牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

2024-04-21

牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析（共14篇）

篇1：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

外汇基础知识学习

牛汇教你炒外汇基本知识，对于个人实盘炒汇，对相当多的投资者而言的确是比较陌生，现在我们来了解一下关于个人实盘炒汇的是个常见问题。

1、炒外汇基本知识什么是个人实盘炒汇？

答：是指个人客户在规定的交易时间内，通过柜面服务人员或借助其他方式，如网上银行、自助终端、电话银行等）进行的不可透支的可自由兑换间的交易。

2、炒外汇基本知识目前全球的主要炒汇市场有哪些？

答：全球最重要的炒汇市场有伦敦、纽约、东京、新加坡、法兰克福、苏黎士、香港、巴黎、洛杉矶、悉尼等。由于时差的原因，世界各地外汇市场的营业时间相互衔接，基本上使全球外汇市场24小时都在开放，客户可进行连续交易。

3、炒外汇基本知识个人实盘炒汇可交易货币有哪些？

答：国内进行个人实盘炒汇的货币有美元、欧元、日元、英镑、德国马克、瑞士法郎、法国法郎、港元、澳大利亚元、加拿大元、荷兰盾、比利时法郎、新加坡元和挪威克朗等货币。

4、炒外汇基本知识个人实盘炒汇有哪些交易方式？

答：有市价交易和委托交易两种。市价交易，是客户根据银行当前的报价即时成交；委托交易，又称挂盘交易，即客户可先将交易指令留给银行，当银行报价到达其希望成交的汇价水平时，银行电脑系统就立即根据客户的委托指令成交。

5、炒外汇基本知识个人实盘炒汇的清算方式是T＋0还是T＋1？

答：T＋0.在完成一笔交易之后，银行电脑系统立即自动完成资金交割。也就是说，如果行情动荡，投资者可以在一天内抓住多次获利机会。

6、炒外汇基本知识炒汇一旦成交，能否撤销？

答：根据国际外汇市场惯例，一旦成交，汇价水平、交易金额、交易币种等细节已经确定，对交易双方都具有约束力，不可以反悔，也不可以撤销。

7、炒外汇基本知识个人实盘炒汇的费用如何计算？

答：根据每笔买卖差价的0.15%收取。

8、炒外汇基本知识如何获取外汇的行情和信息？

答：招商银行的电话交易系统、客户自助终端、个人网上银行及国内如和讯等主要商业网站

均可获得相关信息。

9、炒外汇基本知识从事个人实盘炒汇有无限制？

答：凡持有有效身份证件，拥有完全民事行为能力的境内居民个人，均可进行。

10、炒外汇基本知识外汇市场技术分析的理论基础是什么？

答：“市场会反映一切、外汇的变动是与该国的经济相关的、历史总是会重复的”是技术分析的理论基础。

MT4外汇软件画线功能详解

MT4外汇软件画线功能是在价格和技术指标图表中画上线条和几何图形。包括支撑/阻力线、趋势线、斐波纳奇、江恩和安德鲁分叉线等等（一般MT4外汇软件和外汇交易系统都会涉及到）。在MT4软件终端，画线分析组合在“插入” 菜单和 “画线分析”工具条中。应用对象需选择按工具条按钮或者菜单执行。

在MT4软件终端，画线分析组合在“插入” 菜单和 “画线分析”工具条中。应用对象需选择按工具条按钮或者菜单执行。如图：

而在汇龙汇市信息系统中，我们将页面切换到K线图上，在画线工具条中，可以打开画线框。如图：

下面我们来看下这些画线工具的使用吧。

菜单命令

描述

水平线：水平线用来标示不同的水准。特别是用来标示支撑和阻力位。支撑位是指当价格受买方控制时，阻止其下跌的水准。阻力位则相反，当价格受卖方控制时，抑制其进一步上涨的水准。

垂直线：垂直线一般用于在时间轴上标示不同的界限，或用于技术指标信号和动态价位的比较。

趋势线：趋势线便于揭示价格趋势。为了设定趋势，您必须确定两点位置，然后接连这两个点成一条线。

角度趋势线：趋势线有助于揭示价格的发展走势。与简单的趋势线相比，运用此工具您可设置趋势线度数。

线性回归通道：线性回归是统计学的分析工具，基于可利用数据预测今后的价值。在上涨趋势下，假设下一个棒图将高于前一个棒图。在这种逻辑假设下，线性回归方法可获得此假设的统计确定。您需要设定两个点创建这一工具。

等距通道：等距通道（平行线）指一种趋势通道。这类通道线总是平行的。为创建这种工具，您必须确定两个点

标准偏差通道：标准偏差通道。标准偏差是用统计的方法测量波动性。标准偏离影响此通道的宽度。您必须调整两个点来创建此工具。

甘氏４５度线：甘氏45度线是45度角的趋势线。您必须设定两个点来创建此工具。

甘氏扇形线：甘氏扇形线是从一点以不同角度画出的一组趋势线，1x1趋势线(45度)是最重要的一条线。如果价格曲线高于此线，意味着市场向好，如果低于此线，市场向淡。1x1(45度)甘氏扇形线被认为是在上升趋势下的一条强大的支撑线，突破此线被认为是一转向信号。您需要设定两点来创建甘氏扇形线。

甘氏网格线：甘氏网格线是一条45度角的网格线。您必须设定2个点来创建此工具。

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斐波纳契回撤：斐波纳契回撤是LeonardoFibonacci发现的数字逻辑推论，即每一个随后的数据是前两个数字的总和：1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144等等。每个数据约等于前一个的1.618倍，且每个前一数据相对于后一数据的0.618。此工具是运用决定的趋势线上两点来创建的。然后画出9条水平线，斐波纳契水平：0.0%，23.6%，38.2%，50%，61.8%，100%，161.8%，261.8%和423.6%与趋势线交叉。

斐波纳契通道：画出斐波纳契通道需用宽度隔开。不同于斐波纳契序列，数据参数宽度为0.618倍，然后1.000,1.618,2.618,4.236,依次相承。此工具是运用决定的趋势线上两点来创建的。

斐波纳契时间周期：斐波纳契时间周期线是以斐波纳契的时间间隔1，2，3，5，8，13，21，34等画出的许多垂直线。假定主要的价格变化期望在这些线附近。运用确定的单位时间间隔长度的两点来创建此工具。

斐波纳契扇形线：斐波纳契扇形线。此工具是运用确定的趋势线的两点来创建的。然后通过第二点画出一条“无形的(看不见的)”垂直线。然后，从第一个点画出第三条趋势线，并与斐波纳契水平：38.2%，50%和61.8%的无形垂直线交叉。主要的价格变化被预期位于这些线附近。

斐波纳契弧线：斐波纳契弧线。此工具是运用确定的趋势线的两点来创建的。然后三条弧线均以第二个点为中心画出，并在趋势线的斐波纳契水平：38.2%，50%和61.8%交叉。主要的价格变化被预期位于这些线附近。

斐波纳契扩展：斐波纳契扩展。运用画出两条波浪的三个点来创建此工具。然后画出的三条线，与斐波纳契水平：61.8%，100%和161.8%的第三条“无形”线交叉。主要的价格变化被预期位于这些线附近。

安德鲁分叉线：安德鲁分叉线。运用三个点并画出三条平行走势线用来创建此工具。第一条趋势线从三点中最左边点(此点为重要的顶点)开始刚好画在最右边两点中间。此线相当于分叉线的手。然后，第二条和第三条趋势线从最右端两点开始平行于第一条线画出（这是重要的最高点和最低点），这些线相当于交叉线的牙齿。安德鲁交叉线的理论是基于支撑和阻力线的标准原理。

