第一篇：金融市场学二范文
金融市场学
题目 关于我国金融市场发展现状的调查报告
学院名称
金融学院
专业班级
学生姓名
2014年 10月
金融学12-1
刘长奎
关于我国金融市场发展现状的调查报告
——2013 年中国金融市场运行情况
前言
2013年，金融市场各项改革和发展政策措施稳步推进，产品创新不断深化，规范管理进一步加强，金融市场对促进经济结构调整和转型升级的基础性作用进一步发挥。2013年，债券发行规模同比增加，公司信用类债券增速有所放缓;银行间市场成交量同比减少，银行间市场债券指数下降;货币市场利率中枢上移明显，国债收益率曲线整体平坦化上移;机构投资者类型更加多元化;商业银行柜台交易量和开户量有所增加;利率衍生产品交易活跃度有所下降;股票市场指数总体下行，市场交易量有所增加。
一、债券发行规模同比增加
2013年，债券市场共发行人民币债券9.0万亿元，同比增加12.5%。其中银行间债券市场累计发行人民币债券8.2万亿元，同比增加9.9%。截至2013年末，债券市场债券托管总额打29.6万亿元，同比增加13.0%.其中，银行间市场债券托管余额为27.7万亿元，同比增加10.7%。 2013年，财政部通过银行间债券市场发行债券1.3万亿元，代发地方政府债券2848亿元，地方政府自行发债652亿元;央行票据发行5362亿元;国家开发银行和中国进出口银行、中国农业发展银行在银行间债券市场发行债券2.1万亿元;政府支持机构债券1900亿元;商业银行等金融机构发行金融债券1321亿元;证券公司短期融资券发行2996亿元;信贷资产支持证券发行158亿元。公司信用类债券发行3.7万亿元，同比增加4.0%。其中，超短期融资券7535.0亿元，短期融资券8324.4亿元，中期票据6716.0亿元，中小企业集合票据5.2亿元，中小企业集合票据(含中小企业区域集优票据61亿元)66.1亿元，非公开定向债务融资工具5668.1亿元，企业债券4752.3亿元，非金融企业资产支持票据48.0亿元，公司债券4081.4亿元。
图 1：近年来银行间债券市场主要债券品种发行量变化情况
二、银行间市场成交量同比减少，银行间市场债券指数下降
2013年，银行间市场拆借、现券和债券回购累计成交235.3万亿元，同比减少10.7%。其中，银行间市场同业拆借成交35.5万亿元，同比减少24.0%;债券回购成交158.2万亿元，同比增加11.6%;现券成交41.6万亿元，同比减少44.7%。
图 2：近年来银行间市场成交量变化情况
资料来源：全国银行间同业拆借中心
2013年，银行间市场债券指数有所下降，交易所市场指数上升。银行
间债券总指数由年初的144.65点下降至年末的143.93点，下降0.72点，
降幅0.49%;交易所市场国债指数由年初的135.84点升至年末的139.52 点，上升3.68点，升幅2.71%。
三、货币市场利率中枢上移明显，国债收益率曲线平 坦化上移
2013年，货币市场利率波动幅度加大，利率中枢上移明显。2013年12月，
质押式回购加权平均利率为4.28%，较去年同期上升166个基点;同业拆借
加权平均利率为4.16%，较去年同期上升155个基点。年内货币市场利率共
发生两次较大波动：6月20日，7天质押式回购加权平均利率上升至11.62%，
达到历史最高点;12月23日，7天质押式回购加权平均利率上升至8.94%，
创下半年利率新高。2013年银行间市场国债收益率曲线整体平坦化大幅上
移。12月末，国债收益率曲线1年、3年、5年、7年、10年的收益率平均比
去年年底高1
31、1
32、1
24、1
12、98个基点。全年大致分为两个阶段：
第一阶段为年初至5月份，国债收益率缓慢下降，收益率曲线整体震荡下行;
第二阶段为2013年6月份至12月份，国债收益率持续攀升，收益率曲线平坦化
特征明显。
图 3：2013 年银行间市场国债收益率曲线变化情况
资料来源：中央国债登记结算有限责任公司
四、境外投资者类型多元化
