期货知识

期货知识（共6篇）

篇1：期货知识

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期货小知识，帮你了解期货

什么是期货市场

期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险的投资者参加，由保证金制度等各项相关制度为保障，在交易所内依法公平竞争进行交易。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值 的5－15％，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于为生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，并通过公平、公开竞争形成公正的价格。

国际期货市场是如何产生的

随着现代商品经济的发展和社会劳动生产力的极大提高，国际贸易普遍开展，世界市场逐步形成，市场供求状况变化更为复杂，仅有一次性地反映市场供求预期变化的远期合约交易价格已经不能适应现代商品经济的发展，而要求有能够连续地反映潜在供求状况变化全

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过程的价格，以便广大生产经营者能够及时调整商品生产，回避由于价格的不利变动而产生的价格风险，使整个社会生产过程顺利地进行，在这种情况下，期货交易就产生了。

一般认为，现代期货交易最早产生于美国。1848年美国芝加哥期货交易所（CBOT）的成立，标志着期货交易的开始。期货交易的产生，不是偶然的，是在现货远期合约交易发展的基础上，基于广大商品生产者、贸易商和加工商的广泛商业实践而产生的。1833年，芝加哥已成为美国国内贸易的中心地带。南北战争之后，芝加哥由于其优越的地理位置而发展成为交通枢纽。到了19世纪中叶，芝加哥发展成为重要的农产品集散地和加工中心，大量的农产品在芝加哥进行买卖，人们沿袭古老的交易方式在大街上面对面讨价还价进行交易。当时，价格波动异常剧烈，在收获季节农场主都运粮到芝加哥，市场供过于求导致价格暴跌，使农场主常常连运费都收不回来，而到了第二年春天谷物匮乏，加工商和消费者难以买到谷物，价格飞涨。实践提出了需要建立一种有效的市场机制以防止价格的暴涨暴跌。

为了解决这个问题，谷物生产地的经销商应运而生。当地经销商设立了商行，修建起仓库收购农场主的谷物，等到谷物湿度达到规定标准后再出售运出。当地经销商通过现货远期合约交易的方式收购农场主的谷物，先储存起来，然后分批上市。当地经销商在贸易实践中存在着两个问题：一是需要向银行贷款以便从农场主手中购买谷物储存；二是在储存过程中要承担巨大的谷物过冬的价格风险。价格波动有可能使当地经销商无利可图甚至连成本都收不回来。解决这两个问

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题的最好的办法是“未买先卖”，以远期合约的方式与芝加哥的贸易商和加工商联系，以转移价格风险，并获得贷款。这样，现货远期合约交易便成为一种普遍的交易方式。

然而，芝加哥的贸易商和加工商同样也面临着当地经销商所面临的问题。例如，他们只愿意按照比他们估计的交割时的远期价格还要低的价格支付给当地经销商，以避免交割期价格下跌的风险。由于芝加哥贸易商和加工商的买价太低，到芝加哥商谈远期合约的当地经销商为了自身利益不得不去寻找更广泛的买家，为他们的谷物定个好价钱。一些非谷物商认为有利可图，就先买进远期合约，到交割期临近再卖出，从中盈利。这样，购买远期合约的需要渐渐增加，改善了当地经销商的收入，当地经销商支付给农场主的收入也有所增加。

1848年，第一个近代期货交易所--芝加哥期货交易所（CBOT）成立。芝加哥期货交易所成立之初，还不是一个真正现代意义上的期货交易所，它只是一个集中进行现货交易和现货中、远期合约转让的场所。

在期货交易发展过程中，出现了两次堪称革命化的变革，一是合约的标准化，二是结算制度的建立。1865年，芝加哥期货交易所实现了合约标准化，推出了第一批标准化期货合约。合约标准化包括合约中品质、数量、交货时间、交货地点以及付款条件等的标准化。标准化的期货合约反映了最普遍的商业惯例，使得市场参与者能够非常方便地转让期货合约。同时，使生产经营者能够通过对冲平仓解除自己的履约责任，也使市场制造者能够方便地参与交易，大大提高了期

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货交易的市场流动性。芝加哥期货交易所在合约标准化的同时，还做出按合约总价值的10%缴纳交易保证金的规定。