周期线：此工具画出相等时间间隔的许多垂直线。通常地，单位时间间隔相对应一个周期。在这种情况下，通过假定的这些线描述未来的周期。运用两个点及确定单位时间间隔的长短，来创建此工具。

学习外汇操作综合分析

我们不但要制定自己的操作理念，还要学会综合分析，特别是指标、趋势线、财经新闻结合分析。

选汇挂单：选择规律性强的货币对交易，挂单交易是最好的交易方法。

控制仓位：不要盲目重仓，控制好保证金比例，越高越好，超过5000%更科学。顺势操作：获利空间大，风险较小。

等待机会：市场活跃的时候下手，市场不明显时，没有把握时就等待机会，避免情绪化交易。设置止损：操作出错很正常的，设置止损，本着赚多赔少的原则。

落袋为安：有了利润要止赢，不要贪婪，再等待机会进行下一次交易。

交易工具：使用自己习惯的交易工具，创造出自己的一套交易方案。

模拟练习：多操作，多练习，多总结经验。

新手提升：用模拟户操作熟练后再进行实战操作。

综合考虑：经济、政治、消息、指标、市场活跃度等综合分析，来预测走势。

篇2：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

很多的外汇投资者在正式开始炒外汇的时候往往是没入门的，对于基本的外汇知识了解的不够多，这就容易导致投资者在交易的时候走入误区，产生较大的亏损。为了让那些刚入门的投资者能够更好的进行炒外汇，牛汇小编在此给大家总结了一些炒外汇入门知识攻略，希望能够对大家有用。

1、充足的资金。在炒外汇的过程中，投资者一定要保证自己着这样有足够的资金来源，这样即使投资者在交易的过程中产生亏损，也不会对投资者产生较大的心理压力，有利于投资者在下次交易的时候保持足够的冷静和清晰的判断。因此，投资者的首页条件是要充足的资金来源。

2、合理利用模拟交易。对于投资者来说，在炒外汇的过程中应该循序渐进，在掌握好足够的外汇知识的情况下，不要急着在外汇市场上进行交易，也不要和别人进行比较，应该按照自己的学习进程来安排自己的进度。这个时候投资者应该选择自己的外汇交易平台，然后在这个平台上进行模拟操作，一来可以简单的掌握炒外汇的基本操作流程;二来可以熟悉一下整个外汇市场的行情趋势。

3、不要依靠运气和别人的建议。在炒外汇的过程中，投资者追求的是稳定的收益。如果投资者在刚开始的时候就依靠运气而不是自己的分析判断，这样就很难再后期的交易中获得稳定的收益。

4、在模拟交易中，投资者不要追求最后的交易结果，而是应该练习自己在学习外汇基础知识时掌握的操作技巧，看看这些技巧是不是实用。另外投资者也应该学会建立自己的外汇交易系统，这样在实战中就不会犯一些低级错误。

5、合理设置止损。在进行外汇交易的时候，首先应该保证自己能够在外汇市场中立足，而不是考虑如何赚钱。而止损的设置能够很好的帮助投资者进行规避一些潜在的市场风险。虽然大家都知道止损位的重要性，但是如何合理的设置这是个问题。

6、不要轻易的否定自己。在外汇交易中，一定要保持严格的交易纪律，不要随意的改变自己之前的交易决定，除非有非常明显的证据说明自己的错误，否则请不要轻易的改动。

7、善于从失败的交易中吸取教训。炒汇时外汇投资者很难完全避免错误的出现，这个时候不要责备自己，重要的是善用从中吸取经验教训，避免同样的错误第二次给自己带来伤害。

篇3：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

1 资料与方法

1. 1 一般资料选择本社区医院2013 年1 月~2015 年4 月接受体检的600 例MS患者。纳入标准:所有患者均符合中华医学会糖尿病学分会MS诊断标准;年龄61~79 岁;认知正常;知情同意。排除标准:合并肾、肝、心严重疾病者;老年痴呆者;文盲以及存在交流障碍者。随机将其分为观察组和对照组, 各300 例。观察组中男182 例, 女118 例;年龄61~78 岁, 平均年龄 (68.2±5.1) 岁;病程6~18 年, 平均病程 (7.2±1.8) 年。对照组中男173 例, 女137 例;年龄62~79岁, 平均年龄 (68.1±5.2) 岁;病程5~17年, 平均病程 (7.3±1.7) 年。两组患者年龄、病程、性别等一般资料比较差异无统计学意义 (P>0.05) , 具有可比性。

1. 2 干预方法对照组采用MS常规用药指导和疾病相关健康教育, 观察组加行以针对性心理干预、个性化饮食及运动干预、全程健康教育为主要内容的综合干预, 具体包括:①上门访视。MS属终身性疾病, 需长期接受药物治疗, 患者往往存在担心增加家庭负担、失去生活信念等问题, 极易产生抑郁、自卑、焦虑情绪, 严重影响患者治疗依从性。社区医生在上门访视过程中, 一方面应做好患者家属思想工作, 耐心讲解MS的发生、发展及转归情况, 讲解鼓励、安慰、关心患者的重要性, 以动员家庭力量, 强化患者支持体系;另一方面针对患者出现的负面情绪, 访视医生应予以针对性干预, 如鼓励患者倾述感受及想法, 解答患者疑问, 纠正患者不正确认知等, 以促进患者保持乐观、积极的心态, 提高患者依从性。②个性化饮食及运动干预。在饮食上, MS患者受到一定限制, 医疗人员应根据患者体重、身高、饮食习惯制定个体化食谱, 严格要求患者根据食谱进食, 以满足患者身体需求及合理控制血糖的需求。此外, 医生还应根据患者耐力、体力及运动习惯, 与患者一同制定个体化运动计划, 以增强患者体质, 促进患者形成健康的生活习惯。③以家庭为单位的全程健康教育。社区医生可通过1 对1 健康宣教、健康讲座、播放健康宣教视频等方式对患者及其家属进行疾病方面的健康教育;还可通过发放健康宣教海报及手册, 定期组织MS患者活动等形式进行健康教育。

1. 3 观察指标院内自行设计调查问卷, 对两组患者代谢综合征的概念、诱因等疾病认知率情况进行考察, 总分>80分作为知晓判别标准, 统计知晓率;设计生活质量调查量表, 对两组患者控烟酒率、坚持运动率、体重控制率等情况进行考察。

1. 4 统计学方法采用SPSS20.0 统计学软件对数据进行统计分析。计量资料以均数 ± 标准差 ( ±s) 表示, 采用t检验;计数资料以率 (%) 表示, 采用 χ2检验。P<0.05 为差异具有统计学意义。

2 结果

2. 1 两组患者认知情况比较观察组患者对代谢综合征的概念、诱因、疾病表现、家庭处理方法、就医时间等疾病认知达标例数270 例 (90.0%) 高于对照组180 例 (60.0%) , 差异有统计学意义 (P<0.05) 。

2. 2 两组生活质量改善情况比较观察组控制烟酒270 例 (90.0%) 、坚持运动240例 (80.0%) 、体重控制正常270例 (90.0%) 高于对照组的73.3%、80.0%、76.7%, 差异均有统计学意义 (P<0.05) 。

