第一篇：月风先生期货范文
月风先生理念整理
做一个假盘整假突破(第3波) 做几次不重，，，重要的是突破颈线就跟进，破掉趋势后勇于卖出‘。
举例： 突破颈线，开仓，设臵止蚀;只要没有到达止蚀标准的，都是没有被证伪的(市场没有证明你是错的);都要有足够的信心和耐心持有; 守住止盈线，当打穿后 市场证明你错了，离场
例子 三峡新材 放量 上涨; 缩量 下跌;放量 上涨;缩量 下跌; 突破，不破止蚀不走 只要没有打破止蚀线就说明没被市场证伪 操作是肯定的 就要有耐心和信心持有 自然回撤后还有买入机会
止蚀：在买一处买入止蚀位和第二买入点的止蚀位臵不一样 止赢线的画法： 顺势而为。
纪律，是胜利的保证。如果达到了思想观念的一致，在这个时候，技术，已经变得无意义!
你的操作，必须有明确的计划和深远的计算。就是所谓的明画深图。 你的每次操作，都关系到你家庭的输赢，所以一定要慎重呀。
当庄家一旦突起的时候，也就暴露了它的心机，尤其一些大盘股，当主力一做起来的时候，不升是不行的呀。
以跳空裂口的形势向下突破时，说明短期的趋势扭转，短线必先出来。 如果原来的分析出现了错误，最好的方法就是马上修正自己的观点，顺势而为。如果一支股票涨的好好的，如果一下突然出现了破位，我必须马上卖出。 顺应着趋势而做，不参与调整，不去预测什么顶和底，而且顶在哪里、底在哪里不重要，也没必要去测。
顺势而为是每个职业作手奉若神明的准则。
1 比如一只股票，下跌后有一定的河宽，我们预期它向上，而这不是预测，而是概率。如果带量上冲了，就试探做多就是了。
画趋势线，是以实体还是以下脚为主呢?就是以触点越多越有效。线不会对股价形成任何支撑和沽压。
我们散户要相信自己的眼睛，只有看清楚了再操作。
后抽，也叫反扑，做期货的一定要等其回抽完毕后再下单。买入点的理解：股价上冲突破整理的上边界线，第一买点出现(买入后设海擒单，也就是止损单)，必须在上冲点上方呆三天，同时股价突破3%以上时为有效。当然，也有在上冲后会回落洗盘的，但是如果不破突破点你设立的止损点就持有。第一买入点没跟进，也可以在第二个买点出现时再次买入;突破了后会回落，但是如果没有破了你的止损点就不出。尽量在第一点突破时就买入。第
一、第二突破点都错过了，但是只要股价离前期的沽压有足够的河宽，也是可以买的。但是如果离前期的沽压太近了，就要当心，而对于已经海阔天空、彻底走牛的股票，可以在很多的地方买入;
趋势线画了，就是你的操作的标准，所以必须遵守。
趋势线以45度为好。而短期趋势大于45度线时，其有效的时间会比较短，一旦破了，一定要先出来。而一个45度线被击穿时，表明上升趋势已经发生了变化，那么就必须出来。
反弹的理解：一个股票沿45度线绵绵下跌，当出现缩量加速下跌，达到25%以上，发现其股价突然上涨，可以买入。 出新高的股票理解：一只股票解放了所有的套牢者，主力会把散户解放，而把自己套牢吗?我傻你傻呀，不会的，主力会拉的更高，将来会再次把人骗进来就是了。
2 在水平的整理形态中，不要参与，而是等到其趋势明朗后再买入;就不允许你补仓。
通道在实盘操作中有用，但是对于一般的散民来说没什么用;它更多地在外汇中使用的比较多。在一个通道中，是可以下个多单和空单; 如何打新股：
1、第一天放弃买入，而从最高的上影线处向右引一条水平线，如果这一条线在第二天或其后几天中被突破时，(第二天的换手应该在8-16%比较正常)可以买入，同时下海擒单。
2、第二天没上去，而是晃，也不买，什么时候上去什么时候买就是了。
止盈标准线：
上午的操作，一是说：纪律;二是说了顺势而为。 颈线位的含义原理：
市场变，我就变，市场不变我不变，千万不能在趋势未明朗时而轻易下结论。牛市捂股，不显山不露水，不累
假突破，尽管我们想方设法来防范“假突破”，但是失误还是在所难免的，您必须清楚这一点，这就是交易的客观规律!
