财务管理系统市场分析

第一篇：财务管理系统市场分析

医院财务预算管理分析

1 财务预算管理的概念及内容

1，1医院预算的概念

医院财务预算是指医院根据事业发展计划和任务编制的财务收支计划。对计划内医院财务收支规模、结构和资金渠道所作的预测，是计划内医院各项事业发展计划和工作任务在财务收支上的具体反映。

1，2医院财务预算的内容

医院的预算编制属于国家计划范畴，国家对医院财务预算的各项内容都作出了详细的规定。医院财务预算，分为预算收入和预算支出两大类。具体分类如下：医院的财务预算收入主要包括医疗收入、药品收入、制剂收入、其他收入和差额预算补助。医院的财务预算支出包括工资、补助工资、职工福利费、离退休人员费用、公务费、药品费、制剂原材料费用、卫生材料费、其他材料费用、低值易耗品费用、业务费、一般修缮购置费、大型设备更新维护费、租赁费、其他费用、差额预算补助和专项补助支出。

2 医院预算与企业预算的差异

明确医院财务预算管理的前提是要明确医院预算与企业预算的区别。医院是具有企业性质又具有公益性质的特殊机构，医院的财务预算活动是国家经济预算的一部分，要完善医院预算管理制度，在实践中科学运用各项编制方法，必须首先明确医院财务预算与企业财务预算的差异。

2，1目的不同

预算是管理的手段，服务于组织目的。医院作为具有一定公益性质的特殊经济组织，目的是为了满足人民群众的医疗需求。预算的目的也是为了以最少的投入即最低的价格提供最优质的医疗卫生服务。而企业预算立足于企业的生存发展，服务于企业利润最大化目的，争取最大经济效益。

2，2指导方法不同

我国《医院财务制度》第8条规定了医院的预算管理办法，即“核定收支、定额(或定项)补助、超支不补、结余留用”。而企业预算以尽量扩大收入减少支出为原则，目的是让企业在竞争的市场环境中获得持续的高速发展。

3 医院预算管理的功能

3，1医院预算管理的计划功能

通过预算，可以使医院的目标及政策以数量化、系统化的编制出现，促进医院合理合法地组织收入。科学合理地安排支出，帮助医院及时预测医疗市场的变化趋势，判断医疗需求，把困难和问题尽可能地事先加以考虑，防患于未然：对资源配置预先作出规划，使影响目标实现的各种因素都发挥出最大潜能，避免关键环节因资源短缺而影响整体运营效果。

3，2医院预算管理的控制功能

预算执行过程中，管理人员要密切注意经营活动是否背离目标，背离的行动是否可以容许，如不容许则采取必要措施改正行动，做到事中控制;通过绩效评估及信息反馈的方法，了解差异发生的原因，根据问题所在，对症下药，及时纠正，以利于目标的完成，做到事后控制。

3，3医院预算管理的沟通协调功能

通过预算促使医院各部门不仅考虑本部门的工作目标，还要考虑各个部门及医院方方面面的关系，统筹协调各部门的目标和活动：通过预算使每个部门、每个员工知道自己在一系列配套计划中的工作目标，促进医院各部门间相互协调沟通，从而提高工作效率。

4 医院全面预算管理

4，1全面管理的环节及特点

医院全面预算管理以系统观点结合经济责任制，进行预算编制、执行、控制、考评，是一套完整的内部控制体系，是合理分配卫生资源和全面控制医院经济活动的重要工具。它不仅可通过合理的预算使医院最大程度上规避风险，又可通过全过程的控制循环充分调动员工的积极性、创造性和责任感，将财务控制变为一种科学的人性化的自律机制。

4，1，1预算编制

财务预算编制既要符合医院整体目标要求，能优化整合现有卫生资源，取得竞争优势，确保医院可持续发展，也要顾及各科室和员工实际能力，通过细分预算指标，分解落实到科室和个人，使其得以完成目标。在编制预算时，可用零基预算方法，根据计划，通过分级授权，遵循自上而下、自下而上、左右沟通、全面协调原则和以收定支、收支平衡、统筹兼顾、保证重点原则，逐级编制上报。同级部门间预算冲突时，应在上级部门主持下沟通，并由上级预算管理组织平衡。预算制定要力求数据准确，具有可操作性。

