供给侧改革视角下中小企业融资问题研究

2022-09-10

1 引言

当前, 供给侧改革已成为我国当前经济改革的重要方式。然而, 作为中国经济发展中坚力量的中小企业面临的严重资金短缺制约了它们的发展。因此, 如何帮助引导中小企业融资成为当前供给侧结构性改革下的一个亟待解决的问题。

2 供给侧改革对中小企业融资的影响

2.1 供给侧改革为中小企业融资提供的机遇

(1) 内需市场额的不断扩大有利于企业融资。随着产业结构不断优化升级, 内需市场进一步扩大。发展空间的扩大, 使得金融机构看到中小企业市场前景良好, 愿意把资金投入发展良好的中小企业。

(2) 国家加大对创新和科研的投入以推进企业融资。我国一直倡导科技兴国战略, 大力发展战略性新兴产业, 国家增加对环境和科研的投入, 具备强烈创新意识和较强市场适应能力和灵活性的中小企业将占得市场先机, 紧紧抓住国家政策获得更多融资机会。

(3) 银行等金融机构的改革促进企业融资。在供给侧改革的大背景下, 银行业等金融机构也在进行着一系列的改革措施, 做出一系列的调整, 出台了越来越多的优惠政策, 吸引扶持中小企业。

2.2 供给侧改革对中小企业融资带来的挑战

(1) 劳动力和资源成本上升增加融资难度。近年, 中小企业劳动力成本快速上升, 商铺、库房租金的不断上升。这些无疑增加了企业的财务风险, 使得一些金融机构持保守态度, 不愿意将资金投入到不稳定的中小企业。

(2) 环保压力给融资增加难度。近年来节能减排和环境保护的力度加强, 一些资源消耗高、环境污染大的中小企业面临更为紧迫的调整压力, 因此中小企业需要的贷款额度增加了, 但一些粗放型企业获得贷款的概率反而降低。

3 中小企业融资现状及存在的问题

3.1 融资方式多元化

中小企业融资方式呈现多元化趋势, 但银行信贷仍然是主要渠道。

3.2 地区差异明显

在沿海地区, 中小企业的融资问题得到了较好解决, 但是中西部地区, 中小企业融资情况并不理想, 融资难度较沿海地区有明显的难度。

3.3 市场融资渠道不畅

相比国外, 我国由于经济起步晚等诸多原因, 中小企业融资难的情况仍没有得到很好的解决。

第一, 银行融资难度大, 融资成本高。各大银行为了防范金融风险, 都一致选择信用良好的处于稳定期的大企业作为客户, 中小企业若想获得贷款就不得不提供比大企业高得多的利息, 因此很多中小企业望而却步。

第二, 融资体系不完善。面向中小企业服务和提供担保的社会金融机构仍然欠缺, 金融服务机构和担保企业往往倾向于向成熟的大型企业提供担保, 中小企业不容易为金融机构所认可。

第三, 金融市场的发展仍不成熟。金融市场仍处在起步阶段, 严格的高要求条件限制使绝大部分中小企业很难迈入门槛。

4 供给侧改革视角下中小企业融资创新

4.1 拓宽融资渠道

(1) 信贷融资与非信贷融资相结合。银行业在开展信贷金融之余, 创新和拓展非信贷金融工具, 为中小企业融资提供更多非信贷方式。

(2) 间接融资与直接融资相结合。对于创业起步阶段的企业, 主要依靠政府扶持和风险投资, 配合地方政府设立创新基金、政府专项孵化基金, 满足企业前期投入的资金需求。

(3) 正规金融与民间金融相结合。要充分利用民间剩余资本, 积极争取民间资本发起民营贷款机构。

4.2 创新融资方式

(1) 发展知识产权担保融资业务。知识产权担保融资是由日本政策投资银行在从事创业企业创立和培育政策性业务过程中所产生的。知识产权担保融资是一种较新但对象性较强的融资方式, 它为高科技创业企业的发展提供了外部长期资金来源。

(2) 私募股权融资。私募股权融资是指通过私募形式对私有企业进行的权益性投资。

(3) 典当融资。典当行作为国家特许从事放款业务的特殊融资机构, 与作为主流融资渠道的银行贷款相比, 其市场定位在于, 针对中小企业和个人, 解决短期需要, 发挥辅助作用。

(4) 境外保单融资“新路”。中小企业保单融资“新路”, 采用的是在境外买方授信总额内进行批量融资的模式。

(5) 新三板融资。主要针对的是中小微型企业的全国性非上市股份有限公司股权交易平台。

(6) 风险投资基金。风险投资基金主要以成长型、科技型、有发展前景的竞争性中小企业作为投资对象, 主要是前期阶段, 通过提供发展所需资金及经营管理咨询等服务的形式介入中小企业发展。

4.3 加快推进体制改革

(1) 建立完善中小金融机构体系。可以在中小企业分布较多的地方建立多种形式的金融机构, 也可以新设一些中小型商业银行, 制定倾向于中小企业的融资政策, 对那些发展较好的中小企业提供政策上的支持。

(2) 设立专门机构从事中小企业的管理、规划。现阶段我国需要设立专门机构, 支持引导中小企业, 加强中小企业抗风险能力, 检查中小企业不合规行为, 使妨害中小企业发展的不安因素消灭在萌芽之中。

(3) 加快推进多层次资本市场体系的建立与完善。加快制定相关法律法规政策, 研究推进新兴资本机构形式的可行性及其运行所需的环境并加快建设以适应其的推出。

5 结语

综上所述, 中小企业应加强投融资管理, 树立风险意识, 找到合适自己的融资渠道, 政府多出台制定适合中小企业融资的政策, 开通有利于中小企业融资的平台。

摘要：近年来, 我国经济发展存在供需不匹配情况, 经济结构迫切需要调整, 在这样的背景下国家出台了供给侧结构性改革措施, 用以改善我国经济环境。但大部分中小企业融资成本居高不下, 融资问题严重制约着中小企业的进一步发展。本文主要从中小企业自身、金融体制、融资渠道等方面, 探寻中小企业融资存在的主要问题以及寻求中小企业融资的创新出路。

关键词：供给侧改革,中小企业,融资策略