工程项目财务分析报告

工程项目财务分析报告（精选9篇）

篇1：工程项目财务分析报告

.市场调查报告及分析

1. 小和山高教园区长征职业技术学院区餐饮改进市场调查统计资料

高档餐厅 中当餐厅 中式小型快餐店 大排挡 小型饭馆 小型茶式餐厅

数量 0 0 5 6 4 3

消费群体 - - 学生,教师,民工等 同前 同前 同前

日客流量 - - 100150人 150200 100-150 100-150

消费额 - - 412元/人 38 15 3-10

2. 根据市场调查分析,长征职校区餐饮业消费市场要求较大,存在较好的商机.报告显示,小型茶式餐厅尚存投资潜力,选择该项目作为投资对象的财务预测及分析.

二.投资规模:

六十平方门面一间;室内装潢摆设;专用厨房设备、餐具;员工5名

三.投资额预测

1.固定资产投资：桌椅10套3000元;制奶茶机一套;消毒柜2个;节能保鲜柜1个;冰箱一台;微波炉1台;油炸食品机2台;餐具若干;其他厨房用具;油烟机1台;立式空调1台;中型电饭煲3个;共计150000元;室内装潢摆设8000元。

2.垫支的流动资金：6000元

3.开办费：1000元

*原始投资总额：168000元

四.经营收入及经营成本预测(5年)

1.年经营收入：

根据市场调查报告分析该项目日客流量为250人，消费额为3-10元/人 则：

⑴平均每日客流量 (100+150)/2=125人

⑵人均消费额 (3+10)/2=6.5元

⑶日营业收入 6.5*125=817.5 月营业收入=817.5*30=24375

* 年营业收入：292500

2.年经营付现成本：

⑴食物制作材料 85000 元

⑵房租 18000元

⑶一次性餐具及包装物5000元

⑷水电燃气费 15000元

⑸工资(主厨一名每月1500元，副厨一名每月1200元，收银员一名每月800元，服务员2名每月1000元，老板每月1800)共计75600元

⑹相关税费18000元

⑺其他零星支出 元

*年经营付现成本：218600

五.项目财务可行性分析

注：项目计算期5年，不考虑建设期，到期固定资产无残值回收，垫支的流动资金在第5年一次性回收。

1.项目现金净流量：

NCF0=-16800元

NCF1-4=292500-218600=73900元

NCF5=73900+6000=79900元

2.项目投资回收期：

投资回收期=2+0/73900=2.27(原始投资额在项目计算期内收回)

3.净现值：

净现值=73900*(P/A，10%，5)+6000*(P/F，10%，5)-168000=115865.52元 (净现值>0)

4.内含报酬率:

36%->162465.9-168000=-5534.1

32%->174795.5-168000=6795.5

32%+6795.5/(6795.5+5534.1)*(32%-32%)=34.2% (项目实际报酬率)

评价：该项目回收期较短，内涵报酬率34.2%大于资金成本率10%，具有财务可行性.

篇2：工程项目财务分析报告

工程项目财务决算报告

一、基本建设项目概况

1、**业务用房工程于2007年3月按**市人民政府**号批复同意，经**市发改委*号文批准正式立项；2008年11月2日由*委托*市*建设工程招标公司进行招标，经开标评标后，由*市*建筑工程有限公司中标并开工建设；2010年6月该工程已正式完工。

2、工程由以下单位协作完成：

设计单位：*勘察设计有限公司；

地勘单位：*工程勘察有限公司；

监理单位：*工程监理有限责任公司； 施工单位：*建筑工程有限责任公司； 招标单位：*建设工程招标代理有限公司；

3、实际完成建设规模及建设内容： 总建筑面积2385平方米。

固定资产包括框架结构办公综合七字型大楼一幢，及院子、绿化园林、门卫房及围栏等。

二、会计帐务处理、资金管理情况

1、扎实做好基本建设财务管理基础工作。我单位自项目始 建，就指定专人负责工程各种事项并专人负责基建财务工作。严格按照批准的概预算建设内容，做好帐务设置和帐务管理，对基本建设活动中的材料、设备采购、存货、各项财产物资及时做好记录及清查。按工程进度计划预付决算各项工程款。遵守和建全内部财务管理制度。

2、双重方法处理管理好工程基建账务

由于银行开设不了基建工程款专户，我单位只能把此工程与行政账务合并做账管理日常工程款收支款项。为了把工程收支项目与《基本建设财务管理规定》及相关工程审计要求管理口径一至，我单位又按建设工程相关会计科目用工程收支凭证复印件，另建了一套专门的基建账，以便更清楚的专项反映工程资金管理全过程。

三、主要技术经济指标的计算分析及说明

1、工程资金使用及来源购成情况：

工程财务决算总投资是：****元。其中实际已支附**元,应附工程款***元。实际支附占总工程款的89%；

资金来源购成：在已支附的***元工程款中，***元为省厅省局拨入工程补助专款；**元为与**集团借入工程专款；**元为*自筹垫付基建款.还有***元的工程应付款待筹.财政及上级补助款项占工程总投资的25%；

按原投资计划经上级部门批准,此工程总投资***元中,除了上级拨入***元工程补助款外,还有**元资金缺口，用老办公楼拍卖收入尽量弥补。

工程自筹待筹资金点总投资额的75%。

2、待摊投资明细构成如下： 建设单位管理费 *** 土地征用及迁移补偿费 *** 勘察设计费*** 设备检验费*** 合同公证费 *** 工程质量监理监督费 ***（贷款）项目评估费 *** 社会中介机构审计（查）费 *** 招投标费 *** 耕地占用税*** 其他待摊投资 *** 合计 ***

