保险企业财务流量研究论文提纲

论文题目：董事高管责任保险对于企业而言真的保险吗？ ——基于企业盈余管理视角的调节模型

摘要：在瑞幸咖啡出现财务数据造假的丑闻后,董事高管责任保险也引发了社会各界的关注,其中尤以瑞幸咖啡公司是否因为有不良行为才购买董事高管责任保险（简称董责险或D＆O保险）投机取巧等,以及董事高管责任保险是否加剧了企业的不良行为等讨论为甚。事实上,针对董事高管责任保险的研究近几年在我国学术界已经成为了一个热点问题。随着整体外部环境的复杂变化,一个企业的成长过程伴随着众多的机遇与挑战,而这个过程中董事高管的任何决定都会影响到企业进程。基于此,本研究将会对发挥“盔甲”作用的董事高管责任保险展开研究。基于保险理论与委托代理理论可知,为应对企业内外部的风险,高管董事们是有动机购买D＆O保险的,但保险的购买就会具备一定风险转移的“兜底”效应,因此企业高管可能会有机会主义、道德选择的风险。而高管如若存在机会主义或道德选择等行为,其决策自然会影响到企业整体运营行为,进而就会出现董事高管为了达到自身利益最大化而采取分类转移盈余管理这一更为隐蔽、稳定、低成本的会计处理方式。同时基于现金持有理论,企业自身所处的风险环境会影响该企业的现金流量水平,从而改变了该企业应对风险的能力,购买D＆O保险的企业从某种程度上改变了企业自身的风险程度。所以,本研究会在研究D＆O保险与分类转移盈余管理之间的关系基础上,继续深入探索企业现金流是否会对D＆O保险影响分类转移这一影响机制产生部分影响。首先,本文对主要的研究变量即董事高管责任保险与分类转移盈余管理进行了文献梳理;其次,基于保险理论、委托代理理论以及现金持有理论,构建了D＆O保险、分类转移盈余管理以及企业现金流三者之间的理论模型,同时,基于众学者们的先前研究成果,选择将D＆O保险设置为虚拟变量,分类转移盈余管理的衡量方法则借鉴了先前的研究模型以及为统一量纲而计算得出的企业现金流。随后采用文献分析以及二手数据等分析方法,运用stata15.1作为本研究的数据处理工具,以2007年至2019年存续经营十三年及以上的企业,同时剔除了金融、保险等行业的公司以及PT、ST公司为样本,最终选取了916家符合要求的企业,并选用其中2012年至2019年的年度数据,共7280条数据。通过实证研究,最终得出如下研究结果:（1）企业购买董事高管责任保险会增加企业进行分类转移盈余管理行为的倾向性;（2）企业现金流量水平会弱化董事高管责任保险与分类转移盈余管理之间的正相关关系。基于上述研究结果,最终从企业高管和企业自身、政府监管部门、法律法规以及投资人的角度提出五条相关建议与管理启示,以期丰富该研究领域。最后,提出本研究中的问题不足与研究展望。

关键词：董事高管责任保险;分类转移盈余管理;企业现金流

学科专业：企业管理

摘要

abstract

1 绪论

1.1 研究背景

1.2 研究目的

1.3 研究内容

1.4 研究方法

1.5 主要创新点

2 文献综述

2.1 概念界定

2.1.1 高管董事责任保险的概念及维度

2.1.2 分类转移盈余管理的概念及维度

2.2 董事高管责任保险文献综述

2.2.1 D&O保险对企业购买动机的争论

2.2.2 D&O保险的法理分析以及制度完善研究

2.2.3 D&O保险对公司治理过程的影响机制

2.2.4 D&O保险的治理结果及对公司绩效的影响研究

2.3 分类转移盈余管理文献综述

2.3.1 分类转移盈余管理的动机研究

2.3.2 分类转移盈余管理的影响要素研究

2.3.3 分类转移盈余管理的模型研究

2.4 现有研究评述

2.5 本章小结

3 理论基础与研究假设

3.1 理论基础

3.1.1 保险理论(风险转移说)

3.1.2 委托代理理论

3.1.3 现金持有理论

3.2 理论模型

3.3 研究假设

3.3.1 企业购买D&O保险和分类转移盈余管理行为

3.3.2 调节效应:以企业现金流量水平作为调节变量

4 研究设计

4.1 数据来源与样本选取

4.1.1 数据来源

4.1.2 样本选取

4.2 变量衡量方式

4.2.1 被解释变量

4.2.2 解释变量

4.2.3 控制变量

4.3 模型设计

5 实证检验与结果分析

5.1 描述性统计分析

5.2 相关性分析

5.3 实证结果分析

5.3.1 被解释变量的确定

5.3.2 企业是否购买D&O保险与企业分类转移盈余管理行为

5.3.3 企业现金流量水平的调节作用分析

5.4 稳健性检验

5.4.1 似然比检验

5.4.2 其他稳健性检验

5.5 本章小结

6 结论与展望

6.1 主要研究结论

6.1.1 企业购买D&O保险会增加企业进行分类转移盈余管理的倾向

6.1.2 较高企业现金流水平会弱化 D&O 保险对分类转移盈余管理的正向影响

6.2 建议

6.2.1 企业高管要利用好董事高管责任保险的积极影响

6.2.2 企业应完善自身有关现金持有的决策

6.2.3 投资者应培养自己维权意识并增强投资意识

6.2.4 董事高管责任保险相关法律条款应得以完善

6.2.5 政府监管部门应更加严格监管以及建立起完备的企业绩效考评体系

6.3 研究局限性

6.3.1 数据样本较少,筛选条件较多

6.3.2 相关理论基础薄弱

6.3.3 研究基于总体,而未对每个行业进行分析

6.4 研究展望

6.4.1 样本分类的扩充

6.4.2 衡量方法的补充

6.4.3 衡量指标的增加

6.5 本章小结

参考文献

致谢