期货考试基础知识

期货考试基础知识（精选6篇）

篇1：期货考试基础知识

期货考试基础知识[重点总结] 2010-03-23 16:31

期货市场教程应考笔记

第一章: 期货市场概述

一、期货市场最早萌芽于欧洲。

早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。

到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。１５７１年，英国创建了——伦敦皇家交易所。

二、１８４８年芝加哥期货交易所问世。

１８４８年，芝加哥８２位商人发起组建了芝加哥期货交易所（ＣＢＯＴ）。１８５１年，引入远期合同。 １８６５年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。１８８２年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。

１８８３年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。１９２５年，ＣＢＯＴ成立结算公司。

三、１８７４年芝加哥商业交易所产生。１９６９年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。（ＣＭＥ）

四、１８７６年伦敦金属交易所产生［ＬＭＥ］（１９８７年新建）

五、期货交易与现货交易的联系

期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。

六、期货交易与现货交易的区别：

（１）、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。（２）、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约；现货交易的是实物商品。（３）、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。 期货交易一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。（４）、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。（５）结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。

七、期货交易的基本特征

合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。

八、期货市场与证券市场

(1)基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格(2)交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价 期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润(3)市场结构不同(4)保证金规定不同。

九、期货市场发展概况

（一）商品期货：农产品：大豆、小麦、玉米、棉花、咖啡 金属品：铜、锡、铝、白银、能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷

（二）金融期货：外汇、利率、股指

（三）期货期权

基本态势是，商品期货保持稳定，金融期货后来居上，期货期权（权钱交易）方兴未艾（芝加哥期权交易所——ＣＢＯＥ）

十、国际期货市场的发展趋势

２０世纪７０年代初，布雷顿森林体系解体以后，浮动汇率制取代固定汇率制，世界经济格局发现深刻的变化，出现了市场经济货币化、金融化、自由化、一体化（电子化的结果）的发展趋势，利率、汇率、股价频繁波动，金融期货应运而生，是国际期货市场呈现一个快速发展趋势，有以下特点：

（一）期货交易日益集中——国际中心芝加哥、纽约、伦敦、东京，区域中心：新家坡、香港、德国、法国、巴西

（二）联网合并发展迅猛

（三）金融期货的发展势头势不可挡

（四）交易方式不断创新

（五）服务质量不断提高

（六）改制上市成为新潮

十一、我国期货市场的建立和发展

１９１８年北平证券交易所成立（首家） １９２０年上海证券物品交易所成立

“民十信交风潮”——１９２１年１１月，有８８家交易所停业，法国领事馆颁布“交易所取缔规则”２１条。１９９０年１０月郑州粮食批发市场，引入期货交易机制，新中国首家期货交易所成立 １９９２年５月，上海金属交易所开业

１９９２年７月，第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立，同年底，中国国际期货经纪公司成立。

十二、中国期货市场规范发展

１９９９年６月２日，国务院颁布《期货交易管理暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》也相继发布实行（２００２年修订）

１９９９年１２月２５日，通过的《中华人民共和国刑法修正案》，将期货领域的犯罪纳入刑法中。２０００年１２月２９日，中国期货业协会宣告成立，同时标志着我国期货市场的三级监管体系的形成。

十三、期货市场的功能和作用

一、现代期货市场上套期保值在规避价格风险方面的优势

期货市场有效的交易制度能够在最大程度上降低交易中的违约风险和交易纠纷，能够有效地控制期货市场风险，能够有效起到降低投机者投入成本，提高转手效率。避免实物交割环节的作用，从而吸引大量的投机者参与，起到活跃市场、提高市场流动性和保障期货市场功能的发挥的作用。现代期市上，规避价格风险采取了与远期交易完全不同的方式——套期保值。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货交易数量相等但方向相反的商品期货。在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲机制。基差——决定对冲盈亏的平衡点。

二、套期保值规避风险的基本原理

对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。套期保值就是利用两个市场的这种关系，在期货市场上采取与现货市场上交易数量相同但交易相反的交易（如现货市场卖出的同时在期货市场上买进，或在现货市场买进的同时在期货市场上卖出），从而在两个市场上建立一种相互冲抵的机制，无论价格怎样变动，都能取得在一个市场亏损的同时，在另一个市场赢利的结果。最终亏损额与赢利额大致相等，两者冲抵，从而将价格变动的风险大部分转移出去。

三、发现价格功能的基本原理 是指在期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的价格过程。期货市场形成的价格之所以为公众所承认，是因为期货市场是一个有组织的规范化的市场。

期货市场汇聚了众多的买家和卖家，通过出市代表，把自己所掌握的对某种商品的供求关系及变动趋势的信息集中到交易所内，从而使期交所能够把众多的影响某种商品价格的各种供求因素集中反映到期货市场内，形成的期货价格能够比较准确地反映真实的供求状况及其价格变动的趋势。

四、价格发现的特点：预期性、连续性、公开性、权威性。

五、期货市场在宏观经济中的作用：

a)提供分散、转移价格风险工具，有助与国民经济稳定。b)为政府制定宏观经济政策提供参考依据。c)促进本国经济的国际化。

d)有助于市场经济体制的建立和完善。

六、期货市场在微观经济中的作用： a)锁定生产成本，实现预期利润。

b)利用期货市场价格信号，组织安排现货生产。c)期货市场拓展销售和采购渠道

d)期货市场促进企业关注产品质量问题。

第二章：期货市场的组织结构

一、期货市场的组织结构

１、提供集中交易场所的期货交易所。２、提供结算服务的结算机构。

３、提供代理交易服务的期货经纪公司。４、参与期货市场交易的投资者 ５、对市场进行监督管理的监管机构 ６、相关服务机构

二、期货交易所——专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以（交易盈利）营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。交易所具有高度的系统性和严密性，高度组织化和规范化的交易服务组织。设立交易所由中国证监会审批。

三、期交所的职能

１、提供交易场所、设施及相关服务 ２、制定并实施业务规则 ３、设计合约、安排上市 ４、组织、监督期货交易 ５、监控市场风险 ６、保证合约的履行 ７、发布市场信息

８、监管会员的交易行为 ９、监管指定交割仓库。

四、交易所的组织形式 一般分为会员制和公司制

会员制：全体成员出资组建，交易所是会员制法人，以全额注册资本对其承担有限责任，权力机构是会员大会。会员制交易所是实行自律性管理的会员制法人。会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。

五、会员资格的取得

１、以创办发起人身份加入 ２、接受转让

３、依据交易所规则加入 ４、市价购买加入。

六、期交所的领导机构人选任免：

《期货交易管理暂行条例》规定：期交所理事长、副理事长由中国证监会提名，理事会选举产生。期交所总经理、副总经理由证监会任免。法定代表人：总经理

一、会员制交易所的具体机构设置有哪些？ 会员大会、理事会、专业委员会、业务管理部门

二、会员制和公司制交易所的区别：

首先，设立目的不同。会员制是以公共利益为目的的，公司制是以营利为目的的；

其次，承担的法律责任不同。前者会员不承担交易中的任何责任，后者股东承担有限责任； 第三，适用法律不同。前者适用民法，后者适用公司法。

第四，资金来源不同。前者主要来自会员会费，盈利不分红，后者资金来自股本金，盈利分配给股东。

三、期货结算机构的组织形式 a)作为交易所的内部机构而存在

b)附属于某交易所的相对独立的结算机构

c)由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成全国性的结算公司。

四、建立全国统一结算机构的意义

a)有利于加强风险控制，可在很大程度上降低系统风险的发生概率 b)可以为市场参与者提供更高效的金融服务 c)为新的金融衍生品种的推出打下基础

十一、期货市场结算采用分级结算体系

我国期交所结算大体上可以分为两个层次：第一层次是由结算机构对会员进行结算；第二层次的由会员根据结算结果对其所代理的客户（即非会员客户）进行结算。我国结算机构是交易所的一个内部机构，交易所的会员既是交易会员也是结算会员。

十二、结算机构的作用

１、计算交易盈亏（包括平仓盈亏和持仓盈亏）

２、担保交易履约（它为所有合约买方的卖方和所有合约卖方的买方）

３、控制市场风险：保证金制度是控制市场风险最根本的制度。结算机构作为结算保证金的收取、管理机构，承担风险控制责任。所谓结算保证金，就是结算机构向结算会员收取的保证金。

十三、期货经纪公司的性质及职能

期货经纪机构是指依法设立、接受客户委托、按照客户指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。

主要职能：根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；为客户提供期货市场信息，进行交易咨询，充当客户交易顾问。

