2011年期货从业资格考试《基础知识》各章基本考点总结

2011年期货从业资格考试《基础知识》各章基本考点总结（精选4篇）

篇1：2011年期货从业资格考试《基础知识》各章基本考点总结

第一部分第一章 民法概述

重要者有“七权”。其一，支配权，物权、人身权、知识产权是支配权；其二，请求权，包括债权请求权和物权请求权；其三，抗辩权，是针对请求权的拒绝权；其四，形成权，是按照一方的意思表示，就形成（发生、变更或者消灭）法律关系的权利。意思表示有明示和默示，当事人亦可以默示的方式行使形成权；其五，绝对权，人身权、物权、知识产权是绝对权，此“绝对”的含义，是对抗一切人，故绝对权又称为对世权；其六，相对权，债权是相对权，债权的请求对象是特定的相对人，因此相对权又称为对人权；其七，自力救济权，依*自己的力量保护自己的利益的民事权利。

按照承担责任的主体，分为单独责任和共同责任。共同责任又分为按份责任与连带责任。连带责任，如保证人的连带责任、物上保证人的连带责任、共同侵权人的连带责任、合伙人的连带责任等。

归责原则，是在确认民事责任归属时所依据的法律原则。包括过错责任原则（含过错推定）、无过错责任原则和公平原则。

第二章 自然人

清水出芙蓉，对镜不梳妆——自然人。权利能力实际不是能力，是人立于天地之间的主体资格。自然人的权利能力始于出生，终于死亡。其特点是纵横平等。

行为能力是以自己的意志参加法律关系的能力。行为能力分为三类，其中限制行为能力人实施的行为最为重要。

浩淼的空间之中，自然人须有单一的住所作为中心。住所的确定有主、客观要件：久居之意思、久居之地域。“一年”为久居。在医院里住了10年，可没有久居之意思。

父母为当然监护人，不能因离异而免。其他近亲属，甚至法人也可登堂入室为监护人。近亲属的范围包括三类：第一顺序继承人，第二顺序继承人，代位继承人。

监护人不能把被监护人的财产送往灾区。被监护人满18周岁以后，监护人的追认权和拒绝追认权就自动消失，但监护人仍可能就被监护人的行为承担民事责任。

宣告死亡与宣告失踪有所区别：条件不同、程序不同、效力不同。人鬼情未了，被宣告死亡的人又回来了，财产应当返还，夫人自动回归，但如果再嫁则覆水不收。望穿秋水，被收养的子女一般不能把家还。宣告失踪的意义在于：财产代管，用于清偿；起诉离婚，必然胜诉。个体工商户与和农村承包经营户，家庭经营的，以家庭财产承担责任。

对个人合伙考点的概括是：入伙难；事实伙；财共有；责连带；入亦然；退亦然；表见代；诉共同。

第三章 法人

法人对外独立承担责任，但有揭开公司面纱之制度。社团法人与财团法人不同：社团法人有意思机关；财团法人没有意思机关；设立社团法人，必是生前行为；设立财团法人，可为死因行为。法人与法人机关不同：法人机关没有独立人格，犹如大脑四肢不是人；分支机构不是法人机关；有的行为分支机构可为，有的行为分支机构不可为。

第四章 物与有价证券

主物与从物是两个物；未分离的“孳息”，不是孳息；有价证券代表财产；货币占有与所有同一。

第五章 民事法律行为

单方法律行为如遗嘱；双方行为如赠与；共同行为如合伙。

单纯的沉默构成意思表示须法律专设规定（6个）。

条件的特征有六性：意定性、未来性、或然性、合法性和特定目的性。条件的类型有两种：生效条件与解除条件；否定条件与肯定条件。控制行为效力有三种模式：其一，无效，是确定无效（有2个例外）。其二，可撤销是有效行为，但承受不利后果的一方有变更权、撤销权。变更具有优先的效力，变更权与撤销权是形成权。其三，凡是有可能被追认的，均属效力未定。效力未定涉及的权利有追认权、拒绝追认权、催告权和善意相对人的撤销权。

效力未定行为未被追认和行为被撤销，其财产后果的民事处理方法与无效相同。无效与被撤销的行为中，解决争议的条款可以傲然独存。部分无效有：定金超高、租期超长、利率超标、流押条款、流质条款、显失公平格式免责条款、遗嘱处分他人财产的条款、遗嘱被篡改的条款、改变诉讼时效的条款等。

第六章 代理

人的能力和精力有限，不能事必躬亲，于是产生了代理制度。代理人所代理实施的行为，是法律行为，事实行为不能代理，如能代理签订合同，不能代理送信。当事人必须亲为的行为，不能代理。代理人有时需要转委托他人（复代理人）完成事务。

甲委托乙到丙处买房子，乙必须获得授权，否则丙不认账。这里面有两个法律行为：甲和乙之间的委托合同是双方法律行为；甲对乙的授权是单方法律行为（单独行为。委托是委托授权的基础关系。

代理中有无权代理，无权代理涉及追认权、拒绝追认权、催告权和善意相对人的撤销权。广义的无权代理中有一朵带刺的花——表见代理。与表见代理类似的制度是表见代表。表见家族中，还有动产善意取得（表见所有权）。表见制度反映了民法的一个价值追求：交易安全。

第七章 诉讼时效与期间

诉讼时效可中断、中止、延长（展期），因而称为可变期间；除斥期间不能中断、终止和延长，因而称为不变期间；诉讼时效限制请求权；除斥期间限制形成权（有一个例外，保证期间限制请求权）；超过诉讼时效，当事人丧失了胜诉权；超过除斥期间；一切化为云烟；超过诉讼时效，义务人签字，视为对债务的重新确认（黑签）；超过除斥期间，义务人签字，签了也白签（白签）。

第八章 物权概述

物权是财产权，物权是支配权，物权是绝对权，物权是对世权。物权法定包括种类强制和内容强制。物权变动的原则，有公示原则和公信原则。物权的取得，有原始取得和传来取得。物权行为理论，可能成为考察理论基础知识的试铁石。

交付分为现实交付和观念交付。观念交付共有三个儿子：简易交付、占有改定和指示交付。三子之中，简易交付是宠儿。

第九章 所有权

所有权是典型的物权，是惟一的自物权、是最完全物权，有弹力性。“此恨绵绵无绝期”，说的是所有权的永久性。

相邻权不同于地役权。相邻权是自物权的扩张；地役权则属于他物权；相邻权由法律直接规定；地役权由当事人约定，但登记才产生物权效力。

区分所有，是对“一物一权”的挑战。

善意取得为“六要”：一要无处分权人占有委托物；二要无处分权人以自己的名义（区别于无权代理）；三要交付；四要受让人善意；五要有偿；六要动产。

抛弃一台电脑是法律行为，捡到这台电脑却是事实行为。遗失物、埋藏物归谁是常识，添附则更具理论价值。

第十章 共有

“一物一权”。所有权分为单独所有权和共有所有权。按份共有与共同共有不能区分时，那就是共同共有。夫妻共有财产、家庭共有财产、合伙财产、尚未分割的遗产为共同共有的财产。

对共有财产，有处分行为、改良行为和保存行为。处分行为，须全体同意（有一个例外）；改良行为，须过半数；保存行为，独自为之。第十一章 用益物权

用益物权是他物权，是对他人不动产使用、收益的权利。用益物权包括土地承包经营权、地上权、地役权、典权和居住权。

不动产物权多要登记设立，而土地承包经营权却木秀于林。

第十二章 担保物权

担保物权是价值权，特征中不可分性与追及性最具光芒。

抵押权对标的物、产生、顺位有严格要求。抵押权是附随于主债权的从物权，附随性颇值玩味。抵押权不得单独转让。抵押期间无效，但抵押权有诉讼时效之后的二年限制。

质权分为动产质权和权利质权。权利主要是指债权。动产质权的要点在于占有的存续；权利质权的要点在于生效的标志。

留置有四要点：一为动产；二为牵连关系；三为到期不清偿债务；四为法定合同。

留置权优于经登记的抵押权；经登记的抵押权优于质权。

留置权、质权可以善意取得，抵押权不能善意取得。

第十三章 占有

一块钟表，以为他人送己或偷至手中，为自主占有；承租人、典权人、质权人为他主占有。直接占有，对标的物事实上控制；间接占有，对标的物有返还请求权。善意占有是无权占有。