4，1，2预算执行

预算执行标准，即要掌握预算编制的度，实行弹性预算，使预算具有一定的柔性，在确定各层次、环节预算执行组织责任目标和奖惩标准时，要确定一个原则性的目标框架，指明要达到的基本目标和应遵循的基本要求。但也要考虑医院内外环境的实际变化，及时调整预算，以防固守已严重脱离实际的预算目标，而造成较大损失。

预算执行是预算管理的核心，以预算刚性为基本条件。可利用绝对数与相对数相结合，以绝对数反映预算的刚性，以相对数及弹性区间来反映预算的柔性，以应对各种风险和不可抗力，增强预算的适用性。对确实超出预算的开支要提出书面报告，经院长办公会议研究再决定。预算的严格执行可大大节约经费开支，降低医院运行成本。

4，1，3预算控制

财务控制能对医院经济活动的发生和执行进行控制，其目标是建立一套行之有效的激励和约束机制，实现由上而下的逐层监督和自我表现的监督，使各层次预算组织直至每个员工都自觉进行自我和相互监督，将其利益与医院长远发展密切联系，达到人本管理境界。

4，2保障全面预算管理的手段和措施

4，2，1建立配套的管理制度

医院预算管理必须有一套相应的管理制度体系作为支撑，从而使医院上下按照统一标准开展工作，避免因标准不一造成财务问题。医院必须联系实际情况，根据国家的相关规定，制定和颁布符合本医院特点和方便使用的《预算管理规则》，明确预算的要求以及药品、卫生材料物资购销、经费开支、非医疗性开支等权限，做到各项具体事项有法可依。在这个《预算管理规则》之下，医院内部各部门再根据自身情况制定各自的《预算管理办法》，这样就可以具体指导各自的医疗经营活动，从而形成一套多层次的预算管理制度体系。

4，2，2严格按预算进行管理

医院各部门在医疗活动及相关的各项活动中，要充分地按预算办事，围绕实现预算开展经济活动，适时实施必要的制约手段，把医院管理的方法策略全部融合于执行预算的过程中。相关领导不能根据个人意识对财务预算进行干预，更不能肆意以突发事件等借口为由将管理规定进行曲解。医院内部从上到下。要执行统一的标准，预算活动要在统一的标准下严格进

行。

第二篇：小企业财务管理的财务指标分析

财务风险由萌生到扩大，通常都会经历一个逐渐积累和转化的过程。在此过程中，财务风险的影响都将直接或间接地反映在敏感性财务指标的变化上。因此，可以通过观察分析敏感性财务指标的变化，及时预报风险信号，建立长期预警分析系统。当可能损害企业财务状况的因素出现时，预警系统能预先发出警告，以提醒企业决策者尽早采取对策，控制财务风险的扩大。其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具代表性。获利是企业经营的最终目标，也是企业生存与发展的前提。从资产获利能力看：

总资产报酬率=息税前利润/资产平均总额

表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。

成本费用利润率=营业利润/成本费用总额

反映每耗费一元所得利润水平越高，企业的获利能力越强。

对偿债能力，有流动比率和资产负债率：

流动比率=流动资产/流动负债

资产负债率=负债总额/资产总额

如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右;资产负债率一般为40%~60%,在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利润越多，同时财务风险越大。

上述资产获利能力和偿债能力两项指标是企业财务评价的两大部分，而经济效率高低又直接体现企业经营管理水平。其中：反映资产运营指标有应收账款周转率以及产销平衡率。应收账款周转率=主营业务收入净额÷应收账款平均余额

(或，应收账款周转率=应收账款回收额÷应收账款平均余额。其中：应收账款回收额=应收账款期初余额+主营业务收入净额-应收账款期末余额。)

产销平衡率=产品销售产值/工业总产值

在企业发展潜力方面，选择销售增长率和资本保值增值率。这里采用经改进的功效系数法对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定几个数值，一个是满意值，一个是不允许值，设计并计算各类指标单项功效系数，运用特尔菲法等确定各个指标权数，用加权算术平均或者加权几何平均得到平均数即为综合功效系数，用此方法可以定量化企业财务状况。

第三篇：财务管理信息系统分析报告

第一章 系统概述 1.1系统目的与任务

财务管理信息系统，是以计算机为基础，采用现代的科学技术和先进的管理方法，对财务工作的原始数据进行处理，为各级财务部门领导和财务管理人员提供完整、准确、及时、适用的财务管理信息，为决策机关决策提供信息支持，以实现对财务活动进行有效的科学的组织、计划、分配、调节、控制和监督，提高经费使用效益为目标的辅助管理决策支持系统。财务管理信息系统是通过基础数据平台，人和计算机相结合的全面管理整个单位财务资金状况和运行。 1.2系统设计依据 1.2.1 系统分析

