期货考试试题及答案

第一篇：期货考试试题及答案

期货法律法规重点试题及答案

期货法律法规重点试题及答案一

单选题

1.客户交易保证金不足，期货公司履行了通知义务而客户未及时追加保证金，客户要求保留持仓并经书面协商一致的，穿仓造成的损失，经纪公司(

)。

A:不承担责任

B:承担次要赔偿责任

C:承担主要赔偿责任，最高不超过80%

D:全部承担赔偿责任

参考答案[D]

2.题干:期货从业人员资格申请人违反规定，提供虚假或误导性材料且情节严重的，由中国期货业协会在(

)年内或永久性拒绝其从业人员资格申请。

A.3

B.5

C.7

D.10

参考答案[A]

3.题干:依据《期货交易所管理办法》，下列情形中，不属于期货交易所临时会员大会召开条件的是：(

)

A.三分之一以上会员联名提议时

B.中国期货业协会提议时

C.会员理事不足期货交易所章程规定人数的三分之二时

D.理事会认为必要时

参考答案[B]

4.题干:期货经纪公司客户的开户资料应至少保留(

)。

A:3年

B:5年

C:10年

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D:20年

参考答案[B]

5.题干:(

)对期货市场实行集中统一的监督管理。

A:中国期货业协会

B:中国证监会

C:中国证券业协会

D:期货交易所

参考答案[B]

6.题干:期货经纪公司的下列行为不属于欺诈客户行为的是(

)。

A:与客户签订经纪合同前未按规定向客户出示风险说明书

B:任用不具备资格的期货从业人员

C:挪用客户保证金

D:向客户作获利保证，分享利益，共担风险

参考答案[B]

7.题干:期货经纪公司因(

)情形解散的，不需要报告中国证监会审批。

A:营业期限届满，股东大会决定不再延续

B:股东大会决定解散

C:破产

D:因合并或者分立需要解散

参考答案[C]

8.题干:期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于(

A.5年

B.10年

C.15年

D.20年

参考答案[D]

9.题干:期货交易所会员应当委派(

)进入交易所场内进行期货交易。

A:客户代表

B:公司的交易部经理

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)。

C:公司的运作部经理

D:出市代表

参考答案[D]

10.题干:我国的期货交易必须在(

)内进行。

A:期货交易所

B:商品交易市场

C:商品产地

D:买卖双方约定的场所

参考答案[A]

期货法律法规重点试题及答案二

单项选择题

1.题干:期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失，期货交易所应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的(

)。

A:百分之六十

B:百分之八十

C:百分之二十

D:百分之四十

参考答案[A]

2.题干:对期货交易所、期货经纪公司、期货从业人员、交割仓库进行期货业务中的违法行为的行政处罚，由(

)决定。

A:国家工商行政管理局

B:中国证监会

C:中国人民银行

D:中国期货业协会

参考答案[B]

3.题干:期货公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或者约定不明确，期货公司未能提供证据证明已发出上述通知的，对客户因继续持仓而造成的扩大损失，期货公司应承担的赔偿额(

)。

A:不超过50% 更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/

B:不超过20%

C:不超过80%

D:不超过60%

参考答案[C]

4.题干:在我国，有三分之一以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开临时(

)。

A:理事会

B:董事会

C:会员大会

D:职工代表大会

参考答案[C]

5.题干:在我国，期货交易所会员大会由(

)召集，一般情况下每年召开一次。

A:董事会

B:理事会

C:总经理

D:理事长

参考答案[B]

6.题干:《期货交易所管理办法》规定，期货交易所会员大会由(

)主持。

A:中国证监会

B:理事长

C:总经理

D:会员代表

参考答案[B]

7.题干:投资者对交易结算报告的内容有异议的，应当在(

)内向期货经纪公司提出书面异议。

A:交易完成15日

B:交易完成30日

C:收到结算报告的当天

D:期货经纪合同约定的时间

参考答案[D] 更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/

8.题干:期货经纪公司更换聘请的具有相应资格的会计师事务所，必须在更换后(

)内向中国证监会派出机构报告并说明原因。

A:3天

B:3个工作日

C:一周

D:一个月

参考答案[B]

9.题干:中国证监会派出机构可以直接聘请具有相应资格的会计师事务所对期货经纪公司进行专项审计或稽核，发生的费用由(

)支付。

A:期货经纪公司

B:中国证监会派出机构

C:中国证监会

D:期货经纪公司股东

参考答案[C]

10.题干:期货从业人员违反有关法律、法规、政策规定向投资者承诺或保证，情节严重的，由中国期货业协会(

)。

A:暂停从业人员资格6个月至12个月

B:撤消期货从业人员资格并在2年内拒绝受理其从业人员资格申请

C:撤消期货从业人员资格并在3年内或永久性拒绝受理其从业人员资格申请

D:公开通报批评

参考答案[C]

期货法律法规重点试题及答案三

单选题

1.《期货从业人员执业行为准则》没有规定的是(

)。

A:职业纪律

B:专业胜任能力

C:职业品德

D:职业创新能力

参考答案[D]

2. 更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/

题干:期货经纪公司高级管理人员在申请任职资格时，不要求必须提供的资料是(

)。

A:身份证复印件并加盖推荐公司公章

B:学历证书复印件并加盖推荐公司公章

C:《期货经纪公司高级管理人员任职资格申请表》

D:人事部门的鉴定材料

参考答案[D]

3.中国证监会在接到证券公司申请中间介绍业务的申请材料之日起(

)个工作日内，做出是否批准的决定。

A.7个工作日

B.10个工作日

C.15个工作日

D.20个工作日

参考答案[D]

4.申请金融期货交易结算业务资格，注册资本不低于人民币(

)元。

A:3000万

B:5000万

C:1亿

D:10亿元

参考答案[B]

5.证监会受理金融期货结算业务资格申请之日起(

)内做出批准或不批准的决定。

A:10个工作日

B:15个工作日

C:1个月

D:3个月

参考答案[D]

6.期货公司应当保留书面风险监管报表，不少于(

)。

A:1年

B:5年

C:10年

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D:20年

参考答案[B]

7.期货公司应当按照分类、(

)、账龄和可回收性等不同情况采取不同比例对资产进行风险调整。

A.流动性

B.流动资产

C.净资本

D.流动负债

参考答案[A]

8. 题干:期货经纪公司高级管理人员在申请任职资格时，必须有(

)位具有期货，证券,基金或者中国证监会规定的其他高级管理人员任职资格的推荐人的同意推荐。

A:3

B:2

C:5

D:1

参考答案[B]

9. 题干:期货经纪公司(

)，是指期货经纪公司为了保证其各项业务的规范运作，实现其既定的工作目标，防范出现经营风险而设立的各种控制机制和一系列内部运作控制程序、措施和方法的总称。

A:内部控制制度

B:内部控制文本制度

C:内部监督体系

D:内部控制模式

参考答案[A]

10.期货从业人员资格申请人违反规定，提供虚假或误导性材料且情节严重的，由中国期货业协会在(

)年内或永久性拒绝其从业人员资格申请。

A.3

B.5

C.7

D.10

参考答案：[A]

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期货法律法规重点试题及答案四

单选题

1.题干:《期货从业人员执业行为准则》是(

)对期货从业人员进行纪律处分的依据。

A:中国期货业协会

B:中国证监会派出机构

C:中国证监会期货部

D:期货交易所

参考答案[A]

2.题干:(

)是期货从业人员在执业过程中必须遵守的行为规范。

A:《期货高管人员任职资格管理办法》

B:《期货从业人员执业行为准则》

C:《期货从业人员行为规范》

D:《期货从业人员经纪业务规范》

参考答案[B]

3.题干:审查期货公司是否透支交易，应当以(

)为标准。

A:期货交易所规定的保证金比例

B:期货经纪公司规定的保证金比例

C:客户实际交纳的保证金

D:中国证监会规定的保证金比例

参考答案[A]

4.期货经纪公司总经理、副总经理在职期间在其他营利性组织兼职，所在公司隐瞒不报，情节严重的，该公司将被罚款(

)。

A:1万以上

B:3万以上

C:1-3万

D:3万以下

参考答案[C] 更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/

5.题干:期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失，期货交易所应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的(

)。

A:百分之六十

B:百分之八十

C:百分之二十

D:百分之四十

参考答案[A]

6.题干:我国期货交易所应当向中国证监会报告的义务有：每一季度结束后(

)日内，每一年度结束后(

)日内，提交有关经营情况和有关法律、法规、规章、政策的执行情况的季度和年度工作报告。

A:5;10

B:10;20

C:15;30

D:7;14

参考答案[C]

7.题干:期货交易所中层管理人员的任免应报(

)备案。

A:中国期货业协会

B:本交易所会员大会

C:本交易所理事会

D:中国证监会

参考答案[D]

8.期货经纪公司更换聘请的具有相应资格的会计师事务所，必须在更换后(

)内向中国证监会派出机构报告并说明原因。

A:3天

B:3个工作日

C:一周

D:一个月

参考答案[B]

9.题干:我国期货交易所作为市场主体之一其性质是(

)。

A:非盈利企业法人

B:非盈利民间团体

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C:官方机构

D:按其章程实行自律性管理的法人组织

参考答案[D]

10.在我国，期货交易所不以营利为目的，按照其章程规定实行(

)管理。

A:监督

B:自律

C:市场

D:计划

参考答案[B]

期货法律法规重点试题及答案五 单选题

1.期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于(

)。

A.5年

B.10年

C.15年

D.20年

参考答案[D]

2. 题干:期货经纪公司在经营过程中应坚持的首要原则是(

)。

A:服务周到

B:技能熟练

C:诚实信用

D:小心谨慎

参考答案[C]

3. 题干:下列关于期货经纪公司高级管理人员的说法，正确的有(

)。

A:高级管理人员离开推荐公司后，其高管任职资格仍有效

B:高级管理人员涉嫌违法违规被处罚的，期货经纪公司应当在被处罚之日起3个工作日内向中国证监会报告

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C:经纪公司对高级管理人员进行处分或者免职的应在公布前向中国证监会派出机构备案

D:期货经纪公司法定代表人不能履行职务时可由该公司选定的其他具有高管资格的管理人员代其履行

参考答案[C]

4.首席风险官向(

)负责。

A:中国期货业协会

B:中国证监会

C:期货交易所

D:期货公司董事会

参考答案[D]

5.首席风险官发现期货公司存在违法违规行为，应先向(

)提出整改意见。

A:期货公司总经理或相关责任人

B:期货公司董事长或董事会

C:期货公司股东大会

D:期货公司监事会

参考答案[A]

6.期货投资者保障基金实行(

)。

A.全额补偿

B.半额补偿

C.三分之一补偿

D.比例补偿

参考答案[D]

7. 题干:企业从事境外期货业务须经(

)批准。

A:中国证监会

B:国务院

C:商务部

D:国家外汇管理局

参考答案[B]

8. 题干:期货从业人员在执业过程中应当坚持期货市场的(

)原则，维护期货交易各方的合法权益。

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A:公开、公平、公证

B:公平、公证、公信

C:公正、公开、公信

D:公开、公平、公正

参考答案[D]

9. 题干:提倡同业公平竞争，严禁期货从业人员从事不正当竞争行为不包括(

)。

A:采用容易引起误解的宣传方式进行自我夸大

B:在投资者不知情的情况下给投资者代理人返还佣金

C:以低于本公司其他客户手续费标准开发新客户

D:开发客户时暗示与有关组织具有特殊关系

参考答案[C]

10.期货业协会的权力机构是(

)。

A.会员大会

B.理事会

C.期货部

D.理事长

参考答案[A]

期货法律法规重点试题及答案六

单选题

1. 题干:为保证期货从业人员不断提高专业水平，中国期货业协会应当每年组织(

)。

A:岗位培训

B:后续职业培训

C:分析师培训

D:学历教育

参考答案[B]

2. 题干:期货从业人员发现投资者有违法违规的行为时，应(

)。

A:及时向主管部门报告

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B:公平对待该投资者

C:及时向所在期货经营机构报告，注意防范投资者的信用风险

D:了解投资者的投资目标

参考答案[C]

3. 题干:期货公司在与客户订立期货经纪合同时，未提示客户注意《期货交易风险说明书》内容，并未让客户签字或盖章，造成客户在交易中损失的，属于(

)。

A:双方违约行为

B:违背诚实信用原则的行为

C:恶意进行磋商

D:单方违约行为

参考答案[B]

4.申请设立期货公司，主要股东以及实际控制人最近(

)无重大违法违规记录。

A.1年

B.2年

C.3年

D.5年

参考答案[C]

5. 题干:期货公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或者约定不明确，期货公司未能提供证据证明已发出上述通知的，对客户因继续持仓而造成的扩大损失，期货公司应承担的赔偿额(

)。

A:不超过50%

B:不超过20%

C:不超过80%

D:不超过60%

参考答案[C]

6.首席风险官发现期货公司存在违法违规行为，应先向(

)提出整改意见。

A:期货公司总经理或相关责任人

B:期货公司董事长或董事会

C:期货公司股东大会

D:期货公司监事会

参考答案[A] 更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/

7.首席风险官的工作底稿和工作记录应当至少保存(

)。

A.1年

B.5年

C.10年

D.20年

参考答案[D]

8.首席风险官提出辞职的，应当提前(

)向期货公司董事会提出申请。

A.7日

B.10日

C.15日

D.30日

参考答案[D]

9.保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金总额的(

)缴纳形成。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

参考答案[C]

10.期货交易所、期货交易所应当按(

)缴纳期货投资者保障基金的后续资金。

A.每周

B.每月

C.每季度

D.每年

参考答案[C]

期货法律法规重点试题及答案七 多选题

1.期货交易所应当健全下列风险管理制度，(

)。

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A.保证金制度

B.当日无负债结算制度

C.涨跌停板制度

D.风险准备金制度

参考答案[ABCD]

2. 题干:期货交易所会员享有的权利包括(

)。

A:参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

B:按照期货交易所章程和交易规则行使抗辩权

C:联名提议召开会员大会

D:按照规定转让会员资格

参考答案[ACD]

3.期货业协会履行下列职责：(

)。

A.组织会员遵守期货法律法规和政策

B.负责期货从业人员资格的认定、管理以及撤销工作

C.对违法违规的期货公司进行行政处罚

D.组织期货从业人员的业务培训

参考答案[ABD]

4. 题干:期货经纪公司建立和完善内部控制机制的原则包括(

)。

A:健全性原则

B:有效性原则

C:合理性原则

D:相互制约原则

参考答案[ACD]

5. 题干:《期货从业人员资格管理办法》所称从事期货业务的机构包括：(

A.期货经纪公司

B.期货交易厅

C.持有《境外期货业务许可证》的企业

D.期货咨询机构

参考答案[ABCD] 更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/

)

6. 题干:在我国，交割仓库不得有(

)行为。

A:出具虚假仓单

B:违反期货交易规则，限制交割商品的入库、出库

C:泄露与期货交易有关的商业秘密

D:参与期货交易

参考答案[ABCD]

7. 题干:根据《期货交易所管理办法》，期货交易所实行每日结算制度，该制度是指：(

)

A.期货交易所应当在当日收市后将结算结果通知会员

B.期货经纪公司会员根据交易所的结算结果对客户进行结算

C.期货经纪公司将当日结算结果通知客户

D.交易所通过结算确定当日交易盈亏对会员保证金即时做出调整决定，实现每日无负债结算

参考答案：[ABCD]

8. 题干:根据《期货经纪公司管理办法》及相关规定，以下有关期货经纪公司基本业务的叙述中，正确的有：(

)

A.期货经纪公司在为投资者开户前，应当向其出示《期货交易风险说明书》，由投资者签字确认了解其内容

B.期货经纪公司应当按照价格优先的原则传递投资者指令

C.期货经纪公司之间或者期货公司与投资者之间发生期货业务纠纷的，可以提请中国证监会协调处理

D.期货经纪公司的财务会计工作和结算工作必须分设部门进行

参考答案：[AD]

9. 题干:人民法院审理(

)案件，应当根据各方当事人是否有过错，以及过错的性质、大小，过错和损失之间的因果关系，确定过错方承担的民事责任。

A:期货合同纠纷

B:期货侵权纠纷

C:期货违约纠纷

D:无效的期货交易合同纠纷

参考答案[BD]

10.期货投资者保障基金可以运用于(

)。

A.银行存款

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B.国债

C.中央级金融机构发行的金融债券

D.中央银行票据

参考答案[ABCD]

期货法律法规重点试题及答案八 多项选择题

1. 题干:下列关于“居间人”的相关表述正确的是(

)。

A:居间人可以是公民也可以是法人

B:只能接受客户的委托

C:期货公司或客户应当按照约定向居间人支付报酬

D:居间人应当独立承担基于居间经纪关系所产生的民事责任

参考答案[ACD]

2.出现下列(

)情况，期货交易所可以宣布进入异常情况。

A:发生自然灾害等不可抗力

B:交易所会员的结算保证金严重不足，又未及时追加，并牵扯到众多会员的结算安全

C:某合约同方向连续出现涨跌停板，采取相应措施后仍未化解风险

D:某会员空头仓位存在交割违约风险，在努力寻求仓单过程中成效不大

参考答案[ABC]

3. 题干:期货交易所章程中应当载明的事项包括(

)。

A:设立目的和职能

B:名称、住所和营业场所

C:注册资本及其构成

D:对会员的纪律处分

参考答案[ABCD]

4. 题干:期货交易所会员管理办法的内容应当包括(

)。

A:会员资格的取得条件和程序

B:会员资格的变更条件和程序

C:对会员的监督管理

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D:会员违规、违约行为处理办法

参考答案[ABCD]

5.期货经纪公司总经理应当具备的条件包括(

)。

A:身体状况良好

B:诚实信用，勤勉尽责，具有良好的职业道德

C:有相应的经济或者管理工作经验

D:取得证券从业人员资格

参考答案[ABCD]

6. 题干:关于投资者交易编码制度，下列表述中正确的是(

)。

A:经纪公司不得混码交易

B:期货公司混码交易但能证明已按照客户交易指令入市交易的，由客户承担交易结果

C:期货经纪公司注销交易编码，应向期货交易所备案

D:经纪公司应按照证监会规定的编码规则为投资者分配交易编码

参考答案[ABC]

7. 题干:期货交易所应当就其市场内的交易情况编制(

)，并及时公布。

A:周报表

B:月报表

C:季度报表

D:年报表

参考答案[ABD]

8.经中国证监会批准，可以免于资格考试取得《期货从业人员资格证书》的人员有：(

)

A.期货交易所的高级管理人员

B.中国证监会的期货管理人员

C.在期货、证券或相关业务管理岗位工作5年以上的期货经纪公司高级管理人员

D.从事经济管理工作10年以上的期货经纪公司高级管理人员

参考答案：[AC]

9. 题干:下列表述中，(

)是正确的。

A:期货经纪公司应当加入期货业协会

B:期货经纪公司应当加入工商企业联合会

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C:中国期货业协会对期货经纪公司进行监督管理

D:中国期货业协会对期货经纪公司进行自律性管理

参考答案[AD]

10. 题干:我国期货经纪公司目前可以申请从事期货(

)业务。

A:投资基金

B:经纪业务

C:咨询、培训

D:自营

参考答案[BC]

期货法律法规重点试题及答案九 多项选择题

1.首席风险官不履行职责，证监会可采取的措施包括(

)。

A:监管谈话

B:出具警示函

C:责令更换

D:认定为不适当人选

参考答案[ABCD]

2. 题干:期货经营机构应当在10个工作日内向中国期货业协会备案的事项包括(

)。

A:聘用具有资格的从业人员

B:从业人员死亡

C:从业人员被解聘

D:聘用的从业人员辞职

参考答案[ABCD]

3. 题干:属于从事期货业务的机构有(

)。

A:期货交易所

B:期货经纪公司

C:从事境外期货交易的机构

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D:期货投资咨询机构

参考答案[ABCD]

4. 题干:期货经纪公司法定代表人、总经理、副总经理在其任职期间应当履行的职责有(

)。

A:遵守有关法律、法规、规章和政策

B:遵守期货交易所有关规则及公司章程

C:建立、健全并严格执行期货业务规则、财务会计制度、风险管理和内部控制制度

D:配合、接受中国证监会及其派出机构的监管

参考答案[ABCD]

5.下列属于期货公司申请全面结算会员资格条件的是(

)。

A:注册资本不低于人民币1亿元

B:申请日前3个会计年度，至少1年盈利

C:每季度末客户权益总额平均不低于人民币3亿元

D:控股股东期末净资产不低于人民币10亿元

参考答案[ACD]

6.期货公司触及风险监管预警标准，对公司进行核实和评估，视情况采取下列措施：(

)

A:出具警示函

B:对公司高管人员进行监管谈话

C:责令公司增加内部合规调查的频率

D:提请董事会，撤销高管人员职务

参考答案[ABC]

7.从事全面结算业务的期货公司，净资本不得低于以下标准：(

)

A:人民币9000万元

B:客户权益总额与其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和的6%

C:人民币3000万元

D:其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和的6%

参考答案[AB]

8. 题干:刑法修正案规定：证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，进行下列(

)行为，情节严重的，处五年以下有更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/ 期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

A:散布虚假信息

B:买入或者卖出该证券

C:从事与该内幕信息有关的期货交易

D:泄露该信息

参考答案[BCD]

9. 题干:期货经纪公司高管人员任职资格审核程序包括(

)。

A:中国证监会派出机构审核申请人报送的材料

B:派出机构对拟任高管人员进行考察谈话

C:中国证监会对上报材料进行书面审核

D:中国证监会做出是否核准任职资格的决定

参考答案[ABCD]

10.证券公司从事中间介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议，载明下列事项：(

)

A:介绍业务的范围

B:介绍业务对接规则

C:违约责任

D:客户投诉的接待处理方式

参考答案[ABCD]

期货法律法规重点试题及答案十

多项选择题

1.证券公司申请介绍业务资格，应当符合下列条件：(

)

A:申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准

B:全资拥有或者控股一家期货公司

C:具有满足业务需要的技术系统

D:配备必要的业务人员，营业部至少有5名具有期货从业资格的业务人员

参考答案[ABC] 更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/

2.期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则》，(

)的，予以公开谴责。

A:情节严重

B:情节较轻

C:并造成严重后果

D:未造成严重后果

参考答案[AC]

3. 题干:期货从业人员应当遵守保密原则，但(

)的，可以公开相关信息。

A:期货从业人员在执业过程中为保护自己的合法权益而必须公开

B:有关规章要求公布

C:期货交易所按照有关规定进行检查

D:期货从业人员对投资者服务结束后

参考答案[ABC]

4.甲某与深圳某经纪公司签订了一份期货经纪合同，开立账户炒作美国S&P500指数期货。甲某直接操作，前后共亏损30万元。该案正确的处理方式是(

)。

A:认定合同无效

B:公司承担15万元亏损

C:甲某承担15万元亏损

D:甲某承担30万元亏损

参考答案[AD]

5.在审理期货纠纷案件中，人民法院对会员资格或交易席位进行保全的主要内容有(

)。

A:与会员资格相应的会员资格费

B:与会员资格相应的会员交易席位

C:应当依法裁定不得转让该会员资格

D:不得停止该会员交易席位的使用

参考答案[ABCD]

6. 题干:期货公司超出客户指令价位的范围，将(

)的差价利益占为己有的，客户要求期货公司返还的，人民法院应予支持，期货公司与客户另有约定的除外。

A:高于客户指令价格卖出

B:高于客户指令价格买入

C:低于客户指令价格卖出

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D:低于客户指令价格买入

参考答案[AD]

7. 题干:客户对当日交易结算结果的确认，应当视为(

)。

A:对当日所有持仓的确认

B:对该日之前所有持仓的确认

C:对当日交易结算结果的确认

D:对该日之前交易结算结果的确认

参考答案[ABCD]

8. 题干:以下违规行为中，应没收违法所得并处以违规收入一倍以上，五倍以下罚款的有(

)。

A:期货交易所擅自上市合约

B:期货经纪公司向客户提供虚假成交回报

C:期货经纪公司允许客户在保证金不足的情况下交易

D:期货交易所违反规定使用收益

参考答案[AB]

9. 题干:期货经纪公司有(

)行为的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上3倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不满10万元的，处10万元以上30万元以下的罚款;情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货经纪业务许可证。

A:将受托业务进行转委托，或者接受转委托业务

B:允许客户在保证金不足的情况下进行期货交易

C:违反规定收取保证金，或者挪用保证金

D:从事期货自营业务

参考答案[ABD]

10. 题干:下列关于期货交易所会员的表述中，正确的有(

)。

A:经纪公司会员只能接受客户委托

B:非经纪公司会员只能从事自营

C:出市代表只能接受本会员单位的交易指令

D:所有会员必须委派出市代表进交易大厅进行期货交易

参考答案[ABCD]

更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/ 期货法律法规重点试题及答案十一

多项选择题

1. 题干:期货交易所不得从事(

)。

A:信托投资

B:股票交易

C:非自用不动产投资

D:间接参与期货交易

参考答案[ABCD]

2. 题干:出现下列(

)情况，期货交易所可以宣布进入异常情况。

A:发生自然灾害等不可抗力

B:交易所会员的结算保证金严重不足，又未及时追加，并牵扯到众多会员的结算安全

C:某合约同方向连续出现涨跌停板，采取相应措施后仍未化解风险

D:某会员空头仓位存在交割违约风险，在努力寻求仓单过程中成效不大

参考答案[ABC]

3. 题干:《期货交易所会员管理办法》的内容应当包括(

)。

A:会员资格的取得条件和程序

B:会员资格的变更条件和程序

C:对会员的监督管理

D:会员违规、违约行为处理办法

参考答案[ABCD]

4. 题干:关于中国证监会对期货交易所的监管描述正确的是(

)。

A:中国证监会在认为市场出现异常情况时，可采取延迟开市等措施化解风险

B:中国证监会可在有必要时，对期货交易所高层进行警告

C:中国证监会可以向期货交易所派驻督察员。

D:中国证监会对期货交易所的市场监管是行政义务，中国证监会不得向交易所收取任何费用

参考答案[AC]

5. 题干:期货交易所、期货经纪公司应当按照(

)的规定提取、管理和使用风险准备金，不得挪用。

A:中国证监会

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B:期货业协会

C:中国人民银行

D:财政部

参考答案[AD]

6. 题干:期货从业人员应当(

)。

A:在投资者的授权范围内为投资者决定交易指令中的价格和开仓方向

B:严格按照有关期货业务规则规定或者与投资者约定的时间，办理相关期货业务

C:及时告知投资者有关期货业务的情况

D:对投资者了解交易情况等要求在职权范围内尽快给予答复

参考答案[BCD]

7. 题干:期货公司执行非委托人的交易指令造成客户损失，(

)。

A:客户有权不予认可

B:客户可以予以追认

C:非委托人承担赔偿责任，期货公司承担一般赔偿责任

D:期货公司承担赔偿责任，非委托人承担连带责任

参考答案[ABD]