十四、期货经纪公司设立的条件

《期货交易管理暂行条例》规定，设立期货经纪公司必须经证监会批准，符合公司法的规定，并且具备以下条件： １、注册资本最低限为人民３０００万元。

２、主要管理人员和业务人员必须具有期货从业资格。３、有固定的经营场所和合格的交易设施。４、有健全的管理制度。５、证监会规定的其它条件。

十五、设立期货营业部的规定

期货经纪机构设立的营业部不具备法人资格，在公司授权范围内依法开展业务，其民事责任由期货经纪公司承担。期货经纪机构必须对营业部实施统一管理、统一结算、统一风险控制、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。设立期货营业部要经证监会审批，具备条件：申请人前一没有重大违法记录；已设营业部经营状况良好；有符合要求的经理人员和３名以上从业人员；期货经纪公司的营业部有完备的管理制度；营业部有符合要求的经营场所与设施。

第三章：商品期货品种与合约

一、期货合约的概念

期货合约是指由期交所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量质量商品的标准化合约，它是期货交易的对象。

期货合约与现货合同和现货远期合同最本质的区别就在于期货合约条款的标准化。

期货和约，其标的物的数量、质量等级及替代品升贴水标准、交割月份等条款都是标准化的，使期货合约具有普遍性特征。期货价格通过在交易所公开竞价方式产生。期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。

二、期货合约的主要条款及设计依据 a)合约名称——品种名称与交易所名称

b)交易单位——每手期货合约所代表的标的商品的数量 c)报价单位——元（人民币／吨表示）

d)最小变动价位——报价必须是最小变动价位的整数倍 e)每日价格最大变动限制 f)合约交割月份 g)交易时间 h)最后交易日 i)交割日期

j)交割等级——标准交割等级采用交易量大的标准品的质量等级 k)交割地点——指定交割仓库 l)交易手续费

m)交割方式——现金或实物 n)交易代码

三、成为商品期货品种的条件 a)储藏和保存较长时间不会变质 b)品质易于划分、质量可以评价

c)商品可供量大，不易为少数人控制和垄断 d)买卖者众多 e)价格波动频繁

四、国际主要期货品种

（一）商品期货

＃农产品期货是产生最早的期货品种，也是目前全球商品期货市场最重要的组成部分 ＃畜产品期货的产生时间要远远晚于农产品期货，源于人们对期货品种特点的认识有关 ＃有色金属期货是２０世纪六、七十年代有多家交易所陆续推出的

＃能源期货始于１９７８年，产生较晚但发展较快。原油活跃，目前石油期货是全球最大的商品期货品种。以美国纽约商品交易所、英国伦敦石油交易所为主。

（二）金融期货

＃２０世纪７０年代，期货市场突破发展，金融期货大量出现并逐渐占据期市主导地位。三大品种： 外汇、利率、股指

（三）另类期货新品种

１、保险期货。２、经济指数，在股指期货运作成功的基础上，出现一批经济发展指标为上市合约的期货新品种，被称之为投数期货新浪潮。

（四）商品期货、金融期货合约分布：

ＣＢＯＴ：农产品、利率（长期国债及１０年期国债）

ＣＭＥ：林产品（木材）、畜产品（猪、牛、鸡）、外汇、股指（标准普尔５００指数）ＮＹ期交所：经济作物（棉花、糖、咖啡、可可）

ＮＹ商交所：有色金属（黄金、白银、钯）、石油、天然气 ＬＭＥ：铜、铝、铅、锌、锡

五、国内主要期货品种 略（参考“交易细则”）

第四章：期货交易制度与期货交易流程

一、期货交易的主要制度

保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)、实物交割制度、强行平仓制度、风险准备金制度（按２０％计提）、信息披露制度。

二、保证金的概念

１、保证金比例（一般５％－１０％）：

２、结算准备金——预先准备的未被合约占用的保证金 ３、交易保证金——确保合约履行的已被合同占用的保证金

４、会员、客户保证金形式——标准仓单、允许的其它抵押品、现金

三、调整保证金的条件：

a)对合约上市运行的不同时段规定不同的保证金比率 大连：从交割前一个月第一交易日起，每天递增５％ 交割月第５个交易日５０％

上海：交割月第一个交易日１０％，每５天递增５％，直至２０％，铜、铝保值均为５％不变。天胶，投机保值一样。

郑州：交割前１月上旬５％，中旬１０％,下旬２０％，交割月３０％。(一般月份：是指交割月前一个月之前的月份)b)随着合约持仓量的增大，交易所逐步提高比率

郑麦：—５％—４０—８％—５０—９％—６０万手—１０％— 大豆：—５％—３０—８％—３５—９％—４０万手—１０％—

上海：－５％－１２万手－７％－１４万手－９％－１６万手－１０％ c)出现涨跌停板时，调高交易保证金比例

·当某合约出现涨跌停板时，当某合约连续３个交易日按结算价计算的涨（跌）幅之和达到合约规定的最大涨幅的２倍时调高保金比例。

·当某合约交易出现异常，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例 ·对同时满足本办法有关调整条件时，就高不就低。

四、何谓每日结算制度：

又称每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指交易结束，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

五、何谓标准仓单：由交易所统一制定的、交易所指定交割仓库在完成入库商品验收确认合格后签发给货物卖方的实物提货凭证。标准仓单经交易所注册后有效。标准仓单采用记名方式。标准仓单合法持有人应妥善保管。标准仓单的生成通常需要经过入库预报、商品入库、验收、指定交割仓库签发和注册等环节。

六、强行平仓的几种情形：

a)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的。b)持仓量超出其限仓规定的。

c)因违规受到交易所强行平仓处罚的。d)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的

七、期货交易完整流程：

开户、下单（书面、电话、网上）、竞价、结算、交割

八、撮合成交价产生方式：

开盘价和收盘价采用集合竞价方式产生，集合竞价采用最大成交量原则，连续竞价采取价格优先、时间优先的撮合原则： 买入价ＢＰ、卖出价ＳＰ、前一成交价ＣＰ，当ＢＰ≥ ＳＰ≥ ＣＰ 则最新成交价＝ＳＰ 当ＢＰ≥ ＣＰ≥ ＳＰ 则最新成交价＝ＣＰ 当ＣＰ≥ ＢＰ≥ ＳＰ 则最新成交价＝ＢＰ

九、期转现的优越性

期转现是指持有方向相反的同一月份合约会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相反的仓单的交换行为。其优越性：

１、生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，提高资金使用效率。２、期转现比“平仓后购销现货”更便捷。

３、期转现比远期合同交易和现货交收价格更有利。

流程：１、寻找对手，２、商定平仓和现货交收价格，３、向交易所申请，４、交易所核准，５、办理手续，６、纳税

提前交收标准仓单：节省利息、存储费用

标单以外的货物：节省交割费，利息，仓储费，要考虑现货品质级差等。

第五章：期货行情分析

一、基本分析的概念及特点：

基本分析方法，是依据商品的产量、消费量和库存量（或供需缺口），即根据商品的供给与需求关系以及影响供求关系的各种因素来预测商品价格走势的分析方法。其特点： １、分析价格变动的中长期趋势 ２、研究价格变动的根本原因

３、主要分析宏观性因素，如总供需、国内外经济状况、自然、政策因素。

二、需求与市场价格的关系

１、需求法则：价格、消费者收入和偏好、相关商品价格的变化、消费者预期，一般地说，价格高，需求小，价格低需求大。

２、需求弹性：有替代品需求弹性大，消费比重大弹性大，消费者适应新产品的时间越长，越有弹性。３、商品市场需求量构成：国内消费量、出口量、及期末商品结存量（保存量）

三、供给与市场价格的关系：

a)供给法则：价格，生产技术水平、生产成本、预期，一般来说，价格越高，供给量大，价格低，供给量小。b)供给弹性：是指价格变化引起供给量变化的敏感程度。c)市场供给量构成：前期库存量，当期生产量和当期进口量。d)存货构成：生产者库存、经营者库存、政府库存