3 讨论

美国心脏协会 (AHA) 、心肺及血液研究所一致强调, 生活方式改变是MS的第一线治疗, 作为防治MS的一线治疗措施, 生活行为干预主要包括控制饮食和增加体育运动两个方面, 首先通过低热量饮食减轻体重, 膳食成分中糖、脂肪及蛋白质的搭配要合理[2]。有学者研究发现体重下降20%可使发生心血管事件的危险性降低40%, 即使是轻度体重下降 (5%~10%) 对血糖、血脂及血压都有明显的益处[3]。

运动、饮食、健康教育、药物治疗及自我监测是控制MS患者病情进展的重要举措, 然而, 临床上多数患者对MS了解不足, 加之生活上不重视合理饮食、遵医嘱用药及适当运动的重要性, 致使MS患者生活质量水平较低。

综合干预是一种人性化、个体化干预方案, 它不仅为患者提供系统化的院内干预, 也为患者提供延续性院外干预, 促进患者养成健康的饮食及运动习惯均有重要作用。本次结果显示, 观察组防病知识知晓率及生活质量均优于对照组, 差异有统计学意义 (P<0.05) 。

综上所述, 综合干预可增强MS患者防病知识知晓率, 改善患者生活习惯, 进而提高患者品质, 加快病情恢复。

摘要：目的分析综合干预对老年代谢综合征 (MS) 患者防病知识知晓率及生活质量改善效果。方法 600例MS患者, 随机分为观察组和对照组, 各300例。观察组采用综合干预, 对照组采用常规药物和干预, 对两组患者防病知识知晓率及生活质量改善情况进行比较。结果干预后, 观察组MS的防病知识知晓率为90.0%, 显著高于对照组的60.0%, 差异有统计学意义 (P<0.05) ;观察组控烟酒率、坚持运动率、体重控制率方面显著优于对照组, 差异有统计学意义 (P<0.05) 。结论综合干预可增强MS患者防病知识知晓率, 改善患者生活习惯, 进而提高患者品质, 加快病情恢复, 具有临床推广应用价值。

关键词：综合干预,老年代谢综合征,防病知识知晓率

参考文献

[1]康海静, 王化良.代谢综合征的研究进展.医学综述, 2007, 13 (1) :68-70.

[2]陈晓蕾, 周弘.代谢综合征发病机制研究进展.医学综述, 2010, 16 (3) .431-433.

篇4：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

小学语文综合性学习教学水平语文综合性学习的终极目标是，锻炼学生的自主学习意识、实践能力、创新精神和合作意识。所有的学科教学都应该把实践作为学习成功的重要途径。新课程标准中指出，语文是一门注重实践性并与学生生活联系紧密的课程，应重点培养学生实践能力和创新能力，而培养这种能力的主要方法，归巧结底又回归到实践。语文作为母语课程，有众多的学习资源和宽广的领域，不仅与生活息息相关，还要在生活过程当中获得实践的能力。作为一种全新的学习方式，新课标中建议要充分利用各种资源，它需要走出课堂，努力创新，加强学生们的自主意识，合作意识，培养创新精神，拓宽学习渠道，增加实践学习的机会。

一、小学语文综合性学习概述

语文综合性学习在语文课堂中相对独立，是一种特殊的教学形态。它把语文课程的内部综合整合为基点，强调语文学科与其他学科、学习与生活、学习与实践的整合，来促进学习语文素养的整体协调发展。所谓语文综合性学习是一种提倡学生发挥自主精神，合作意识和创新精神的新型学习方式，是培养学生语文综合能力的重要途径。语文综合性学习既是一种学习方式，也是一种课程组织形态。它以语文这门课程为基本立足点，以培养学生全面素质的发展作为目标，让学习不再仅仅局限于课堂，与社会生活联系紧密，强调学科综合化，采用自主性、合作性、探究性、创新性的新型学习方式，来提高学生综合发展水平。

二小学语文综合性学习中存在的问题

（一）学校课程资源条件有限

首先，学校课程资源条件有限，由于在受到应试教育的影响下，多是教师经常将发展的重点提高到升学的考试上，某种程度上忽略了课程资源的利用。为此，教师经常抱怨条件的不足，由于课程资源的短缺，忽略了眼前的利益，将课程资源白白浪费，没有使得资源物尽其用，比较可惜。

（二）没有充分体现出综合性学习的特点

由于在教材设计方面存在主体偏离实际的问题，导致学生实施起来比较困难。某些综合性学习的主体偏离学生实际，例如，某学生说到对《这就是我》《我也追星》这类专题十分感兴趣，但是对一些《戏曲大舞台》等专题毫无兴趣，这种偏离学生实际的专题，无法体现出综合性学习的特点。

（三）忽视综合性学习评价

当今，小学语文学科评价的主要依据是以试卷为主，其中综合性的学习通常涉及到的是相应的实践内容，而综合性学习难以用试卷进行评价。但是，仅仅利用活动进行评价，也缺乏真实性，为此，小学语文教学中综合性的学习评价并不乐观。

三、小学语文综合性学习的方法

（一）语文教学中融入其他学科知识

语文综合性学习中最为重要的特征，便是将语文课程与其他课程融会贯通。因此，小学语文教学想要提高综合性学习效果，就需要打破传统语文教学中的条条框框，将语文知识与其他学科的知识结合。首先，提高语文教学的科学性，丰富教学资源，具体来说：人教版一年级下册《四个太阳》的语文教学中，教师可从学生熟悉的儿歌《种太阳》引导教学，还可将后羿射日这一古老的传说讲给学生们，让学生们带着太阳能够发光发热的意识进行语文学习。此外，针对语文知识的讲解，教师可以结合简单的天文知识为学生进行科普知识学习，满足一些爱好天文的学生。可以说，这一教学方法能够让学生感受到轻松愉悦，还可以将语文与自然科学进行整合，拓宽了语文学习的知识面，还能够开阔学生视野，满足学生了解更多的语文知识的需求。

（二）对教学方法进行创新

传统教学思维的影响下，不仅学生觉得学习枯燥，教师也觉得枯燥，因此，不能够提高教学效果。因综合性学习是一种特殊性、趣味性的教学，小学语文教学中常见的教学方法包括合作教学、探究教学、情境教学、游戏教学及多媒体教学。因此，综合性教学应该取众多教学手法之所长，将这些教学方法融会贯通在具体的教学中，提高学生的创新思维。

（三）拓展学生学习交流的广度和深度

语文综合性学习要从众多方面观察和展开。知识像海洋，是无穷无尽的，这就需要学生提高自身的素养，树立良好的学习价值观，养成自主学习的良好习惯。老师要在学生自主学习的基础上，对知识点进行延伸，拓展学生语文综合性学习的交流的广度和深度，让知识点由点成线，由线成面。首先，教师可以在班集体中创办语文兴趣小组，积极组织同学参加知识展览及集体去博物馆，让学生体会到新奇的感受，并且提高对知识的渴求程度。其次，教师应该跟学生建立良好的师生合作关系，在友好合作关系的建立中，创造出更好的学习氛围，增强教师与学生之间的互动性，提高学习兴趣，让学生感受到教师的关怀，挖掘学生的潜能。当学生遇到困难时，不应当逃避困难，需要基于他们足够的关怀，在正确的引领下，平等地对待每个学生，不搞差异化，并且将学生的潜力发挥到最大。

参考文献：

[1]张艳霞.初中语文综合性学习的现状分析及实施途径研究[J].文学教育，2012，（02）：99.

[2]李莉.语文综合性学习研究现状的内容分析——基于对2001～2010年期间142篇研究论文的分析[J].陕西教育，2012，（03）：59-60.