随着期货交易的发展，结算环节出现了较大的困难。芝加哥期货交易所起初采用的结算方法是环形结算法，但这种结算方法既繁琐又困难。1891年，明尼阿波里斯谷物交易所首先成立结算所。随后，芝加哥交易所也成立了结算所。直到现代结算所的成立，真正意义上的期货交易才渐趋完善，期货市场结构才算健全起来。因此，现代期货交易的产生和现代期货市场的诞生是商品经济发展的必然结果，是社会生产力发展和生产社会化的内在要求。

中国期货市场的产生与发展

我国期货市场的产生起因于80年代的改革开放。1987年前后，一些关于建立农产品期货市场的文章见诸报端。为了解决价格波动这一难题，使有效资源能得到更加合理的使用，中央和国务院领导先后做出重要指示，决定研究期货交易。1988年3月七届人大第一次会议上的《政府工作报告》中指出:“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场贸易，探索期货交易。”从而确定了在中国开展期货市场研究的课题。

经过一段时期的理论准备之后，中国期货市场开始进入实际运作阶段。1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。

中国的期货市场发展大致可分为三个阶段。第一阶段从1990年

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到1995年，遍布全国各地的交易所数目一度超过50家，年交易量达6.4亿手，交易额逾10万亿元，期货品种近百种，交投可谓非常活跃。但是，当时的法规监管较为滞后，发生了不少问题。因此，国务院决定全面清理整顿期货市场，建立适用于期货市场的监管法规，将交易所数目减少至15家，期货经纪公司数目大幅缩减，并限制了境外期货交易。

第二阶段是1996至2000年，国家继续对期货市场进行清理整顿，加上中国证券市场迅速发展，期货市场步入低潮。1998年，国家把14家交易所进一步削减至3家，即上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所。2000年，期货交易量萎缩至5400万 手，交易额为1.6万亿人民币。

从2001年至今是第三阶段。期货市场逐渐复苏，期货法规与风险监控逐步规范和完善。2004年，国内新增棉花、黄大豆2号、燃料油与玉米4个品种。2005年交易量恢复增长到3.23亿手，交易额达13.45万亿。白糖、棉花交易平稳，小麦品种较为成熟，价格发现和套期保值功能逐步发挥。2006年，中国期货市场即将推出金融期货品种。

期货市场的功能是什么

1、回避价格风险的功能。期货市场最突出的功能是为生产经营者提供回避价格风险的手段，即生产经营者通过在期货市场进行套期保值业务，回避现货交易中价格波动带来的风险，锁定生产经营成本，实现预期利润。也就是说，期货市场弥补了现货市场的不足。

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赢了网s.yingle.com、发现价格的功能。在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自四面八方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场形成的价格能够真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“发现价格”的功能。

3、定价功能。国际期货市场往往也是世界性的定价中心，具有定价功能。如CBOT已成为世界大豆定价中心。我国是大宗农产品的主要生产和消费国，随着期货市场的发展，我国期货市场的定价功能将日益显现。

4、风险投资和资源配置功能。期货为投资者提供获取风险收益的功能，包括利用期货套期保值、套期图利和期货投机。同时，期货市场快捷的信息传递、严格的履约保证、公平公开的集中竞价、简捷方便的成交方式，全方位地、迅速有效地抹平区域性不合理的价差，达到资源配置的效果。

期货市场的构成

参与期货交易，要对期货市场中的组织机构和功能有准确的认识。目前我国期货市场的政府监管机构、交易所和期货行业协会三级管理体系已初步建立。

1、政府监管部门。指国家指定的对期货市场进行监管的机构。国家目前确定中国证券监督管理委员会及其下属派出机构对中国期货市场进行统一监管。国家工商行政管理局负责对期货经纪公司的工商注册登记工作。

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我国期货市场由中国证监会作为国家期货市场的主管部门进行集中、统一管理的基本模式已经形成。对地方监管部门实行由中国证监会垂直领导的管理体制。根据各地区证券、期货业发展的实际情况，在监管对象比较集中、监管任务比较重的中心城市，设立证券监管机构。

2、期货交易所。指国家认定的以会员制为组织形式的进行标准化期货合约交易的有组织的场所，它是为会员提供服务的非营利性、自律管理的机构。

3、中国期货业协会。协会主要宗旨体现为贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方针政策。在国家对期货市场集中统一监督管理的前提下，实行行业自律管理，发挥政府与会员之间的桥梁和纽带作用，维护会员的合法权益，维护期货市场的公开、公平、公正原则，加强对期货从业人员的职业道德教育和资格管理，促进中国期货市场的健康稳定发展。

