黑龙江省中小企业融资问题的调查与研究

黑龙江省中小企业融资问题的调查与研究（精选8篇）

篇1：黑龙江省中小企业融资问题的调查与研究

黑龙江省中小企业融资问题的调查与研究

一、黑龙江省中小企业融资概状

据省统计局提供的数据显示，目前黑龙江省工业中小企业约为10.6万户。其中截止2008年底，黑龙江省共有国有及规模以上非国有中小工业企业2353户，资产总额为952亿元，2008年实现销售收入507.5亿元，完成增加值169.9亿元，实现利税总额44.9亿元，其中利润10.5亿元。黑龙江省中小企业在满足群众需求、拓宽就业渠道、增加财政收入、维护社会稳定等方面发挥了重要作用，为推动全省国民经济迅速发展做出了突出贡献。

黑龙江省中小企业融资需求的主要方式是信贷融资(笔者认为，黑龙江省中小企业融资难也主要指贷款难)，据人民银行哈尔滨中心支行金融统计报表显示，2008年6月末，全省金融机构各项贷款余额3252亿元，比年初增979亿元，增长3.1%，同比少增17.8亿元，上半年，全省贷款增长出现了近年来最为缓慢的趋势。除2001年以外，全省贷款增长幅度逐年下降，2008年上半年达到最低点，比“九五”时期平均增速下降2.4个百分点。贷款增长低于全国10.6个百分点，低于全省GDP增长和物价涨幅之和6.9个百分点；低于存款增长4.2个百分点。全省金融机构新增存贷比仅为40.3%。全省各家金融机构贷款增长不均衡。据调查统计，截止2008年末，省工商行开户的工业中小企业户数为3176户，占工业贷款户数的90.3%；流动资金贷款余额383.2亿元，占工业贷款总额的33.4%；其中不良贷款余额245.3亿元，占比为64%。当年累计贷款发放额68.91亿元，其中国有中小企业当年累计贷款发放额47.3亿元，占比为68.6%；股份制中小企业当年累计贷款发放额5.81亿元；集体所有制中小企业当年累计贷款发放额8.42亿元；三资中小企业当年累计贷款发放额3.22亿元；私营个体中小企业当年累计贷款发放额2.13亿元，中小企业当年累计贷款发放额2.03亿元。哈尔滨市商业银行截止2008年底中小企业贷款户数为2600户，占贷款企业总户数的58%:贷款余额为50亿元，占企业贷款总额的76%；2008年向中小企业投放贷款24亿元，占当年企业贷款总额的54%。

省农行营业部开户的中小企业为2835户，占贷款总户数的87.7%，占用贷款为78.4亿元，占贷款总额的76.4%，其中不良贷款按五级分类为53.4亿元，占69.9%。从企业信用等级看，在2835户中小企业中，AAA级企业5户，AA级企业为36户，仅占1.45%。A级企业210户，仅占7.4%。这些属银行可支持的客户，仅占中小企业贷款总户数的8.85%，而91.15%的中小企业已不具备农行的贷款条件。

省中行截止2008年9月末对中小企业贷款余额为582062万元，占全部贷款的27.36%，比年初减少958万元。在中小企业中，商贸行业占比达到60%，轻工行业占15%，其它行业占35%，其企业性质大部分为国有，其次是三资、股份制和有限责任公司。该行呆帐贷款本外币合计57032万元，全部为中小企业贷款。该行近年来对中小企业贷款发放呈下降趋势。

省建行对中小企业的贷款投放1999、2000、2008年分别为58013万元、62817万元、57832万元，分别占该行新增贷款投放的18.87%、19.47%、31.32%，基本上呈逐年增长的趋势。其中投向房地产行业的贷款，中小企业占比为46.25%。

截止2009年3月，根据国家经贸委《关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见》要求，黑龙江省已建立中小企业信用担保机构12家，其中省级1家、地(市)级n家(在黑龙江省13个地市中，只有绥化、大兴安岭两个地市尚未建立中小企业信用担保机构)，共筹集到位担保资本金154610万元。至2008年底，累计为149户中小企业各类资金贷款提供担保融资额48412万元。

这次中小企业融资问题专项调查，涉及企业基本情况、基本户开立情况、销售收入、利税总额、银行信用等级、贷款情况、资金缺口、贷款难原因、改进建议等内容。这277户企业中，国有企业47户，集体企业”户，私营企业25户，股份制企业89户，股份合作制9户，中外合资企业8户，企业平均资产1713万元，涉及机械、化工、医药、轻工、电气、商服、食品、交通运输等行业。这些调查对象具有一定的普遍性和代表性。在接受问卷调查的2”户中小企业中，截止2008年底，累计有119户获得过银行贷款，占被调查企业总数的们%。从调查掌握的情况看，中小企业贷款情况大致分为三类:一类是企业经营比较稳定，信誉较好，产品科技含量高，市场前景好的优强企业，其贷款需求能够得到基本满足。但这类企业占被调查企业总数不足10%；一类是由原国有企业改制的中小企业，其贷款需求大部分难以得到银行支持；另一类是民营科技企业或私营企业，其贷款需求能够得到部分满足，但与企业发展的需要相比，资金缺口仍比较大。总体上看，黑龙江省中小企业贷款难的问题仍比较突出。

除了信贷融资这个间接融资渠道外，黑龙江省通过发行股票、债券等其它方式进行直接融资的中小企业少之又少。在美国，公司制中小企业大多属于有限责任制企业，有权通过债券和股票的形式向社会直接融资，并且绝大数中小企业的股票和债券是通过柜台交易的方式进行的。而我国《公司法》对公司制企业发行股票和债券有严格的规定，黑龙江省大多数中小企业很难满足这些规定，对于这些企业来讲，通过直接融资的方式来筹资是根本不可能的。2000年省政府拿了6000万的风险投资引导资金，引导建立了风险投资公司，现如今注册资本已达7亿元，高新技术产业专项资金由2000年的6000万增加到了2008年的1.6亿元。可实际情况却是大多风险资金是以贷款的形式发放的，并没有发挥其应有的功能。

二、黑龙江省中小企业主要融资方式及特点

在当前环境下，黑龙江省中小企业大致有以下几种主要的融资方式：

1.直接从银行获得贷款。

银行贷款仍然是黑龙江省中小企业获得资金的最重要渠道。以工商银行为首的四大国有商业银行纷纷设立中小企业贷款部。其它如民生银行、光大银行、招商银行以及城市商业银行是支持中小企业发展的主导银行。银行贷款主要有信用贷款、抵押贷款、担保贷款、贴现贷款四种。

2.利用信用担保进行融资。

信用担保是一种介于银行与企业之间的中介服务。由于担保的介入，分散和分解了银行贷款的风险，银行资产的安全性得到保证，企业的贷款渠道也通畅。截止2009年底，黑龙江省己建立中小企业信用担保机构13家，其中省级1家、地(市)级n家，民间担保机构1家，这些担保机构目前都己正式运营，并为缓解黑龙江省中小企业融资难发挥着越来越重要的作用。

3.利用证券市场直接融资。

长期以来，黑龙江省中小企业融资方式是比较单一，主要依靠信贷融资，而很少涉足股票融资，债券融资等直接融资方式今后可以尝试通过发行股票发行企业债券等方式筹措资金有条件的企业也可以在股权交易市场上直接融资。

4.利用风险投资。

风险投资源于40年代的美国硅谷。它是在没有任何财产作抵押的情况下，以资金与公司业主持有的公司股权相交换。如通讯、半导体、生物工程等企业。风险投资在黑龙江省也正在逐步启动，它将为中小企业，特别是科技型中小企业融资提供新的机遇。