财务信息管理系统以其系统性、经济性、灵活性和可靠性为基本原则。主要为建立统一的财务会计和管理会计系统，财务会计主要为财务处外部使用者提供财务信息，它主要通过提供定期的财务报表，为财务信息的使用者服务，发挥财务信息的全部作用。管理会计主要为财务处内部使用者和决策者提供管理信息，它为决策者提供有助于正确进行决策和改善管理的有关资料，发

1 挥财务信息的内部管理职能。

消除信息孤岛，将预算相关数据进行充分的整合、补充，以及优化展现，使之有力地支持预算管理工作;提供对原始基础数据的分析处理，发现有指导意义的数据信息;严密的预算管理流程，一直管理到原始凭证;提供方便快捷的关键点监控;覆盖全部财务点，从上到下实现分级管理，层层上报机制。 1.2.1现行技术

 完全的J2EE平台，EJB部署  A++中间件应用体系  B/S结构

 支持多种大型关系数据库  快速的开发能力

 为财务及后续系统预留接口  具有较长的技术生命周期 1.2.3平台技术架构

用户工作站/(无客户端软件)

用户工作站/(无客户端软件)HTTP用户工作站/(无客户端软件)SQL Queries防火墙WEB服务器应用服务器数据库服务器 2 1.2.4系统项目交付成果

《系统操作手册》 《系统测试报告》

《项目解决方案》 《项目实施跟踪表》 《项目实施方案》 《系统试运行报告》 《项目实施计划》 《系统初验报告》 《项目培训计划》 《项目研究报告》 第二章 新系统目标及开发可行性 2.1新系统的目标

根据实际情况和运作特点，制定统一的、操作性强的财务会计制度，规范财务核算方法和账务处理程序，提高财务信息准确性、及时性、完整性和可比性，并依据财务信息从多方面、多角度进行管理指标的分析，通过网络技术，实时反映业务状态和资金费用使用状况，避免以往财务信息总是滞后于业务信息的现象，实现对业务活动的有效监管。通过综合运用计算机技术、信息技术、管理技术和决策技术，与现代化管理思想、方法和手段相结合，为领导提供科学管理和决策依据。 2.1.1财务分析

对各预算单位财务运行状况和运行趋势进行综合分析。具体来讲，就是从单位、时间、指标等维度出发，采用比率分析、结构分析、比较分析、趋势分析(基比分析、同比分析、环比分析)等分析方法，从宏观和微观的角度，分析整个财务运行状况，包括银行余额情况、预算执行情况、资产负债情况、收入状况、支

3 出状况、结余情况等。 2.1.2分级预警

每隔一个时间段(系统可以灵活定义，例如可以定义为1个小时，2个小时)，在所有预算单位集中财务核算数据范围内，系统按照事先设定的预警规则(例如大额提现、无形资产增加、大额支出、非法对应科目等)自动扫描，并按一定方式列出发现的疑点清单，监管人员在这基础上进行疑点分析与处理。 2.1.3比对分析

检查下属单位记账凭证中收入与支出是否符合主管部门的拨款信息、直接支付信息，及时发现是否有漏记、错记情况发生;对单位核算数据中内部收入与支出比对，检查单位是否专款专用;对核算数据中资金支出与资产进行比对，检查是否存在国有资产流失问题。及时发现下级单位会计核算中各类问题，并将比对的结果反馈给下级单位进行改正。 2.1.4项目预算管理

基层单位申报项目预算、主管单位排序、增选、安排预算、项目执行、项目滚动、绩效评价与公开等。项目预算管理系统建立在完备的项目库基础上，用以满足专项组织实施单位、项目承担单位等进行相关的项目预算管理。系统支持数字、文本、图形等格式，支持对相关字段、指标、表格等的扩充、修改、自定义等。并支持从会计核算、财务管理、财务分析子系统提取并转入项目预算管理的相关数据信息。

4 2.1.5预算执行管理

在行政事业单位经费划拨，下属单位通过系统提交用款申请时，可以设臵系统根据预算指标用款计划进行自动控制。当实际发生数达到预算数的一定比例时，系统报警提示。对超预算支出，不予执行或依据审批流程进行追加审批。对预算的执行情况进行实时的统计分析，对计划实际数、同期数进行比较分析。审批通过拨款单可以自动传递到总会计核算系统中，进行收支核算。可以通过提供接口，拨款单导入国库集中支付系统直接生成，简化程序，提高效率。 第三章 现行系统状况