线，必须走出自然的态势，颈线的画法，一定要以后面走出来的两个触点为准。
两个肩位的误差在3%以内为标准。头肩顶和头肩底在图形中是最重要的。 头肩顶下跌时，不需要成交量的配合，主力在V形反转时，成交量放大，主力已经走了，所以在后面的下跌中不需要成交量的配合。
顶部和底部的头肩形态，整理的时间越长，将来一旦上冲或下跌时，其真实性越可靠;突破颈线一般都有后抽，标准的都有自然回落整理或回踏。
3 颈线位的画法，一切取决于后面的触点形态;
是什么品种不重要，只有在上了颈线的时候，有了足够的河宽，我们可以做多。接近前高时，过了4*1线的时候，在一个牛市里很少打下来。顶部开始打破顶部整理形态时，一定要等后抽出现之后可以做多。
做股票，以疱丁解牛的方式，把一个牛票分解开，分成一个一个的部分：吸货段、洗盘段、拉升段、震荡段，主升段，出货段，分清了这几部分，就等于把牛股分解了。这样做股票，轻松而不累，还安全。
万物都有道，股票也有道，做股票的道，我们就是应该顺应，顺应不同时期股票的运行特点而操作。不勉强操作，顺应它的特点，这样就是最安全而且也是最好的方法。
，股价突破后整理时有三种形态，即最强式的上倾式整理、平台整理和下倾式整理)，等再次带量拔起时，就是你再次进入的好时机。
把握眼前的机会，不要好高骛远!(市场是变动的，每个人面临的机会也是不一样的，所以把握当下更重要)。
你能否盈利，在与市场是否给了你机会，而你是否抓住了机会而已。
股票，涨了持有、破了就卖，没有买入价、没有牵挂、没有好与坏 是600963岳阳纸业这样的股，
牢记一个纪律：上线买、破线卖， 技术的根子在哪里?就来源于道氏理论
1、 股票指数反映一切
4
2、趋势的判定及划分。
做股票，做主要趋势就是了，而忽略小趋势。
高手，应该拿趋势向上的，而不是拿趋势向下的。
做股票要以趋势(目前的国内以上升的为主)为主，而不要在意日间的波动，而有些不懂 底边是水平的三角形，不论是收敛还是扩散的，都是下跌图形，而顶边是平的最好，因为主力不想再散失筹码，在蓝筹股里，这也是最好的。
主要趋势中，要找到一个大的趋势。
一个主要趋势形成后，会持续数年之久 道认为，如果主要趋势是向上的，期间会伴随着二级趋势的调整。所谓的黄金分割位，都是判定的行情性质的，而非绝对的必然比例。
下跌行情中，如果股价反弹到1/3就结束了，表明反弹比较弱，而如果反弹到2/3时，表明比较强，有可能形成反转，这也是所谓让大家买过了4*1线之上的股票的理由呀。 突破需要成交量的配合。
画线，是以收盘点为原则。
应该假定原有的趋势继续有作用，直到出现明显的外力信号。 一个趋势一将形成，将其扭转是费时费力的，千万别试图逆势交易。
如果市场或某一交易媒介的走势并未符合原来的分析，那么市场本身就是在告诉他：改变原来的分析，直至建立新的、符合市场走势的分析为止!
当逆转一旦确立之后，会沿着既有的趋势运动。
5 阻力与支撑理论：
有密集的成交区域和下面换手的放量，那么，其上边际线和下边际线会成为将来的阻力线或支撑线。
线的画法，取决于下面的换手，以换手为主。
支撑亦当反向的沽压讲，在期货里，支撑就是反向的沽压。
所有有效的突破，都是中大阳线，同时伴随着巨大的成交量的。尤其以裂口的方式向上突破时，其有效性更明显。比如香梨股份。
沽压都要找河宽在25%以上的，因为可能你的迟疑、你的最佳买点的错过，都会压缩你的赢利空间。
沽压位的原则是抓大放小。其意义就是对于小的沽压可以忽略，比如香梨股份。是什么形态不重要，叫什么形态不重要，但是记住上线突破就买，就可以了。
一只股票敢上4*1线，说明已经OK了。主力的心在高远。好多股票已经这样了，大家要敢于把地平线忘掉，敢于看的更高。什么形态都不重要，只要是出来了放量的中大阳线，我们就OK。
洪都航空是先于大盘而起来的，它的第二个钻石形态，是对于前沽压的化解，那么，不破就不出。
创出了新高的股票，已经没有沽压了，那么就看翻箱。以度量的方式来对待，但是真正的还是以实际走势来决定。
新安股份，先于大盘上了4*1线，当时涨的不显山不露水，但是现在敢于涨停了，散户也敢跟了，说明主力要跑了。
向上突破时，先看旗面、后看旗杆，饭一口一口地吃，就是这个意思。
6 留出让野马震荡的空间，所以上升趋势线不能画的太陡峭!
上了颈线的股票，那颈线仅仅是线吗?不是的，是你的命之所在。
道氏轨的幅度(宽度)5%、箱体宽度15%、矩形25%，
真正重要的，是向上一突破就买、向下一突破就做空。这个真正的要义，你学到了吗?
股票下跌的很健康，突然进入急加速，这样的股票很容易出现短暂而急促的反弹。这样的股票要快进快出，属于抢，抢了就跑。
有放量点的地方，是我们画压制与支撑的要点。
买入，只要不击穿你的海擒单(止损线)，你就不卖。上了之后，只要没打破你的止盈线，就持有。 有的股票，我们故意做成什么抱孕线、黄昏之星、还有双峰呼应，同时把指标做成高位死叉，而这个时候，散户必然就被洗出去了。而当我们要出货的时候，把一些指标做成金叉，造成要再升一拨的现象。 250天是市场公认的牛熊分界线，所以必须用。
还有一种操作方法：找其沽压，找一个月以内的就可以了，毕竟很少有长期被套的。唯一的方式就是其海擒不可以下浮，同时严禁限价交易。买时上买、卖时低卖。以突击点处不可下浮地设止损。
刚上颈线位有河宽的;
接近4*1线的;
刚过4*1的;
高位整理，再突破的;
上了4*1的股票，4*1的时候，越平越好，因为这样好拉升，如果前期高点的
7 幅度比较宽的，会影响拉升，因为要化解的沽压比较大。
任何一个整理阶段，都尽量不参与，为了提高资金的利用率，这个时候要找刚刚在不同的位臵露头拉升的。
因为已经突破了颈线的，说明了主力在其中。主力拉升、洗盘、4*1这样的股票才是主力强劲的。所以呢，我们应该进入这样的股票。
学了三四期的人最危险，看似懂，但是还没懂，要严格地根据大势来调整你手中的策略。
什么是市场，就是猪永远被狼吃掉。
现在应该出来不做，而等到上了顶部的上顶边际线时，才能做。永远不要赌，永远不参与调整。待其出新高之后，买入才是最安全。也是杰西•立弗莫尔所说的：等股价冲过前期高点时，屋顶会被冲的干干净净。
在中石化的地方，看图表总结一下，在这里用的阴线买入法和翻箱理论。 个股的形态不重要，而个股破位时能不能跑，这才最最重要。
月风视频整理--技术分析
在资本市场里,如果能充分掌握眼前的趋势,被视为技术分析的基本功.如果撕掉了对趋势的判断,无技术分析可言.对机构而言,是建立在趋势形态的技术分析,而KDJ.MACD等只是辅助性质的分析.
