山东省创业基金管理办法

山东省创业基金管理办法（精选8篇）

篇1：山东省创业基金管理办法

山东省财政厅、山东省人力资源和社会保障厅关于印发《山东省省级大学生创业引领专项扶持资金管理使用暂行办法》的通知

鲁财社〔2011〕66号

各市财政局、人力资源社会保障局，各省财政直接管理县（市）财政局、人力资源社会保障局，省直有关单位：

为推动大学生创业引领计划深入实施，进一步加强省级大学生创业引领专项扶持资金管理，充分发挥资金使用效益，我们研究制定了《山东省省级大学生创业引领专项扶持资金管理使用暂行办法》，现印发给你们，请遵照执行。

各地要依据本办法，结合实际尽快制定具体实施办法，并于11月30日前报省财政厅和人力资源社会保障厅备案。

二○一一年十一月二十五日

山东省省级大学生创业引领专项扶持资金

管理使用暂行办法

第一条 为加强省级大学生创业引领专项扶持资金（以下简称“专项资金”）的管理，确保专项资金科学、规范使用，切实提高专项资金的使用效益，根据《山东省人民政府办公厅关于促进以创业带动就业工作的意见》（鲁政办发〔2008〕111号）、《山东省人民政府关于贯彻国发〔2011〕16号文件进一步做好普通高等学校毕业生就业工作的通知》（鲁政发〔2011〕41号）、《关于实施山东省大学生创业引领计划的意见》（鲁人社发〔2011〕17号）有关规定，制定本办法。

第二条 专项资金由省级财政预算安排，对大学生创业、大学生创业孵化基地、大学生创业园区（以下简称“大学生创业孵化基地和创业园”）给予扶持，推动大学生创业引领计划深入实施，扶持引导更多大学生创业，提高大学生创业成功率，切实发挥大学生创业对整体就业的重要带动作用。

第三条 省人力资源社会保障厅会同省财政厅，根据全年实施大学生创业引领计划的工作目标、实际效果和发展需求等情况，进行评审论证、综合评估，提出省级专项资金预算需求。第四条 各市人民政府应根据本地大学生创业情况和经济发展水平，对大学生创业予以大力扶持。各高校每年也要安排一定经费用于扶持大学生自主创业，鼓励和支持大学生开展自主创业实践活动。

专项资金使用范围及支出用途

（一）专项资金通过“以奖代补”方式，对大学生创业工作成效显著的市（含省财政直管县）给予补助，主要用于支持落实大学生创业培训补贴、创业项目补贴、房租补贴、创业场地补贴等补贴政策，支持大学生创业孵化基地和创业园发展等支出。对各市（直管县）进行以奖代补，主要参考以下

方

面

因

素

：

1、大学生创业孵化基地和创业园发展情况及省级大学生创业孵化基地和创业园区数量；

2、制定出台促进大学生创业的各项政策措施情况；

3、对大学生创业扶持资金的投入及管理情况；

4、扶持大学生创业带动效益情况，包括：促进就业人数、实现经

济

价

值

等；

5、大学生创业基地和创业园区服务管理制度、办法及相关政策环境建设情况等。

对经省人力资源社会保障厅、省财政厅评审认定并授牌的省级大学生创业孵化示范基地和创业示范园给予一次性奖励。

第五条 专项资金的申请拨付程序

（一）专

项

资

金的申

请

1、各市（直管县）申请“以奖代补”资金。由市人力资源社会保障局、财政局于每年3月底之前，将申请材料联合上报省人力资源社会保障厅和省财政厅。申请材料包括：（1）大学生创业工作报告，主要内容包括本辖区上促进大学生创业的各项优惠政策及政策落实情况、大学生创业孵化基地和创业园建设、使用及管理情况、大学生创业人数及创业成功率以及创业资金安排使用情况等；（2）本辖区大学生创业优惠政策文件复印件、资金安排文件及支出证明复印件;（3）创业实体基本信息、入驻基地或园区基本名册以及创业大学生