四、影响价格的其它因素有哪些： a)经济波动周期因素

b)金融货币因素：利率和汇率 c)政治、政策、自然因素 d)投机和心理因素

与投机因素相关的是心理因素，即投机者对市场的信心，当人们对市场信心十足时，即使没有什么利好消息，价格也可能上涨；当人们对市场散失信心时，即使没有什么利空因素，价格也会下跌，当市场处于牛市时，人气向好，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者看好心理，引起价格上涨；当市场处于熊市时，人心向淡，任何利好消息都无法扭转价格疲软的趋势。在期货交易中，投机者的心理变化往往与期货投机因素交织在一起，产生综合效应。投机者的目的是利用期货价格波动买卖期货和约获利，投机者的心理随着市场价格的变化是不断变化的，而投机者的这种心理变化又会成为其他投机者产生交易行为的原因。所有投机者心理变化与投机行为在期货交易中形成了相互制约、相互依赖的关系。

五、技术分析法的理论：

技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向。即重要是对期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量、持仓量的变化资料，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统而进行分析，以预测期货价格走势的方法。它的三大市场假设是： 一是市场行为反映一切——分析基础； 二是价格呈趋势变动——根本的核心内容； 三是历史会重演——人的心理因素作用。技术分析的特点是：

一是量化指标分析，可以揭示出行情转折之所在 二是趋势的追逐特性

三是技术分析直观现实，无虚假与臆断的弊端。

六、道氏理论的主要原理： a)市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

b)市场波动的三种趋势：主要趋势、次级趋势、短暂趋势。

c)交易量在确定趋势中的作用（趋势反转点是投资的关键，要交易量来确认）d)收盘价是最重要的价格。

七、波浪理论的基本思想

a)上升５浪，下降３浪为一个完整周期，浪中有浪。下降５浪，上升３浪为一个完整周期，浪中有浪。b)波浪理论考量的主要因素： 一是价格走势所形成的——形态；

二是价格走势图中各个高低点所处的位置——比例； 三是完成形态所经历的时间长短——时间。

八、江恩理论的五个基本先决条件：

江恩相信股票、期货市场也存在宇宙的自然法则，是可以通过数学方法预测的，数学方程是价格运 动必然遵守的支持线和阻力线，也就是江恩线。

五项先决条件：知识、耐心、胆识、健康——正确决策、资本

耐心等待入市时机，耐心等待平仓机会，在市势未层逆转之前太早平仓，未能防胆去赢，也是大忌。

九、江恩的十二条戒律： a)必须预先判断趋势

b)接近底部或顶部买卖，破位止损。c)升跌５０％比率、１００％比率入市。d)一个趋势分三、四段运行。

e)调整市道逢５逢７可做短线买卖。f)结合每日每周成交量判别趋势。

g)调整市道的时间或幅度拉得太长属不正常现象，形势即将扭转。h)创出新高考虑追买进，创出新低考虑追卖。i)假期往往是大起大落的日子，应该谨慎从事。j)顺势买卖，严守止损

k)突然出现的异动趋势，不会维持太久，时间价格都是如此。l)黄金分割线：０、６１８，１、６１８，４．２３６。

十、移动平均线与葛式法则：

ＭＡ能够表示价格波动趋势，消除价格随机波动的影响。

特点：追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线及压力线。

葛式法则的内容：平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线；价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。以上三种情况均为买进信号。

平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线；价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降；价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。以上三种情况均为卖出信号。

期货市场中常说的死亡交叉和黄金交叉，实际上就是向上向下突破压力线和支撑线的问题。

十一、价格、交易量、持仓量三者之间的关系 多头开仓——空头开仓——持仓量增加（双开）多头开仓——多头平仓——持仓量不变（换手）空头平仓——空头开仓——持仓量不变（换手）空头平仓——多头平仓——持仓量减少（双平）一般关系：

１、交易量▲——持仓量▲——价格▲——强市（新交易者做多）２、交易量▲——持仓量▲——价格▼——弱市（新交易者做空）３、交易量↓——持仓量▼——价格▼——强市 ４、交易量↓——持仓量▼——价格▲——弱市

十二、交易量、持仓量分析的要领： 交易量是对价格运动背后的市场的强烈或迫切性的估价。一般可以通过分析价格与交易量变化的关系来验证价格运动的方向。即价格是沿原来趋势还是反转趋势。交易量可以作为重要形态的重要验证指标。头肩顶成立时的预兆之一就是在头部形成过程中，当价格冲到新高点时交易量较少，而在随后的下跌向颈线位时交易量都较大。在双重顶或多重顶中，在价格冲到每个后继的峰时，交易量却较少，而在随后的回落过程中交易量较大。

一般认为，基金是市场价格行情的推动力量，其尽多尽空的变化对价格变化有很大影响。当然，当其部位达到一定程度的极限是，市场可能发生逆转。

十三、１０条市场分析规则：

１、只能以交易量和持仓量的总额作为预测依据 ２、持仓量的季度性修正。

３、如果交易量和持仓量增加，当前价格趋势可能持续发展。４、如果交易量和持仓量萎缩，当前价格趋势或许生变。５、交易量超前于价格。

６、ＯＢＶ等法可以更为明了地揭示交易量方向。

７、在上升趋势中，如果持仓量突然停止增加，甚至开始下降，那么经常是趋势生变的警信。

８、在市场顶部，持仓量不同寻常的高昂，那么就非常危险，因为这种情况大大增加了市场向下的压力。９、在调整期间，如果持仓量累积的增加，那就强化了市场随后的突破。

１０、交易量和持仓量的增加有助于验证价格形态的确定，也有助于验证其它各种新趋势发生的重要图表信号。

第六章：套期保值

一、期货价格构成要素包括：

１、商品生产成本：物质耗费＋人工

２、期货交易成本：佣金与交易手续费、保证金利息

３、期货商品流通费用（３％）：商品运杂费、商品保管费、保险费 ４、预期利润：社会平均投资利润、期货交易的风险利润

５、期货商品的价格＝现货商品价格＋持仓费（仓储费＋保险费＋利息）

二、套期保值的原理、特点与作用：

特点：经营规模大、头寸方向比较稳定、保留时间长

作用：对企业来说，套期保值是为了锁住生产成本和产品利润，稳定经营。

套期保值者是期货市场的交易主体，必须具备一定的条件：是有一定的生产经营规模、产品价格风险大、套期保值者的风险意识强能及时判断风险、能够独立经营与决策。原理： ·同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致

·现货市场与期货市场随着时间的推移两者趋向一致。

三、套期保值的操作规程：

１、商品种类相同原则（或相互替代性强）２、商品数量相等原则 ３、月份相同或相近原则 ４、交易方向相反原则

四、买进（多头）套保的利弊分析：

１、买进套期保值能够回避价格上涨所带来的风险 ２、提高了企业资金的使用效率

３、对需要库存的商品来说，节约了一些仓储费用、保险费、损耗 ４、能够促使现货合同的早日签订。

但在回避对己不利的价格风险的同时，也放弃了因价格可能出现对己有利的价格机会。

五、卖出（空头）套保的利弊分析： a)回避未来现货价格下跌的风险

b)卖出套保能够顺利完成预期价格销售计划 c)有利于现货合同的顺利签订.但放弃了价格日后出现上涨的获利机会

六、影响基差的因素有哪些？ 基差＝现货价—期货价

它与持仓费有一定关联，并不完全等同持仓费，但变化受制于持仓费。·持仓费－反映的是期货价与现货价之间的基本关系的本质特征 ·基差：是期货价与现货价之间实际运行变化的动态指标 ·正向市场：基差——为负值 ·反向市场：基差——为正值

·基差的决定因素主要是市场上商品的供求关系：如农产品的季节因素、替代产品的供求变化、仓储费运费、保险费、上年结转库存等。

七、基差的作用：

a)基差是套期保值成功与否的基础。套保者是利用期货价差来弥补现货价差，即以基差风险取代现货市场的价差风险。套保效果主要由基差的变化决定的。

b)基差是发现价格的标尺。从根本上说，是现货市场的供求关系以及市场参与者对未来现货价格的预期决定着期货价格，但这并不妨碍以期货价格为基础报出现货价。

c)基差对于期现套利交易很重要。在正向市场上，基差绝对值大于持仓费，出现无风险套利。

八、基差变化对套期保值的影响

基差缩小：卖出——正向市场——盈利 买进——反向市场——赢利

篇2：期货考试基础知识

一、单项选择题（共

题，每题的备选项中，只有

个事最符合题意）

1、美国金融学家在前人研究的基础上，正式提出了“有效市场假说”理论

A：法玛

B：费来彻

C：沙芬连

D：史迪文2、10年期国债期货合约的报价为97-125，则该期货合约的价值为（）美元。

A．97

125

B．97

039.01

C．97

390.63

D．102

659.363、会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有__。

A．决定对严重违规会员的处罚

B．决定总经理提出的财务预算方案、决算报告

C．决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案

D．决定增加或者减少期货交易所注册资本

4、认为金融市场中的价格包含了一切信息，因而在任何时间的证券或期货价格均可以看作为价值的最优估计

A：有效市场假说

B：行为金融学理论

C：随机走势理论

D：套利定价理论

5、（）的推出为投资者回避商品市场的投资风险提供了有利工具。

A：股票指数期货合约

B：商品期货指数合约

C：信用指数期货合约

D：消费者指数期货合约

6、某投机者以8.00美元/蒲式耳的执行价格卖出1份9月份小麦看涨期权，权利金为0.25美元/蒲式耳；同时以相同的执行价格买入1份12月份小麦看涨期权，权利金为0.50美元/蒲式耳。到8月份时，该投机者买入9月份小麦看涨期权，权利金为0.30美元/蒲式耳，卖出权利金为0.80美元/蒲式耳的12月份小麦看涨期权。已知每手小麦合约为5