篇5：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

外汇投资者最常用的交易手段就是技术分析，但是大通金融通过接触大量的交易者发现很多人在技术分析的使用上存在着盲区，导致出现可以避免的损失，今天我们为大家总结了几条外汇技术分析的基本使用原则，以供学习参考。

一，长期形态比短期形态更重要

外汇市场的短期的走势是在相对较小的时间框架以及区间中运行的，这种走势容易受到各种外界因素的影响而发生行情上的变化。所以外汇交易者把握市场短期走势难度相对较大，容易陷入各种各样的影响因素从而迷失判断方向。如果投资者在分析短期市场走势前对长期的走势有一个清醒、完整的认识，在判断当前走势上就能做到胸有成竹，那么投资者就不会被短期的波动干扰，从而做出更正确的判断以及分析。

二，市场位置比形态更重要

当投资者深入研究技术分析时会发现，技术分析有很多的法则，但如果这些法则不结合位置形态来分析判断，那么这些所谓的法则就都成了空谈，没有任何时机的操作意义，对于投资者的时机操作更没有借鉴的价值。

举个例子，“头肩底”形态是一个非常经典可靠的市场底部反转形态，它通常出现在外汇市场的底部区域，但如果在汇价的高价区出现一个“头肩底”形态，那么成熟的交易者宁可观望，也决不会盲目的交易此形态。

因为技术形态在高位最可能出现的是头部，而在只有在市场相对低部最可能出现的才是底部心态，这个是最简单也是最有效的投资规律，其他的技术形态也应该遵照这个简单规律使用。

三，市场方向比位置更重要

篇6：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

绝大多数外汇投资者在进行外汇保证金交易的时候之所以很难达到自己的预期目标，很大程度上是因为自己的交易习惯是不完善的甚至是错误的。有些不好的习惯一旦养成就很难改变，但是这也不是完全绝对的。

如果外汇投资者真的想改变自己不正确的外汇交易习惯，首先可以从降低交易的频率开始。这是因为交易的频率越高，投资者在短时间内要做出的决定就会越多，人就会不自然的沿袭以往的习惯，而交易频率一旦放低，投资者会有更充裕的时间来思考然后在做出决定，这就有了改变以往习惯的可能。这种情况下投资者需要做的就是对市场的更加和理的分析来提高交易的准确性，一方面增加交易信心，一方面可以尽可能的保证自己的收益。

篇7：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

我们进行外汇交易，肯定首先要选择一家外汇交易平台，这个一定要谨慎，因为这个外汇交易平台可以说就像是一个银行，我们在进行外汇交易平台选择的时候一定要谨慎小心，切不可马虎大意，并且要有自己的主见，不要轻信那些投资公司的花言巧语，不然你有很大的可能会被欺骗。

哪些外汇交易公司里边里边的外汇交易平台才是最佳外汇平台呢?

首先是那些具备竞争力并且报价透明的平台才是最佳外汇平台。报价要稳定，并且报价要透明。如果不具备这样的两点，那么这个外汇交易平台肯定不是最佳外汇平台。其次，我们要相信品牌的力量，最佳外汇平台肯定是经过多年的摸索实践而形成的，这些外汇交易平台具备很强的行业竞争力，并且有着很多的经验，你选择这样的一些平台去进行外汇交易肯定是值得信赖的最佳外汇平台。

现在，有很多的外汇交易商，但是这些外汇交易商的信誉真的可靠吗，我们不得而知。但是对于我们选择最佳外汇平台而言，一定要选择那些比较有信誉的，名声比较好的外汇交易平台。只有这样才能保证我们的投资，才能保证我们的资金安全。我想这个大家也都是知道的，如果你选择的外汇交易商不够可靠，信誉有不好，名声又很差，试问，你能放心这样的外汇投资吗?你还敢去进行投资吗?一旦这是骗子或者说是实力不够的外汇交易商，那么，你将会损失掉很大一部分的资金，这是我们都不愿意看到的。

对于最佳外汇平台的选择一定要引起我们的重视，这关系到我们投资是否见效，投资方式是否合理，关系重大，所以，我们进行外汇交易必须对外汇交易的有关情况进行一个详细的了解，这是非常有好处的。

篇8：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

大用户直购电(亦称之为电力用户与发电企业直接交易) 是逐步开放用户侧电力市场的重要举措。如何调动发、用电企业中能效优良的大用户参与双向、多边集中撮合交易[1,2],是目前开拓电力市场、提高企业效益和实施节能减排的主要方向。

许多文献已对大用户直购电进行了较深入的探讨[3,4,5,6,7,8,9,10],但就目前中国已开展的大用户双向、多边集中撮合交易的电力市场而言,其交易规则主要是以发、用电企业的实际申报价格排序结果进行高低匹配[11,12,13,14],这与普通商品的撮合交易规则类似,有其合理性,但在适应电力行业特殊性方面也存在一定缺陷。主要是因为现有价格体系下价格交叉补贴等因素的存在使得发电企业上网电价、用电企业销售电价存在较大的差距,从而导致部分企业(多为小火电机组)可以利用价格市场力获得更多的交易机会,在交易规则中不能体现公平性,难以调动发、用电企业参与大用户直购电的积极性,也不利于节能减排。在大用户直购电中考虑节能减排的通常做法有:利用节能减排性能指标修正申报价格后进行排序[15];直接按节能减排性能指标进行排序[16]。这些做法各有特色。文献[17]却提出了一种基于发电企业让价幅度和用电企业索价幅度排序的高低匹配方式,一定程度上抑制了小火电机组利用价格优势获得更多交易权的不良市场力,对于保护节能减排性能优良的大机组起到了积极作用,但该文在设计的具体交易规则中,缺乏对发、用电企业节能减排性能的直接考虑。另外,无论是以实际申报价进行高低匹配的方式[11,12,13,14],还是以让、索价幅度进行高低匹配的方式[17],一般均采用以销售电价减去上网电价或平均上网电价的方法核定输配电价[18],这极易引起公平性争议,也存在输配电价发生波动、电网企业基本利益难以保证的风险。据2009年6月30日国家发改委、电监会和国家能源局联合发布的《关于完善电力用户与发电企业直接交易试点工作有关问题的通知》[19](以下简称最新《通知》):“在独立的输配电价体系尚未建立的情况下,原则上按电网企业平均输配电价扣减电压等级差价后的标准执行。”这意味着不同电网结合其实际情况的输配电价被固定下来,电网公司的基本利益得以保障并更多地具有了纯中介的角色。然而,现有交易规则中由发、用电企业预成交价格差形成的输配电价,很容易偏离此固定价格,不符合上述通知要求。因此,需要在交易规则设计中考虑输配电价约束。

本文在发、用电企业让、索价幅度排序的基础上,对处于同一价格阶梯上的企业,进一步考虑节能减排性能,使其具有不同的交易优先级;另外,为贯彻国家关于大用户直购电过程输配电价的最新《通知》[19]要求,追加考虑了固定输配电价约束(其中可含政府性基金和附加费),并比较分析了3种违约处理方式。

1 交易方法原理

1.1 单纯依据让、索价幅度排序的交易方式

文献[17]提出的交易方式允许发、用电企业在批复上网电价和目录电价的基础上分别申报让价幅度和索价幅度,并按前者由大到小、后者由小到大顺序进行高低匹配,以确定最终满足成交条件的发、用电企业及成交量,如图1所示。图1中纵坐标ΔC为发、用电企业申报的让、索价幅度,横坐标W为申报电量累加之和。