典

型

材

料

汇

编

等。

2、省级大学生创业孵化示范基地和创业示范园一次性奖励资金的申请，与其评审、认定同步进行，并对授牌基地及园区分批公示。具体认定授牌办法另行制定。

3、逾期不报送申请材料者，视为自动放弃。

（二）专

项

资

金的审

核

拨

付

1、省人力资源社会保障厅对各市（直管县）上报材料组织考核评审，并汇总形成全省考核意见，送经省财政厅复核后于每年4月底前拨付奖补资金。

2、省财政厅根据省级大学生创业孵化示范基地和创业示范园评审、认定及授牌情况，下达一次性奖励资金。奖励资金于每年

4月

底

前

拨

付。

第六条 专项资金的使用管理和监督

专项资金专门安排、单独核算，不得与其他就业专项资金相互调剂使用，也不得用于大学生创业孵化基地和创业园等的基本建设。专项资金管理必须遵守国家和省有关法律、法规和财务管理规章制度，专款专用，规范透明。任何单位和个人不得以任何形式、任何理由截留、挪用专项资金。

各市人力资源社会保障局、财政局要密切配合、通力合作，及时掌握和通报有关情况，定期向省人力资源社会保障厅、省财政厅报告当地大学生创业、就业及专项资金管理使用情况，并自觉接受上级人力资源社会保障、财政和监察、审计部

门的监

督

检

查。

对违规使用专项资金的单位和个人，视其情节轻重，按照《财政违法处罚处分条例》进行严肃处理，构成犯罪的，依法追

究

刑

事

责

任。

第七条 各市要结合当地实际，研究确定本地区大学生创业扶持资金管理使用的支出项目和具体实施办法，并报省人力资源社会保障厅、省财政厅备案。

第八条 本办法由省人力资源社会保障厅、省财政厅负责解释。

第九条 本办法自下发之日起施行。

篇2：山东省创业基金管理办法

各地级以上市财政局（委）、发展改革局（委）、科技主管部门，顺德区财税局、发展改革局、科技局，财政省直管县（市）财政局、发展改革局、科技局，省直有关单位：

经省人民政府同意，现将《广东省战略性新兴产业创业投资引导基金管理暂行办法》印发给你们，请遵照执行。执行中有何问题，请及时向省财政厅、省发展改革委、省科技厅反映。

广东省财政厅 广东省发展和改革委员会 广东省科学技术厅 2013年8月2日

目录 第一章 总则 2 第二章 管理模式 3 第三章 运作方式 4 第四章 运作程序 5 第五章 申请条件 6 第六章 退出方式 7 第七章 风险控制 8 第八章 考核评估与监督 9 第九章 附则 第一章 总则编辑 第一条 为规范设立和运作广东省战略性新兴产业创业投资引导基金（以下简称引导基金），引导更多社会资本进入创业投资领域，促进我省创业投资行业健康快速发展，加快培育和发展战略性新兴产业，促进经济发展方式转变，根据《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》（国办发〔2008〕116号）、《创业投资企业管理暂行办法》（国家发展改革委2005年第39号令）、财政部、国家发展改革委《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》（财建〔2011〕668号）以及《关于发展创业投资促进产业转型升级的意见》等文件精神，结合我省实际，制定本办法。

第二条 本办法所称引导基金，是指由省政府安排设立并按照市场化方式运作的政策性基金。引导基金不干预参股基金或跟进投资企业日常的经营和管理。

第三条 引导基金主要通过扶持战略性新兴产业领域创业投资企业发展，鼓励社会资金进入创业投资领域，引导创业投资企业投资处于初创期和早中期创新型企业。

第四条 引导基金资金来源主要包括：

（一）广东省战略性新兴产业创业投资引导资金；

（二）引导基金运作所产生的收益（按程序统筹使用部分除外）；

（三）个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金；

（四）其他资金来源。第二章 管理模式编辑 第五条 引导基金实行决策、评审和投资管理相分离的管理体制。第六条 成立广东省战略性新兴产业创业投资引导基金管理工作领导小组（以下简称引导基金领导小组），行使引导基金决策管理职责，并对省政府负责。引导基金领导小组由省政府分管副省长任组长，省发展改革委和省财政厅的主要领导任副组长，省发展改革委、省财政厅、省经济和信息化委、省科技厅、省金融办等有关部门各一名分管领导任成员。