8. 题干:以下说法错误的有(

)。

A:不得获取利益是期货从业人员在执业过程中应当遵守的原则

B:期货从业人员在执业过程中获取利益的应当退还

C:期货从业人员在执业过程中获取不正当利益的应当退还

D:期货从业人员在执业过程中应严格自律

参考答案[AB]

9. 题干:期货交易所违反规定收取交易手续费的，应(

)。

A:责令改正，给予警告，没收违法所得

B:处违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不满10万元的，处10万元以上50万元以下的罚款;情节严重的，责令停业整顿

C:对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，可以并处1万元以上10万元以下的罚款

D:责令退还多收取的交易手续费

参考答案[ACD] 更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/

10.期货投资者保障基金的管理和运用遵循(

)的原则。

A.公开

B.合理

C.有效

D.完全保障

参考答案[ABC]

期货法律法规重点试题及答案十二

多项选择题

1. 题干:关于侵权行为责任的正确描述是(

)。

A:期货交易所、期货公司故意提供虚假信息误导客户下单的，客户由此造成的经济损失由期货交易所、期货公司承担

B:期货公司私下对冲、与客户对赌等不将客户指令入市交易的行为，应当认定为无效，期货公司赔偿由此给客户造成的经济损失

C:期货公司擅自以客户的名义进行交易，客户对交易结果不予追认的，所造成的损失由期货公司最多承担80%

D:期货公司挪用客户保证金，或者违反有关规定划转客户保证金造成客户损失的，应当承担赔偿责任

参考答案[ABD]

2. 题干:在审理期货纠纷案件中，人民法院对会员资格或交易席位进行保全的主要内容有(

)。

A:与会员资格相应的会员资格费

B:与会员资格相应的会员交易席位

C:应当依法裁定不得转让该会员资格

D:不得停止该会员交易席位的使用

参考答案[ABCD]

3. 题干:《期货从业人员执业行为准则》没有规定的是(

)。

A:竞业准则

B:专业胜任能力

C:职业道德

D:职业创新能力

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参考答案[D]

4. 题干:为了正确审理期货纠纷案件，2003年5月16日最高人民法院审判委员会通过了《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》。下列选项中属于该规定的制定依据有(

)。

A:《中华人民共和国民法通则》

B:《中华人民共和国刑法》

C:《中华人民共和国合同法》

D:《中华人民共和国民事诉讼法》

参考答案[ACD]

5. 题干:期货从业人员在执业过程中应当(

)。

A:诚实守信

B:恪尽职守

C:坚持公开、公平、公正原则

D:对期货交易各方高度负责，维护期货交易各方的合法权益

参考答案[ABCD]

6. 题干:以下人员必须取得期货从业资格的有(

)。

A:证券投资基金中分析国内期货市场的研究员

B:期货交易厅的高级管理人员

C:合法从事境外期货交易的企业的高级管理人员

D:期货投资咨询机构中的期货咨询人员

参考答案[BD]

7.期货投资者保障基金的资金来源包括(

)。

A.期货交易所累积风险准备金截至2006年12月31日总额的15%缴纳

B.期货交易所按其向期货公司收取的手续费的百分之三缴纳

C.期货公司从其收取的手续费按代理交易额的千万分之五至十的比例缴纳

D.追偿或者接受的其他合法财产

参考答案[ABCD]

8.参加从业资格考试的，应当符合下列条件(

)。

A.年满18周岁

B.具有完全民事行为能力

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C.具有大专以上文化程度

D.中国证监会规定的其他条件

参考答案：[ABD]

9.全面结算会员与非结算会员签订结算协议，包括下列内容：(

)

A:保证金标准

B:结算流程

C:协议变更和解除

D:争议处理方式

参考答案[ABCD]

10.下列属于期货公司申请全面结算会员资格条件的是(

)。

A:注册资本不低于人民币1亿元

B:申请日前3个会计年度，至少1年盈利

C:每季度末客户权益总额平均不低于人民币3亿元

D:控股股东期末净资产不低于人民币10亿元

参考答案[ACD] 更多资料请访问--期货从业资格考试频道: http://edu.21cn.com/kcnet2640/

第二篇：期货从业资格证考试历年试题及答案(计算题部分)

期货从业资格证考试历年试题及答案(计算题部分) 计算题 161.题干: 7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨， 11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。

A: 9月份大豆合约的价格保持不变， 11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨 B: 9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨， 11月份大豆合约的价格保持不变

C: 9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨， 11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨 D: 9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨， 11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨 参考答案D. 162.题干: 6月5日，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨， 9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下， 9月对冲平仓时基差应为()能使该农场实现有净盈利的套期保值。 A: >-20元/吨 B: <-20元/吨 C: < 20元/吨 D: > 20元/吨 参考答案A. 163.题干:某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。 A:最多低20 B:最少低20 C:最多低30 D:最少低30 参考答案A. 164.题干:假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99-02 。当日30年期国债期货合约结算价为98-16 ，则该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为()美元。 A: 8600 B: 562.5 C:-562.5 D:-8600 参考答案B. 165.题干:假设年利率为6 %，年指数股息率为1 %， 6月30日为6月期货合约的交割日， 4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为()。 A: 1537点 B: 1486.47点 C: 1468.13点 D: 1457.03点 参考答案C. 166.题干:某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12 %，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为()元。 A: 19000和1019000元 B: 20000和1020000元 C: 25000和1025000元 D: 30000和1030000元 参考答案A. 167.题干: S&P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275.

00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是()。 A: 2250美元 B: 6250美元 C: 18750美元 D: 22500美元 参考答案C. 168.题干:某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。 9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物，其他费用不计) A:-30美元/吨 B:-20美元/吨 C: 10美元/吨 D:-40美元/吨 参考答案B. 169.题干:某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为()元/吨(每张合约1吨标的物，其他费用不计) A: 40 B:-40 C: 20 D:-80 参考答案A. 170.题干:某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破()点或者上涨超过()点时就盈利了。 A: (10200 ， 10300) B: (10300 ， 10500) C: (9500 ， 11000) D: (9500 ， 10500) 参考答案C.

期货从业资格考试考前辅导笔记第一章

一、期货市场最早萌芽于欧洲。

早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。

到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。

1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。

二、1848年芝加哥期货交易所问世。

1848年，芝加哥82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)。

1851年，引入远期合同。

1865年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。

1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。

1883年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。

1925年，CBOT成立结算公司。

三、1874年芝加哥商业交易所产生。1969年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。(CME)

四、1876年伦敦金属交易所产生[LME](1987年新建)

五、期货交易与现货交易的联系

期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。

六、期货交易与现货交易的区别：

(1)、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。

(2)、交易对象不同，期货交易的是特定商

品，即标准化和约;现货交易的是实物商品。

(3)、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。

期货交易——一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。

(4)、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。

(5)结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。

七、期货交易的基本特征

合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。

八、期货市场与证券市场

(1)基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格

(2)交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价

期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润

(3)市场结构不同

(4)保证金规定不同。

九、期货市场发展概况

(一)商品期货：农产品：大豆、小麦、玉米、棉花、咖啡

金属品：铜、锡、铝、白银、

能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷

(二)金融期货：外汇、利率、股指

(三)期货期权

基本态势是，商品期货保持稳定，金融期货后来居上，期货期权(权钱交易)方兴未艾(芝加哥期权交易所——CBOE)

十、国际期货市场的发展趋势

20世纪70年代初，布雷顿森林体系解体以后，浮动汇率制取代固定汇率制，世界经济格局发现深刻的变化，出现了市场经济货币化、金融化、自由化、一体化(电子化的结果)的发展趋势，利率、汇率、股价频繁波动，金融期货应运而生，是国际期货市场呈现一个快速发展趋势，有以下特点：

(一)期货交易日益集中——国际中心芝加哥、纽约、伦敦、东京，

区域中心新家坡、香港、德国、法国、巴西

(二)联网合并发展迅猛

(三)金融期货的发展势头势不可挡

(四)交易方式不断创新

(五)服务质量不断提高

(六)改制上市成为新潮

十一、我国期货市场的建立和发展

1918年北平证券交易所成立(首家)

1920年上海证券物品交易所成立

“民十信交风潮”——1921年11月，有88家交易所停业，法国领事馆颁布“交易所取缔规则”21条。

1990年10月郑州粮食批发市场，引入期货交易机制，新中国首家期货交易所成立

1992年5月，上海金属交易所开业

1992年7月，第

一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立，同年底，中国国际期货经纪公司成立。

十二、中国期货市场规范发展

1999年6月2日，国务院颁布《期货交易管理暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》也相继发布实行(2002年修订)

1999年12月25日，通过的《中华人民共和国刑法修正案》，将期货领域的犯罪纳入刑法中。

2000年12月29日，中国期货业协会宣告成立，同时标志着我国期货市场的三级监管体系的形成。

期货从业资格考试考前辅导笔记第二章

一、现代期货市场上套期保值在规避价格风险方面的优势

期货市场有效的交易制度能够在最大程度上降低交易中的违约风险和交易纠纷，能够有效地控制期货市场风险，能够有效起到降低投机者投入成本，提高转手效率。避免实物交割环节的作用，从而吸引大量的投机者参与，起到活跃市场、提高市场流动性和保障期货市场功能的发挥的作用。

现代期市上，规避价格风险采取了与远期交易完全不同的方式——套期保值。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货交易数量相等但方向相反的商品期货。在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲机制。

基差——决定对冲盈亏的平衡点。

二、套期保值规避风险的基本原理

对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。套期保值就是利用两个市场的这种关系，在期货市场上采取与现货市场上交易数量相同但交易相反的交易(如现货市场卖出的同时在期货市场上买进，或在现货市场买进的同时在期货市场上卖出)，从而在两个市场上建立一种相互冲抵的机制，无论价格怎样变动，都能取得在一个市场亏损的同时，在另一个市场赢利的结果。最终亏损额与赢利额大致相等，两者冲抵，从而将价格变动的风险大部分转移出去。

三、发现价格功能的基本原理

是指在期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的价格过程。期货市场形成的价格之所以为公众所承认，是因为期货市场是一个有组织的规范化的市场。

期货市场汇聚了众多的买家和卖家，通

过出市代表，把自己所掌握的对某种商品的供求关系及变动趋势的信息集中到交易所内，从而使期交所能够把众多的影响某种商品价格的各种供求因素集中反映到期货市场内，形成的期货价格能够比较准确地反映真实的供求状况及其价格变动的趋势。

四、价格发现的特点：预期性、连续性、公开性、权威性。

五、期货市场在宏观经济中的作用：

a)提供分散、转移价格风险工具，有助与国民经济稳定。

b)为政府制定宏观经济政策提供参考依据。

c)促进本国经济的国际化。

d)有助于市场经济体制的建立和完善。

六、期货市场在微观经济中的作用：

a)锁定生产成本，实现预期利润。

b)利用期货市场价格信号，组织安排现货生产。

c)期货市场拓展销售和采购渠道

d)期货市场促进企业关注产

期货从业资格考试考前辅导笔记第三章品质量问题。

一、期货市场的组织结构

1、提供集中交易场所的期货交易所。

2、提供结算服务的结算机构。

3、提供代理交易服务的期货经纪公司。

4、参与期货市场交易的投资者

5、对市场进行监督管理的监管机构

6、相关服务机构

二、期货交易所——专门进行标准化期货合约买卖的场所，其性质是不以(交易盈利)营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。交易所具有高度的系统性和严密性，高度组织化和规范化的交易服务组织。设立交易所由中国证监会审批。

三、期交所的职能

1、提供交易场所、设施及相关服务

2、制定并实施业务规则

3、设计合约、安排上市

4、组织、监督期货交易

5、监控市场风险

6、保证合约的履行

7、发布市场信息

8、监管会员的交易行为

9、监管指定交割仓库。

四、交易所的组织形式

一般分为会员制和公司制

会员制：全体成员出资组建，交易所是会员制法人，以全额注册资本对其承担有限责任，权力机构是会员大会。会员制交易所是实行自律性管理的会员制法人。

会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。

五、会员资格的取得

1、以创办发起人身份加入

2、接受转让

3、依据交易所规则加入

4、市价购买加入。

六、期交所的领导机构人选任免：

《期货交易管理暂行条例》规定：期交所理事长、副理事长由中国证监会提名，理事会选举产生。

期交所总经理、副总经理由证监会任免

法定代表人：总经理

七、会员制交易所的具体机构设置有哪些

会员大会、理事会、专业委员会、业务管理部门

八、会员制和公司制交易所的区别：

首先，设立目的不同。会员制是以公共利益为目的的，公司制是以营利为目的的;

其次，承担的法律责任不同。前者会员不承担交易中的任何责任，后者股东承担有限责任;

第三，适用法律不同。前者适用民法，后者适用公司法。

第四，资金来源不同。前者主要来自会员会费，盈利不分红，后者资金来自股本金，盈利分配给股东。

九、期货结算机构的组织形式

a) 作为交易所的内部机构而存在

b) 附属于某交易所的相对独立的结算机构

c) 由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成全国性的结算公司。

十、建立全国统一结算机构的意义

a) 有利于加强风险控制，可在很大程度上降低系统风险的发生概率

b) 可以为市场参与者提供更高效的金融服务

c) 为新的金融衍生品种的推出打下基础

十

一、期货市场结算采用分级结算体系

我国期交所结算大体上可以分为两个层次：第一层次是由结算机构对会员进行结算;第二层次的由会员根据结算结果对其所代理的客户(即非会员客户)进行结算。我国结算机构是交易所的一个内部机构，交易所的会员既是交易会员也是结算会员。

十

二、结算机构的作用

1、计算交易盈亏(包括平仓盈亏和持仓盈亏)

2、担保交易履约(它为所有合约买方的卖方和所有合约卖方的买方)

3、控制市场风险：保证金制度是控制市场风险最根本的制度。结算机构作为结算保证金的收取、管理机构，承担风险控制责任。所谓结算保证金，就是结算机构向结算会员收取的保证金。

十三、期货经纪公司的性质及职能

期货经纪机构是指依法设立、接受客户委托、按照客户指令、以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费的中介组织，其交易结果由客户承担。

主要职能：根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和交割手续;对客户账户进行管理，控制客户交易风险;为客户提供期货市场信息，进行交易咨询，充当客户交易顾问。

十

四、期货经纪公司设立的条件

《期货交易管理暂行条例》规定，设立期货经纪公司必须经证监会批准，符合公司法的规定，并且具备以下条件：

1、注册资本最低限为人民3000万元。

2、主要管理人员和业务人员必须具有期货从业资格。

3、有固定的经营场

所和合格的交易设施。

4、有健全的管理制度。

5、证监会规定的其它条件。

十

五、设立期货营业部的规定

期货经纪机构设立的营业部不具备法人资格，在公司授权范围内依法开展业务，其民事责任由期货经纪公司承担。

期货经纪机构必须对营业部实施统一管理、统一结算、统一风险控制、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。

设立期货营业部要经证监会审批，具备条件：申请人前一年度没有重大违法记录;已设营业部经营状况良好;有符合要求的经理人员和3名以上从业人员;期货经纪公司的营业部有完备的管理制度;营业部有符合要求的经营场所与设施。

期货从业资格考试考前辅导笔记第四章

一、期货合约的概念

期货合约是指由期交所统一制定、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量质量商品的标准化合约，它是期货交易的对象。

期货合约与现货合同和现货远期合同最本质的区别就在于期货合约条款的标准化。

期货和约，其标的物的数量、质量等级及替代品升贴水标准、交割月份等条款都是标准化的，使期货合约具有普遍性特征。期货价格通过在交易所公开竞价方式产生。

期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。

二、期货合约的主要条款及设计依据

a)合约名称——品种名称与交易所名称

b)交易单位——每手期货合约所代表的标的商品的数量

c)报价单位——元(人民币吨 表示)

d)最小变动价位——报价必须是最小变动价位的整数倍

e)每日价格最大变动限制

f)合约交割月份

g)交易时间

h)最后交易日

i)交割日期

j)交割等级——标准交割等级采用交易量大的标准品的质量等级

k)交割地点——指定交割仓库

l)交易手续费

m)交割方式——现金或实物

n)交易代码

三、成为商品期货品种的条件

a)储藏和保存较长时间不会变质

b)品质易于划分、质量可以评价

c)商品可供量大，不易为少数人控制和垄断

d)买卖者众多

e)价格波动频繁

四、国际主要期货品种

(一)商品期货

#农产品期货是产生最早的期货品种，也是目前全球商品期货市场最重要的组成部分

#畜产品期货的产生时间要远远晚于农产品期货，源于人们对期货品种特点的认识有关

#有色金属期

货是20世纪

六、七十年代有多家交易所陆续推出的

#能源期货始于1978年，产生较晚但发展较快。原油活跃，目前石油期货是全球最大的商品期货品种。以美国纽约商品交易所、英国伦敦石油交易所为主。

(二)金融期货

#20世纪70年代，期货市场突破发展，金融期货大量出现并逐渐占据期市主导地位。三大品种：外汇、利率、股指

(三)另类期货新品种

1、保险期货。

2、经济指数，在股指期货运作成功的基础上，出现一批经济发展指标为上市合约的期货新品种，被称之为投数期货新浪潮。

(四)商品期货、金融期货合约分布：

CBOT：农产品、利率(长期国债及10年期国债)

CME：林产品(木材)、畜产品(猪、牛、鸡)、外汇、股指(标准普尔500指数)

NY期交所：经济作物(棉花、糖、咖啡、可可)

NY商交所：有色金属(黄金、白银、钯)、石油、天然气

LME：铜、铝、铅、锌、锡

五、国内主要期货品种

小麦——郑州——交割月倒数第七个营业日(最后交易日)——交割日(交割月份第一交易日至最后交易日)

大豆——大连——合约月份第十个交易日——最后交易日第七交易日

豆粕——大连——合约月份第十个交易日——最后交易日第四交易日

铜——上海——合约交割月的15日——交割16-20日

铝——上海——合约交割月的15日——交割16-20日

天胶——上海——合约交割月的15日——交割16-20日

新上市的有郑棉、连玉米、沪燃料油等。

期货从业资格考试考前辅导笔记第五章

一、期货交易的主要制度

保证金制度、每日结算制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)、实物交割制度、强行平仓制度、风险准备金制度(按20%计提)、信息披露制度。

二、保证金的概念

1、保证金比例(一般5%-10%)：

2、结算准备金——预先准备的未被合约占用的保证金

3、交易保证金——确保合约履行的已被合同占用的保证金

4、会员、客户保证金形式——标准仓单、允许的其它抵押品、现金

三、调整保证金的条件：

a)对合约上市运行的不同时段规定不同的保证金比率

大连：从交割前一个月第一交易日起，每天递增5%

交割月第5个交易日50%

上海：交割月第一个交易日10%，每5天递增5%，直至20%，铜、铝保值均为5%不变。天胶，投机保值一样。

郑州：交割前1月上旬5%，中旬10%，下旬20%，交割月30%。(一般月份：是指交割月前一个

月之前的月份)

b)随着合约持仓量的增大，交易所逐步提高比率

郑麦：—5%—40—8%—50—9%—60万手—10%—

大豆：—5%—30—8%—35—9%—40万手—10%—

上海：-5%-12万手-7%-14万手-9%-16万手-10%

c)出现涨跌停板时，调高交易保证金比例

当某合约出现涨跌停板时，当某合约连续3个交易日按结算价计算的涨(跌)幅之和达到合约规定的最大涨幅的2倍时调高保金比例。

当某合约交易出现异常，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例

对同时满足本办法有关调整条件时，就高不就低。

四、何谓每日结算制度：

又称每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指交易结束，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。

五、何谓标准仓单：由交易所统一制定的、交易所指定交割仓库在完成入库商品验收确认合格后签发给货物卖方的实物提货凭证。标准仓单经交易所注册后有效。标准仓单采用记名方式。标准仓单合法持有人应妥善保管。标准仓单的生成通常需要经过入库预报、商品入库、验收、指定交割仓库签发和注册等环节。

六、强行平仓的几种情形：

a)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的。

b)持仓量超出其限仓规定的。

c)因违规受到交易所强行平仓处罚的。

d)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的

七、期货交易完整流程：

开户、下单(书面、电话、网上)、竞价、结算、交割

八、撮合成交价产生方式：

开盘价和收盘价采用集合竞价方式产生，集合竞价采用最大成交量原则，

连续竞价采取价格优先、时间优先的撮合原则：

买入价BP、 卖出价SP、前一成交价CP，

当BP≥ SP≥ CP 则最新成交价=SP

当BP≥ CP≥ SP 则最新成交价=CP

当CP≥ BP≥ SP 则最新成交价=BP

九、期转现的优越性

期转现是指持有方向相反的同一月份合约会员(客户)协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相反的仓单的交换行为。其优越性：

1、生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本，提高资金使用效率。

2、期转现比“平仓后购销现货”更便捷。

3、期转现比远期合同交易和现货交收价格更有利。

流程

：

1、寻找对手，

2、商定平仓和现货交收价格，

3、向交易所申请，

4、交易所核准，

5、办理手续，

6、纳税

提前交收标准仓单：节省利息、存储费用

标单以外的货物：节省交割费，利息，仓储费，要考虑现货品质级差等。

期货从业资格考试考前辅导笔记第六章

一、期货价格构成要素包括：

1、商品生产成本：物质耗费+人工

2、期货交易成本：佣金与交易手续费、保证金利息

3、期货商品流通费用(3%)：商品运杂费、商品保管费、保险费

4、预期利润：社会平均投资利润、期货交易的风险利润

5、期货商品的价格=现货商品价格+持仓费(仓储费+保险费+利息)

二、套期保值的原理、特点与作用：

特点：经营规模大、头寸方向比较稳定、保留时间长

作用：对企业来说，套期保值是为了锁住生产成本和产品利润，稳定经营。

套期保值者是期货市场的交易主体，必须具备一定的条件：是有一定的生产经营规模、产品价格风险大、套期保值者的风险意识强能及时判断风险、能够独立经营与决策。

原理：同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致

现货市场与期货市场随着时间的推移两者趋向一致。

三、套期保值的操作规程：

1、商品种类相同原则(或相互替代性强)

2、商品数量相等原则

3、月份相同或相近原则

4、交易方向相反原则

四、买进(多头)套保的利弊分析：

1、买进套期保值能够回避价格上涨所带来的风险

2、提高了企业资金的使用效率

3、对需要库存的商品来说，节约了一些仓储费用、保险费、损耗

4、能够促使现货合同的早日签订。

但在回避对己不利的价格风险的同时，也放弃了因价格可能出现对己有利的价格机会。

五、卖出(空头)套保的利弊分析：

a) 回避未来现货价格下跌的风险

b) 卖出套保能够顺利完成预期价格销售计划

c) 有利于现货合同的顺利签订

但放弃了价格日后出现上涨的获利机会

六、影响基差的因素有哪些

基差=现货价—期货价

它与持仓费有一定关联，并不完全等同持仓费，但变化受制于持仓费。

持仓费-反映的是期货价与现货价之间的基本关系的本质特征

基差：是期货价与现货价之间实际运行变化的动态指标

正向市场：基差——为负值

反向市场：基差——为正值

基差的决定因素主要是市场上商品的供求关系：如农产品的季节因素、替代产品的供求变化、仓储费

运费、保险费、上年结转库存等。

七、基差的作用：

a) 基差是套期保值成功与否的基础。套保者是利用期货价差来弥补现货价差，即以基差风险取代现货市场的价差风险。套保效果主要由基差的变化决定的。

b) 基差是发现价格的标尺。从根本上说，是现货市场的供求关系以及市场参与者对未来现货价格的预期决定着期货价格，但这并不妨碍以期货价格为基础报出现货价。

c) 基差对于期现套利交易很重要。在正向市场上，基差绝对值大于持仓费，出现无风险套利。

八、基差变化对套期保值的影响

基差缩小：卖出——正向市场——盈利 买进——反向市场——赢利

卖出——反向市场——亏损 买进——正向市场——亏损

基差扩大：卖出——反向市场——盈利 买进——正向市场——赢利

卖出——正向市场——亏损 买进——反向市场——亏损

九、基差交易的特点有哪些

基差交易是以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

(基差交易大都是和套期保值交易结合在一起进行的)

不管现货市场上的实际价格是多少，只要套保者与现货交易的对方协商得到的基差，正好等于开始做套保时的基差，就能实现完全保值。套保者如果能争取到一个更有利的基差，套期保值交易就能盈利。

两种方式：买方叫价交易 卖方叫价交易

十、套期保值的发展趋势：

期货市场在某种程度上已成为企业或个人资产管理的一个重要手段。

1、保值者主动参与，大量收集整个宏观经济和微观经济的信息，采用科学的分析方法，以决定交易策略的选取，以期获得较大的利润。

2、保值者不一定等到现货交割才完成保值行为，而可根据现货价格和期货价格的变化，进行多次的停止或恢复保值活动，不但能降低风险，同时还能保证获取一定的利润。

3、将期货保值视为风险管理工具，一方面利用期货交易控制价格，通过由预售而进行的卖期保值来锁住商品售价;另一方面利用期货交易控制成本，通过买期保值以锁住原材料价格，以保持低原料成本及库存成本。通过这两方面的协调在一定程度上可以获得较高的利润。

4、保值者将保值活动视为融资管理工具。资产或商品的担保价值，通过套期保值，可以使资产具有相当的稳定价值，提高贷款额度。

5、保值者将保值活动视为重要的营销工具，保证商品供应和稳定采购，消除债务互欠。保证活动由于期现结合，远

近结合，形成多种价格策略，借套期保值参与市场竞争，提高企业的市场竞争力。

期货从业资格考试考前辅导笔记第七章

一、期货投机的作用：

期货投机是指在期市上以获取差价收益为目的的期货交易行为。期货投机交易是套期保值交易顺利实现的基本保证。期货投机交易活动在期货市场的整个交易活动中起着积极的作用，发挥着独有的经济功能。

承担价格风险。期货市场具有一种把价格风险从保值者转移给投机者。

促进价格发现。通过所有市场参与者对未来市场价格走向预测的综合反映的体现。

减缓价格波动。

提高市场流动性。

二、投机与套期保值的关系：

投机者的出现是套期保值业务存在的必要条件，也是套期保值业务发展的必然结果。

投机者的参与，增加市场交易量，增强了市场的流动性，便于套期保值者对冲合约，自由进出市场，使相关市场或商品价格变化步调趋于一致，从而形成有利于套保者的市场态势。

三、投机的原则：

a)充分了解期货合约

b)制定交易计划。制定交易计划可以使交易者被迫考虑一些可能被遗漏或考虑不周或没有足够重视的问题;可以使交易者明确自己正出于何种市场环境，将要采取什么样的交易方向，明确自己应该在什么时候改变交易计划，以应付多变的市场环境;可以使自己选择适合自身特点的交易办法。

c)确定获利、亏损限度

d)确定投入的风险资本。投机商得出这样的经验，即只有在当初的持仓方向被证明是正确的，即证明是可获利后，才可以进行追加的投资交易，并且追加的额度低于前次。

四、投机的一般方法有哪些

a)低买高卖或高卖低买

b)平均买低或平均卖高

c)金字塔式买进卖出

d)跨期、跨商品、跨市场套利。

在建仓阶段：

仔细研究市场状态(是牛或熊)升跌势有多大，持续时间有多长;