由设计的交易方法[17]可知:位置靠左的价格幅度阶梯上的申报电量成分,比位置靠右者具有更高的成交优先级;而对处于同一价格幅度阶梯上的申报电量成分,成交优先级相同。此种方法尽管通过采用让、索价幅度排序策略,一定程度上起到了“扶优抑劣”的作用,但它仅仅从价格方面考虑问题,缺乏对节能减排性能的直接考虑。

另外,在文献[17]设计的方法中,在形成交易价格时,对高低匹配成功的发、用电企业,最终成交的让、索价幅度等于两者申报的让、索价幅度的平均值,即

$Δ C_{i j} = \frac{Δ C_{p i} + Δ C_{u j}}{2} (1)$

式中:ΔCpi为成交的发电企业i申报的让价幅度,单位元/(kW·h);ΔCuj为成交的用电企业j申报的索价幅度,单位元/(kW·h)。

电网公司最终收取的输电费价格为:

$C_{g r i d, i j} = (C_{u j} - Δ C_{i j}) - (C_{p i} - Δ C_{i j}) = C_{u j} - C_{p i} (2)$

式中:Cuj为成交的用电企业j的目录电价,单位元/(kW·h);Cpi为成交的发电企业i的批复上网电价,单位元/(kW·h)。

由式(2)可知,只要成交,电网公司收取的输配电价就与成交的发、用电企业申报的让、索价幅度无关,而只决定于目录电价与批复上网电价之差,即文献[17]形成的交易价格,必然造成实际收取的输配电价偏离固定输配电价(等于目录电价与标杆电价之差),从而打破了现有电价体制下的交叉补贴格局,并使电网公司的基本收益产生波动。

为解决上述两方面问题,下文设计一种改进的让、索价幅度排序交易策略。

1.2 综合让、索价幅度和节能减排性能的排序方式

此种排序方式总体上仍按发电企业让价幅度由大到小、用电企业索价幅度由小到大进行,但在同一价格序位上,不同企业依据节能减排性能赋予不同的成交优先级。本文在设置同一价格序位上不同电量成交优先级时,对发电企业仿照《节能发电调度办法(试行)》[20]的做法,即单位电能煤耗数值小者,优先级靠前;在煤耗性能相同时,单位电能污染物排放数值小者,优先级靠前。

图2以发电企业申报所形成的某一价格阶梯k为例,给出了3家企业申报的电量优先级情况。其中,第1家企业节能减排性能最好,其申报的电量Wk1优先级最高;第2家企业节能减排性能居中,其申报的电量Wk2优先级也居中;第3家企业节能减排性能最劣,其申报的电量Wk3优先级最低。尽管三者价格幅度相同,但在具体成交时,不再按3家企业申报电量比例分配成交量[17],而是第1家企业优先与相关用电企业成交,只有在第1家企业申报电量小于相关用电企业申报电量时,第2家企业才会获得成交机会,否则第2家企业和第3家企业只能等待与下一家用电企业成交的机会。特别是只有当处于同一价格阶梯上的申报电量具有相同的成交优先级时,才等效于按申报电量比例分配成交量。

图2是针对发电企业申报所形成的某一价格阶梯为例说明的。同样,也可以以用电企业申报所形成的某一价格序位为例进行说明,但给同一价格序位上的申报电量设置成交优先级时,可以采用用电企业单位国内生产总值(GDP)电耗性能,电耗小者优先级靠前;在电耗相同时,单位GDP排污小者优先级靠前;两者均相同时,仍按申报电量比例分配成交量。

1.3 改进排序方式的交易规则

不同的交易规则,会使发电、用电、输电三方利益产生不同程度的变化。为便于对比分析,下文重点针对式(2)输配电价偏离固定输配电价后如何设置成交策略及如何形成交易规则的问题,对3种不同策略进行比较分析。

1)策略1:低于固定输配电价时的限制成交策略

在按1.2节排序结果进行高低匹配时,对某一待成交的发、用电企业,如果按式(2)计算的输配电价Cgrid,ij满足式(3)条件,则不允许成交;否则,允许成交,并仍按文献[17]规则计算交易价格。

$C_{g r i d, i j} < C_{u j} - C_{p s} (3)$

式中:Cps为市场内发电企业标杆电价,单位元/(kW·h)。

条件式(3)等价于:发电企业的批复上网电价大于标杆电价。然而目前的上网电价形成机制中,往往节能减排性能占优的大机组,其批复上网电价较高,而煤耗高、污染物排量大的相对小旧机组,其批复上网电价较低。条件式(3)在很大程度上限制了高性能机组的成交权,这不利于节能减排。

2)策略2:低于固定输配电价时的有条件成交策略

策略1虽强制性地保护了式(3)情况出现时电网公司的输电利益,但会造成相应电量成分的成交失败,从而导致最终成交的总电量水平降低,并会不同程度地制约大用户直购电市场的发展,同时,还存在一定程度上不利于节能减排的因素,并非一种可以让多方均能接受的公平交易策略。为克服此不足,可以将策略1修改为如下有条件成交策略。

当式(3)成立时,先求差值:

$Δ C_{e i j} = (C_{u j} - C_{p s}) - C_{g r i d, i j} = C_{p i} - C_{p s} (4)$

然后修正由式(1)形成的发、用电企业让、索价幅度:

$Δ C_{p i} ´ = Δ C_{i j} + \frac{Δ C_{e i j}}{2} = Δ C_{p i} + (\frac{Δ C_{e i j}}{2} - \frac{Δ C_{p i} - Δ C_{u j}}{2}) (5)$

$Δ C_{u j} ´ = Δ C_{i j} - \frac{Δ C_{e i j}}{2} = Δ C_{u j} - (\frac{Δ C_{e i j}}{2} - \frac{Δ C_{p i} - Δ C_{u j}}{2}) (6)$

于是,发电企业与电网公司的交易电价为:

$C_{t p i} = C_{p i} - Δ C_{p i} ´ (7)$

用电企业与电网公司的交易电价为:

$C_{t u j} = C_{u j} - Δ C_{u j} ´ (8)$

由式(7)和式(8)形成的输配电价为:

$C_{t g r i d, i j} = C_{t u j} - C_{t p i} = C_{u j} - C_{p s} (9)$

即当输配电价低于固定输配电价时,通过适当调整发、用电企业实际让、索价幅度,使最终成交的输配电价等于固定输配电价,此时与正常交易模式下的输配电价是完全一致的。

在上述调整过程中,当

$\frac{Δ C_{e i j}}{2} - \frac{Δ C_{p i} - Δ C_{u j}}{2} \leq 0 (10)$

时,发、用电企业实际让、索价幅度分别满足:

$\begin{array}{l} Δ C_{p i} \geq Δ C_{p i} ´ > Δ C_{i j} (11) \\ Δ C_{u j} \leq Δ C_{u j} ´ < Δ C_{i j} (12) \end{array}$

式(11)说明:发电企业的实际让价幅度虽大于ΔCij,但不高于其申报的让价幅度ΔCpi;式(12)说明:用电企业的实际索价幅度虽小于ΔCij,但不低于其申报的索价幅度ΔCuj。概括而言,此时发、用电企业之间是存在要求成交的价格基础的。对于这种不损害电网公司基本输电利益,且发、用电企业具有成交愿望的情况,理应鼓励。对此种情形,需注意必须满足条件式(10),否则,发、用电企业双方均不具有成交期望,这时不允许成交。因此,策略2是在满足式(10)基础上的有条件成交策略。