第七条 引导基金领导小组下设办公室，办公室设在省发展改革委，负责日常事务，其主要职责包括：

（一）组织召开引导基金领导小组会议。

（二）组织召开引导基金评审委员会会议。

（三）监督受托管理机构执行委托协议及引导基金领导小组决议。

（四）承办引导基金领导小组交办的其他事项。

第八条 引导基金实行评审委员会独立评审制度。成立独立的引导基金评审委员会，由评审委员会对引导基金拟投资方案进行独立评审。评审委员会由政府有关部门、创业投资行业自律组织的代表和社会专家共同组成，成员总人数为不少于9人的单数。其中，创业投资行业自律组织的代表和专家不少于半数。项目申请单位人员不得作为评审委员会成员参与评审。

第九条 引导基金评审委员会的主要职责包括：

（一）对引导基金受托管理机构提出的尽职调查报告和拟投资方案进行独立评审。

（二）为引导基金领导小组需要评审的其他重大决策事项提出评审意见。

第十条 引导基金委托符合资质条件的专业投资管理机构作为引导基金受托管理机构，并签订委托管理协议。受托管理机构应符合以下条件：

（一）经广东省级工商行政管理部门登记注册，具有独立企业法人资格的省属投资公司。

（二）实收资本（或出资额）在5亿元人民币以上，所有投资者以货币形式出资。

（三）有至少10名具备3年以上创业投资或相关业务经验的专职高级管理人员。

（四）按照国家发展改革委2005年第39号令的有关规定，受托管理机构或者其全资子公司已在广东省政府指定的创业投资管理部门备案。

（五）有完善的创业投资管理制度，管理和运作规范，具备严格合理的投资决策程序和有效的风险控制机制。

（六）按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法，最近三年以上持续保持良好的财务状况，没有受过行政主管机关或司法机关重大处罚的不良记录。

第十一条 引导基金受托管理机构负责引导基金的日常投资运作，主要职责为：

（一）执行引导基金领导小组的决议。

（二）对合作方进行尽职调查并拟定具体投资方案。

（三）具体实施经引导基金领导小组批准的投资方案，并对投资形成的股权等相关资产进行后续管理。

（四）按引导基金出资额的一定比例，对参股创业投资基金或跟进投资项目同时进行出资，并不先于引导基金退出相应股权。

（五）代表引导基金以出资额为限行使出资人权利并承担义务；根据实际需要，向参股支持的创业投资企业派驻代表，参与所扶持创业投资企业的重大决策和监督其投资方向。

（六）定期向引导基金领导小组报告引导基金运作情况。

（七）承办引导基金领导小组交办的其他事项。

第十二条 按照委托管理协议确定的标准，引导基金向受托管理机构支付日常管理费，费用来源从引导基金中列支。

第三章 运作方式编辑

第十三条 引导基金按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则进行投资运作，积极吸引和集聚海内外优秀创业投资企业及其管理团队来粤发展，大力培养本土创业投资管理团队。优先支持广东省和国家联合参股设立的新兴产业创投计划参股创业投资基金。

第十四条 引导基金可采用参股投资和跟进投资等方式运作。根据实际需要，还可采用融资担保等其他方式。

第十五条 参股投资是指引导基金通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立参股创业投资基金，或通过增资方式参与现有创业投资基金的一种运作方式。具体要求如下：

（一）基金规模。参股创业投资基金规模原则上不低于2.5亿元，引导基金参股比例不超过基金规模的30%，且不能成为第一大股东。

（二）基金投向。参股创业投资基金应重点投资于广东省政府确定的高端新型电子信息、新能源汽车、半导体照明、生物、高端装备制造、节能环保、新能源、新材料等八类战略性新兴产业领域中的初创期和早中期创新型企业，且有相对侧重的专业投资领域。其中，投资于初创期和早中期创新型企业的比例不低于基金注册资本或承诺出资额的60%。优先投资于广东省行政区域内的企业，且投资比例不低于60%。

（三）存续期限。参股创业投资基金的存续期限原则上不低于8年，不超过10年。

（四）委托管理。参股创业投资基金应委托专业基金管理机构负责基金的日常投资和管理。

（五）业绩奖励。除对基金管理机构支付管理费外，参股创业投资基金还要对基金管理机构实施业绩奖励。业绩奖励按照“先回本后分利”的原则，原则上将参股创业投资基金增值收益（回收资金扣减参股基金出资）的20%奖励基金管理机构，剩余部分由引导基金和其他出资人按照出资比例进行分配。