4、交易所会员。指拥有期货交易所的会员资格、可以在期货交易所内直接进行期货交易的公司。国内期货交易所分两类会员，一类是为自己进行套期保值或投机交易的期货自营会员，另一类则是专门从事期货经纪代理业务的期货经纪公司。

5、期货经纪公司。指由中国证监会颁发期货经纪业务许可证和国家工商行政管理局颁发营业执照的拥有期货交易所会员席位、专门受客户委托进行期货交易的专业公司。

6、期货交易者。指为了规避风险而参与期货交易的套期保值者，法律咨询s.yingle.com

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或为获得投机利润的期货投机者。他们通过期货经纪公司在期货交易所进行期货交易。

期货交易所与证券交易所的性质和功能相似，期货公司与证券公司的性质和功能相似。投资者交易期货要到期货公司开户与股民交易股票要到证券公司开户一样。期货与证券交易目前都实行网上交易。

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篇2：期货知识

1

选择机会交易品种

a. 持仓量在某个价格区间放大，成交量温和放大或缩小。

b. 价格形态表现为对原有趋势的调整状态。

c. 图形形态表现为对原有趋势的调整状态。

d. 内外相关品种联动。

2

找准进场时机：

a. 原油的调整形态被突破，重要阻力或者支撑被突破。

b. 突破是伴有足够的量能。

c. 重要的均线同时被突破。

d. 基本面信息给予配合。

e. 国内外关联品种相互配合。

3

坚守有利持仓

涨势和跌势陡峭的市场用10日均线作为持仓跟踪线，涨势或跌势趋缓的市场用20日均线作持仓跟踪线。

4

择机适度加码

a. 均线加码法：如果价格呈现陡峭的走势，价格回踩10日均线，不跌破，待价格重返5日均线时加码介入，同时坚持金字塔式右侧加码方法，一旦加码之后价格跌破10日均线，则果断止损离场。走势趋缓的，可参照20日均线。

b. 形态加码法：在一个趋势的调整形态沿着原有趋势方向突破时，加码，价格重新回到调整形态以内时，止损。

5

减仓利润保护

a. 暴利减仓法：开仓3-5个交易日，保证金利润回报最50%以上，1H图上出现价格与指标背离时，至少减仓1/3，

b. 期价过于远离30日均线，幅度达到15%以上，且上涨时，出现阴线或下跌时出现阳线，就减仓。

c. 在强涨势中或急跌势中，反向突破10日均线，减仓缓跌缓涨趋势中，以20日线做参考。

6

转势果断离场

在一个强势上涨或急速下跌趋势当中，价格跌破或突破20日均线，果断平仓出局。一个趋缓的趋势中，以30天均线为准。

篇3：农产品期货基础知识之基础篇

农产品期货的形成与发展

19世纪中期, 芝加哥已经发展成为美国中西部最重要的商品集散地, 大量的农产品在芝加哥进行买卖。在当时的现货市场上, 谷物的价格随着季节的交替频繁变动。每年谷物收获季节, 生产者将谷物运到芝加哥寻找买主, 使市场饱和, 价格暴跌。当时又缺少足够的存储设施, 到了第二年春天, 谷物匮乏, 价格上涨, 消费者的利益又受到损害, 这就迫切需要建立一种远期定价机制以稳定供求关系, 而期货市场正是在这种背景下应运而生。

期货市场在农产品供给和需求的矛盾之中建立起了一种缓冲机制, 这种机制使得农产品供给和需求的季节性矛盾随之而解。

虽然最近30多年来, 农产品期货交易额所占的绝对比例大大下降, 但它仍然占据着国际期货市场上相当的份额。目前国际上仍然在交易的农产品期货有21大类、192个品种, 其中相当一部分交易非常活跃, 在世界农产品的生产、流通、消费中, 成为相关产业链的核心。从我国的情况来看, 农产品期货品种仍然是我国期货市场的主流, 为产业的发展提供了很好的对冲工具。

