分析美联储加息对中国外汇市场的影响

2022-09-11

全球范围中处于主导地位的是美国金融市场, 如果开展美联储加息, 我国在利率和汇率上要想和美国处于同步位置十分困难, 这对整个贸易活动会产生深远的影响。因此, 就需要对金融市场进行调整, 调整时应该制定一系列完善措施, 让我国的金融市场能够稳定发展。

一、美联储加息对中国外汇市场的影响

(一) 对人民币汇率产生的影响

美联储加息开展之后, 世界各国的汇率问题迎来一场较大的波动, 人民币会大量贬值。美国的经济发展会更加接近正常化, 使用加息能够让投资者对美元更加信任, 美国将会收拢来自世界各地的资金。2017年, 世界范围内的所有资金已经超过7, 这对人民币汇率来说是存在巨大的压力[1]。近年来, 人民币贬值十分严重, 我国的经济迎来了空前绝后的危机, 出口成本得到最大程度的上升, 严重阻碍了我国的经济发展。对于这种现状, 中央银行对资金投放的力度逐渐提升, 制定出一系列新的措施, 但是要想将这种压力克服, 不是短时间之内就可以克服的, 美联储加息仍然有十分强烈的反应。国家对这方面的政策进行调整之后, 将利率和汇率各方面的波动问题全面进行调整。截至2018年, 人民币存在的压力呈现出一个减缓趋势。

(二) 中美利差之间的影响

美联储加息之后, 我国和美国之间的利差将会缩小, 人民币面临着贬值的压力, 我国内部会迎来货币紧缩的态势。在美联储加息预期之下, 人民币已经呈现出贬值的状态。美国正式实现加息之后, 在岸的人民币已经达到6.49, 离岸的人民币已经达到300个点, 这种影响将会是长时间的。从另外一个角度来说, 美联储加息的实行, 货币政策将会逐渐趋于正常化。美元在升值的状态下将会让人民币升值的压力得到缓解, 这对我国中央银行实施货币政策具有一定推动作用。人民币在贬值的状态下会对出口产生一定的刺激, 这能够让我国的综合国力全面提升, 能够让我国在竞争激烈的市场取得一席之地, 把握好出口前景, 有效缓解经济下行的压力。

(三) 对货币的增值和贬值影响

虽然美联储加息的背景下, 美元会呈现出增值的趋势, 相对来说人民币会贬值, 美国的很多资本都是通过中国流入进去的, 这将会对外汇造成严重的影响, 但是对我国经济不会产生较大的影响。其主要原因是我国的外汇储备非常多, 对于短期资本流出产生的负面影响相对来说还可以应对。中国国际资本流动不够自由化, 资本外流的冲击力度十分小, 资本流动呈现出一个缓慢的趋势。人民币在兑换美元过程中, 汇率的浮动空间将会越来越大, 这在一定程度上能够对资本流出带来的压力有效进行缓解。长期以来, 我国的外债通常都呈现出一个比较低的趋势。和国际警戒线相比, 我国的外债要低20%。从这里就说明, 我国不会出现外债剧增的局面。中国在应对资本外流问题上还是具备相应能力的, 能够对货币紧缩问题有效解决, 让空间得到一定的降低。

(四) 对资产方面的影响

美联储加息之后, 人民币将会呈现出一个贬值的现象, 这会引起人民币资产泡沫破裂问题。特别是对房地产这个行业来说, 如果资产泡沫出现破裂, 就会将一些潜在的危机彻底引发出来, 例如:影子银行、非法贷款[2]。但是, 这项问题的出现, 根本不会对经济造成过分的致命伤。出现这种状况的主要原因在于, 我国的房贷政策相对来说十分严格, 首付也占较大的比例。加上中国人一直以来的传统思维就是无债一身轻, 在这种不想贷款的心理诱导下, 贷款风险并不是很大。

二、应对美联储加息的对策

(一) 我国的货币政策要灵活有效

将货币政策的作用全面发挥出来, 让货币的投放能够通畅、稳定, 在市场内部, 能够具备公开操作的作用, 对存款的准备金额全面进行调整。热钱冲击力度越强, 更要将管控力度加大。我国内部应该对境外资本加强管理, 对金融风险的发生率全面进行控制。我国货币政策包含的内容十分广泛, 利率和汇率都包括其中, 这些在美联加息的背景下会受到严重的影响, 对我国内部货币的流通问题具有较强的阻碍。为了使美联加息对我国经济市场不会造成较大的影响, 需要研制出一批新型货币政策工具, 例如:MLF, 全面提升我国货币的基础, 如果出现弹性汇率全面上升的局面时, 就需要停止使用外汇占款, 使用更好的操作工具, 让存款金额能够处于标准化状态, 彻底的发挥出对冲作用。目前, 中央银行向着这一目标在不断努力, 全面缩减准备金率, 这样能够在外汇减少的情况下相应的进行弥补, 让后期的经济能够全面增长并得到相应的保障, 促进我国的经济能够全面发展[3]。

