财务治理论文提纲

论文题目：财务治理结构与财务绩效 ——基于新三板创新层视角

摘要：近些年来,新三板市场的发展势头如火如荼,自2013年开始挂牌设立到2019年12月已经有8953家企业挂牌成功。但是诸如市场流动性差、投资者数目少、信息披露机制差等问题却接踵而至。因此在2016年6月新三板企业为了解决挂牌企业的流动性等问题实施了分层制度,符合市值、营业收入和利润三大标准的企业进入创新层,不符合的自动归入基础层。进入创新层的企业不管是成长性还是成熟性都高于基础层的企业,它们相较于基础层的企业也会有更多的福利待遇,但是与此同时它们也要遵守严格的治理结构和规定。那么这种治理结构是否合理?是否形同虚设?是否会实现企业的价值?都需要做进一步的研究。所以本文从财务治理结构方面入手,来研究新三板创新层企业财务治理结构对财务绩效的影响。本文从财务治理结构的组成安排出发,也就是财务资本结构层面和财务组织结构层面,阐释了财务治理结构对财务绩效的作用机理。运用2015-2018年83家新三板创新层企业的财务数据,来研究新三板创新层企业财务治理结构对财务绩效的影响。本文首先利用SPSS.20软件对新三板创新层企业的财务绩效从盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力、获现能力和创新能力六个方面共15个指标进行了因子分析,最后提取出六个公因子,并得出了绩效综合得分Y。接下来利用该绩效的综合得分结果Y和Stata.15软件,对财务治理结构和财务绩效做多元回归性分析,最终得出以下结论:新三板创新层企业2015-2018年的绩效得分普遍为负值,且财务绩效逐年有所下降。资本负债率与财务绩效呈显著负相关关系。股权集中度和股权制衡度与财务绩效均呈显著正相关关系。董事会持股比例和高管持股比例均与财务绩效呈显著正相关关系。短期负债比率和监事会人数均与财务绩效关系不显著。针对以上结论本文提出了以下对策:首先要提高企业自身的绩效水平,要同时兼顾盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力、获现能力和创新能力六个方面。其次要优化企业自身的资本结构,且适当提升企业的长期负债比率。再者还要建立相对集中的股权比例,且适当提升独立董事的规模。最后既要有效保证监事会的作用,又要建立合理的经理层激励机制。

关键词：财务治理结构;资本结构;组织结构;财务绩效

学科专业：会计学

摘要

abstract

第一章 绪论

1.1 研究背景和意义

1.1.1 研究背景

1.1.2 研究意义

1.2 国内外研究现状

1.2.1 财务资本结构对财务绩效影响的研究

1.2.2 财务组织结构对财务绩效影响的研究

1.2.3 文献评述

1.3 研究目标、内容和方法

1.3.1 研究目标

1.3.2 研究内容

1.3.3 研究方法

1.4 创新点

第二章 相关理论概述

2.1 新三板市场

2.1.1 新三板概念

2.1.2 新三板市场发展近况

2.2 新三板分层制度

2.2.1 新三板市场分层标准

2.2.2 新三板创新层概念

2.2.3 新三板创新层企业现状

2.3 财务治理结构与财务绩效的概念界定

2.3.1 财务治理结构概念

2.3.2 财务绩效概念界定

2.4 相关理论基础

2.4.1 企业契约理论

2.4.2 委托代理理论

2.4.3 财权流理论

2.4.4 公司治理理论

第三章 新三板创新层企业财务绩效的因子分析

3.1 相关财务指标的选择

3.2 研究过程

3.2.1 样本的选择

3.2.2 适用性检验

3.2.3 主成分的提取

3.2.4 公因子的命名与解释

3.2.5 因子得分情况

第四章 新三板创新层企业财务治理结构与财务绩效实证研究

4.1 财务资本结构对财务绩效的影响原理

4.1.1 资本结构对企业财务绩效的影响机理

4.1.2 债权结构对企业财务绩效的影响机理

4.1.3 股权结构对企业财务绩效的影响机理

4.2 财务组织结构对财务绩效的影响原理

4.2.1 董事会结构对企业财务绩效的影响机理

4.2.2 监事会结构对企业财务绩效的影响机理

4.2.3 经理层结构对企业财务绩效的影响机理

4.3 研究设计

4.3.1 样本选取和数据来源

4.3.2 变量定义

4.3.3 模型构建

4.4 实证分析过程

4.4.1 样本变量的描述性统计

4.4.2 相关性分析

4.4.3 多重共线性检验

4.4.4 回归分析

4.4.5 稳健性检验

第五章 总结及展望

5.1 研究结论

5.2 对策建议

5.3 研究不足及展望

5.3.1 研究不足

5.3.2 研究展望

参考文献

致谢