***单位

篇3：工程项目财务风险分析

一、工程项目财务风险内涵

(一) 项目风险的定义

风险本身可能是破坏性的, 也可能是机会, 但对于工程项目来说, 风险因素的影响往往是灾难性的。由于人们对外部政治、市场等环境变化的预测能力的局限性及环境的可变性与项目本身的复杂性, 出现项目实际结果与预期目标有偏差, 这里就称为项目风险。偏差可能表现在项目的投资收益、完工期、质量水平。

项目风险之所以大, 也是由于其是非程序化的, 企业遵循一套明确的步骤就能实现理想的效果, 但是每次项目都有特殊性, 企业面对项目:为其制定时间安排时, 管理层对涉及的具体任务及完成时间进行最佳推测;为项目做财务预算时, 成本预测包括人力成本、原材料和能源等的预测, 每一个新项目都有很多的不可预测因素, 造成风险很大。

(二) 财务风险的概念及特征

很多专家都有对财务风险的不同定义和理解, 他们都是侧重于某一个角度的, 本文是站在巨人的肩膀上, 综合各种看法之长, 结合中国注册会计师协会所编的《公司战略与风险管理》关于财务风险的讲解, 试图给出一个比较满意的定义。本文认为财务风险是指各种不确定因素使企业的实际经营业绩与预期经营目标偏离, 对企业产生负面影响的可能性。

类似一般风险, 财务风险也具有以下一般特征:

1. 客观性。

财务风险是不受企业的意志影响的, 而是一种客观存在, 企业只能采取适当的风险管理方法减小风险发生的概率和损失, 而不能彻底消灭风险。这里提醒企业规划项目时, 应该正确认识财务风险, 不能不顾风险收益原则而一味的追求低风险, 关键是财务风险管理和控制。

2. 普遍性。

在现代社会中, 财务风险的源头更加多样化, 任何工程项目都会面临这样那样的财务风险, 技术的进步和生产力的提高, 还会不断带来新的风险因素, 损失也可能会更大, 这就要求企业认真科学地规划项目、切实落实和评估, 把财务风险管理作为头等大事, 时刻关注财务风险。

3. 可变性。

可变性是指在一定条件下, 风险可以从一种形式转化为另一种形式。世界上任何事物都是相互影响相互制约的, 影响财务风险的因素也是这样, 要发展的全面的看待风险。

4. 系统性。

财务风险存在于企业整个生产经营活动的方方面面, 贯穿于活动的始终, 资金的周转过程中随时都可能会出现财务风险。

5、双重性。

双重性是指财务风险既有可能给企业带来损失, 也有可能通过一定的手段转化为一种机会, 有效利用这一机会可能给企业带来更大的收益, 因为风险越大, 收益越大, 这一特征也体现了财务风险的可变性特征, 要想获得收益关键看企业项目管理中的财务风险管理的成效, 是否有把握机会, 创造收益的能力。

二、工程项目财务风险的分析

前面我们讨论了财务风险具有系统性的特征, 贯穿于生产经营的整个过程中, 财务风险来源包括:流动性风险, 不能按时履行财务义务, 如支付项目中使用的设备的租用款;信用风险;因投资期较长, 长期内利率向对企业不利的方向变化的风险, 及通货膨胀的风险;如果是承包的是境外项目或者海外投资还有汇率风险。项目过程中处处都可能发生财务风险, 但是出于风险收益原则, 不可能对于每一个环节都给予相同的关注度, 要找出关键环节和关键控制点, 对这些比较容易出现风险的环节给予特别关注, 从而有效的预测风险、控制和管理风险, 对发现的风险采取相应的防范措施。企业的工程项目一般包括四个主要的环节:投标阶段、合同签订阶段、项目施工阶段及项目竣工决算阶段, 即相应的从这四个环节进行分析财务风险。

(一) 投标阶段

工程项目这一阶段的财务风险主要是由投标决策失误、低报价等引起的。工程项目大多采用的是公开的招投标, 像中铁十三局集团也是每次都要经过投标竞标获得项目, 竞标对象的选择决定了企业日后的发展方向, 好的投资决策可以给企业带来收益, 包括财务上的和声誉上的, 但是如果一旦决策失误, 很可能使企业难以收回成本, 引发严重的财务危机。投标是否成功, 一个是看工程承包单位的资质, 由于参与竞标的应该都是具有相关资质的企业, 那么决定成败的更重要的是价格, 由于我国市场经济发展不太完善, 经常会发生各投标单位之间恶性竞争压低报价的情况, 标价的降低势必导致企业利润的减少, 企业的合理利润得不到保证, 只要施工过程中有财务风险发生, 缺乏因对风险的能力, 就可能导致危机。一些企业在狭小的利润空间里要求生存, 就采取了对项目工程偷工减料, 质量不过关, 使企业的风险更大。

(二) 合同签订阶段

中标后签订的合同条款中, 规定了一些不公平条款, 如一些建设单位利用优势地位, 以种种借口要求中标单位垫付工程款或收取履约保证金, 没有明确工程款的支付时间及发生建设单位违约时承担的责任 (没有明确规定支付的违约金、赔偿金的数额等) , 一些企业由于急于承揽工程, 只好承受不合理的要求以获得项目。但是如果建设单位拨款不及时, 而企业的自有资金不足或者不能很快融集大量资金, 这样不仅融资成本增加了, 还可能影响企业资金流动性, 周转不灵, 甚至造成财务危机。