(二) 采取相应措施让经济能够快速增长

对投资应该高度重视, 让其发挥出重大作用, 投资要保证有效投资的力度, 对国家进行开发的区域实施国家重要的战略计划和规划与建设。将民间的投资潜力要开发出来, 让其得到释放, 充分发挥出金融资源的作用, 加快发展实体经济。由于美联加息状态下将会给金融市场造成严重的影响, 要想对这种影响进行完善, 就应该完善财政政策。这一样, 我国的经济才能全面剧增。我国政府对财政支出问题重视程度全面加深, 对各种政策全面进行优化, 营造一种良好的发展氛围。从经济角度出发, 对财政政策进行完善。对民生进行建设时, 应该将资金投入全面加大, 采用多项资金对各种设施进行完善, 让刺激效果能够达到最好的状态。对中小企业要加大重视程度, 中小企业在市场经济中占据着重要位置, 政府部门更应该从实际出发, 制定各种优惠政策。不但不能让其给税收造成一定的影响, 还应该让其能够对中小企业的发展压力进行缓解。社会速度的不断发展之下, 市场中逐渐被虚拟经济所占领, 但是这种经济相对来说不具备较强的稳定性。政府部门应该对实体经济加大鼓励, 让实体经济得到较大发展, 为整个经济的发展营造一个良好的条件。

(三) 将人民币的汇率波动幅度全面扩大

目前, 全球范围内的资本都处于一个波动状态, 人民币受到热钱的冲击力度也十分强烈。因此, 应该对人民币实施一些调控措施, 让其能够自由浮动。对人民币的汇率问题进行放宽, 降低人民币的汇率压力, 对风险进行全面应对。目前, 人民币汇率变化波动比较大, 这在一定程度上让人民币汇率的弹性能够得到升高[4]。深度进行剖析之后就会发现, 其中还存在着诸多不足, 发展空间非常大。相关部门应该对汇率问题加大重视程度, 让其能够跟上美元汇率的步调, 让货币交易能够相对稳定。美联储加息开展之后, 美元的价值将会全面增长。美元增值之后, 就会和各个国家的货币进行比较, 这种态势下人民币也会有一定的增值空间。对短期资本流动要加强管理, 给整个市场的发展提供相应的监控, 如果遇到一些特殊状况, 应该对管理方式全面进行研究, 让经济能够更好更快的发展。

(四) 对金融贸易实施双边和多边合作

美联储加息的态势下, 美元会增值, 这在一定程度上会引起其他各国的金融危机, 对我国的经济发展具有一定的影响。因此, 应该保持区域金融的稳定性, 制定合理的制度, 推动金融行业的发展。将人民币和诸多外币有效汇合在一起, 让其进行双边和多边贸易。只有进行金融贸易合作, 我国的对外贸易才能够得到长足的发展。

(五) 将实体经济的融资成本全面降低

对货币进行调控时, 应该建立在我国国情的基础上面, 对货币政策全面进行调控, 让实体经济的融资成本能够有效得到降低。实施各种预防策略, 让实体经济能够不受外界环境的影响, 有效进行融资, 杜绝一切曲折效应的出现, 让实体企业能够健康、稳定发展。

三、结束语:

综上所述, 美联加息之后, 给我国金融市场带来的影响将会是十分严重的, 对整个经济的增长十分不利。立足于这个现状之上, 可以通过美联储加息, 全面的对我国的金融市场进行了解, 并采取相应的措施, 让美联储加息能够对我国金融市场的危机进行控制, 应该制定良好的政策对风险进行预防, 让我国未来的经济能够有效发展。

摘要：社会多元化的发展态势之下, 各国之间有了更加紧密的联系, 其他国家的一些发展现状潜移默化中也会对我国经济造成影响。美国和我国之间存在的关系就是一种债券关系。本文重点讲述美储加息对整个中国外汇市场的影响, 并提出相应的解决措施, 以供借鉴。

关键词：美联储加息,中国外汇市场,影响