篇2：2011年期货从业资格考试《基础知识》各章基本考点总结

【章节知识】2018年证券从业基本法律法规考点：期货交易管理条例

2018年证券考试各地时间不相同，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！小编整理了一些证券考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利通过考试！

期货交易管理条例

考点一 期货的概念

期货与现货相对，期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品，例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。

考点二 期货的特征

期货交易建立在现货交易的基础上，是一般契约交易的发展。为了使期货合约这种特殊的商品便于在市场中流通，保证期货交易的顺利进行和健康发展，所有交易都是在有组织的期货市场中进行的。因此，期货交易便具有下列一些基本特征：

(1)合约标准化。

(2)场所固定化。

(3)结算统一化。

(4)交割定点化。

(5)交易经纪化。

(6)保证金制度化。

(7)商品特殊化。

考点三 期货交易所的职责

期货交易所的职责如下：

(1)提供期货交易的场所、设施和服务。

(2)设计期货合约、安排期货合约上市。

(3)组织、监督期货交易、结算和交割。

(4)保证期货合约的履行。

篇3：2011年期货从业资格考试《基础知识》各章基本考点总结

1、国际期货市场是怎样产生的?

期货市场最早萌芽于欧洲。1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场---伦敦皇家交易所，后来成为伦敦国际金融期货期权交易所的原址。其后，荷兰阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所。1726年另一家期货交易所在法国巴黎诞生。现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。芝加哥为粮食集散地，中西部的谷物汇集于此，再从这里运往东部消费区。由于粮食生产特有的季节性，加之当时仓库不足，交通不便，所以粮食供求矛盾异常突出。1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)，于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不起过合约价值10%的保证金，作为履约保证。这是具有历史意义的制度创新，促成了真正意义上的期货交易的诞生。

2、什么是期货合约、期货交易、期货市场?

期货合约：指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。

请访问考试大网站hp:wwexwmdamo

期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。

期货市场：期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。

3、期货交易与现货交易的联系与区别是什么?

联系：现货交易是指买卖双方根据商定的支付方式与交货方式，采取即时或在较短时间内进行实物商品交收的一种交易方式。现货交易覆盖面广，不受交易对象、交易时间、交易空间等方面的制约，随机性大。由于没有特殊限制，交易灵活方便。

{来源：考{试大}

期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。期货交易的对象是标准化的期货合约，它是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

期货交易是一种高级的交易方式，是以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成和发展起来的。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法规避，没有现货交易，期货交易就没有了产生的根基，两者相互补充，共同发展。

考试大论坛区别：详见教材P6(1)交割时间不同(2)交易对象不同(3)交易目的不同(4)交易场所与方式不同(5)结算方式不同

4、期货交易与远期交易的联系与区别是什么?

联系：远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实行商品交收的一种交易方式。远期交易的基本功能是组织商品流通。而现货交易组织的是现有商品的流通，远期交易进行的是未来生产出的、尚未出现在市场上的商品的流通。从这个意义上来说，远期货交易在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。

期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。

区别：详见教材P8(1)交易对象不同(2)功能作用不同(3)履约方式不同(4)信用风险不同(5)保证金制度不同

5、期货交易的基本特征是什么? 合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。

6、期货市场与证券市场有什么不同?(1)基本经济职能不同(2)交易目的不同(3)市场结构不同(4)保证金规定不同

7、国际期货市场经历了哪几个发展阶段?(1)商品期货(2)金融期货(3)期货期权

8、国际期货市场的发展趋势有什么特点?(1)期货中心日益集中(2)市场规模不断壮大(3)金融期货的发展势不可挡(4)期权交易后来居上(5)联网合并发展迅猛(6)交易方式不断创新(7)服务质量不断提高(8)改制上市成为潮流

9、我国期货市场是怎样建立的?(1)旧中国期货市场产生的背景 1918年的夏天，北平证券交易所正式成立，它是我国成立的第一家交易所。1919年6月，农商部批准同意设立上海证券物品交易所，1920年7月遂宣告正式成立。(2)新中国期货市场产生背景 新中国期货市场产生起因于80年代的改革开放。随着农村家庭联产承包责任制在全国范围的推广，农业生产得到了大发展。国家实行价格双轨制，除计划定购之外可以议购议销，市场调节的范围不断扩大。随之出现了农产品价格大起大落，家业生产大升大降，买难卖难问题此消彼长，政府用于农产品补贴的财政负担日益加重等一系列难题。其中两点引起专家学者的重视：一是现货价格失真，二是市场本身缺乏保值机制，一旦价格波动，政府不得不出面分担，甚至全部承担风险。这两点最终又归结于市场体系的不完善、不配套。80年代中后期，一批学者提出了建立农产品期货市场的设想。经过一段时期的理论准备后，中国期货市场开始进入实际运作阶段。1990年10月12日中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基本，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，1991年6月10日深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业，同年5月28日上海金属交易所开业;1992年9月第一家期货经纪公司广东万通期货经纪公司成立，同年底，中国国际期货经纪公司开业。

10.我国期货市场清理整顿阶段取得了哪些成绩?(1)确立监管架构，出台相关法规(2)期货交易所精简合并，只保留了三家(3)提高期货经纪公司的注册资本，关闭了一大批不合格的期货经纪公司

11.我国期货市场规范发展阶段发生了哪些变化?(1)稳步发展期货市场(2)规范发展期货市场的法律法规相断出台(3)期货交易量呈现恢复性增长并连创新高(4)新品种恢复上市。

2011年期货从业资格考试《市场基础》试题：第二章

1、期货市场具有哪些基本功能?

规避风险的功能、发现价格的功能

2、期货市场是怎样实现规避风险功能的?

期货市场是通过套期保值来实现规避风险的功能的。

来源：考试大

其主要原理在于：对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。套期保值就是利用两个市场的这种关系，在期货市场上采取与现货市场上交易数量相同但交易方向相反的交易(如现货市场卖出的同时在期货市场买进，或者现货市场买进的同时期货市场卖出)，从而在两个市场上建立一种相互冲抵的机制，无论价格怎样变动，都能取得一个市场亏损的同时在另一个市场盈利的结果。最终，亏损额与盈利额大致相等，两相冲抵，从而将价格变动的风险大部分转移出去。生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。所以投机者的参与是套期保值实现的条件。考试大论坛

3、为什么期货市场能够实现发现价格的功能?

首先，期货交易的参与者众多，除会员以外，还有他们所代表的众多的商品生产者、销售者、加工者、进出口商以及投机者等。

其次，期货交易中的交易人士大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法。

再次，期货交易和透明度高，竞争公开化、公平化、有助于形成公正的价格。

来源：考试大

4、期货市场在微观经济中有哪些作用?

(1)锁定生产成本，实现预期利润

(2)利用期货价格信号，组织安排现货生产

(3)期货市场拓展现货销售和采购渠道

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(4)组织和监督期货交易

(5)监控市场风险

(6)保证合约履行

(7)发布市场信息

(8)监管会员的交易行为来源：

(9)监管指定交割仓库

2、会员制和公司制交易所有哪些不同?

会员制与公司制期货交易所不但在设立时不同，在实际运行过程中也有明显差别：首先，设立的目的不同;其次，承担法律责任不同;再次，适用法律不尽相同;最后，资金来源不同。

3、结算机构的功能有哪些?

(1)计算期货交易盈亏

(2)担保交易履约

(3)控制市场风险

4、期货经济公司的性质和设立条件是什么?

性质：期货经济机构是指依法设立的、接受客户委托、按照客户的指令、以自己的名义为客户进行期货交易交收取交易手续费的中介组织。其交易结果由客户承担。

设立条件：期货经济机构的设立必须根据有关法律、规章，按照规定程序办理手续。公司设立前须经政府主管部门批准，并到政府有关部门办理登记注册后才能开业。我国《期货交易管理暂行条例》规定，设立期货经济公司必须经中国证监会批准。未经批准，任何单位和个人不得从事期货经济业务。设立期货经济公司，应当符合公司法的规定，并具备下列条件：

(1)注册资本最低限额为人民币3000万元;

{来源：考{试大}请访问考试大网站hp:wwexwmdamo

(2)主要管理人员和业务人员必须具有期货从业资格;

(3)有固定的经营场所和合格的交易设施;

(4)有健全的管理制度;

(5)中国证监会规定的其他条件。

5.期货投机者在期货市场上有何作用?