第十六条 跟进投资是指引导基金对创业投资企业选定的创业项目进行跟随投资的一种运作方式。具体要求如下：

（一）投资对象。需引导基金跟进投资的创业项目须满足以下条件：一是属于战略性新兴产业重点发展领域的初创期企业；二是项目技术水平国际领先；三是引导基金受托管理机构已确定进行跟进投资。

（二）投资额度。引导基金跟进投资额不超过受托管理机构实际现金出资额；受托管理机构跟进投资额不超过创业投资企业实际现金出资额的25%。

（三）引导基金不得以“跟进投资”之名，直接从事创业投资运作业务。

第四章 运作程序编辑 第十七条 参股投资运作程序：

（一）公开征集。按照引导基金领导小组批准的引导基金资金安排计划和领域要求，由省发展改革委和省财政厅联合向社会公开发布参股创业投资基金申报指南。创业投资企业根据申报指南要求向省发展改革委和省财政厅申报。

（二）尽职调查。省发展改革委和省财政厅委托引导基金受托管理机构对申请人资料和方案进行尽职调查，提出拟合作项目的尽职调查报告，并提出投资方案建议。

（三）专家评审。引导基金评审委员会对引导基金受托管理机构提出的尽职调查报告和拟投资方案进行独立评审，并提出评审意见和建议。

（四）社会公示。经省发展改革委和省财政厅审核，对评审通过的拟投资方案进行公示，公示时间不少于5个工作日。公示期结束后无异议的，由省发展改革委和省财政厅将有关材料上报引导基金领导小组。

（五）最终决策。引导基金领导小组根据评审委员会评审结果和实际情况，对引导基金投资方案进行最终决策。

第十八条 跟进投资运作程序：

（一）提出申请。由符合条件的创业投资企业向引导基金受托管理机构提出申请。

（二）尽职调查。受托管理机构对符合条件的创业投资企业上报的申请方案进行尽职调查，针对确定进行跟进投资的投资项目，向省发展改革委和省财政厅提出引导基金跟进投资方案建议。

（三）专家评审。引导基金领导小组办公室组织评审委员会对引导基金受托管理机构提出的尽职调查报告和拟投资方案进行独立评审，并提出评审意见和建议。

（四）最终决策。根据评审委员会评审结果和实际情况，引导基金领导小组对引导基金投资方案进行最终决策。

第五章 申请条件编辑

第十九条 新设立创业投资基金申请引导基金出资的，应符合以下条件：

（一）每支基金募集资金总额不低于2.5亿元人民币；主要发起人的注册资本或净资产不低于5000万元人民币；除参股基金管理机构外的单个出资人出资额不低于1000万元人民币；除政府出资人外的其他出资人数量一般多于3个（含），不超过10个（含）；所有投资者均以货币形式出资，且全部出资须在3年内到位。

（二）主要发起人（合伙人）、基金管理机构、托管银行已基本确定，并草签发起人协议、基金章程（合伙协议）、委托管理协议、资金托管协议；其他出资人（合伙人）已落实，并保证资金按约定及时足额到位。

（三）管理团队具有良好的职业操守和既有投资业绩。

（四）管理和投资运作规范，具备严格合理的投资决策程序和风险控制机制以及健全的财务管理制度。

（五）参股创业投资基金应在设立的6个月内到创业投资备案管理部门备案并接受监管。

第二十条 申请引导基金对现有创业投资基金进行增资的，除需符合新设立创业投资基金条件外，还应满足以下条件：

（一）创业投资基金已按有关法律法规设立，并开始投资运作。

（二）创业投资基金全体出资人同意引导基金入股（入伙），且增资价格按不高于发行价格和中国人民银行公布的同期活期存款利息之和协商确定（存款利息按最后一个出资人的实际资金到位时间与引导基金增资到位时间差，以及同期活期存款利率计算）。