国际农产品期货市场

国际农产品期货市场最早产生于美国芝加哥。19世纪中期, 芝加哥成为美国国内农产品的主要集散地之一, 由于粮食生产特有的季节性, 加之当时仓库不足, 交通不便, 粮食供求矛盾异常突出。为了改善交易条件, 稳定产销关系, 1848年, 由82位商人发起并成功组建了美国第一家中心交易所, 即芝加哥期货交易所。此后, 芝加哥期货交易所实现了保证金制并成立结算公司, 成为严格意义上的期货市场。之后, 世界农产品期货市场不断涌现, 如东京谷物交易所、纽约棉花交易所、温尼伯格商品交易所等。农产品期货交易的品种有小麦、玉米、大豆、豆粕、红豆、大米、棉花等。

随着现货生产和流通的扩大, 不断有新的期货品种出现。除小麦、玉米、大豆等谷物期货外, 从19世纪后期到20世纪初, 随着新的交易所在芝加哥、纽约、堪萨斯等地出现, 棉花、咖啡、可可等经济作物, 黄油、鸡蛋以及后来的生猪、活牛、猪腩等畜禽产品, 木材、天然橡胶等林产品期货也陆续上市。

国内农产品期货市场

目前, 我国3家期货交易所中, 上海期货交易所以铜、铝、天然橡胶等为主, 大连商品交易所与郑州商品交易所现阶段以农产品期货交易为主。大连商品交易所目前交易的品种有大豆、豆粕、豆油、棕榈油、玉米;郑州商品交易所目前交易的品种有小麦、稻米、棉花、菜籽油、白糖。目前大商所的大豆系列品种, 郑商所的棉花、白糖等品种是国内最活跃的大宗农产品期货品种之一。大商所、郑商所已经成为全球农产品交易中心和价格发布中心。

农产品期货市场的经济功能

1.期货市场的第一个功能是风险转移。

价格风险可以说是无处不在。在商品市场上, 干旱、洪水、战争、政治动乱、暴风雨等等各种情况变化会传遍世界各地, 并直接影响商品的价格。激烈的市场竞争会导致价格在较短时期内大幅度波动。与供求相关的风险因素还包括一些商品收获的季节性和需求的季节性。由供求的不可预测所带来的潜在价格风险是市场经济所固有的, 也是买主和卖主无法抵御的。

期货合约是通过交易所达成的一项具有法律约束力的协议。期货合约对商品的买卖数量、预期交货时间和地点以及产品质量都有统一的规定。事实上除了价格以外, 期货合约的所有方面都有统一的规定。正因如此, 期货合约对于那些希望未雨稠缪、保证不受价格急剧变化影响的套期保值者来说是具有吸引力的。农产品生产易受不以人的意志为转移的气候条件的影响, 风险性强, 通过期货合约这个有用的工具, 农民、粮食企业以至消费者都能对农产品市场做出较可靠的估测。

粮食企业、食品加工厂、油脂厂可以利用期货来更好地管理进货与销售, 从而提高经营利润。粮库经营者可以利用农产品期货为客户提供各种变通的销售方法, 使其占用竞争优势。农场可以在储存作物时, 利用期货市场锁住理想的卖价。饲料公司可以利用农产品期货来限定最高买价, 避免受到饲料原料或饲料价格上涨所造成的影响。任何与农产品生产经营有关的企业都可以利用商品交易所的农产品期货来控制成本和提高收入。

当然, 期货合约除了套期保值的作用之外, 还有风险投机的作用, 各种风险程度不同的期货合约可以为投资者提供盈利机会。例如, 买卖农产品期货以从预期的价格变化中牟利。

2.期货市场的第二个功能是发现价格。

在市场经济中, 生产经营者根据市场提供的价格信号做出经营决策。价格信号的真实、准确程度, 直接影响到他们经营决策的正确性, 进而影响经营效益。

在期货市场产生以前, 生产经营者主要是依据现货市场上的商品价格进行决策, 根据现货价格的变动来调整自身的经营方向和经营方式等。由于现货交易多是分散的, 生产经营者不易及时收集到所需要的价格信息, 即使收集到现货市场反馈的信息, 这些信息也是零散和片面的, 其准确、真实程度较低, 对未来供求关系变动的预测能力也比较差。当用现货市场的价格指导经营决策时, 现货价格的滞后性往往会造成决策的失误。例如, 长期以来, 我国的粮食流通市场受到粮价低时卖粮难、高时买粮难的困扰, 部分原因就是粮食生产经营单位缺乏以远期价格指导生产销售的机制。