(1)投机者是期货风险的承担者，是套期保值者的交易对手;来源：

(2)投机交易促进市场流动性，保障了期货市场价格发现功能的实现;

(3)适度的期货投机能够减缓价格波动。

6.政府监管机构和期货业协会分别在期货市场发挥些什么作用?

政府监管机构的作用有：

一、规定市场参与者经营期货业务所必需的最低资本额标准。这是保证期货市场财务完整性、保护客户利益的必要措施。

二、规定严格的账户设立制度。政府主管部门明文规定，佣金商必须将客户的履约保证金存款与该公司的资金分立账户，禁止任何形式的挪用。

三、管辖交易所的有关业务活动，比如负责批准新合约的上市、审查交易所批准的会员资格、审查交易所做出的裁决等。

期货业协会的作用有：

一、负责会员的资格审查和登记工作。

二、监管已登记注册会员的经营情况。

三、调解纠纷，协调会员关系。

四、普及期货知识、教育宣传期货协会的作用。

7.期货市场上有哪些相关服务机构?

交割仓库、结算银行和信息服务公司。

2011年期货从业资格考试《市场基础》试题：第四章

1、什么是期货合约?

期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

2、期货合约的标准化条款包括什么?

(1)合约名称

(2)交易单位 考试大论坛

(3)报价单位

(4)最小变动价位

(5)每日价格最大波动限制

(6)合约交割月份

(7)交易时间转载自考试大ExmdaCom

(8)最后交易日

(9)交割日期

(10)交割等级

(11)交割地点

(12)交易手续费

(13)交割方式

(14)交易代码

3、什么样的商品能够成为期货品种?

(1)储藏和保存较长时间不变质

(2)品质易于划分，质量可以评价

(3)商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断

(4)买卖者众多

(5)价格波动频繁

4、期货合约的上市程序是什么?

(1)期货合约品种选择与立项

(2)期货合约市场研究

(3)期货合约的设计论证及修改完善

(4)期货合约的审批

(5)期货合约的上市准备、培训与推介

(6)期货合约的上市交易

考试就上考试大

5、国际上主要的商品期货交易所及品种有哪些?

(1)商品期货

1-1农产品期货：芝加哥期货交易所(CBOT)是全球最大的农产品期货

交易所，交易玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油等多种农产品期货合约。芝加哥商业交易所的木材期货、纽约期货交易所的食糖、棉花、可可、咖啡期货也都十分活跃。

1-2畜产品期货：20世纪60年代芝加哥商业交易所(CME)推出了生猪、活牛等活牲畜的期货合约。

请访问考试大网站hpwwxawmdacom

1-3有色金属期货：有色金属指除黑色金属(铁、铬、锰)以外的所有金属，其中金、银、铂、钯、因其价值高又称为贵金属。世界上的有色金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。

1-4能源期货：能源期货包括原油、取暖油、燃料油、汽油、天然气等多个品种，其中原油期货合约最为活跃。目前石油期货是全球最大的商品期货品种，美国纽约商业交易所，英国伦敦国际石油交易所是最主要的原油期货交易所。

(2)金融期货

2-1外汇期货：1972年5月芝加哥商业交易所(CME)的国际货币市场(IMM)率先推出外汇期货合约。英国伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)、新加坡国际金融交易所(SIMEX)等也相继推出外汇期货。

2-2利率期货：利率期货是由芝加哥期货交易所于1975年10月20日首次推出，最为活跃的利率期货主要有：芝加哥商业交易所(CME)的3个月期欧洲美元利率期货合约、芝加哥期货交易所(CBOT)的长期国库券和10年期国库券期货合约。

2-3股指期货：股指期货是1982年2月由美国堪萨斯城期货交易所率先推出的。目前，芝加哥商业交易所(CME)的标准普尔500指数期货合约是世界交易量最大的股指期货合约之一。其它的如日经指数、法国CAC40指数、纽约NYSE指数期货合约的交易量也比较活跃。

(3)其它期货新品种

3-1保险期货：1985年芝加哥贸易学院推出了世界上第一种巨灾风险期货。1992年芝加哥交易所(CBOT)推出保险期货品种，东部灾难保险、中西部灾难保险、全国灾难保险和西部灾难保险，以使保险公司可以对保险风险进行套期保值，投资者从保险风险中获利，这标志着新一代保险衍生品的诞生。

3-2经济指数期货：芝加哥商业交易所(CME)推出了GOLDMANSACHS商品指数(GSCI)，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了道琼斯AIG商品指数(DJ-AIG)，纽约期货交易所(NYBOT)推出了S&P商品指数(SPCI)。现在CBOT是推出经济指数期货最多的期货交易所，目前其上市交易的合约有农业指数期货、作物产量期货、全球商品指数期货、建筑用面板指数期货、通胀指数、船运价格等。

6、我国有哪些已上市的期货品种?

上海期货交易所上市的期货品种有：铜、铝、籼米、胶合板、天然橡胶、燃料油

郑州商品交易所上市的期货品种有：小麦、绿豆、红小豆、花生仁、棉花

大连商品交易所上市的期货品种有：大豆、豆粕、啤酒大麦、玉米

7、我国主要期货合约的标准化条款内容是什么?

P100-P113表。

2011年期货从业资格考试《市场基础》试题：第五章

1、什么是期货合约?

期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

2、期货合约的标准化条款包括什么?

(1)合约名称

(2)交易单位转载自考试大ExmdaCom

(3)报价单位

(4)最小变动价位

(5)每日价格最大波动限制

(6)合约交割月份

(7)交易时间

(8)最后交易日

(9)交割日期请访问考试大网站hpwwexwmdamo

(10)交割等级

(11)交割地点

(12)交易手续费

(13)交割方式

(14)交易代码

3、什么样的商品能够成为期货品种?

(1)储藏和保存较长时间不变质

(2)品质易于划分，质量可以评价

来源：wwexwmdom

(3)商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断

(4)买卖者众多

(5)价格波动频繁

4、期货合约的上市程序是什么?

(1)期货合约品种选择与立项

(2)期货合约市场研究

(3)期货合约的设计论证及修改完善

(4)期货合约的审批

(5)期货合约的上市准备、培训与推介

来源：考试大(6)期货合约的上市交易

5、国际上主要的商品期货交易所及品种有哪些?

(1)商品期货

1-1农产品期货：芝加哥期货交易所(CBOT)是全球最大的农产品期货

交易所，交易玉米、大豆、小麦、豆粕、豆油等多种农产品期货合约。芝加哥商业交易所的木材期货、纽约期货交易所的食糖、棉花、可可、咖啡期货也都十分活跃。

1-2畜产品期货：20世纪60年代芝加哥商业交易所(CME)推出了生猪、活牛等活牲畜的期货合约。

1-3有色金属期货：有色金属指除黑色金属(铁、铬、锰)以外的所有金属，其中金、银、铂、钯、因其价值高又称为贵金属。世界上的有色金属期货交易主要集中在伦敦金属交易所、纽约商业交易所和东京工业品交易所。

1-4能源期货：能源期货包括原油、取暖油、燃料油、汽油、天然气等多个品种，其中原油期货合约最为活跃。目前石油期货是全球最大的商品期货品种，美国纽约商业交易所，英国伦敦国际石油交易所是最主要的原油期货交易所。

(2)金融期货

2-1外汇期货：1972年5月芝加哥商业交易所(CME)的国际货币市场(IMM)率先推出外汇期货合约。英国伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)、新加坡国际金融交易所(SIMEX)等也相继推出外汇期货。

2-2利率期货：利率期货是由芝加哥期货交易所于1975年10月20日首次推出，最为活跃的利率期货主要有：芝加哥商业交易所(CME)的3个月期欧洲美元利率期货合约、芝加哥期货交易所(CBOT)的长期国库券和10年期国库券期货合约。