权衡风险和获利前景，只有在获利概率较大时，才能入市;

决定具体入市时间，市场趋势明确时才入市建仓。

投资家主张，决定买进某种期货月份合约;做多头的投机者应买入近期合约;做空头的投机者应卖出远期月份合约。(正向市场)

决定买进某种月份期货合约：做多头的投机者买进交割月份较远的远期月份合约;做多的应卖出交割月份较近的近期月份合约。(反向市场)

在平仓阶段：

掌握限制损失，滚动利润的原则：要求投机者在交易出现损失、并且损失已经到达事先确定的数额时，立即对冲了结，认输离场;

在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓的时间，充分获取市场有利变动产生的利润;

损失并不可怕，可怕的是不能及时止损，酿成大祸;

灵活运用止损指令(价格的0、5%)。

五、如何做好资金和风险管理。

1、额限制在全部资本的50%以内;单个市场投入在全部资本的10-15%;

2、在任何单个市场的最大总亏损额必须限制在总资本的5%以内;任何一个市场群类限制在总资本的20-25%。

3、决定头寸大小。

4、分散投资与集中投资。期货投机主张纵向分散化，而证券投资主张横向多元化。 期货从业资格考试考前辅导笔记第九章

一、基本分析的概念及特点：

基本分析方法，是依据商品的产量、消费量和库存量(或供需缺口)，即根据商品的供给与需求关系以及影响供求关系的各种因素来预测商品价格走势的分析方法。其特点：

1、分析价格变动的中长期趋势

2、研究价格变动的根本原因

3、主要分析宏观性因素，如总供需、国内外经济状况、自然、政策因素。

二、需求与市场价格的关系

1、需求法则：价格、消费者收入和偏好、相关商品价格的变化、消费者预期，一般地说，价格高，需求小，价格低需求大。

2、需求弹性：有替代品需求弹性大，消费比重大弹性大，消费者适应新产品的时间越长，越有弹性。

3、商品市场需求量构成：国内消费量、出口量、及期末商品结存量(保存量)

三、供给与市场价格的关系：

a)供给法则：价格，生产技术水平、生产成本、预期，一般来说，价格越高，供给量大，价格低，供给量小。

b)供给弹性：是指价格变化引起供给量变化的敏感程度。

c)市场供给量构成：前期库存量，当期生产量和当期进口量。

d)存货构成：生产者库存、经营者库存、政府库存

四、影响价格的其它因素有哪些：

a)经济波动周期因素

b)金融货币因素：利率和汇率

c)政治、政策、自然因素

d)投机和心理因素

与投机因素相关的是心理因素，即投机者对市场的信心，当人们对市场信心十足时，即使没有什么利好消息，价格也可能上涨;当人们对市场散失信心时，即使没有什么利空因素，价格也会下跌，当市场处于牛市时，人气向好，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者看好心理，引起价格上涨;当市场处于熊市时，人心向淡，任何利好消息都无法扭转价格疲软的趋势。

在期货交易中，投机者的心理变化往往与期货投机因

素交织在一起，产生综合效应。投机者的目的是利用期货价格波动买卖期货和约获利，投机者的心理随着市场价格的变化是不断变化的，而投机者的这种心理变化又会成为其他投机者产生交易行为的原因。所有投机者心理变化与投机行为在期货交易中形成了相互制约、相互依赖的关系。

五、技术分析法的理论：

技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向。即重要是对期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量、持仓量的变化资料，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统而进行分析，以预测期货价格走势的方法。它的三大市场假设是：

一是市场行为反映一切——分析基础;

二是价格呈趋势变动——根本的核心内容;

三是历史会重演——人的心理因素作用。

技术分析的特点是：

一是量化指标分析，可以揭示出行情转折之所在

二是趋势的追逐特性

三是技术分析直观现实，无虚假与臆断的弊端。

六、道氏理论的主要原理：

a)市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

b)市场波动的三种趋势：主要趋势、次级趋势、短暂趋势。

c)交易量在确定趋势中的作用(趋势反转点是投资的关键，要交易量来确认)

d)收盘价是最重要的价格。

七、波浪理论的基本思想

a)上升5浪，下降3浪为一个完整周期，浪中有浪。

下降5浪，上升3浪为一个完整周期，浪中有浪。

b)波浪理论考量的主要因素：

一是价格走势所形成的——形态;

二是价格走势图中各个高低点所处的位置——比例;

三是完成形态所经历的时间长短——时间。

八、江恩理论的五个基本先决条件：

江恩相信股票、期货市场也存在宇宙的自然法则，是可以通过数学方法预测的，数学方程是价格运动必然遵守的支持线和阻力线，也就是江恩线。

五项先决条件：知识、耐心、胆识、健康——正确决策、资本

耐心等待入市时机，耐心等待平仓机会，在市势未层逆转之前太早平仓，未能防胆去赢，也是大忌。

九、江恩的十二条戒律：

a)必须预先判断趋势

b)接近底部或顶部买卖，破位止损。

c)升跌50%比率、100%比率入市。

d)一个趋势分

三、四段运行。

e)调整市道逢5逢7可做短线买卖。

f)结合每日每周成交量判别趋势。

g)调整市道的时间或幅度拉得太长属不正常现象，形势即将扭转。

h)创出新高考虑追买进，创出新

低考虑追卖。

i)假期往往是大起大落的日子，应该谨慎从事。

j)顺势买卖，严守止损

k)突然出现的异动趋势，不会维持太久，时间价格都是如此。

l)黄金分割线：0、618，

1、618，4.236。

十、移动平均线与葛式法则：

MA能够表示价格波动趋势，消除价格随机波动的影响。

特点：追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线及压力线。

葛式法则的内容：平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线;价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升;价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。以上三种情况均为买进信号。

平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线;价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降;价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线。以上三种情况均为卖出信号。

期货市场中常说的死亡交叉和黄金交叉，实际上就是向上向下突破压力线和支撑线的问题。

十一、价格、交易量、持仓量三者之间的关系

多头开仓——空头开仓——持仓量增加(双开)

多头开仓——多头平仓——持仓量不变(换手)

空头平仓——空头开仓——持仓量不变(换手)

空头平仓——多头平仓——持仓量减少(双平)

一般关系：

1、交易量▲——持仓量▲——价格▲——强市(新交易者做多)

2、交易量▲——持仓量▲——价格▼——弱市(新交易者做空)

3、交易量↓——持仓量▼——价格▼——强市

4、交易量↓——持仓量▼——价格▲——弱市

十

二、交易量、持仓量分析的要领：

交易量是对价格运动背后的市场的强烈或迫切性的估价。一般可以通过分析价格与交易量变化的关系来验证价格运动的方向。即价格是沿原来趋势还是反转趋势。

交易量可以作为重要形态的重要验证指标。头肩顶成立时的预兆之一就是在头部形成过程中，当价格冲到新高点时交易量较少，而在随后的下跌向颈线位时交易量都较大。在双重顶或多重顶中，在价格冲到每个后继的峰时，交易量却较少，而在随后的回落过程中交易量较大。

一般认为，基金是市场价格行情的推动力量，其尽多尽空的变化对价格变化有很大影响。当然，当其部位达到一定程度的极限是，市场可能发生逆转。

十

三、10条市场分析规则：

1、只能以交易量和持仓量的总额作为预测依据

2、持仓量的季度性修正。

3、如果交易量和持仓量增加，当前价格趋势可能持续发展

。

4、如果交易量和持仓量萎缩，当前价格趋势或许生变。

5、交易量超前于价格。

6、OBV等法可以更为明了地揭示交易量方向。

7、在上升趋势中，如果持仓量突然停止增加，甚至开始下降，那么经常是趋势生变的警信。

8、在市场顶部，持仓量不同寻常的高昂，那么就非常危险，因为这种情况大大增加了市场向下的压力。

9、在调整期间，如果持仓量累积的增加，那就强化了市场随后的突破。

10、交易量和持仓量的增加有助于验证价格形态的确定，也有助于验证其它各种新趋势发生的重要图表信号。

期货从业资格考试考前辅导笔记第十章

一、金融期货的产生背景及现状：

金融期货，是指以金融工具或金融产品作为标的物的期货交易方式。产生于20世纪70年代(1972年5月16日CME推出外汇期货交易)。

主要包括三大类：外汇期货、利率期货和股票指数期货。

CME：日元期货合约、标准普尔500股指

CB0T：美国长期国库券

HKEX：恒生指数

外汇期货的创举人和事：CME董事长 梅拉梅德

诺贝尔经济学奖得主：弗里德曼

二、利率期货：与放开固定汇率制一样，控制稳定利率不再是金融政策的重要目标，更为重要的是控制货币供应量，利率不但不是管制对象，反而是成为政府着重用来调控经济干预汇率的一个重要工具。利率管制的取消与日益频繁波动使其期货品种应运而生。

#1975年10月—CBOT第一张利率期货合约—政府国民抵押协会凭证(GNNA)

#1981年12月-IMM——3个月欧洲美元定期存款和约——现金交割(CME)。

三、所谓“欧洲美元”——是指一切存放在美国境外非美国银行或美国银行在境外的分支机构的美元存款。

欧洲(起源于欧洲)美元包括：

一是美国银行在境外分支机构的美元存款;

二是非美国(外国)银行(在美境外)的美元存款。“欧洲美元”构成“离岸金融市场”，利率不受美国也不受所在国的控制，可以高利率吸储和低利放贷。

四、股票指数期货：

KCBT(美国堪萨斯市交易所)首创，“爱德——约翰逊协议”，明确规定股票指数期货管辖权属CFTC，使得股指期货的障碍解除。股票指数在1999年全球交易量排名前10位的合约中，只有原油属于商品期货，其余均为金融类期货。

五、金融期货与商品期货的区别：

从交易机制上来说，两者基本是相同。由于商品期货合约的标的物是有形商品，而金融期货是无形的金融工具或金融产品，因此金融期货呈现出这样一些特点及差异：

金融期货品种之间不存在品质差异，高度同质。具有绝对的耐久性及保存性，不存在仓储费和保险费，也不存在地区差和运输费用及成本。因此，

金融期货中交割具有极大的便利性;

金融期货交割价格盲区大大缩小;

金融期货中期现套利交易更容易进行;

金融期货中的逼仓行为情形难以发生。

六、外汇的概念、标价方法、外汇风险：

(一)外汇是国际汇兑的简称，动态谓国际结算金融活动，静态为1996年《外汇管理条例》的范围：

外国货币(纸币、踌币)

外币支付凭证(票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证)

外币有价证券(政府债券、公用债券、股票)

特别提款权、欧洲货币单位

其他外汇资产

汇率：用一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格。

两种标价方法：

直接标价法：1个单位或100个单位的外币，折多少本国货币;

间接标价法：1个单位或100个单位的本币，折多少外币(英、美国)

(美元标价法：1个单位或100个单位的本币，折值多少美元。)

( 二)外汇期货的概念与主要品种：

外汇期货是指以汇率为标的物的期货合约。

主要品种：美元、欧元、英镑、日元、瑞士法朗、加拿大元、澳大利亚元

主要集中在CME，另有伦敦、新加坡、东京、法国。

(三)，影响汇率的因素：

在金本位制下，决定汇率的基础是踌币平价，称金平价，即两国货币的含金量之比。

a) 财政经济状况，政治因素。

b) 国际收支状况，短期看，一国的国际收支状况是影响该国货币对外比价的直接因素。本国货币升值：国际收支改善，顺差扩大、外汇增加;本国货币贬值：国际收支恶化、顺差缩小、逆差加大，外汇减少。

c) 利率水平：利率上升，游资趋利，外来资金增加，本币升值;利率下降，游资撤离，外汇减少，本币贬值。

d) 货币政策：扩张性货币政策，本币贬值。

(四)、外汇期货交易：

三种方式：套保、投机、套利

a) 空头套保：拥有外汇，防止下跌，卖出外汇期货——空头交易

b) 多头套保：拥有外汇负债，防止价格上涨，买进——多头交易

(五)、利率期货的概念及品种

利率期货是指以债券类为标的物的期货合约，近年来，利率期货呈几何级数增长，排在期货交易量的第一位。

CBOT：中长期国债(

5、

10、30年期)

CME： 短期国债。

欧洲期货交易所(EUREX)——中长期债券

泛欧交易所(Euro

next)——短期债券

与利率期货相关的债务凭证：

商业信用——本票、汇票

银行信用——银行券、银行存款凭证

国家信用——国库券

消费信用——抵押凭证

活跃品种：CBOT-

5、

10、30年国债

CME—3个月欧洲美元

Eunnext-银行间的3个月欧元利率

期限划分：短期为1年以内的债券，一般为贴现发行。

中期为1-10年。

长期为10年以上，一般为附息国债，每半年付息一次。

十

一、债务凭证的价格及收益率计算

1、单利：P-本金 i-计息期利率 n-计息期数

In代表利息 Sn为期末的本利和

In=Pni

Sn=P+Pni=P(1+ni)

如果银行5年期6%的1000元面值到期本利和为

Sn=1000(1+5×6%)=1300元。

2、复利：Sn=P(1+i)n

=1000(1+6%)5=1338元。

3、名义利率与实际利率：

r为名义利率 m为1年中的计息次数，则每一个计息期利率为r/m

则实际利率为：i=(1+r/m)m-1

实际利率比名义利率大，且随着计息次数的增加而扩大。

十

二、短期债券收益率的价格与收益率计算

期初价——现值 期末价——将来值 期初至期末长度

期间收益率 折算年收益率

将来值=现值(1+年利率×年数)

现值=将来值/(1+年利率×年数)

年收益率=[(将来值/现价)-1]/年数。

十

三、利率期货的报价及交割方式

(1)、报价方式：如1000000美元三个月国债——买价980000美元，意味着3个月贴现率为2%，年贴现率为8%。

价格与贴现率成反比，价格高贴现率低，收益率低。

指数报价：100万美元3个月国债，以100减去不带百分号的年贴现率方式报价。如果成交价为93.58时，意味年贴现率为(100-9

3、58)=

6、42%，即3个月贴现率为

6、42/4=

1、605%，也意味着1000000×(1-

1、605%)=9

8、3950的价格成交100万美元面值的国债。

(2)、5年、10年、30年期国债合约面值为10万美元，合约面值的1%为1个基本点点，即1000美元。

30年期最小变动单位为1个基本点的1/32点，代表31.25美元。

5、10年期最小变动单位为1个基本点1/32的1/2，代表15.625美元。

当30年期国债报价为96-21时，表示该合约价值(96×1000+

31、25×21)=969

56、25美元。97-2时，表示上涨了13个价位，即涨了13×

31、25=40

6、25美元，为9706

2、5美元。

(3)、3个月欧洲美元期货实际是指3个月欧洲美元定期存款利率期货，虽然也采用指数报价方式，它与3个月国债期货的指数没有直接可比性。比如当指数为92时，3个月欧洲美元期货对应的含义是买方到期获得一张3个月

存款利率为(100-92)%/4=2%的存单，而3个月国债期货中，买方将获得一张3个月的贴现率为2%的国库券。意味国债收益略高于欧洲美元。

十

四、主要利率期货品种：

1、CBOT——30年国债面值10万美元，合约价值分100点，每点1000美元，报价点-1/32，如80-16，即80又 16/32，最小跳动点1/32点，合

31、25美元。

2、CME——3个月欧洲美元，面值100万美元，指数报价方式，为[100-年利率(不带%)]

1点为2500美元，1个基本点=0、01点=25美元。

最小报价：0、005点，1/2个基本点，合12.5美元(期货)

0、0025点，1/4个基本点，合6.25美元(现货月)

3、Euronext—liffe—3个月欧元利率，交易单位100万美元，报价指数式，最小报价：0、005点，约12.5欧元。

十

五、利率期货的交易

套保-基本同外汇期货：

多头套保--为防止利率下降，债券价格上涨的风险，买进利率期货

空头套保——为防止利率上涨，债券价格下跌的风险，卖出利率期货

如某公司预计3个月后将收到一笔资金，打算投入3个月的定期存款，为防止到时候利率下跌，便买进同数面值的利率期货和约。到时如果利率下降，那么债券价格上涨盈利便可弥补利率下降的损失。

某公司预计3个月后必须借款500万元，为防止到时候利率上涨，便卖出500万元利率期货和约。到时如果利率上涨，那么债券价格下跌盈利便可弥补利率上涨的损失。

十

六、股指期货的知识：

1982年2月，美国堪萨斯期交所首推。目前是除利率期货外的第二大品种。美国股指期货主要集中在CME。

股指的计算方式：算术平均法、加权平均法和几何平均法。

主要股指名称：

1、 道琼斯平均价格指数(算术法)

2、 标准普尔500指数(加权法)

3、 英国金融融时报股指(几何法)

4、 香港恒生指数(加权法)

十

七、世界主要股指期货品种

1、CME——SのP500与E-minSのP500期货合约

2、CME——Nasdag—100与E-minNasdag—100合约

十

八、B系数与套保的公式：

为消除套利交易的股票买卖的模拟误差，采用挑选成份股比重较大的股票和贝塔系数接近1的股票。

买卖期货合约=现货总价值×B/期货指数点×每点乘数

十

九、股指期货套利交易与Arbitrage：

利用期货实际价格与理论价格不一致，同时在期现两市进行相反方向交易以套取利润的交易称为Arbitrage。当期价高估时，买进现货，同时卖出期货，通常将这种套利正向套利;当期价低估时，卖出现货，同时买进期货，这种称为反向套利。由于套利是

在期现两市同时反向进行，将利润所定，不论价格涨落都不会产生风险，故常将Arbitrage称为无风险套利。

考虑资产持有成本的远期和约价格，即远期和约的合理价格或期货理论价格，公式：(t、T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]

持有期净成本：S(t)×(r-d)×(T-t)/365

(r-d)为利率差，(T-t)为时间差。

无套利区间：是指考虑了交易成本后，正向套利的理论价格上移，反向套利的理论价格下移，因此形成了一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损。故称为无套利区间。对于套利者来说，正确计算无套利区间的上下边界十分重要。

二

十、股票期货有关知识：

股票期货也称个股期货——One Chicage

股票期货和约，是一个买卖协定，注明于将来既定日期以既定价格(立约成价)买进或卖出相等于某一既定股票数量(和约乘数)的金融价值，所有股票期货和约都以现金结算，和约到期不会有股票交收。和约到期相等于立约成价和最后结算价两者之差乘以和约乘数的赚蚀金额，会在和约持有人的按金户口中扣存。

优点：交易费用低廉、沽空股票更便捷、杠杆效应、减低海外投资者风险、庄家制度、电子交易系统买卖、结算公司提供履约保证

股票期货交易提供了一种相对便宜、方便和有效的替代和补充股票交易的工具。使投资者有机会增强其股权组合的业绩，成为一种更灵活、简便的风险管理和定制投资策略的创新产品。主要是：

1、为投资者提供一个快捷简单的机制增加或减少对一些股票的敞口暴露，卖空期货不受卖空股票的限制。

2、杠杆效应增加资本效率。

3、提供一种低成本的投资办法：在投资者不打乱投资组合的情况下方便地实现股票敞口暴露的转换，以实现调整投资组合，获取超额收益。

4、使投资者能够进行单一股票的基差交易和套利策略。

5、将不同市场的同一股票的期货整合在一个交易平台上，受统一的规则体制规制。

6、有一个清算和保证金系统，促进市场的统一和高效。

货从业资格考试考前辅导笔记第十一章

期权(Option)是指某一标的物的买卖权或选择权。拥有了权利，就拥有了在某一特定时期内按某一指定价格买进或卖出某一特定商品或合约的权利。它有以下特点：

第一， 买方要想获得权利，必须向卖方支付一定的费用;

第二， 期权买方是在未来的或在未来一段时间内或未来的特定日;

第三， 期权买方在未来买卖标的物是特定的;

第四， 期权买方在未来买卖

标的物的价格是事先规定好的;

第五， 期权买方也可以买进标的物，也可以卖出标的物;

第六， 期权买方取得的是买或卖的权利，而不负有必须买卖的义务;

第七， 买方拥有权利并为此支付权利金。仅承担有限的权利金风险，却掌握巨大的获利潜力。

1973年，CBOT组建了芝加哥期权交易所(CBOE)，期权交易量已超过期货交易量。(期权交易首先发起于股票期权交易)

期权的类型：

看涨期权：在合约有效期内，可以按执行价格向期权卖方买进一定数量的标的物。也称买权，买方期权，买进选择权，或叫涨权。

看跌期权：在合约有效期内，可以按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物。也称卖权，卖方期权，卖出选择权，或叫跌权。

期权合约条款的说明：

1、执行价格：履约价格，行权价格，期权执行时标的物的交割所依据的价格，在开始交易时，由交易所公布。

一般有1个平值期权，5个实值期权，5个虚值期权。

2、履约日：期权可执行的日期。

欧式期权，是指合约的买方在合约到期日才能按执行价格决定是否执行权利的一种期权。

美式期权，是指合约的买方在合约有效期内的任何一个交易日均可按执行价格决定是否执行权利。

欧式期权或美式期权，与地理概念无关。

3、合约到期日：期权合约的终点。

4、权利金：买方向卖方支付的费用，交易竞价产生。

期权合约的标的物：

据期权合约标的物的不同：可分为现货期权，期货期权。

现货期权：采用实物交割方式，按执行价格交付合约商品。

期货期权：履约的意义在于将期权合约转为期货合约。

期权价格构成：

期权价格：即权利金，由内涵价值和时间价值构成。(内涵价值是指立即履行期权合约时可获得的总利润。这是由期权合约的执行价格与标的物价格的关系决定的。)

实值、平值、虚值期权的关系表：

名称 看涨期权

看跌期权

平值期权

执行价格=标的物价

执行价格=标的物价

实值期权

执行价格<标的物价

执行价格>标的物价

虚值期权

执行价格>标的物价

执行价格 标的物价

买方，买进期权——对冲——权利消失

——放弃——权利消失

——行权——涨权变多头，跌权变空头

卖方，卖出期权——接受行权——涨权变空头，跌权变多头

——对冲——(回避执行)

期权保证金的结算：

由于买方最大风险是成交时的权利金，因此

对买方没有每日结算风险，但卖方的风险与期货一样依然存在，因此交易所要对卖方进行每日计结算保证金。

传统期权保证金(Comex)，每一张卖空期权保证金为下列两者较大者：

(一)、权利金+期货合约的保证金—虚值期权价值的一半;

(二)、权利金+期货合约保证金的一半

分几种情况：

1、卖方持仓保证金结算

2、卖方当日开仓当日平仓结算(差价)

3、卖方历史持仓平仓结算(差价)

4、买方权利金结算(成交价划出)

5、履约结算

6、权利放弃时的结算(虚值、平值期权以及提出不执行的实值期权自动失效，消失。买方不用结算，卖方退回保证金。)

7、实值期权自动结算。到期闭市日，所有没有提出执行的实值期权，将由结算部门自动结算，如果是部位转换，则不自动结算;如果不是部位转换而是现金结算，扣除各种费用后，只要有一个变动价位就自动结算。

期权交易与期货交易的区别：

1、买卖双方权利义务不同(不对等)

2、交易内容不同(期货是标的物，期权是一种买卖权)

3、交割价格不同(期权是执行价格)

4、交割方式不同

5、保证金规定不同

6、价格风险不同(期货多空对等，期权不对称)

7、获利机会不同

8、合约种类数量不同(期货一般为1个月最多一种，期权扩大了10倍)

期权交易的基本原理：

期权交易的基本原理有4个：即买进看涨期权，卖出看涨期权，买进看跌期权，卖出看跌期权。

期权交易的主旨：预测市场价格将大幅波动，便采用买进涨权或跌权的策略，以获得买进或卖出的权利和自由;预测市场价格将保持稳定或波动很小，便采取卖出涨权或跌权的策略，收取权金受益。

名 称 买进看涨期权

卖出看涨期权

买进看跌期权

卖出看跌期权

运用场合

看后市大涨

看后市大跌或见顶

后市要大跌

后市上升见底

市场波幅大

市场波幅收窄

正在下跌

市场波幅收窄

买进被市场低估的涨权

持有现货或期货作为对冲策略

市场波幅大

隐含波动率高

牛市

熊市

熊市

牛市

收益

平仓=权金卖价-买价

平仓=权利金卖价-买平价

平仓=权金卖平价-权买价

平仓=权利金卖价-买平价

履约=标的价-执行价-权利金

对方弃权=全部权利金

履约=执价-标价-权金

对方弃权=全部权利金

风险

全部权利金

斩仓=权卖价-

买平价

全部权利金

斩仓=权卖价-买平价

履约=执行价-标的物买平价+权利金

履约=标的物卖平价-执行价+权利金

损益

平衡

执行价+权利金

执行价+权利金

执行价—权利金

执行价—权利金

操作

原因

为获取差价收益，权金上涨时平仓

为取得卖权收入

为获取差价收益

为取得权金收入

为产生杠杆效应，对股票期权来说很明显

为进行套利交易

为产生杠杆效应

为获得标的物而卖跌权

为限制交易风险

为改善持仓结构

为保护多头买进

为改善持仓结构

为保护空头而买涨权

为锁定期货利润或锁仓而卖出期权

为保护账面利润

各种策略的需要

为维持心理平衡，不会因股票和现货下跌而轻易平仓，坚定持仓信心

各种策略的需要

为维持心理平衡

各种策略的需要

在期货交易中，除了深实值期权的权金高于期货保金外，一般权金都比期货保金低。由于股票是全额交易，所以运用股票期权杠杆作用更加明显。

隐含波动率低(高)，是指理论上应该波动较大(小)，但市场反应很小(大)。 期货从业资格考试考前辅导笔记第十二章

一、期货投资基金的概念及分类情况

金融投资基金是金融信托的一种，是由投资者不等额出资汇集而成的、由专业性投资机构管理，以风险分散的原则为指导的在金融市场上进行投资，以谋取资本收益，又称信托投资基金。

1868年起，始建于英国，二战后在美、日等西方国家获得迅速发展。主要分三类：共同基金、对冲基金、期货投资基金。(依据是投资对象及策略)

共同基金：投资股票、债券和货币市场(不使用信贷杠杆放大工具)

对冲基金：投资股票、债券、货币，金融衍生品(如期货、期权)，其策略是大量运用卖空机制并且大量使用信贷杠杆。组织形式是私募合伙，具备了套期保值和控制风险的功能。

共同投资(管理期货)基金：投资交易对象主要是实物商品和金融产品的期货、运期和期权合约。

另类投资工具：对冲基金，投资领域宽，私募灵活

期货投资基金，投资领域窄(限于期货、期权)

其主要策略是运用多空组合的获利方式。

二、期货投资基金快速发展的原因及类型：

1、原因：80年代股市低迷。

期货市场的发展和成熟。

经济全球化和全球新兴金融市场的出现。

美国国债市场的成熟以及金融期货的大力发展，灵活的期货保

证金制度(国债可以充当保证金，使期货基金可以以持有国债的形式持有现金，净多净空保证金制度)