为进一步提高财务管理水平，规范预算管理工作流程，加强对预算有效控制，促进资金管理工作更加高效有序，以适应事业又好又快发展和财政体制改革不断深入形势的需要，目前，实行了的集中财务管理平台，但该平台在数据结构、功能分析和实际运用等方面还有待优化。在财务管理理念、财务人员队伍建设、财务分析等管理中还存在着一些问题。 1.1数据基础平台构架有待改进

各单位目前使用的单机财务核算软件网络版，数据存放在市局中心机房的一台服务器上，再通过该台服务器定时传输到核心数据处理服务器上，进行基础数据分析，提供信息查询和领导决策依据。该种模式显然数据安全性不高，同时，定时传送会造成数据采集缺乏及时性和有效性。为了满足用户日益增长的需求和

5 希望，并确保财务实时监管系统的持续改进，作了大量的调查研究工作，并在此基础上进行了认真分析和讨论以优化其数据结构。

1.2财务管理意识淡薄，理财观念陈旧

二级预算单位不同程度上存在着对财务管理认识不到位、粗放型管理、对财务管理的职权不分等情况，理财观念陈旧，存在着“等、要、靠”的现象。一些单位领导财务管理不够重视，财务监督职能难以发挥，财务管理工作人员参与财务管理的意识不强。部分单位对财务管理工作缺乏创新意识，工作人员业务能力不够，对财务管理的理念和先进的管理方法了解甚少，没有把单位财务管理作为议事日程加以研究和探索，致使财务管理与业务管理严重脱节。

1.3财务人员业务素质不高、职业道德不强

从事财务工作的人员不仅要有财务会计专业知识，而且还必须掌握本行的财务会计各项法规以及其他的财经法规制度。部分二级单位财务人员结构不合理，系统知识老化，管理观念陈旧，理财知识欠缺，职业道德意识不强，对会计制度、法规不熟悉，处理业务能力不高，习惯于按单位领导吩咐办事，从而导致财务人员对不合理的财务收入及会计核算的违规事项无心监管，无力监督。

1.4财务分析观念比较弱，财务分析管理存有漏洞

从客观因素上分析，由于是财政全额拨款单位，形成了部分

6 二级单位只重视会计核算、忽视财务分析的现状。财务人员一般用季度会计报表或年终决算报表的情况来代替财务分析报告。即使进行财务分析的单位也存在着财务分析报告模糊不清、形式单一等现象，采取的分析方法也不够灵活、没有创新意识。参与财务分析人员的管理意识不强，对本单位业务的现状、问题和今后的发展缺乏一个全面的了解，只能被动地通过财务收支来判断，难以为决策者提供有效的财务信息依据，使得财务分析报告为领导者进行科学决策的功能大幅削弱。 第四章 新系统的逻辑设计

第五章 系统实施的初步计划

5.1系统数据共享平台构架优化解决方案

基于问题分析，因此制订如下升级解决方案。

7 5.1.1采用B/S架构在信息平台上实现财务核算实时集中监控模式。

此种模式，减少了中间环节，借用现有财务实时监管系统平台，各单位财务核算软件由原来的单机版软件统一升级为网络版集中财务管理系统，各单位财务数据集中存放在现用的实时监管系统数据库中。市局领导无需其他任何中间环节的操作就可以直接查询到实时动态的财务数据，并进行相应的汇总分析。 5.1.2优化数据库后可直接查询到实时动态的财务数据及进行动态汇总分析。

分析各单位财务人员利用内网进行日常业务操作;每笔业务的操作都是实时保存在实时监管理系统数据库中，市局领导无需其他任何中间环节的操作就可以查询到实时动态的财务数据.实现本地进行由“表→账→证”或由“证→明细账→总账”的跟踪、追溯查询，真正实现通过对财务数据进行查阅、分析，确定各下级单位的业务开展是否合法、合规，了解当前财务状况，实现对各下属单位财务运行的有效监控。 5.2保障设备的完善和系统的保密

数据库系统是整个业务运行的基础平台，同时新系统要求数据库主机要承担大量的查询分析功能，会出现多任务重负载的情况，检索要求高。这就决定了对数据库系统的性能、可靠性、稳定性以及可扩展性等都有很高的要求。根据以上数据库系统的需求分析，数据库系统设计应满足：可靠稳定(故障切换和高可用