2-3股指期货：股指期货是1982年2月由美国堪萨斯城期货交易所率先推出的。目前，芝加哥商业交易所(CME)的标准普尔500指数期货合约是世界交易量最大的股指期货合约之一。其它的如日经指数、法国CAC40指数、纽约NYSE指数期货合约的交易量也比较活跃。

(3)其它期货新品种

3-1保险期货：1985年芝加哥贸易学院推出了世界上第一种巨灾风险期货。1992年芝加哥交易所(CBOT)推出保险期货品种，东部灾难保险、中西部灾难保险、全国灾难保险和西部灾难保险，以使保险公司可以对保险风险进行套期保值，投资者从保险风险中获利，这标志着新一代保险衍生品的诞生。

3-2经济指数期货：芝加哥商业交易所(CME)推出了GOLDMANSACHS商品指数(GSCI)，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了道琼斯AIG商品指数(DJ-AIG)，纽约期货交易所(NYBOT)推出了S&P商品指数(SPCI)。现在CBOT是推出经济指数期货最多的期货交易所，目前其上市交易的合约有农业指数期货、作物产量期货、全球商品指数期货、建筑用面板指数期货、通胀指数、船运价格等。

6、我国有哪些已上市的期货品种?

上海期货交易所上市的期货品种有：铜、铝、籼米、胶合板、天然橡胶、燃料油

郑州商品交易所上市的期货品种有：小麦、绿豆、红小豆、花生仁、棉花

大连商品交易所上市的期货品种有：大豆、豆粕、啤酒大麦、玉米

7、我国主要期货合约的标准化条款内容是什么?

P100-P113表。

2011年期货从业资格考试《市场基础》试题：第六章

1、期货交易成本包括哪些?

期货交易成本是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括佣金、交易手续费和保证金利息。

2、什么是持仓费?

是指为拥有和保留某种商品、有价证券等而支付的仓储费、保险费和利息的费用总和。

{来源：考{试大}

3、什么是套期保值?套期保值的原理是什么?

套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量的现货商品的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同，数量相当，但方向相反的期货商品(期货合约)，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格波动风险的目的。

原理：

(1)同种商品的期货价格与现货价格走势一致

(2)现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致

来源：考试大

4、套期保值交易的操作原则有哪些?

(1)商品种类相同原则

(2)商品数量相同原则

(3)月份相同或相近原则

(4)交易方向相反原则 考试大论坛

5、什么是基差?基差的作用是什么?

基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差=现货价格—期货价格

作用：

(1)基差是套期保值成功与否的基础

(2)基差是发现价格的标尺

(3)基差对于期、现套利交易很重要

6、基差走强如何影响买入(卖出)套期保值的效果?

(1)基差扩大与卖出套期保值(正向市场)亏损

(2)基差扩大与买入套期保值(反向市场)亏损

7、基差走弱如何影响买入(卖出)套期保值的效果?

(1)基差缩小与卖出套期保值(正向市场)盈利

(2)基差缩小与买入套期保值(反向市场)盈利

8、什么是基差交易?它的特点是什么?

基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

2011年期货从业资格考试《市场基础》试题：第七章

1、什么是期货投机?期货投机具有什么作用?

期货投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

作用：

(1)承担价格风险

(2)促进价格发现

(3)减缓价格波动来源：wwexwmdom

(4)提高市场流动性

2、期货投机者有哪些类型?

(1)从交易头寸区分，可分为多头投机者和空头投机者。

(2)从交易量大小区分，可分为大投机商和中小投机商。

(3)从分析预测方法区分，可分为基本分析派和技术分析派。来源：

(4)从持仓时间区分，可分为长线交易者、短线交易者、当日交易者和抢帽子者。

3、期货投机与套期保值有什么关系?

从起源上看，期货市场产生的原因主要在于满足套期保值者转移风险、稳定收入的需要，这也是期货市场主要经济功能之一。但是，如果期货市场中只有套期保值者，而没有投机者，而套期保值者所希望转移的风险就没有承担者，套期保值也不可能实现。可以说，投机的出现是套期保值业务存在的必要条件，也是套期保址业务发展的必然结果。

投机者提供套期保值者所需要的风险资金。投机者用其资金参与期货交易，承担了套期保值者所希望转嫁的价格风险。

投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场流动性，便于套期保值者对冲其合约，自由进出市场。

投机者的参与，使相关市场或商品的价格变化步调趋于一致，从而形成有利于套期保值者的市场态势。来源：

越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用，现在将相互交换角色来源：wwexwmdom

7、常见的持续整理形态和反转突破形态有哪些?

整理形态：三角形、矩形、旗形、楔形

反转形态：双重顶(底)、头肩形、圆弧形、V形 来

8、如何应用移动平均线指标、威廉指标、KDJ指标和RSI指标分析期货市场?

(1)移动平均线(MA).MA计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。天数是MA的参数。

平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线;价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升;价格跌破平均线并连续暴跌，远离平均线。以上三种情况均为买入信号。

平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线;价格连续下跌远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下跌;价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。以上三种情况均为卖出信号。

(2)威廉指标(WMS或R)WMS%表示的是市场处于超买还是超卖状态。n日WMS=(Hn-Ct)/(Hn-Ln)╳100 Ct----当天的收盘价

Hn和Ln----最近n日内(包括当天)出现的最高价和最低价。

2-1如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要提防回落;如果WMS的值比较大，则说明当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹;WMS取值居中，在50左右，则价格上下的可能性都有。从WMS绝对值方面考虑：

A当WMS高于80，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。B当WMS低于20，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。从WMS的曲线形状考虑：

A在WMS进入高位后，一般要回头，如果这时价格还继续上升，这就产生背离，是卖出信号。B在WMS进入低位后，一般要反弹，如果这时股价还继续下降，这就产生背离，是买进信号。2-2WMS连续几次撞顶(底)，局部形成双重或多重顶(底)则是卖出(买进)的信号。(3)KDJ的中文名称是随机指数。产生KD以前，先产生未成熟随机值RSV计算公式为： n日RSV=(Ct-Ln)/(Hn-Ln)╳100 Ct----当天的收盘价

Hn和Ln----最近n日内(包括当天)出现的最高价和最低价。对RSV进行指数平滑，就得到如下K值： 今日K值=2/3╳昨日K值+1/3╳今日RSV 式中1/3是平滑因子，固定为1/3。今日D值=2/3╳昨日D值+1/3╳今日K值 J=3D-2K=D+2(D-K)KDJ是三条线，在应用时主要从五个方面进行考虑：

KD的取值的绝对数字：KD的取值范围都是0-100，将其划分为几个区域：超买区、超卖区、徘徊区。80以上为超买区、20以下为超卖区，其余为徘徊区。KD超过80就应该考虑卖出，低于20就应该考虑买入。KD曲线是形态：当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时，是采取行动的信号。在KD的曲线图中仍然可以引进支撑和压力概念。某一条支撑线和压力线的被突破，也是采取行动的信号。

KD指标的交叉方面考虑：K与D的关系就如同价格与MA的关系一样也有死亡交叉和黄金交叉的问题。K上穿D是金叉，为买入信号，条件为金叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。第二个条件是与D相交的次数。有时在低位，K、D要来回交叉好几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的右侧相交原则。

KD指标的背离方面考虑：在KD处在高位或低位，如果出现与价格走向的背离，则是采取行动的信号。当KD处在高位并形成两个依次向下的峰，而此时价格还在一个劲的上涨，这叫顶背离是卖出信号。与之相反，KD处于低位，并形成一底比一底高，而价格还继续下跌，这构成底背离，是买入信号。

J指标的取值大小：J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0为超卖。

(4)相对强弱指标RSI是与KD指标齐名的常用技术指标。RSI以一特定时期内价格的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。

参数是天数，即考虑的时间长度，一般有5日、9日、14日等。先找到包括当天在内的连续15天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高)有负(比上一天低)A=14个数字中正数之和 B=14个数字中负数之和╳(-1)此时，A和B都是正数。这样我们可以算出RSI(14)：RSI(14)=A/(A+B)╳100 A表示14天中价格向上波动的大小，B表示向下波动的大小，A+B表示价格总的波动大小。RSI实际上是表示向上波动幅度占总的波动的百分比，如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。9.艾略特波浪理论的主要思想是什么?