5.创业板上市融资。

创业板是针对中小企业所具有的高风险和高成长性的特点而设立的一个资本市场。由于创业板主要面向中小型的成长企业，因此其上市门槛不高；另外，还因中小企业基础薄弱，发展前景不明朗，创业板市场采取“强调披露”和“买者自负”的监管理念。目前我国尚未建立创业板市场，因此，黑龙江省中小企业尚无法运用这一新的融资方式，但随着我国二板市场的开放，它将为高科技中小企业融资开辟广阔的前景。

6.其它融资方式。

如财政融资(财政补贴、拨款等)、商业融资(应付账款、应付票据、预期收货款、企业间资金借拆)、国际融资、金融租赁、各种基金、民间融资以及利用为大企业配套融资等形式筹资，都是中小企业拓宽融资渠道的有效途径。

三、黑龙江省中小企业融资存在的主要问题

1.融资手段单一。

银行信贷融资依然是黑龙江省中小企业最主要的融资手段。资本市场主要是为大型企业提供融资的场所，特别是为大型国有企业服务的，举凡国有企业的资金筹措、公司治理结构的改善、国有股份的减持、企业退出市场等，都越来越依赖资本市场，而中小企业则很难在这个市场里分得一羹。风险投资、金融租赁、民间融资等融资方法尚在摸索和实践中，短时间内仍无法成为中小企业融资的主要手段。在哈尔滨、牡丹江两市被调查的中小企业当中，85%以上的调查对象将争得银行信贷融资视为企业唯一的融资渠道，说明黑龙江省中小企业目前融资手段过于单一。

2.融资渠道不畅。

目前企业办理一笔银行贷款，要经过抵押登记、信用担保、房屋登记、中介评估等多个程序，手续繁杂，收费偏高，耗时过长。一笔贷款少则半个多月，多则半年、一年才能办理下来，融资成本无形增加，影响了资本使用效益最大化。

3.中小金融机构不足，资金缺口较大。

目前，黑龙江省专门服务于中小企业的中小金融机构匾乏，小企业的金融服务供给不足，无法满足中小企业的资金需求。随着商业化改革，出于自身发展的需要，从风险角度出发，国有商业银行在信贷投放上更倾向于大型企业，使原本在资金上捉襟见肘的中小企业融资处境更加艰难。在牡丹江被调查的127户企业中97%以上企业存在资金缺口，其中，更多地表现为对流动资金的需求。在哈尔滨被调查的150户中小企业中也有“户申请流动资金贷款，一些有产品、有市场的小企业为了解决急需的生产流动资金，在银行信贷无门的情况下，不得不花6厘2分的高息，采取民间集资的办法弥补资金不足，大大增加了企业生产成本。

4.社会信用环境较差。

近年来中小企业改制发展很快，部分中小企业改制流于形式，短期行为倾向严重，借改制之机逃废银行债务则成为一个突出的问题。据人民银行哈尔滨中心支行统计，截止2007年末，全省逃废债企业1508户，累计逃废债金额37.6亿元，占2007年黑龙江省贷款增加额的14%。在鸡西市调查时了解到，该市仅2008年上半年逃废银行债务的企业已达188户，金融高达12，朽4万元。银行投放中小企业的信贷资产流失严重，不仅影响金融安全，伤害银行放贷积极性，也恶化了社会信用环境。激烈的市场竞争使黑龙江省大量中小企业日益暴露出自身劣势，一些中小企业尤其是中小型民营企业，财务帐目不清，管理混乱，无法向银行提供有关财务报表，或向税务机关和银行提供虚假帐表，逃税骗贷，甚至制售假冒伪劣产品，影响了企业在社会上的信誉，加大了中小企业信贷融资的困难。

本文对黑龙江省中小企业的融资概况、主要融资方式、存在的主要问题等方面进行了总体论述。根据调查资料显示，黑龙江省中小企业融资的主要方式是信贷融资，证券融资、风险投资、创业板融资等其它融资方式没有发挥应有的作用。本文介绍了不同行业或处于不同发展阶段的中小企业融资的各自特点，分析认为当前中小企业融资存在的主要问题是融资手段单一，渠道不畅，中小金融机构不足，社会信用环境较差，从而得出黑龙江省中小企业融资难，尤其是贷款难的问题比较突出的结论。

篇2：黑龙江省中小企业融资问题的调查与研究

资金是企业的血液。融资问题是任何一个企业在发展过程中必然会遇到的重大问题，特别是中小企业。中小企业是推动经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的基础力量。当前，中小企业融资难的问题日益凸显。近几年来，随着“工业强县”战略的大力实施和县域经济民营化的深入推进，临武县中小企业取得了较大发展。但是，融资问题仍然严重制约着中小企业的正常生产经营和发展壮大。为此，笔者结合临武实际，就如何破解县域中小企业融资难的问题作一些探讨。

一、中小企业融资难的主要原因

1.从中小企业自身情况来看，融资难的主要原因有：一是资信度不高。部分中小企业内部治理结构不完善，企业管理机制、财务制度不健全，财务帐表管理不规范甚至混乱，信息透明度差。有个别企业在数字上更是报主管部门一套，报税务部门一套，报银行的又是一套，致使银行对企业的资信状况难辨真伪，“一朝被蛇咬，十年怕草绳”，迫使银行从紧掌握贷款。为此，也使得部分管理较规范、财务制度较健全、成长性较强的企业，也受到牵连，被打入“冷宫”。二是信用观念差。少数企业经营者素质不高，管理水平较低，信用观念不强，诚信度不高。而且，由于民

营企业法人资产与自然人资产缺乏严格区分的现象比较普遍，使得不少企业在正常经营时还比较守信，但企业一旦经营困难时，业主往往抽逃企业资产且难以控制，使得贷款保证难以落实。有个别企业更是一开始动机就不纯，借时就没准备还，想方设法悬空和逃废债务，使得银行对中小企业的放贷信心严重受损。三是贷款担保难。中小企业由于规模小，自有资金不足，相当部分企业生产经营主要依靠高负债方式，且贷款的风险化解和补偿能力较弱，使得银行对中小企业贷款始终有后顾之忧，对中小企业发放贷款积极性不高。目前，担保难、抵押难的主要问题是中小企业不能提供银行贷款所需的抵押担保条件，可抵押物少，除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押物。中小企业也难以找到合适的担保人，一些效益好的企业普遍不愿意为其它中小企业作担保。

2.从金融机构方面来看，融资难的主要原因有：一是商业银行对中小企业“惜贷”。近年来由于经济的快速发展，临武县的信贷总量持续上升，但是信贷集中流入了一些资金需求量极高的大企业、大项目中，而急需扶持、有发展潜力而目前状况并不十分好的中小企业仍然受到银行冷落。以临武县为例，据有关部门统计，2009年末全县金融机构各项存款余额为446250万元，比年初增加56738万元，银行放贷8.6亿元，工业放贷只有2.3亿元，仅占银行放贷的26.7%，留给中小企业的贷款份额那更是杯水车