000蒲式耳，则该投资者盈亏情况是__美元。

A．亏损250

B．盈利1

500

C．亏损1

250

D．盈利1

2507、下列关于期货从业人员管理的表述，错误的有__。

A．期货从业人员自律管理的办法，由中国证监会制定，中国期货业协会具体执行

B．中国期货业协会应当建立期货从业人员信息数据库

C．期货公司负责及时更新本公司期货从业人员从业资格注册等信息

D．期货从业人员可以自愿参加后续职业培训

8、非结算会员的客户申请或者注销其交易编码的，由非结算会员按照（）的规定办理。

A．银监会

B．证监会

C．期货交易所

D．期货业协会

9、美国期货市场之法规有

a.其它相关行政命令、法院判例

b.期货交易实务法案

c.商品交易法

d.商品期货交易委员会管理规则，依其法律位阶由高至低应为:

A：a

b

c

d

B：b

a

c

d

C：d

b

c

a

D：c

d

b

a。

10、按照中国期货业协会《期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则(试行)》，期货公司在客户纠纷处理过程中符合要求的做法有__。

A．告知客户投诉的途径、方法和程序

B．为客户提供合理的投诉渠道

C．暂停为投资客户提供服务

D．告知客户投诉程序，禁止客户越级投诉

11、集合竞价采用原则。

A：最优价格

B：时间优先

C：最大成交量

D：最小成交量

12、指定期货交割仓库并监管其业务，是的职责。

A：中国证监会

B：中国期货保证金监控中心

C：中国期货业协会

D：期货交易所

13、隐匿、故意销毁会计凭证、会计账簿、财务会计报告罪的犯罪对象有__。

A．会计凭证

B．会计账簿

C．财务会计报告

D．国家对公司、企业的财会管理制度

14、下列期货公司股权变更的情形应当经中国证监会批准的是．

A：单个股东的持股比例增加到1％

B：有关联关系的股东合计持股比例增加到5％

C：单个股东的持股比例增加到3％

D：有关联关系的股东合计持股比例增加到2％

15、假定基础货币增加5%，货币乘数下降5%，那么货币供给量会____

A：增加5%

B：下降5%

C：同增同减

D：略有下降下降

16、波浪理论认为，下降周期都是以下降的和上升的这种模式组成。

A：5个过程，3个过程

B：3个过程，5个过程

C：3个过程，2个过程

D：2个过程，1个过程

17、因客户资信状况恶化而出现违规行为属于__。

A．期货公司风险

B．期货交易所风险

C．客户风险

D．政府风险

18、期货公司申请金融期货经纪业务资格，申请日前（）的风险监管指标须持续符合规定的标准。

A．1个月

B．12个月

C．6个月

D．2个月

19、只取得金融期货经纪业务资格的期货公司，可以向期货交易所申请（）资格。

A．非结算会员

B．全面结算会员

C．特别结算会员

D．一般结算会员

20、在正向市场中，不同交割月份合约之间价差扩大的主要表现形式包括__。

A．近期月份合约价格上涨，远期月份合约价格以较大幅度上涨

B．近期月份合约价格不变，远期月份合约价格上涨

C．近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格上涨

D．近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格不变

21、套利，是指分别卖出(买入)两种不同执行价格的1手期权，同时分别买入(卖出)较低与较高执行价格的1手期权

A：跨式

B：蝶式

C：飞鹰式

D：转换

22、下面属于跨期套利的是。

A：小麦／玉米套利

B：大豆提油套利

C：蝶式套利

D：原油与燃料油套利

23、期货中介机构为期货投资者服务，它连接__，在期货市场中发挥着重要作用。

A．期货投资者

B．期货交易所

C．期货结算组织

D．期货经纪人

二、多项选择题（共

题，每题的备选项中，有

个或

个以上符合题意，至少有1

个错项。）

1、竞价过程中，大连某月大豆期货的卖出价为4250元/吨，买入价为4252元/吨，前一成交价为4253元/吨，则撮合成交价为（）元/吨。

A．4

250

B．4

251

C．4

252

D．4

2532、接上题，假设借贷利率差为1%，期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，同时，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法正确的有__。

A．借贷利率差成本是10.25点

B．期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1.6点

C．股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是41点

D．无套利区间上界是4152.35点

3、美国期货市场中介机构中，可以独立开发客户和接受交易指令的是__。

A．期货交易顾问(CTA)

B．助理中介人(AP)

C．介绍经纪商(IB)

D．期货佣金商(FCM)

4、属于从事期货业务的机构有（）。

A．期货交易所

B．期货经纪公司

C．从事境外期货交易的机构

D．期货投资咨询机构

5、会员制期货交易所与公司制期货交易所区别的根本标志有。

A：三权(所有权、经营权和交易权)分配不同

B：营利性不同

C：设立目的不同

D：资金来源不同

6、在美国期货市场，生产贸易商参与期货市场多是通过__代理进行的。

A．期货交易顾问

B．场内经纪人

C．期货佣金商

D．助理中介人

7、关于我国期货合约名称的表述，不正确的有__。

A．上海期货交易所线型低密度聚乙烯期货合约

B．郑州商品交易所棕榈油期货合约

C．大连商品交易所铜期货合约

D．郑州商品交易所玉米期货合约

8、中国证监会派出机构对期货交易所会员进行风险处置，采取监管措施的，经中国证监会批准，期货交易所应当在（）等方而予以配合。

A．限制会员资金划转

B．限制会员开仓

C．移仓

D．强行平仑

9、下列关于商品基金的说法，正确的有__。

A．是一种集合投资方式，组织上类似共同基金公司和投资公司

B．专注于投资期货和期权合约

C．既可以做多也可以做空

D．商品基金经理(CP实际管理商品基金的资金和账户

10、《期货从业人员管理办法》对期货公司的期货从业人员的行为进行了一系列的限制，对此，下列选项中错误的是____

A：不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易

B：不得挪用客户的期货保证金或者其他资产

C：当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，不得继续为客户提供服务

D：中国证监会禁止的其他行为

11、某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2

565元／吨的价格卖出3手(1手=10吨)大豆6月合约。此后合约价格下跌到2

530元／吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2

500元／吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2

545元／吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为。

A：亏损150元

B：盈利150元

C：亏损50元

D：盈利50元

12、关于介绍经纪商，下列说法正确的有__。

A．既可以是机构也可以是个人

B．一般都以机构的形式存在C．主要业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令

D．可以接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算

13、期货交易所实施的下列行为中，不属于其职责的是____

A：监管会员及客户

B：指定交割仓库

C：指定期货保证金存管银行

D：调整期货交易所收取的保证金标准

14、积极的财政政策对股市的影响包括

A：减少税收，降低税率，扩大减免税范围

B：扩大财政支出，加大财政赤字

C：增加财政补贴

D：减少财政补贴

15、股指期货的交割方式是__。

A．以某种股票交割

B．以股票组合交割

C．以现金交割

D．以股票指数交割

16、强行平仓制度规定，当出现__的情况时，交易所要实行强行平仓。

A．会员结算准备金余额为最低风险标准

B．交易所紧急措施中规定必须平仓

C．交易所交易委员会认为该会员具有交易风险

D．会员持仓已经超出持仓限额

17、《期货交易管理条例》明确禁止的行为有__。

A．欺诈

B．内幕交易

C．操纵期货交易价格

D．变相期货交易

18、核心CPI是美联储制定货币政策较为关注的一个数据，一般认为核心CPI____属于安全区域。

A：低于1%

B：低于2%

C：低于3%

D：低于4%

19、中国证监会或者其派出机构通过（）等方式，对期货公司董事、监事和高级管理人员拟任人的能力、品行和资历进行审查。

A．考察谈话

B．审核材料

C．调查暗访

D．调查从业经历

20、下列属于期货交易基本特征的有

A：合约标准化；杠杆机制

B：双向交易；对冲机制

C：当日无负债结算制度

D：交易集中化

21、会员出现__情况时，交易所可以取消其会员资格。

A．被中国证监会宣布为“市场禁入者”