(三) 项目施工阶段

1、施工设计方案不合理。

施工组织设计是规划工程从施工准备到竣工验收的全过程, 相当于一个施工预算方案, 合理的科学有效的预算有助于企业劳动力和各种资源的合理配置, 保质保量按时完成工程。如果预算方案设计不当, 控制就失去了衡量的标准, 质量和收益也就都没有保障, 企业投入的费用和工期无限制增加。

2、财务内部控制差, 成本费用超预算。

施工阶段财务内部控制体现在项目管理人员监督工程价款收入的及时入账, 成本费用严格按照预算, 材料、机械的使用如果没有授权审批, 会导致费用严重偏离预算, 项目收益低于预期。

3、施工中操作不当。

工程质量是项目承包企业的生命, 如果出现问题, 对于一个投资大, 周期长的工程来说, 返工造成的损失是难以想象的;施工现场安全措施不当, 安全事故索赔问题, 势必也会给企业带来损失。

(四) 项目决算阶段

项目完工后, 由于竣工验收手续、竣工决算的不能及时完成, 项目资金也不能及时收回, 增加了企业资金负担, 加大了工程项目财务风险。

三、工程项目财务风险的防范

风险根据可控性可以分为两类, 一类是系统风险, 一类是非系统性风险, 根据这种分类方法, 企业应该采取措施进行防范和控制工程项目中的非系统性财务风险, 提高财务风险的控制重视程度, 防止财务危机的发生。

(一) 制定合理的投资决策

企业对招标项目, 不能仅仅出于夺标的目的, 要量力而行, 应当借助专家对工程项目进行评估及估价, 选择合适的标的, 防止财务风险。

(二) 重视合同的风险管理

建筑工程合同具有法律效力, 规定了合同双方的权责, 也是工程项目风险管理的主要依据。项目管理者必须树立强烈的财务风险意识, 签合同前, 搜集有关项目的信息, 全面了解项目;签合同时, 仔细审查每一个合同条款, 尽量保证没有严重有失公平的款项, 保证我方利益;签合同后, 认真履行合同, 及时收回款项。

(三) 加强成本控制

在收入不变的前提下, 成本的控制水平直接决定了企业的经济效益, 做好控制支出工作就要求在项目建设过程中, 降低工程成本, 从而提高企业的竞争力。

1、责任目标落实到个人, 树立全员成本意识。全员参与预算目标的制定, 增加员工的责任感, 实行目标成本管理责任制, 明确奖罚制度, 并严格执行, 促进职工主动为控制成本做贡献。

2、科学、合理制定施工组织设计方案。一个好的开始决定了以后的方向, 中标后企业的施工要根据现场的施工条件、中标价格和技术等设计一个经济合理的方案, 以后的施工严格按照组织方案进行, 以低成本高质量的完成任务。

3、加强施工过程管理。

4、有效应对工程变更及结算工作。项目实施中由于一些突发因素会发生变更设计的情况, 这时要及时办理现场签证, 合理核算收入;及时办理工程验收、决算与工程款的回收。

摘要：工程项目的财务风险会影响企业效益的实现, 但是财务风险还是可以控制的, 本文分析了工程项目财务风险的特点、风险环节, 及针对每个环节提出了建议, 只要企业管理者加强风险意识, 完善企业内部风险管理, 就可以有效降低项目的财务风险, 提高企业的竞争能力。

关键词：工程项目,财务风险,风险管理

参考文献

[1]、黄雅平, 工程项目财务风险分析与防范, 中国商界, 2010年3月1、黄雅平, 工程项目财务风险分析与防范, 中国商界, 2010年3月

[2]、郑伟, 方生奎, 工程项目财务风险及其防范措施, 现代交际, 2009年11月2、郑伟, 方生奎, 工程项目财务风险及其防范措施, 现代交际, 2009年11月

篇4：工程财务管理要点分析

摘 要 在工程建设过程中，财务管理不但是保证工程投资合理利用的重要手段，同时还是提高工程建设整体效果的重要措施。为此，提高工程财务管理质量，是工程建设的重要内容。通过了解发现，工程财务管理主要包含资金筹集和管理、项目成本费用控制和税务规划与管理等几个方面。基于这一分析，我们应将财务管理工作作为工程建设的基础工作来对待，应结合工程建设实际，使财务管理工作取得实效，达到提高工程建设质量，促进工程建设发展的目的，从根本上满足工程建设需要。

关键词 工程建设 财务管理 资金管理

一、前言

在目前工程建设项目实际开展过程中，如何加强财务管理并提高财务管理质量，已经成为保障工程建设项目正常进行并取得合理利润的重要措施。基于这一分析，在工程建设过程中，我们应对财务管理工作引起足够的重视，我们应认真分析工程财务管理的特点，从资金筹集和管理、项目成本费用控制以及税务规划与管理等方面入手，努力做好工程财务管理工作，满足工程建设需要，为工程项目的开展提供有力支持，保证工程项目的整体效益满足实际需求，达到促进工程建设项目发展的目的。

二、工程财务管理要做好资金筹集和管理工作

国内总承包工程项目一般规模较大，决定了总承包项目运作需要大量充足的资金作保证，其资金主要来源包括自有资金、项目预收款、借入资金。

总承包工程企业普遍存在企业流动资金紧张，而大量采购、施工急需资金，缺乏资金成本意识，管理手段落后，未进行有效监督、控制、考核，成为了制约工程项目的重要因素。从这一点来看，工程项目要想取得积极效益，就要做好资金筹集和管理工作。其中应重视以下三点内容：