艾略特波浪理论以周期为基础的把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行。每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。10.效率市场的三种形式是什么?

法玛根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三个层次。

11.有效市场理论对期货投资分析理念有哪些启发?(一)分析预测的艰难性(二)预测方法的局限性

(三)预测方法自身具有不科学性(四)交易策略分析比预测分析更重要

2011年期货从业资格考试《市场基础》试题：第十章

1、什么是金融期货?

所谓金融期货是指以金融工具或金融产品作为标的物的期货交易方式。

2、简述金融期货的产生背景。

(1)外汇期货

二次大战行将结束的1944年，西方主要工业国家首脑在美国布雷顿森林召开了会议，创建了国际货币基金组织。根据布雷顿森林协议，每一美元币值相当于1/35金衡盎司黄金含量，并规定各国，这就是所谓的固定汇率制。1973年布雷顿森林系崩溃，浮动汇率制从此取代了固定汇率制。芝加哥商业交易所(CME)随即着手组建了国际货币市场分部(IMM)，并于1972年5月16日正式推出英镑、加元、德国马克、日元、瑞士法郎、墨西哥比索及意大利里拉七种外汇期货合约交易。

(2)利率期货

20世纪70年代，低汇率政策的负面效应目渐显露出来，严重的经济滞涨局面以及布雷顿森林体系的最终崩溃，使全国的经济政策纷纷改弦更张。与放弃固定汇率制一样，控制汇率、稳定利率不再是金融政策的重要目标，更为重要的是控制货币供应量。利率不但不是管制的对象了，反而成为政策着意用来调控经济、干预汇率的一个工具。利率管制的取消使利率波动日益频繁而剧烈，利率风险日益成为各经济主体、尤其是各金融机构所普遍面临的一个最重要的金融风险。正是这种背景下，利率期货应运而生。1975年10月，CBOT推出了有史以来第一张利率期货合约-----------政府国民抵押协会抵押凭证期货合约(GNMA)。它的成功引起了一系列新的利率期货品种陆续登场。其中重要的有：3个月后的1976年1月，IMM在弗里德曼的发起下，推出的90天期的美国国库券期货合约;1977年8月，CBOT又推出了美国长期国债期货合约;1981年7月，IMM、CBOT及纽约期货交易所(NYSE)同时推出的美国国内可转让定期存单期货交易。更为重要的是1981年12月IMM推出的3个月欧洲美元定期存款合约，因为它不仅仅是创设了一种新的且以后一直非常活跃的利率期货品种，更重要的是它是在美国首度采用现金交割的期货合约，正是这一传统期货业发生革命性变化的新举措，为后来股指期货的出现铺平了道路。

(3)股指期货

20世纪70年代，西方各国经济告别了自战后以来持续20多年的“黄金”阶段，陷入了前所未有的经济和金融双混乱时期。在经济危机和金融混乱的双重压力下，股市危局频频出现，接二连三的暴跌都给股民带来了巨大的损失。如何创造一个适宜股市的避险工具自然而然的提到了议事日程。看到了市场的需要，堪萨斯市交易所(KCBT)在经过深入研究、分析之后，在1977年10月向美国商品期货交易委员会(CFTC)提交了开展股票指数期货交易的报告，并提议以道?琼斯的“30种工业股票”指数作为交易标的，但道?琼斯公司断然拒绝了KCBT的要求。因而，KCBT转而寻求标准?普尔(S&P)指数公司合作。然后S&P已经与芝加哥商业交易所(CME)在讨论这方面的构想。最后KCBT找到了Armold Bermard & Company，并以它的价值指数作为期货合约的基础交易工具。但由于管理权的问题没有得到CFTC的批准。直到夏德----约翰逊协议中明确规定股指期货合约的管辖权属于CFTC。该协议在1982年美国国会对CFTC认可时得到通过成为法案。1982年，CFTC终于同意股指期货合约交易，由于KCBT最早提出申请，所以也首先被核准。2月24号KCBT就推出了价值线指数期货合约的交易。紧随着NYFE于5月6日也推出了NYSE综合指数期货交易。CBOT于83年8月与美国股票交易所(Amex)达成协议，采用他们编制的主要市场指数(MMI)为标的指数，推出了自己的指数期货合约。

(4)股票期货

股票期货是近年来发展较快的一个期货品种，尽管从绝对量来说并不是很大，但增加的幅度极其可观。在美国，有组织的以个别股票为交易对象的期权交易早在1973年芝加哥期权交易所(CBOE)成立后就开始了。1981年夏德----约翰逊协议为股指期货的创新扫清了障碍，但禁止单一股票与狭基股票指数的期货交易。然而，在美国以外的一些国家和地区，从20世纪80年代末起，北欧一些交易所开始推出股票期货，之后陆续有10多家交易所推出了股票期货合约。其中主要有澳大利亚悉尼期货交易所、瑞典期货交易所(OM)、芬兰赫尔新基交易所、英国伦敦国际金融期货期权交易所(LIFFE)等。2000年12月美国国会通过了《2000年美国商品期货现代化法案》，取消了以往对证券期货、期权合约的禁止性规定。不久，芝加哥期权交易所(CBOE)芝加哥商业交易所(CME)和芝加哥期货交易所(CBOT)新联合发起成立一个取名为One Chicago的新交易所，该交易所于2002年11月8日正式开始交易，主要交易品种为单个股票期货交易、狭基股票指数期货交易及交易所基金交易。

3、简述金融期货市场的现状。

各类金融期货在美国逐次诞生后，大受市场欢迎，其交易量呈现出飞速增长的态势。

1979年澳大利亚的悉尼期货交易所(SFE)推出了90天银行汇票期货交易;1983年又推出澳大利亚证券交易所普通股价格指数(ASE)期货交易。

1982年9月30日，欧洲第一家金融期货交易所-----伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)开张，1984年5月又推出金融时报---证券交易所100种股票价格指数期货交易;1987年5月，还推出了日本国债期货。

1984年1月，加拿大多伦多期货交易所(TFE)推出多伦多证券交易所300种股票价格指数期货交易。

1984年9月，新加坡政府将原来的新加坡黄金交易所改建为新加坡国际金融交易所(SIMEX)随即推出了3月期欧洲美元利率期货和德国马克期货;两个月后又推出了日元期货;1986年9月，SIMEX又推出日经225指数期货，首开交易国外股指期货。

1985年10月19日，日本的东京证券交易所(TSE)推出10年期日本政府债券期货;1988年7月又推出了20年期日本政府债券期货;同年9月，大阪证券交易所(OSE)和TSE分别推出日经225指数期货交易和东证股价(TOPIX)指数期货交易。

1986年2月法国国际期货交易所(MATIF)推出NOTIONAL概念债券期货合约，6月又推出90天国债期货合约;1988年8月，又推出了CAC40股票指数期货合约。

1986年2月巴西商品期货交易所(BM&F)推出IBOVESPA股票指数期货;1987年4月，又推出美元期货。

1986年5月，香港期货交易所(HKFE)推出恒生指数(HSI)期货交易。

4、金融期货与商品期货有什么不同?

商品期货合约的标的物是有形的商品，金融期货合约的标的物是无形的金融工具或金融产品。

(1)在商品期货中，同一种商品之间会存在着一定程度上的品质差异。在金融期货中却不存在这种麻烦，因为对同一金融品种而言，必定是高度同质的，因而彼此之间的价值是相同的。

(2)有形商品的耐久性或易保存性较差，时间一长，有形商品会因质量变化而自然贬值。金融产品则几乎具有绝对的耐久性和易保存性。

(3)有形商品的特性决定了即使完全相同的商品在不同地区会有价格差异，这种价格的差异主要由运输成本所决定。而金融产品却基本上不存在运输成本。

5、影响汇率的因素有哪些?

(1)财政经济状况

(2)国际收支状况

(3)利率水平

(4)货币政策

(5)政治因素

6、外汇期货交易与外汇远期交易有何异同?