第二十一条 申请引导基金跟进投资的创业投资企业，应符合以下条件：

（一）创业投资企业已按有关法律法规设立，并开始投资运作；已按照《创业投资企业管理暂行办法》的规定进行备案。

（二）创业投资企业管理团队具有良好的职业操守和既有投资业绩，有至少5名具备5年以上创业投资或相关业务经验的专职高级管理人员；有至少5个对创业企业投资的成功案例。

（三）跟进投资对象仅限于在广东省重点扶持和鼓励的战略性新兴产业领域，且工商登记和税务登记在广东省内的初创期企业。

（四）创业投资企业对申请引导基金跟进投资的项目已经选定且尚未完成实际投资，跟进投资价格不高于创业投资企业投资价格。

（五）申请跟进投资的创业投资企业不先于引导基金退出其在被投资企业的股权。

第六章 退出方式编辑

第二十二条 引导基金投资形成的股权可通过到期清算、社会股东回购、股权转让（上市或非上市）等方式实现退出，退出价格按照公共财政的原则和引导基金运作的有关要求确定。

第二十三条 引导基金以参股投资方式形成股权的退出方式包括：

（一）引导基金参股投资形成的股权，在有受让人的情况下可随时退出。

（二）自引导基金投入后3年内转让的，转让价格可按照引导基金原始投资额与股权转让时同期活期存款基准利率计算的收益之和确定，报经引导基金领导小组批准后转让；超过3年的，要通过产权市场公开拍卖等市场化方式退出，转让价格以公开竞价确定。

第二十四条 引导基金以跟进投资方式形成股权的退出方式包括：

（一）可由申请跟进投资的创业投资企业或被跟进投资的创业企业回购，转让价格以市场评估为基础协商确定。

（二）向申请跟进投资的创业投资企业或被跟进投资企业以外的投资者转让被跟进投资创业企业股权的，要通过产权市场公开拍卖等市场化方式退出。

第七章 风险控制编辑

第二十五条 对于已安排受托管理机构管理的引导基金，受托管理机构需委托具有相关经验的商业银行进行托管，具体负责引导基金资金拨付、清算和日常监控。托管银行定期报告资金情况。

第二十六条 引导基金不得用于贷款、股票、期货、房地产、基金、企业债券、金融衍生品等投资，以及赞助、捐赠等支出。

第二十七条 受托管理机构要加强对引导基金所支持创业投资企业资金使用的监管，密切跟踪其经营和财务状况，防范财务风险。

第二十八条 引导基金出资设立参股创业投资基金时，不得作为普通合伙人承担无限责任，不得干预所扶持创业投资基金的日常运作，但对所扶持基金出现违法、违规和偏离政策导向的情况下，受托管理机构可按照约定行使一票否决权。

第二十九条 引导基金拟投资方案须经评审委员会独立评审，并经三分之二以上成员同意。对于在公示期间发现问题的，引导基金不得投资。

第三十条 对引导基金运作中的各种违规行为和创业投资企业弄虚作假骗取引导基金或不按规定用途使用、截留挪用、挥霍浪费引导基金等行为，建立责任追究制度。

第八章 考核评估与监督编辑

第三十一条 引导基金纳入公共财政考核评价体系。省有关部门按照公共性原则对引导基金进行绩效考核，对引导基金政策目标、政策效果及其资产情况进行评估。

第三十二条 引导基金领导小组办公室定期向领导小组报告引导基金运作情况，运作过程中的重大事件要及时报告。

第三十三条 引导基金受托管理机构对引导基金领导小组负责，接受引导基金领导小组的监督与指导，定期向引导基金领导小组报告引导基金投资运作情况，并接受引导基金领导小组或其委托的第三方中介机构对受托管理的引导基金日常管理与运作事务进行审计检查。[1]

第九章 附则编辑

第三十四条 本办法所称初创期创新型企业是指符合以下条件的企业，即：成立时间不超过5年，职工人数不超过300人，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的20%以上，资产总额不超过3000万元人民币，年销售额或营业额不超过3000万元人民币。