1.弄清工程项目资金来源，疏通资金渠道。由于工程项目资金来源主要分为自有资金、项目预收款、借入资金等渠道，因此只有明确了资金来源，积极疏通资金渠道，才能为项目带来稳定的资金供应。

2.控制资金流向，提高资金利用效率。工程项目在建设过程中所需资金量较大，只有加强资金管控，控制资金流向，有效提高资金利用效率，才能实现资金效益的最大化。

3.建立资金成本意识，完善资金管理手段。工程项目的成本对工程的整体效益产生了重要的决定作用，为此，在工程项目建设中应积极建立资金成本意识，并完善资金管理手段，满足工程建设需要。

三、工程财务管理要做好项目成本费用控制工作

在工程财务管理中，只有合理控制项目成本费用，才能保证施工企业获得预期利润。目前来看，对项目成本费用进行有效控制，就需要整个项目参与人员全员参加，设计、采购、施工、控制、财务和行政部门在项目成本费用控制中发挥着不同的作用，由各部门和财务对各类成本费用制定详细的预算和计划，并加以落实和监控。从工程财务管理实际来看，要想做好项目成本费用控制工作，应从以下几个方面入手：

1.制定明确的项目成本控制目标。在工程财务管理中，要想保证项目成本控制取得积极效果，就要根据工程实际，制定具体的项目成本控制目标，保证工程项目的成本得到合理控制。

2.建立完善的项目成本管理制度。为了使工程项目成本控制有据可依，需要建立完善的项目成本管理制度，并对该制度进行不断完善，提高制度的可行性，提高项目成本管理水平。

3.采取全员参与的项目成本管理模式。由于工程项目成本控制涉及多个部门，因此在工程项目成本控制中应采取全员参与的方式推动项目控制工作不断进行，保证项目成本控制取得积极效果。

四、工程财务管理要做好税务规划与管理工作

从目前工程财务管理来看，正常纳税是施工企业的义务。但是在纳税过程中，施工企业可以合理利用税务政策，采取正常的税务规划手段，达到合理避税的目的。

目前，营业税是工程总承包所涉及的主要税种，相对简单，主要是涉及建筑安装工程的计税营业额确认问题，特别要注意总包工程中涉及设备价值的问题，是决定施工企业纳税额的重要因素。从这一点来看，工程财务管理要想做好税务规划与管理工作，就要从以下几个方面入手：

1.加深对税务政策的理解。工程承包企业的主要税种是营业税，为此我们应认真分析营业税的征收规范和征收政策，做到正确理解税务政策，做好税务筹划工作。

2.对设备价值进行合理估值。由于设备价值是决定工程承包企业纳税金额的重要的因素，因此我们应对设备价值进行合理估值，做到根据设备价值合法纳税。

3.正确运用税务计算手段，达到合理避税的目的。为了达到合理避税，减轻税务负担的目的，我们应学会正确运用税务计算手段，提高税务核算准确率。

五、结论

通过本文的分析可知，在工程项目建设中，财务管理是重要的基础工作，要想保证工程项目有序进行，提高施工企业的整体效益，就要做好财务管理工作。为此，我们应明确工程财务管理要点，保证财务管理工作质量满足实际需求。

参考文献：

[1]赵舒达.关于建筑施工企业防范风险的措施.黑龙江科技信息.2010（31）.

[2]岳鹏威.建筑企业对项目部的和谐管理模式研究.中南大学.2010.

[3]范建双.中国上市建筑企业规模有效性研究.哈尔滨工业大学.2010.

[4]时景新.大型建筑企业服务型建造模式的应用研究.哈尔滨工业大学.2010.

[5]王莹.浅析企业财务危机形成的原因及防范对策.内蒙古科技与经济.2009（15）.

篇5：技改项目财务分析报告

及效益分析报告

我公司的《智能产品技术升级及产品产业化建设项目》资金使用情况符合xxx滨市发改委，xxx财政局规定的专款专用，单独核算，对拨入的经费使用合理，掌握项目进度合理使用资金。在项目实施期间项目经费支出总额864.15万元，其中专项资金支付120万元，企业自筹资金支付721.76万元。项目总体按计划和进度进行，达到了预期的经济效果。先将该项目的财务分析报告如下：

一． 项目名称：智能产品技术升级及产品产业化建设项目

二． 项目建设期：20xx年xx月-20yy年yy月

三． 项目总投资：计划投资1200万元，其中固定资产投资1000万元（仪器

设备购置费991万元，其它费 9万元），铺底流动资金200万元。

四． 实际完成投资额864.15万元（其中财政拨款120万元，企业自筹资金

支付744.15万元），比计划节约335.85万元，节约率27.98%。

五． 财政拨款120万元，用于2010年6月24日2号凭证购买贴片机1台，金额192.35万元（财政拨款120万元，其余72.35万元企业自筹）。

1.仪器设备实际完成投资为664.14万元，主要购置生产新中新智能交通产品技

术升级用的贴片机，全自动锡膏印刷机，光学检查机，接驳台等。财政拨款120万元，企业自筹544.14万元。

2.流动资金投入200万元。

3.总体情况看，上级拨款到位，企业自筹资金到位，按项目要求进度支出，使

项目进展顺利，按期完成。

六． 项目产生的直接效益和社会效益

1.直接效益

1.1项目回收期

根据产品的市场培育周期安排项目的达产率，计划投产第一年达产率为50%，投产第二年达产率90%，第三年及以后各年达产率为100%。项目回收期为3年。

1.2增加营业收入

本项目预计达产后平均销售第3代智能交通控制机1390台套，经参考现有同类产品国内外销售价格，预测市场销售平均价格为20000元/台套，依此测算出项目达产年营业收入为2780万元，项目计算期内年平均营业收入为1980万元。年均利润总额308.76万元，投资利润率25.73%。