3)策略3:统一按固定输配电价的有条件成交策略

策略1和2主要服务于如何处理输配电价低于固定输配电价时的情况,至于前者高于后者时的情况,则仍按文献[17]方法计算交易价格。就电网公司而言,这2种策略都是一种价格意义上的“包赚不赔”策略,容易破坏现有电价体系和交叉补贴格局。进一步,如果要求电网公司将输配电价高于固定输配电价时所赚取的利益让利于参与大用户直购电的发、用电企业,则更能调动他们的积极性。这时电网公司实际上处于价格意义上的一种“不赚不赔”的纯中介地位,即所有交易量均按固定输配电价收取输电费用,这符合最新《通知》[19]精神。因此,这种交易方式与正常购电模式下所收取的输电费用是完全一样的,不会打破现有的价格体系和交叉补贴格局,比较好地体现了公平性。

在策略2中,已经分析了满足式(3)时的有条件成交关系,它们可以直接用于处理策略3对应情况。类似地,当

$C_{g r i d, i j} > C_{u j} - C_{p s} (13)$

时(即待成交输配电价高于固定输配电价),可以推得如下一些关系。

计算式(13)不等号两端的差值:

$Δ C_{e i j} = C_{g r i d, i j} - (C_{u j} - C_{p s}) = C_{p s} - C_{p i} (14)$

以此修正由式(1)形成的发、用电企业让、索价幅度:

$\begin{array}{l} Δ C_{p i} ´ = Δ C_{i j} - \frac{Δ C_{e i j}}{2} (15) \\ Δ C_{u j} ´ = Δ C_{i j} + \frac{Δ C_{e i j}}{2} (16) \end{array}$

发、用电企业与电网公司的交易电价分别按式(7)和式(8)重新计算,从而保证电网公司收取的输配电价等于固定输配电价。

在上述调整过程中,发、用电企业实际让、索价幅度分别满足:

$\begin{array}{l} Δ C_{p i} ´ < Δ C_{i j} < Δ C_{p i} (18) \\ Δ C_{u j} ´ > Δ C_{i j} > Δ C_{u j} (19) \end{array}$

即发、用电企业在式(1)基础上,获得了比申报价格更优惠的利益回报,积极性得到提高,而在此过程中,电网公司始终扮演着纯中介的中立角色。

1.4 交易过程中的其他注意事项

考虑到输配电损失,对发电企业成交的电量部分,在实际发电时,应多发与损失对应的电量部分,其值等于成交电量与损耗系数之积。与正常交易模式下相同,多发的这部分电量由电网公司埋单。

另外,对按交易规则成交的电量,经过安全校核后,电网公司按照与发、用电企业最终成交的价格计算上网电费和用电电费,最终由交易双方签订大用户直购电交易合同。

2 算例分析

2.1 企业参数

设有10家发电企业和9家用电企业参与大用户直购电集中撮合交易,各企业申报的相关数据如表1和表2所示。本算例只针对某轮电量竞价进行集中撮合交易计算,并设发电企业标杆电价为0.378元/(kW·h)。为简化计算,统一取输电损耗系数为0.05。

2.2 交易结果

先给出采用文献[17]方法对不同排序方案计算的结果。其中,排序方案1单纯依据让、索价幅度进行排序,且发电企业优先序位为G,J,H/I,B,C,E,A/F,D,用电企业优先序位为6/9,1,2,8,4/5,3,7;排序方案2综合考虑让、索价幅度和节能减排性能进行排序,且发电企业优先序位为G,J,H,I,B,C,E,A,F,D,用电企业优先序位为6,9,1,2,8,4,5,3,7。2种排序方案时的交易结果如表3所示。

由表3结果可见,对处于同一让价幅度阶梯上的发电企业H和I,由于后者拥有机组的煤耗高于前者,当采用排序方案2后,发电企业I失去了交易权,其原先的交易电量(25.71 GW·h)全部转移到了拥有性能更优机组的发电企业H。另外,发电企业整体的供电煤耗也略有下降。

表3中的排序方案2结果仅展示了新排序方式对发电企业交易电量的影响。实际上,对某些竞价条件,可能存在新的排序方式影响用电企业交易电量的情况——单位GDP电耗高的企业有丧失交易权的风险。另外,性能占优的发电企业相对于同一让价幅度序位上的其他企业,更容易优先与索价幅度相对较低的用电企业成交,从而获得相对较高的成交价;能效较高的用电企业相对于同一索价幅度序位上的其他企业,更容易优先与让价幅度相对较高的发电企业成交,从而获得相对较低的成交价。

表3采用让、索价平均值进行交易,没有考虑到固定输配电价约束。对某些交易,容易出现输配电价低于或高于固定输配电价的情况,导致电网公司输配电价不稳定,并因此打破现有的交叉补贴格局。对上述交易数据,分别采用第1.3节3种交易策略后获得的交易结果如表4所示。

表4中策略1只允许预成交价格之差不低于固定输配电价的交易进行,即只允许批复上网电价低于标杆电价的企业参与交易,如发电企业H和I,而这些企业拥有的机组性能一般较差,不利于节能减排;策略2协调了三方企业矛盾,对于预成交价格之差低于固定输配电价的发电企业G和J,把价格调整到满足固定输配电价,在保证电网公司基本利益的基础上,使节能减排性能好的机组获得了成交机会,并因此提高了总的成交电量。以上2种策略的输配电价或多或少地高于固定输配电价,即电网公司获得了比正常交易模式下偏多的利润。策略3使电网公司处于价格意义上的一种“不赚不赔”的纯中介地位,在所有成交的情况中均按固定输配电价收取输电费用,虽然收益略有减少,但更能调动发、用电企业的积极性,另外还保持了现有的价格交叉补贴格局,更好地体现了公平性。

比较表3排序方案2、表4策略2和3的结果可知,考虑固定输配电价约束时有条件成交,虽然总体上对成交的总电量(240.00 GW·h)、节能减排总量(供电煤耗78 573.60 t,供电SO2排放量83.625 0 t)、用户实现的总GDP(253 920.97万元)无影响,但会改变发、用电和电网企业三方的利益分配和交叉补贴格局。其中,表4策略3更能调动发、用电企业参与大用户直购电的积极性,电网企业在其中扮演纯中介的角色。

3 结语

在目前的价格体系下,以发电企业申报的让价幅度和用电企业申报的索价幅度,并兼顾机组的节能减排性能和用电企业的能效综合排序,既可以降低机组或用户价格起点不同对大用户直购电的不利影响,又能保护能耗排放占优的机组的竞争力,而且直接体现了节能减排的目的,与现行的低碳经济目标相吻合。

改进的3种输配电价处理策略,不同程度地保证了交易各方的利益,有利于调动他们参与大用户直购电的积极性,其中统一按照固定输配电价有条件成交策略中,电网公司为纯中介地位,严格按照固定输配电价收取费用,可以更好地体现公正性。

篇9：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

“你首先要做的，就是反思自己过去的交易。”老李回答道：“时至今日，做投资以来赚没赚钱你自己心理有数，这个账很好算。但是，你真的清楚盈亏背后的原因吗？如果你是持续亏损，那么原因究竟在哪里？如果你上次盈利了，那下次你能保证自己还能赚钱吗？怎么才能避免大起大落，做到持续、稳定地盈利？”

“这个嘛……”几个徒弟面面相觑，一时无言以对。

“量化交易的核心是投资人自己设计出的各种交易策略，计算机只是个忠实的执行者。但是假如你对投资的本质根本就没有悟透，并且开仓之前也没有制定必要的交易策略和计划，怎么可能实现盈利呢？”