8 趋势解决走和平的问题 形态才解决买的问题
趋势:顺势者昌,逆势者亡. 1. 画趋势线要点:触点越多,越有效;时间跨度越长,越有效. 2. 市场有效突破下降线的上轨,为平仓点;水平突破水平线,为买入点. 3.有效突破:站上突破上轨线3天,涨幅保持上涨3%以上.一般真突破是盘中放量,不是尾盘放量.尾盘放量多为假突破 4.底部的假突破是震仓,高位的假突破是出货
5.在上涨一段后,一旦以裂口(缺口)形式跌破了上涨趋势线,立即卖出!切记切记
反之,在下跌一段后,以跳空上涨,立即买进
6.记住:向上突破要有成交量的配合,向下突破是不需要成交量的
7.一旦击穿上升趋势线的下轨线,一般有反抽.破掉后有3种形式:反抽向上,盘整,向下旗形整理
8.角度:一般上涨趋势线在角度30度--45度的股是最稳的,一般不要放弃,很稳.一旦加速大于60度,即进入不稳定状态.在大于60度的上涨一段后,一旦破了趋势线,卖出
一旦打破60度 ,在后面的反抽中,再打破30--45度时,就意味着多头趋势很弱,一旦再打破15度趋势线,证明多头砌底走坏
9.反之,在下跌趋势中,30--45度的趋势跌是最稳定的,不买股.在跌一段后,突然进入急跌,大于60度,一般有反抽,买进.而一旦突破颈线,15度与趋势线
9 的交叉点是最稳的买入点
10.颈线分3种:水平的,上升的很下降的
如果以裂口形式突破底部颈线,无论如何都要买进.反之,以裂口形式向下突破,论如何都要卖出
形态: 1.重要的底部:头肩底.机构最喜欢的底.一般以复合形态形成.一旦放量突破颈线,跟进;同样,头肩顶也是复合形态形成的
记住:一个复合头肩底,涨幅巨大;同样,一个复合头肩顶,跌幅巨大
2.W底:下底跌是缩量的.到临界状态,就是即将突破颈线前,必须是极度缩量的
一般大于6%的换手是真突破
补充说明:有朋友疑问,为什么一般有3波上涨?突破颈线后的第一波30%的涨幅,这30%的涨幅,刚刚够机构的运作成本,后面的上涨才是赚的.OK了
第二篇：黄金期货：黄金期货简析
黄金期货基础知识
由于此资料完全根据演讲后逐句打出，口语化词语较多，仅作为大家学习参考。
黄金基础知识主要分为五个点：
一、黄金是什么
二、介绍下国内外的黄金市场
三、国内外的黄金投资工具及产品
四、黄金期货合约
五、上交所上市黄金期货的意义
一、黄金是什么
黄金是有黄色金属光泽的金属，它具有延展性、质量高，密度大，化学性质稳定等特性。可是再深一层次，可能当大家一谈到投资黄金的时候，就会发觉对黄金是那么的陌生。那么我们说黄金是什么呢?
第一点，黄金是一种商品。大家看一下图表，可以很清楚的看到，首先黄金最大的用途是作为饰品和用品来用，地面上51%的黄金是作为饰品和用品。我们都知道，在美国开发加利福尼亚之前，黄金的产量是很低的，每年的产量也就1吨左右，公元前黄金的产量就更加的少了。黄金基本是被皇家和宫廷专用，可想而知那时候黄金并没有进入寻常百姓家，到了现在家庭在装饰、装修的时候都会用到黄金。那么51%左右地面存金量的是作为饰品用。那么再看右侧的这张图，黄
24金贵金属/gold/main.htm的风险及防范演讲视频学习。
由于此资料完全根据演讲后逐句打出，口语化词语较多，仅作为大家学习参考。
风险和收益是相伴相生的孪生兄弟，收益就是投资者承担风险所获得的报酬。在进入黄金期货市场之前，正确认识黄金期货的风险并合理管理黄金期货市场的风险是在黄金期货市场中获得收益的前提。
以下三个方面来分析。
首先是现在投资者对黄金期货的认识误区，针对这些误区讲解黄金期货的特点，最后从交易流程来分析一下黄金期货可能出现的风险及防范措施。
认识误区： 1.黄金期货收益稳定
期货交易是采用保证金交易的一种投资方式。因此他在为您带来高收益的情况下必然会使您承受更高的风险。您认为投资黄金期货就是进入保险箱，万无一失，这肯定是错的。
2.黄金期货可以满仓操作
在期货交易的时候是一定要避免满仓操作的。投资者必须留存富余的资金来应对市场波动可能给你带来的损失。一个成熟的期货投资者，通常会以资金量的30%作为保证金投入市场进行交易。
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3.黄金期货可以一直持有
每个期货从挂盘交易到到期交割是有一个固定时间段的，因此期货合约的存在只有一定的时间，投资者想买进去并一直拿着是不可能的，在合约到期的时候，您必需到期交割。还有一种风险，就是合约没有到期，您手中的合约价格发生剧烈变动，而且价格变动的方向与您持仓的方向不一致，就会给你造成损失，是您的账户的资金低于期货公司规定的限额，要么您就要追加保证金，要么就必须强行平仓，否则就会面临被强制平仓的风险。这是期货交易的特点。
4.到期可以进行实物交割
黄金的市场是比较特殊的，因为黄金的回购需要进行专业的检验，所以对于普通投资者来说，由于检验费高，交割手续复杂，以及税收(需提供增值税发表)等多方面的原因，个人投资者是不能进行黄金期货实物交割的。
期货交易的特点： 保证金交易机制
只需要缴纳合约金额一定比例的保证金就可以进行交易，有一个以小博大杠杆效益。
双向交易机制
在合约交易中，既可以先买进合约，又可以卖出合约。期货市场与股票市场不同的是当您手中没有持仓，准备买入或者卖出合约的时候叫开仓，看涨时叫买入开仓，看跌时叫卖出开仓;当您手中有合约
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准备平掉持仓时叫平仓。您看平您看涨时买入仓位的平仓叫卖出平仓，看跌时卖出的平仓叫买入平仓。
每日无负债计算制度