1.3实现利税

本项目的产品销项税税率按17%计算，原材料进项税税率按17%计算扣除。本项目投产后年增值税为200.38万元，其中产品销项税税额为472.6万元，原材料进项税额为272.22万元，项目计算期内年平均增值税为142.72万元。本项目以增值税为基数，城建税税率为7%，教育费附加税率为4%。达产年营业税金及附加为22.04万元，项目计算期内年平均营业税金及附加为15.7万元。

项目获利后企业按利润总额的25%计算缴纳所得税，本项目达产平均可缴纳所得税53.15万元。达产后投资利税率50.7%。

1.4解决就业

本项目投产后，将解决98人的就业问题。

2.社会效益

智能交通系统是目前世界交通运输领域的前沿研究课题，发达国家提出并执行了一系列研究计划，其核心是针对日益严重的交通需求和环境保护压力，采用信息技术，通信技术，计算机技术，控制技术等对传统交通运输系统进行深入的改造，以提高系统资源的使用效率，系统安全性，减少资源的消耗和环境污染。智能交通系统通过信息通信技术将人，车，路三者紧密协调，和谐统一，而建立起的大范围内，全方位发挥作用的实时，准确，高效的运输管理系统。

智能交通系统将有效地利用现有交通设施，减少交通负荷和环境污染，保证交通安全，提高运输效率，促进社会经济发展，提高人民生活质量，并以推动社会信息化及形成新产业而受到各国的重视。目前已形成世界二十一世纪的发展方向。中国城市目前正面临机动化的关键时刻，应确立可持续发展的战略指导思想，建立良性发展的交通系统基础。智能交通系统的建设，有利于提高交通企业和管理部门的管理水平，向管理要效益，要资源。

信号机是智能交通的一个必要，重要的组成部分，从他的信息采集角度来看，就好比智能交通系统的一只眼睛，是交通指挥中心数据采集的一个重要手段。通过他手机的信息会实时上传到交通指挥中心，交通指挥中心对信息做深加工后作为以后决策的一个基础。另外，从他的控制功能来讲，主要是信号灯的控制，他的使用可以保证道路畅通，特殊情况及时处理，交通的点控，线控，面控都依赖于他提供的联网控制功能。第三，准确稳定的信号灯控制，是交通安全的一个重要保障。他的进一步发展，自身可具备一定的智能处理能力，达到更有效的感应控制，实现交通更加畅通。

篇6：项目投资财务分析报告

通常，在进行投资分析时，假定开始投资时筹措的营运资本在项目结束时收回。

(1)基本方法

方法类别 含义与计算公式

净现值法 净现值是指特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。

现值指数法 现值指数是指未来现金流入现值与未来现金出现值的比率。

内含报酬率法 内含报酬率是能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率。是净现值为零时的折现率。

计算净现值或现值指数时，需要事先根据资本成本或企业要求的最低资金利润率确定折现率。

某投资方案，当折现率为15%，其净现值为45元;当折现率为17%,其净现值为-20元。该方案的内含报酬率r。 (15%-17%)/(15%-r)= (45+20)/((45-0) 计算得r=16.38%。

2、投资项目的资本成本

投资项目的资本成本，不是实际支付的成本，是将资本用于本项目投资所放弃的其他投资机会的收益，是公司投资人要求的最低报酬率。也有叫最低期望报酬率、投资项目的取舍率、最低可接受的报酬率。

(1)普通股的资本成本(权益资本成本)的计算

Ks=Rf+β×(Rm-Rf)

其中，Rf指的是无风险报酬率，也叫无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。

β，指的是平均风险股票报酬率，也叫市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率等。

(Rm-Rf)指的是权益市场风险溢价，也叫市场风险溢价，平均风险收益率，平均风险补偿率等。

β×(Rm-Rf)指的是该股票的风险溢价，也叫股票的风险收益率、股票的风险收益率、股票的风险补偿率。

(2)债务资本成本

税后债务资本成本=税前债务资本成本×(1-所得税税率)

(3)加权平均资本成本

加权平均资本成本是各种资本要素成本的加权平均数，有三种加权方案：账面价值加权、实际市场价值加权和目标资本结构加权。目前大多数公司在计算资本成本时采用按平均市场价值计量的目标资本结构作为权重。

加权平均资本成本=债务资本成本×所占资本资本比例+权益资本成本×所占资本成本比例=债务资本成本×所占资本资本比例+ Rf+β×(Rm-Rf)×所占资本资本比例

3、投资项目现金流量的估计

所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。这里说的现金是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，还包括项目需要投入的企业现有的非货币资源的变现价值。在进行投资项目现金流量估计时要考虑投资方案对其他项目的影响。当我们采纳一个新项目后，该项目可能对公司的其他项目造成有利或不利的影响。