随着银行间市场创新产品的推出和基础设施的完善，市场层次更加丰富，
运行效率进一步提高，银行间市场的影响日益扩大，正在吸引越来越多
境内外机构积极参与市场活动。截至2013年底，已有138家包括境外央行、
国际金融机构、主权财富基金、港澳清算行、境外参加行、境外保险机构、 RQFII和QFII等境外机构获准进入银行间债券市场，银行间市场投资者类
型进一步丰富。
五、商业银行柜台交易量和开户数量有所增加
2013年，商业银行柜台业务运行平稳。2013年商业银行柜台新增记账式国
债16只，包括1年期4只，3年期2只，5年期3只，7年期4只，10年期3只。截
至2013年末，柜台交易的国债券种包含 1 年、3 年、5 年、7 年、10 年和 15年期六个品种，柜台交易的国债数量达到 102 只。2013 年商业银行柜台
记账式国累计成交 18.7 亿元，同比增加 24.7%。截至 2013 年 12 月底，
商业银行柜台开户数量达到 1357 万户，较上年增加 197 万户, 增长 17.0%。
六、利率衍生品交易活跃度有所下降
2013 年，人民币利率互换交易共发生 2.4 万笔，名义本金总额 2.7 万亿元，同比减少 6.0%。从期限结构来看，1 年及 1 年期以下交易最为活跃，其名义本金总额 2.1 万亿元，占总量的75.6%。从参考利率来看，2013 年人民币利率互换交易的浮动端参考利率包括 7 天回购定盘利率、Shibor 以及人民银行公布的基准利率，与之挂钩的利率互换交易名义本金占比分别为 65.3%，33.3%，1.4%。债券远期和远期利率协议交易较为清淡，全年各发生 1 笔交易。
七、股票指数总体下行，成交量有所增加
2013年，股票指数总体下行，成交量有所增加。年终，上证综指收于2115.98点，较去年末下降153.15点，跌幅6.75%。上证综指最高为2434.48点，最低为1950.01点，波幅为484.5点。市场全年累计成交金额22.9万亿元，日均成交金额960.92亿元，同比增加41.9%。
第二篇：金融市场学
l最古老的金融市场是(黄金市场)
2金融市场的客体是指金融市场的(交易对象)居民参与进行的融资业务。
3历史上最早发行的证券是(债券)
4无形市场没有具体的交易场所，所有交易通过电话或互联网等现代通讯技术完成，在市场 香港黄金市场、苏黎世黄金市场
22 衍生金融工具主要包括金融远期金融期货金融期权金融互换
23商业汇票市场可分为承兑市场、贴现市场再贴现市场 24利率有许多种类型，按照计算利息期限的长短，可将利率分为年利率月利率日利率 l、金融市场：是办理各种票据、和市场利率的行为。
14、欧洲美元：是指存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款
15、短期政府债券：各级政府或由政府提供信用担保的单位发行的短期债券，是政府承担还款责任的短期信用凭止。
16、远期利率协议是指交易双方对一定期限内或一段时间后要支付的浮动利率提前司总股份的一定比例;(7)股东人数不得少于一定数量：(8)发行公司或发起人在近三年内没有违法违纪行为或损害公众利益的记录。
11、简述外汇管制的内容。(l)设立专门的外汇管制机构;(2)外汇管制的对象，主要对外汇交易，国际结算，本国货币对外汇率等(3)外汇管制的方法及措施，在方法上采用直接、这种市场上进行的交易也称做(场外交易) 5.某投资人以980元的价格购买了一张面值为1000元的短期政府债券，期限为180天，这种债券的利率是(4%6.代理买卖债券的中介机构向买卖双方各收取相当于债券面额的手续费一般为(3%)
8交易双方约定在台约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率相互交换一系列现金流的合约叫(金融互换)
9在我国基金管理人被称为(基金管理公司) 1O我国贴现、再贴现利率的制定、发布和调整的决定者是(中国人民银行) 11.能更好地体现货币的时间价值的是(复利率)