薪。二是贷款手续繁琐。由于上级银行对基层银行的授权、授信严重不足，而且审批严格、手续繁琐、考察评估时间长，为了办妥一笔权限以上的贷款经常要往返上级行数次，在客观上造成了贷款效率的低下，难以满足中小企业季节性和及时性的贷款需求，且一些中小企业的贷款申请往往因为银行资金紧张、审批机构对企业不熟悉等原因难以得到批准，有时候即使费尽周折贷上款，但已错过了最佳商机。三是信贷责任制的负面效应。稳健经营已成为银行商业化经营的根本信条。实行信贷审批责任制有利于进一步加强信贷管理，更好地防范金融风险，但是，在客观上也加剧了中小企业融资的难度。当前，银行在贷款责任的管理考核上重约束、轻激励，其自身利益与信贷责任极为不对称，产生了“多贷不如少贷、少贷不如不贷”的惧贷心理，从而导致业务工作被动，普遍存在慎贷、惜贷的现象。同时，银行对中小企业贷款的管理成本，与对大企业的基本相当，而国有大中型企业的利率（贴息）水平、呆坏帐处理渠道都优于一般中小企业，中小企业贷款一般又具有贷款次数多、额度小、风险大的特征，所以银行对中小企业信贷的积极性自然难以提高。

二、破解中小企业融资难问题的对策和建议

当前，中小企业融资难仍然是制约其发展步伐的一个“瓶颈”。笔者以为，中小企业融资难问题成因复杂，解决中小企业

融资问题是一项系统的社会工程，需要全社会努力，全方位动作，实施综合治理。

一要建立银企信息沟通和联系机制。

各级政府要高度重视中小企业融资工作，组织有关部门，与金融机构建立定期联络和信息交流制度，及时了解中小企业的生产经营活动和资信状况；要充分利用政府的公信力，定期组织召开银企座谈会，经常性地组织银行部门参观考察重点中小企业，加深银行部门对企业的感性认识，增进银行与企业之间的联系和沟通，积极探索银企合作新路子，在银行与企业之间架起合作的桥梁，以实现良性互动、双赢发展。

二要打造良好的中小企业信贷平台。

要充分认识中小企业在国民经济发展中的重要作用，从宏观政策上，特别是金融政策上，将中小企业与大型企业同等对待，为中小企业构建坚实、公平的信贷平台。国有商业银行、信用社要树立贷款营销意识，主动支持中小企业发展。要改善信贷管理机制，改进贷款授权授信制度，下放贷款权限，减少对中小企业申请贷款的管理层次，简化审批程序；要在落实信贷风险防范措施的基础上，进一步完善信贷激励机制，增强对中小企业的信贷服务。此外，要重视集体土地所有权制度问题，建立集体土地有偿使用和抵押制度，方便中小企业使用房地产抵押融资。三要增强中小企业内在融资能力。

一方面，中小企业要切实加强内部管理，特别是要规范财务

帐表管理，努力增强企业自身素质和信用意识，改善财务指标和盈利能力，切实提高资信度，以此来满足金融机构的融资条件。另一方面，中小企业要更新融资理念，积极拓宽融资渠道，逐步降低对间接融资的依赖，除向银行借贷外，要大力实施招商引资，采取合作、参股、联营等多种形式，千方百计吸纳外来资本，努力提高直接融资的比重。同时，政府要建立和完善中小企业产权交易市场，为中小企业直接融资搭建良好的平台。

四要加快中小企业信用担保机构建设。

许多发达国家和地区的实践表明，建立和实施中小企业信用担保体系是扶持中小企业发展的有效举措。当前，我们要切实加快由政府、企业、银行及社会中介组织等多方共同参与的中小企业担保机构建设，切实缓解本地中小企业贷款难、担保难的矛盾。具体操作中，可由政府提供部分资金设立担保基金；社会中介组织（商会）承担基金的发起、组织和协调等工作；中小企业作为会员向基金自愿出资，会员的担保信贷在同等条件下优先批准；银行负责加强对基金的运作管理。

五要加强中小企业诚信体系建设。

一方面，政府要高度重视信用环境建设。地方政府要把信用环境建设作为优化投资环境、促进经济健康发展的重要工作来抓，创造良好的社会信用环境，为金融支持经济搭好平台。另一方面，要加强中小企业信用平台建设。工商、银行、税务、质监和司法等部门要通力配合，按照整合资源、信息共享、通报及时、监管有力的要求，加强企业信用平台建设。要建立企业信用公示制度，健全企业信息资料的记录、更新和查询系统，并及时向社会公布企业信用状况。严格实行企业信用等级制度，完善企业失信惩罚机制。

六要完善中小企业社会服务体系。

篇3：黑龙江省中小企业融资问题的调查与研究

关键词：中小企业,黑龙江,内部融资,金融和机制

中国自改革开放三十年以来, 中小企业已经成为国民经济发展的主力军。就目中国中小企业数量占全国企业总数的99%以上, 创造的价值占全国GDP的60%左右, 新增就业岗位占全国的78%, 进出口贸易总额占全国的60%左右。而黑龙江省作为国家重要的工业基地, 形成了以大型国有企业为主、重工业为主的产业格局。

一、黑龙江省中小企业主要融资方式

1. 银行获得贷款。

银行贷款仍然是黑龙江省中小企业获得资金的最重要渠道。以工商银行为首的四大国有商业银行纷纷设立中小企业贷款部。其他如民生银行、光大银行、招商银行以及城市商业银行是支持中小企业发展的主导银行。银行贷款主要有信用贷款、抵押贷款、担保贷款、贴现贷款四种。

2. 利用信用担保进行融资。

信用担保是一种介于银行与企业之间的中介服务。由于担保的介入, 分散和分解了银行贷款的风险, 银行资产的安全性得到保证, 企业的贷款渠道也比较通畅。

3. 利用证券市场直接融资。

长期以来, 黑龙江省中小企业融资方式是比较单一, 主要依靠信贷融资。今后可以尝试通过发行股票、发行企业债券等方式筹措资金。有条件的企业也可以在股权交易市场上直接融资。

4. 其他融资方式。

如财政融资 (财政补贴、拨款等) 、商业融资 (应付账款、应付票据、预期收货款、企业间资金借拆) 、国际融资、金融租赁、各种基金、民间融资以及利用为大企业配套融资等形式筹资, 都是中小企业拓宽融资渠道的有效途径。

二、金融机制的改革

1. 银行加快金融体制改革, 改善服务水平。

黑龙江省商业银行要充分认识到中小企业在国民经济中的重要作用和旺盛生命力, 认识到贷款是商业银行盈利的手段和工具, 在深化金融体制改革的过程中, 应该利用其雄厚的资金实力, 广布全省的分支机构等优势, 珍惜机遇, 把握机遇, 解放思想, 扩大服务功能, 改善服务质量, 积极支持全省中小企业的改革与发展。

2. 积极支持地方金融机构的规范发展。

地方中小金融机构具有管理层次少、经营机制灵活、管理成本低的特点, 在支持中小企业融资方面具有比较优势。地方政府应按市场化的原则, 加强对中小金融机构的金融监管, 规范其业务行为, 并对以中小企业为主要服务的金融机构加强其规范发展, 努力配合中小型金融机构对中小型企业融资问题的解决加强对经营状况良好, 经营管理规范的中小金融机构进行积极有效的扶持。在扩充资金规模、核销不良资产、税收优惠上给予一定的政策倾斜;协调人民银行增加对地方中小金融机构的再贷款和再贴现, 切实增强中小金融机构的资金实力, 发挥其对中小企业融资的促进作用。