所得税和折旧对现金流量的有影响。所得税之所以会影响现金流量是因为所得税是一种现金支出，折旧之所以会影响现金流量是因为折旧具有抵税作用，可以减少所得税。

计算折旧抵税时，必须按照税法规定的折旧年限、折旧方法和预计净残值计算固定资产折旧年限。设备终结点对现金流量的影响：

(1)如果设备变现净损益大于零，则需要缴纳所得税，增加现金流出，减少现金净流量。

(2)如果设备变现净损益小于零，则可以抵减所得税，减少现金流出，增加现金净流量。

4、项目系统风险的衡量

计算项目的净现值有两种办法：一种是实体现金流量法，即以企业实体为背景，确定项目对企业实体现金流量的影响，以企业的加权平均成本为折现率;另一种是股权现金流量法，即以股东为背景，确定项目对股权现金流量的影响，以股东要求的报酬率(权益资本成本)为折现率。判断某一项目是否可行时，两种方法得出的结论是一致的，两种方法计算的净现值没有实质区别。但两种方法计算的净现值不一定相等。

计算实体现金流量时，不考虑利息支出和归还本金对现金流量的`影响，也不考虑借入时本金对现金流量的影响;计算股权现金流量时，利息和还本支出属于现金流出项目，借入时本金增加现金流量;二者的关系是：实体现金流量=股权现金流量+税后利息-净负债增加。

使用企业当前的资本成本作为项目的折现率，应具备两个条件：一是项目的系统风险与企业的当前资产的平均系统风险相同;二是公司继续采用相同的资本结构为新项目筹资。如果新项目的系统风险与现有资产的平均系统风险显著不同，就不能使用公司当前的加权平均成本作为折现率，而应当采用可比公司法估计项目的系统风险，并计算项目要求的报酬率。

5、投资项目的案例分析

【1】某公司拟与外商合作生产A 产品，通过调查研究提出以下几个方案。

(1)设备投资：设备买价400万元，预计可使用，报废时无残值收入;按税法要求该类设备折旧年限为5年，使用双倍余额递减法机计提折旧，残值率为10%，计划在今年5月1日购进并立即投入使用。

(2)收入和成本预计：预计前9年每年的收入为200万元，付现成本为150万元，第10年收入为80万元，付现成本为50万元。该项目的上马会导致该企业其他同类产品的税后收益减少10万元。

(3)营运资本：按照当年收入的20%在年初投入，多余的营运资本在年初收回，在项目结束时收回剩余的营运资本。

(4)该公司适用的所得税税率为25%。

(5)预计新项目投资的资本结构为资产负债率40%，负债的税后资本成本为3.5%。

(6)公司过去没有投产过类似项目，但新项目与一家上市公司的经营项目类似，“加载财务杠杆”之后的β值为0.7。

(7)目前债券市场的无风险收益率为2.5%，证券市场的平均收益率为7.5%。

(8)预计未来10年每年都需要缴纳所得税，项目的亏损可以抵税。

【2】分析内容：

(1)用净现值法评价该企业应否投资此项目。

(2)假设投资该项目可以使得公司有了是否开发第二期项目的扩张期权，预计第二期项目投资时点距离第一期项目两年，第二期项目未来现金流量在投资时点的现值为300万元，N(d1)=0.5667,N(d2)=0.3307，采用布莱克—斯科尔斯期权定价模型计算要想使投资第一期项目有利，第二期项目投资额的上限。

【3】解析：

第一个问题：

1)投入与收回

1)第1年初投入200×20%=40(万元)，第2-9年初未增加投入，从第10年初开始收回，累计投入的营运资本=40万元，其中第10年初收回(200-80)×20%=24万元;第10年末收回80×20%=16万元。

2)折旧

第1年折旧=400×2/5=160万元

第2年折旧=(400-160)×2/5=96万元

第3年折旧=(400-160-96)×2/5=57.6万元。

第4、5年折旧=(400-160-96-400×10%)/2=23.2万元

3)各年的现金净流量

项目开始时现金净流量=-400-40=-440万元

第1年的现金净流量=税后利润+折旧=(200-150-160)×(1-25%)-10+160=67.5万元。

第2年的现金净流量=(200-150-96)×(1-25%)-10+96=51.5万元。

第3年的现金净流量=(200-150-57.6)×(1-25%)-10+57.6=41.9万元

第4、5年的现金净流量=(200-150-23.2)×(1-25%)-10+23.2=33.3

第6、7、8年的现金净流量=(200-150×(1-25%)-10=27.5万元

第9年的现金净流量=(200-150)×(1-25%)-10+第10年初收回的营运资本=51.5万元。

第10年的现金净流量=(80-50)×(1-25%)-10+第10年末收回额+报废损失抵税=12.5+16+(400×10%-0)×25%=38.5万元。

4)计算加权平均资本成本

权益资本成本=2.5%+0.7×(7.5%-2.5%)=6%

加权平均资本成本=60%×6%+3.5%×40%=5%。

5)计算净现值

=67.5×(P/F,5%,1)+51.5××(P/F,5%,2)+41.9×(P/F,5%,3)+33.3×(P/A,5%,2) ×(P/F,5%,3)+27.5×(P/A,5%,3) ×(P/F,5%,3)+51.5×(P/F,5%,9)+38.5×(P/F,5%,10)-440