“说到交易策略和交易计划，您给举个具体例子吧？”几个徒弟都很好奇。

“好，就拿你来说吧。”老李的目光落到自己的大徒弟身上，问道：“小林，你开仓、平仓的依据是什么？”

小林不假思索地答道：“很简单，MACD形成金叉就买进做多，形成死叉就卖出做空。”

“你这也太泛泛了，再具体说说，你平仓是怎么设定的？”倩倩追问道。

“拿螺纹钢来说，我开仓后如果方向对了，我就做追踪止盈，让盈利奔跑；如果方向反了，就及时止住亏损，亏到5个点就立马砍仓。”

“哦，是这样子啊。那你的资金是怎么分配的啊？”

“我开仓只用三到四成的资金，如果方向对了，会看情况加仓到六成左右。”

“那你是做中长线、做波段，还是只做日内交易呢？”

“我就做日内交易，从不留隔夜仓。”

“真费劲，跟挤牙膏似的，问一句说一句。”倩倩又撅起了小嘴。

“哈哈，你可别怪他，你师哥说的很全面了。”老李笑道：“他能把自己的交易思路一条一条地讲清楚，这已经很不容易了。反思下你们自己，有没有成型的交易策略？如果还没有的话，说明你们的投资太随意、太随便，甚至是在赌博！”

（作者为成功航线投资者教育培训机构校长）

篇10：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

虽然波浪理论可以分析出很多的自然规律，但是，其它领域没有人愿意出钱买他们的研究成果，所以这些理论家们才全面集中到了股汇市上来了。如果投资者都是成熟的投资人，则这些理论将成为历史的拉圾，如同大海中的波浪消失不见。

1.如果有赢利的方式，则不要试图再去找更好的工具了。技术分析千差万别，但没有哪一个能比另一个更加稳妥，适合自己和自己觉得对的，那便是最好的。

2.良好的心态和交易经验以及过硬的心理素质，是正确使用技术分析结果的前提和保证。不要怕亏损，介入交易的早期，亏损都是必然的事。经验不是凭空掉下来的，而是在交易的过程中一点点的用美元换回来的。如果怕亏损，则万不可介入金融交易。

3.不要试图用交易去证明什么理论，进入金融交易最明确的目的就是为了赚取利润，如果不能赚取利润，要么改变分析方法和操盘方式，或者及时抽身。

4.亏损的情况下，不可以加倍操作的，加单的操作是在已有一单有利润的情况下，汇价又上了上层楼，则在回调后可以加单，利滚利是赢利的方式。亏损的情况下，再加倍抛出，通常结果是加速亏损。越亏，就要越减少单子的数量，越挣，就要越加大单子，挣得更多。

篇11：BFS牛汇浅谈四大外汇交易方式

投资者在进行外汇买卖的时候要讲究方式策略，要学会根据不同的投资时间和自身的投资条件，确定适合自己的外汇交易方式。下面小编就来为大家介绍一下比较常见的四大外汇交易方式。

外汇交易方式一：现汇交易

现汇交易是指买卖双方以当天外汇市场的现汇价格成交以后，在当天或第二个营业日办理收付的外汇交易。在当今国际汇市上的外汇买卖中，现汇交易占有相当的比重。投资者依据上市主要货币对某一货币的当日汇率变动幅度及今后汇率变动趋势决定现汇交易。在卖出或买入现汇后，若预测准确，再适时买入或卖出现汇，以赚取差价。

外汇交易方式二：远期外汇交易

远期外汇交易是指买卖双方先行签订合同，成交以后，根据合同规定的数额、汇率和将来交割的时间，到约定的交割日期办理收付交割的外汇买卖行为。远期外汇交易的期限一般按月计算，从1个月或6个月不等，长的可达12个月。远期外汇交易的到期日可分为固定交割和择期交割。银行同业市场只使用前者。固定交割以当日即期交易的交割日为起点，以约定月份的相应日为到期日。如到期日碰到假日，则将假日后的第一个营业日作为交割日。

所谓择期交割就是在特定的月份日，选择具体的日子进行交割。比如以八月份为到期日，则八月份以内的任何一天均可交割。择期交割对将来外汇交割的预定日期难以确定的情况很管用。

外汇交易方式三：掉期交易

掉期交易又称为换期交易，是指买进或卖出现汇的同时，以相反的方向卖出或买进远期外汇。这种交易的目的，是为了避免汇率变动的风险。

外汇交易方式四：套汇交易

尽管由于现代电讯手段的发达，各主要国际外汇市场的各种不同货币的汇率相当接近，但多少存在着差别。尤其是在汇率波动较大的时候。此时，投资者就可以对一种货币在汇率低的外汇市场大量买进，同时，在汇率较高的外汇市场卖出，利用贱买贵卖，获得差额利盈。这种利用同一时间不同市场间汇率差异来进行的套汇交易，称为空间差套汇。

篇12：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

在正式介绍技巧之前，先跟大家普及一下简单的知识。外汇保证金交易就是我们常说的炒外汇。其实行双向交易机制，即对于某一币种投资者既可以做多(买入)，也可以做空(卖出)。然后就是关于外汇保证金交易学习入门的知识，我在这里就不多说了。下面我们来谈谈外汇保证金交易的风险控制。

外汇保证金的风险主要有两方面，一种是外汇价格的变动导致的外在投资风险;另一种是来自投资者的内部风险。了解这些以后，下面我们来看看外汇保证金交易的实用技巧。

1、不要盲目进行交易。有些投资者从未认真系统地学习过投资理论技巧，也没有经过任何模拟练习，甚至连最起码的外汇基础知识都不懂，就贸然地进入汇市，参与投资，这就很容易导致其资金账户的迅速贬值。这是很多的外汇投资者常犯的错误。因此外汇投资者在入市前必须要掌握如何进行风险控制和进行交易的相关知识，要用自己的分析来判断汇率的走势，进而决定自己的投资方向。

2、控制好自己的心态。知识面上的东西都比较好学，但是心理关难过。在外汇交易市场上，时刻都会显示出人性的弱点。因此投资者必须要严格执行投资计划，不可因贪心或存在侥幸心理而违反自己制定的规则。

3、设置止损。在外汇保证金交易中，止损是非常有效的风险控制手段。那些成功的操盘手不在于如何分析市场而在于如何处理好自己的资金。在制定计划时，尽管需要考虑许多的关键因素，但是最核心的问题始终是在什么情况下退出交易。

4、要学会等待时机。外汇市场变化莫测，汇价的走势常常出人意料。如果投资者看不懂行情的走势，就要离场等待最佳的交易时机。万万不可盲目的进行交易，听天由命。

篇13：牛汇：外汇交易基础知识的学习和综合分析

面对全球严重的环境恶化问题, 一个最现实的做法就是减少二氧化碳等温室气体的排放。温室气体会破坏臭氧层, 形成温室效应, 提高地球温度。地球温度升高将使海平面升高, 减少人类的生存空间。此外还会改变物种结构, 对人类的生存形成潜在威胁。

其实, 限制温室气体排放的措施早已有之, 比较常见的有政府直接管制和政府征收“庇古税”。1975年, 美国环境保护署首次允许公司买卖污染信用证, 率先建立了可交易的污染物排放市场。这些措施为后来由《京都议定书》确立起来的以交易二氧化碳等有害气体排放权为主的国际碳交易市场提供了有益的经验。

