WJ公司营运资金管理研究——与七匹狼公司对比

1 引言

营运资金是企业流动资产和流动负债的数据之和, 是企业资产中最活跃因素。企业的生存与发展在与营运资金的管理有着密切的联系。营运资金的管理对象主要是企业的流动资产和流动负债。具体是对企业流动资产项目中的存货、应收账款和货币资金的管理, 以及流动负债中的短期借款和应付账款等的管理。

2 W J公司营运资金管理现状分析

本文主要从两大方面全面即安全性方面和流动性方面分析WJ公司营运资金, 同时进行横向和纵向对比, 全面反映WJ公司进5年营运资金管理现状, 找出WJ公司营运资金管理存在的问题, 并且找出相应的解决措施。

2.1 流动性分析

WJ公司营运资金管理流动性指标分析, 如下表1。

平均数据由国泰安数据库整理计算所得

(1) 横向对比。WJ公司的应收账款周转期2016年为84.76天, 低于2012年的123.39天, 一直是下降的趋势。由此可见WJ公司对营收账款的重视程度开始加大, 但是它的平均数为99.04天。

2012年的存货周转速度为273.13天, 是这五年来最低的数额, 在2013年开始WJ公司存货周转甚至高达400天以上, 增速达到了70.32%。

WJ公司的应付账款在2013年最高达到了101.95天, 最低是2014年的65.31天, 平均数为86.12天, 呈现倒“U”型的形状。根据这些数据我们可以看出WJ公司的应付账款周转期较长, 占用较少的本公司的流动资金, 呈现比较好的状态。

(2) 纵向对比。WJ公司流应收账款在2012年至2016年期间, 一直是下降的, 呈现出转好的趋势, 但是WJ公司营收账款的平均数为99.04天, 远远高于行业平均水平和七匹狼公司的27.3天和48.56天。

2012年至2016年期间, WJ公司的存货周转期一直是不断增长, 甚至在2013年达到465.20天, 虽然在后期在2016年下降到343.99天, 但是它的平均数达到了386.44天, 并且它几乎是行业平均水平的两倍同时也比七匹狼公司的存货周转速度远远要大得多。

WJ公司的应付账款周转期由2012年的91.47下降到2016年的89.78天, 平均数额为86.12天。它的周转期都高于行业平均水平和七匹狼公司, 分别为36.13天和80.14天。

2.2 安全性分析

平均数据由国泰安数据库整理计算所得

(1) 横向比较。WJ公司流动比率在2012年至2016年期间, 一直是下降的趋势, 2015年开始已经下降到2以下。在2014年WJ公司流动比率的突然增加, 是因为WJ公司的流动负债在2014年减少了, 使得14年的流动比率出现了短暂的增加。

2012年至2016年期间, WJ公司的速动比率虽然有小幅度的上升, 但是整体还是呈现下降的趋势, 并且在2015年以后速动比率开始低于1。这个现象表明WJ公司营运资金的速动资产部分管理不妥善, 可以看出企业的存货是不断下降的。

WJ公司的现金比率由2012年的0.52下降到2016年的0.2, 降幅达到了50%, 现金比率一般维持在0.25以上比较好, 但是由上表可以看出WJ公司的现金管理差强人意。

(2) 纵向比较。WJ公司与七匹狼公司、行业平均水平的流动比率相比较可以看出, WJ公司的流动比率在2014年之前都高于行业的平均水平, 分别是2.44和1.64, 七匹狼公司的流动比率一直叫高, 最高达到了3.47, 虽然后期也是在不断地下降, 但是相对于WJ公司而言, 其数据指标一直在其和行业平均水平之上。

WJ公司的速动比率的发展与流动比率相似, 都是2014年达到的1.15高于行业平均的0.92, 但是后期都是行业平均赶超WJ公司。七匹狼公司的速动比率的平均数额大于2, 说明七匹狼公司注重对于企业流动资产的管理。而WJ公司的存货在此期间是不断减少的, 故出现这个现象的原因还是由于WJ公司不注重对流动资产的管理, 任其规模的不断缩小。

WJ公司的现金比率这5年平均数额为0.31, 高于行业的0.15, 但是低于七匹狼的1.17, 可见, WJ公司前期的现金资金管理较好, 以至于在后期的现金比率在0.2的情况下, 仍然能高于行业的平均水平。

3 W J公司营运资金管理存在的问题

根据上述数据分析, 我们可以看出WJ公司的营运资金管理存在以下的问题。

(1) 存货大量堆积。WJ公司虽然是服装公司, 但是公司目前主营的是男士服装, 男士服装产品样式单一, 需求量较小。WJ公司的销售渠道单一, 男装市场需求量相对女士市场较小, 同时消化库存的能力有限。更为甚者的是, 在如今互联网时代下WJ公司居然没有网络销售平台, 导致WJ公司只能依靠线下实体销售, 销售产量收到互联网的影响, 产量急剧下降。

(2) 不合理的赊销政策。WJ公司目前对企业的应收账款管理并不科学, 面对企业的应收账款没有进行科学的管理和相应的账龄分类管理, 相关部门没有积极发挥自身的监督作用对, 应收账款居高不下的问题给WJ公司营运资金带来巨大的隐患。

(3) 筹资渠道单一, 资本结构不合理。WJ公司的筹资渠道单一, 主要依靠借款, 没有合理的资本结构, 没有从多渠道方式进行融资, 比如民间借贷和股权融资等多种融资渠道。

(4) 投资不足。WJ公司的投资项目较少, 融资性相关项目更少, 同时在项目安排上并没有合理安排营运资金的投置问题, 将企业的过多的资金投置于房地产项目中, 我个人认为该公司战略是存在问题的。

4 增强W J公司营运资金管理的措施

(1) 自主创新, 提高竞争力。创新是企业活的血液, 是一个企业生存和发展的立足之本。WJ公司设计部门应积极发挥创新意识, 不断增强产品的设计能力, 开发新的产品, 占领男士服装市场, 发挥企业在行业创新方面的带头作用。

(2) 加强存货管理。WJ公司应制定合理的存货管理制度, 及时监督企业库存数量的变化同时采取合理的科学手段, 如存货经济批量订购模型、存货ABC分类管理等方式加强对存货的管理, 尽量缩小WJ存货在库房中的时间, 最好能够及时销售出去, 提高销量, 减少库房的压力。

(3) 制定合理的赊销政策, 进行客户等级划分。WJ公司要做好对该客户的信用评级, 来确定该客户是否满足赊销的资信等级, 同时还要考略到自身企业能够承受的风险水平, 慎重考虑。财务人员在月中的时候积极联系赊欠方, 积极沟通督促对方及时偿还账务。

摘要：营运资金是企业资金中的活跃因子, 是企业为了维持正常运转的物质基础, 而营运资金的管理直接影响到企业的流动和发展。本文通过对WJ公司营运资金的研究与七匹狼公司进行对比, 发现其中的问题, 分析原因, 并提出相应的措施, 以加强营运资金周转能力, 提高企业营运资金的周转能力。

关键词：营运资金管理,WJ公司,七匹狼公司,现状分析

参考文献

[1] 彭菁, 王文涛.企业营运资金管理研究[J].财经界, 2013 (3) .

[2] 董迎春.加强营运资金管理促进企业经济效益提高[J].现代商业, 2010 (29) .