12债券的信用平级制度最早起源于(美国)
13反映企业的市场价值，显示出企企业未来增长机会的指标是(市盈率)
14可以通过分散投资来消除的风险足(非系统性风险) 15.在我国，经国务院证券管理部门批准向社会公开发行的股票，其发行后的股本总额不少于人民币(5000万元) 16被成为“投资家的债券”的债券是(BBB债券) 1 7.发行者只对特定的发行对象发行股票的方式是(私募发行)
1 8世界最大的黄金市场是(伦敦 黄金市场) 19.我国证券期货市场的主管部门是(中国证监会 20.下列属于金融市场的新特点有(电子化自由化虚拟化、全球化)
21黄金市场是金融市场的重要组成部分，目前主要的国家黄金市场有伦敦黄金市场 纽约黄金市场芝加哥黄金有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。
2、证券公司：是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。
3、股票价格指数：是指用以表示股票平均价格水平及其变动，并衡量股市行情的指标。
4、机构投资者足指在金融市场上从事证券投资的法人机构，主要有保险公司、证券公司、银行等。
5、远期合约：合约双方约定在未来的某一时期按约定的价格买卖约定数量的金融资产的合约。
6、同业拆借市场：是指各类金融金融机构之间进行短期资金接待活动形成的市场。
7、封闭式基金：是指基金证券的预定数量发行完毕在规定的时间内资金规模不可增大或缩小的证券投资基金。
8、离岸金融：是指在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务。
9、货币市场：是融资期限在1年以内的短期资金交易市场。 1O、票据贴现：是指持票人为了取得现款，将未到期的己承兑汇票，以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，向银行所作的票据转让。银行扣 减贴息，支付给持票人现款，称为贴现 l、金融工具：最初又称信用工具，指表示债权、债务关系有价证券或凭证是具有法律关系的契约。
12、货币经纪人：指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商人。
13、公开市场业务：指中央银行在货币市场上通过公开买卖短期债券，调整货币供应量约定一个基准利率，到期时，如果当时的市场利率与约定利率存在差异，则由一方向另一方不足。或：交易双方承诺在约定的时期按照确定的利率借贷一笔确定金额的名义本金的交易 l、货币经纪人的获利途径有哪些，作用如何?
(1)货币经纪人的获利途径有两条：一是收取佣金，二是赚取差价。 (2)经纪人的存在使货币头寸的交易变得更有效率，尤其是在周业拆借数额较大时，寻找交易对手的费用通常要比支付中间人的佣金多，这说明货币经纪人在特殊情况下存在的必要性。
2、简述同业拆借市场的功能。
3、我国内证券投资基金的作用。
4、与间接融资相比，直接融资的局限性有哪些方面?
5、简述债券的基本要素。
6、简述证券投资基金的特点。
7、投资组合管理的基本步骤是什么?
8、简要回答金融机构发行金融债券的目的。
9、简述债券的交易方式。(1)现货交易，即卖者交出债券，买者支付现金。(2)期货交易，在将来规定日期进行交割清算。(3)回购协议交易，进行一种短期的资金借贷融通。
10、简述股票公开发行的基本条件。(1)必须是经国家有关部门批准设立并注册登记的股份公司，股东人数要在一定数量以上;(2)公司的生产经营要符合国家及地区的发展政策：(3)公司的资产总值及净值要达到一定数额以上：(4)公司具有良好的财务状况和一定年限的营业记录。(5)新成立的公司发起人认缴股份不得少于一定的数额：(6)向非特定个人公开发行的股份不得少于公
间接管制，以便在价格
12、影响股票供求关系而造成股价波动的
13、金融远期交易的缺陷?
14、封闭式基金和开放式基金的主要区别。
1 5反映宏观经济的指标有哪些?