2、类型：公募——一般期货基金

私募——有限合伙形式(一般为高收入者)

个人管理账户——个人聘请交易顾问操盘，一般机构投资者

三、期货投资基金行业的参与者：

按功能分：

1、商品基金经理(CP0)

2、交易经理(TM-挑选CTA，监控交易风险，分配资金)

3、商品交易顾问(CTA)

4、期货佣金商(FCM)

5、托管者及基金投资者

四、美国期货投资基金行业的外围管理体系：

监管层次及监管组织 行业自律及行业协会

研究机构及报告组织

1、证券交易委员会(SEC)主要监管该行业的公司和法人，(1934年《证券交易法》、1940年《投资公司法》)

1、管理期货协会，信息交流，技能素质提升，维护行业利益(MFA)

1、管理账户报告组织(MAR)

2、商品期货交易委员会(CFTC)主要监管从业人员，法律为《1974年商品期货交易委员会法案》

2、期货行业协会(FIA)协调与政府、银行、议会、商家的关系。

2、巴克利集团

3、全国期货业协会(NFA)，负责考试、培训、资格认证。

3、另类投资和管理协会(AIMA)

五、期货投资基金的特点与功能

期货投资基金具有期货交易和基金的双重特征。投资者通过期货基金间接参与期货期权市场，享有期货市场的低的交易成本，低的市场冲击成本、杠杆交易的运用和市场流动性好等好处。期货基金又具有基金共有的特点：专家管理、组合投资、规模效益，具体在于：

1、改善和优化投资组合(现代投资组合理论——相关性低甚至负相关性)。期货投资具有典型的高回报性以及同其他金融资产收益的低相关性的投资工具组合能够有效地降低投资组合的整体风险。

最佳组合比率：风险最低的情况下高回报。20%期货基金，20%债券，60%股票。

2、规避股市下跌的系统风险：由于期货投资同股票投资的零相关性、甚至负相关性，在股市下跌时，期货不受影响。

3、专家理财，保护中小投资者利益。

4、具备在不同经济环境下的盈利能力：

通货膨胀——物资涨价——买进-多头-受益

通货紧缩——物资降价——卖出-空头-受益

通货平市——使用期权手段-获利。

5、有利于参与全球投资市场。

六、期货投资基金主要当事人的选择

CP0选择(依靠TM)——CTA(交易顾问，不可接收佣金或回扣)

——FCM(佣金商)

七、基金的申购与赎回(以基金净值为基础计价)

申购：申购价格、申购佣金、最小申购量、对基金购买人的条件与要求。

赎回：赎回价格、赎回程序、短期交易费用

八、期货基金的终止和清算

管理人在投资者同意下，终止日期之前90天内向所有投资人和托管人发出书面通知。基金自动终止的情况：

1、如果基金资产净值低于某一定值(如50万)或低于当前年度开始时资产净值的一定百分比(20%)。

2、在原托管人辞职或免职之后，没有根据信托协议进行任命继任托管人。

3、如果CPO辞职等问题。

4、达到基金在发起时规定的一定年限。

九、CPO与CTA的分工：

CPO：制定投资目标、确定投资组合中投资品种范围、投资策略以及对CTA的风险监控。

CTA：设计交易程序、确定交易方法技术、交易的风险管理(止损)

十、投资风格的类型：

1、高风险高收益;

2、长期增长与低风险;

3、一般收益与风险平衡。为此，形成了不同的投资风格和投资策略。

投资组合的选择规定

关于资产分散化程度的规定

投资充分程度的规定

十

一、投资策略

1、系统性和自由式(前者计算机投资决策系统，后者个人经验)

2、技术分析投资策略与基本分析投资策略(前者决定进出时机，后者决定大方向)

3、多品种分散型与专业型(专一品种套利)

4、短(1天—1周)、中(1周-1个月)、长(1个月-几个月以上)投资策略。

5、多CTA策略与单CTA策略。

投资策略发展趋势：投资决策模型和计算辅助投资决策系统。拥有先进的投资决策模型和系统已经成为CTA和CPO的核心竞争力所在。

十

二、期货基金的风险控制：

收益率=无风险利率+风险补偿

贝塔系数=某种投资工具的预期收益-该收益中的非风险部分

整个市场的预期收益-该收益中的非风险部分

B大于1风险高，B=等于1，风险相当，B 小于1，风险低。

风险控制的原则及目标是：回避，减小，留置，共担，转移

十

三、风险的管理办法

1、现金管理——入市资金量控制：!用于保证金的比率(10%-30%，最大不能超过50%);!投资单个市场的资产比率控制;!保证金资产形式做出限制，虚盈合约不能做保证金，卖出期权权利金不能用做保证金。

用于保证金外的其余资产主要发挥作用是：作为保证金的准备金，随时准备弥补保证金的不足;作为后续投资的准备金;以银行存款或国债的形式预留一部分。

2、风险管理：重点在

于将风险控制在合理的范围之内。

(总风险)2=(系统性风险)2+(非系统性风险)2

系统(全市)性风险——运用指数期货来控制和回避

非系统性风险——通过投资组合的分散化和多个CTA来控制回避。

3、三大风险控制技术：

分散化：投资工具(市场)分散化，尽可能在相关度较低的市场和品种间交易组合;投资管理人(系统)分散化

期货+期权。

保护性止损：以低于支撑价的价格为止损上限，以高于阻力位的价格为止损下限。当市场价格朝事先所预测的方向变化时，产生利润而有利于投资者，这时CTA应该将止损向有利于投资者的方向推进。

十

四、期货基金的费用

1、管理费：年费，基金净值的1-3%。每日按净值提取，日积月累。

2、CTA费用：

固定咨询费——以CTA管理基金的每日净资产为基础，逐日累计计算，在每个业绩期末支付(0%-3%)。

业绩激励费——基金净增加值的10-30%，一般为20%，激励费用逐日累积计算，在业绩期末支付。

3、经纪佣金。

4、基金日常运作费用

5、承销费用和营销费用。

十

五、期货基金的监管框架

1、法律框架：

《1934年证券交易法》和《商品交易法》

《1940年投资顾问法》和《1940年投资公司法》

《1999年金融服务现代法》(对上两法进行修订)

2、监管机构：

两个联邦监管机构

证券交易委员会(SEC)——基金设立登记、发行运作的监管

商品期货交易委员会(CFTC)——CPO、CTAD的监管

3、两个自律组织：

全国期货业协会(NFA)——审计、从业规范、仲裁

全国证券商协会(NASD)

监管的主要措施：

期货基金设立的登记注册

商品基金经理(CP0)、商品交易顾问(CTA)资格注册。

信息披露。

期货从业资格考试考前辅导笔记第十三章

一、货市场的风险的特征与类型

1、风险的客观性：来自期货交易内在机制的特殊性，如杠杆作用、双向交易、对冲等。

2、风险因素的放大性：波动频繁、以小博大、连续交易、大量交易。

3、风险与机会的共生性：高风险、高收益。

4、风险评估的相对性。

5、风险损失的均等性。

6、风险的可防性。

风险的类型：

从是否可控分：不可控风险，如宏观经济环境、政府政策。

可控风险，如管理风险和技术风险。

从交易环节分：代理风险，交易风险，交割风险等。

从产生的主体分：有期货交易所的、期货经纪公司

的、客户和政府的。

从产生成因分：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险。

流动性风险：流通量风险，在广度上——既定价格水平满足交易量的能力;

在深度上——市场对大额交易的承接能力

资金量风险，资金无法满足保证金要求时，面临强平头寸。

二、期货市场风险的成因来源：

1、价格波动

2、杠杆效应——区别其它投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的原因。

3、非理性投机

4、市场机制不健全——产生流动性、结算、交割等风险

三、期货市场风险监管的目的与原则

监管目的：保证市场的有效性、保护投资者利益、控制市场风险。

监管原则：充分竞争、规范性、安全性、稳定性、系统性、灵活性。

四、期货市场风险监管体系。

国际期货市场的风险监管体系有美国、英国、香港等几种模式。美国期货市场经历了100多年的发展后，形成了政府宏观管理、行业协会自律及期货市场主体自我管理的三级风险监督管理体系，具有代表性。

(1)、期货交易的政府监管：美国CFCT对期货、期权和现货选择交易有全面的主管权。英国SIB(证券投资委员会)，香港是商品期货交易委员会。

(2)、期货交易的行业自律：美国NFA，英国SIB下设四个自律组织(证券期货协会SFA、投资管理监督组织IMPS、金融中介管理人和经纪商监管协会FIMBRA、人寿保险和单位信托基金监管组织LAUTRO)。

各自律组织行业协会的主要共同监管职能：强化职业道德规范、负责会员资格审查和会员登记、监管已注册会员的经营状况、调解仲裁期货交易纠纷、宣传普及期货知识培训期货从业人员。

(3)、期货市场交易所的自我监管：期货交易所成为三级管理体制的基础，成为整个期货界自律管理体系的核心。交易所的自管活动受商品期货交易委员会(CFTC)的监督。标准自我监管——CBOT的调查审计部门。下设五个处：财务监视、市场调查、审计、调查、报告研究。

交易所自我监管的共性：对会员资格的审查、监督交易运行规则和程序的执行、制定客户定单处理规范、规定市场报告和交易记录制度、实施市场稽查和惩戒、加强对市场造假的监督。

五、我国期货市场的风险监管体系

基本与美国相同，形成了中国证券监督管理委员会、中国期货业协会、期货交易所的三级监督体系。通过立法管理、行政管理与行业自律管理的三个方面相结合的模式：

1、中国证监会的监管职责：

随时检查交易所、经纪公司的

业务及财务，必要时检查会员和客户与期货交易有关的业务、财务状况。

对有违法嫌疑的单位和个人有权进行询问、调查。

市场出现异常情况时，可以采取必要的风险处置措施。

对交易所、经纪公司高管人员和其他从业人员实行资格认定。

2、2000年12月成立中国期货业协会。宗旨是贯彻执行国家法律法规和国家有关期货市场的方针政策，发挥政府与行业之间的桥梁作用，实行行业自律管理，维护会员的合法权益，维护期货市场的公开、公平、公正原则，开展对期货从业人员的职业道德教育、专业技术培训和严格管理，促进中国期货市场规范、健康稳定的发展。

3、交易所内部风险控制：交易所(结算所)是期货成交合约的中介，作为卖方的买方和买方的卖方，担任双重角色。要保证合约的严格履行，交易所是期货交易的直接管理者和风险承担者。这就决定了交易所的风险监控是整个市场风险监控的核心。其主要风险源有二：一是监控执行力度问题;二是非理性价格波动风险。

六、市场风险异常监控的相应指标：

1、 市场资金 = 当日市场资金总量-前N日平均总量×100%

总量的变动率 前N日平均总量

2、市场资金集中度=∑前N名会员交易资金 ×100%

市场资金总量

3、某合约持仓集中度=∑交易资金前N位会员某合约持仓量×100%

某合约的持仓总量

2、3项是主力控盘指标，如同向波动，则非理性波动可能性大。

七、结算会员在交易中违约的处理原则：

结算会员在交易中违约的，结算所或结算机构应先运用该结算会员的交易保证金账户内的财产补偿对方损失;上述财产不足补偿的，应运用风险基金和储备基金，最后运用结算所或结算机构的自有资产予以补偿。无论如何不得动用其他会员或客户除了风险基金之外的基金存款。

风险基金使结算会员之间在财务的清偿上负有连带责任。

八、期货经纪公司的内部风险控制

期货经纪公司是期货交易的直接参与者和中介者，对期货交易风险的影响处于核心地位，风险来源于自身管理、客户素质、同业竞争。

风险监管措施：控制客户信用风险、严格执行保证金和追加保证金、严格经营管理、加强对经纪人员的管理，提高业务运做能力。

九、投资者的风险监控

风险来源：一是信用风险;二是价格风险;三是自身素质，自金不足，投资经验分析水平，预测失误等。

防范措施：

1、充分了解期货交易的特点

2、慎重选择经纪公司

3、制定正确有效的投资战略

4、规范自身行为，提高风险意识和心理承受能力。

期货基础知识复习重点

第一节期货市场的产生和发展

一、期货交易的起源

1、1571年，英国创建了世界上第一家集中的商品市场—伦敦皇家交易所。

2、1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(cbot)

3、1851年，芝加哥期货交易所才引进了远期合同。

4、芝加哥交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度

5、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。1883年，结算协会成立，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。

6、1964年，交易所一反传统率先推出了火牛期货品种，后来又推出了活猪期货合约。

7、1969年，芝加哥商业交易所(CME)已经成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。

8、伦敦金属交易所正式创建于1876年。19世纪中期，英国已经成为世界上最大实务金属和铜的生产国。

9、1874年芝加哥商业交易所产生

10、1876年伦敦金属交易所产生

标准化合约，保证金制度，对冲机制和统一结算的实施，这些具有历史意义的制度创新，标志着现代期货市场的确立。

二、期货交易与现货交易、远期交易的关系

(一)期货交易与现货交易 1.期货交易与现货交易的联系：(p5—6)2.期货交易与现货交易的区别(1)交割时间不同(2)交易对象不同(3)交易目的不同(4)交易场所与方式不同(5)结算方式不同

(二)期货交易与远期交易1.期货交易与远期交易的联系(p6) 2.期货交易与远期交易的区别：(1)交易对象(2)交易目的不同(3)功能作用不同(4)履约方式不同(5)信用风险不同(6)保证金制度不同

三、期货交易的 基本特征

(一)合约标准化

期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约是标准化的。期货合约标准化指的是出价格外，期货 合约的所有条款都是预先由期货交易所规定好的，具有标准化的特点。

(二)杠杆机制

(三)双向交易和对冲机制

(四)每日无负债结算制度

(五)交易集中化，期货交易必须在期货交易所内进行。 四.期货市场的发展

(一)期货品种的发展

1.商品期货：农产品期货，金属期货，能源期货 2.金融期货：外汇期货，利率期货，股指期货。 (二)交易模式的发展 由期货到期权，期权交易与期货交易具有规避风险，提供大项套期估值的功能。期权交易与期货交易的区别。

五，期货市场的与其它衍生品市场 1.衍生品的概念。

衍生品与基础资产的交易之间的区别主要分为场内交易，场外交易。 2. 衍生品市场的分类：期货，远

期，期权，互换。互换，互换的概念，互换的主要类型。 第二节 期货市场的功能与作用

一、期货市场的功能规避风险和价格发现是期货市场的两大基本功能(1)规避风险,什么叫规避风险,规避风险的原理(2)价格发现,价格发现的功能价格发现的特点:预期性连续性公开性权威性

二,期货市场的作用1.锁定生产成本,实现预期利润2.利用期货价格信号安排生产经营活动3.提供分散,转移价格风险的工具,有助于稳定国民经济4.为政府宏观政策的制定提供参考依据5.有助于现货市场的完善与发展6.有助于增强国际价格形成中的话语权. 第三节中国期货市场的发展历程

一、旧中国期货市场

(一)旧中国期货市场产生的背景

(二)旧中国期货市场的兴衰

(三)1921年交易所由盛转衰的主要原因

二、新中国期货市场

(一)新中国期货市场产生的背景

(二)我国期货市场的起步1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并与1992年1月28日正式开业;同年5月28日上海金属交易所成立。1992年9月，第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立;同年底，中国国际期货经纪公司开业。

三、期货市场的清理整顿

(一)监管架构的确立2000年12月29日，中国期货协会成立。

(二)期货交易所的清理整顿

(三)期货经纪公司的清理整顿

(四)违规事件的处理1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，1995年5月暂停了国债期货交易。

四、期货市场的规范发展我国期货市场走过了十年的发展历程，经过1993年和1998年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。

(一)稳步发展期货市场

(二)规范发展期货市场的法律法规相继出台

(三)期货交易量呈现恢复性增长并连创新高

(四)新品种恢复上市2006年初，白糖和豆油期货上市，年底全球首个PTA期货在郑州商品交易所上市。2007年3月26日，锌期货在上海期货交易所上市。

(五)中国期货保证金监控中心成立，有效降低保证金被挪用风险2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立。(六)中国金融期货交易所成立，沪深300指数期货仿真交易推出2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立。

第二章 期货市场组织结构期货市场的结构或组成可以划分为四个组成部分：期货交易所、结算机构、期货公司、投资者。 第一节 期货交易所

一、定义：在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化

和交易服务组织，自身不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务.二、职能期货交易所只要有以下职能：1.提供交易场所、设施和服务2.制定并实施业务规则3.设计合约、安排合约上市4.组织和监督期货交易、结算和交割5.监控市场风险6.保证合约履行7.发布市场信息8.按照章程和交易规则对会员进行监督管理9.监管指定交割仓库

三、组织形式一般分为会员制和公司制

(一)会员制1.会员应当履行的只要义务包括

(二)公司制1.公司制期货交易所主要特点

(三)会员制和公司制期货交易所的区别主要表现为：1.设立的目的不同2.承担的法律责任不同3.适用法律不尽相同4.资金来源不同

三、组织形式一般分为会员制和公司制

(一)会员制1.会员应当履行的只要义务包括

(二)公司制1.公司制期货交易所主要特点

(三)会员制和公司制期货交易所的区别主要表现为：1.设立的目的不同2.承担的法律责任不同3.适用法律不尽相同4.资金来源不同

三、组织形式一般分为会员制和公司制

(一)会员制1.会员应当履行的只要义务包括

(二)公司制1.公司制期货交易所主要特点

(三)会员制和公司制期货交易所的区别主要表现为：1.设立的目的不同2.承担的法律责任不同3.适用法律不尽相同4.资金来源不同 第二节 期货结算机构

一、期货结算机构的职能1.计算期货交易盈亏2.担保交易履约3.控制市场风险

二、期货结算机构的组织方式：第

一、作为某一交易所内部机构的结算机构。第

二、附属于某一交易所的相对独立的结算机构。第

三、由多加交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司。

三、期货市场的结算体系(1)国际结算体系(2)国内结算体系：

1、中国金融期货交易所分级结算制度。

2、其他三家期货交易所。 第三节 期货经纪机构

一、国内期货市场中介机构

(一)期货公司的职能和作用

(二)期货举居间人与期货公司的关系

(三)介绍经纪商的职责与违规 第四节 期货投资者

一、期货市场投资者的分类套期保值者投机者套利者。

二、套期保值者、投机者和套利者之间的关系主要表现在：1.投资者是期货风险的承担着，是套期货保值者的交易对手2.投资交易促进市场流动，保障了期货市场价格发展功能的实现。

三、国际市场机构投资者的特点与分类

(一)机构投资者

(二)期货市场机构投资者

1、根据资金来源划分

2、根据资金投资领域划分：(1)、对冲基金的概念：对冲基金又称避险基金，是指“风险对冲过的基金”。(2)共同基金(3)、商品基金商品基金的组织结构1

)商品基金经理CPO2)商品交易顾问CTA3)交易经理TM4)期货佣金商FCM5)托管人(4)对冲基金的基金 第二节 期货交易流程—开户与下单

一、开户开户的基本程序：

(一) 风险揭示

(二) 签署合同

(三) 缴纳保证金一个完整的期货交易流程应包括：开户与下单、竞价、结算和交割四个环节。期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用(1)依据客户的要求支付可用资金(2)为客户交存保证金，支付手续费、税款(3)国务院期货监督管理机构制定的其他情形。

二、下单

(一)常用交易指令

(二)下单方式

1、书面下单

2、电话下单

3、网上下单 第三节 期货交易流程——竞价

一、竞价方式

(一)公开竞价方式公开竞价方式又可分为两种形式：连续竞价制(这种方式在欧洲流行)和一节一价制(这种方式在日本较为普遍)

(二)计算机撮合成交方式

1、国内期货交易所计算机交易系统的运行，一般是将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。

2、开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。

3、集合竞价采用最大成交量原则

二、成交回报与确认 第三章 期货合约与期货品种 第一节 期货合约

一、期货合约的概念期货合约是指有期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

二、期货合约的主要条款

(一)合约名称

(二)交易单位

(三)报价单位

(四)最小变动价位

(五)每日价格最大波动限制

(六)合约交割月份

(七)交易时间

(八)最后交易日

(九)交割日期

(十)交割等级

(十一)交割地点

(十二)交易手续费

(十三)交割方式

(十四)交易代码

(十五)交易保证金 第二节 期货品种

一、商品期货商品期货是期货交易的起源种类。农产品期货社会产生最早的期货品种，也是目前全球商品期货市场的重要组成部分。

二、金融期货20世纪70 年代，期货市场有了突破性的发展，金融期货大量出现并逐渐占据了期货市场的主导地位。外汇期货是最早的金融期货品种。1972年5月，芝加哥商业交易所的国际货币市场率先推出外汇期货合约。利率期货是由芝加哥期货交易所与1975年10月20日首次推出的。股指期货是1982年2月有美国堪萨斯城交易所率先推出的。

三、其他期货新品种

1、保险期货

2、经济指数期货

3、互换期货

4、天气期货

第三节 我国期货市场主要期货合约

1、国内期货交易所为四家：上海期货交易所、郑

州商品交易所和大连商品交易所、中国金融期货交易所

2、我国目前上市交易的期货品种及合约

第四章 期货交易制度与期货交易流程 第一节 期货交易制度

一、保证金制度保证金分为进算准备金和交易保证金。期货公司向客户收取的保证金属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用：

(一)依据客户的要求支付可用资金;

(二)为客户交存保证金，支付手续费、税款

(三)国务院期货监督管理机构规定的其他情形。经中国证监会批准，交易所可以调整交易保证金。交易所调整摆正进的主要目的在于控制风险。在以下几种情况下，交易所可以调整交易保证金比率，以提高会员或客户的履约能力：(1)对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的饿交易保证金比率。(2)随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。(3)当某期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金逆旅相应提高，具体规定看涨跌停板制度相关内容。(4)当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续如干个交易日的积累涨跌幅达到一定程度时

二、当日无负债结算制度它是指每日交易结束后，交易所按当日结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加后减少会员的结算准备金。

三、涨跌停板制度

1、涨跌停板的确定，主要取决于该种商品现货市场价格波动的频繁制度和波幅的大小。一般来说，商品的价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应该设置得大一些;反之，则小一些。

2、当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新平仓优先的原则。

四、熔断制度

五、持仓限额制度

六、大户报告制度

1、我国期货交易所的大户报告制度具体规定如下：大户报告制度是指当会员后投资者某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。

七、强行平仓制度当会员、投资者出现下列情形之一时，交易所有权对其持仓进行平仓(1)会员结算准备金额小于零，并未能在规定时限内不足的;(2)持仓量超出其限仓规定的;(3)因违规受到交易所强行平仓处罚的(4)根据交易所的积极措施应予强行平仓的(5)其他应予强行平仓的。

八、强行减仓制度

九、套期保值审批制度

十、交割制度

1、交割是指合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合同所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现

金差价结算，了结到期末平仓合约的过程。一般来说，商品期货一实物交割方式为主，金融期货则以现金交割方式为主。交割是联系期货与现货的纽带。

2、标准仓单经交易所注册后有效。标准仓单采用几名方式，标准仓单合法持有人应妥善保管标准仓单。标准仓单的生成通常需要经过入库预报、商品入库、验收、指定交割仓库签发和注册等环节。

3、标准仓单转让必须通过会员在交易所办理过户手续。同时结清有关费用。十

一、结算担保金制度十

二、风险准备金制度

1、风险准备金的来源包括：(1)交易所按向会员收取交易手续费收入的20%的比例，从管理费用中提取;(2)符合国家财政政策法规的其他收入。

2、当风险准备金余额达到交易所注册资本10倍时，经中国证监会批准后不再提取。十

三、风险警示制度十

四、信息披露制度 第二节 期货交易流程—开户与下单

一、开户开户的基本程序：

(一) 风险揭示

(二) 签署合同

(三) 缴纳保证金 一个完整的期货交易流程应包括：开户与下单、竞价、结算和交割四个环节。期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用(1)依据客户的要求支付可用资金(2)为客户交存保证金，支付手续费、税款(3)国务院期货监督管理机构制定的其他情形。

二、下单

(一)常用交易指令

(二)下单方式

1、书面下单

2、电话下单

3、网上下单 第三节 期货交易流程——竞价

一、竞价方式

(一)公开竞价方式公开竞价方式又可分为两种形式：连续竞价制(这种方式在欧洲流行)和一节一价制(这种方式在日本较为普遍)

(二)计算机撮合成交方式

1、国内期货交易所计算机交易系统的运行，一般是将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。

2、开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。其中前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后一分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。

3、集合竞价采用最大成交量原则

二、成交回报与确认 第四节 期货交易流程—结算

一、结算的概念与结算程序会员如对结算结果有异议，应在第二天开市前三十分钟以书面形式通知交易所。遇特殊情况，会员可在第二天开市后二小时内以书面形式通知交易所。

二、结算公式与应用

(一)有关概念当日结算价是指某一期货合约当日日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。

(二)结算公式

1、结算准备金额的计算方式;

2、当日盈亏的计算公式。 第五节 期货交易流程——交割

一、 交割的种

类与作用期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。

二、实物交割方式与交割结算价的确定

(一)实物交割方式实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。1.我国上海期货交易所均采取集中交割方式，郑州商品交易所的棉花、白糖和PTA期货品种采取集中交割方式。

2、滚动交割。大连商品交易所的所有品种以及郑州商品交易的小麦期货均可采取滚动交割方式

(二)实物交割结算价

三、实物交割的流程

四、标准仓单的生成和流转

(一)标准仓单的生成标准仓单生成包括交割预报、商品入库、验收、指定交割仓库签发及交易所注册等环节。

(二)标准仓单您的流通

1、卖方客户背书后交卖方经纪会员;

2、卖方会员背书后交至交易所;

3、交易所盖章后交买方会员

4、买方经纪会员背书后交买方 客户

5、买方非经纪会员、买方客户背书后至仓库办理有关手续

6、仓管后其代理人盖章后，买方非经纪会员、买方客户方可提货或转让。

五、交割违约的处理

(一)交割违约的认定期货合约的买卖双方女工有下列行为之一的构成交割违

1、在规定交割期限内卖方未交付有效标准仓单您的;

2、在规定交割期限内买方未解付货款或解付不足的。

(二)交割违约的处理会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先代为履约。交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负则承担由此引起的损失和费用。交易所对违约会员还可以支付违约金、赔偿金等处罚。

六、现金交割

七、期转现交易

(一)期转现交易的优越性

1、加工企业和生产经营企业利用期转现可以节约期货交割成本。

2、期转现比“平仓后购销现货”更便捷。

3、期转现比远期合同交易和期货交易更有利。

(二)期转现交易的流程(1)寻找交易对手(2)交易双方商定价格。(3)向交易所提出申请。(4)交易所核准(5)办理手续(6)纳税

(三)期转现操作中应注意的事项

1、买卖双方经行期转现有两种情况：第一种情况：在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单以外的货物经行期转现。第二种情况：买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向并希望远期交货价格稳定。