8 性)数据库系统是整个整个业务运行的基础平台，必须具有高度的稳定可靠性。这种可靠性既体现在应对大量数据传输、交换，海量数据的存储和妥善保存，更要求随时随地的联通性和连贯性，确保网络系统、应用信息系统的安全、可靠。因此，必须提供一套绝对可靠的系统平台，其可靠性一方面体现在软硬件系统本身的可靠性，如冗余部件和一些系统安全方面的设计等;另一方面，更重要的是，依靠单机最多也只能达到99.9%的可靠性，有时候出现的故障也许并不是因为系统本身造成的，比如电源系统等，或者由于系统的某一部分比如网卡等出现故障时导致了应用系统的中断。如果要求更高的应用系统的可用性，就需要利用集群系统通过全冗余方式完全屏蔽单点失效，提供良好的失效平滑接管，甚至可以在无效延迟和不丢失数据的情况下接管客户机的访问。高性能系统的设计和配臵应以满足税收征管系统的实际业务内容功能的需求为首要目标，数据库会出现大量的多任务重负载情况，给数据库层造成大的数据吞吐压力，而双机热备方式不仅不能有效利用系统资源，提升系统效率，甚至会出现多米诺骨牌式的连锁反应，因此，需要应用集群的负载均衡和并行处理技术，将外部发送来的请求均匀分配到集群中的各台服务器上，包括大量用户的并发访问和单用户的重负载运算，这样不仅可以接受更多用户的并发访问，还可以提高响应的速率。各个单位在配臵电脑时考虑到设备的共享性，即在技术上保证全系统的使用，同时禁与总系统的设备兼容，保证在技术上的开发可行性。

9 财务工作的特殊性质决定了必须要实现对资料的保密，因此必须要安装防火墙。防火场作为一种隔离控制技术，可以在某个机构的网络和不安全网络之间设臵障碍，阻止对财务内部资料的非法访问。要完善信息系统的保障设备必须实现保密设施与网络建设同步进行。

5.3财务信息管理功能完善

目前，已经建立了财务实时监管、资产信息管理系统、政府采购管理系统等信息管理体系，按照“长远规划、分步实施、突出重点”的原则，进行优化数据结构、并从财务管理的薄弱环节入手，建立起以财务管理为核心的整个信息管理系统，从而使会计信息的相关性、真实性和透明度又会得到进一步提高，从而提高资金使用效率和增强财务管理水平。 5.4全面提高财务管理人员队伍素质

财务管理信息系统是一个人机系统，人居于主导地位。因此，财务管理信息系统完善得再好，财务人员的素质跟不上，只能造成资源的极大浪费，所以必须要提高财务管理人员的素质，让财务管理人员具备与信息管理系统相适应的思想观念和熟练的计算机操作技能以及对数据库，网络技术及计算机软件设计、操作等一系列新技术和新知识的素质。可以通过院校培养与在职训练相结合，自学考试相结合的方法，把财务管理人员的素质提高到一个新的地位。管理的成功实现需要全体财务人员的积极参与和支持，需要全体人员自发地去工作、去运用。进行了改革预算编

10 制方法、建立国库集中收付制度、推行政府采购制度等一系列的财政体制改革。这些全新的财政管理模式要求各单位领导及财务人员都应及时转变观念、提高认识。除了应当具备的专业知识和专业技能以外，还要熟悉国家有关法律、法规、规章和国家统一会计制度，并严格遵守职业道德。同时，精益化管理也对队伍的素质提出了更新的要求。一是思想观念新，要树立适应精益化管理的观念、集体观念和主人翁意识，能自觉地进行自主的管理。二是要有团体协作精神，依靠集体智慧去解决工作和管理中的难题。三是坚持效益价值优先原则，要求财务管理人员要付诸于行动，不断改进和不断完善。

5.5提升单位财务分析能力，为领导决策提供科学依据

在财务信息管理系统中，将所有的工作分解成业务流程，采用量化的方法分析流程中影响价值的因素，找出其中最关键的因素加以改进，从而达到更高的顾客满意度。强调以数据为基础，通过对数据的收集、分析和利用，为管理部门提供明确而清晰的目标。系统各单位财务管理工作的重点只是财务数据的记账、算账、审核、报销等日常工作，忽视对重大决策从财务管理的角度提供决策依据。在实施精益质量管理后，可以充分利用优化流程，对单位的收支情况、支出结构等实际指标与其各项计划指标进行持续渐进的分析，找出各项项目之间的联系和影响因素，得出指标之间关键的差异和主要变动趋势，这样形成的财务分析报告条理清晰、层次性强，而且得出的数据真实可靠。财务分析工作只