16简述债券交易的形式。试论外汇市场的运行机制
2、论述当前我国金融市场监管原则和主要手段。
3、任何谨慎的投资者在决定投资某企业的股票或者债券之前，必然要对企业进行分析，以全面判断该企业发行证券的价值。试论述投资者应如何进行企业价值分析。
第三篇：金融市场学
一、 单选或填空、判断：
1、 按照狭义金融市场的定义，金融市场上的融资是直接融资。
2、 我国2003年3月成立了中国银行业监督管理委员会;
3、 在西方国家，非公司组织形式的企业一般不发行债券。
4、 外币有价证券：包括政府证券、公司债券、股票等;
5、 中央银行参与货币市场的目的是：通过公开市场业务，实现货币政策目标;
6、 做市商的作用是保证了市场的活跃性;
7、 国库券也称为准货币;
8、 第一张大额存单是美国花旗银行于1961年创造的。
9、 美国回购市场是世界上最活跃的市场;
10、理解P122有偿增资、无偿增资和搭配增资的区别和形式;
11、我国证券法规定，公开发行公司股本总额不少于人民币5000万元。
12、客户在证券公司开立帐户有：现金、保证金帐户两种;
13、我国的上海、深圳交易所均采用会员制;
14、两元经纪人，又称专家经纪人;
15、股票价格指数是反映股票市场总体价格水平变动趋势的尺度;包括平均数(是最基本的)和指数
16、债券等级分十级，其中AAA为最高级，也叫金边债券;B级为投资家债券;D级为最低级，不能履行责任，完全无望偿还债务;
金融债券属于B级;BBB以上属于投资级别，BB以下属于投机级别;
17、国债上市可豁免上市申请与审查等事项;
18、理解P217面影响汇率波动的因素;
19、掉期率是两笔交易所使用汇率的差价;
20、世界五大黄金市场：伦敦、苏黎世、纽约、芝加哥、香港;
21、美国黄金市场主要是做期货交易;
22、期权的风险：对于买方可以实现有限的损失和无限的收益;对于卖方而言风险是无穷大的;
23、基金托管人主要是金融机构;
24、基金的发起设立有注册制和审批制两种，注册制不需进行实质性的审查;证券发行有注册制和核准制;
25
26
27、单利和复利的计算：P322
28
29
301939
31二、 多选
1、 金融市场发展的新特点：电子化、自由化、虚拟化、全球化;
2、 金融市场的参与者：筹资者(政府部门、企业、金融机构)、投资者(个人投资者、机构投资者)
3、 我国行业性自律监管组织：证券交易所、银行业协会、证券业协会;
4、 金融工具的特征：期限性、流动性(是最重要和主要的)、风险性、收益性;
5、 股票按股东权益的差异，分为普通股票、特殊股票两种;
6、 债券的五大基本要素：面值、债务人和债权人、价格、还本期限、债券利率;
7、 金融债券的利率一般都要高于同期存款利率，以吸引投资者认购;
8、 衍生金融工具包括：金融远期、金融期货、金融期权、金融互换四种基本工具;
9、 货币市场有风险低、收益稳定、流动性强的特点;
10、货币市场包括：同业拆借市场、票据市场、短期政府债券、可转让大额定期存单市场、回购市场等
11、银行承兑汇票市场的特点：信用风险小、融资成本低;
12、股票流通市场的基本组织形式有：场内交易和场外交易两种;
13、清算阶段有：清算、支付佣金、交割、过户四个环节;
14、影响股票供求关系造成股价波动的主要因素有：经济因素、政治因素、市场因素、心理因素;
15、我国现行规定股份公司的税后利润分配顺序为：弥补亏损、提取法定赢余的公积金、提取公益金、支付优先股股利、提取任意赢余公积金、支付普通股股利;
16、股利发放的方式：发放现金、发放财产、增发股票三种;
17、金融市场期货交易的功能：投机、套期保值功能、价格发现功能;
18、金融期货有：外汇期货、利率期货、股票指数期货等;
19、资本市场理论的三个基本假设：较低;
3、存在一种无风险资产让投资者投资或借贷;
2021
22、技术性分析的三个假设：23
24
25
26、出口收汇管理包括：
1、一般性出口收汇管理;
2、由外汇指定银行全面负责的出口收汇管理;
3、中央银行对出口收汇实行直接监督管理;
三、 名词解释
1、 机构投资者：是在金融市场从事证券投资的法人机构，主要有保险公司、养老基金和投资基金、证券公司和银行等。
2、 货币经纪人：又称货币市场经纪人，是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商人。
3、 普通股：股份公司发行的最基本、最标准的股票，它在规定的股东权利和义务上不附加任何条件;
4、 优先股：股份公司发行的在公司收益和剩余财产分配方面比普通股具有优先权的股票
5、 抵押公司债：即发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。
6、 金融期货：是交易双方在期货交易所内以公开竞价的方式成交后，承诺在未来某一固定日期或某一段时期之内，以事先约定的价
格交付某种特定数量的金融工具的标准合约;
7、 利率互换：是当事人双方为交换同种货币表示以不同利率基础计算的现金流而签订的协议。
8、 票据贴现市场：是指银行、贴现公司等金融机构以贴现方式买进未到期票据。对持票人提供短期资金的市场。
9、 短期政府债券：是各级政府或政府提供信用担保的单位发行的短期债券，是政府承担还款责任的短期信用凭证。
10、回购协议：是指证券持有人(卖方)在出售证券时与买方约定;双方在将来的某一日期由卖方以约定的价格，从买方手中购回相
等数量的同品种证券。
11、信用交易：又称垫头交易或保证金交易，是客户向经纪人支付一定现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。
12、到期收益率：指使债券的剩余现金流(如果持有直至到期日)的现值等于价格加上应计利息的利率;
13、直接标价法：即以一定单位的外国货币为标准，用折算成若干本国货币的数量来表示汇率的标价法，也叫“应付标价法”，其中心
内容是“外币不动本币动”。理解P223汇率计算方法
14、间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，用折合多少外国货币来表示汇率的标价法，又称“应收标价法”，其内容为“本币不
动外币动”。
15、货币时间价值：在一定时间内由于投资而带来的货币增值;
16、系统风险：无法通过增加持有资产的种类数而消除的风险;
17、有效资产组合：是使风险相同但预期收益率最高的资产组合，在资产组合曲线上是称做效益边界的线段;
18、离岸金融市场：又称为“境外市场”，是指经营非居民之间的融资业务，即经营外国贷款者、投资者与外国筹资者之间业务的国际
金融市场;
19、欧洲美圆：是存放在美国境外银行的美圆存款或从这些银行借入的美圆贷款;
四、 简答
1、 直接融资与间接融资的优缺点?