2、用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和仓储等费用;用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息，以及货物的品级价差。 第五章 期货行情分析 第一节 期货行情解读

一、价格

(一)主要期货价格：——包括开盘价、收盘价、最高价、最低价。

(二)期货价格的图示法

1、闪电图与分时图

2、K线图

3、竹线图

二、交易量和持仓量

1、交易量与持仓量的关系表

p137

2、价格、交易量与持仓量关系表p138

3、价格、交易量与持仓量关系：第一，交易量和持仓量随价格上升而增加。第二，交易量和持仓量增加而价格下跌。第三，交易量和持仓量随价格下降而减少。第四，交易量和持仓量下降而价格上升。 第二节 行情分析法

一、基本分析法的特点

1、分析价格变动的中长期趋势

2、研究的是价格变动的根本原因

3、主要分析的是宏观性因素

二、技术分析法的三大假设

1、市场行为反映一切，这是进行技术分析的基础。

2、价格呈趋势变动，这是进行技术分析最基本、最核心的因素。

3、历史会重演，这是从人的心里因素方面考虑的。

三、技术分析法的特点

1、量化指标特性。

2、趋势追逐特性。

3、技术分析直观现实。 第三节 基本面分析法

一、需求与市场价格的关系

(一)需求法则

(二)需求弹性

(三)商品市场的需求量构成

(四)影响商品需求的其他因素

二、供给与市场价格的关系。

(一)供给法则

(二)供给弹性

(三)商品市场的供给量构成

(四)影响商品供给的其他因素

三、影响价格的其他因素

(一)经济波动周期因素

(二)金融货币因素

(三)政治因素

(四)政策因素

(五)自然因素

(六)投机和心理因素

第四节 技术分析法

一、技术分析主要理论

(一)道氏理论

1、道氏理论的主要原理。(1)市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。(2)市场波动的三种趋势(3)交易量在确定趋势中的作用。(4)收盘价是最重要的价格。

(二)艾略特波浪理论。

1、波浪理论的基本思想。

2、波浪理论的主要原理(1)价格走势所形成的形态;(2)价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置;(3)完成某个形态是最重要的，它是指波浪的形状和构造，是波浪理论赖以生存的基础。

(三)江恩理论

二、技术分析的趋势与形态

(一)、趋势线的主要作用

(二)、形态分析

1、反转突破形态

2、持续整理形态

三、技术分析法的主要指标

(一)趋势类指标

1、移动平均线——葛氏法则

2、MACD指标

(二)摆动类技术指标

1、威廉指标

2、KDJ指标

3、RSI指标 第六章 套期保值 第一节 套期保值概述

一、套期保值的概念是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约，从而在期货和现货两个市场建立盈亏冲抵机制。

二、套期保值的原理,

(一)同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致

(二)现货市场与期货市场价格随期货合约到期目的临近，两者走势一致。

三、套期保值的操作原则。

(一)商品种类相同或相关原则

(二)商品数量相同或

相当原则

(三)月份相同或相近原则

(四)交易方向相反原则 第二节 基差

一、基差的概念基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差可以用简单的公式表示为：基差=现货价格-期货价格.二、正向市场与反向市场

1、基差为负值这种市场状态称为正向市场、正常市场。

2、基差为正值这种市场称为反向市场或者逆转市场、现货市场。

三、基差的变动,

1、基差的走弱、走强 第三节 套期保值的种类及应用

一、买入套期保值

(一)适用对象及范围。

(二)买入套期保值的操作方法.二、卖出套期保值

(一)适用对象与范围

(二)卖出套期保值的操作方法.三、在商品实际价格运动过程中，基差总是在不断变动，基差变化是判断能否完成实现套期保值的依据。

1、基差不便与套期保值效果(1)基差不变与卖出套期保值(2)基差不变与买入套期保值

2、基差变动与卖出套期保值的效果(1)基差走强与卖出套期保值(2)基差走弱与卖出套期保值

3、基差变动与买入套期保值(1)基差走强与买入套期保值(1)基差走弱与买入套期保值 第四节 基差交易和套期保值交易的发展

一、基差交易

1、套期保值的本质是用基差风险取代现货价格的波动风险。

2、基差交易是指以某月份的期货价格为价格基础，以期货价格为计价基础，以期货价格加入或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格交易方式。

3、基差交易可以分为买方叫价交易和卖方叫价交易

二、套期保值交易的发展

(一)保值者不再单纯地进行简单自动保值。

(二)保值者不一定要等到现货交割才完成保值行为。

(三)将期货保值视为风险管理工具。

(四)保值者将保值活动视为融资管理工具

(五)套期保值者将保值活动视为重要的营销工具 第七章 期货投机与套利交易

第一节 期货投机

一、投机的概念 期货投机是指在期货市场章以获取价格收益为目的的期货交易行为。

二、投机与套期保值的区别期货投机和套期保值是期货市场的两个基本因素，共同维持期货市场的存在和发展，二者相辅相成，缺一不可。

三、期货投机的作用期货投机交易是套期保值交易水利实现的基本保证。

(一)承担价格风险

(二)促进价格发现

(三)减缓价格波动

(四)提高市场流动性

四、期货投机的方法

(一)、期货交易的一般方法是：(1)买低卖高或卖高买低。(2)平均买低或平均卖高。(3)金字塔式买入卖出(4)套利

(二)在建仓阶段

1、选择入市时机。

2、平均买低和平均卖高策略

3、金字塔式买入卖出。

(三)在平仓阶段

1、掌握限制损失、滚动利润

的原则。

2、灵活运用止损指令。

(四)做好资金和风险管理一般性的资金管理要领。(1)投资额必须限制在全部资本的50%以内。(2)在任何单个的市场上所投入的总资必须限定在总资本的10%到15%以内。(3)在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限定在总资本的5%以内。(4)在任何一个市场群类上所投入的保证金额必须限定在总资本的20%~25%以内。

第二节 期货套利概述

一、套利的概念套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。

二、套利与普通投机交易的区别

(一)普通投机交易只是利用单一期货合约价格的上下波动赚取利润，而套利是从不同的两个期货合约彼此之间或不同市场之间的相对价格差异套取利润。

(二)普通欧冠投机者关心和研究的是单一合约的或不同市场之间涨跌，而套利者关心和研究的则是不同合约之间或不同市场之间爱你的价差。

三、套利的作用套利在本质上是利用期货市场的一种投机。

(一)套利行为有助于价格发现功能的有效发挥。

(二)套利行为有助于市场流动性的提高。

第三节 期现套利

1、期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费，但现实中，价差并不等同于持仓费

2、期现套利是指当期货市场在价格差距发生不合理变化时，交易者就会在两个市场进行反向交易，从而利用价差变化获利的行为。 第四节 价差套利

一、价差交易的价差价差是指两种相关的期货合约价格之差，它是价差交易中非常重要的概念。

二、价差的扩大与缩小

三、套利交易指令

(一)市场指令的使用

(二)限价指令的使用

四、套利交易的盈亏计算方法

五、买进套利和卖出套利

六、跨期套利

(一)跨期套利的涵义

(二)不同交割月份合约的价格关系

(三)跨期套利的种类

1、牛市套利

2、熊市套利

3、蝶式套利蝶式套利是两个跨期套利的互补平衡的组合，可以说是“套利的套利”。(1)蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利活动。(2)蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成，一个卖空套利和一个买空套利。(3)连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约。(4)蝶式套利必须同时下达三个买空/卖空/买空的指令，并同时对冲。 第八章 金融期货 第一节 金融期货概述

一、金融期货的定义是指以金融工具或金融产品为标的物的期货交易方式。

二、金融期货的产生

(一)外汇期货

(二)利率期货

(三)股指期货

三、金融期货的特点

1、金融期货的交割具有极大的便利性。

2、金融期货的交割价格盲区大大缩小。

3、金融期货中期现套利交易更容易进行。

4、金融期货中逼仓行情难以发生。

第二节 外汇期货

一、外汇与外汇风险

(一)外汇的概念

(二)汇率及其标价方法

(三)外汇风险

1、交易风险。

2、经济风险。

3、储备风险。

二、外汇期货的概念与主要品种所谓外汇期货，是指以汇率为标的五的期货合约，用来规避汇率风险。外汇期货交易的主要品种有：美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元等。从全世界来看，外汇期货的主要市场在美国，其中又基本上集中在芝加哥商业交易所。

三、影响汇率的因素

(一)财政经济状况

(二)国际收支状况

(三)利率水平

(四)货币政策

(五)政治因素

四、国际主要外汇期货合约

五、外汇期货交易

(一)空头套期保值

(二)多头套期保值 第三节 利率期货

利率期货利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，他可以回避利率波动所引起的政权价格变动的风险。

一、利率期货市场现状

二、与利率期货相关的债务凭证利率期货的标的是货币市场和资本市场的各种债务凭证。

(一)欧洲美元存单

(二)欧洲银行间欧元利率

(三)短期和长期国债

三、债务凭证的价格及收益率计算

(一)有关利率的基础知识(P353)

(二)短期存款凭证及短期国债的价格与收益率

1、计算将来值 。将来值=现值*(1+年利率*年数)

2、计算现值。现值=将来值/(1+年利率*年数)

(三)中长期国债的价格与收益率计算

四、利率期货的报价及交割方式

(一)短期国债期货的报价及交割方式

(二)3个月欧元期货的报价及交割方式

(三)中长期国债期货的报价及交割方式

五、利率期货套期保值交易 第四节 股指期货和股票期货

一、股指期货市场现状

二、股票指数的概念与世界主要股票指数股票指数是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。不同股票市场有不同的股票指数，同一股票市场也可以有多个股票指数。

(一)道.琼斯工业平均指数

(二)标准.普尔500指数

(三)英国金融时报股票指数

(四)香港恒生指数

(五)沪深300指数

三、股票市场的风险与股票指数期货股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融金融期货合约股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程，其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵消的。

四、国际主要股票指数期货合约

(一)股指期货合约举例

(二)相关术语释义

1、合约规格(价值)。合约规格是由相关标的指数的点数与某一既定的货币金额乘积来表示，这一既定的货币金额常被称为乘数。

2、最小

跳动点(变动价位)。股指期货合约交易的报价是按照指数点进行的，其价格必须是交易所规定的最小价值的整数倍，指数期货中的最小变动价位通常比基础指数的实际最小变动价位来得大。每日价格波动限制。

3、每日价格波动限制。为了防止市场发生恐慌和投机狂热，也是为了限制单个交易日内太大的交易损失，一些交易所规定了单个交易日中合约价值最大的上升或下降极限。

4、持仓限额。一些交易所对交易者规定了最大持仓限额，制定最大持仓限额的目的是为了防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场的企图。五股指期货的套期保值交易股指期货交易也可以分为套期保值交易、投机交易及套利交易几种形式。

第五节 股指期货套期保值和期现套利交易

一、中与β系数的关系

1、股票组合β系数的计算

2、股指期货套期保值中合约数量的确定

二、股指期货的期现套利交易股指交易在交割时采用现货指数，这一规定不但具有强制期指最终收敛于现指的作用，而且也会使得正常交易期间，期指与现指维持一定的动态联系。特别说明：(1)利用期货实际价格与理论价格不一致，同时在期、现两市进行相反方向 交易以套取利润的交易称为套利。(2)由于套利是在期、现两市同时反方进行，将利润锁定，不论价格涨跌，都不会因此二产生风险，故常将称为无风险套利，相应的利润也称为无风险利润。(3)如果实际期价既不高估也没低估，即期价正好等于期货理论价格，则套利者显然无法获取套利利润。(4)在说明期货理论价格及套利交易时，实际上用到了许多假设，并且忽略了许多重要的因素，比如没有考虑交易费用，还有融券问题、利率问题等与实际情况是否吻合，都没有涉及。 第十章 期货市场的风险管理

第一节 期货市场风险识别

一、 期货市场风险的特征

1、风险存在的客观性

2、风险因素的放大性

3、风险的可防控性

二、从风险来源划分

1、市场风险

2、信用风险

3、流动性风险

4、操作风险

5、法律风险

三、从期货交易环节划分客户从事期货交易主要面临以下风险：

1、代理风险

2、交易风险

3、交割风险

第二节 期货市场的风险监管制度与机构1.中国期货保证金监控中心的主要职责2.中国期货业协会成立时间

第三节 期货市场的风险管理

一、交易所(结算所)的内部风险监控机构交易所(结算所)是期货交易的直接管理者和风险承担者，这就决定了交易所(结算所)的风险监控是整个市场风险监控的核心。交易所(结算所)的主要风险源1.监控执行力度问题 2.非理性价格波动风险问题。

二、期货公司的主要风险来源

：自身管理、客户素质、同业竞争。

三、投资者的风险来源

1、信用风险

2、价格风险

3、投资者自身因素导致的风险

二、 期货交易特点和交易方法

三、 .以小博大。期货交易只需交纳5-10%的履约保证金就能完成数倍乃至数十倍的合约交易。由于期货交易保证金制度的杠杆效应，使之具有 “以小博大” 的特点，交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖，节省大量的流动资金。

2.双向交易。期货市场中可以先买后卖，也可以先卖后买，投资方式灵活。

3.不必担心履约问题。所有期货交易都通过期货交易所进行结算，且交易所成为任何一个买者或卖者的交易对方，为每笔交易做担保。所以交易者不必担心交易的履约问题

4.市场透明。交易信息完全公开，且交易采取公开竞价方式进行，使交易者可在平等的条件下公开竞争。

5.组织严密，效率高。期货交易是一种规范化的交易，有固定的交易程序和规则，一环扣一环，环环高效运作，一笔交易通常在几秒种内即可完成。 1.保持对于看好品种的中线持仓.

2.对上述品种的轻量级日内惯性操作，一般连跌两波后做多，冲一波平仓;或连升两波做空，跌一波平仓。当出现意外情况如出现单边行情，或者止损， 或者换月反向开仓，并根据实际情况进行远近的选择及多空配比。

3.对于可能转势的品种如天胶，先选择顺势开仓，在获利情况下可当日平仓，如未获利，则在收盘前换月锁仓。

4.对于新进入视野的品种如玉米，先小规模做多，一但有方向感则立即增仓。

5.做短的品种最好选择隔月价差较大的品种，以便在不利情况发生时换月锁仓。

6.在技术上重视通道对于该品种的牵引作用及通道有效性及有效期问题。

7.不论当日交易顺利与否， 在收盘前尽量将保证金控制在2/3以下。如有对冲头寸，则剔除对冲因素的保证金应控制在1/2至2/3之间。

8.不能只关注一类品种， 这样可能会失去全局感。

9.不论出现什么情况，都必须以最快的速度适应价格及方向的改变，绝不吊死在一棵树上。

10.一般来说，不主观判定短线上涨和下跌目标，顺势而为，但不排斥对中期的价格认识。

11.适当运用K线组合的知识，但不作为唯一的操作依据。

12.远离无趋势品种，尤其是与工业及新能源产业无关的品种。

13.对于方向明确的商品,敢于立即介入。

14.风险与收益并存，要获利就必须敢于冒险，前提是在操作前尽可能多地了解介入品种的基本面及技术特征。(南方财富网期货频道) 期货交易基本术语了解几个与期货交易有关

的基本术语。

★开盘价

期货市场的开盘价是交易日内第一笔成交价格。这点和股票市场没有太多的区别。

★收盘价

期货市场最后一笔成交价格就是收盘价。

★结算价

期货市场中最需要投资者关注的价格之一就是结算价，因为结算价是在交易日结束时仍然持有头寸的投资者每日结算的依据，也是投资者持仓成本的表示。因为每日结算是以结算价而不是收盘价表示的，这意味着投资者的持仓成本价就等于结算价。

★交割结算价

交割结算价是现金交割的计算依据，一般是合约到期那天交易日收盘后，交易所按照规定算出的一个参考价格。买卖双方都要按照这个价格平仓和资金划转。

★结算

结算就是交易完了以后，结算机构对所有账户的交易情况进行计算盈亏，并进行相应的资金收付。期货的一个特点就是每个交易日都要进行结算，每天都要计算买卖各方的盈亏。结算的具体做法我们将在后面进行介绍。

★交割

交割就是合约到期的时候进行的结算或者交货活动。如果是实物交割，期货合约的卖方要按规定交出实物，期货合约的买方可以把实物拉走;如果是现金交割，期货合约的买方要把交割结算价当成平仓的卖出价，计算盈亏，赚钱的买方会有资金划拨到自己的账户，亏钱的买方要把亏损的钱划拨出去。期货合约的卖方也是如此，交割结算价是平仓的买入价，同样需要计算盈亏进行资金的划拨。

★基差

基差是现货价格与期货价格之间的差。基差大于零，说明现货价格大于期货价格，基差小于零，说明期货价格大于现货价格。

★价差

价差是期货价格与现货价格的差。价差大于零，说明期货价格大于现货价格，价差小于零，说明现货价格大于期货价格。价差和基差是相反的。

四、

第三篇：期货法律法规测试题带答案[1]

一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内) 1．国债充抵保证金的，期货交易所以充抵日前一交易日该国债在上海证券交易所、深圳证券交易所（ ）为基准计算价值。

A．较低的收盘价B．较高的收盘价

C．收盘价的算术平均值D．收盘价的加权平均值 2．当期货价格出现同方向连续涨跌停板时，期货交易所可以采用的措施是（ ）。 A．暂停交易B．调整涨跌停板幅度 C．降低保证金比例D．按一定原则平仓

3．期货交易所应当按照手续费收入的（ ）的比例提取风险准备金。

A．10％B.15％C.20％D.25％

4．期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过（ ），但经中国证监会批准延长的除外。

A．1个交易日 B.2个交易日 C．3个交易日 D.5个交易日

5．期货公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或者约定不明确，期货公司未能提供证据证明已经发出上述通知的，对客户因继续持仓而造成扩大的损失，应当承担主要赔偿责任，赔偿额（ ）。

A．为损失的百分之五十以上B.不超过损失的百分之五十

C．为损失的百分之八十以上D.不超过损失的百分之八十

6．期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（ ）。

A．10年B.15年C.20年D.25年

7．期货交易所的交易结算系统和交易结算业务应当满足（ ）的要求，真实、准确和完整地反映会员保证金的变动情况。

A．交易 B.结算

C．交易和结算 D.期货保证金安全存管监控 8．期货交易所应当按照中国证监会有关期货保证金安全存管监控的规定，向（ ）报送相关信息。 A．股东大会 B.中国证监会

C．期货业协会 D.期货保证金安全存管监控

机构

9．下列人员不需要在风险监管报表上签字确认的是（ ）。

A．研发负责人 B.期货公司法定代表人 C．经营管理主要负责人 D.财务负责人

10．.期货交易所的所得收益按照国家有关规定管理和使用，但应当首先用于（ ）。 A．职工福利 B.会员分红

C．股东分红 D.保证期货交易场所、设施的运行和改善

11．期货公司聘请或者解聘会计师事务所的，应当自作出决定之日起（ ）个工作日内向其住所地的中国证监会派出机构报告。 A．3 B.5 C.7 D.15

12．期货公司及其营业部接受未办理开户手续的单位或者个人委托进行期货交易，或者将客户的资金账号、交易编码借给其他单位或者个人使用的，给予警告，单处或者并处（ ）元以下罚款。 A．3万B.5万C.10万D.20万

13．期货从业人员违反《期货从业人员管理办法》以及协会自律规则的，协会应当进行调查，给予（ ）。 A．纪律处分 B.行政处 罚 C.刑事处罚 D.行政处分

14．期货从业人员辞职、被解聘或者死亡的，机构应当自上述情形发生之日起个工作日内向协会报告，由注销其从业资格。（ ）

A．5；中国证监会B．10；中国证监会 C．5；期货业协会D．10；期货业协会

15．《期货从业人员管理办法》对期货公司的期货从业人员的行为进行了一系列的限制，对此，下列选项中错误的是（ ）。

A．不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易 B．不得挪用客户的期货保证金或者其他资产 C．当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，不得继续为客户提供服务 D．中国证监会禁止的其他行为

16．期货业协会应当在对期货从业人员做出纪律惩戒之日起（ ）个工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告。

A．3 B.5 C.10 D.20

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17．期货公司董事、监事和高级管理人员应当在任职前取得（ ）核准的任职资格。 A．中国证监会B．期货交易所

C．期货业协会D．国务院期货监督管理机构

18．申请除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事的任职资格，应当具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务年以上经验，或者经济管理工作年以上经验。（ ）

A．3；3 B.3；5 C.5；7 D.5；10 19.申请设立期货公司，股东应当具有中国法人资格，要求持有5％以上股权的股东净资产不低于实收资本的，或有负债低于净资产的，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。（ ） A.30％；30％B.30％；50％ C.50％；30％D.50％；50％

20.期货公司单个股东的持股比例增加到以上，或者有关联关系的股东合计持股比例增加到以上的，应当经中国证监会批准。（ ） A.3％；3％B.3％；5％ C.5％；3％D.5％；5％

21.许可证正本或者副本遗失或者灭失的，期货公司应当在（ ）内在中国证监会指定的报刊或者媒体上声明作废，并持登载声明向中国证监会重新申领。 A.15日B.30日C.60日D.90日

22.期货公司应当建立交易、结算、财务数据的备份制度，有关开户、变更、销户的客户资料档案应当自期货经纪合同终止之日起至少保存（ ）年。 A.5 B.10 C.15 D.20 23.期货公司的从业人员在本公司经营范围内从事期货交易行为产生的民事责任，由其（ ）承担。 A.所在的期货公司B.从业人员自身 C.期货业协会D.期货交易所

24.下列选项中属于期货从业人员的是（ ）。 A.期货公司的打字员

B.期货交易所的非期货公司结算会员中的管理人员和专业人员

C.为期货公司提供中间介绍业务的机构中的管理人员和专业人员

D.期货投资咨询机构中从事期货投资咨询业务的管理人员和专业人员

25.（ ）负责向通过期货从业资格考试的人员颁发期货从业资格考试合格证明。 A.期货业协会B.中国证监会

C.期货交易所D.期货从业人员所在的期货公司 26.（ ）应当对期货从业人员的执业行为进行定期或者不定期检查，期货从业人员及其所在机构应当予以配合。

A.中国证监会B.期货业协会 C.工商行政管理部门D.期货交易所

27.申请设立期货公司，股东应当具有中国法人资格，持有5％以上股权的股东应当实收资本和净资产均不低于人民币（ ）元。

A.3000万B.5000万C.6000万D.1亿

28.在期货公司的分公司、营业部等分支机构进行期货交易的，合同履行地应为( )。 A.期货公司总部住所地B.交割仓库所在地 C.分公司、营业部住所地D.受理法院住所地

29.期货公司申请设立营业部，其申请日前（ ）个月应当符合期货公司风险监管指标标准。 A.1 B.2 C.3 D.5

30.期货公司（ ）负责对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。 A.经理 B.监事会C.独立董事 D.首席风险官 31.期货公司的股东、实际控制人或者其他关联人在期货公司从事期货交易的，期货公司应当自开户之日起（ ）个工作日内向其住所地的中国证监会派出机构备案。

A.5 B.7 C.15 D.30

32.期货交易中因实物交割发生纠纷时，应确定合同的履行地为（ ）。

A.期货公司住所地B.期货交易所住所地 C.交割仓库所在地D.受理法院住所地

33.依据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》，下列不能认定合同无效的是（ ）。 A.没有从事期货经纪业务的主体资格而从事期货经纪业务的

B.不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的

C.单位或者个人不以真实身份从事期货交易的 D.违反法律、法规禁止性规定的

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34.申请营业部负责人的任职资格，应当具有从事期货业务年以上经验，或者其他金融业务年以上经验。（ ） A.2；3 B.2；5 C.3；4 D.3；5 35.关于期货交易所监事会，下列说法正确的是（ ）。 A.监事会每届任期2年 B.监事会成员不得少于3人

C.监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过

D.监事会设主席1人，副主席若干

36.实行会员分级结算制度的期货交易所根据结算会员资信和业务开展情况，限制结算会员的结算业务范围的，应当于（ ）内报告中国证监会。 A.3日 B.5日 C.10日 D.1个月

37.期货公司有关联关系的股东持股比例合计达到（ ）的，持股比例最高的股东的净资产应不低于实收资本的50％，或有负债应低于净资产的50％，且不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。 A.3％ B.5％ C.7％ D.10％

38.期货公司变更股权或者注册资本，单个股东或者有关联关系的股东拟持有期货公司（ ）股权的，中国证监会根据审慎监管原则进行审查，做出批准或者不批准的决定。

A.30％以上 B.50％以上 C.70％以上 D.100％ 39.期货公司应当设立董事会，董事会每年应当至少召开（ ）次会议。 A.1 B.2 C.3 D.4 40.由于市场行情异常变化，期货交易所为有效控制风险，规定从即日起提高交易保证金水平，从而造成客户损失，则这些损失应由（ ）承担。 A.期货交易所B.期货公司 C.客户D.期货交易所和客户

41.中国证监会及其派出机构依法履行职责进行检查时，检查人员不得少于（ ）人，并应当出示合法证件和检查通知书，不得泄露所知悉的商业秘密。 A.2 B.3 C.5 D.7 42.会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构不按照规定履行报告义务，提供或者出具的报告、材料、意见不完整，责令改正，没收业务收入，单处或者并处3万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处（ ）元以下罚款。

A.3万B.5万C.10万D.20万

43.国务院期货监督管理机构在调查操纵期货交易价格、内幕交易等重大期货违法行为时，限制被调查事件当事人的期货交易的时间不得超过个交易日；案情复杂的，可以延长至个交易日。（ ） A.15；15B.15；30 C.30；45 D.30；60

44.期货公司逾期未改正，其行为严重危及期货公司的稳健运行、损害客户合法权益，或者涉嫌严重违法违规正在被国务院期货监督管理机构调查的，国务院期货监督管理机构不能对其采取下列（ ）措施。 A.终止或者暂停部分期货业务 B.停止批准新增业务或者分支机构

C.限制期货公司自有资金或者风险准备金的调拨和使用

D.限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利

45.期货公司涉及重大诉讼、仲裁，或者股权被冻结或者用于担保，以及发生其他重大事件时，期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起（ ）内向国务院期货监督管理机构提交书面报告。 A.3日B.5日C.7日D.15日

46.期货交易所允许会员在保证金不足的情况下进行期货交易的，应当责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得（ ）以下的罚款。 A.1倍以上3倍以下B.1倍以上5倍以下 C.3倍以上5倍以下D.3倍以上10倍以下

47.下列选项中不属于期货交易所章程内容的是（ ）。 A.管理人员的产生、任免及其职责 B.保证金的管理和使用制度 C.章程修改程序

D.财务会计、内部控制制度

48.某期货交易所为了扩大规模，增强其在国内的知名度，准备在外地设立一分所，根据相关法律法规的规定，下列说法正确的是（ ）。 A.必须经中国证监会批准 B.必须经中国证监会备案