自期货交易产生以来, 发现价格功能逐渐成为期货市场的重要经济功能。所谓发现价格功能, 指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中, 通过期货交易形成的期货价格, 具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点, 能够比较真实地反映出未来商品价格变动的趋势。

篇4：期货小知识

套期保值：核心为“风险对冲”，是把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。例如，一农场为了减少收获时农作物价格降低的风险，在收获之前就以固定价格出售未来收获的农作物，放弃了价格上涨带来收益的同时规避价格下跌风险，锁定生产利润，实现稳健经营。

套和交易：是指在期货和现货之间、期货市场不同月份之间、不同品种之间、不同市场之间的价差进行套利。

期货资产管理：期货资产管理业务是指期货公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供期货及其他金融产品的投资管理服务的行为。期货公司开展此项业务一般通过建立专业机构来管理运作。投资者将自己的资金交给训练有素的专业人员进行管理，避免了因专业知识和投资经验不足而可能引起的不必要风险。国内此项业务于2012年下半年获批，单一客户的起始委托资产不得低于100万元人民币。

篇5：期货知识

芝加哥商业交易所CME ——金属（铜、黄金、白银），能源（原油、天然气），外汇（澳元、欧元、英镑、日元），农产品（玉米、大豆、豆油、小麦、豆粕），股指（小标普、小纳指）。芝加哥期货交易所CBOT ——农产品（玉米、大豆、豆粕、豆油、小麦），股指（道指、小道指）

纽约商业交易所NYMEX——金属（黄金、白银、铜），能源（原油、天然气、布伦特、、取暖油、柴油）

纽约期货交易所NYBOT——农产品（可可、咖啡、棉花、11号糖、白糖），股指（美指）

期货的规则和特点

1、保证金制度，以小博大，扩大资金效用

2、双向交易，可买入开仓也卖出开仓

3、T+0交易规则，一天内可进行多次买卖

4、标准化合约，合约内容的规格由期货交易所统一制定

5、当日结算无负债，逐日盯市盈亏

最后交易日和交割日区别

最后交易日是指期货合约在流通市场上能够买卖的最后一个交易日。

交割日是指必须进行商品交割的日期。

标准化合约 指由期货交易所经统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化的合约。

国内外的主要期货交易所

国内： 上交所、郑商所、大商所、中金所

国外： 伦敦国际石油交易所、伦敦商品交易所、伦敦金属交易所、伦敦国际金融期货交易所、纽约商品交易所、纽约期货交易所、芝加哥期货交易所、芝加哥商业交易所、日本东京国际金融期货交易所、日东京工业品交易所、日本东京谷物交易所，日本大阪纤维交易所、香港期货交易所、韩国期货交易所、马来西亚衍生品交易所、新加坡国际金融交易所。

MT4平台、对赌平台 MT4平台就是metaquotes公司专为金融中介机构定制的先进网上交易平台。

对赌平台就是交易商没有把客户的交易订单放到交易市场进行对冲，只在公司内部对冲。对赌的双方即为客户和公司，所以客户与公司的利益相反。

期货交易和远期交易的区别

1、交易对象不同

2、功能作用不同

3、履约方式不同

4、信用风险不同

5、保证金制度不同

内盘和外盘的区别

1、开、收盘时间不同

2、使用货币不同

3、内盘由国内银行监管资金，资金安全

4、外盘较少有价格控制，波动小，遵从基本面

篇6：期货知识

一、单项选择题（共

题，每题的备选项中，只有

个事最符合题意）

1、美国金融学家在前人研究的基础上，正式提出了“有效市场假说”理论

A：法玛

B：费来彻

C：沙芬连

D：史迪文2、10年期国债期货合约的报价为97-125，则该期货合约的价值为（）美元。

A．97

125

B．97

039.01

C．97

390.63

D．102

659.363、会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有__。

A．决定对严重违规会员的处罚

B．决定总经理提出的财务预算方案、决算报告

C．决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案

D．决定增加或者减少期货交易所注册资本

4、认为金融市场中的价格包含了一切信息，因而在任何时间的证券或期货价格均可以看作为价值的最优估计

A：有效市场假说

B：行为金融学理论

C：随机走势理论

D：套利定价理论

5、（）的推出为投资者回避商品市场的投资风险提供了有利工具。

A：股票指数期货合约

B：商品期货指数合约

C：信用指数期货合约

D：消费者指数期货合约

6、某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳；同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权，权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳，卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权。已知每手小麦合约为5