每个交易日结束的时候，期货交易所期货公司会对你的持仓进行结算，并划转相应资金。如果你投资股市或者纸黄金，您会发现在每个交易日结束之后，股票市值或者纸黄金的价值也会增加或者减少，但是您会发现您的可用资金不会发生变化，换句话说，就是股票和纸黄金的价格波动是不会影响您的可用资金的。而在期货市场中，结算机构会对您的账户进行结算并根据您的盈亏划转资金，因此您的可用资金是发生变动的且可以用来新的投资的，这是期货和别的投资工具不一样的地方。每日无负债制度还有一套相配套的制度。就是假如您的方向做反了，出现较大亏损且您账户资金低于期货交易所或期货公司规定最低限额，那么您就会接到要您追加保证金的通知，要么，你就要追加保证金，要么就可能会为了您资金的安全，对您所持的持仓采取强制平仓的方式，使你的资金回复到最低额之上。
到期交割。一般针对机构投资者。
您在期货市场可能碰到的风险又如何去规避这些风险。期货交易总结起来可以分为开户，交易、结算、交割4个环节。
开户之前代理风险
交易中市场风险、流动性风险、交易风险 贯穿整个交易始终的法律风险
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代理风险：主要包括2块。1、选择代理机构不当，就是您选择的机构不具备合法期货营业资格。2、黄金市场特有，参与地下黄金交易的风险。在江浙等南方地区，有很多代理机构声称代理香港或者是伦敦的正式交易，鼓吹可以获利丰厚，也的确吸引了很多有实力的投资者去投资。但实际上，这样的机构到底是什么面貌。我们可以分析。曾经号称为中国最大炒金公司的上海联泰，上海联泰在推广时标榜自己是上海黄金交易所的交易会员，同时是香港经营贸易场的交易会员，还是国际标准投资经验，并会定期举行黄金投资报告会，而且他的分支机构还很广，在全国15个城市设立了分支机构。并定期为投资者举行培训，声称会有巨大回报。事实是不是这样的呢?我们举个例子，浙江赵先生拿出了做生意的40W资金，投入到了地下金交易市场，在头2周他的资金翻了一翻，可是随后的一个月，往往在他看对市场的时候指令下不进去、在觉得市场不妙的时候平仓的指令下不出来，很快，他的四十就连本带利的亏光了。实际上，绝大多数的投资者都是以亏损出场，基本都是血本无归。那么，我们来分析一下。地下金组织者一般都会让投资者把资金打入企业账户，有时就直接打入个人账户，因此投资者的资金是无法得到保障的。其次，他们的软件很多都是自己开发的，您看到的行情是时延的，我们业内成为“录像”，您想在投资的时候人家看实时行情，您看的是录像，竞争都是不对等的。还有往往投资者发现在您看对行情的时候单子下不进去，往往是断线、系统忙、电话忙等情况。而且，当投资者寻求法律帮助
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的时候突然发现，原来他们手中竟然没有任何证据可以指正不法机构。上海联泰的电话录音是唯一的证据，可是联泰早已销毁了不利证据，留存的全部都是有利的证据。因此个人投资者在这种机构里是得不到保障的，还有就是很多投资者您的交易方向是正确的，您也不会赚到钱，主要原因有一，投资者会遇到刚才所说的断线、系统忙等风险、还有就是你要知道你投资外盘必须把资金兑换成美元，在兑换回人民币的，您的每次兑换都是站在兑换的不利角度，这样一来一回，就会损失很大的一块。而地下金的代理机构给投资者抱出的杠杆是非常高的，有的机构是4%，有的甚至是1%，您可以设想一下，黄金的日波动率是1.58%，如果这个方向你选择错误，您得所有资金很可能一天就全部亏损了，这其实就等于赌场的赌大小了。所以对于这类的地下黄金交易，我们定义为在国务院期货监督管理机构批准的期货交易场所之外进行期货交易，禁止变相期货交易。它有以下缺点：资金不安全，信息不对称，投资决策正确也可能出现亏损(汇兑损失、恶意阻止)。那么应对代理风险，第一就是选择合法代理资格的期货公司进行投资，第二就是要在法律保护的场所内进行交易。在我们交易的过程中，我们会遇到市场风险，这个更多是从客观市场的层面描述的。一个是长期价格趋势判断与短期价格波动不一致引发的风险，这个业内来讲就是入市时机和方向的选择的问题。这个是康麦斯的市场，我们选择的时机是2005年的6月，可能您觉得刚才第二讲的老师讲到过在夏季买入黄金期货，等待来年获利出场，我们可以看到
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箭头标注的位置，从技术来看，其实是一个向上的突破，但是接下来您会发现在接下来的日子里相当的难熬。因为他又经历了回调下跌的过程。因此可以看出您的长期判断是正确的，但是短期来看是错误的，也就形成了入市时机错误的问题。这种情况下您就需要面对一个问题，是止损，还是继续持有。这个就是隔夜持仓引发的风险，刚才第一讲的老师讲到了，黄金由于它特殊的投资属性，它的报价是24小时连续滚动的，从伦敦到悉尼，从香港到纽约，国际市场的金价是24小时滚动的，作为中国投资者，您可能会发现这个一个问题，在您休息的晚上，是纽约这个全球交易市场交易最为活跃，价格波动最为频繁的时刻，可能在这个市场上国际发生了一些事件，导致了黄金波动方向和您的持仓方向不一致，这就会导致您得资金受到损失。还有一个就是黄金周的假期，7天的假期，我们中国人都出去玩了，可是国际黄金市场没有闲着，伦敦、纽约、苏黎世等都在交易着，7天的时间，整个市场可能发生很多事情，也有可能发生翻天覆地的变化，等您长假归来就会发现我在市场一开盘的时候要消化这7天国际市场的变化。为此，上海交易所也出台了长假期间黄金交易保证金提高的政策。3、市场突发事件引发的风险，关注国际金融市场的朋友肯定都会记得，2007年8月中旬的时候次级债的风波在全球内全面爆发，这个市场经历了一次全范围的下跌，无论是农产品，还是金属产品都经历了急跌的过程，连一向波动幅度比较稳定的黄金，大家可以看到这个日线，他的波动幅度也是非常剧烈的。这种情况也会给您