3. 大力改进对中小企业的信贷服务, 改善金融机构对中小企业的信息不对称问题。

由于黑龙江省中小企业信用贷款较为落后, 我们要努力提高金融机构对中小企业的贷款服务, 金融机构要认真了解中小企业的信用情况, 积极为中小企业提供投资咨询服务, 切实做好对中小企业开展结算、财务咨询、投资管理等方面的创新服务。一是人民银行哈尔滨中心支行做好为中小企业提供金融支持, 完善金融服务的政策指导工作, 协调各商业银行贯彻落实好国家对中小企业融资的优惠政策, 促进各商业银行在保证金融安全的前提下, 增加对中小企业信贷投放规模, 改进对中小企业的金融服务。二是建立健全商业银行对中小企业贷款的利益激励机制, 引导商业银行运用对中小企业的利率浮动政策, 提高对中小企业贷款积极性。三是适当放宽国有和股 (下转66页) (上接63页) 份制商业银行对中小企业贷款抵押资产的范围, 除基础抵押品, 应积极探索采用企业无形资产、股权、应收账款、在建工程等多种抵押方式, 解决中小企业抵押资产不足的问题。四是适当简化贷款抵押手续和审批环节, 降低收费标准, 提高放贷效率。五是修订国有和股份制商业银行目前针对大企业制定的银行信用等级评价标准, 逐步建立各银行统一的中小企业信贷等级评价标准。六是开发适合中小企业需要的信贷品种, 保证优强中小企业能够获得一定额度的授信。七是加强对中小企业金融知识和申请贷款业务的辅导和指导, 及时向中小企业通报贷款的相关政策和供求信息。

4. 切实提高金融中介服务水平。

支持具备相应资质的社会中介服务机构对中小企业开展融资中介、信用管理、信用征集、信用评估等方面的服务。加强对为中小企业提供融资服务的中介机构的管理, 规范中介机构的收费行为, 建立中小企业贷款抵押登记违规举报监督度, 依法监督有关收费部门, 督促中介机构切实提高服务质量和工作效率。

三、努力提高中小民营企业整体素质, 增强内在融资能力

1. 推进中小民营企业产权制度的改革, 力图产权明晰, 责权明确, 实现向现代企业制度的根本转变。

2. 加强科学管理, 建立健全法人治理机构, 强化财务管

理, 保证会计信息的真实性和合法性, 以赢得商业银行的信任和支持。

篇4：黑龙江省中小企业融资问题的调查与研究

摘要：当前，黑龙江中小企业已经成为我省国民经济增长和协调运行的基础性力量。它们在我省生产体系中占据着基础性地位，吸纳了大量的就业人数，在保持经济持续稳定运行和培育新的经济增长点、创造更多的物质财富等方面发挥着巨大作用。然而，由于面临融资难等问题我省中小企业的运营以及发展受到了一定的阻碍，是社会各界倍加关注。

关键词：黑龙江省;中小企业;法律;融资一、黑龙江省中小企业的主要融资方式

（一）银行贷款融资

银行贷款是黑龙江省中小企业目前最为主要的融资方式，目前我省商业银行发放的贷款形式主要有委托贷款、信用贷款、担保贷款和票据贴现等。黑龙江省是资源以及农业大省，拥有独特的农副产品加工业。各商业银行面向市场积极进行金融创新，针对黑龙江省本省的特点推出了许多独具特色的适应黑龙江省企业需要的贷款品种。

（二）用信用担保进行融资

考虑到黑龙江中小企业的特点和风险，信用担保无疑使最适合中小企业贷款的方式。它也是黑龙江省中小企业融资的一种重要方式。截至2013年末全省获得融资担保业务经营许可证的机构共186家，较2013年初增加34家，2013年新增担保业务规模达到432.27亿元，同比多增39.46亿元，上升10.06%;期末在保余额448.76亿元，较2012年末增加74.03亿元，同比增长19.76%。这些机构在很大程度上促进了全省经济和社会发展。大力推动了黑龙江省中小企业融资。

（三）其他融资方式

除以上两种主要融资方式外，国际融资、财政融资（财政补贴、拨款等）、商业融资（应付账款、应付票据、预期收货款、企业间资金借拆）、金融租赁、民间融资等都是中小企业拓宽融资渠道的有效途径。

二、黑龙江省中小企业融资存在的问题

（一）缺少可用的质押资产

黑龙江省中小企业贷款融资面临的最为突出的问题就是缺少可用的可供抵押和质押的资产。一些中小企业由于缺乏先进的技术，规范的管理模式，资金不足等原因没有向银行贷款的的能力。资金无法及时注入，导致企业无法更新厂房和设备，恶性循环更加难以达到银行的要求。

（二）信用担保体系不完善

我省虽然建立了一定数量的信用擔保中介机构，但担保体系不健全。而且中介服务机构担保条件严格，担保收费过高，担保手续复杂。在一定程度上加重了企业负担，致使我省的中小企业不愿意到银行贷款。担保机构之间也没有建立起一个“相互协作，互利共生的合作体系。

（三）政策支持不够，缺少相应法律法规

黑龙江省作为东北老工业基地之一，形成了以重工业、大型国有企业为主的产业格局。采取的是“抓大放小”的政策取向，无论是在财政支持、技术发展还是税收优惠方面。考虑更多的是大企业，而对为数众多的中小企业却无暇顾及。

在法律制度上，有《中小企业促进法》和政策性文件的出台，但是中小企业促进法的条文过于原则性，中小企业在现有法律体系内依然无法获得实质性保护。

三、完善黑龙江省中小企业融资法律对策

（一）创新直接融资方式，拓宽间接融资渠道

银行和金融机构的贷款是黑龙江省中小企业主要的融资渠道，企业融资渠道单一，缺少保障。因此我省可以创新直接融资方式增强企业凝聚力，建立高效的现代企业制度，从而提高资金使用效率。

拓宽间接渠道，银行对中小企业存在歧视，对其信贷业务不够重视，造成了中小企业融资难的原因之一。黑龙江省商业银行应该充分认识黑龙江中小企业在国民经济中的重大贡献和重要作用，商业银行应该认识到贷款是其盈利的手段和工具。在改革其经济体制过程中应该广布全省的分支机构等优势，发展相应的银行中间业务，开展融资租赁，进行长期资金融通。积极支持整个黑龙江省中小企业的改革与发展。

（二）完善信用担保体系，制定信用担保法

完善对中小企业信用担保体系的建设，才能使黑龙江省中小企业建立长期稳定的合作关系。建立政府资金补充机制，建立多层次中小银行体系，拓宽我省中小企业融资渠道，及时对中小企业信用担保机构增资等一系列手段，才能使信用担保体系更加的完善，有利于我省中小企业的发展。

建立中小企业信用担保业创造良好的法律环境，为中小企业贷款担保体系提供法律依据，对于黑龙江中小企业的发展也是至关重要的。应专门针对中小企业信用担保问题予以立法，为中小企业的发展提供一个公平的竞争环境，保证中小企业的发展战略得到全面贯彻。落实国家促进中小企业发展的法律政策，为中小企业信用担保活动提供法律依据，使担保业务运作有法可依。

（二）加强政策支持力度，为融资创建良好的法律环境

黑龙江省政策的支持对中小企业的发展起着不可忽视的作用，对中小企业提供政策性的支持有利于其更好的发展。给予本省中小金融机构宽松政策，使地方中小金融机构有较为宽松的信贷规模。贯彻、落实国家促进地方中小企业发展的税收政策，提高小微企业所得税减免额度、扩大覆盖面、简化申请减免手续;，优化经济发展环境。