000蒲式耳，则该投资者盈亏情况是__美元。

A．亏损250

B．盈利1

500

C．亏损1

250

D．盈利1

2507、下列关于期货从业人员管理的表述，错误的有__。

A．期货从业人员自律管理的办法，由中国证监会制定，中国期货业协会具体执行

B．中国期货业协会应当建立期货从业人员信息数据库

C．期货公司负责及时更新本公司期货从业人员从业资格注册等信息

D．期货从业人员可以自愿参加后续职业培训

8、非结算会员的客户申请或者注销其交易编码的，由非结算会员按照（）的规定办理。

A．银监会

B．证监会

C．期货交易所

D．期货业协会

9、美国期货市场之法规有

a.其它相关行政命令、法院判例

b.期货交易实务法案

c.商品交易法

d.商品期货交易委员会管理规则，依其法律位阶由高至低应为:

A：a

b

c

d

B：b

a

c

d

C：d

b

c

a

D：c

d

b

a。

10、按照中国期货业协会《期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则(试行)》，期货公司在客户纠纷处理过程中符合要求的做法有__。

A．告知客户投诉的途径、方法和程序

B．为客户提供合理的投诉渠道

C．暂停为投资客户提供服务

D．告知客户投诉程序，禁止客户越级投诉

11、集合竞价采用原则。

A：最优价格

B：时间优先

C：最大成交量

D：最小成交量

12、指定期货交割仓库并监管其业务，是的职责。

A：中国证监会

B：中国期货保证金监控中心

C：中国期货业协会

D：期货交易所

13、隐匿、故意销毁会计凭证、会计账簿、财务会计报告罪的犯罪对象有__。

A．会计凭证

B．会计账簿

C．财务会计报告

D．国家对公司、企业的财会管理制度

14、下列期货公司股权变更的情形应当经中国证监会批准的是．

A：单个股东的持股比例增加到1％

B：有关联关系的股东合计持股比例增加到5％

C：单个股东的持股比例增加到3％

D：有关联关系的股东合计持股比例增加到2％

15、假定基础货币增加5%，货币乘数下降5%，那么货币供给量会____

A：增加5%

B：下降5%

C：同增同减

D：略有下降下降

16、波浪理论认为，下降周期都是以下降的和上升的这种模式组成。

A：5个过程，3个过程

B：3个过程，5个过程

C：3个过程，2个过程

D：2个过程，1个过程

17、因客户资信状况恶化而出现违规行为属于__。

A．期货公司风险

B．期货交易所风险

C．客户风险

D．政府风险

18、期货公司申请金融期货经纪业务资格，申请日前（）的风险监管指标须持续符合规定的标准。

A．1个月

B．12个月

C．6个月

D．2个月

19、只取得金融期货经纪业务资格的期货公司，可以向期货交易所申请（）资格。

A．非结算会员

B．全面结算会员

C．特别结算会员

D．一般结算会员

20、在正向市场中，不同交割月份合约之间价差扩大的主要表现形式包括__。

A．近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格以较大幅度上涨

B．近期月份合约价格不变，远期月份合约价格上涨

C．近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格上涨

D．近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格不变

21、套利，是指分别卖出(买入)两种不同执行价格的1手期权，同时分别买入(卖出)较低与较高执行价格的1手期权

A：跨式

B：蝶式

C：飞鹰式

D：转换

22、下面属于跨期套利的是。

A：小麦／玉米套利

B：大豆提油套利

C：蝶式套利

D：原油与燃料油套利

23、期货中介机构为期货投资者服务，它连接__，在期货市场中发挥着重要作用。

A．期货投资者

B．期货交易所

C．期货结算组织

D．期货经纪人

二、多项选择题（共

题，每题的备选项中，有

个或

个以上符合题意，至少有1

个错项。）

1、竞价过程中，大连某月大豆期货的卖出价为4250元/吨，买入价为4252元/吨，前一成交价为4253元/吨，则撮合成交价为（）元/吨。

A．4

250

B．4

251

C．4

252

D．4

2532、接上题，假设借贷利率差为1%，期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，同时，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法正确的有__。