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带来非常剧烈的损失。如何应对这样的风险呢?我们建议投资者您首先要熟悉黄金的商品属性与金融属性与黄金市场的特点，同时您还要了解交易规则，比如保证金调整阿，交易时段阿等有一个详细的了解。再有一个风险就是流动性风险，当一直股票涨停或者跌停的时候，您可能就无法买入或买入这支股票。在期货市场时，如果某种合约交易量非常不活跃的情况下，就会出现流动性风险。比如您买入了一个交易非常不活跃的合约，上涨后，你想卖出获利，但是您却找不到任来买，那您得获利就很难实现。对于个人投资，这个风险会导致您的获利低于预期或亏损放大。应对这个风险的我们的建议是一选择交易活跃合约来交易，也就是成交量和持仓量比较大的合约，二对于个人投资者来说，在此提醒你，请您避免交易交割月份的合约。
交易过程中可能由于主观原因引发的风险，主要分为三个。操作风险：比如你在交易时打算卖出平仓，结果做成了卖出开仓，结果盈利不仅没有成立，反而多了一笔损失。请大家注意，在行情波动剧烈的时候，尤其要注意这种风险。交易密码被盗。资金管理风险，我们说了这么多风险，归结到投资当中，资金管理是最核心的问题!合理的资金管理是您在期货市场上获得稳定收益的先决条件。那么资金管理不善可能会给您造成哪些损失呢?比如您得股票在股市中套牢，就算您在黄金市场上看对了方向，您也没有办法减仓，也就错过获利机会。如果您是有持仓的话，那么您满仓或者重仓操作，就会出现资金链断裂的情况，如果您这时不能够使资金得到及时的补充，您就面临
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着强行平仓，把您账面的亏损变为实际亏损的情况。这样的话您有可能看对了趋势、做错了方向、损失了财富。还有一个就是在合约到了交割的时候，合约的保证金就会得到提高，你账户资金不足，那么造成保证金不足就会导致您被强制平仓的风险。这个也是资金管理不善给您带来的风险。资金管理对于个人投资者来说是期货投资至关重要的一步，在这个当中我们要提到期货投资中非常重要的概念就是——止损。这个是一张在康麦斯市场的一张图，2006年3月6日的一个日线图，黄金的价格有个季节的波动性的特点，3到6月是一个回调的过程。您看3月6日黄金价格的高点时574，低点是561，这天收盘价下跌9.95，那么如果您刚好是做空卖出合约的时候是获利非常丰厚的，第二天又跌了，第三天又跌了，如果这天平仓获利是非常丰厚的，如果这时没有注重资金管理，也没有平仓，我们来分析一下之后发生的情况。在连续下跌3天后，黄金价格启稳，并经历了一个3周左右的横盘时期，接下来黄金经历了最强势的上涨，假设这个投资者没有资金管理，那么很有可能不仅仅损失了曾经的获利，更会损失本金。因此，您要对市场有个最理性的判断。当您在真正在亏损时平仓，您就能够感觉到这样的痛苦。但是这又是一个必须理性执行的过程。
为了更好的防范投资风险的发生，我们建议初涉期货市场的投资者采用的原则是大资金、少投入。你可以先拿少量资金投入进来，先熟悉市场规律，掌握市场脉搏，在增加资金来投资。二就是期货市场
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始终坚持的原则，就是始终避免满仓操作，经过无数投资者与专家的总结，最合理的比例是保证金与您准备的资金比率为1.3，第三就是要坚持及时止损，这也牵涉到一个止盈的概念。还有就是提醒投资者，有些资金不适合进入期货市场，比如养老金、教育费、借款、企业日常流动资金等，这些都是“亏不起"的钱，这会对您得生活有较大的影响。
最后一个交易环节的风险就是交割风险，交割风险就是一方面就是到了交割月保证金比率的提高，使您很容易面临强行平仓风险，还有就是交割风险，由于黄金期货个人投资者不能进行实物交割，所以说不管你手里拿着金币、金条、金砖还是金蛋，你都要避免交易交割月份的合约。针对交割风险我们提醒的是作为企业来讲要了解交易所的规则，比如说交易的品级、还有标牌、交割的流程、指定的金库等等。对于个人投资者来讲，建议你将交割月份的合约要么提前移仓，要么平仓出场。
法律风险是贯穿市场始终的风险，用专业的话就是参与主体的相关行为与法规发生冲突导致无法获得预期收益甚至蒙受损失，建议投资者在进入市场前学习法律法规，学会维护自己的权益。在最后送给大家一句话，就是风险管理并不仅仅是降低您得损失，它更重要的作用是提高投资收益，是您获得预期收益的基础，所以做好风险管理是您投资成功的关键一步。
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第三篇：期货市场——期货入门流程
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什么是期货市场