=-123.82万元

因为净现值小于0，所以该项目不可行。

第二个问题：要想使投资第一期项目有利，期权的价值必须大于123.82万元。即

S0×N(d1)-PV(X) ×N(d2)必须大于123.82万元

本题中S0=300×(P/F,5%,2)=272.1

根据：S0×N(d1)-PV(X) ×N(d2)=123.82

可知：

272.1 ×0.5567- PV(X) ×0.3307=123.82

解得：PV(X)=91.863

即X×(P/F,2.5%，2)=91.863

X=96.52

篇7：项目四撰写财务分析报告单元测试

项目四撰写财务分析报告单元测试

1、如何明确报告阅读的对象及报告分析的范围？

2、财务分析报告的框架是什么？

3、财务分析报告的分析手法有哪些？

篇8：铁路工程项目财务分析研究

近年来铁路工程建设快速发展, 动辙数十亿、数百亿的工程项目比比皆是, 因此, 对铁路工程项目的管理工作提出了更高的要求。

如何及时全面地掌握一个铁路工程项目的运行状况?全面财务分析就是一条捷径。铁路工程项目投资数额庞大、参建单位及相关部门繁杂、施工系统性强、干扰因素多。但是从会计角度分析, 整个建设过程就是固定资产的购建、交付。不同的是铁路工程项目是作为一个庞大的固定资产群而存在, 只有全部组建完成, 调试后才能发挥其强大功用。工程工期、投资控制、安全质量是管理者必须时刻关注的三个重要方面。下面我们就从以上三个方面着手, 运用财务数据进行分析。

一、工程工期分析

做好工程工期控制, 需要实时掌握工程进度, 通过实时工程完工比率与时间消耗比率 (实际所用时间与预期总工期之比) 相比较, 以衡量出实际进度的快慢。系统化的铁路工程建设过程有其严密的施工流程, 我们以主体工程建设作为分析的重点, 从两种角度来分析工程的完工程度。

1. 工程量清单进度分析。

总承包合同中工程量清单约定了整个工程的所有工程量。每季度末施工单位报送的验工计价资料则详细记录了当期、当年、开累的完成情况, 那么用开累完成的工程量部分验工计价金额除以总的工程量清单金额, 则可以得到整个工程的工程量完成程度。需要注意的是, 工程建设中需要的设备与材料在这里我们不作统计, 主要是因为这部分的投资价值通过物资部门的合理规划, 可以在施工过程中做到即时到位, 并不会产生额外的工程量。即便是需要安装的设备工程量也包含在安装投资部分里, 所以物资价值这里都需要进行剔除。

2. 关键路径进度分析。

工程施工过程中, 往往存在关键节点, 制约整个工程的进展。例如一座特大桥的工期很长, 纵贯整条铁路线的建设, 只有该桥完成, 整条铁路才能完工, 那么这座桥就是控制性工程, 它的施工进度可以当作整个工程的施工进度。依据如此思路进一步引申, 整个工程项目建设工期存在着一条关键路径, 关键路径上只包括从时间上有先后顺序的关键性工程。非关键路径上其他工程正常情况下都可以在关键性工程实施的同时进行, 并先于或同时完成。换句话说, 在衡量工程时间进度时这部分工程可以不予考虑。

首先确定关键路径。这一步需要专业工程师的配合。然后确定关键路径的总工程量, 以此为基数, 用每个季度验工计价表上的相应完成数, 除以关键路径工程量, 以得出关键路径的工程量完成比率。关键路径分析法从操作上更为复杂, 但是在时间角度描述工期进度更加准确。

二、投资成本分析

做好成本控制需要依靠全面预算管理, 铁路工程项目的投资成本控制核心是批复的概算。所以全面分析概算各类别项目的实际支出状况是重点工作。投资成本分析从两个方面展开:支出范围与实施方式。

1. 支出范围分析。

铁路工程项目招标工作完成, 合同签订后, 工程概算基本上就划分成了几部分:甲方掌握费用、甲供物资、降造费、合同价款等。各部分支出的内容和金额都是有明确规定的, 基本思路是从实际支出情况与概算或合同约定数额的差异程度着手 (以初设招标为背景) 。

⑴概算内项目超出额:概算内类别项目已超支或预期超支金额合计。包括所有能由基本预备费、降造费、工程造价增涨预留费等内部项目解决的超支内容。该数据反映由概算自身消化的实际建设过程中所产生的投资额增加。

(2) 概算外项目超出额:由I类变更设计等引起的必须调整概算的所有新增投资金额合计。该数据反映由重大变更设计所造成的对概算进行调整程度。

2. 实施方式分析。

投资的过程可以看作是资金的融资、存储、支付的过程。融资环节重点在于及时性、经济效率性, 存储环节重点在于资金安全, 支付环节重点在于保证支付比例的合理性。

(1) 融资。

融资成本率:根据各项融资金额乘以各自权数乘以利率, 可以得出整个项目的融资成本。该指标反映建设资金的使用成本。

出资到位率:根据概算, 各出资方的实际出资与计划数的比率, 反映各出资方的出资情况及积极程度。

额外债务成本:根据先自用资金, 再负债融资的投资原则, 计算出最小债务成本, 实际发生数减去最低债务成本值即得到总额外债务成本。该指标反映整个项目债务成本额外支出情况, 及融资时间上的安排合理性。

(2) 存储与支付。

预付工程款比率:预付工程款占计划完成工程量的比例。反映在一定时期内先期预付资金情况。

工程款支付率:已付工程款 (包含转冲的甲供物资、代扣代缴税款等) 占总应付工程款比例。该指标反映建设资金满足工程实施进度的程度。

资金日均沉淀额:利息除以对应期间活期利率。该指标反映闲置资金的沉淀情况。

三、安全质量分析

铁路工程的安全质量情况监督与分析有专门的部门来做, 通过安全培训、现场检查、牌卡控制、信誉评价等手段来完成。财务数据资料对这方面的记录相对较少, 但也可以找到一些可以利用的资源, 特别是深入到施工单位财务部门, 来对这方面的信息进行挖掘。