B．私下转让会员资格

C．无正当理由连续二个月不做交易

D．拒不执行会员大会或理事会的决议

22、套利交易中的主要风险有

A：资金风险

B：制度风险

C：政策性风险

D：现货风险23、6月5日，某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。该投资者的损益平衡点是。

A：250点

B：251点

C：249点

篇3：农产品期货基础知识之基础篇

农产品期货的形成与发展

19世纪中期, 芝加哥已经发展成为美国中西部最重要的商品集散地, 大量的农产品在芝加哥进行买卖。在当时的现货市场上, 谷物的价格随着季节的交替频繁变动。每年谷物收获季节, 生产者将谷物运到芝加哥寻找买主, 使市场饱和, 价格暴跌。当时又缺少足够的存储设施, 到了第二年春天, 谷物匮乏, 价格上涨, 消费者的利益又受到损害, 这就迫切需要建立一种远期定价机制以稳定供求关系, 而期货市场正是在这种背景下应运而生。

期货市场在农产品供给和需求的矛盾之中建立起了一种缓冲机制, 这种机制使得农产品供给和需求的季节性矛盾随之而解。

虽然最近30多年来, 农产品期货交易额所占的绝对比例大大下降, 但它仍然占据着国际期货市场上相当的份额。目前国际上仍然在交易的农产品期货有21大类、192个品种, 其中相当一部分交易非常活跃, 在世界农产品的生产、流通、消费中, 成为相关产业链的核心。从我国的情况来看, 农产品期货品种仍然是我国期货市场的主流, 为产业的发展提供了很好的对冲工具。

国际农产品期货市场

国际农产品期货市场最早产生于美国芝加哥。19世纪中期, 芝加哥成为美国国内农产品的主要集散地之一, 由于粮食生产特有的季节性, 加之当时仓库不足, 交通不便, 粮食供求矛盾异常突出。为了改善交易条件, 稳定产销关系, 1848年, 由82位商人发起并成功组建了美国第一家中心交易所, 即芝加哥期货交易所。此后, 芝加哥期货交易所实现了保证金制并成立结算公司, 成为严格意义上的期货市场。之后, 世界农产品期货市场不断涌现, 如东京谷物交易所、纽约棉花交易所、温尼伯格商品交易所等。农产品期货交易的品种有小麦、玉米、大豆、豆粕、红豆、大米、棉花等。

随着现货生产和流通的扩大, 不断有新的期货品种出现。除小麦、玉米、大豆等谷物期货外, 从19世纪后期到20世纪初, 随着新的交易所在芝加哥、纽约、堪萨斯等地出现, 棉花、咖啡、可可等经济作物, 黄油、鸡蛋以及后来的生猪、活牛、猪腩等畜禽产品, 木材、天然橡胶等林产品期货也陆续上市。

国内农产品期货市场

目前, 我国3家期货交易所中, 上海期货交易所以铜、铝、天然橡胶等为主, 大连商品交易所与郑州商品交易所现阶段以农产品期货交易为主。大连商品交易所目前交易的品种有大豆、豆粕、豆油、棕榈油、玉米;郑州商品交易所目前交易的品种有小麦、稻米、棉花、菜籽油、白糖。目前大商所的大豆系列品种, 郑商所的棉花、白糖等品种是国内最活跃的大宗农产品期货品种之一。大商所、郑商所已经成为全球农产品交易中心和价格发布中心。

农产品期货市场的经济功能

1.期货市场的第一个功能是风险转移。

价格风险可以说是无处不在。在商品市场上, 干旱、洪水、战争、政治动乱、暴风雨等等各种情况变化会传遍世界各地, 并直接影响商品的价格。激烈的市场竞争会导致价格在较短时期内大幅度波动。与供求相关的风险因素还包括一些商品收获的季节性和需求的季节性。由供求的不可预测所带来的潜在价格风险是市场经济所固有的, 也是买主和卖主无法抵御的。

期货合约是通过交易所达成的一项具有法律约束力的协议。期货合约对商品的买卖数量、预期交货时间和地点以及产品质量都有统一的规定。事实上除了价格以外, 期货合约的所有方面都有统一的规定。正因如此, 期货合约对于那些希望未雨稠缪、保证不受价格急剧变化影响的套期保值者来说是具有吸引力的。农产品生产易受不以人的意志为转移的气候条件的影响, 风险性强, 通过期货合约这个有用的工具, 农民、粮食企业以至消费者都能对农产品市场做出较可靠的估测。

粮食企业、食品加工厂、油脂厂可以利用期货来更好地管理进货与销售, 从而提高经营利润。粮库经营者可以利用农产品期货为客户提供各种变通的销售方法, 使其占用竞争优势。农场可以在储存作物时, 利用期货市场锁住理想的卖价。饲料公司可以利用农产品期货来限定最高买价, 避免受到饲料原料或饲料价格上涨所造成的影响。任何与农产品生产经营有关的企业都可以利用商品交易所的农产品期货来控制成本和提高收入。

当然, 期货合约除了套期保值的作用之外, 还有风险投机的作用, 各种风险程度不同的期货合约可以为投资者提供盈利机会。例如, 买卖农产品期货以从预期的价格变化中牟利。

2.期货市场的第二个功能是发现价格。

在市场经济中, 生产经营者根据市场提供的价格信号做出经营决策。价格信号的真实、准确程度, 直接影响到他们经营决策的正确性, 进而影响经营效益。

在期货市场产生以前, 生产经营者主要是依据现货市场上的商品价格进行决策, 根据现货价格的变动来调整自身的经营方向和经营方式等。由于现货交易多是分散的, 生产经营者不易及时收集到所需要的价格信息, 即使收集到现货市场反馈的信息, 这些信息也是零散和片面的, 其准确、真实程度较低, 对未来供求关系变动的预测能力也比较差。当用现货市场的价格指导经营决策时, 现货价格的滞后性往往会造成决策的失误。例如, 长期以来, 我国的粮食流通市场受到粮价低时卖粮难、高时买粮难的困扰, 部分原因就是粮食生产经营单位缺乏以远期价格指导生产销售的机制。

自期货交易产生以来, 发现价格功能逐渐成为期货市场的重要经济功能。所谓发现价格功能, 指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中, 通过期货交易形成的期货价格, 具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点, 能够比较真实地反映出未来商品价格变动的趋势。

篇4：期货小知识

套期保值：核心为“风险对冲”，是把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。例如，一农场为了减少收获时农作物价格降低的风险，在收获之前就以固定价格出售未来收获的农作物，放弃了价格上涨带来收益的同时规避价格下跌风险，锁定生产利润，实现稳健经营。

套和交易：是指在期货和现货之间、期货市场不同月份之间、不同品种之间、不同市场之间的价差进行套利。

期货资产管理：期货资产管理业务是指期货公司作为资产管理人，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供期货及其他金融产品的投资管理服务的行为。期货公司开展此项业务一般通过建立专业机构来管理运作。投资者将自己的资金交给训练有素的专业人员进行管理，避免了因专业知识和投资经验不足而可能引起的不必要风险。国内此项业务于2012年下半年获批，单一客户的起始委托资产不得低于100万元人民币。

篇5：期货考试基础知识

2010年期货从业考试期货基础知识章节综合练习试题

总分：122分

及格：0分

考试时间：120分

每题0.5分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。

(1)当市场处于正向市场时，空头投机者应（）。

(2)在（）不变的情况下，只有当现货市场和期货市场买卖的商品数量相等，两个市场的盈亏才会相等。

(3)目前，我国期货交易所期货结算机构采用的组织方式是（）。

(4)在芝加哥商业交易所中，1张欧元期货合约的交易单位是（）。

(5)如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。

(6)我国目前的期货交易所中，采取分级结算制度的是（）。

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(7)投机者建仓时，应该注意（）。

(8)客户以0.5美元/蒲式耳的权利金卖出执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权，他可以通过（）方式来了结期权交易。