期货市场是买卖期货合约的市场。这种买卖由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险的投资者参加，由保证金制度等各项相关制度为保障，在交易所内依法公平竞争进行交易。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值的 5-15%，与现货交易和股票投资相比较，投资者在期货市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于为生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，并通过公平、公开竞争形成公正的价格。
中国期货市场的产生与发展
我国期货市场的产生起因于80年代的改革开放。1987年前后，一些关于建立农产品期货市场的文章见诸报端。为了解决价格波动这一难题，使有效资源能得到更加合理的使用，中央和国务院领导先后做出重要指示，决定研究期货交易。1988年3月七届人大第一次会议上的《政府工作报告》中指出:“加快商业体制改革，积极发展各类批发市场贸易，探索期货交易。”从而确定了在中国开展期货市场研究的课题。
经过一段时期的理论准备之后，中国期货市场开始进入实际运作阶段。1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。
中国的期货市场发展大致可分为三个阶段。第一阶段从1990年到1995年，遍布全国各地的交易所数目一度超过50家，年交易量达6.4亿手，交易额逾10万亿元，期货品种近百种，交投可谓非常活跃。但是，当时的法规监管较为滞后，发生了不少问题。因此，国务院决定全面清理整顿期货市场，建立适用于期货市场的监管法规，将交易所数目减少至15家，期货经纪公司数目大幅缩减，并限制了境外期货交易。 第二阶段是1996至2000年，国家继续对期货市场进行清理整顿，加上中国证券市场迅速发展，期货市场步入低潮。1998年，国家把14家交易所进一步削减至3家，即上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所。2000年，期货交易量萎缩至5400万 手，交易额为1.6万亿人民币。
从2001年至今是第三阶段。期货市场逐渐复苏，期货法规与风险监控逐步规范和完善。2004年，国内新增棉花、黄大豆2号、燃料油与玉米4个品种。2005年交易量恢复增长到3.23亿手，交易额达13.45万亿。白糖、棉花交易平稳，小麦品种较为成熟，价格发现和套期保值功能逐步发挥。2006年，中国期货市场即将推出金融期货品种。
国际期货市场是如何产生的
随着现代商品经济的发展和社会劳动生产力的极大提高，国际贸易普遍开展，世界市场逐步形成，市场供求状况变化更为复杂，仅有一次性地反映市场供求预期变化的远期合约交易价格已经不能适应现代商品经济的发展，而要求有能够连续地反映潜在供求状况变化全过程的价格，以便广大生产经营者能够及时调整商品生产，回避由于价格的不利变动而产生的价格风险，使整个社会生产过程顺利地进行，在这种情况下，期货交易就产生了。
一般认为，现代期货交易最早产生于美国。1848年美国芝加哥期货交易所(CBOT)的成立，标志着期货交易的开始。期货交易的产生，不是偶然的，是在现货远期合约交易发展的基础上，基于广大商品生产者、贸易商和加工商的广泛商业实践而产生的。1833年，芝加哥已成为美国国内贸易的中心地带。南北战争之后，芝加哥由于其优越的地理位置而发展成为交通枢纽。到了19世纪中叶，芝加哥发展成为重要的农产品集散地和加工中心，大量的农产品在芝加哥进行买卖，人们沿袭古老的交易方式在大街上面对面讨价还价进行交易。当时，价格波动异常剧烈，在收获季节农场主都运粮到芝加哥，市场供过于求导致价格暴跌，使农场主常常连运费都收不回来，而到了第二年春天谷物匮乏，加工商和消费者难以买到谷物，价格飞涨。实践提出了需要建立一种有效的市场机制以防止价格的暴涨暴跌。
为了解决这个问题，谷物生产地的经销商应运而生。当地经销商设立了商行，修建起仓库收购农场主的谷物，等到谷物湿度达到规定标准后再出售运出。当地经销商通过现货远期合约交易的方式收购农场主的谷物，先储存起来，然后分批上市。当地经销商在贸易实践中存在着两个问题：一是需要向银行贷款以便从农场主手中购买谷物储存;二是在储存过程中要承担巨大的谷物过冬的价格风险。价格波动有可能使当地经销商无利可图甚至连成本都收不回来。解决这两个问题的最好的办法是“未买先卖”，以远期合约的方式与芝加哥的贸易商和加工商联系，以转移价格风险， 并获得贷款。这样，现货远期合约交易便成为一种普遍的交易方式。
然而，芝加哥的贸易商和加工商同样也面临着当地经销商所面临的问题。例如，他们只愿意按照比他们估计的交割时的远期价格还要低的价格支付给当地经销商，以避免交割期价格下跌的风险。由于芝加哥贸易商和加工商的买价太低，到芝加哥商谈远期合约的当地经销商为了自身利益不得不去寻找更广泛的买家，为他们的谷物定个好价钱。一些非谷物商认为有利可图，就先买进远期合约，到交割期临近再卖出，从中盈利。这样，购买远期合约的需要渐渐增加，改善了当地经销商的收入，当地经销商支付给农场主的收入也有所增加。
1848年，第一个近代期货交易所——芝加哥期货交易所(CBOT)成立。芝加哥期货交易所成立之初，还不是一个真正现代意义上的期货交易所，它只是一个集中进行现货交易和现货中、远期合约转让的场所。
在期货交易发展过程中，出现了两次堪称革命化的变革，一是合约的标准化，二是结算制度的建立。1865年，芝加哥期货交易所实现了合约标准化，推出了第一批标准化期货合约。合约标准化包括合约中品质、数量、交货时间、交货地点以及付款条件等的标准化。标准化的期货合约反映了最普遍的商业惯例，使得市场参与者能够非常方便地转让期货合约。同时，使生产经营者能够通过对冲平仓解除自己的履约责任，也使市场制造者能够方便地参与交易，大大提高了期货交易的市场流动性。芝加哥期货交易所在合约标准化的同时，还做出按合约总价值的10%缴纳交易保证金的规定。