A．借贷利率差成本是10.25点

B．期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1.6点

C．股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是41点

D．无套利区间上界是4152.35点

3、美国期货市场中介机构中，可以独立开发客户和接受交易指令的是__。

A．期货交易顾问(CTA)

B．助理中介人(AP)

C．介绍经纪商(IB)

D．期货佣金商(FCM)

4、属于从事期货业务的机构有（）。

A．期货交易所

B．期货经纪公司

C．从事境外期货交易的机构

D．期货投资咨询机构

5、会员制期货交易所与公司制期货交易所区别的根本标志有。

A：三权(所有权、经营权和交易权)分配不同

B：营利性不同

C：设立目的不同

D：资金来源不同

6、在美国期货市场，生产贸易商参与期货市场多是通过__代理进行的。

A．期货交易顾问

B．场内经纪人

C．期货佣金商

D．助理中介人

7、关于我国期货合约名称的表述，不正确的有__。

A．上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约

B．郑州商品交易所棕榈油期货合约

C．大连商品交易所铜期货合约

D．郑州商品交易所玉米期货合约

8、中国证监会派出机构对期货交易所会员进行风险处置，采取监管措施的，经中国证监会批准，期货交易所应当在（）等方而予以配合。

A．限制会员资金划转

B．限制会员开仓

C．移仓

D．强行平仑

9、下列关于商品基金的说法，正确的有__。

A．是一种集合投资方式，组织上类似共同基金公司和投资公司

B．专注于投资期货和期权合约

C．既可以做多也可以做空

D．商品基金经理(CP实际管理商品基金的资金和账户

10、《期货从业人员管理办法》对期货公司的期货从业人员的行为进行了一系列的限制，对此，下列选项中错误的是____

A：不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易

B：不得挪用客户的期货保证金或者其他资产

C：当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，不得继续为客户提供服务

D：中国证监会禁止的其他行为

11、某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2

565元／吨的价格卖出3手(1手=10吨)大豆6月合约。此后合约价格下跌到2

530元／吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2

500元／吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2

545元／吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为。

A：亏损150元

B：盈利150元

C：亏损50元

D：盈利50元

12、关于介绍经纪商，下列说法正确的有__。

A．既可以是机构也可以是个人

B．一般都以机构的形式存在C．主要业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令

D．可以接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算

13、期货交易所实施的下列行为中，不属于其职责的是____

A：监管会员及客户

B：指定交割仓库

C：指定期货保证金存管银行

D：调整期货交易所收取的保证金标准

14、积极的财政政策对股市的影响包括

A：减少税收，降低税率，扩大减免税范围

B：扩大财政支出，加大财政赤字

C：增加财政补贴

D：减少财政补贴

15、股指期货的交割方式是__。

A．以某种股票交割

B．以股票组合交割

C．以现金交割

D．以股票指数交割

16、强行平仓制度规定，当出现__的情况时，交易所要实行强行平仓。

A．会员结算准备金余额为最低风险标准

B．交易所紧急措施中规定必须平仓

C．交易所交易委员会认为该会员具有交易风险

D．会员持仓已经超出持仓限额

17、《期货交易管理条例》明确禁止的行为有__。

A．欺诈

B．内幕交易

C．操纵期货交易价格

D．变相期货交易

18、核心CPI是美联储制定货币政策较为关注的一个数据，一般认为核心CPI____属于安全区域。

A：低于1%

B：低于2%

C：低于3%

D：低于4%

19、中国证监会或者其派出机构通过（）等方式，对期货公司董事、监事和高级管理人员拟任人的能力、品行和资历进行审查。

A．考察谈话

B．审核材料

C．调查暗访

D．调查从业经历

20、下列属于期货交易基本特征的有

A：合约标准化；杠杆机制

B：双向交易；对冲机制

C：当日无负债结算制度

D：交易集中化

21、会员出现__情况时，交易所可以取消其会员资格。

A．被中国证监会宣布为“市场禁入者”

B．私下转让会员资格

C．无正当理由连续二个月不做交易

D．拒不执行会员大会或理事会的决议

22、套利交易中的主要风险有

A：资金风险

B：制度风险

C：政策性风险

D：现货风险23、6月5日，某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。该投资者的损益平衡点是。

A：250点

B：251点

C：249点