我国第一部关于中小企业的专门法《中小企业促进法》，它是我国在促进中小企业发展的道路上日趋规范化和法制化的一个标志。但是，《中小企业促进法》的条文过于原则性，应建立与之配套的法规以及法律。因此应尽快出台《黑龙江省中小企业促进法实施办法》，为中小企业的发展营造一个公平的竞争环境，使中小企业产业政策和发展战略得到全面贯彻。

黑龙江中小企业在我省经济和社会发展中拥有着举足轻重的地位，探索和研究黑龙江省中小企业的融资问题和法律政策，对于中小企业的发展具有十分重要的理论意义和现实意义。因此，政府及有关各方应努力协调、积极配合，共同致力于解决我省中小企业融资难的问题，使中小企业在我省的经济发展中起到更大的作用。（作者单位：哈尔滨工程大学）

参考文献：

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篇5：黑龙江省中小企业融资问题的调查与研究

小额贷款公司与中小企业融资问题研究

【摘要】 一个国家的中小企业能否健康发展,是涉及到整个国家宏观经济发展的重大问题。一直以来,中小企业融资问题始终是制约其发展的重要因素。上海是我国的经济中心,中小企业在创造社会财富、增加国家税收、吸纳就业人口、活跃市场经济等诸多方面也正发挥着越来越重要的作用。因此,要加速上海整体经济的发展,如何解决中小企业的融资是关键的问题之一。本文选取上海市浦东新区的中小企业作为研究对象,通过对调研数据的分析发现,上海浦东新区11个镇的中小企业普遍存在着间接融资难的问题。究其原因主要是由于信息不对称导致的逆向选择和道德风险,使得商业银行无法有效为中小企业提供信贷配给。当然,中小企业自身也存在很大的问题,比如:抵押和担保能力不足,财务信用度差,倒闭和违约率高。这些都会使得商业银行倾向于贷款给大企业,中小企业很难在银行获得相应的贷款。针对中小企业难以在商业银行获得贷款这个事实,本文通过对小额贷款公司的发展状况以及三个相关模型的分析得出:为了追求利润最大化,大型商业银行不适合为中小企业融资,而必须选择大企业提供服务。这就造成了多年来中小企业融资的困境。但是,小额贷款公司的出现,能够及时解决中小企业融资问题,小额贷款公司为中小企业融资,能够实现双方的利润最大化。不但解决了中小企业融资难的问题,而且其本身也能够得以更好的发展。因此,大力发展和完善小额贷款公司是解决中小企业融资问题的新出路。所以,本文重点分析了小额贷款公司对解决上海浦东新区中小企业融资问题的作用.与此同时,小额贷款公司由于其自身的性质、所处经济环境和法规政策等原因,在解决中小企业融资的过程中也存在着问题,包括利率上限和利率波动所产生的问题、目标客户的信用问题、资金来源问题和操作风险等。本文对其面临的问题进行逐一分析,然后提出了解决问题的相关对策和建议。最后,通过对国际上成功的小贷模式的学习和研究,提出了小贷公司的发展前景及改革方向。

第一章 绪论 9-13 1.1 论文的写作背景及意义 9-10 1.2 论文的研究对象及范围 10-11 1.3 论文的研究方法 11 1.4 论文研究的基本框架 11-12 1.5 本文的几个特点说明 12-13 第二章 文献综述 13-23 2.1 中小企业融资的实质 13-18 2.1.1 中小企业的界定 13-15 2.1.2 中小企业融资的实质 15-16 2.1.3 中小企业的融资渠道 16-18 2.2 相关中小企业融资问题的文献综述 18-21 2.2.1 中小企业信贷配给理论研究综述 18-19 2.2.2 银行规模与中小企业融资理论研究综述 19-20 2.2.3 非正规金融与中小企业融资研究综述 20-21 2.3 文献综述对论文写作的作用 21-23 第三章 上海浦东新区中小企业融资的现状及其面临的问题 23-35 3.1 上海浦东新区经济发展现状 23-25 3.1.1 上海浦东新区经济发展概况 23-24 3.1.2 上海浦东新区的镇域经济发展现状 24-25 3.2 上海浦东新区中小企业的融资现状 25-27 3.2.1 上海浦东新区各镇域内中小企业情况分析 26-27 3.2.2 上海浦东新区各镇域内中小企业的融资状况 27 3.3 上海浦东新区中小企业融资面临问题的原因分析 27-33 3.3.1 商业银行的信贷配给行为 27-32 3.3.2 上海浦东新区中小企业自身存在的问题 32-33 3.4 中小企业需要寻求有效的融资途径 33-35 第四章小额贷款公司对解决上海浦东新区中小企业融资问题的作用 35-43 4.1 上海浦东新区小额贷款公司的发展状况 35-37 4.1.1 小额贷款公司的合法化进程 35-36 4.1.2 上海市小额贷款公司的现状 36-37 4.2 小额贷款公司对解决上海浦东新区中小企业融资问题的作用 37-43 4.2.1 商业银行的融资对象选择模型 37-38 4.2.2 小额贷款公司融资对象的选择模型 38-39 4.2.3 中小企业选择贷款机构模型 39-41 4.2.4 小额贷款公司对上海浦东新区中小企业融资的作用 41-43 第五章上海浦东新区小额贷款公司在解决中小企业融资问题的过程中面临的问题及对策 43-53 5.1 小额贷款公司在解决中小企业融资问题的过程中面临的主要问题 43-45 5.1.1 利率上限及利率波动影响收益 43 5.1.2 目标客户的信用问题 43-44 5.1.3 小额贷款公司的资金来源问题 44-45 5.1.4 操作存在安全隐患 45 5.2 解决小额贷款公司在中小企业融资过程中面临的主要问题的对策 45-47 5.2.1 强化利率风险意识，准确预测利率波动 45-46 5.2.2 构造规避信用风险的反应机制，避免不良贷款 46 5.2.3 调节运作方式，规避流动性风险 46-47 5.2.4 建立内部控制制度，规范操作流程 47 5.3 我国小额贷款公司的发展前景和改革方向 47-53 5.3.1 国外小额贷款运作模式的分析和比较 47-51 5.3.2 我国小额贷款公司的发展前景和改革方向 51-53 第六章 结论与后续研究的建议 53-55 6.1 结论 53-54 6.2 后续研究的建议 54-55 参考文献 56-59

篇6：中小企业融资问题调查报告

——中小企业融资问题调查报告

[摘 要] 本文针对制约当前我国小企业发最的最大瓶颈“融资难”问题，在多次深入调研的基础上，应用大量数据进行比较研究，重点分析了金融资源配置和我国市场结构的关系，得出以下结论：我国中小企业融资难，主要难在小企业，应当改变对问题的认识角度与政策思路，将解决中小企业融资问题改变为解决小企业融资问题，改革相关制度，调整相关政策，明确改革目标。

[关键词]中小企业；融资难题；政策建议

融资难已经成为我国小企业发展面临的最大瓶颈制约，在国际金融危机的背景下，这一矛盾更加突出。我国金融资源的实际供给与实体经济的有效需求存在严重矛盾，最主要矛盾是绝大部分金融资源供给由以国有银行为主的大中型银行金融机构控制，绝大部分金融资源配置由国有企业和非国有大中型企业获得，绝大多数(95％以上)小型企业得不到任何正规金融资源；我国中小企业融资难，主要难在小企业，应当改变对问题的认识角度与政策思路，将解决中小企业融资问题改变为解决小企业融资问题，改革相关制度，调整相关政策，明确改革目标。