随着期货交易的发展，结算环节出现了较大的困难。芝加哥期货交易所起初采用的结算方法是环形结算法，但这种结算方法既繁琐又困难。1891年，明尼阿波里斯谷物交易所首先成立结算所。随后，芝加哥交易所也成立了结算所。直到现代结算所的成立，真正意义上的期货交易才渐趋完善，期货市场结构才算健全起来。因此，现代期货交易的产生和现代期货市场的诞生是商品经济发展的必然结果，是社会生产力发展和生产社会化的内在要求。
期货市场的功能是什么
1. 回避价格风险的功能。期货市场最突出的功能是为生产经营者提供回避价格风险的手段，即生产经营者通过在期货市场进行套期保值业务，回避现货交易中价格波动带来的风险，锁定生产经营成本，实现预期利润。也就是说，期货市场弥补了现货市场的不足。
2. 发现价格的功能。在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自四面八方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场形成的价格能够真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“发现价格”的功能。 3. 定价功能。国际期货市场往往也是世界性的定价中心，具有定价功能。如CBOT已成为世界大豆定价中心。我国是大宗农产品的主要生产和消费国，随着期货市场的发展，我国期货市场的定价功能将日益显现。
4. 风险投资和资源配置功能。期货为投资者提供获取风险收益的功能，包括利用期货套期保值、套期图利和期货投机。同时，期货市场快捷的信息传递、严格的履约保证、公平公开的集中竞价、简捷方便的成交方式，全方位地、迅速有效地抹平区域性不合理的价差，达到资源配置的效果。
期货市场的构成
参与期货交易，要对期货市场中的组织机构和功能有准确的认识。目前我国期货市场的政府监管机构、交易所和期货行业协会三级管理体系已初步建立。 1. 政府监管部门。指国家指定的对期货市场进行监管的机构。国家目前确定中国证券监督管理委员会及其下属派出机构对中国期货市场进行统一监管。国家工商行政管理局负责对期货经纪公司的工商注册登记工作。 我国期货市场由中国证监会作为国家期货市场的主管部门进行集中、统一管理的基本模式已经形成。对地方监管部门实行由中国证监会垂直领导的管理体制。根据各地区证券、期货业发展的实际情况，在监管对象比较集中、监管任务比较重的中心城市，设立证券监管机构。
2. 期货交易所。指国家认定的以会员制为组织形式的进行标准化期货合约交易的有组织的场所，它是为会员提供服务的非营利性、自律管理的机构。
3. 中国期货业协会。协会主要宗旨体现为贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方针政策。在国家对期货市场集中统一监督管理的前提下，实行行业自律管理，发挥政府与会员之间的桥梁和纽带作用，维护会员的合法权益，维护期货市场的公开、公平、公正原则，加强对期货从业人员的职业道德教育和资格管理，促进中国期货市场的健康稳定发展。
4. 交易所会员。指拥有期货交易所的会员资格、可以在期货交易所内直接进行期货交易的公司。国内期货交易所分两类会员，一类是为自己进行套期保值或投机交易的期货自营会员，另一类则是专门从事期货经纪代理业务的期货经纪公司。
5. 期货经纪公司。指由中国证监会颁发期货经纪业务许可证和国家工商行政管理局颁发营业执照的拥有期货交易所会员席位、专门受客户委托进行期货交易的专业公司。
6. 期货交易者。指为了规避风险而参与期货交易的套期保值者，或为获得投机利润的期货投机者。他们通过期货经纪公司在期货交易所进行期货交易。
期货交易所与证券交易所的性质和功能相似，期货公司与证券公司的性质和功能相似。投资者交易期货要到期货公司开户与股民交易股票要到证券公司开户一样。期货与证券交易目前都实行网上交易。
第四篇：国内期货与国外期货的比较
国内期货市场投资环境分析
我国期货市场从1988年初开始，经历了孕育、试点、整顿、规范发展等阶段。经过24年从无到有的发展，我国的期货市场的价格发现和套期保值等基本功能得到了正常发挥，并在指导现货生产、消费与流通，促进现货市场流通秩序建立，推动农业结构调整和粮食流通体制改革等方面发挥了积极的作用。随着市场规模的不断扩大，期货市场的功能发挥日益明显，服务相关产业和国民经济的能力不断提高。 现如今，我国的期货市场已经是全球第二大期货市场，与国际市场的差距在缩小。目前我国期货市场在全球影响越来越大，铜、玉米、大豆、小麦等期货价格，日益成为影响国际价格的重要因素。在成功抵御金融危机带来的重大系统风险挑战后，中国期货业发展已在稳步发展的基础上步入快速发展期。
然而，尽管发展迅速，发展潜力也不可估量，我国的期货市场与国际成熟的期货市场也依然存在着巨大的差距。特别是在08年金融危机之后，暴露了如下一些重大并且急需解决的问题。
第一、 对期货市场在虚拟经济中的特殊作用和地位认识不足。 期货的特殊性在于它不能直接创造财富，它是通过自身的价格发现、套期保值功能间接创造财富。期货并非实体，而实际上只是一种工具，是某一实实在在的产品通过它放大财富正负效应。它相对资本市场的其它产品的虚拟程度高、财富正负效应高，与此同时也会随之带来巨大的风险。 第
二、 期货经营机构量多、质差。