1 科斯定理是形成碳交易市场的主要理论基础

二氧化碳等有害气体的排放问题在经济学中被称为负外部性问题, 意思是产生这些有害气体的主体虽然给周围的人带来了危害, 但却没有支付任何补偿。由于产生有害气体的主体多为生产企业, 企业的目标是追求利润最大化, 负外部性使他们的生产成本小于社会成本, 这使企业自己选择的产量必然大于社会最优产量, 从而使产生的污染气体数量大于社会所能接收的最大数量, 这就加速了温室效应的形成, 对环境造成严重破坏。

因此, 解决问题的关键是如何校正负外部性, 或者说, 如何让企业为过去无偿排放的有害气体付出应有的代价, 这样会提高这些企业生产成本, 激励他们减少有害气体的排放。

校正负外部性传统上主要依靠政府的力量来实现。一种是由政府直接管制, 即规定企业的排污量。这种方法的优点是力度大, 实施速度快, 缺点是不管各企业排污能力的差异, 采用统一标准, 这会增加排污的社会成本, 不是最有效率的方法。另一种是政府征收“庇古税”, 即企业可以自行选择排污量, 但是每排出一单位的污染物, 就要依法纳税。这种方法的优点是企业可以自主选择污染量, 如果单位减排成本小于污染税税率, 则选择减排, 反之则选择排污, 这时社会的排污总成本比直接管制时低。缺点是污染税税率由政府制定的, 难以准确反映排污权的稀缺程度。

面对政府解决外部性问题的局限性, 英国经济学家科斯运用可交易产权的概念, 提出了著名的科斯定理组, 为解决外部性问题带来了新的思路。

科斯认为, 如果把排污权视为一种归属明确的权利, 则可以通过在自由市场上对这一权利进行交易而使社会的排污成本降为最低。排污成本低于排污权市场价格的企业会把权利出售给排污成本高于排污权价格的企业, 这样, 在保持排污总量不变的情况下, 排污成本高的企业会多排污, 而排污成本低的企业会少排污。

科斯的新思路从理论上讲是一种飞跃, 它使市场机制的作用延伸至在外部性领域, 如果运用得当, 它将成为校正负外部性的最好方法, 因为依靠市场收集信息是最快, 最准确和最节约的。此外, 市场机制还可以激励企业开发成本最低廉、技术最先进的方法来减少污染, 使资源配置达到动态优化。

美国的可交易污染市场以及当前的国际碳交易市场的形成和运行所依据的理论正是科斯定理, 这是环境污染等领域的经济理论探索在低碳经济实践中的重要运用, 所以, 可以明确地说, 科斯定理就是形成碳交易市场的主要经济理论基础。

2 从科斯定理的实现条件中看碳交易市场在运行中必须解决的问题

科斯第一定理认为, 只要交易成本为零, 那么最初的产权分配将不会影响资源的最优配置。也就是说, 如果市场交易成本为零, 权利的初始安排向新的安排转变就不存在代价和阻力, 那么, 即使初始安排是不合理的, 市场机制也会无代价地改变这种安排, 将资源配置到需要的领域中。

现实世界中, 交易成本是不可能为零的, 可见, 科斯第一定理不是科斯最终要表达的意思, 由它导出的科斯第二定理才是真正的目的。科斯第二定理认为, 当交易成本为正时, 产权的初始界定会对经济效率产生影响。这是因为, 当交易成本大于零时, 产权的初始分配状态不能无成本的向最优状态转变, 而权利的调整只有在引起的利益大于交易成本时才会发生, 所以, 最初的产权界定是否合理将直接关系到能否通过产权交易来实现资源配置最优。

科斯定理证明了市场机制在解决外部性问题中的可行性和优越性, 同时也指出了要实现产权的有效交易所必须具备的条件。

(1) 产权要明晰。这是保证交易能够实现的先决条件。能够在市场中交易的物品必须是私人物品, 公共物品和共有资源是无法利用市场机制进行有效配置的, 而成为私人物品的关键就是被赋予法定的产权。

(2) 交易成本足够小。要使有利可图的交易能够进行, 必须要使交易所带来的利益大于交易成本, 所以, 减少相关产权交易的成本是保证市场机制能够最大限度地发挥作用的必要条件。

(3) 初始权利的大小和分配要适当。在存在交易成本的前提下, 权利的最初分配尤其重要, 当初始权利分配不恰当, 且交易成本又高到阻止有效率的交易发生时, 经济就不可能达到本来有可能达到的最优状态。

与此相适应, 要保证碳交易市场有效地运行, 也必须要解决好以下问题。

(1) 必须确定每年全球可接受的二氧化碳总排放量。排放量的大小应当按照经济利益原则来进行测算。从理论上讲, 这个均衡点可以运用边际分析法来确定:每增加一单位的产量, 边际收益是该产量所带来的消费满足或投资收益, 边际成本是所花费的稀缺资源, 这里面必须包括所破坏的环境资源。当边际收益等于边际成本时, 社会总福利达到最大, 此时的产量就是最优产量, 而由这些产量形成的二氧化碳等有害气体的排放量就是可接受的适当的排放量。

在实践中, 从《京都议定书》到“巴厘岛路线图”再到哥本哈根会议, 主要议题都是确定二氧化碳排放总量, 可见目前各国对此难以达得共识, 有待今后进一步探索。

(2) 必须确定碳排放量的初次分配方案。根据“波斯纳定理”, 权利应赋予那些最珍视它们的人, 在二氧化碳排放权的问题上, 最珍视这种权利的应当是那些排污成本相对较高的国家或企业, 所以理论上应把权利分配给这些国家。

在实践中, 这其实是一个各国讨价还价的结果。虽然已经有一些经济学家对这个问题提出了研究模型, 但最后如何评价和实施, 还需要一个较长的过程来实践。

(3) 必须探索出能够有效减少碳排放权交易成本的方法。科斯定理已经证明如果存在交易成本, 就必须对产权进行有效的初次安排, 才能减少交易成本, 提高经济效率。

在实践中, 应当从制度安排, 规则衔接等角度入手, 尽量减少不同系统之间进行二氧化碳排放权交易的难度;此外, 对产权进行清晰的界定也可以降低交易成本。国际碳交易市场目前存在着京都框架和非京都框架两种体系, 它们之间的交易方式正在尝试进行衔接。

我国是世界第二大二氧化碳排放国, 这意味着我国的减排空间也很大。由于我国企业的减排成本比发达国家的减排成本低, 所以我们可以通过减排技术将排放量减少, 将省下的排放权出售给其他国家的企业, 交易结果是双赢的。

依靠自己的力量进行减排活动, 一个重要的途径就是建立我国自己的碳交易市场。很多学者已经就国内碳交易市场的可行性进行了大量论证, 国外相关业务也发展得很成熟, 可以借鉴。国内目前有4家环境交易所进行相关交易, 许多金融机构也开展了碳排放权和相关金融衍生物的业务, 一切都初见雏形, 但还需进一步完善。

总之, 碳交易市场已经成为低碳经济时代的一个重要的标志, 在这个市场上占据先机是各国进行可持续发展的重要保证, 也是各国在新环境下实现利益最大化的重要途径。

摘要：全球环境恶化使减少二氧化碳等温室气体的排放变得十分必要。这一问题从经济学的角度看就是如何有效地校正负外部性。科斯定理提供了以市场机制来解决外部性问题的新思路。发挥科斯定理的作用, 必须建立在明晰产权, 降低交易成本以及合理分配初始权利的基础上。以科斯定理为主要理论依据建立起来的国际碳交易市场也必须在妥善解决上述三个问题后才能有效运行。

关键词：碳交易市场,科斯定理,产权,交易成本,权利初始分配

参考文献

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