外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约，用来规避汇率风险。

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所谓远期外汇交易是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。远期外汇交易一般由银行和其它金融机构相互通电话、传真等方式达成，交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加灵活。

7、举例说明外汇期货的套期保值交易。

(1)空头套期保值

空头套期保值是指在即期外汇市场上处于多头地位的人，即持有外币资产的人，为防止外币的汇价将来下跌，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易。

举例说明：转载自考试大ExmdaCom

某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用外汇期货市场进行空头套期保值，具体操作过程如下：

外汇期货空头套期保值

8、利率期货的主要品种有哪些?

(1)CBOT的30年期国债期货合约

(2)CME的3个月欧洲美元期货合约

(3)Euronext-Liffe的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约

(4)EUREX的中期国债(Euro-BOBL)期货合约

9、利率期货的交易量主要集中在哪些交易所?

美国的利率期货交易量基本上被CME和CBOT两家期货交易所瓜分了。

2001年美国之外的利率期货交易量主要分布情况如下：

欧洲期货交易所(EUREX)

泛欧交易所(Euro next)

巴西商品期货交易所(BM&F)

悉尼期货交易所(SFE)

瑞典斯德可尔摩交易所(OM)

东京证券交易所(TSE)

新加坡交易所衍生品部(SGX-DT)

10、利率期货采用什么报价方式?

(1)短期国债期货的报价方式

短期国债通常是按照贴现方式发行的。采用的方式是以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。此方式称为指数报价。

(2)3个月欧洲美元期货报价方式

指数报价

(3)中长期国债期货报价方式

价格报价法 5、10、30年期国债期货的合约面值均为100000美元，合约面值的百分之一为1个点，也即1个点代表1000美元;30年期国债期货的最小变动价位为1个点的1/32点，即代表31。25美元(1000美元*1/32=31。25)。5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2即15。625美元。(1000美元*1/32*1/2=15。625美元)

11、举例说明利率期货的套期保值交易。

(1)多头套期保值

是指在期货市场买入利率期货合约，以防止将来债券价格上升而使以后的买入成本升高。面这种上升的原因是因为市场利率下降所引致的。因此，多头套期保值的目的是规避因利率下降而出现损失的风险。

12、简述股票指数期货的作用。

与外汇期货、利率期货和期货各种商品期货一样，股标指数期货也同样是顺应人们规避风险的需要而产生的。但是与其他各种期货不同的，股票指数期货是专门为人们管理股票市场的价格风险而设计的。

13、什么是股票指数期货的?系数?它在套期保值中有什么作用?

如果?系数等于1，则表明股票的涨跌与指数的涨跌保持一样。显然，当?系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于指数衡量的整个市场;而当?系数小于1时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场。?系数是一个非常有用的数字，将在套期保值及套利交易的测算中发挥重要作用。所需买卖的期货合约数就与?系数的大小有关，?系数越大，所需的期货合约数就越多;反之则越少。

14、什么是Arbitrage?无套利区间的含义是什么?

期现套利交易(Arbitrage)

所谓无套利区间，是指考虑了交易成本后，正向套利的理论价格上移，反向套利的理论价格下移，因此而形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损，因而将期命名为无套利区间。

15、股票指数与股指期货有什么差别?

所谓股票指数是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。股票期货是以股票为标的物的期货合约。与股指期货一样同样是股票交易市场的衍生交易。差别仅仅在于股票期货合约的对象是指单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。因而市场上也通常将股票期货称为个股期货。

2011年期货从业资格考试《市场基础》试题：第十一章

1、什么是期权?什么是期货期权?

期权是指某一标的物的买卖权或选择权。拥有了权利就拥有了在某一限定时期内按某一指定的价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。这种权利是买进者拥有的一种权利，并非一种义务。

期货期权合约与期货合约一样，也是标准化合约，是由期货交易所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买人或卖出相关期货合约的标准化合约。

2.什么是看涨期权?什么是看跌期权?

看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物，但不负有必须买进的义务。

看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物，但不负有必须卖出的义务。

3.什么是美式期权?什么是欧式期权?

美式期权

美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候均可以行使权利的期权。

欧式期权

欧式期权是指在规定的合约到期日方可行使权利的期权。

4.什么是实值期权?什么是虚值期权?

实值期权

(1)当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权。

(2)当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权。

虚值期权

(1)当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权。

(2)当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权。

5.期权合约发行后，买卖双方在期货市场各自处于什么头寸?

在看涨期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得某一商品期货合约的多头部位，而对应的，看涨期权的卖方将获得该商品期货合约的空头部位。

在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得某一商品期货合约的空头部位，而对应的，看跌期权的卖方将获得该商品期货合约的多头部位。

6、影响期权价格的主要因素有哪些?

(1)标的物的价格 {来源：考{试大}

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8.如何运用期权合约进行保值交易?

商品期权在套期保值中的应用主要体现在三个方面：第一，通过买入看涨期权或看跌期权，使生产经营者在价格发生不利变化时能够以较好的价格转换为期货部位或高价出售期权，从而使期货市场的盈利或权利金的收益能够在一定程度上弥补价格波动带来的损失。第二，通过卖出看涨期权或卖出看跌期权，使生产经营者在价格发生不利变化时因交易对方放弃履约而赚取权利金收入，这在一定程度上也可以弥补价格不利变化带来的亏损。第三，在进行期货交易的同时进行商品期权交易，以便在适当的价位将已有的期货头寸对冲平仓，从而对套期保值头寸进行保护。

9.什么是水平套利?什么是垂直套利?

是指买进和卖出敲定价格相同但到期月份不同的看涨期权或看跌期权合约的套利方式。

买进一个期权，而同时卖出另一个期权，这两个期权同属看涨或看跌，具有相同的标的物和相同的到期日，但有着不同的执行价格。执行价格既不同，其价值也不同，从而权利金自然不同。权利金价差的变动使套利者有机会赚取收益。

10.转换套利和反向转换套利的基本操作方法是什么?

转换套利是指交易者买进一个看跌期权，卖出一个看涨期权，再买进一手期货合约的套利方式。

进行转换套利的条件有二：一是看跌期权和看涨期权的敲定价格和到期月份要相同，二是期货合约即到期月份要与期权合约到期月份相同，在价格上应尽可能接近期权的敲定价格。

如果在合约到期前，期货价格低于看跌期权的敲定价格，交易者买入的看跌期权将会被履约，并自动与交易者的多头期货部位相对冲，卖出的看涨期权则被作废。如果在合约到期前，倘若期货价格高于期权敲定价格，交易者的空头看涨期权合约将被履约，并自动与交易者的多头期货部分对冲，多头看跌期权则任期作废。

2011年期货从业资格考试《市场基础》试题：第十二章

1、共同基金、对冲基金、期货投资基金的区别是什么?

共同基金是指主要投资于传统的股票、债券和货币市场的一类基金，具体又可细分为股票基金、债券基金、混合基金和货币市场基金四种。

对冲基金也是一种投资基金，其区别于共同基金在于它具备以下特点：(1)从投资领域来看，除了投资于传统的股票、债券和货币市场之外，它还大量投资于金融衍生品期货和期权市场。(2)从投资策略来看，大量运用卖空机制并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作。(3)从组织形式上来看，往往采取私募合伙的形式，监管最松，运作最不透明，操作最为灵活。来源：考试大

期货投资基金属于投资基金范畴，与共同基金和对冲基金有密切的联系。广义上的期货投资基金在国外通常被称为管理期货，指的是由专业的基金经理所组成的一个行业，这些基金经理被称为商品交易顾问，他们使用全球期货和期权市场作为投资媒介，向那么想要参与“商品”市场的投资者提供专业的资金管理，交易对象包括实物商品和金融产品的期货、远期、期权合约。狭义上的期货投资基金主要是指公募期货基金，是一种用于期货专业投资的新型基金，其具体运作与共同基金相类似。

{来源：考{试大}

期货投资基金同对冲基金非常类似，它和对冲基金的区别主要在于两点：(1)期货投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要在于交易所交易的期货和期权而不涉及股票、债券和其他金融资产，因而其业绩表现与股票和债券市场的相关度更低。(2)在组织形式上期货投资基金往往采取公募形式，因而其运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小。

期货投资基金与共同基金的区别主要是在于期货投资基金投资的对象是交易所交易的期货和期权而非传统的股票和债券，也正因为如此它可以采用特殊的多空组合机制。

2、20世纪80年代以来期货投资基金快速发展的原因是什么?