2009年，全国共有164家期货公司。其中，代理交易额前20名的公司占市场份额45.01%，前60名占79.24%;保证金前20名占市场份额43.78%，前60名占76.55%;手续费收入前20名占市场份额41.6%、前60名占75.3%;利润前20名占市场份额55.22%，前60名占91.35%。通过以上数据，我们可以轻易得出2009年，期货市场前60名的公司，占据了市场近80%的份额。与此同时，2009年整个市场的利润是17亿元，而后104家公司的利润份额在17亿元的占比仅仅只达到1.4705亿元。如果把1.4705亿元的利润剔除交易所的手续返还和保证金的利息，可以肯定的是这些公司正在亏损。当然，近年来，这一情况有所改善，但是其存在问题却依然严重。 第
三、 期货市场的法制建设有待完善。
作为一个拥有四家交易所和一百多家期货经营服务机构组成的市场交易平台;一个拥有数百万名投资者、几万名从业人员的市场;一个年交易金额上百万亿的市场;一个基本涵盖和影响所有产业的金融工具;一个在国际市场经济博弈中影响深远，而跌跌撞撞走过二十年的期货市场，我国的期货市场却依然没有一部属于自己的根本大法。目前，期货市场的法律法规基础是国务院颁布的《期货交易管理条例》(以下简称《条例》)。在我国金融法体系中，《证券法》、《证券投资基金法》、《信托法》、《银行法》、《保险法》等单行业的法律都已出台，法律法规基本建立健全，只有期货市场仍由国务院颁布的《期货交易管理条例》行政法规主导。 第
四、 期货市场管理体制机制尚未健全。
首先是体制缺失。目前，我国的市场管理体制是以政府为主、市场为辅。中国证监会代表国家行使对期货市场的监管职能，但是并未明确其对这个市场行驶主管职能。中国证监会作为这个市场的监管者，被动地承担了这个市场的主管职能。其次是政出多门，由于没有统一的主管部门，这个市场谁都管，谁都不管。各个部门站在各自利益对其发号施令。再次是一线监管者的尴尬。由于各证监局的本土属性，千丝万缕，错综复杂。其在日常工作中国家法律法规要维护，中国证监会的制度安排要执行，市场各方的利益要顾及，从而导致我们行之有效的监管举措大打折扣。
第五、 国家对金融特许行业的制度安排差距较大。
我国将证券期货业定性为非银行业金融机构，属国家特许行业。一些制度基本上是沿用或参考银行业来安排的。如牌照许可，从业人员认证、高级人员管理、业务核准等等。但在经营方式制度的安排上差距较大。其中主要体现在利息与佣金上面。银行业靠利息生存、证券期货业靠佣金生存，利息高低政府说了算，受法律保护，佣金高低市场说了，处于无序状态。
第六、 期货品种不齐全，发挥功能不足。
尽管从交易机制上看，我国期货市场是健全的，比如都能做空做多、T+0交易，也能够发挥最基本的价格发现和套期保值的功能。但是由于期货市场上的期货品种不够齐全，并非每个行业都能通过国内的期货市场规避风险，套期保值。与此同时，由于期货品种的缺乏，我国期货市场发挥的财务杠杆效应所放大的倍数也相应缩小，间接影响了投资者的投资热情以及企业的操作利用。
国际期货市场投资环境分析
现代意义上的期货交易诞生于美国纽约，距今已然有了百余年的历史，发展十分迅速，交易品种推陈出新，交易制度逐步完善，立法监管日益齐全。全球商品期货市场经过150多年的发展已经非常发达，现共有商品期货和期权93类，近300个上市品种，包括农产品、能源、金属、贵金属和软饮料的期货和期权等。
与我国国内期货市场相比，国际期货市场投资环境分析有着如下的优势：
第一、 核心品种齐全。
国际期货市场具有品种优势，有许多国内市场所没有的关键品种。就拿原油和下游化工产品来说，原油项目从投资到勘探，再到开采加工，最后上市这个过程可能需要六七年，但下游化工厂的设立，即便是非常可观的生产规模可能也只需一两年，因此，下游需求增长速度要超过原料开采速度，因此原油价格上涨要大于化工产品上涨。另一方面，化工厂产品受成本推动上涨，而原油价格受严重供需失衡影响上涨。因此，可以选择国内没有而美国有的原油期货进行操作获利。 第
二、 资金利用率高。
国际期货品种趋势性远远好于境内品种。由于不少国际期货市场制度较为成熟，受政策干涉影响较少，因此把握趋势后可以得到较高回报。并且，不少国际成熟期货市场的保证金相对国内低很多，对投资者来说，这就让资金杠杆比例变大，资金利用率增加了。 第
三、 投资渠道通畅
第五篇：期货交易技巧之期货口决
期货口诀
仓单买卖难也易，做涨做跌皆可利; 顺势轻仓要牢记，控险扩利是要义。 低买高卖是常识, 几人能够明真谛? 价以趋势论高低, 莫凭经验测顶底。 势分涨跌与整理，涨多跌空震荡离; 开仓须把趋势析，K 线均线放第一。 K 线要看月周日，均线走向要注意; 趋势颈线藏天机，指标无须太在意。 价行线上即涨势，价落线下为跌势; 势涨回撤买良机，势跌反弹是空机。 涨势近线价就低，正是买入好时机; 跌势近线价高企，大胆放空莫迟疑。 突破正是开仓日，势转方为兑利时。 风险机遇总相依，不可重利轻万一; 开仓如同开战事，先为不败方无敌。 交易先须认真计，盈亏进退算仔细; 良机到时莫狐疑，频繁进出乱自迷。 错了止损要及时，待到割肉悔已迟; 对了更贵在坚持，跟随趋势收大利。 轻仓可把风险避，不畏浮云把日蔽; 做对顺势再加持，错了止损亏也稀。 重仓皆因贪念起，一遇风波就难敌; 侥幸获胜莫窃喜，大亏一次穿老底。 为人最难在专一，交易也需守铁纪。
莫道期市太无情,自古富贵险中生. 历经磨难脱凡骨,方得慧眼辨多空. 知错能改真君子,期市忌言不可能. 当断则断休计较,止损之即心莫疼. 一人欢喜千人泪,世人皆醉尔独醒.期市永无常胜将,胜败荣辱心底平!