11 有采用先进的管理方法和分析手段，才能大大降低单位重大决策的财务成本，为单位的健康发展提供科学的理论依据。跟踪分析工作应是一项日常性的工作，财务部门专人对各月度的预算数据于快报数据进行对比，通过对差异的分析和对未来经济环境的判断，形成较为详细的月度预算完成情况分析报告。报告可以作为经营管理者顺利完成计划，把握重点收入成本项目动态的重要参考文件加以利用。

第四篇：财务管理案例分析

班级:09级国贸一班 学号:20091042120 姓名:张爱明

华达公司是一家上市公司，该公司是以计算机软件及系统集成为核心业务，面向电信、电力、金融等的基础信息建设提供应用软件和全面解决方案。公司当前正在做2011的财务预算。下一周，财务总监郭为将向董事会汇报2011的总体财务计划。预算的重点在于投资项目的选择和相应的融资方案的确定。

以财务部牵头，与各个业务部门集中研究，全面考察所有备选投资项目，经过周详的项目可行性分析后，初步认为下一可供选择的项目如下表：

项目 A B C D E F G 投资额(万元)

1500 2400 1400 900 1000 800 400

内含报酬率(%)

15.4 14.4 13.5 12.6 11.3 10.2 9.7 在现金流量方面，估计所有项目在第一年都将是净现金流出。而在随后的项目有效期内均为净现金流入，并且所有项目的风险预计都在公司可接受的水平之内。

郭为审查后认为，大家在项目机会的把握及初步可行性分析方面已做得相当出色，当务之急是将主要精力放在如何选择筹资方式及分析资本成本方面。

在15天前召开的一次公司理财会议上，华达公司的财务咨询顾问任先生告诉郭为：预计华达公司来年可以按面值发行利率为9%的抵押债券2000万元;若超过2000万元，且不高于3000万元，便只能发行利率为10%的无抵押普通公司债券。财务顾问及其所在的投资银行做出上述预测，乃是基于华达公司2011的资本预算总额及来年留存收益的预测。郭为预计来年的留存收益大约为4000万元。

郭为与咨询顾问均认为公司当前的资本结构属于最佳结构，其构成为长期负债40%，普通股权益15%，留存收益45%。

此外，财务人员还收集了如下信息： (1)华达公司当前的普通股市价为每股21元;

(2)投资银行还指出，若以当前市价再增发新股以筹集1000万元股本，公司所能得到的每股净现金流量将是19元;

(3)华达公司当前的股利为每股1.32元，但郭为确信董事会将会把2011股利水平提高到每股1.41元; (4)公司的收益和股利在过去10年里翻了一番，其增长速度相当稳定，估计公司为了给投资者传递一个公司稳定成长的信号，这一增长速度仍将持续下去;

(5)华达公司适用的所得税税率为40%。

请运用案例中提供的信息，根据华达公司2011融资活动的边际资本成本，与初步选定的投资机会相比较，以最终确定2011的最佳资本预算。你认为有哪些因素可能会影响郭为采纳这一资本预算?

班级:09级国贸一班 学号:20091042120 姓名:张爱明

根据题意，

(1)华达公司当前的普通股市价为每股21元;

(2)投资银行还指出，若以当前市价再增发新股以筹集1000万元股本，公司所能得到的每股净现金流量将是19元;

(3)华达公司当前的股利为每股1.32元，但郭为确信董事会将会把2011股利水平提高到每股1.41元; (4)公司的收益和股利在过去10年里翻了一番，其增长速度相当稳定，估计公司为了给投资者传递一个公司稳定成长的信号，这一增长速度仍将持续下去;

(5)华达公司适用的所得税税率为40%。

因此公司普通股融资与留存收益融资的差别在于普通股需要多支付2元每股的筹资费用，且公司潜在的增长率为：

g1021 债券税后成本：

Kd19%1-40%5.4%Kd210%1-40%6.0%

留存收益税后成本：

ˆD1.4110

Ks1g(21)13.89%

P21普通股税后成本：

Ks2ˆD1.4110g(21)14.60%

P1f19筹资额范围

2000万以下

2000万以上3000万以下 4000万(上限) 1000万(上限)