C.只需向工商行政管理部门登记即可，无需经过中国证监会批准

D.只需向工商行政管理部门登记即可，无需经过中国证监会备案

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49.会员制期货交易所的会员大会由（ ）召集。 A.理事会B.理事长C.董事会D.1／3以上会员 50.会员大会的常设机构是（ ）。

A.理事长会议B.董事会C.理事会D.常设理事会 51.取得期货交易所会员资格，应当经（ ）批准。 A.期货公司B.中国证监会 C.期货交易所D.期货业协会

52.期货公司或者客户由于违规超仓被交易所或期货公司强行平仓时，如因超量平仓造成损失，那么这部分损失应（ ）。 A.由客户自行承担

B.由强行平仓的交易所或者期货公司承担赔偿责任 C.由客户承担主要责任D.由超仓者承担

53.期货公司营业部变更营业场所的，应当妥善处理客户的（ ）。

A.交易记录B.保证金和持仓 C.客户资料D.保证金和交易记录

54.由于业务发展的需要，A期货公司拟申请设立一个营业部，根据规定，要想获得批准，该期货公司应当满足近（ ）内未因违法违规经营受到行政处罚或者刑事处罚。

A.6个月 B.12个月 C.1年 D.3年

55.期货公司与其控股股东在业务、人员、资产、财务、场所等方面应当（ ）。

A.适当合并，独立经营，独立核算 B.统一管理，统一经营，统一核算 C.严格分开，独立经营，独立核算 D.统一管理，统一经营，独立核算

56.某期货公司向中国证监会申请新设一营业部，中国证监会经过审查，认为其符合规定，做出批准的决定，根据《期货公司管理办法》的规定，该期货公司的请求在获得批准后应当在（ ）上予以公告。 A.期货交易所指定的报刊或者媒体 B.期货业协会指定的报刊或者媒体 C.中国证监会指定的报刊或者媒体 D.营业部所在地的媒体

57.具有实行会员分级结算制度期货交易所结算业务资格的期货公司和独资期货公司等应当设（ ）。 A.工会B.董事会C.独立监事D.独立董事

58.期货公司应当按照《公司法》的规定设立监事会或

监事，监事对期货公司的经营情况享有（ ）。 A.知情权B.否决权C.解释权D.同意权

59.期货公司应当报送月度和风险监管报表，其中月度风险监管报表应当于月度终了后的（ ）个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报送。 A.3 B.5 C.7 D.10

60.双赢期货公司接受客户王某的全权委托进行期货交易，由于市场动荡，该交易产生巨大损失。对此损失，双赢期货公司应当赔偿王某的赔偿额为（ ）。 A.全部损失 B.至少百分之八十的损失 C.至多百分之八十的损失D.百分之六十的损失

二、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填入括号内) 61.期货交易所因下列（ ）情形解散的，应由中国证监会批准。

A.中国证监会决定关闭 B.章程规定的营业期限届满 C.会员大会决定解散 D.股东大会决定解散

62.根据《期货交易所管理办法》的规定，期货交易所建立的保证金管理制度应当包括以下（ ）内容。 A.向会员收取保证金的标准

B.专用结算账户中会员结算准备金最低余额 C.当会员结算准备金余额低于期货交易所规定最低余额时的处置方法

D.向会员收取保证金的形式

63.根据《期货交易所管理办法》的规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括（ ）。

A.基础结算担保金B.结算准备金 C.变动结算担保金D.交易保证金

64.根据《期货交易所管理办法》的规定，发生重大事项时期货公司应当向中国证监会及时报告。下列各项中属于重大事项的是（ ）。

A.发现期货交易所工作人员存在或者可能存在严重违反国家有关法律、行政法规、规章、政策的行为 B.期货交易所涉及占其净资产5％以上或者对其经营风险有较大影响的诉讼

C.期货交易所的重大财务支出、投资事项以及可能带来

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较大财务或者经营风险的重大财务决策 D.中国证监会规定的其他事项

65.我国制定《期货公司金融期货结算业务试行办法》的目的在于（ ）。

A.防范风险B.维护期货市场秩序 C.维护中小客户利益

D.规范期货公司金融期货结算业务

66.除下列（ ）情形外，全面结算会员期货公司不得划转非结算会员保证金。

A.依据非结算会员的要求支付可用资金 B.收取非结算会员应当交存的保证金

C.收取非结算会员应当支付的手续费、税款及其他费用 D.双方约定且不违反法律、行政法规规定的其他情形 67.关于证券公司从事介绍业务的说法正确的是（ ）。 A.应当依照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的规定取得介绍业务资格 B.坚持审慎经营原则

C.证券公司从事介绍业务活动应当接受相关自律性组织的监督管理

D.对通过其营业部开展的介绍业务实行统一管理 68.证券公司从事中间介绍业务的，应当提供以下（ ）服务。

A.协助办理开户手续

B.提供期货行情信息、交易设施

C.代理客户进行期货交易、结算或者交割 D.中国证监会规定的其他服务

69.期货公司与证券公司应当建立介绍业务的对接规则，明确（ ）的协作程序和规则。 A.办理开户B.行情和交易系统的安装维护 C.客户投诉的接待处理

D.保持财务、人员、经营场所等分开隔离

70.申请设立期货交易所，不需要向中国证监会提交的文件和材料是（ ）。

A.理事会成员候选人或者董事会和监事会成员名单及简历

B.拟任用高级管理人员及其亲属的名单及简历 C.场地、设备、资金证明文件及情况说明 D.拟加入会员或者股东出资证明

71.期货公司变更注册资本，应当经中国证监会审核，期货公司应当确保提交的模拟计算的变更注册资本后

的（ ）满足风险监管指标标准。 A.现金流量表B.资产负债表 C.净资本D.其他财务指标

72.期货公司营业部变更营业场所的，应当向营业部所在地的中国证监会派出机构提交的申请材料包括（ ）。

A.变更营业部营业场所申请书 B.营业部的管理制度文本

C.变更营业部营业场所的详细计划

D.对客户保证金和持仓妥善处理的情况报告 73.客户开立账户，出具的下列证件符合规定的有（ ）。

A.中国公民身份证明B.中国法人资格合法证件 C.中国某大学的学生身份证明 D.中国其他经济组织资格的合法证件

74.客户需要委托他人办理下达指令、调拨资金等事项的，应当在期货经纪合同中（ ）。

A.指定受托人及明确其受托权限B.约定联络方式 C.约定指令下达方式D.预留受托人签字 75.董事会秘书行使下列（ ）职责。 A.期货交易所股东大会和董事会会议的筹备 B.文件保管

C.期货交易所股东资料的管理 D.组织协调专门委员会的工作

76.期货公司的股东、实际控制人或其他关联人有下列（ ）情形之一的，中国证监会及其派出机构可以责令其限期整改。

A.占用期货公司的资产，可能影响期货公司持续经营 B.股东未按照出资比例行使表决权

C.报送、提供或者出具的有关报告、材料或者信息等存在虚假、误导或者遗漏

D.直接任免期货公司的董事、监事、高级管理人员，或者非法干预期货公司经营管理活动

77.制定《期货从业人员管理办法》的目的是（ ）。 A.加强期货从业人员的资格管理 B.规范期货从业人员的执业行为 C.维护社会期货管理秩序

D.推动社会主义市场经济的稳定发展

78.具有从业资格考试合格证明的人员符合下列（ ）条件时，其所在机构应当为其办理从业资格申请。

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A.已被本机构聘用，且品行端正，具有良好的职业道德 B.最近2年内未受过刑事处罚或者中国证监会等金融监管机构的行政处罚

C.未被中国证监会等金融监管机构采取市场禁入措施，或者禁入期已经届满

D.最近2年内未因违法违规行为被撤销证券、期货从业资格

79.下列选项中属于《期货从业人员管理办法》所指的从事期货经营业务的机构的是（ ）。

A.期货公司B.期货交易所的非期货公司结算会员 C.期货投资咨询机构

D.为期货公司提供中间介绍业务的机构

80.甲刚通过期货从业人员资格考试，还未获得从业资格就开始从事期货业务，对于甲的行为，中国证监会可以采取下列（ ）措施。 A.责令改正B.给予警告 C.单处或者并处3万元以下罚款 D.三年内禁止从事期货业务

81.下列属于期货交易所交易规则应当载明的事项有（ ）。

A.财务会计、内部审计制度B.交易纠纷的处理方式 C.保证金的管理和使用制D.期货交易信息的发布方法 82.我国制定《期货公司管理办法》的目的包括（ ）。 A.规范期货公司的经营活动 B.保护客户的合法权益 C.加强对期货公司的监督管理 D.促进期货市场积极稳妥发展

83.国务院期货监督管理机构依法履行职责，可以采取的措施有（ ）。

A.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证

B.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记等资料 C.查询与被调查事件有关的单位的保证金账户和银行账户

D.对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金安全存管监控机构和交割仓库进行现场检查

84.对经过整改仍未达到持续性经营规则要求，严重影响正常经营的期货公司，国务院期货监督管理机构有权（ ）。

A.宣告其破产B.撤销其部分期货业务许可

C.关闭其分支机构D.撤销其全部期货业务许可 85.期货公司违法经营或者出现重大风险，严重危害期货市场秩序、损害客户利益的，经国务院期货监督管理机构批准，可以对该期货公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取的措施有（ ）。 A.行政拘留B.监视居住

C.通知出境管理机关依法阻止其出境

D.申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利

86.2007年中国证监会颁布了《期货交易所管理办法》，关于颁布此条例的目的，下列说法正确的是（ ）。 A.加强对期货交易所的监督管理 B.明确期货交易所职责

C.维护期货市场秩序D.促进期货市场积极稳妥发展 87.关于期货交易所下列说法正确的是（ ）。 A.未经中国证监会批准，任何单位或者个人不得设立期货交易所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动 B.期货交易所，必须标明“期货交易所”字样 C.期货交易所，可以标明“商品交易所”字样 D.期货交易所以外的其他任何单位或者个人不得使用期货交易所或者近似的名称

88.下列各项属于《期货交易所管理办法》规定的期货交易所解散的原因的是（ ）。 A.章程规定的营业期限届满 B.会员大会或者股东大会决定解散

C.中国证监会决定关闭D.工商行政管理部门决定关闭 89.关于期货交易所的理事会理事长，下列说法正确的是（ ）。

A.理事会设理事长1人

B.理事长的任免，由中国证监会提名，理事会通过 C.理事长不得兼任总经理

D.理事长因故临时不能履行职权的，由理事长指定的副理事长或者理事代其履行职权。

90.实行会员分级结算制度的期货交易所，结算会员由（ ）组成。

A.交易结算会员B.全面结算会员 C.限制结算会员D.特别结算会员

91.期货公司有（ ）情形的，应当立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告。

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A.拟更换人事经理B.客户发生透支、穿仓

C.发生突发事件，对期货公司和客户利益产生或可能产生重大不利影响

D.其他可能影响期货公司持续经营的情形

92.期货公司变更法定代表人，应当提交的申请材料包括（ ）。

A.变更法定代表人中请书 B.拟任法定代表人任职资格证明

C.股东会关于变更法定代表人的决议文件，公司章程另有规定的，从其规定

D.中国证监会规定的其他材料

93.期货公司建立并完善公司治理的原则有（ ）。 A.明晰职责B.审慎监督C.强化制衡D.加强风险管理 94.编造关传播证券交易、期货交易虚假信息罪，是指编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的行为。下列可能构成该罪的主体是( )。

A.期货监督管理部门工作人员B.期货投资者 C.科技工作者D.期货经纪公司

95.中国证监会及其派出机构对期货公司或者营业部的经营管理、业务活动、财务状况等进行检查，可以采取的措施有（ ）。

A.查阅、复制与被检查事项有关的文件、资料 B.查询期货公司及其营业部的期货保证金账户 C.检查期货公司及其营业部的交易、结算及财务等电脑系统

D.询问期货公司及其营业部的工作人员，要求其对被检查事项作出解释、说明

96.中国期货业协会在对期货业从业人员的自律管理中负责（ ）。

A.从业资格的认定B.从业资格的管理 C.从业资格的撤销D.组织从业资格考试

97.对于违反《期货从业人员管理办法》规定的期货从业人员，中国证监会及其派出机构可以采取（ ）措施。

A.责令改正B.监管谈话C.出具警示函D.罚款 98.甲系某从事期货经营机构的人员，一日，其主管人员要求他提供一些客户的秘密，对此违法违规行为，甲应当（ ）。 A.坚决予以抵制

B.及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告

C.机构未妥善处理的，期货从业人员应当及时向中国证监会或者协会报告

D.直接向中国证监会或者协会报告

99.期货公司申请金融期货结算业务资格，应当向中国证监会提交的申请材料包括（ ）。 A.金融期货结算业务资格申请书 B.从事金融期货结算业务的计划书

C.加盖公司公章的营业执照复印件和金融期货经纪业务资格证明文件

D.股东会或者董事会关于期货公司申请金融期货结算业务资格的决议文件

100.全面结算会员期货公司应当在定期报告中向中国证监会派出机构报告的事项有（ ）。 A.非结算会员名单及其变化情况

B.金融期货结算业务所涉及的内部控制制度的执行情况

C.金融期货结算业务所涉及的风险管理制度的执行情况

D.中国证监会规定的其他事项

101.属于期货交易所总经理的职权的是（ ）。 A.主持期货交易所的日常工作

B.决定期货交易所机构设置方案，聘任和解聘工作人员，决定员工的工资和奖惩

C.拟订期货交易所的财务预算方案、决算报告 D.主持会员大会和理事会会议

102.关于期货交易所的组织形式，下列说法正确的是（ ）。

A.期货交易所可以采用会员制和公司制两种组织形式 B.会员制期货交易所不具有法人资格

C.会员制期货交易所的注册资本由会员出资认缴 D.公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式 103.下列各项属于期货交易所章程应当规定的内容的是（ ）。

A.设立目的和职责B.名称、住所和营业场所 C.组织机构的组成、职责、任期和议事规则 D.财务会计、内部控制制度

104.以下属于某会员制期货交易所的交易规则的内容，其中符合法律规定的是（ ）。

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A.期货交易、结算和交割制度 B.保证金的管理和使用制度 C.违规、违约行为及其处理办法 D.会员资格及其管理办法

105.国务院期货监督管理机构依法对期货市场实施监督管理，其职责包括（ ）。

A.制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权

B.制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施

C.监督检查期货交易的信息公开情况

D.对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行监督管理

106.关于会员大会的召开，下列说法正确的是（ ）。 A.临时会员大会不得对通知中未列明的事项作出决议 B.会员大会应当对表决事项制作会议纪要，由出席会议的理事签名

C.会员大会结束之日起10日内，期货交易所应当将大会全部文件报告中国证监会

D.召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开5日前通知会员

107.下列选项中属于理事会职权的是（ ）。 A.召集会员大会，并向会员大会报告工作

B.审议总经理提出的财务预算方案、决算报告，提交会员大会通过

C.决定会员的接纳和退出 D.决定对违规行为的纪律处分 108.理事会由下列（ ）组成。

A.会员理事B.非会员理事C.理事长D.副理事长 109.下列选项中属于期货交易所总经理职权的是（ ） A.拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案 B.拟订期货交易所变更名称、住所或者营业场所的方案 C.决定期货交易所机构设置方案，聘任和解聘工作人员 D.决定期货交易所员工的工资和奖惩

110.下列人员中需要由期货交易所董事会通过的是（ ）。

A.董事长B.副董事长C.独立董事D.董事会秘书 111.发生（ ）重大事项，期货交易所应当及时向中国证监会报告。

A.发现期货交易所工作人员存在或者可能存在严重违

反国家有关法律、行政法规、规章、政策的行为 B.期货交易所涉及占其净资产10％以上或者对其经营风险有较大影响的诉讼

C.期货交易所的重大财务支出或投资事项

D.期货交易所的可能带来较大财务风险的重大财务决策

112.下列（ ）行为可能构成操纵期货市场价格的行为。 A.某公司是一家大型农产品进出口贸易公司，为了在期货市场获利，大量囤积大豆

B.李某利用内幕人员的信息优势，在一个交易日内连续买卖合约，数额巨大

C.甲乙约定，甲于2008年8月的第一个交易日以约定的价格大量买进乙的期货合约

D.违反规定收取保证金，或者挪用保证金的

113.某税务局对某期货公司的偷税事件进行查处，发现数额巨大，可能会构成偷税罪。该期货公司经理甲找到税务局局长乙，塞给他10万元钱，请求他“高抬贵手”；次年8月，上级主管部门清理税务违法案件。为避免期货公司偷税案件移交司法机关处理，乙私自更改数据，隐瞒事实，使该案未移交司法机关。乙的行为构成（ ）。

A.受贿罪B.商业贿赂罪 C.帮助犯罪分子逃避处罚罪 D.徇私舞弊不移交刑事案件罪

114.期货交易所除履行《期货交易管理条例》规定的职能外，还应履行《期货交易所管理办法》规定的下列（ ）职能。

A.发布市场信息

B.制定并实施期货交易所的交易规则及其实施细则 C.监管会员及其客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务 D.查处违规行为

115.公司制期货交易所监事会行使下列（ ）职权。 A.检查期货交易所财务

B.监督期货交易所董事、高级管理人员执行职务行为 C.向股东大会会议提出提案 D.期货交易所章程规定的其他职权

116.下列情形应当认定期货经纪合同无效的是（ ）。 A.没有从事期货经纪业务的主体资格而从事期货经纪业务的

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B.未按客户的交易指令入市交易的

C.不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的

D.违反法律、法规禁止性规定的

117.A期货交易所是会员制期货交易所，该期货交易所的理事会准备召开理事会会议，关于理事会会议的说法正确的是（ ）。

A.理事会会议须有1／2以上理事出席方为有效，其决议须经全体理事1／2以上表决通过

B.理事会会议应当由理事本人出席，理事因故不能出席，应以书面形式委托其他理事代为出席

C.在接受其他理事委托代为参加理事会会议时，每位理事只能接受一位理事的授权

D.理事会会议结束后10日内，理事会应将会议决议及其他会议文件报中国证监会备案

118.下列各项关于洗钱罪的表述正确的是（ ）。 A.行为人王某明知李某所持为走私犯罪所得的赃款，而协助其以转账的方式进行资金转移已构成洗钱罪 B.行为人高某不知叶某所持其贩卖毒品所得赃款，而为其设立资金账户的行为不构成洗钱罪

C.行为人郑某明知林某系黑社会组织成员，而帮助其将其犯罪所得的赃物转换成金融票据的行为，不能构成洗钱罪，只能构成玩忽职守罪

D.某单位协助一暴力犯罪集团将其违法所得的大量钱财以资金的方式汇往国外的，不构成洗钱罪

119.甲市的宋某在乙市的某期货公司开立账户，委托该公司代其进行期货买卖。2007年8月1日，宋某下单买进红枣期货50手。（ ）职权。

A.组织实施股东大会、董事会通过的制度和决议 B.批准风险准备金的使用方案 C.主持期货交易所的日常工作

D.期货交易所章程规定或者董事会授予的其他职权 120.依《期货交易所管理办法》的规定，下列不具有申请期货交易所会员资格的是（ ）。 A.上海期货交易所副总经理王某

B.芝加哥期货交易所在我国设立的分支机构 C.某国有企业下设的进出口公司 D.香港某期货经纪公司

三、判断是非题(本题共40个小题，每题0.5分，共20分。正确的用A表示，错误的用B表示)

121.客户期货交易的交割由期货交易所统一组织进行。（ ）

122.任何单位或者个人不得违规使用信贷资金、财政资金进行期货交易。（ ）

123.期货交易所向会员收取的保证金，只能用于担保期货合约的履行，不得查封、冻结、扣划或者强制执行。（ ）

124.中国证监会可以根据市场情况调整期货交易所收取的保证金标准，暂停、恢复或者取消某一期货交易品种的交易。（ ）

125.《期货公司管理办法》的制定依据是《证券法》和《期货交易管理条例》等法律、行政法规。（ ） 126.证券公司申请介绍业务资格，流动资产余额不低于流动负债余额（不包括客户交易结算资金和客房委托管理资金）的150%。（ ）

127.在期货交易所进行期货交易的，可以是期货交易所会员，也可以是非会员。（ ）

128.期货公司变更法定代表人，应当向工商登记机构提交申请材料。（ ）

129.期货公司应当向股东做出最低收益、分红的承诺。（ ）

130.期货公司的董事会负责审议并决定客户保证金安全存管制度，确保客户保证金存管符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的各项要求。（ ） 131.期货公司应当在期货经纪合同、本公司网站和营业场所提示客户可以通过中国期货业协会网站查询其从业人员资格公示信息。（ ）

132.期货从业人员的资格考试由中国证监会组织。（ ） 133.不具有主体资格的经营机构未按客户的交易指令入市交易，客户没有过错的，该机构应当返还客户的保证金并赔偿客户的损失。赔偿损失的范围包括交易手续费、税金及利息。（ ）

134.经证监会批准，期货公司可以任用未取得任职资格的人员担任董事、监事和高级管理人员。（ ） 135.期货交易的相关亏损、费用、货款和税金等款项，可以用有价证券充抵的金额支付。（ ）

136.期货公司应当遵守法律、行政法规和中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)的规定，审慎经营，履行对客户的诚信义务。（ ）

137.期货公司申请金融期货经纪业务资格，控股股东净

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资产不低于人民币5000万元。（ ）

138.期货公司因遭遇不可抗力等正当事由申请停业的，应当妥善处理客户的保证金和其他资产，清退或转移客户。（ ）

139.期货公司不得与他人合资、合作经营管理营业部，不得将营业部承包、租赁或者委托给他人经营管理。（ ）

140.客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在期货经纪合同约定的时间内向期货公司提出口头异议。（ ） 141.根据行贿对象的不同，实施同样的行贿行为的人可能构成不同的罪名。（ ）

142.期货公司应当设立风险管理部门或者岗位，管理和控制期货公司的经营风险。（ ）

143.期货交易所依法对保证金的安全实施监控。（ ） 144.期货公司应当向中国证监会提交关于变更负责人申请书和拟任负责人任职资格证明。（）

145.期货公司可以委托经中国证监会批准的其他机构从事中间介绍业务。（ ）

146.期货公司股东应当按照人数行使表决权。（ ） 147.期货交易所的非期货公司结算会员的期货从业人员不得代理客户从事期货交易。（ ）

148.会员制期货交易所会员大会由理事长主持，每年召开两次。（ ）

149.理事长由中国证监会提名，理事会通过，副理事长由理事长提名，理事会通过。（ ）

150.会员大会是公司制期货交易所的权力机构。（ ） 151.会员制期货交易所的会员不得转让会员资格。（ ） 152.依法设立的期货公司，除可以从事商品期货经纪业务外，还可以从事其他相关期货业务。（ ）

153.期货交易所是以营利为目的的自律性管理的法人。（ ）

154.中国证监会依法对期货交易所实行集中统一的监督管理。（ ）

155.会员制期货交易所章程应当载明会员的权利和义务。（ ）

156.期货交易所根据相关规定因合并或分立而终止的，应及时向中国证监会和会员发出公告。（ ） 157.会员制期货交易所召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开5日前通知会员。（ ）

158.会员制期货交易所理事长、副理事长的任免，由中

国证监会提名，理事会通过。理事长可以兼任总经理。（ ）

159.期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。（ ）

160.期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。有价证券的种类、价值的计算方法和充抵保证金的比例等，由期货公司和客户协商确定。（ ）

四、不定项选择题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每题给出的4个选项中，有1个或者1个以上的选项符合题目要求，请将符合题目要求选项代码填入括号内)

甲是某国有期货公司的会计，在职期间，多次利用职务之便窃取公司财务达二十余万元；后来甲又故意透漏内幕消息给其朋友乙，指示乙多次进行期货交易，获利达十余万元，为了感谢甲为其提供信息，乙给予甲三万元“信息费”。后甲又利用自己的地位优势与妻子合谋，集中资金连续买卖期货，致使期货价格受到很大影响，二人从中获取五十余万元盈利。 根据该案例，回答以下问题：

161.甲窃取公司公款的行为构成了（ ）。 A.盗窃罪B.贪污罪C.职务侵占罪D.挪用公款罪 162.甲指示乙进行期货交易并收取乙的“信息费”的行为构成（ ）。

A.泄露内幕信息罪B.受贿罪C.贪污罪D.不构成犯罪 163.甲与妻子合谋买卖期货的行为属于（ ）。 A.合法行为

B.构成操纵期货交易价格罪

C.甲构成操纵期货交易价格罪，其妻不构成犯罪 D.甲构成泄露内幕信息罪，其妻构成操纵期货交易价格罪

164.若甲不是国家工作人员，则甲构成（ ）。 A.泄露内幕信息罪 B.贪污罪 C.操纵期货交易价格罪 D.职务侵占罪 165.本题中甲的朋友乙构成（ ）。 A.操纵期货交易价格罪B.行贿罪 C.泄露内幕信息罪D.对单位行贿罪

由于受到某强烈地震影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，无法继续进行期货业务，现不得不申请停业，根据该事实情况，依据《期货公司管理办法》回答以下

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问题：

166.若期货公司欲申请停业，下列（ ）事项属于其应当妥善处理的。

A.客户的保证金或者其他财产B.清退客户 C.成立清算组D.转移客户

167.该期货公司申请停业时，应当向证监会提交以下（ ）材料。 A.停业申请书

B.处理客户的保证金和其他财产、结算期货业务的情况报告

C.停业决议文件D.期货业协会规定的其他材料 168.如果该期货公司停业期限届满后仍然无法恢复营业，中国证监会可以采取以下（ ）措施。 A.接管该期货公司B.申请期货公司破产 C.注销其期货业务许可证D.延长停业期间

169.甲获得从业资格考试合格证明。2008年2月，他被某期货公司聘用，该期货公司拟为其办理从业资格申请。但经过调查，发现甲在2006年3月曾违法违规行为被撤销证券从业资格。那么该期货公司（ ）。 A.不能为甲办理从业资格申请 B.可以为甲办理从业资格申请

C.仍然可以聘用甲，但甲不得开展期货业务 D.必须解聘甲

170.张某为某期货公司职员，2008年9月1日，因其从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理，一个月后，该期货公司向协会报告。该期货公司（ ）。 A.应该将该事情在期货协会备案

B.行为符合《期货从业人员管理办法》规定 C.应该在自己的网站上公告

D.行为违法，证监会应按照《期货交易管理条例》第七十条处理 参考答案及详解

一、单项选择题

1.A【解析】《期货交易所管理办法》第七十二条第二款规定，国债充抵保证金的，期货交易所以充抵日前一交易日该国债在上海证券交易所、深圳证券交易所较低的收盘价为基准计算价值。

2.B【解析】《期货交易所管理办法》第八十六条规定，期货价格出现同方向连续涨跌停板的，期货交易所可以采用调整涨跌停板幅度、提高交易保证金标准及按一定

原则减仓等措施化解风险。

3.C【解析】期货交易所应当按照手续费收入的20％的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储。