早中期创新型企业是指符合如下条件的企业，即：职工人数不超过500人，资产总额不超过2亿元人民币，年销售额或营业额不超过2亿元人民币。

上述条件按照初始投资行为发生时被投资企业的规模确定。第三十五条 本办法由省财政厅、省发展改革委、省科技厅负责解释。

篇3：山东省创业基金管理办法

一、创业投资引导基金概述

(一) 概念

政府创业投资引导基金国际上亦称为“母基金”, 是指由政府出资, 并吸引有关政府、金融、投资机构和社会 (海外) 资本, 不以营利为目的, 以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金, 以支持创业创新企业发展的专项资金。

引导基金既不同于一般的创业投资基金, 也不同于政府直接支持技术创新的资助基金[1]。目前在中国, 无论是尚未体现商业前景的创新项目, 还是已初步显现商业前景但风险仍然较大的创业企业, 都面临着资金短缺问题。

(二) 创业投资引导基金的基本特征

1. 创投引导基金由政府设立。

引导基金多数按照契约式、法人制、非法人制等多种组织形式, 设立专业化的投资基金或投资公司, 向全社会募集资金, 投向相关高新技术产业领域内的创业企业。

2. 创投引导基金重“引导”轻“管理”。

不以盈利为目的的引导基金在运作过程中一般不参与其所支持的创业风险投资机构的具体投资决策, 自己主要用好监督权。

3. 在利益分配环节, 创投引导基金一般会对民间资本让出部分利益。

同时许诺在一定时期会退出, 让民间资本能够以较小的代价收回政府股份, 以此吸引民间资本参与的积极性。

二、创业投资引导基金在创业投资中的功能定位

(一) 资金放大器功能

政策性引导基金一般在提供了启动资金后, 还继续为创业企业提供一定额度的信用担保, 为创业企业的后续发展提供帮助。政府为创业企业提供了一定额度的信用担保, 则银行就会有信心为企业提供贷款, 并且会向其他投资人传达一个讯号———这个企业是靠得住的, 从而吸引到非政府的创业投资。根据国外的经验, 一般来说政府提供1元资金为创业企业担保, 就可以带动10元~15元的资金流向创业企业, 并有一部分转化为创业资本[2]。

(二) 风险调节器功能

风险投资的对象一般是具有较高风险的项目或企业, 但通过引导基金使风险投资主体多元化, 所投资的项目或企业的风险就由各个投资者分担了;风险投资公司为了分散风险, 一般会投资于包括多个项目的项目群, 同时, 风险投资公司会根据项目的发展情况, 将资金投向项目的不同发展阶段或不同发展阶段的项目;风险投资公司一般都会与其他公司合作, 共同投资于某一个企业, 利益共享, 风险共担。

(三) 企业孵化器功能

风险投资一方面为风险项目提供启动资金, 另一方面风险投资还参与企业创业, 协助企业经营, 帮助企业上市, 推动企业成熟成功。政府创投引导基金所支持的创业企业都是政府产业规划中所积极倡导发展的产业, 并且政府希望这些产业将来发展成为本区域的支柱产业。

三、国内外创业投资引导基金运作管理模式与启示

(一) 国内创业投资引导基金运作管理模式

1. 地方政府通过财政出资设立创业投资引导基金

2006年9月, 北京市海淀区创业投资引导基金是区政府设立的专项投资基金, 总规模5亿元。主要通过参股的形式, 与社会资本共同发起设立创业投资企业, 引导、扶持境内外创投企业增加对海淀区高新技术企业的投资。

2006年10月, 上海浦东新区政府设立政策性专项资金———“浦东新区创业风险投资引导基金”, 资金总规模为10亿元。该引导基金原则上不直接进行项目投资决策, 而是与创投企业建立契约合作关系, 双方签订合作投资协议, 确定投资比例和合作关系共同投资, 也与海内外创投企业共同出资设立专门的创业风险投资基金, 并委托该创投企业对投资基金进行管理。

2007年3月, 中关村创业投资引导基金开始运作, 作为投资人, 它们与光大控股、联想投资、启迪创投和联华控股共同发起了四只创投基金, 中国第一批有引导基金参股的商业性创投基金面世。该基金的运作主体为北京中关村创业投资发展中心, 资金来源于中关村管委会, 总规模5亿元, 采用种子资金、跟进投资和参股创业投资企业的方式进行运作。