资本成本率 5.4% 6.0% 13.89% 14.60%

间断点 5000万 7500万

筹资总额范围

5000万以下

5000万以上7500万以上

边际资本成本 2.16% 2.40% 6.25% 2.19% 于是根据以上计算得到如下表格(以下表中的资本成本率均为税后资本成本率)：

资本种类 债券 留存收益 普通股 目标资本结构 40% 45% 15% 假设公司投资所有项目，其所需筹资额总共为8400万。现在分别讨论华达公司以债务融资间断点为分界点融资以及普通股、留存收益上限融资：

1.以债券融资分界点2000万进行融资

资本种类 目标资本结构 筹资额 资本成本率 边际资本成本

40% 5.4% 2.16% 债券 2000万

45% 13.89% 6.25% 留存收益 2250万

15% 14.60% 2.19% 普通股 750万

WACC =10.60% 5000万

2.以债券融资额上限3000万进行融资

资本种类 目标资本结构 筹资额 资本成本率 边际资本成本

40% 6.0% 2.4% 债券 3000万

45% 13.89% 6.25% 留存收益 27000/8万

15% 14.60% 2.19% 普通股 9000/8万

WACC =10.84% 7500万

由于在上述融资方式下，普通股融资额9000/8万已经超过所要求的上限1000万，因此必须加以考虑，并重新计算

班级:09级国贸一班 学号:20091042120 姓名:张爱明

得到如下结果。

3.以普通股上限1000万为限进行融资

40% 6.0% 2.4% 债券 8000/3万

45% 13.89% 6.25% 留存收益 3000万

15% 14.60% 2.19% 普通股 1000万

WACC =10.84% 20000/3万

因此我们便得到了华达公司应该进行融资的合理方案，现在将项目收益情况与上述融资成本进行比较，得到如下数据关系图：

资本种类 目标资本结构 筹资额

资本成本率

边际资本成本

根据上述数据图，我们很清楚的发现：

(1) 项目F、G的内含报酬率低于边际资本成本(或者说低于WACC)，因而不必进行投资，即内含报酬率高于边际资本成本的项目是值得投资的，内含报酬率低于边际资本成本的项目是不值得投资的;

(2) 在总融资额为20000/3万元的条件下，项目E的融资需求不能得到完全满足，因此项目E是无法投资的; (3) 在以上约束下，华达公司可以投资的项目是A、B、C、D，其融资需求为6200万元：债券融资额2480万元、留存收益融资额2790万元、普通股融资额930万元。

第五篇：医院财务管理策略分析

[摘要]:管理会计自从二十世纪初问世以来,在全世界得到了推广和广泛运用,在企业管理中产生了积极而巨大的作用。我国引进管理会计理论也有二十多年的历史,目前我国管理会计的应用层次和水平都还不是很高,这在一定程度上阻碍了企业效益的提高以及企业的发展。本文针对这一问题作出一番探讨。

新经济时代使得医院财务管理环境发生了重大变化。医院作为一个独立经营的经济实体,存在着遭受经济损失的可能,医院的财务风险正在加大。为此,医院财务管理人员必须树立正确的风险观,尽力防范、分散、转移、减少风险,尽可能降低医院的风险和损失。

一、加强医疗应收款的管理

医疗应收款是指在医疗服务过程中由医院为病人垫付的各项开支,在结算时应收回的款项。医疗应收款主要包括:在院病人发生的医药费,已出院病人的医疗欠费和急诊无主病人等未收回的医疗费。对医院而言,这部分的应收款是否能如期收回,关系着医院流动资产的含金量及流动性。医院的“医疗应收款”发生频繁且金额大,加上其核算程序比较繁琐,容易出现问题。因此,应注重对医疗应收款的管理。

加强医疗应收款的管理应做到强化医疗应收款的管理责任,建立健全医疗应收款核算的账簿记录,做到及时清理和催收。论文的标准格式其目的主要是防止拖欠、加速资金周转和提高医院结算资金的使用效率。医院作为特殊的公益性单位,决定了其以提高社会效益为最高宗旨。因此,在医疗活动过程中,面对各种矛盾时,当以治疗为主。这就难免发生一些急诊病人的欠费。此时,医院的收费管理人员应主动与医务人员配合,把所发生的欠费项目、金额及病人的信息建档立案。以便日后催收。财务人员应设置病人欠费明细账,并与收费管理处核对门急诊、住院病人欠费是否一致。如不相符要及时查明原因。