(1)80年代美国股市低靡。

(2)期货市场的发展和成熟以及金融期货的大发展。

(3)经济全球化和全球新兴金融市场的出现

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2011年期货从业资格考试《市场基础》试题：第十三章

1、期货市场风险的类型怎么划分？期货市场风险的成因是什么？

风险类型的划分：

（1）从风险是否可控的角度划分可以为不可控风险和可控风险

（2）从期货交易环节划分分为代理风险、交易风险、交割风险

（3）从风险产生的主体划分分为期货期货交易所、期货经纪公司、客户、政府

（4）从风险成因划分可分为市场风险、信用风险、流动风险操作风险、法律风险

风险的成因：

（1）价格波动

（2）杠杆效应

（3）非理性投机

（4）市场机制不健全

2、期货市场风险应从哪几个方面进行管理？

我国期货市场监管体系基本与美国相同，形成了中国证监会、中国期货业协会、期货交易所三级监管体系。通过立法管理、行政管理与行业自律管理三个方面对期货市场进行风险监管。

3、从政府角度来讲，应如何进行期货市场风险管理？

国际期货市场的风险监管体系有美国、英国、中国香港等几种模式。美国的期货市场在经历了一百多年的发展后，形成了政府宏观管理、行业协会自律及期货市场主体自我管理的三级风险管理体育，具有代表性。

4、从交易所角度来讲，如何对期货市场的风险进行管理？

（1）正确建立和严格执行有关风险监控制度

（2）建立对交易全过程进行运态风险监控机制

（3）建立和严格管理风险基金

5、期货经济公司是如何控制风险的？

（1）控制客户信用风险

{来源：考{试大}

（2）严格执行保证金和追加保证金制度

（3）严格经济管理

（4）加强经济人员的管理，提高业务运作能力

6、从客户角度来讲，应如何防范期货经济公司可能给其带来的风险？

（1）充分了解和认识期货交易的基本特点

（2）慎重选择经济公司

（3）制定正确投资战略，将风险降至可以承受的程度

（4）规范自身行为，提高风险意识和心理承受力

7、期货业协会在风险监管中起什么作用、有何具体职责？

协会的宗旨是贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方针政策，发挥政府与行业之间的桥梁和纽带作用，实行行业自律管理，维护会员的合法权益，维护期货市场的公开、公平、公正原则，开展对期货从业人员的职业道德教育，专业技术培训和严格管理，促进中国期货市场规范、健康、稳定地发展。

考试大ExmdCom转载自

根据章程，其职能主要有：

（1）根据国家有关期货业监管的法律法规和规章，制定行业行为准则、职业道德规范和自律性管理规则并监督执行，教育和督促会员贯彻执行国家期货法律、法规和协会制定的准则、规范和规则等。

（2）依法维护会员的合法权益，经常收集会员的意见和建议，向中国证监会及国家有关部门反映，为会员开展业务提供积极的帮助。

（3）调解会员之间、会员与客户之间发生的有关期货业务的纠纷，受理对会员违法违规问题的举报。源：考{试大}

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（4）负责组织对期货从业人员的业务培训、资格考试、资格证书的发放，以及对期货从业人员的年检工作；提高期货从业人员的业务技能和职业道德水平。

（5）积极开展调查研究和期货理论研究，组织会员开展经营管理和业务经验交流；就期货市场发展中的情况和问题向立法机关和监管部门反映，提出意见、建议。

（6）面向社会进行期货市场的宣传、普及工作，对广大投资者开展期货基础知识培训及风险教育，为期货业发展创造良好的环境。

（7）表彰奖励行业内有突出贡献和业绩的会员及从业人员；对违反协会章程及自律规则者，按照协会有关规定给予处分。

（8）收集、整理国内外期货市场信息，向会员提供咨询服务；编辑出版期货业务书籍、报刊。

8、美国期货市场风险监控体系是如何构成的？

（1）建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统

（2）制定合理的风险管理过程

（3）建立相互制约的业务操作内部监控机制

（4）加强高层管理人员对内部风险监控的力度

9、试述我国期货市场风险监控体系。

（1）立法管理

（2）行政管理

（3）行业自律管理

10、中国证监会在期货市场风险监管中有何具体职责？

（1）中国证监会可以随时检查期货交易所、期货经纪公司的业务、财务状况，有权要求期货交易所、期货经纪公司提供有关资料，有权要求期货交易所提供会员、期货经纪公司提供客户的有关情况和资料；必要时，可以检查会员和客户与期货交易有关的业务、财务状况。

（2）中国证监会对有期货违法嫌怀的单位和个人有权进行询问、调查；对期货交易所、期货经纪公司、公员和客户在商业银行或者其它金融机构开立的单位存款账户可以进行查询；对有证据证明有转移或者隐匿违法资金迹象的，可以申请司法机关予以冻结

来源：wwexwmdom

（3）当期货市场出现异常情况时，中国证监会可以采取必要的风险处置措施。考试大论坛

篇4：2011年期货从业资格考试《基础知识》各章基本考点总结

1、《期货交易所管理办法》（2007/04/15施行）：

10日内（和会议有关），3日内（限制结算会员业务范围）

2、《期货公司管理办法》（2007/04/15施行）：

5个工作日内（一般情况），5日内（控股股东、实际控制人股权发生重大变更及事故）

3、《期货从业人员管理办法》（2007/07/04施行）：

10个工作日内

4、《期货公司董事、监事和高管人员任职资格管理办法》（2007/07/04施行）：

5个工作日内（一般情况），3个工作日内（采取强制措施或代为履行职责），10个工作日前（撤换首席风险官）

5、《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》（2007/04/20施行）： 5个工作日内（与期货公司签订变更、终止委托协议），2个工作日内（重大事项）

6、《期货公司金融结算业务试行办法》（2007/04/19施行）：

3个工作日内

7、《期货公司风险监管指标试行办法》（2007/04/18施行）：

5个工作日内（一般情况），2个工作日（现场检查），3个工作日（解除限制措施）

8、《期货从业人员执业行为准则》（2003/07/01施行）：

10个工作日内

期货公司申请各种业务资格的条件

金融经纪业务资格：

前2个月风险指标合格，高管近2年内无违法违规行为，公司近2年内无违法违规行为（股权变更比例超过50%的除外），控股股东净资产不低于3000万元，控股股东、实际控制人近2年内无违法违规行为。

金融结算业务资格：

已取得金融经纪业务资格，负责人具有2年以上经历，高管近2年内无违法违规行为，公司近3年内无违法违规行为（股权变更比例超过50%的除外），公司3年内未出现严重风险事件（股权变更比例超过50%的除外），控股股东、实际控制人持续经营2个会计以上，控股股东、实际控制人近2年内无违法违规行为。

金融交易结算业务资格：

注册资本不低于5000万元，前2个月风险指标合格，前3个会计至少1年盈利，每季度末客户权益总额不低于8000万元，控股股东净资产不低于2亿元，或控股股东净资本不低于5亿元，或控股股东净资产不低于8亿元。

金融全面结算业务资格：

注册资本不低于1亿元，前2个月风险指标合格，前3个会计持续盈利，每季度末客户权益总额不低于3亿元，控股股东净资产不低于10亿元，或前3个会计至少2年盈利，每季度末客户权益总额不低于1亿元，控股股东净资本不低于10亿元，或控股股东净资产不低于15亿元。

首席风险官，独董，董事长，监事会主席，经理层人员————要通过资质考试认可 首席风险官，法定代表人，经理层，营业部，财务负责人————要具有期货丛业资格 报告签名确认——————董事，高级管理人员，财务负责人

月度报告签名确认——————法定代表人，经营管理主要负责人，财务负责人

期货从业资格考试《法律法规》知识点

申请金融期货结算业务资格需要先取得（金融期货经纪业务）资格。取得金融期货经纪业务资格的期货公司可向期货交易所申请（非结算会员）资格。期货公司金融期货结算业务资格分为（交易结算业务资格）和（全面结算业务资格）