(9)期货交易所将会员的合约强行平仓后，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

(10)（）期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的5%。

(11)（），国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，对“稳步发展期货市场”作出了进一步阐述和部署，成为“指导期货市场发展的纲领”。

(12)金融期货品种最先上市的是（）。

(13)涨跌停板一般是以合约上一交易日的（）为基准确定的。

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(14)最早的商品期货是（）。

(15)1992年9月，我国第一家期货经纪公司——（）成立。

(16)期货合约的标准化带来的优点，不包括（）。

(17)期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。

(18)期货合约是指由（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

(19)1990年10月12日，（）经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。

(20)2008年1月9日，（）期货在上海期货交易所上市。

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(21)拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时汇价上升，可采取（）。

(22)在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与（）的多少有关。

(23)大连商品交易所黄大豆1号期货合约的交易单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、最低交易保证金分别是（）。

(24)（）交易所作为一种传统的期货交易所组织形式，已有160年的历史。

(25)布雷顿森林体系崩溃，（）。

(26)同时买入2手1月份铜期货合约，卖出5手3月份铜期货合约，买人3手5月份铜期货合约，属于（）。

(27)下列关于衍生品交易描述不正确的是（）。

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(28)（）是期货市场的交易主体，对期货市场的正常运行发挥着重要作用。

(29)（）是世界上最具影响力的能源产品交易所，上市的品种有原油、汽油、取暖油、天然气、电力等。

(30)期货市场的（）功能，并不是消灭风险，而只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者。

(31)（）不仅对现货商具有规避风险的作用，而且对期货商的期货交易也具有一定程度的规避风险的作用，相当于为高风险的期货交易买上一份保险。

(32)国务院颁布的《期货交易管理条例》于（）起施行。

(33)下列交易所中，实行公司制的是（）。

(34)利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为称为（）。

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(35)至今（）的期货价格依然是国际金属市场的晴雨表。

(36)以下不属于期货交易基本特征的是（）。

(37)下列说法错误的是（）。

(38)如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，9月份小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，11月份小麦期货合约的价格为830美分/蒲式耳，那么该小麦的基差为（）

(39)（）是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。

(40)以下不符合期权的垂直套利组合交易特征的是（）。

(41)关于期货市场作用描述不正确的是（）。

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(42)当市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约；当市场价格高于均衡价格，投机者会高价卖出合约，从而最终使供求重新趋向平衡。投机者的这种做法可以起到（）的作用。

(43)现代意义上的期货交易在（）产生于美国芝加哥。

(44)2007年由CME和CBOT合并而成的CME集团是（）交易所。

(45)1998年8月1日，国务院下发《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，开始了第二次清理整顿，15家交易所被压缩合并为（）。

(46)期货市场具有高收益、高风险的特点，原因在于（）。

(47)世界上第一张股指期货合约是由堪萨斯市交易所开发的（）。

(48)期货期权的价格是（）。

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(49)CME标准普尔500指数期货合约的乘数为（）。

(50)以下可作为CBOT2年国债期货交割的是（）。

(51)对看跌期权来说，期权合约标的物的市场价格（）执行价格越多，内涵价值越大。

(52)在7月时，CBOT小麦市场的基差为一2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，这表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种基差变化是“（）”的。

(53)目前，我国的介绍经纪商由（）担任。

(54)对冲基金一般只有（）负责对冲基金的日常管理、投资策略的制定和具体措施。

(55)期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（）。

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(56)（）国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。

(57)期货价格具有对（）进行预期的功能。

(58)某投资者预计1ME铜期货近月合约与远月合约的价差将会扩大，于是买入1手3月份1ME期铜合约，同时卖出1手5月份1ME期铜合约。过一段时间后价差果然扩大。该投资者将双边头寸同时平仓。该投资者进行的是（）。

(59)采取（），无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。

(60)关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（）。

每题0.5分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求。

(1)买人套期保值一般可运用于（）领域。

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(2)交易量和持仓量的变动有以下关系（）。

(3)现货交易、远期交易、期货交易三者之间的联系包括（）。

(4)目前在上海期货交易所上市的期货品种有（）。

(5)会员制和公司制期货交易所的区别主要表现为（）。

(6)以下属href=“javascript:;”>于

实

值

期

权的有

（）。

(7)期货市场技术分析一般对（）进行分析。

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(8)基本分析法所依据的经济学原理是（）。

(9)芝加哥期货交易所（）这些具有历史意义的制度创新的实施，标志着现代期货市场的确立。

(10)一个完整的期货交易流程应包括（）。

(11)属于反转突破形态的有（）。

(12)为了保护已有的标的物上的多头部位，可（）。

(13)期货市场的组织结构由（）组成。

(14)实物交割方式包括（）。

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(15)大豆提油套利的目的在于（）。

(16)在下列期货交易品种中，采用集中交割方式的有（）。

(17)从机构的投资领域划分，期货市场的机构投资者可分为（）。

(18)假设面值为1000000美元的3个月期国债期货，成交价为96，40，以下正确的是（）。

(19)期货居间人下列行为属于越权代理的是（）。

(20)我国（）结算采用的是期货交易所内部结算机构。

(21)套利主要有（）种类。

(22)期货交易所会员、客户可以使用（）等有价证券充抵保证金进行期货交易。

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(23)投机的作用在于（）。

(24)下列关于“结算担保金制度”说法正确的是（）。

(25)作为结算准备金的核心内容，当日盈亏包括（）。

(26)期货交易与现货交易的联系包括（）。

(27)《郑州期货交易所期货交易细则》(2008年3月1日实施)规定的交易指令有（）。

(28)以下对期现套利描述正确的是（）。

(29)道氏理论的主要观点有（）。

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(30)期货交易与期货期权交易的不同之处在于（）。

(31)以下属于期权的水平套利交易特点的是（）。

(32)在国际期货市场上，食糖是成熟的也是较活跃的交易品种。世界最主要的食糖期货市场是（），分别交易原糖和白砂糖，其形成的期货价格已被世界糖业界称作“国际糖价”，成为国际贸易定价和结算的依据。

(33)根据现代证券组合理论，股票市场的风险分为（）。

(34)下列关于中国金融期货交易所结算制度说法正确的是（）。

(35)下列关于金融期货说法正确的有（）。

(36)期货交易与现货交易的区别包括（）。

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(37)我国的介绍经纪商能提供的服务有（）。

(38)技术分析法的理论是基于以下假设（）。

(39)以下采用实物交割的是（）。

(40)对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（）等因素。

(41)2007年位居全球期货、期权市场交易量前三名的交易所是（）。

(42)期货交易所为期货合约设定的主要交易条款包括（）。

(43)套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在（）基本经济原理。

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(44)需求的价格弹性随着各种商品和劳务的不同而有很大的差别。这些差异主要基于以下因素（）。

(45)期货交易所的重要职能有（）。

(46)会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有（）。

(47)关于无套利区间，正确的是（）。

(48)目前郑州商品交易所交易的品种有（）。

(49)期货交易保证金分为（）。

(50)期货公司会员为客户开设账户的程序一般包括（）。

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(51)下列农产品期货标的物是经济作物的有（）。

(52)某投资者在5月1日同时卖出7月份并买入9月份大豆期货合约，价格分别为8200美分/蒲式耳，8300美分/蒲式耳。若到了6月1日，7月份和9月份大豆期货价格变为8150美分/蒲式耳，8230美分/蒲式耳。则此时（）。

(53)期货市场机制不健全有可能产生（）。

(54)以下对期权交易描述正确的是（）。

(55)一个期权指令一般包括（）内容。

(56)下列关于衍生品交易说法正确的有（）。

(57)基本分析法的特点是（）。

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(58)在持续整理形态中，出现频率最高的形态有（）。

(59)（）状况的出现，表示基差走弱。

(60)期货交易所会员的保证金不足时，会员应在期货交易所规定的时间内（）。

每题0.5分。判断正确否。正确试题选“√”，错误选“×”。

(1)中国金融期货交易所是由上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所三家共同发起设立的。（）

(2)集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。（）

(3)在规定交割期限内，卖方未交付有效标准仓单或买方未支付货款或支付不足的，视为违约。（）

(4)商品交易顾问(CTA)在研究商品价格走势时，通常用技术分析来判断其运行的大方向，然后用基本分析来决定进出时机。（）

(5)假设标准普尔500期货指数的点数为1400点，合约乘数为250美元，则一张合约的价值为35万美元。（）

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(6)1973年，芝加哥期货交易所组织了一个以债券为标的物的期权交易所——芝加哥期权交易所(CBOE)，这堪称是期权发展史中划时代意义的事件。（）