答：直接融资优点：①资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率的提高;②筹资的成本较低，而投资者的收益较大;缺点：①在资金数量、期限、利率等方面，直接融资受到的限制比较多;②在金融市场欠发达的国家和地区，它使用的金融工具的流动性比间接融资工具的要弱;③对资金供给者来说，直接比间接的风险大;
间接融资的优点：①灵活方便。②安全性高;③间接融资活动的参与者。金融中介机构一般都有相当大的规模。其财力也十分雄厚。缺点：①减少投资者对企业的关注度;②筹资成本相对高;
2、 资本市场与货币市场的主要区别为哪些?
答：1)期限有差别，货币一般在一年以内;2)作用不同;3)风险程度不同，资本的流动性低，风险较高。
3、 金融市场的功能和作用有哪些?
答：1)便于投资和筹资;2)合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移;3)方便资金的灵活转换;4)实现风险分散，降低交易成本;5)有利于增强宏观调空的灵活性;6)有利于加强部门之间、地区之间和国家之间的经济联系;
4、 金融市场的中介有哪些?
答：1)交易中介：A、证券承销人;B、证券交易经纪人(包括货币经纪人、证券经纪人)C、证券交易所;D、证券结算公司;
2)信息中介：A、信息咨询公司、B、投资咨询公司、C、征信公司;D、信用评级机构
5、 基金证券与股票、债券的区别?
答：1)投资地位不同;2)风险程度不同;3)收益情况不同;4)投资方式不同;5)投资回收方式不同
6、为什么说可转让大额存单对于银行和投资人是一种很好的金融工具?
答：1)、大额存单的出现可以让商业银行改被动为主动的方式，进行资产和负债管理;
2)、大额存单使投资者随时根据资金状况，买进或卖出，调节自己的资产组合;
3)、大额存单使商业银行资金来源的稳定性提高;
6、 证券交易原则有哪些?
答：1)时间优先：即在交易的时间顺序上，先唱报者、先交来买卖订单者、先输入计算机申报者优先成交;
2)价格优先：即在交易价格顺序上，申请高买价和低卖价者优先成交;
3)委托优先：即在同价位申报时，客户委托申报优先于证券商自营买卖申报;
4)成交决定：即最高买进申报与最低卖出申报的价位相同时，即为成交;
7、 政府债券发行的目的是什么?
答：1)平衡财政预算的需要;2)为政府投资募集资金;3)解决临时性资金需要;4)归还债务本息;
8、 债券信用等级评定的原则和依据是哪些?
答：6C原则：即1)发行公司的概况;2)资产的流动性;3)负债比率;4)金融风险;5)资本效益;6)公司债务的法律性质;此外，还要考察公司领导干部、管理人员及职工的素质。
9、 外汇市场的作用有哪些?
答：1)实现购买力的国际转移;2)为国际经济交易融通资金; 3)提供外汇保值和投机的场所;
10、证券投资基金的功能?
答：1)资源的优化配置;2)发挥机构投资者的作用;3)降低金融风险;4)促进金融创新
11、封闭式基金与开放式基金有几点区别?
答：1)变现能力、风险程度及获利程度不同;2)交易方式不同;3)交易价格的决定方式不同;
12、证券投资基金的收益来源有哪些?