一、我国企业融资存在五大结构性矛盾

改革开放以来，我国金融体制及其地位和作用发生了巨大变化，为成千上万家企业的成长壮大和国民经济的快速增长做出了巨大贡献。30年来，我国金融规模总量的增长速度远远高于国民经济的增长速度。从货币供应总量看，全国货币供应量1978年为1 367亿元(当时无此统计指标，此处按当时的存款余额和流通中现金总量之和计算)，2008年为47．51万亿元，增长了近350倍；从存贷款总量看，1978年全国存款与贷款余额为1 155亿元和1 890亿元，2008年为46．62万亿元和30．34万亿元，分别增长了400多倍和160倍。30年来，我国企业数量规模与成分结构也发生了巨大变化。1978年，我国企业总数大约为100多万家，个体户不到20万家。2008年，我国工商注册的各类企业总数为971万户，注册资本(金)43．48万亿元。其中国有企业56．88万户，注册资本(金)4．78万亿元；集体企业85．68万户，注册资本(金)6 157亿元；公司企业105万家，注册资本(金)17．14万亿元；外资企业43．49万家，注册资本(金)1 191亿美元；私营企业657万家，注册资本(金)11．73万亿元。另外，有个体户2 917万家，注册资本(金)9 005亿元。

由于金融体制改革与金融市场发展相对于整体经济体制改革和市场经济发展来说比较滞后，特别是相对于我国市场主体数量、规模和结构的变化发展明显滞后，尤其是相对于非

公有制企业的迅速发展更是明显滞后，带来了我国金融事业发展的一个基本矛盾：金融资源实际供给流向与实体经济有效需求取向的矛盾。矛盾最集中体现在小企业(前述工商注册的971万家企业中的99％为小企业)融资难上，它一直是制约我国金融体制改革、金融市场发展和企业成长壮大的长期性大问题，至今未能得到很好解决。金融资源实际供给流向与实体经济有效需求取向的这一基本矛盾主要表现为五大结构性矛盾：一是金融资源国家垄断为主同生产要素市场配置为主的矛盾；二是金融管理政策的计划与市场并重同34实际经济运行的市场为主的矛盾；三是国有大中型银行十分强势同民营中小银行十分孱弱的矛盾；四是国有企业、大企业融资充足有余同民营企业、小企业融资严重不足的矛盾；五是正规金融资源流动性相对不足同非正规金融资源地下快速流动的矛盾。

二、金融资源配置要适应市场主体结构变化特点的客观要求上述五大矛盾的存在，造成了我国金融资源的供给无法满足实体经济的需求，而这种不适应性的长期存在，凸显我国金融资源配置的不合理，导致了企业融资难问题始终无法得到根本解决。从目前来看，我国银行业四大类金融机构中，大型商业银行即国有的工农中建交五大银行，以及股份制商业银行即中信、光大、华夏、民生等，其掌握的银行金融资源占全国的三分之二以上；而百余家城市商业银行、各类农村合作金融机构以及少数近年来发展起来的村镇银行、小额贷款公司等，其掌握的银行金融资源占全国的不足三分之一。前者的金融源较多倾向服务于大中型企业，受惠企业数量不足全国企业总数的1％；后者的金融资源倾向服务于小企业，但受惠企业数量充其量也不足全国企业总数的10％。从国际比较看，发达国家银行贷款的企业覆盖率为54％，而我国在规模或限额以上企业中银行信贷覆盖率大约在20％左右，规模或限额以下企业不到2％，与发达国家的差距十分明显。因此，我国银行金融资源配置和市场主体需求之间存在严重的倒挂现象和巨大的需求缺口。在市场经济条件下，企业的健康发展必然需要有效的金融支持。从企业有效需求的角度讲，无论是大中企业还是小企业对分享金融资源的权利都是平等的，只要市场中有大中小企业等需求不同的各类企业群体，就应当有相对应的金融资源配给来满足各类有效需求。国家的金融资源供给理应流向各类企业的有效需求，银行设置结构也理应与各类万方数据企业的数量结构相适应。我国金融资源配置亟须调整以适应市场主体结构变化特点的客观要求，以形成一个能够高效率配置金融资源、满足不同风险偏好的资金需求者和供给者的完善的金融市场体系，一种能使金融资源自动流向有利于经济结构、产业结构、产品结构改善和资金使用效率提高的资源配置机制。

三、我国企业融资问题主要在于小企业融资难一直以来，我国习惯于将中小企业相提并论。从2002年颁布实施《中小企业促进法》以来，人们将过去的大中型企业与小型企业的提法逐步改变为大企业与中小企业。无论是职能部门的宏观调控政策，还是金融机构的具体执行或监管措施，抑或社会各界的舆论导向和评价观念，都将中型企业与小型企业相提并论。因此，社会舆论普遍认为我国的企业融资难问题主要是中小企业融资难问题。实际上，中小企

业融资与小企业融资大不相同。目前，来自金融与产业部门的不同判断本身说明了中小企业融资与小企业融资是悬殊很大的两个问题。金融部门认为，中小企业融资状况已经大为改善。近年来金融部门为缓解中小企业融资难问题采取了一系列重要措施，中小企业的金融服务外部环境不断改善。特别是银监会提出中小企业融资要坚持“四个到位”、确保“六项机制”、实现“两个不低于目标”等一系列措施后，中小企业融资状况改善更快。数据表明，2008年银行业金融机构的中小企业贷款余额为10．31万亿元心]，占全部企业贷款的53．06％。2009年上半年，全国新经济理论与经济管理 2010年第4期增企业贷款3．9万亿元，其中，对中小企业的贷款占56．6％。另一方面，工信部和中小企业认为小企业融资依然艰难。尽管采取了不少积极措施并取得了相当效果，但小企业依然融资无门。尽管2009年全国信贷规模迅猛增长，但大多数小企业却依然得不到贷款。二者判断不一，说明中小企业融资绝不能简单等同于小企业融资，中小企业信贷数据绝不能说明小企业融资状况。现有数据表明，小企业融资难的问题基本没有解决。一是大银行的小企业客户数量非常少。根据中国工商银行的数据，到2009年6月，工行的企业客户中，中型企业和小型企业为1．9万多家和3．4万家，占企业客户的31．9％和55．9％，贷款为16 262亿和4 041亿，占企业贷款的39．36％和9．78％。工行2008年底有营业网点15 676个，平均一个网点才有2．2个小企业客户。

实际上，我国中型企业问题与小型企业问题差别很大。一是数量差别明显。在我国，企业结构呈35万方数据经济理论与经济管理2010年第4期现出大企业很少，中企业不多，小企业占绝大多数的金字塔形状。从市场主体看，2009年6月全国注册私营企业692万家，占全国企业的69％，户均注册资本185万元，另有个体工商户3 063万户。o从工业企业看，2008年全国规模以上(年销售收入500万元以上)工业企业35．9万户，大、中、小型企业分别占0．8％，9．05％和90．15 o／；另外还有100多万家规模以下企业o[43总体看，全国大企业不到1万家，占全国企业总数的不足0．1％；中型企业不到10万家，占不足1％；其余99％以上是小企业。二是信贷条件差别很大。我国中型企业，其资产质量、管理规范、经济效益、财务状况和信用记录等方面，绝大多数中型企业符合银行信贷要求，因此，绝大多数中型企业都在银行开户并获得授信和贷款。三是银行信贷覆盖率差别悬殊。从国际比较看，根据有关数据，银行贷款的企业覆盖率水平，发展中国家为10％以上，发达国家为54％。根据世界银行对全球45个国家企业信贷发放情况的研究，大中小三类企业获得银行信贷资金的比重大约是58：23：19。可见，中型企业信贷状况与大企业近似，与小企业甚为悬殊。如果将中型企业与小企业融资问题混同，必然导致认识判断与政策决策的失误，客观上掩盖了我国企业融资问题的实质，误导了人们认识与判断问题的方向，影响了国家金融信贷政策的科学性和针对性，拖延了我国金融体制改革的进程。因此，要把解决企业融资问题的政策着力点放在小企业上。一方面，要改变认识和判断问题的角度与思路。从国家宏观层面看，应将解决中小企业问题调整为解决小企业问题，既包括小企业融资问题，也包括小企业的财税、就业、技术、培训等方面的问题。从金融机构方面看，不宜再笼统地提中小企业融资难问题，而应明确提出着力解决小企业融资问题。另一方面，要明确解决小企业融资问题是金