(7)当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远月份的合约价格的下降幅度。（）

(8)近年来，不论是证券交易所还是期货交易所，公司化成为全球交易所发展的一个新方向。（）

(9)同种商品期货价格和现货价格的变动趋势虽然相同，但变动幅度在多数情况下是不相同的。（）

(10)交易保证金比率越低，则价格波动所引发交易者的盈亏幅度也会越小，其中蕴含的市场风险也就随之降低。（）

(11)流动性风险是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。（）

(12)期货投机与证券投资的区别在于期货投机主张横向投资多元化，证券投资主张纵向投资分散化。（）

(13)卖出套利中若价差缩小，则在价格上涨的情况下能够盈利，价格下跌的情况下会亏损。（）

(14)从客观上看，投机者的加入对生产经营者参与套期保值提供了很大便利。（）

(15)如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。（）

(16)世界各大金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都是以美元对其他主要货币的汇率，非美元货币之问的汇率则通过各自对美元的汇率套算，作为报价的基础。（）

(17)客户以0.5美元/蒲式耳的权利金买人执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权，他可以通过再买入执行价格为3.35美元/蒲式耳的玉米看跌期货期权来实现对冲平仓。中大网校

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（）

(18)期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向会员收取保证金。（）

(19)大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，即每手合约的最小变动值是1元/吨X10吨=10元。（）

(20)我国期货交易所会员以自然人为主，欧美国家则不允许自然人成为会员。（）

每题2分。在每题给出的4个选项中，至少1项符合题目要求。

(1)根据下列材料，回答{TSE}题：

(2)请回答第2空：（）

(3)根据下列材料，回答{TSE}题：

(4)5月2日该客户再买人8手大豆合约，成加价为2040元/吨，当日结算价为2060元/吨，则其账户的当日盈亏和当日结算准备金余额分别为（）元。

(5)根据下列材料，回答{TSE}题：

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(6)1月中旬、3月中旬白糖的基差分别是（）。

(7)1月中旬、3月中旬白糖期货市场的状态分别是（）。

(8)该食糖购销企业套期保值结束后，共实现（）。

(9)下列期货市场重大事件，与芝加哥期货交易所有关的是（）。

(10)下列交易具有规避风险、提供套期保值功能的是（）。

(11)根据下列材料，回答{TSE}题：

(12)与实物交割相比，通过期转现交易，买方和卖方分别节约（）元/吨。

(13)根据下列材料，回答{TSE}题：

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(14)请回答第2空：（）

(15)请回答第3空：（）

(16)郑州商品交易所优质强筋小麦期货、一号棉花每手合约的最小变动值分别是（）元。

(17)根据下列材料，回答{TSE}题：

(18)请回答第2空：（）

(19)某投资者预通过蝶式套利进行交易。他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元/吨，69500元/吨和69850元/吨。当3月、5月和7月价格分别变为（）。该投资者平仓后能够净盈利为150元/吨。

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(20)根据下列材料，回答{TSE}题：

(21)到了6月1日，整个股市下跌，现货指数跌到3402点(下跌10%)，期货指数跌至3450点。该基金的股票组合市值为1760万元(下跌12%)，此时该基金将期货合约买入平仓。则该基金在股指期货市场上的交易结果是（）。

(22)从3月1日至6月1日，该基金在股票市场上的投资状况是（）。

(23)该基金套期保值的结果是（）。

(24)美国期货市场中介机构包括（）。我国的期货公司类似于美国期货市场中介机构的是（）。

(25)根据下列材料，回答{TSE}题：

(26)当恒指在15900点时，交易者可（）。

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答案和解析

每题0.5分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。(1):D(2):C(3):A(4):B(5):D(6):A(7):B(8):C(9):B(10):C(11):D(12):B(13):B(14):B(15):A(16):A(17):D(18):A(19):A(20):D(21):B(22):B(23):A(24):C(25):A(26):B(27):C(28):C(29):C(30):C(31):D(32):B(33):D(34):D(35):B(36):D(37):B(38):C(39):A(40):D 中大网校

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(41):C(42):C(43):D(44):D(45):D(46):D(47):C(48):D(49):B(50):C(51):B(52):A(53):A(54):B(55):D(56):D(57):D(58):C(59):D(60):C 每题0.5分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求。(1):A, B, C(2):A, D(3):A, C, D(4):A, B, C, D(5):A, B, C, D(6):A, D(7):B, C, D(8):A, B, C, D(9):A, B, C, D(10):A, B, C, D(11):A, C(12):B, C(13):A, B, C, D(14):C, D(15):A, B(16):A, C, D(17):A, B, C, D(18):A, B, C(19):A, B, C, D(20):A, B, C, D(21):A, B, C, D(22):A, B(23):A, B, C, D 中大网校

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(24):A, B, C(25):A, B(26):A, B, C, D(27):A, B, C(28):A, B, D(29):A, B, C, D(30):A, B, C, D(31):C, D(32):B, C(33):A, B(34):A, B, C, D(35):B, C, D(36):A, B, C, D(37):A, B(38):A, C, D(39):C, D(40):A, B, C(41):A, B, C(42):A, B, C, D(43):C, D(44):A, B, D(45):A, B, C, D(46):A, B, C, D(47):A, B, C, D(48):A, B, D(49):A, D(50):A, B, C(51):B, C, D(52):A, B(53):A, C, D(54):B, D(55):A, B, C, D(56):A, C, D(57):A, B, C(58):C, D(59):A, B, D(60):A, C 每题0.5分。判断正确否。正确试题选“√”，错误选“×”。(1):0(2):1(3):1(4):0(5):1(6):0 中大网校

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(7):1(8):1(9):1(10):0(11):0(12):0(13):0(14):1(15):0(16):1(17):0(18):1(19):1(20):0 每题2分。在每题给出的4个选项中，至少1项符合题目要求。(1):B, C, D(2):A, E(3):C(4):D(5):B(6):B(7):C(8):B(9):A, C, D, E(10):B, D(11):D(12):D(13):B, C, E(14):B, C, E(15):A, E(16):C(17):A, B, C, D, E(18):B(19):B(20):A(21):C(22):A(23):B(24):A, B, C, D, E(25):B(26):C

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篇6：期货考试基础知识

卷

一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、期货交易所会员应当是（）或者其他经济组织。A．境内企业法人 B．事业单位

C．境外企业法人 D．自然人

2、中金所对期货公司执行投资者适当性制度的情况进行检查，检查中发现从事中间介绍业务的证券公司存在违法违规行为的，应将有关情况通报__。A．中国证监会 B．相关派出机构 C．中国期货业协会 D．中国证券业协会

3、下列关于强行平仓执行过程的说法，正确的是__。

A．交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B．开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核

C．超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由期货公司直接执行强行平仓

D．强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档

4、以下情况中不符合参加期货从业资格考试条件的有__。A．小孙具有初中文化程度 B．小镜双腿残废，行动不便

C．小率刚到期货公司工作不满1年 D．小赵刚过了16周岁生日

5、从业人员受到机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当在作出处分决定、知悉或者应当知悉该从业人员违法违规被调查处理之日起10个工作日内向报告。A：期货公司 B：期货业协会 C：中国证监会 D：中国银监会

6、投资者基本情况包括年龄与学历两个方面，其中学历的评估分值上限为____ A：5分 B：7分 C：10分 D：15分

7、按照中国期货业协会《期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则(试行)》，期货公司客户开发责任追究制度应当明确__的责任。A．客户服务人员 B．公司高级管理人员 C．审核人员

D．客户开发人员

8、申请设立期货公司时，应当提交的申请材料不包括（）A．公司章程草案 B．公司经营计划

C．列明拟任用高级管理人员两代以内直系亲属姓名、职业等情况名单 D．拟订的期货业务制度、内部控制制度和风险管理制度文本

9、期货市场风险控制最根本、最重要的制度是。A：保证金制度 B：限仓制度

C：大户报告制度 D：强行平仓制度

10、自取得任职资格之日起（）内，拟任董事、监事、财务负责人、营业部负责人的人员未在期货公司任职，其任职资格自动失效，但有正当理由并经中国证监会相关派出机构认可的除外。A．15个工作日 B．30个工作日 C．45个工作日 D．60个工作日