金融经纪业务资格：前2个月风险指标合格，高管近2年内无违法违规行为，公司近2年内无违法违规行为（股权变更比例超过50%的除外），控股股东净资产不低于3000万元，控股股东、实际控制人近2年内无违法违规行为。

金融结算业务资格：已取得金融经纪业务资格，前2个月风险指标合格，公司近3年内未因违法违规经营受过刑事处罚或行政处罚、未出现严重的期货交易风险事件、期货结算风险事件，（股权变更比例超过50%的除外），控股股东净资产不低于3000万元，高级管理人员、控股股东、实际控制人近2年内未受过刑事处罚，未因违法违规经营受过行政处罚。

申请金融期货交易结算业务资格需要先通过金融期货结算业务资格（限期在6个月之内）后再附加条件为：董事长、总经理和副总经理中，至少2人的期货或证券从业时间在5年以上，其中至少1人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业人员资格、连续担任期货公司董事长或高级管理人员时间在3年以上。注册资本不低于（5000万元），净资本不得低于（4500万元）。控股股东净资产不低于2亿元，或控股股东净资本不低于5亿元，不适用净资本或类似指标的，净资产不低于（8亿元）。前2个月风险指标合格，前3个会计至少1年盈利，每季度末客户权益总额不低于8000万元。

申请金融期货全面结算业务资格需要先通过金融期货结算业务资格后再附加条件为：董事长、总经理和副总经理中，至少3人的期货或证券从业时间在5年以上，其中至少2人的期货从业时间在5年以上且具有期货从业人员资格、连续担任期货公司董事长或高级管理人员时间在3年以上。注册资本不低于（1亿元），净资本不得低于（9000万元），每季度末客户权益总额平均不低于3亿元，控股股东期末净资产不低于10亿元，不适用净资本或类似指标的，净资产不低于（15亿元）。前2个月风险指标合格，前3个会计持续盈利，或前3个会计至少2年盈利，每季度末客户权益总额不低于1亿元，控股股东净资本不低于10亿元，或控股股东净资产不低于15亿元。

学习注意事项

持续的学习时间和学习强度 考前一段时间要天天坚持一定的学习时间 主要看教材 听懂是前提，适度做练习教材中的概念不要有盲点 理解中记忆 听课、看书和归纳 听课时间有限，抓住重点 多复习几遍，归纳对比 注意速度训练，保证一定的熟练程度 试题量大，难度不大 基本的概念要清楚 掌握技巧，勇于放弃

学习侧重点

期货交易管理条例

期货投资者保障基金管理暂行办法

期货交易所管理办法

期货公司管理办法

期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法

期货从业人员管理办法

期货公司首席风险官管理规定

期货公司金融期货结算业务试行办法

期货公司风险监管指标管理试行办法

证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法

期货从业人员执业行为准则

中华人民共和国刑法修正案

中华人民共和国刑法修正案(六)摘选

最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定

一、期货交易管理条例采集者退散

总则

期货交易所

期货公司

期货交易基本规则

期货业协会

监督管理

法律责任

附则

总则

从事期货交易活动，应当遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则

禁止在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货 变相期货具备的条件：

1.采用集中交易方式进行标准化合约交易

2.为买方和卖方提供履约担保的3.保证金收取比例低于合约标的额20%的监督管理

国务院期货监督管理机构履行的职责

国务院期货监督管理机构采取的措施

期货投资者保障基金

期货保证金安全存管监控机构

期货公司违法违规时，证监会采取的措施

高管人员违法违规时，证监会采取的措施

期货公司涉及重大诉讼/5日内

法律责任

期货交易所、非期货公司结算会员较轻的违法

期货交易所、非期货公司结算会员较重的违法

期货公司违法违规本文

期货公司欺诈客户行为

非法获取期货交易内幕信息

操纵期货交易价格

交割仓库违法违规

国有企业违反条例

境内单位或个人违反规定从事境外期货交易

非法设立或者变相设立期货交易所、期货公司

期货交易管理条例例题

单选题

1.期货交易所违反规定接纳会员的，责令改正，给予警

告，同时对直接责任人给予纪律处分，处(C)的罚款。

A.5万元以上10万元以下

B.1万元以上5万元以下

C.1万元以上10万元以下

D.1万元以上3万元以下

2.实行会员分级结算制度的期货交易所由(B)组成。

A.一般结算会员和特别结算会员

B.结算会员和非结算会员

C.全面结算会员和交易结算会员

D.特别结算会员和交易结算会员

判断题

1.申请设立期货公司，注册资本最低限额为人民币5000万元。(错)

2.期货公司变更10%以下的股权不需要经国务院期货监督管理机构批准。(错)

3.期货公司向客户做获利保证或者不按照规定向客户出示风险说明书的，处违法所得1倍以上5倍以下的罚款。(错)

4.期货公司从事或者变相从事期货自营业务的，没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上30万元以下的罚款。(对)

多选题

1.下列(ACD)主体应当按照证监会、财政部门的规定提取、管理和使用风险准备金，不得挪用。

A.期货交易所

B.期货投资者

C.期货公司

D.非期货公司结算会员

2.同时采用以下交易机制或者具备以下交易机制特征之一的，为变相期货。这些交易机制包括(ACD)。

A.采用集中交易方式进行标准化合约交易

B.可以买空和卖空

C.为参与集中交易的所有买方和卖方提供履约担保的D.保证金收取比例低于合约标的额20%的期货投资者保障基金管理暂行办法

重要内容

基金使用遵循保障投资者合法权益和公平救助原则，实行比例补偿

保障基金的启动资金和后续资金构成期货交易所在季度结束后15个工作日内缴纳基金

可以暂停缴纳保障基金的情况

保障基金的资金运用

保障基金的补偿原则

对机构投资者以个人名义参与期货交易的，按照机构投资者补偿规则进行补偿

例题

单选题

1.期货投资者保障基金由(C)集中管理、统筹使用。

A.期货公司

C.中国证监会

D.财政部

2.期货投资者保障基金实行(D)。

A.全额补偿

B.半额补偿

C.三分之一补偿

D.比例补偿

判断题

1.期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的千分之三缴纳。(错)

2.保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等归属中国证监会。(错)

3.证监会负责保障基金财务监管，保障基金的收支计划和决算报证监会批准。(错)

4.对每位个人投资者的保证金损失在十万元以下的部分全额补偿，超过十万元的部分按百分之九十补偿。(对)

期货交易所管理办法

设立、变更与终止

会员制与公司制交易所

申请设立期货交易所，提交的文件和材料

期货交易所章程

期货交易所交易规则

期货交易所的合并和分立

期货交易所的解散

会员制期货交易所

会员大会是期货交易所的权力机构

临时会员大会、2/

3、10日内

理事会是会员大会的常设机构

理事会行使的职权

会员理事和非会员理事

理事长行使的职权

理事会临时会议、总经理、总经理职权

公司制期货交易所

股东大会是期货交易所的权力机构

股东大会行使的职权

董事会行使的职权

董事长行使的职权

独立董事、董事会秘书

总经理是法定代表人、总经理行使的职权

监事会

会员管理

会员应当是企业法人或者其他经济组织

取得会员资格应当经期货交易所批准

会员制期货交易所会员享有的权利

会员制期货交易所会员履行的义务

全员结算制度或会员分级结算制度

期货公司会员和非期货公司会员

结算会员和非结算会员

交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员

结算准备金和交易保证金

标准仓单充抵保证金

有价证券充抵保证金

结算担保金

风险准备金

会员承担违约责任，保证金不足时

期货交易所采取的临时处置措施

期货交易所宣布进入异常情况

监督管理

高管不得在任何营利性组织中兼职

不得从事期货交易

期货交易所的报告义务

重大事项向证监会报告

证监会的风险处置措施

督察员

期货交易所管理办法例题

单选题

1.在我国，期货交易所会员大会由()召集，一般情况下每年召开一次。A: 董事会

B: 理事会

C: 总经理

D: 理事长

参考答案:[B]

2.在我国，期货交易所不以营利为目的，按照其章程规定实行()管理。A: 监督

B: 自律

C: 市场

D: 计划