融机构的一大社会责任。金融机构有责任将我国庞大的金融资源合理有效地配置到大、中、小型企业中去，使其流向与大、中、小型企业在国民经济中的地位作用、经济社会效益相适应；有责任公平公正地对待小企业，为小企业提供与其经营特点和有效需求相适应的公平合理的金融制度政策、管理规范、商业模式和量身定做的金融产品与服务。

四、解决小企业融资难问题要正确评价小企业的经营状况与信用水平小企业融资难的一个根本原因，是金融机构普遍认为小企业的资产与经营质量不高，对其贷款，成本高，收益小，信用差，风险大。这种认识又影响了社会对小企业信用状况的看法。但是，实际情 况并非如此。从规模以上工业企业看，小型工业企业的总体质量并不差(见表1)。2008年，全国大、中、小型工业企业亏损面分别为18．7％，22．2％和17．5％，资产负债率分别为59％，59．8％和59％，主营业务收入利润率分别为6．07％，5．33％和5．04％，总资产利润率分别为5．81％，5．14％和7．03％，主营业务收入税收贡献率分别为5．43％，3．79％和3．3％。特别是从解决就业的社会效益看，每10万元主营业务收入带动就业的人数，小型企业为2．3人，中型企业为2人，大型企业为1．22人。

从各种经济类型工业企业看，私营工业的总体经营质量好于全部工业。2008年国有及控股企业、外资企业和私营企业的亏损面分别为32．2％，29．2％和12．7％，资产负债率分

别为60％，57．6％和58．8％，主营业务收入利润率分别为6．09％，4．88％和5．13％，主营业务收入税收贡献率分别为7．06％，2．44％和3．32％。如果扣除国有垄断企业的垄断收益，私营企业经营质量明显好于国有及控股企业。从解决就业的社会效益看，每10万元主营业务收入带动就业的人数，私营企业为2．18人，外资企业为1．87人，国有及控股企业为1．36人。L40总体上看，根据对有关统计数据的分析，在全国近36万家规模以上工业企业中，有近20万户私营企业和33万户小型企业，它们利润高、效益好的占三分之一以上，有一定利润与效益的占三分之一，微利、亏损的不到三分之一。可见，利润高、效益好的三分之一以上的私营和小型工业企业，其在市场上的商业信誉(主要指对上下游客户守合同、重信誉)是比较好的，有一定利润与效益的三分之一的企业，其在市场上的商业信誉基本上也是不错的。因此，解决这三分之二以上的私营和小型企业的信贷问题，不仅不会增加银行金融机构的风险，而且会给银行金融机构带来不小的收益。它们理应是可发展的潜在客户，是有效益的风险小的客户，是银行金融机构的重要收入与利润来源。

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篇7：黑龙江省中小企业融资问题的调查与研究

中小企业融资难既是一个微观问题，更是一个宏观问题。从微观上分析，中小企业融资难不利于中小企业的健康发展；从宏观上分析，中小企业发展不好不利于扩大就业和经济发展。当前，无论是出于应对全球金融危机的短期考虑，还是促进国民经济结构优化调整以实现科学发展的长远目标，建设中小企业金融支持体系的公共政策选择都会被赋予更为显著的实践意义，同时也面临更多的选择。基于前文对中国中小企业融资难的经济学解释，中小企业应从坚持市场化导向、建立多层次股票市场两方面完善金融支持体系。

（一）坚持市场化导向完善中小企业金融支持体系的运行机制

充分发挥市场机制的作用，是中国三十年改革成功所取得的一项基本经验。在中国建设中小企业金融支持体系过程中，各级政府也都强调了要充分发挥市场机制的作用。但是，由于种.种原因，这一指导思想在实践中有可能出现偏差。为此，应充分认识到以下几点：

1.政府的主导或推动，在建设中小企业金融支持体系的过程中发挥着重要的、不可替代的作用，但是这并不意味着要由政府替代市场实施微观层面上的金融资源配置。在中国，政府通过放松利率管制、提供信用担保以及整合中小金融机构等在一定时间内为中小企业金融支持体系提供了便利。但市场才是完善中小企业融资体系的关键，在这个大背景下，尽量让市场在微观层面去发挥金融资源配置功能，而不是强调政府干预。

2.要充分依靠市场分散决策的优势，提高中小企业金融工具创新的效率和针对性。中国中小企业群体的复杂性和多样性，商业银行应根据中小企业特点，改进贷款决策程序，建立与中小企业相适应的信贷审批机制，扩大对县市支行的授权，下放全额存单质押贷款、全额保证的承兑汇票签发权等信贷管理权限结合中小企业风险大的特点，设立中小企业贷款呆账准备金制度，合理确定贷款的正常损失率，改变贷款零风险的过高要求；按照责、权、利 对称原则，建立信贷营销管理激励机制。加快利率市场化进程，放开对中小企业贷款的利率控制，充分发挥利率市场化机制引导资金流向的作用，调动商业银行支持中小企业的积极性。

3.金融业进一步对内开放，引导民间资本成立新型的中小企业金融服务机构。在企业发展的不同阶段，其资金的来源存在着很大的差别，民间资本在企业发展的不同阶段发挥着不停地作用。中小企业在发展早期，规模比较小，缺乏实物资产、财务记录和经营信息积累，无法向正规金融渠道和金融机构提供合格的财务信息和足够的抵押品，也就无法从正规金融部门融资。而民间资本往往不须提供实物资产，也可以向生产性借款人提供资金支持。

4.通过产权改革实现财产权的分散化、产权结构的规范化，产权明晰使社会公众的财产权利得到法律明确而有效的保护。从而使以股权权能为基础，通过股权出资、股权质押方式为中小企业融资提供便利；并能够有效保护放贷人权利，改善中国中小企业融资市场的各类金融资源供给条件。

（二）加速发展多层次证券市场体系

证券市场作为企业筹资和投资者投资的载体，其层次性有社会经济发展水平决定。随着经济的发展，中国证券市场也经历着由单一层次向多层次发展的过程，多层次证券市场对社会资源的优化配置和提高市场有效性都有积极作用，也是中小企业金融支持体系中的“高端市场”。但在实践中，单一层次市场是中小企业无法找到理想的融资渠道，成为制约中小企业融资的主要因素。针对这种不平衡发展的矛盾及其负面影响，加速发展多层次股票市场体系，在当前应该成为深化中小企业金融支持体系建设的一个突破口和重点。

1.加速发展多层次股票市场体系，尽快改善高风险股权资本供给短缺的结构性矛盾。风险投资作为一种与经济发展相适应的融资机制，并不简单地就是以资金来支持中小企业，尤其是高新技术企业，其成功的原因在于实现了资金、技术、信息及人力资源的整合，把投资者、风险投资家和企业管理层三者紧密结合起来，建立一套以绩效为标准的激励和约束机制，这就大大减少了融资过程中的信息不对称和代理者成本，从而提高了融资效率。与银行贷款相比，风险投资发挥了主办银行制所具有的便于对企业进行监控的优点，使融资标准保持在业绩良好的基础上。