答：1)利息收入;2)红利和股票收入;3)资本利得;4)资本增值
13、企业的价值分析有哪些?
答：1)企业基本素质分析2)企业财务状况分析3)企业投资价值评价
14、投资组合管理的基本步骤?
答：1)指定投资政策;2)选择投资资产;3)构建投资组合;4)调整投资组合;5)评价投资组合的成绩;
15、证券市场监管的原则?
答：1)依法管理原则;2)保护投资者利益原则;3)公开原则;4)公正与公平原则;5)国家监督与自律相结合的原则;
五、 计算题：
1、 投资者以97200元买入面值100000元的短期政府债券，期限为180天，此种国库券的利率是多少?投资人的收益率又是多少?(按
360天/年计算)
短期政府债券利率(贴现率)=(面值-市价/面值)*360/到期天数
短期政府债券收益率=(面值-市价/市价)*360/到期天数
利率=(100000-97200/100000)*360/180=0.028*2=5.6%
收益率=(100000-97200/97200)*360/180=0.028807*2=5.7614%
2、 股票持有期收益率=(现金股息+(卖出价-买入价)/买入价*100%
3、 一张票面价值为1000元的债券，其票面利率为10%，市场价格为850，计算该债券的即期收益率。
即期收益率=年息票利息/债券市场价格*100%=1000*10%/850=11.7647%
4、 一张到期价值为1000元，卖价为500元的15年期的无息票债券，其半年到期收益率是多少?
到期收益率= (1000/500)1/30-1=
5、红利稳定增长模型的股票内在价格：P=优先股红利/贴现利息-红利增长速度
第四篇：金融市场学读书笔记
——读《荣辱二十年——我的股市人生有感》 在金融市场学第一节课堂上，老师向我们推荐了阚治东的《荣辱二十年》，当时正逢卓越亚马逊书城图书打折，我就欣喜的买了一本看，最近颇有感触。
整本书是从阚治东的个人角度讲述的，讲了他这二十年的经历及心里路程，但是放到时代的大背景中，可以说就是中国股市二十年的缩影。在这个特殊的时代，成就了像阚治东这一批人给他们带来了极高的荣誉、赋予他们强烈的历史使命感;同时也是由于这样的一个时代，给他们带来的还有很多的牺牲、抑或是在时代的洪流中销声匿迹。
阚治东是在八十年代被派往日本留学学习对方先进股市经验的一批留学生，有着他们那一代人特有的品质——能吃苦耐劳，在艰苦的环境下亦能努力学习、为回国报效祖国做准备。回国之后即面临我国改革开放中积极发展证券市场的需求，阚治东先生激流勇进，在工商银行上海分行的工作中尽自己所能发展国债业务，在之后的股票市场发展之时，又转至全国第一家证券业务部——静安证券业务部工作，在这里创下了无数个第一——按阚治东先生自己的话讲就是在一片空白的国内证券市场中，无论做些什么，都是第一。这当然是阚治东先生一种幽默的说法，但是也可以从中看出中国股票市场的发展，这些前辈确实功不可没。是他们一步步的推动中国股市发展到今天的。之后在人民银行上海分行的推动下又成立了专门的证券公司—
—申银证券，随后又成立了万国证券和海通证券。随即又先后成立了上海证券交易所和深圳证券交易所，交易所的成立将我股票股市发展推向新的高潮。从阚先生的角度看去，在股票交易之初，只有少量的几只股票在市场上交易，而股民的热情却是异常高涨，很多股民为买一支股票排很久的队，当然这也是由当年股市供不应求的状况导致。随后92年全国九家特大型企业改制为股份制并向社会发行股票，标志中国股票发行市场走向全国型市场。同年，证监会成立了，拉开全国大发展的大幕。96年最有影响的一件事就是申银和万国的合并，成为国内资本金最大、网点最多，业务规模最大的证券公司。随后我国的金融市场进入沪深之争的热潮，包括阚治东先生在内的很多人的命运被大时代挟持，作为申银万国的法人代表，阚治东被免职、记大过处分。随后，阚治东先生南下深圳开始了风险投资的道路，在中国风险投资的历史上再次抹上一笔浓浓的色彩。之后阚治东先生临危受命，接受岌岌可危的南方证券，但是却没能改变南方证券的命运，南方证券最终破产，阚治东受到拘禁。后来，阚治东先生自己开始创业投资，继续书写他的股市人生。