11、期货投资基金制定的风险控制基本原则有__。A．回避 B．减少 C．转移 D．共担 12、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在两个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免两个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4780元/吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬、3月中旬白糖的基差分别是__元/吨。A．750；630 B．-750；-630 C．630；750 D．-630；750

13、坚持原则，应当把期货规则讲透，把市场风险讲够，使投资者树立买者自负的理念

A：独立诚信 B：谨慎客观 C：勤勉尽职 D：三公

14、中国证监会在受理金融期货结算业务资格申请之日起（）内，做出批准或者不批准的决定。A．15日 B．30日 C．3个月 D．6个月

15、现金交割是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方按照__进行现金差价结算，了结到期未平仓合约的过程。A．交易所公布的交割结算价 B．现货市场收盘价 C．现货市场结算价 D．合约到期日收盘价

16、持仓量增加，价格下跌，表示新卖方在大量建仓空头，近期价格______。A．无法判断 B．可能转升 C．继续上升 D．继续下跌

17、需求量和价格之所以呈反方向变化，是因为____ A：替代效应的作用 B：收入效应的作用

C：上述两种效用同时发生作用 D：以上均不正确

18、根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司申请介绍业务资格符合的条件有__。

A．申请日前3个月各项风险控制指标符合规定标准 B．净资本不低于净资产的70% C．流动资产余额不低于流动负债余额(不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金)的150% D．净资本不低于10亿元

19、某投资者预计lME铜期货近月合约与远月合约的价差将会扩大，于是买入1手3月份lME期铜合约，同时卖出1手5月份lME期铜合约。过一段时间后价差果然扩大。该投资者将双边头寸同时平仓。试问该投资者进行的是。A：正向市场的牛市套利 B：正向市场的熊市套利 C：反向市场的牛市套利 D：反向市场的熊市套利

20、期货公司及其营业部的许可证由（）统一印制。A．国务院 B．期货交易所 C．中国证监会

D．中国期货业协会

21、我国铝期货交割结算价为__。

A．该合约最后5个有成交交易日的成交价格按照成交量的加权平均价 B．期货合约配对日的结算价

C．该合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价 D．期货合约最后交易日的结算价

22、从业人员不得疏怠履行应承担的义务，不包括。A：从业人员应当代理客户从事期货交易

B：从业人员应当严格按照有关期货业务规则规定办理相关期货业务

C：从业人员应当及时告知投资者有关期货业务的情况，对投资者了解交易情况等合理的要求，应当在其职责范围内尽快给予答复

D：从业人员应当在法律法规及公司制度规定范围内根据客户授权进行期货业务

23、中国证监会对证券公司的检查方式包括（）。A．现场检查 B．非现场检查 C．书面审查 D．谈话

24、当价格稍有下降即造成大量需求时，称之为需求__。A．缺乏弹性 B．无弹性 C．富有弹性 D．其他 25、7月份，大豆现货价格为5 030元/吨，期货市场上10月份大豆期货合约价格为5 050元/吨。9月份，大豆现货价格降为5010元/吨，期货合约价格相应降为5020元/吨。则下列说法不正确的有__。

A．此市场上进行卖出套期保值交易，则现货市场上每吨亏损20元 B．此市场上进行买入套期保值交易，则每吨净盈利10元 C．此市场上进行卖出套期保值交易，可以得到净盈利 D．此市场上进行买入套期保值交易，可以得到完全保护

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、期货公司会员为客户提供的服务有__ A．建立客户资料档案并在任何情况下为客户保密 B．为客户提供合理的投诉渠道 C．与银行建直立业务对接规则 D．督促客户依法维护自身权益

2、某交易者在5月30日买人1手9月份铜合约，价格为17520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元/吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且交易所规定，1手5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格____ A：17610元/吨 B：17620元/吨 C：17630元/吨 D：17640元/吨

3、下列说法正确的是__。

A．当资金占用成本高于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本小于零

B．当资金占用成本低于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零

C．当β系数小于1时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场 D．当β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场

4、期货公司任用董事、监事和高级管理人员，应当自作出决定之日起5个工作日内，向中国证监会相关派出机构报告，并提交下列材料． A：任职决定文件 B：相关会议的决议

C：相关人员的任职资格核准文件 D：高级管理人员职责范围的说明

5、目前，我国没有实行分级结算制度的期货交易所有__。A．大连商品交易所 B．郑州商品交易所 C．上海期货交易所

D．中国金融期货交易所

6、对冲基金是一种投资基金，其区别于共同基金的自身特点的有__。

A．除投资传统的股票债券和货币市场外，它还大量投资于金融衍生品市场 B．大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作

C．往往采取私募合伙的形式 D．往往采取公募形式

7、下列关于套期保值的说法，正确的有__。

A．当现货商品没有对应的期货品种时，就不能套期保值

B．当现货商品没有对应的期货品种时，可以选择交叉套期保值

C．在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近

D．交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好

8、期货交易所办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准。A：制定或者修改章程、交易规则 B：接收新的会员

C：变更住所或者营业场所

D：上市、中止、取消或者恢复交易品种

9、美国期货市场中介机构中，可以独立开发客户和接受交易指令的是__。A．期货交易顾问(CTA)B．助理中介人(AP)C．介绍经纪商(IB)D．期货佣金商(FCM)

10、《期货从业人员管理办法》规定的期货从业人员有。A：期货公司的管理人员

B：期货交易所的非期货公司结算会员中从事期货结算业务的专业人员 C：期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员 D：为期货公司提供中间介绍业务的机构

11、执行价格的选择要看投资者对后市的判断，以及他对的运用。A：实值期权 B：虚值期权 C：平值期权 D：时间价值

12、中国证监会及其派出机构有权采取（）措施，对期货公司或者营业部的经营管理、业务活动、财务状况等进行检查。

A．询问期货公司及其营业部的工作人员，要求其对被检查事项作出解释、说明 B．查阅、复制与被检查事项有关的文件、资料 C．查询期货公司及其营业部的期货保证金账户

D．检查期货公司及其营业部的交易、结算及财务等电脑系统

13、期货公司的下列人员中有权对报告签署确认意见的是（）。A．监事 B．工会主席 C．财务负责人 D．高级管理人员

14、关于市价指令，下列说法正确的有__。A．是按当时市场价格即时成交的指令 B．成交速度快

C．指令下达后不可更改或撤销 D．客户不须指明具体的价位

15、对违反《期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则(试行)》的会员单位，首先应当对其进行__。A．警告 B．告诫 C．罚款 D．谈话

16、《期货交易管理条例》明确禁止的行为有__。A．欺诈 B．内幕交易

C．操纵期货交易价格 D．变相期货交易

17、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的__进行监督检查期货公司高级管理人员。A．合法合规性 B．合理性

C．风险管理状况 D．公司经营状况

18、下列关于期货交易的说法正确的是（）。

A．在期货公司的分公司、营业部等分支机构进行期货交易的，该分支机构住所地为合同履行地

B．因实物交割发生纠纷的，期货交易所住所地为合同履行地 C．因实物交割发生纠纷的，交割仓库住所地为合同履行地

D．在期货公司的分公司、营业部等分支机构进行期货交易的，期货公司住所地为合同履行地

19、在实践中，企业识别风险的方法有__。A．风险列举法 B．流程图分析法 C．VaR方法 D．CVaR方法

20、期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则》，（）的，予以公开通报批评。

A．情节严重 B．情节较轻

C．并造成严重后果 D． 未造成严重后果

21、在公司制期货交易所中，由（）事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免建议

A．股东大会  B．董事会  C．经理  D．监事会

22、期货交易所未代期货公司履行期货合约时，下列说法正确的是（）。A．期货公司应当根据客户请求向期货交易所主张权利 B．客户可直接起诉期货交易所

C．只有期货公司拒绝代客户向期货交易所主张权利时，客户才可以直接起诉期货交易所

D．客户直接起诉期货交易所的，期货公司作为第三人参加诉讼

23、在国际上，下列属于贵金属期货的有。A：铜 B：铂 C：金 D：钯

24、下列叙述中正确的是__。

A．维持保证金是当投资者买或卖一份期货合约时存入经纪人账户的一定数量的资金

B．维持保证金是最低保证金价值，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知

C．所有的期货合约都要求同样多的保证金

D．维持保证金是由标的资产的生产者来确定的

25、关于大连商品交易所新修改的豆粕期货合约，以下表述正确的有__。A．合约交割月份为每年的1、3、5、7、8、9、11、12月

B．最后交割日是最后交易日后第4个交易日(遇法定节假日顺延)C．交易手续费为4元/手