4.C【解析】《期货交易所管理办法》第八十九条规定，期货交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易的，暂停交易的期限不得超过3个交易日。但经中国证监会批准延长的除外。

5.D【解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第二十六条规定，期货公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或者约定不明确，期货公司未能提供证据证明已经发出上述通知的，对客户因继续持仓而造成扩大的损失，应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的百分之八十。

6.C【解析】《期货交易所管理办法》第九十二条规定，期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。

7.D【解析】《期货交易所管理办法》第九十六条规定，期货交易所的交易结算系统和交易结算业务应当满足期货保证金安全存管监控的要求，真实、准确和完整地反映会员保证金的变动情况。

8.D【解析】《期货交易所管理办法》第九十七条规定，期货交易所应当按照中国证监会有关期货保证金安全存管监控的规定，向期货保证金安全存管监控机构报送相关信息。

9.A【解析】《期货公司风险监管指标管理试行办法》第二十六条规定，期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、财务负责人、结算负责人、制表人应当在风险监管报表上签字确认，并应当保证其真实、准确、完整。上述人员对风险监管报表内容持有异议的，应当书面说明意见和理由，向公司住所地中国证监会派出机构报送。

10.D【解析】《期货交易所管理办法》第一百零一条规定，期货交易所的所得收益按照国家有关规定管理和使用，但应当首先用于保证期货交易场所、设施的运行和改善。

11.B【解析】《期货公司管理办法》第八十一条规定，期货公司聘请或者解聘会计师事务所的，应当自作出决定之日起5个工作日内向其住所地的中国证监会派出机构报告；解聘会计师事务所的，应当说明理由。

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12.A【解析】《期货公司管理办法》第九十二条规定，期货公司及其营业部接受未办理开户手续的单位或者个人委托进行期货交易，或者将客户的资金账号、交易编码借给其他单位或者个人使用的，给予警告，单处或者并处3万元以下罚款。

13.A【解析】《期货从业人员管理办法》第二十四条规定，期货从业人员违反本办法以及协会自律规则的，协会应当进行调查、给予纪律惩戒。期货从业人员涉嫌违法违规需要中国证监会给予行政处罚的，协会应当及时移送中国证监会处理。据此规定，期货业协会只能对期货从业人员给予纪律处分，无权给予行政处罚及其他处罚。

14.D【解析】参见《期货从业人员管理办法》第十一条第一款规定。

15.C【解析】当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，期货从业人员应当及时向客户进行披露，并且坚持客户合法利益优先的原则，不必中断向客户提供的服务。

16.C【解析】《期货从业人员管理办法》第二十六条规定，协会应当自对期货从业人员作出纪律惩戒决定之日起10个工作日内，向中国证监会及其有关派出机构报告，并及时在协会网站公示。

17.A【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第三条规定，期货公司董事、监事和高级管理人员应当在任职前取得中国证券监督管理委员会核准的任职资格。

18.B【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第七条规定，申请除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事的任职资格，应当具备下列条件：(一)具有从事期货、证券等金融业务或者法律、会计业务3年以上经验，或者经济管理工作5年以上经验；(二)具有大学专科以上学历。

19.D【解析】《期货公司管理办法》第七条规定，申请设立期货公司，股东应当具有中国法人资格，持有5％以上股权的股东净资产不低于实收资本的50％，或有负债低于净资产的50％，不存在对财务状况产生重大不确定影响的其他风险。

20.D【解析】《期货公司管理办法》第十二条规定，期货公司变更股权有下列情形之一的，应当经中国证监会批准：(一)单个股东的持股比例增加到5％以上，或者

有关联关系的股东合计持股比例增加到5％以上；(二)持有5％以上股权的股东受让股权，或者有关联关系且合计持有5％以上股权的股东受让股权。

21.B【解析】《期货公司管理办法》第三十二条规定，期货公司及其营业部的许可证正本或者副本遗失或者灭失的，期货公司应当在30日内在中国证监会指定的报刊或者媒体上声明作废，并持登载声明向中国证监会重新申领。

22.D【解析】《期货公司管理办法》第六十七条规定，有关开户、变更、销户的客户资料档案应当自期货经纪合同终止之日起至少保存20年；交易指令记录、交易结算记录、错单记录、客户投诉档案以及其他业务记录应当至少保存20年。

23.A【解析】期货公司的从业人员在本公司经营范围内从事期货交易行为产生的民事责任，由其所在的期货公司承担。

24.D【解析】期货公司中只有管理人员和专业人员才是期货从业人员，打字员不属于期货公司的管理人员和专业人员；期货交易所非期货结算会员、为期货公司提供中间介绍业务的机构以及期货投资咨询机构中，只有从事期货结算业务、经营业务和投资咨询业务的管理人员和专业人员才属于期货从业人员。

25.A【解析】《期货从业人员管理办法》第八条规定，通过从业资格考试的，取得协会颁发的从业资格考试合格证明。据此可知，期货业协会负责颁发从业资格考试合格证明。

26.B【解析】期货业协会对期货从业人员实行自律性管理，有权对期货从业人员的执业行为进行检查。 27.A【解析】参见《期货公司管理办法》第七条。 28.C【解析】在期货公司的分公司、营业部等分支机构进行期货交易的，该分支机构住所地为合同履行地。 29.C【解析】《期货公司管理办法》第二十三条规定，期货公司申请设立营业部，申请日前3个月应当符合期货公司风险监管指标标准。

30.D【解析】《期货公司管理办法》第四十三条规定，期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。

31.A【解析】《期货公司管理办法》第七十九条规定，期货公司的股东、实际控制人或者其他关联人在期货公司从事期货交易的，期货公司应当自开户之日起5个工

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作日内向其住所地的中国证监会派出机构备案。 32.B【解析】因实物交割发生纠纷的，期货交易所住所地为合同履行地。 33.C【解析】略。

34.C【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第十四条规定，申请财务负责人、营业部负责人的任职资格，应当具备下列条件：(一)具有期货从业人员资格；(二)具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位。申请财务负责人的任职资格，还应当具有会计师以上职称或者注册会计师资格；申请营业部负责人的任职资格，还应当具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验。

35.B【解析】《期货交易所管理办法》第四十九条规定，监事会每届任期为3年，监事会主席、副主席的任免由中国证监会提名，监事会通过，监事会设主席1名，副主席1至2名。

36.A【解析】《期货交易所管理办法》第六十八条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所可以根据结算会员资信和业务开展情况，限制结算会员的结算业务范围，但应当于3日内报告中国证监会。

37.B【解析】《期货公司管理办法》第九条规定，期货公司有关联关系的股东持股比例合计达到5％的，持股比例最高的股东应当符合本办法第七条规定的条件。 38.D【解析】《期货公司管理办法》第十九条规定，期货公司变更股权或者注册资本，单个股东或者有关联关系的股东拟持有期货公司100％股权的，中国证监会根据审慎监管原则进行审查，做出批准或者不批准的决定。

39.B【解析】《期货公司管理办法》第三十八条规定，期货公司应当设立董事会。董事会每年应当至少召开两次会议。

40.C【解析】期货交易所依据有关规定对期货市场出现的异常情况采取合理的紧急措施造成客房损失的，期货交易所不承担赔偿责任。

41.A【解析】《期货公司管理办法》第八十四条规定，中国证监会及其派出机构依法履行职责进行检查时，检查人员不得少于2人，并应当出示合法证件和检查通知书。不得泄露所知悉的商业秘密。

42.A【解析】《期货公司管理办法》第九十三条规定，会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务

机构不按照规定履行报告义务，提供或者出具的报告、材料、意见不完整，责令改正，没收业务收入，单处或者并处3万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处3万元以下罚款。

43.B【解析】《期货交易管理条例》第五十一条规定，在调查操纵期货交易价格、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长至30个交易日。

44.A【解析】A项应为限制或者暂停部分期货业务。 45.B【解析】《期货交易管理条例》第六十四条规定，期货公司涉及重大诉讼、仲裁，或者股权被冻结或者用于担保，以及发生其他重大事件时，期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起5日内向国务院期货监督管理机构提交书面报告。

46.B【解析】《期货交易管理条例》第六十九条的规定，期货交易所允许会员在保证金不足的情况下进行期货交易的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以下的罚款；情节严重的，责令停业整顿。

47.B【解析】保证金的管理和使用制度属于期货交易所交易规则的内容，不是期货交易所章程内容。 48.A【解析】《期货交易所管理办法》第十六条规定，未经中国证监会批准，期货交易所不得设立分所或者其他任何期货交易场所。

49.A【解析】会员大会由理事会召集，理事长负责主持会员大会，1／3以上的会员可以提议召开会员大会，但是无权召集会员大会。

50.C【解析】董事会是公司制期货交易所的股东大会的常设机构，理事会是会员制期货交易所会员大会的常设机构。理事长会议和常设理事会在会员制期货交易所中根本不存在。

51.C【解析】《期货交易所管理办法》第五十四条规定，取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准。 52.B【解析】期货交易所或者期货公司强行平仓数额应当与期货司或者客户需追加的保证金数额基本相当。因超量平仓引起的损失，由强行平仓者承担。

53.B【解析】《期货公司管理办法》第二十六条规定，

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期货公司营业部变更营业场所的，应当妥善处理客户的保证金和持仓，拟迁入的营业场所和拟使用的设施应当满足期货业务的需要。

54.C【解析】《期货公司管理办法》第二十三条的规定，期货公司申请设立营业部，应当未因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查，近1年内未因违法违规经营受到行政处罚或者刑事处罚。

55.C【解析】《期货公司管理办法》第三十四条规定，期货公司与其控股股东在业务、人员、资产、财务、场所等方面应当严格分开，独立经营，独立核算。 56.C【解析】《期货公司管理办法》第三十一条规定，期货公司设立、变更、解散、破产、被撤销期货业务许可或者其营业部设立、变更、终止的，期货公司应当在中国证监会指定的报刊或者媒体上公告。

57.D【解析】《期货公司管理办法》第四十条的规定，具有实行会员分级结算制度期货交易所结算业务资格的期货公司和独资期货公司等应当设独立董事。 58.A【解析】《期货公司管理办法》第四十一条的规定，期货公司应当按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。 59.C【解析】期货公司应当报送月度和风险监管报表。期货公司应当于月度终了后的7个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报送月度风险监管报表，在终了后的3个月内报送经具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的风险监管报表。 60.C【解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十七条规定，期货公司接受客户全权委托进行期货交易的，对交易产生的损失，承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的百分之八十，法律、行政法规另有规定的除外。

二、多项选择题

61.BCD【解析】《期货交易所管理办法》第十七条规定，期货交易所因下列情形之一解散：(一)章程规定的营业期限届满；(二)会员大会或者股东大会决定解散；(三)中国证监会决定关闭。期货交易所因前款第(一)项、第(二)项情形解散的，由中国证监会批准。

62.ABCD【解析】《期货交易所管理办法》第七十条规定，期货交易所应当建立保证金管理制度。保证金管理制度应当包括下列内容：(一)向会员收取保证金的标准和形式；(二)专用结算账户中会员结算准备金最低余额；(三)

当会员结算准备金余额低于期货交易所规定最低余额时的处置方法。

63.AC【解析】实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳。BD两项属于期货交易所向会员收取的保证金的组成部分。

64.ACD【解析】《期货交易所管理办法》第一百零三条规定，发生下列重大事项，期货交易所应当及时向中国证监会报告：(一)发现期货交易所工作人员存在或者可能存在严重违反国家有关法律、行政法规、规章、政策的行为；(二)期货交易所涉及占其净资产10％以上或者对其经营风险有较大影响的诉讼；(三)期货交易所的重大财务支出、投资事项以及可能带来较大财务或者经营风险的重大财务决策；(四)中国证监会规定的其他事项。

65.ABD【解析】《期货公司金融期货结算业务试行办法》第一条规定，为了规范期货公司金融期货结算业务，维护期货市场秩序，防范风险，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。

66.ABCD【解析】《期货公司金融期货结算业务试行办法》二十八条规定，除下列情形外，全面结算会员期货公司不得划转非结算会员保证金：(一)依据非结算会员的要求支付可用资金；(二)收取非结算会员应当交存的保证金；(三)收取非结算会员应当支付的手续费、税款及其他费用；(四)双方约定且不违反法律、行政法规规定的其他情形。

67.ABD【解析】证券公司从事介绍业务活动应当接受中国证监会及其派出机构的监督管理和相关自律性组织的自律管理。

68.ABD【解析】《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：(一)协助办理开户手续；(二)提供期货行情信息、交易设施；(三)中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

69.ABC【解析】《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第十四条规定，期货公司与证券公司应当

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建立介绍业务的对接规则，明确办理开户、行情和交易系统的安装维护、客户投诉的接待处理等业务的协作程序和规则。D项属于独立经营规则的要求。

70.BD【解析】《期货交易所管理办法》第九条规定，申请设立期货交易所，应当向中国证监会提交下列文件和材料：(一)拟加入会员或者股东名单；(二)理事会成员候选人或者董事会和监事会成员名单及简历；(三)拟任用高级管理人员的名单及简历；(四)场地、设备、资金证明文件及情况说明。

71.CD【解析】《期货公司管理办法》第十七条规定，期货公司变更注册资本，应当符合下列条件：(一)变更后注册资本不低于所从事的期货业务的注册资本最低限额；(二)模拟计算的变更注册资本后的净资本和其他财务指标满足风险监管指标标准；(三)增加注册资本的，拟增加出资或者受让股权的股东应当符合本办法第七条、第八条、第九条的规定。

72.ACD【解析】B项为期货公司申请设立营业部需要提交的材料。

73.ABD【解析】《期货公司管理办法》第五十一条规定，客户开立账户，必须出具中国公民身份证明或者中国法人资格或者其他经济组织资格的合法证件，中国证监会另有规定的除外。

74.ABCD【解析】《期货公司管理办法》第五十五条规定，客户需要委托他人办理下达指令、调拨资金等事项的，应当在期货经纪合同中指定受托人及明确其受托权限，约定联络方式、指令下达方式并预留受托人签字。 75.ABC【解析】《期货交易所管理办法》第四十六条第二款规定，董事会秘书负责期货交易所股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及期货交易所股东资料的管理等事宜。D项属于董事长的职责。

76.ABCD【解析】《期货公司管理办法》第九十条规定，期货公司的股东、实际控制人或其他关联人有下列情形之一的，中国证监会及其派出机构可以责令其限期整改：(一)占用期货公司的资产，可能影响期货公司持续经营；(二)直接任免期货公司的董事、监事、高级管理人员，或者非法干预期货公司经营管理活动；(三)股东未按照出资比例行使表决权；(四)报送、提供或者出具的有关报告、材料或者信息等存在虚假、误导或者遗漏。 77.AB【解析】《期货从业人员管理办法》第一条规定，为了加强期货从业人员的资格管理，规范期货从业人员

的执业行为，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。 78.AC【解析】机构任用具有从业资格考试合格证明且符合下列条件的人员从事期货业务的，应当为其办理从业资格申请：①品行端正，具有良好的职业道德；②已被本机构聘用；③最近3年内未受过刑事处罚或者中国证监会等金融监管机构的行政处罚；④未被中国证监会等金融监管机构采取市场禁入措施，或者禁入期已经届满；⑤最近3年内未因违法违规行为被撤销证券、期货从业资格；⑥中国证监会规定的其他条件。

79.ABCD【解析】《期货从业人员管理办法》第三条规定，本办法所称机构是指：(一)期货公司；(二)期货交易所的非期货公司结算会员；(三)期货投资咨询机构；(四)为期货公司提供中间介绍业务的机构；(五)中国证监会规定的其他机构。

80.ABC【解析】《期货从业人员管理办法》第三十一条规定，未取得从业资格，擅自从事期货业务的，中国证监会责令改正，给予警告，单处或者并处3万元以下罚款。

81.BCD【解析】《期货交易所管理办法》第十二条规定，期货交易所交易规则应当载明下列事项：(一)期货交易、结算和交割制度；(二)风险管理制度和交易异常情况的处理程序；(三)保证金的管理和使用制度；(四)期货交易信息的发布办法；(五)违规、违约行为及其处理办法；(六)交易纠纷的处理方式；(七)需要在交易规则中载明的其他事项。公司制期货交易所还应当在交易规则中载明本办法第十一条规定的事项。

82.ABCD【解析】《期货公司管理办法》第一条规定，为了规范期货公司的经营活动，加强对期货公司的监督管理，保护客户的合法权益，促进期货市场积极稳妥发展，根据《公司法》和《期货交易管理条例》等法律、行政法规，制定本办法。

83.ABCD【解析】《期货交易管理条例》第五十一条的规定，ABCD四项均属国务院期货监督管理机构依法履行职责可以采取措施。

84.AC【解析】B项资本不得低于客房权益的6%；D项负债与净资产的比例不得高于150%。

85.CD【解析】《期货交易管理条例》第六十条规定，经国务院期货监督管理机构批准，可以对该期货公司直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员采取以下措施：(一)通知出境管理机关依法阻止其出

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境；(二)申请司法机关禁止其转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利。

86.ABCD【解析】《期货交易所管理办法》第一条规定，为了加强对期货交易所的监督管理，明确期货交易所职责，维护期货市场秩序，促进期货市场积极稳妥发展，根据《期货交易管理条例》，制定本办法。

87.ACD【解析】《期货交易所管理办法》第六条、第七条的规定，期货交易所既可以标明“期货交易所”字样，也可以标明“商品交易所”字样，其他任何组织或者个人不得使用期货交易所或者近似名称。期货交易所的设立必须经证监会批准，未经批准，任何单位或者个人不得设立。

88.ABC【解析】《期货交易所管理办法》第十七条的规定，工商行政管理部门不是期货交易所的主管部门，无权自行决定期货交易所的关闭。

89.ABCD【解析】参见《期货交易所管理办法》第二十七条、第二十八条。

90.ABD【解析】实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成，而结算会员由交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员组成。其中，全面结算会员、特别结算会员可以为与其签订结算协议的非结算会员办理结算业务，交易结算会员不得为非结算会员办理结算业务。不存在限制结算会员的说法。 91.CD【解析】《期货公司管理办法》第三十七条规定，期货公司有下列情形之一的，应当立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告：(一)公司或其董事、监事、高级管理人员因涉嫌重大违法违规被有权机关立案调查或者采取强制措施；(二)拟更换董事长、总经理；(三)财务状况恶化，不符合中国证监会规定的风险监管指标标准；(四)客户发生重大透支、穿仓；(五)发生突发事件，对期货公司和客户利益产生或者可能产生重大不利影响，(六)其他可能影响期货公司持续经营的情形。中国证监会及其派出机构对期货公司及其营业部作出的整改通知、监管措施和行政处罚等，期货公司应当书面通知全体股东。

92.ABCD【解析】《期货公司管理办法》第二十条规定，期货公司变更法定代表人，拟任法定代表人应当具备任职资格。期货公司应当向住所地的中国证监会派出机构提交下列申请材料：(一)变更法定代表人申请书；(二)股东会关于变更法定代表人的决议文件。公司章程另有

规定的，从其规定；(三)拟任法定代表人任职资格证明；(四)中国证监会规定的其他材料。

93.ACD【解析】期货公司应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则，建立并完善公司治理。 94.ABCD【解析】本罪的犯罪主体是一般主体，即具备刑事责任能力、达到刑事责任年龄的自然人和单位。很多人都认为只有期货公司或者期货交易所及其工作人员等“知情人士”才可能构成该罪，这种想法是错误的。 95.ABCD【解析】《期货公司管理办法》第八十五条规定，中国证监会及其派出机构有权采取下列措施，对期货公司或者营业部的经营管理、业务活动、财务状况等进行检查：(一)询问期货公司及其营业部的工作人员，要求其对被检查事项作出解释、说明；(二)查阅、复制与被检查事项有关的文件、资料；(三)查询期货公司及其营业部的期货保证金账户；(四)检查期货公司及其营业部的交易、结算及财务等电脑系统。

96.ABCD【解析】参见《期货从业人员管理办法》第五条、第六条的规定。

97.ABC【解析】《期货从业人员管理办法》第二十九条规定，期货从业人员违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。

98.ABC【解析】《期货从业人员管理办法》第十九条规定，机构或者其管理人员对期货从业人员发出违法违规指令的，期货从业人员应当予以抵制，并及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告。机构应当及时采取措施妥善处理。机构未妥善处理的，期货从业人员应当及时向中国证监会或者协会报告。 99.ABCD【解析】依据《期货公司金融期货结算业务试行办法》第十条的规定，ABCD四项均属期货公司申请金融期货结算业务资格，应当向中国证监会提交的申请材料。

100.ABCD【解析】《期货公司金融期货结算业务试行办法》第四十五条规定，全面结算会员期货公司应当在定期报告中向中国证监会派出机构报告下列事项：(一)非结算会员名单及其变化情况；(二)金融期货结算业务所涉及的内部控制制度的执行情况；(三)金融期货结算业务所涉及的风险管理制度的执行情况；(四)中国证监会规定的其他事项。

101.ABC【解析】参见《期货交易所管理办法》第三十

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四条规定和第二十八条规定。

102.ACD【解析】《期货交易所管理办法》第四条规定，经中国证券监督管理委员会批准，期货交易所可以采取会员制或者公司制的组织形式。会员制期货交易所的注册资本划分为均等份额，由会员出资认缴。公司制期货交易所采用股份有限公司的组织形式。

103.ABCD【解析】《期货交易所管理办法》第十条规定了期货交易所章程应当包括的内容，根据此规定，ABCD四项均符合该规定。

104.ABC【解析】《期货交易所管理办法》第十二条的规定，D项属于公司制期货交易所交易规则的内容。 105.ABCD【解析】《期货交易管理条例》第五十条的规定，ABCD四项均属国务院期货监督管理机构对期货市场的监管职责。

106.ABC【解析】召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开10日前通知会员。

107.ABCD【解析】《期货交易所管理办法》第二十五条的规定，ABCD四项均属于理事会的职权。

108.AB【解析】理事会由会员理事和非会员理事组成。 109.ABCD【解析】参见《期货交易所管理办法》第三十四条的规定。

110.ABD【解析】《期货交易所管理办法》第四十一条、第四十五条和第四十六条的规定，董事长、副董事长和董事会秘书都由中国证监会提名，董事会通过；独立董事则是由中国证监会提名，由股东大会通过。 111.ABCD【解析】《期货交易所管理办法》第一百零三条规定，发生下列重大事项，期货交易所应当及时向中国证监会报告：(一)发现期货交易所工作人员存在或者可能存在严重违反国家有关法律、行政法规、规章、政策的行为；(二)期货交易所涉及占其净资产10％以上或者对其经营风险有较大影响的诉讼；(三)期货交易所的重大财务支出、投资事项以及可能带来较大财务或者经营风险的重大财务决策；(四)中国证监会规定的其他事项。

112.ABC【解析】根据《期货交易管理条例》第七十四条规定，任何单位或者个人有下列行为之一，操纵期货交易价格的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不满20万元的。处20万元以上100万元以下的罚款：(一)单独或者合谋，集中资金优势、持仓优势或者利用

信息优势联台或者连续买卖合约，操纵期货交易价格的；(二)蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量的；(三)以自己为交易对象，自买自卖，影响期货交易价格或者期货交易量的；(四)为影响期货市场行情囤积现货的；(五)国务院期货监督管理机构规定的其他操纵期货交易价格的行为。

113.AD【解析】本题中乙收受甲的钱款的行为，构成了受贿罪；甲次年八月又更改数据，隐瞒事实，使案件未移交司法机关，构成了徇私舞弊不移交刑事案件罪，这两个罪属于不同行为构成的，应当实行数罪并罚。 114.ABCD【解析】参见《期货交易所管理办法》第八条规定。

115.ABCD【解析】《期货交易所管理办法》第五十条规定，监事会行使下列职权：(一)检查期货交易所财务；(二)监督期货交易所董事、高级管理人员执行职务行为；(三)向股东大会会议提出提案；(四)期货交易所章程规定的其他职权。

116.ACD【解析】《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第十三条规定，有下列情形之一的，应当认定期货经纪合同无效：(一)没有从事期货经纪业务的主体资格而从事期货经纪业务的；(二)不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的；(三)违反法律、法规禁止性规定的。B项属于期货交易中的欺诈行为。

117.BCD【解析】理事会会议须有2／3以上理事出席方为有效，其决议须经全体理事1／2以上表决通过。 118.ABD【解析】洗钱罪只有主观上处于故意时才构成犯罪，因此B不构成洗钱罪；D项中暴力犯罪行为不属于洗钱罪的上游犯罪，故不构成洗钱罪。

119.ACD【解析】《期货交易所管理办法》第四十八条规定，总经理行使下列职权：(一)组织实施股东大会、董事会通过的制度和决议；(二)本办法第三十四条第(二)项至第(十二)项规定的职权；(三)期货交易所章程规定或者董事会授予的其他职权。总经理因故临时不能履行职权的，由总经理指定的副总经理代其履行职权。 120.ABD【解析】期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。

三、判断是非题

121.A【解析】《期货交易管理条例》第三十九条规定，

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期货交易的交割，由期货交易所统一组织进行。 122.A【解析】《期货交易管理条例》第四十四条规定，任何单位或者个人不得违规使用信贷资金、财政资金进行期货交易。

123.A【解析】参见《期货交易所管理办法》第六十九条的规定：

124.A【解析】参见《期货交易所管理办法》第一百零四条规定：

125.B【解析】《期货公司管理办法》第一条规定，为了规范期货公司的经营活动，加强对期货公司的监督管理，保护客户的合法权益，促进期货市场积极稳妥发展，根据《公司法》和《期货交易管理条例》等法律、行政法规，制定本办法。 126.A【解析】参见：

127.B【解析】《期货交易管理条例》第二十四条规定，在期货交易所进行期货交易的。应当是期货交易所会员。

128.B【解析】期货公司应当向住所地的中国证监会派出机构提交申请材料。

129.B【解析】期货公司不得向股东做出最低收益、分红的承诺。

130. A【解析】参见《期货公司管理办法》第三十九条的规定：

131.A【解析】参见《期货公司管理办法》第五十三条的规定。

132.B【解析】期货业协会对期货从业人员进行自律管理，负责组织期货从业人员的资格考试。 133.A【解析】参见

134.B【解析】期货公司不得任用未取得任职资格的人员担任董事、监事和高级管理人员。

135.B【解析】期货交易的相关亏损、费用、货款和税金等款项，应当以货币资金支付，不得以有价证券充抵的金额支付。

136.A【解析】参见《期货公司管理办法》第三条的规定：

137.B【解析】控股股东净资产不低于人民币3000万元。 138. A【解析】参见《期货公司管理办法》第二十八条的规定：

139.A【解析】参见《期货公司管理办法》第四十七条的规定：

140.B【解析】客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在期货经纪合同约定的时间内向期货公司提出书面异议。

141.A【解析】参见：

142.A【解析】参见《期货公司管理办法》第四十六条的规定：

143.B【解析】《期货公司管理办法》第五条规定，期货保证金安全存管监控机构依法对保证金安全实施监控。 144.B【解析】期货公司应当向营业部所在地的中国证监会派出机构提交关于变更负责人申请书和拟任负责人任职资格证明。