我觉得像阚治东先生这一辈金融人幸运在于他们所面临的大时代，但悲剧也在于此——我国金融市场很多法律法规不健全，很多东西还是政府干预过多，牵制了金融市场的发展也给人们带来一些心理的不信任——不信任政府的政策、和政府相关承诺。我们作为新的一个时代的即将从业的人，我们要时刻认识到这点，尽自己所能改变所处的环境中不好的一面，在同时，我们要积极适应金融环境，做
时代的弄潮儿。我们可以看见制度上有很多不健全，不合适需要我们去积极推动其发展，还有很多的金融创新产品我们可以去开发去尝试，我们可以用所学的知识为我们所在这个时代贡献点我们的力量。
第五篇：金融市场学习心得
金融市场总结
金融市场是现代金融交易的一种组织机制，也是市场体系中的一个重要组成部分。广义上我们可以把金融市场定义为对金融交易机制的概括，即通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总和。狭义上，金融市场就是指证券市场。金融市场具有配置资源、风险管理、信息处理公司治理的功能。
与其他市场一样，金融市场也包含交易对象、交易工具、交易主体、交易价格和交易组织系统这样一些基本要素。在金融市场中，交易对象是货币资金，交易工具包括传统的金融工具(如商业票据、股票、债券等)，和衍生的金融工具(如期权合约、期货合约等)，交易主体分为企业、个人、财政、金融机构和国外部门五大类，金融交易的价格通常以收益或收益率来表示，交易组织系统划分为交易所交易和场外交易两大类。
金融市场的分类复杂多样，按市场最初的职能可分成发行市场和流通市场，按交割时间可分为现货市场和期货市场，按交易场所可分为有形市场和无形市场，按交易机制有创业板、中小企业版、“新三板”和大宗交易系统，而最常用的分类是从金融工具的存续期角度划分，将金融市场划分为货币市场和资本市场。
货币市场上金融工具的期限在一年及一年以下，故又称短期资金市场。按交易工具的不同，一般包括同业拆借市场、回购市场、商业票据市场、大额可转让定期存单市场、国库券市场等。
同业拆借市场是银行等金融机构间的短期资金借贷市场。在中国，新中国成立前同业拆借就很发达。新中国成立后实行计划经济，国家统一调度资金，不存在同业借贷。改革开放后才随着金融机构多元化又恢复发展起来。回购协议市场是一种与同业拆借紧密关联的短期资金融通形式。资金需求者出售中短期证券给投资者，并于一定时间后按事先协商的价格重新购回先前售出的证券。回购协议收益高、流动性强、风险低，常常被货币当局作为执行货币政策的工具。商业票据市场指在西方发达国家由具有高信用等级的大企业和财务公司担保债券，是一种纯市场融资工具，也是美国大企业短期资金的主要来源之一。大额可转让定期存单市场是由大银行以大面额发行的可转让定期存单，期限短至14天，长至12个月，到期前可以在二级市场转卖，是银行积极主动筹集短期资金、实施负债管理的一种工具。国库券市场是短期政府债券发行和流通的市场，具有期限短、交易金额大、价格波动小的特点，是中央银行进行公开市场业务操作的主要工具。
资本市场金融工具的期限在一年以上，故又称长期资金市场。主要包括股票市场、长期债券市场。
股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者股东身份的有价证券，按照股票投资者权益的不同，股票可分为普通股和优先股。两者筹资都各有其利弊。长期债券市场的典型工具有公债和公司债券。公债是指长期的政府债券，用于满足公共设施等长期财政投资的需要，信誉度很高。公司债券在西方国家是指由企业发行的长期债券，期限大多在10-30年，相对国债违约风险大，票面利率高。违约风险和利率风险是债券投资面临的基本风险，由于利率变动是债券价格波动的直接影响因素，故利率风险是所有债券都面临的风险，因此，债券投资管理的核心是利率风险管理。证券价格指数是用来衡量计算期一组证券价格相对于基期一组证券价格的变动状况的指标。证券投资管理的基本方法包括：基本分析方法、技术分析方法、组合管理方法、风险管理方法和数量化方法。
除了货币市场和资本市场，衍生金融工具市场、外汇市场和黄金市场也是金融市场的重要组成部分，其中衍生金融工具市场包括：投资基金市场、期货合约、期权合约和掉期合约市场等。