1. 施工人员履约情况。

招投标过程中, 施工单位都对相应学历资质的人员数量进行了承诺, 但在实际中, 往往存在投标的是一批人, 而到位的是另一批人, 偷梁换柱, 对工程的安全质量造成很多隐患。对照投标文件, 逐批对比实际人员到位率, 从一定程度上可以评测出施工人员因素对工程质量产生的影响。

2. 安全生产费的使用情况。

安全生产费是根据规定比例计提的专门用于保障安全生产的费用, 安全生产费的使用情况, 直接影响着施工过程中的安全指数高低。确定每期安全生产费用的支出比例, 并深入排查详细的支出情况, 可以判断施工单位安全措施是否到位, 有无安全隐患。

3. 信誉评价情况。

篇9：工程财务管理要点分析

【关键词】工程建设；财务管理；资金管理

一、前言

在目前工程建设项目实际开展过程中，如何加强财务管理并提高财务管理质量，已经成为保障工程建设项目正常进行并取得合理利润的重要措施。基于这一分析，在工程建设过程中，我们应对财务管理工作引起足够的重视，我们应认真分析工程财务管理的特点，从资金筹集和管理、项目成本费用控制以及税务规划与管理等方面入手，努力做好工程财务管理工作，满足工程建设需要，为工程项目的开展提供有力支持，保证工程项目的整体效益满足实际需求，达到促进工程建设项目发展的目的。

二、工程财务管理要做好资金筹集和管理工作

国内总承包工程项目一般规模较大，决定了总承包项目运作需要大量充足的资金作保证，其资金主要来源包括自有资金、项目预收款、借入资金。

总承包工程企业普遍存在企业流动资金紧张，而大量采购、施工急需资金，缺乏资金成本意识，管理手段落后，未进行有效监督、控制、考核，成为了制约工程项目的重要因素。从这一点来看，工程项目要想取得积极效益，就要做好资金筹集和管理工作。其中应重视以下三点内容：

1.弄清工程项目资金来源，疏通资金渠道

由于工程项目资金来源主要分为自有资金、项目预收款、借入资金等渠道，因此只有明确了资金来源，积极疏通资金渠道，才能为项目带来稳定的资金供应。

2.控制资金流向，提高资金利用效率

工程项目在建设过程中所需资金量较大，只有加强资金管控，控制资金流向，有效提高资金利用效率，才能实现资金效益的最大化。

3.建立资金成本意识，完善资金管理手段

工程项目的成本对工程的整体效益产生了重要的决定作用，为此，在工程项目建设中应积极建立资金成本意识，并完善资金管理手段，满足工程建设需要。

三、工程财务管理要做好项目成本费用控制工作

在工程财务管理中，只有合理控制项目成本费用，才能保证施工企业获得预期利润。目前来看，对项目成本费用进行有效控制，就需要整个项目参与人员全员参加，设计、采购、施工、控制、财务和行政部门在项目成本费用控制中发挥着不同的作用，由各部门和财务对各类成本费用制定详细的预算和计划，并加以落实和监控。从工程财务管理实际来看，要想做好项目成本费用控制工作，应从以下几个方面入手：

1.制定明确的项目成本控制目标

在工程财务管理中，要想保证项目成本控制取得积极效果，就要根据工程实际，制定具体的项目成本控制目标，保证工程项目的成本得到合理控制。

2.建立完善的项目成本管理制度

为了使工程项目成本控制有据可依，需要建立完善的项目成本管理制度，并对该制度进行不断完善，提高制度的可行性，提高项目成本管理水平。

3.采取全员参与的项目成本管理模式

由于工程项目成本控制涉及多个部门，因此在工程项目成本控制中应采取全员参与的方式推动项目控制工作不断进行，保证项目成本控制取得积极效果。

四、工程财务管理要做好税务规划与管理工作

从目前工程财务管理来看，正常纳税是施工企业的义务。但是在纳税过程中，施工企业可以合理利用税务政策，采取正常的税务规划手段，达到合理避税的目的。

目前，营业税是工程总承包所涉及的主要税种，相对简单，主要是涉及建筑安装工程的计税营业额确认问题，特别要注意总包工程中涉及设备价值的问题，是决定施工企业纳税额的重要因素。从这一点来看，工程财务管理要想做好税务规划与管理工作，就要从以下几个方面入手：

1.加深对税务政策的理解

工程承包企业的主要税种是营业税，为此我们应认真分析营业税的征收规范和征收政策，做到正确理解税务政策，做好税务筹划工作。

2.对设备价值进行合理估值

由于设备价值是决定工程承包企业纳税金额的重要的因素，因此我们应对设备价值进行合理估值，做到根据设备价值合法纳税。

3.正确运用税务计算手段，达到合理避税的目的

为了达到合理避税，减轻税务负担的目的，我们应学会正确运用税务计算手段，提高税务核算准确率。

五、结论

通过本文的分析可知，在工程项目建设中，财务管理是重要的基础工作，要想保证工程项目有序进行，提高施工企业的整体效益，就要做好财务管理工作。为此，我们应明确工程财务管理要点，保证财务管理工作质量满足实际需求。

参考文献：

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[3]范建双.中国上市建筑企业规模有效性研究[D].哈尔滨工业大学，2010年

[4]时景新.大型建筑企业服务型建造模式的应用研究[D].哈尔滨工业大学，2010年

[5]王莹.浅析企业财务危机形成的原因及防范对策[J].内蒙古科技与经济，2009年15期