145.A【解析】参见《期货公司管理办法》第六十七条的规定。

146.B【解析】期货公司股东应当按照出资比例行使表决权。

147.A【解析】《期货从业人员管理办法》第十六条规定了期货交易所的非期货公司结算会员的期货从业人员的禁止性行为。据此规定，从业人员不得利用结算业务关系及由此获得的结算信息损害非结算会员及其客户的合法权益、不得代理客户从事期货交易以及中国证监会禁止的其他行为。

148.B【解析】会员制期货交易所的会员大会每年召开一次。

149.B【解析】理事长、副理事长的提名均需要中国证监会提名，理事会通过。

150.B【解析】会员大会是会员制期货交易所的权力机构；公司制期货交易所的权力机构是股东大会。 151.B【解析】根据《期货交易所管理办法》第五十六条的规定，会员有权按照规定转让会员资格。 152.B【解析】《期货公司管理办法》第十一条规定，按照本办法设立的期货公司，可以从事商品期货经纪业务；从事其他期货业务的，还应当取得相应的业务资格。 153.B【解析】期货交易所是指依照《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》规定设立的，不以营利为目的，履行《期货交易管理条例》和《期货交易所管理办法》规定的职责，按照章程和交易规则实行自律管理的法人。

154.A【解析】《期货交易所管理办法》第五条规定： 155.A【解析】《期货交易所管理办法》第十一条规定，除本办法第十条规定的事项外，会员制期货交易所章程

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还应当载明下列事项：(一)会员资格及其管理办法；(二)会员的权利和义务；(三)对会员的纪律处分。 156.B【解析】期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由中国证监会予以公告。

157.B【解析】《期货交易所管理办法》第二十二条规定，召开会员大会，应当将会议审议的事项于会议召开10日前通知会员。

158.B【解析】《期货交易所管理办法》第二十七条规定，理事会设理事长1人、副理事长1至2人。理事长、副理事长的任免，由中国证监会提名，理事会通过。理事长不得兼任总经理。

159.A【解析】《期货交易管理条例》第三十七条规定，期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。 160.B【解析】《期货交易管理条例》第三十二条规定，有价证券的种类、价值的计算方法和充抵保证金的比例等，由国务院期货监督管理机构规定。

四、不定项选择题

161.B【解析】甲窃取公司公款的行为不构成盗窃罪，因为甲是利用职务上的便利获得公款的；由于甲是国家工作人员，故不会构成职务侵占罪。挪用公款罪与贪污罪一个重要区别就在于是否据为己有，挪用公款罪只是暂时“借取”公款使用，并没有自己占有的意思，本题中甲明显具有自己占有的意愿，故不构成挪用公款罪。 162.AB【解析】甲是国家工作人员，利用自己职务上的便利为乙非法谋取利益，并收受乙的“信息费"，属于受贿行为；此外，甲作为会计人员，属于期货公司的知情人士，他将内幕信息告诉乙并指示乙买卖期货，构成了泄露内幕信息罪。

163.B【解析】根据《刑法修正案》第六条的规定，甲与妻子之间已经构成了操纵期货交易价格罪，属于共同犯罪。

164.ACD【解析】若甲不是国家工作人员，根据以上几题的分析，可以得出甲构成了ACD三项罪名。 165.B【解析】很明显，乙构成行贿罪。对单位行贿罪的对象是单位，而本题中对象是甲，不构成对单位行贿罪；乙的行为只是利用甲告诉他的内幕信息获得利益，并没有操纵期货交易价格的行为，也不构成操纵期货交易价格罪。

166.ABD【解析】《期货公司管理办法》第二十八条第一款规定，期货公司申请停业的，应当妥善处理客户的保

证金和其他财产，清退或者转移客户。

167.ABC【解析】《期货公司管理办法》第二十九条规定，期货公司停业的，应当向中国证监会提交下列材料：

（一）停业申请书；

（二）停业决议文件；

（三）关于处理客户的保证金和其他资产、结清期货业务的情况报告；

（四）中国证监会规定的其他材料。

168.C【解析】《期货公司管理办法》第二十八条第二款规定，期货公司恢复营业的，应当符合期货公司持续性经营规则。停业期限届满后，期货公司仍未能恢复营业或者仍不符合持续性经营规则的，中国证监会可以根据《期货交易管理条例》第二十一条第一款的规定注销其期货业务许可证。

169.AC【解析】《期货从业人员资格管理办理》第十条规定，甲虽有从业资格考试合格证明，但因其最近3年内曾因违法违规行为被撤销证券、期货从业资格，该期货公司不应当为其办理从业资格申请。该期货公司可以继续聘用甲，只要其在公司中不开展期货业务活动。 170.D【解析】该公司未按照《期货从业人员资格管理办法》第二十七条的规定履行报告义务，《期货从业人员资格管理办法》第三十二条规定，证监会应根据《期货交易管理条例》第七十条对其进行处罚。

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第四篇：山东省期货从业资格：利率期货及衍生品考试题

一、单项选择题(共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意)

1、大豆提高套利的做法是__。

A.购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约 B.购买大豆期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约 D.卖出大豆期货合约

2、内幕交易等重大期货违法行为时，经国务院期货监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的期货交易，但限制的时间最多为()个交易日。 A.5 B.10 C.20 D.30

3、王某、黄某、李某均欲应聘该职位，如果四人中一人被期货公司聘用，根据规定，该人应当对期货公()负责。 A.董事会 B.股东大会 C.监事会

D.风险管理部门

4、管理及撤销期货从业人员从业资格的() A.中国证监会 B.中国证券业协会 C.中国期货业协会 D.各期货公司

5、关于开盘价与收盘价，正确的说法是__。

A.开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生 B.开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生 C.都由集合竞价产生 D.都由连续竞价产生

6、期货市场的基本功能之一是__。 A.消灭风险 B.规避风险 C.减少风险 D.套期保值

7、下列关于中国期货业协会的说法，不正确的是()。 A.中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会 B.中国期货业协会的章程由理事会制定

C.中国期货业协会的章程要报国务院期货监督管理机构备案 D.中国期货业协会理事会成员通过选举产生

8、某投资者以267美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为450美分/蒲式耳的看涨期权，当标的物期货合约价格上涨为470美分/蒲式耳时，则该看涨期权的时间价值为__。

1 A.6.375美分/蒲式耳 B.20美分/蒲式耳 C.0美分/蒲式耳 D.6.875美分/蒲式耳

9、上海铜期货市场某一合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前一成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为__。 A.19480元 B.19490元 C.19500元 D.19510元

10、期货投资者保障基金产生的利息以及运用所产生的各种收益等孳息归属()。 A.期货交易所 B.中国证监会

C.期货投资者保障基金 D.风险准备金

11、期货交易所应当向()报送财务会计报告。 A.期货保证金安全存管监控机构 B.国务院期货监督管理机构 C.期货公司

D.非期货公司结算会员

12、下列关于实行全员结算制度的期货交易所的说法，不正确的是______。 A.会员均具有与期货交易所进行结算的资格 B.会员由期货公司会员组成 C.期货交易所对会员结算 D.会员对其受托的客户结算

13、期货公司擅自运用客户资金或者其他委托财产，情节特别严重的，对其直接负责的主管人员和其他直接负责人()。 A.处5年以下有期徒刑或者拘役

B.处3年以下有期徒刑或者拘役，并处3万元以上30万元以下罚金 C.处3年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金 D.处5年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上29万元以下罚金

14、结算准备金余额的计算公式应为__。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等) B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等) C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等) D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

15、期货公司首席风险官的工作底稿和工作记录应当至少保存()年。 A.20 B.15 C.10

2 D.5

16、客户对交易结算报告的内容有异议的，应当在()内向期货公司提出书面异议。 A.交易完成15日 B.交易完成30日

C.收到结算报告的当天 D.期货经纪合同约定的时间

17、直接进入期货交易所交易大厅内进行期货交易的，必须是()。 A.自然人 B.国有企业 C.投机客户

D.期货交易所会员

18、__表明在近N日内市场交易资金的增减状况。 A.市场资金总量变动率 B.市场资金集中度 C.现价期价偏离率 D.期货价格变动率

19、某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入__手合约。 A.4 B.8 C.10 D.20 20、汤某是某期货公司的首席风险官，任职期间，由于过度操劳，身体状况欠佳，于是向期货公司董事会提出辞职申请。根据规定，汤某应当提前()日向董事会提出。 A.10 B.15 C.30 D.60

21、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计1个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为__。 A.15000点 B.15124点 C.15224点 D.15324点

22、以下关于期货的结算说法，错误的是__。

A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出

C.期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账

3 户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

23、期货公司与客户对交易结算结果的通知方式未作约定或者约定不明确，期货公司未能提供证据证明已发出上述通知的，对客户因继续持仓而造成扩大的损失，期货公司应承担的赔偿额()。

A.不超过损失的50% B.不超过损失的20% C.不超过损失的80% D.不超过损失的60%

24、某企业委托期货公司为其办理期货交易。该企业在某交易日后保证金不足，且未在期货公司规定的时间内及时追加保证金，也没有自行平仓。期货公司在未征求该企业意见的情况下将其合约强行平仓，发生费用为X，同时产生损失Y，则下列说法正确的是()。 A.企业承担损失Y，期货公司承担费用X B.期货公司承担费用X和损失Y C.企业承担费用X，期货公司承担损失Y D.企业承担费用X和损失Y

25、申请设立期货公司，以期货公司经营必需的非货币财产出资的，非货币财产出资占注册资本的比例()。 A.不得低于85% B.不得高于85% C.不得低于15% D.不得高于15%

二、多项选择题(共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意)

1、从事期货交易活动，应当()。 A.公平 B.公开 C.公正 D.诚实信用

2、期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是__。

A.为客户提供安全可靠的投资市场 B.维护市场参与的权益 C.维护市场的稳定 D.控制政治风险

3、期货公司申请设立营业部，应当具备()条件。

A.未因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查，近1年内未因违法违规经营受到行政处罚或者刑事处罚

B.申请日前3个月符合期货公司风险监管指标标准

C.符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的规定 D.公司治理和内部控制制度符合有关规定并有效执行

4、在我国，期货公司应当保证期货()资料的完整和安全。

4 A.交易 B.结算 C.交割 D.价格

5、反向市场牛市套利的市场特征有__。 A.现货价格高于期货价格 B.只要价差扩大，就可获利 C.获利潜力巨大，风险有限

D.远期合约价格相对于近期合约涨幅较小

6、期货交易所不得从事()。 A.信托投资 B.股票投资

C.非自用不动产投资 D.间接参与期货交易

7、期货交易所应当就其市场内的交易情况编制()，并及时公布。 A.周报表 B.月报表 C.季度报表 D.年报表

8、根据《刑法》及其修正案的规定，下列情形中，刑期在5年以上的有()。 A.期货公司利用内幕消息进行期货交易，情节严重的

B.期货公司从业人员销毁以往期货交易记录，诱骗投资者买卖期货合约，情节特别恶劣的 C.利用期货市场信息优势联合他人操纵期货交易价格，情节严重的

D.期货公司工作人员利用工作上的便利，非法收受他人财物，为他人谋取利益，数额巨大的

9、期货从业人员受到()的纪律惩戒的，应当参加中国期货业协会组织的专项后续职业培训。 A.训诫 B.公开谴责 C.暂停从业资格 D.撤销从业资格

10、期货合约的价格形成方式有__。 A.公开喊价方式 B.配对交易方式 C.连续竞价方式

D.计算机撮合成交方式

11、期货公司董事会拟免除首席风险官职务的，应当提前通知本人，并按规定将()书面报告公司住所地中国证监会派出机构。 A.免职理由

B.首席风险官履行职责情况 C.替代人选名单

D.发现重大风险事件的情况

12、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。某日，丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买

5 入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。次日，该白糖合约价格下跌至600元，交易员小王自作主张卖出5手白糖合约，将透支的3000元归还。当日，丁某发现这一事件，即提出索赔。 该案中小王的行为违反规定的是()。

A.小王违背丁某的委托为丁某买入白糖期货合约的行为 B.小王挪用其他客户保证金的行为

C.小王未经丁某同意擅自买卖期货的行为

D.小王发现账面资金不足的情况下未通知丁某追缴足额保证金

13、期货公司及其营业部有()行为的，根据《期货交易管理条例》第70条处罚。 A.按照规定将客户保证金与期货公司的自有资产相互独立、分别管理

B.未按照规定缴存结算担保金、结算准备金，或者未维持最低数额的结算准备金等专用资金

C.对股东、实际控制人及其关联人的期货交易降低风险管理要求，侵害其他客户合法权益 D.以合资、合作、联营方式设立营业部，或者将营业部承包、出租给他人，或者违反营业部集中统一管理规定

14、期货交易所的工作人员履行职务，遇到与()有利害关系的情形时，应当回避。 A.本人 B.父母 C.配偶 D.子女

15、《期货从业人员执业行为准则(修订)》对从业人员的基本要求和规定有()。 A.执业纪律 B.专业胜任能力 C.职业品德 D.职业创新能力

16、暂停期货从业人员从业资格6个月至12个月的情形包括()。 A.期货从业人员拒绝中国期货业协会调查或检查 B.期货从业人员获取不正当利益

C.期货从业人员向投资者隐瞒重要事项

D.期货从业人员违反保密义务，泄露、传递他人未公开的重要信息

17、下列关于期货公司首席风险官的说法，正确的有()。 A.履行职责应当保持充分的独立性

B.对于侵害客户和期货公司合法权益的指令或者授意应当予以拒绝 C.应当向期货投资者保障基金管理机构报告期货公司客户信息 D.履行职责应当主动回避与本人有利害冲突的事项

18、基金托管人的主要职责包括__。 A.接受基金管理人委托，保管信托财产 B.计算信托财产本息

C.签署基金管理机构制作的决算报告 D.基金收益的分配和本金的偿还

19、风险管理的基本流程包括__。 A.风险识别

B.风险的预测和度量 C.风险控制

6 D.风险消除

20、在我国，交割仓库不得有()行为。 A.出具虚假仓单

B.违反期货交易规则，限制交割商品的入库、出库 C.泄露与期货交易有关的商业秘密 D.违反国家有关规定参与期货交易

21、李某本科毕业后获得法学硕士学位，在某律所工作6年以后，李某打算进入期货行业发展，但是没有通过期货从业资格考试，根据规定，李某可以担任期货公司的()职务。 A.董事长 B.经理层人员 C.总经理 D.监事会主席

22、股票指数期货交易的特点有__。 A.以现金交收和结算 B.以小博大 C.套期保值 D.投机

23、在实践中，企业识别风险的方法有__。 A.风险列举法 B.流程图分析法 C.VaR方法 D.CVaR方法

24、套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种__的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。 A.品种相同或相关 B.数量相等或相当 C.方向相同

D.月份相同或相近

25、赵某是某期货公司从业人员，在从业过程中，赵某为了发展业务，对其客户谎称另一期货从业人员经常出去赌钱，现在欠了很多赌债，千万不要把自己的期货交易委托给他管理。根据以上信息，回答下列问题： 期货业协会在调查赵某的违规行为时，发现赵某曾经利用自己职务上的便利侵吞公司财产，已经构成了犯罪，对此，期货业协会应该()。 A.向中国证监会报告

B.移交司法机关追究刑事责任 C.直接对其进行刑事处罚

D.对其进行行政处罚后再移交司法机关处理

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第五篇：2015年上半年新疆期货从业资格：期货及衍生品概述考试

试题

一、单项选择题(共25题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意)

1、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于__。 A.风险较低 B.成本较低 C.收益较高

D.保证金要求较低

2、__是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成一条弯弯曲曲的曲线。 A.闪电图 B.K线图 C.分时图 D.竹线图

3、某期货交易所会员现有可流通的国债200万元，该会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金为60万元，则该会员有价证券冲抵保证金的金额不得高于()万元。 A.200 B.50 C.160 D.240

4、大豆提高套利的做法是__。

A.购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约 B.购买大豆期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约 D.卖出大豆期货合约

5、自然人投资者甲向期货公司会员乙申请开立股指期货交易编码，乙对甲进行了审查，发现甲有若干地方不太符合标准，于是期货公司会员乙适当调整了一下对投资者的适当性标准，给甲开立了股指期货交易编码。 [根据上述资料，请回答以下问题。] 有权对投资者的适当性标准进行调整的机关是__。 A.期货公司会员 B.期货业协会 C.期货交易所 D.证监会

6、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计1个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为__。 A.15000点 B.15124点

1 C.15224点 D.15324点

7、期货从业人员违反《期货从业人员执业行为准则(修订)》，情节轻微，且没有造成严重后果的，处理方式为() A.予以当面批评

B.予以训诫，训诫以训诫信的形式向个人发出 C.予以公开谴责 D.向公安部门举报

8、管理及撤销期货从业人员从业资格的() A.中国证监会 B.中国证券业协会 C.中国期货业协会 D.各期货公司

9、期货从业人员发现投资者有违法违规的行为时，应()。 A.及时向主管部门报告 B.公平对待该投资者

C.及时向所在期货经营机构报告，注意防范投资者的信用风险 D.了解投资者的投资目标

10、下列选项中，不是申请设立期货公司必须具备的条件的是()。 A.有合格的经营场所和业务设施 B.有健全的风险管理和内部控制制度 C.公司实际控制人具有持续盈利能力 D.实缴资本全部为货币出资

11、中国期货业协会是()。 A.事业单位 B.企业法人 C.社会团体法人

D.从事期货经营的机构

12、期货公司首席风险官的工作底稿和工作记录应当至少保存()年。 A.20 B.15 C.10 D.5

13、下列关于中国期货业协会的说法，不正确的是()。 A.中国期货业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会 B.中国期货业协会的章程由理事会制定

C.中国期货业协会的章程要报国务院期货监督管理机构备案 D.中国期货业协会理事会成员通过选举产生

14、__表明在近N日内市场交易资金的增减状况。 A.市场资金总量变动率 B.市场资金集中度 C.现价期价偏离率 D.期货价格变动率

15、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。某日，丁某发出以每手1000元价

2 格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。次日，该白糖合约价格下跌至600元，交易员小王自作主张卖出5手白糖合约，将透支的3000元归还。当日，丁某发现这一事件，即提出索赔。 丁某的损失应当由()承担。 A.丁某 B.小王 C.期货公司

D.期货公司和丁某

16、王某、黄某、李某均欲应聘该职位，如果四人中一人被期货公司聘用，根据规定，该人应当对期货公()负责。 A.董事会 B.股东大会 C.监事会

D.风险管理部门

17、提倡同业公平竞争，严禁期货从业人员从事不正当竞争行为，不包括()。 A.采用容易引起误解的宣传方式进行自我夸大

B.在投资者不知情的情况下给投资者代理人返还佣金 C.以低于本公司其他客户手续费标准开发新客户 D.开发客户时暗示与有关组织具有特殊关系

18、期货公司任用境外人士担任经理层人员职务的比例不得超过公司经理层人员总数的()。 A.15% B.20% C.30% D.50%

19、监事会主席、独立董事的任职资格，应当由拟任职期货公司向中国证监会或者其授权的派出机构提出申请，并提交()等申请材料。 A.身份证复印件并加盖推荐公司公章 B.学历证书复印件并加盖推荐公司公章 C.3名推荐人的书面推荐意见 D.资质测试合格证明

20、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为__。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.市场期权

21、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。某日，丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。次日，该白糖合约价格下跌至600元，交易员小王自作主张卖出5手白糖合约，将透支的3000元归还。当日，丁某发现这一事件，即提出索赔。 如果丁某要提起诉讼，应当以()为被告。 A.期货公司

B.期货公司营业部

3 C.小王

D.期货公司和小王

22、申请设立期货公司，以期货公司经营必需的非货币财产出资的，非货币财产出资占注册资本的比例()。 A.不得低于85% B.不得高于85% C.不得低于15% D.不得高于15%

23、下列可以从事期货交易的是()。 A.国家机关和事业单位 B.某集团下属公司

C.期货交易所的工作人员 D.中国期货业协会的工作人员

24、维护期货业和从业人员的职业声誉，保证期货市场稳健运行。 A.期货交易各方 B.中国期货业协会 C.中国证监会

D.所在期货经营机构

25、期货公司的交易保证金不足，期货交易所未按规定通知期货公司追加保证金的，由于行情向持仓不利的方向变化导致期货公司透支发生的扩大损失，期货交易所应当承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的()。 A.60% B.80% C.20% D.40%

二、多项选择题(共25题，每题2分。每题的备选项中，有多个符合题意)

1、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，进行下列()行为，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍以上5倍以下罚金;情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处违法所得1倍以上5倍以下罚金。 A.散布虚假信息

B.买入或者卖出该证券

C.从事与该内幕信息有关的期货交易 D.泄露该信息

2、证券公司申请中间介绍业务资格，应建立健全与介绍业务相关的()等制度。 A.风险隔离 B.合规检查 C.内部控制 D.业务规则

3、期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是__。

A.为客户提供安全可靠的投资市场

4 B.维护市场参与的权益 C.维护市场的稳定 D.控制政治风险

4、期货交易所不得从事()。 A.信托投资 B.股票投资

C.非自用不动产投资 D.间接参与期货交易

5、期货期权合约中可变的合约要素是__。 A.执行价格 B.权利金 C.到期时间 D.期权的价格

6、孙某在期货公司里面连续担任董事长、副总经理分别达5年、4年之久，张某已经获得了期货从业人员资格。2008年由于期货行情稳定，形势良好，该期货公司的资本迅速扩大，达到1.5亿元，于是该期货公司开始申请金融期货全面结算会员资格。根据以上情况，回答下列问题： 如果期货公司在经营过程中，由于业务发展需要，要招聘一个副总经理，下列几位人员前来应聘，其中可能被招聘的是()。

A.甲取得学士学位，曾经在某期货公司从事期货业务达3年

B.乙取得博士学位，曾经在银行工作5年，准备参见期货从业人员资格考试 C.丙大专毕业，曾经在某公司担任10年的会计

D.丁本科毕业，此前从事了6年的律师工作，现已具有期货从业人员资格

7、暂停期货从业人员从业资格6个月至12个月的情形包括()。 A.期货从业人员拒绝中国期货业协会调查或检查 B.期货从业人员获取不正当利益

C.期货从业人员向投资者隐瞒重要事项

D.期货从业人员违反保密义务，泄露、传递他人未公开的重要信息

8、根据《刑法》及其修正案的规定，下列情形中，刑期在5年以上的有()。 A.期货公司利用内幕消息进行期货交易，情节严重的

B.期货公司从业人员销毁以往期货交易记录，诱骗投资者买卖期货合约，情节特别恶劣的 C.利用期货市场信息优势联合他人操纵期货交易价格，情节严重的

D.期货公司工作人员利用工作上的便利，非法收受他人财物，为他人谋取利益，数额巨大的

9、股票指数期货交易的特点有__。 A.以现金交收和结算 B.以小博大 C.套期保值 D.投机

10、按执行时间划分，期权可以分为__。 A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权

11、期货交易所应当及时公布上市品种合约的__。

5 A.成交量 B.成交价 C.持仓量

D.最高价与最低价、开盘价与收盘价

12、监事和高级管理人员的任职资格的情形有()。

A.因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾5年

B.因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年

C.因违法行为或者违纪行为被开除的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构、期货公司、证券公司的从业人员和被开除的国家机关工作人员，自被开除之日起未逾5年

D.国家机关工作人员和法律、行政法规规定的禁止在公司中兼职的其他人员

13、下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是__。 A.波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期 B.每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行

C.每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成

D.艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示，试图找出其上升和下降的规律

14、李某本科毕业后获得法学硕士学位，在某律所工作6年以后，李某打算进入期货行业发展，但是没有通过期货从业资格考试，根据规定，李某可以担任期货公司的()职务。 A.董事长 B.经理层人员 C.总经理 D.监事会主席

15、在我国，期货公司应当保证期货()资料的完整和安全。 A.交易 B.结算 C.交割 D.价格

16、期货公司的期货从业人员不得进行的行为有()。 A.代理客户从事期货交易

B.进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易 C.收付、存取或划转期货保证金 D.挪用客户的期货保证金

17、下列选项中，关于股票期货的说法，正确的有__。

A.股票期货是以单只股票或窄基股票指数作为标的物的期货合约 B.目前全球绝大多数股票期货都是窄基股票期货 C.股票期货出现于20世纪80年代后期

D.2001年1月29日，美国One Chicago交易所首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易

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18、期货公司办理()等事项，应当经国务院期货监督管理机构批准。 A.公司停业 B.变更业务范围

C.参股境外期货类经营机构 D.控股股东发生变化

19、期货交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求__等措施，以警示和化解风险。 A.会员报告情况 B.客户报告情况 C.谈话提醒

D.发布风险提示函

20、一个完整的期货交易流程应包括__ A.开户与下单 B.竞价 C.结算 D.交割

21、下列关于期权合约最后交易日的说法，正确的是__。 A.在期货期权交易中，最后交易日的规定分两种情况

B.标准期权合约的最后交易日规定为：期货合约第一通知日(交割月前一交易日)前数两个工作日之前的最后一个星期五

C.系列期权合约的最后交易日规定为：期权月份前一个月最后一个交易日前数两个工作日之前的最后一个星期五

D.从期货期权合约的最后交易日规定中可以看出，其最后交易日实际上比合约名义上的月份提前了一个月

22、丁某在某期货公司营业部开立账户，从事期货投资。某日，丁某发出以每手1000元价格卖出白糖合约10手，但由于该营业部场内交易员小王操作不慎，将丁某卖出指令敲成“买入”，从而导致丁某保证金不足，小王向营业部经理汇报后，给丁某透支了营业部其他客户保证金3000元。次日，该白糖合约价格下跌至600元，交易员小王自作主张卖出5手白糖合约，将透支的3000元归还。当日，丁某发现这一事件，即提出索赔。 该案中小王的行为违反规定的是()。

A.小王违背丁某的委托为丁某买入白糖期货合约的行为 B.小王挪用其他客户保证金的行为

C.小王未经丁某同意擅自买卖期货的行为

D.小王发现账面资金不足的情况下未通知丁某追缴足额保证金

23、期货交易所应当就其市场内的交易情况编制()，并及时公布。 A.周报表 B.月报表 C.季度报表 D.年报表

24、风险管理的基本流程包括__。 A.风险识别

B.风险的预测和度量 C.风险控制 D.风险消除

25、下列关于成交量的说法，正确的是__。

7 A.成交量是指一段时间(一般分5分钟、15分钟、30分钟、1小时、1日、1周1个月和1年等)里买入的合约总数或卖出的合约总数

B.每一交割月份合约中，全体买方买入的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等，因此，合约成交量的统计通常只计算其中一方成交的合约数

C.在中国内地，不同期货交易所对合约成交量的统计有所差异，中国金融期货交易所采取单边计算，而其他三家期货交易所采取双边计算

D.成交量水平可以反映市场价格运动的强烈程度。成交量越大，则反映出市场的强烈程度越高

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