二、加强存货和流动资金管理

加强流动资金管理可以促进医院流动资金周转。在一定条件下,每个单位流动资金的多少主要取决于流动资金的周转速度,流动资金周转越快,所需资金就越少。加强流动资金管理,可以在医疗、预防等任务不变的情况下减少流动资金的占用量,或以原有的流动资金量来保证更多医疗等任务的完成。例如对药品资金管理可以实行“零库存”管理和运用准时制生产系统和传统生产系统相比,准时制生产系统要求根据顾客订单所提出的具体产品数量、质量和交货时间来作为组织生产的出发点,前一道工序只能严格按照后一道工序的要求来进行,然后依次类推,实行顾客拉动式生产。由此看来,医院的运作模式是典型的准时制生产系统。而“零库存”是一种特殊的存货概念,是以仓库储存形式的某种或某些物品的储存数量为“零”,即不保持存货。就目前而言,由低成本支持的低价格是我国医院开展竞争的主要手段,而“零库存”可以免去仓库存货的一系列问题,如仓库建设,管理费用,存货维护、保管、装卸,搬运费用,以及存货占用流动资金(机会成本)及库存物的老化,损失、变质等问题,起到减少人力和内部运作环节、提高效率、降低成本,增强竞争力的作用。“零库存”只是一种思想,而非数量模型。从理论上讲,存货确实是一种资源浪费。从现实来看,存货又是不可避免的。因此。生搬硬套“零库存”很危险,在实务中究竟应将医院的存货保持多少才是最优,需要视具体的外部经营环境和内部管理水平而定。

三、加强预算管理

预算管理是整个医院财务管理的基础,以财务预测和财务决策为起点,对医院的经营过程与结果进行预先规划,并实施对预算偏差的纠正和监控。首先,医院管理者要利用各种财务资料,历史资料和其他方面信息对医院一定时期的整个财务活动进行科学预测、分析和决策。因此,财务预算是财务管理的“望远镜”,连接过去和未来,是财务管理的基础。每个医院都应具有一整套适合实务操作的预算制度。通过科学的财务预测,对财务活动和财务工作进行事前控制;其次,财务预算是财务预测和决策的具体化,是医院全面预算的关键环节。财务预算由现金预算、非现金预算、资金需求预算、成本预算和利润预算组成,既是事前、事中财务管理控制的基础,又是事后财务分析和考核的依据。通过财务预算管理工作对资金与资产活动进行宏观监控,有利于医院财务活动朝着预定目标发展,既能对实务中的有利差异和不利差异进行预算调整,又能对偏离预算的实际状况进行监督,真正落实“算为管用,算管结合”的基本原则。此外,财务预算应采用收支两条线的管理办法。使横向比较数据较为清晰,有利于分析与考核,同时结合绩效挂钩的办法,实行年中,年终考核,以调动职工的积极性。

四、建立以人为本的思想

任何经济形态都离不开“人”和“物”这两个主体,传统经济以物为本,人成为“人和物”系统中的配件。新经济社会中,知识成为第一要素、第一资源,因此人真正成为物的主人,成为生产过程中的主人。这充分说明了人的知识和智慧在现代经济社会中的价值。医院的每一项财务活动均由人发起、操作和控制,其成效如何也主要取决于人的知识和智慧以及努力程度。因此,医院财务管理应把对人的激励和约束放在首位,建立责、权、利相结合的财务运行机制,充分挖掘和发挥人的潜能,以调动人的主观性、自觉性、能动性和创造性。

五、树立终身学习的思想

信息革命、技术革命的综合发展使得知识更新的速度加快。同时,先进的通信技术能把千山万水的距离变为近在咫尺,导致合作更趋紧密和广泛,也使得竞争更加激烈,财务改革的步伐也随之加快,需要学习的新知识、新内容也增多了。论文实际上,人的知识、智慧和技能就是通过不断地学习而获得的。因此,医院的财务管理人员必须树立终身学习的思想,只有活到老、学到老,才能服务到老,才能成为适应新经济时代要求的合格财务管理者。

完善的财务管理制度是医院正常运转十分必要和有效的保障体系。只有通过有效的控制制度建设,形成完善的内部牵制和监督制约机制,才能实现医院向“高效、优质、低耗”的健康方向可持续发展的目标。