2.抓住有利时机，促进多层次股票市场加速发展。从各国经验以及中小企业金融支持体系建设的内在逻辑看，建设多层次股票市场的难度最大，因而它在各个子系统中出现和成熟的时间也最晚。惟其如此，中国以服务中小企业群体为动因的股票市场多层次化发展，在过去五年里选择了一条相对稳健的发展道路。当前，加速发展多层次股票市场的需求条件充分，供给条件也日趋成熟，这主要表现在以下几个方面：一是一个由中小企业板、创业板、代办转让系统在内的完整的多层次市场体系已经建立起来；二是基于中小企业板的成功运行，加速发展多层次股票市场体系，在监管、风险控制等方面已经可以获得广泛、成熟的经验支持；三是一套由各级地方政府广泛参与的中小企业上市培育服务体系已经建立起来，依托这一世界上独一无二的体系，中国在普及资本市场知识、培育股权文化方面已经取得重要成就，并具备了继续深入发展的坚实基础；四是中国今后较长时期里有可能出现资本相对过剩，而人民币国际地位持续提高的前景会进一步吸引境外长期资本流入中国，这意味着加速发展多层次股票市场体系不仅有宽松的资金环境，也能起到抑制因资本过剩推动资产价格上涨而诱发通货膨胀的作用。

3.培育和提高市场的风险定价能力，为加速发展多层次股票市场体系奠定微观基础。以风险的眼光审视股票市场，它本质上是一套在全社会范围内分散、配置企业活动风险的制度安排体系。企业风险提供了股票市场存在的基本理由，也塑造了股票市场运行的主要特征，而股票市场配置企业风险的能力决定了股票市场自身发展的广度、深度，服务企业发展和向国民经济渗透的能力。在微观层面，风险定价能力不足已经成为影响中国股票市场自身稳定性，制约多层次股票市场快速发展，深化股票市场服务创新型中小企业群体的主要障碍。在这个意义上，培育和提高风险定价能力是多层次股票市场建设的一项核心任务。需要注意的是，培育风险定价能力需要一个过程。在这个过程中，股票市场在局部出现这样那样的问题是完全正常的，不应因此影响到积极发展多层次股票市场的既定政策选择，而应该为市场通过自身力量不断完善风险定价能力积极创造各方面有利条件。

篇8：黑龙江省中小企业融资问题研究

关键词：中小企业,融资,贷款,融资租赁

一、黑龙江省中小企业采用的融资方式

(一) 主要融资方式为银行贷款

黑龙江省中小企业目前主要的融资方式为银行贷款, 主要采取信用贷款、抵押贷款、担保贷款、贴现贷款等几种融资方式。截至2011年9月末, 黑龙江省中小企业贷款 (不含贴现) 余额2102.9亿元, 同比增长26.0%, 较全省贷款增速高出7.6个百分点。黑龙江省各个银行对中小企业的发展十分支持, 如:中银国行专门设立了中小企业业务专营机构, 授信审批采取“信贷工厂模式”, 信贷审批、贷后管理各环节工厂化流水作业, 5~7个工作日即可实现贷款发放。该行还针对黑龙江省资源大省、农业大省、装备制造大省、边贸大省的突出特点, 积极支持农副产品加工、食品制造业、木材加工、批发零售业、通用和专用设备制造业等优质授信项目, 大力拓展供应链融资业务。

(二) 信用担保拓宽了中小企业的融资渠道

此外, 信用担保也是黑龙江省中小企业融资的一种重要方式。截至2011年12月31日, 黑龙江省共有融资性担保机构110家, 其中法人机构89家, 分支机构21家, 全省融资性担保行业在保余额240.39亿元。其中加入省信用担保协会有46家, 在保责任余额205亿元, 占全省融资性担保行业在保余额的85.4%。全省融资性担保行业在保户数21170家, 累计发放担保贷款800多亿元, 有力助推了黑龙江省中小企业融资, 促进了全省经济和社会发展。

(三) 其他融资方式

除以上两种主要融资方式外, 黑龙江省中小企业还采取了财政融资 (财政补贴、拨款等) 、商业融资 (应付账款、应付票据、预期收货款、企业间资金借拆) 、证券市场直接融资、风险投资等多种不同的融资方式。

二、黑龙江省中小企业融资过程中存在的问题

虽然采取了多种多样的融资方式, 但黑龙江省中小企业由于自身发展的需要和自身条件的限制, 仍然存在着融资难的问题。

(一) 缺少有效的质押资产

缺少有效的可供抵押和质押的资产, 是黑龙江省中小企业贷款融资面临的最为突出的问题。一些中小企业以租赁厂房的形式进行生产和经营, 由于资金不足, 导致设备陈旧难以更新, 这样的企业不具备向银行抵押贷款的条件, 申请贷款难获批准;同时如得不到及时的资金注入, 企业便无法更新厂房和设备, 更加达不到银行的要求, 如此便形成了恶性循环。

(二) 中小企业信用缺失

中小企业财务管理状况较差, 企业信用缺失, 是贷款难的又一原因。如黑龙江省某中小企业有3名股东, 除执行董事兼总经理一人外, 其他两名股东只是挂名。目前黑龙江省绝大多数中小企业没有建立现代企业制度, 法人治理结构不完善, 企业管理不规范, 财务制度不健全。因此银行和金融机构无法对中小企业做出正确的风险评估, 也不愿为中小企业提供贷款。

(三) 提供贷款的金融机构数量不足

目前, 中小企业对贷款的需求量较大, 但能提供贷款的金融机构数量不足, 同时又存在一些非法的民间信用机构, 从民众手中吸纳资金, 高息转借给急需资金投入的中小企业, 造成了中小企业融资市场的混乱。

三、改善中小企业融资问题的策略

(一) 拓宽融资渠道

目前, 黑龙江省中小企业主要的融资渠道为银行和金融机构的贷款, 由于过度依赖银行信贷, 企业融资渠道单一, 缺少保障, 由于企业身条件的限制, 不能保证有效的融资。因此中小企业应放宽思路, 可通过上市、发行公司债券等方式在资本市场公开筹集资金, 还可以通过票据贴现等方式缓解企业流动资金不足。同时要加强内部融资力度, 组建股份合作制企业, 将全体职工的闲散资金积聚起来, 发挥规模效应, 还可通过联合一些资金雄厚的企业解决其自身的资金困难。

(二) 诚信经营, 改善中小企业信用环境

中小企业如想长期经营, 得到发展, 就应使自己企业的经营规范化, 建立完整的规章制度, 健全财务管理体系, 实现信用自律, 让银行和其他金融机构对中小企业的诚信度有新的认知, 建立各个融资机构对中小企业的信心。

(三) 开展融资租赁业务, 有效解决中小企业的设备投入问题

中小企业生产经营, 厂房可以租赁, 短期流动资金也可以筹资解决, 对于中小企业而言, 用于扩大再生产的生产设备往往价格昂贵, 造成了中小企业沉重的负担。要使黑龙江省中小企业得到发展, 缓解其资金压力, 可采取融资租赁的形式, 由设备生产企业对中小企业进行设备融资, 使中小企业的经营和运作生产工作得以顺利进行, 切实解决中小企业的技术问题、资金问题和发展问题。