2. 地方政府通过联合国家开发银行设立创业投资引导基金

2006年, 国家开发银行与中新创投共同组建的“苏州工业园区创业投资引导基金”宣告成立, 总规模10亿元人民币。通过这一“向投资基金投资”的母基金的设立, 吸引国内外优秀的创业投资机构和管理团队入驻。

2007年, 天津市滨海新区管委会与国家开发银行出资设立了天津滨海新区创业风险投资引导基金, 采取公司制的组织形式, 注册资本20亿元, 经营期限15年。引导基金按“母基金”方式运作, 通过与创业投资机构合作设立商业性创业投资基金或签订合作投资协议, 重点投资成长型高新技术企业。

2007年, 国家开发银行与山西省政府各出资4亿元, 共同设立了“山西省创业风险投资引导基金”。“基金”采取“基金的基金”的运作方式, 有效地吸引社会资金, 参与创业投资, 引导子基金着重投向列入国家和省发展规划的高技术项目, 为全省调整经济结构、转变经济增长方式提供强有力的支撑。

(二) 国外创业投资引导基金运作管理的成功模式

目前, 美国、英国、以色列等国家, 均采取政府出资设立创业投资引导基金的方式, 引导社会资金投资于创业期中小企业, 以市场化的方式解决创业期中小企业融资难题, 建立了成功的运作模式。美国通过政府基金提供融资担保, 引导民间资金设立“小企业投资公司”, 投资处于创业前期的中小企业;英国设立政府创业投资基金, 主要通过参股投资方式支持各地区设立商业性创业投资子基金;以色列政府设立了创业投资引导基金, 通过参股支持引导民间资金共同设立若干个商业性创业投资子基金, 投资于创业期企业, 扶持企业发展[3]。

(三) 国内外创业投资引导基金的启示

风险投资事业的发展离不开政府资金的支持, 但政府资金不应成为其主要资本来源。政府创业投资引导基金通过建立母基金、引入风险补偿基金、投资保障、提供担保机构等运作模式来最大程度地发挥引导基金的杠杆效用和示范效用。

一是政府主导风险投资公司的主管部门是政府机构, 往往带有政府部门的行政管理色彩, 投资的方向主要是政府的产业、科技目标, 带有政策倾向, 项目选择没有实现完全市场化;二是政府资金兴办风险投资, 会出现国有企业常常面临的所有者缺位问题, 从而有可能引起较为严重的逆向选择和道德风险问题, 使政府资金没有起到示范带动作用;三是整个风险投资的交易费用相对昂贵, 包括签订契约、管理、监督等事先、事中和事后的费用。政府资金通常支持的又是种子期项目, 不确定性更高, 资金专用期更长, 因此交易成本高。

四、优化创业投资引导基金的策略选择

(一) 明确政府在创业投资引导基金中的角色定位

引导基金的建立旨在引导社会资本进入到那些商业性资金不愿进入的、具有高风险、高成长性的高新技术领域, 引导创业投资企业投资处于种子期和起步期的企业。以前政府对创业企业支持的方式是成立国有或国有控股的创业投资企业, 但国有控股企业在公司治理结构方面往往会存在一些问题。政府要避免既当“裁判员”又当“运动员”[4], 政府只要通过制定制度和政策、通过规范游戏规则来保证市场行为的有秩序进行, 这样不但可减轻政府负担, 也使创业投资企业摆脱束缚, 获得更大的发展空间。

(二) 正确选择创业投资引导基金的运作管理模式

对创业投资发展处于初期阶段的地区, 可采用引入补偿基金加股权投资的模式以快速启动引导基金, 尝试引导社会资本引入创业投资领域;对创业投资发展处于成长阶段的地区, 创业投资企业有一定实力并能进行资本经营时, 可通过引入引导基金加担保机构的模式通过打造融资平台, 可扩大融资规模, 加速创业投资的发展;对创业投资发展处于相对成熟的地区, 由于市场的成熟, 政策法规的完善, 资金人才的完备, 就可以通过引导基金作为母基金来吸引社会投资的方式发挥其最大的功效来促进创业投资的发展。当然, 模式的选择也没有严格的时间界定, 模式的选择也不用一成不变。

(三) 加强对创业投资引导基金的监管和风险防范

为避免政府资金面临的道德风险问题, 可以将政府创投引导基金委托给专业的管理公司经营, 政府成立监管机构, 资金委托给银行进行托管。财政部门作为创业投资引导基金财务监管部门, 应当对创业投资引导基金预算进行审查和监督, 检查创业投资引导基金资金使用。创业投资企业备案管理部门作为业务指导部门, 应当督促创业投资引导基金加强制度建设, 引导其所参股的创业投资企业主要投资于中小高新技术企业和初创期的创业企业。专业的管理公司独立负责项目论证、投资、管理并实施套现, 银行作为托管机构根据管理公司项目投资计划和政府监管机构的指令, 将资金划到指定的项目公司账上, 管理公司一般无法直接接触到全额大宗的委托款项, 则可有效地防范可能出现的问题。

(四) 完善对创业投资引导基金的股权退出机制

根据国内外经验, 风险投资真正获得收益通常需要7~10年的时间, 太晚或太早退出都会影响政府引导基金的使用效果。对区域经济和科技进步将产生重大影响的重点支持项目, 根据实际情况可以适当延长, 但是也不宜过长, 在达到存续期上限后, 应对项目进行强制清算, 这样才能保证政府引导基金使用效益的最大化。

摘要：政府创业投资引导基金是指由政府出资, 以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构以支持创业创新企业发展的专项资金。创业投资引导基金在创业投资中具有资金放大器、风险调节器、企业孵化器的功能。立足国内外创投引导基金管理模式的发展状况和比较分析, 借鉴先进经验, 吸取失败教训, 探讨优化政府创投引导基金的策略选择。

关键词：风险投资,创业投资引导基金,管理模式,政府

参考文献

[1]赵成国, 陈莹.政府创业投资引导基金运作管理模式研究[J].上海金融, 2008, (4) .

[2]王松奇, 王元.中国创业投资发展报告2005[M].北京:经济管理出版社, 2005.

[3]刘健钧.境外创业投资引导基金运作模式与启示[J].中国科技投资, 2006, (10) .

篇4：五问山东政府引导基金

由谁主导？

济南市科学技术局、市创新型城市建设推进委员会办公室副主任贾文涛表示，既然是政府引导基金，就必然有政策引导和产业聚焦的作用存在。比如，以济南市为例，在政策引导过程中，就是要围绕济南市中央商务区建设、水生态文明市创建、海绵城市建设等重点工作，加大政策支持力度，特别是要通过设立产业投资基金等形式撬动社会资金，政府做不了的要委托给社会去做。在产业聚焦过程中，主要是聚焦新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、先进轨道交通装备、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等产业的发展，从中寻找济南市融入国家大的发展战略的机会。

潍坊市财政局党组成员、市国有资产运营管理中心主任刘锡田表示，为提高政府引导基金的使用效益，规范基金管理，潍坊结合实际情况，出台了《潍坊市现代产业发展基金管理办法》，组建市加快产业转型构建现代产业体系领导小组，负责政府引导基金的管理和使用。具体由市财政预算安排，投入潍坊市金融控股集团，形成市场化、专业化运作的政府性引导基金（母基金），通过合资、合伙等方式，与国内外金融机构、专业基金合作设立子基金，按照政府引导、市场主导的原则运作。

刘锡田表示，潍坊市不断明确政府引导基金的扶持重点，有效突出对产业园区、公共平台、龙头企业、科技创新、人才创业等关键领域和重点项目的支持。在原则上，财政部门不干涉基金的投入方式和投入方向。因此纵观潍坊市政府股权投资引导基金的投入模式也是五花八门，并没有特别明确的政府主导方向。

烟台市财政局副局长张云鹏表示，今年以来，烟台市政府通过压减一般竞争性领域投入、统筹整合各类资金，全市筹措资金20亿元，设立了各类政府产业引导基金。截至目前，政府引导基金出资设立的各类投资基金11只，规模达到51亿元。其中，产业发展方面的基金43亿元，科技、天使以及创业投资方面的基金8亿元。预计2017年全市基金总规模将达到700亿元。下一步，综合考虑烟台市的产业结构与资源禀赋，政府引导基金将主要投向园区建设、健康医疗、滨海旅游、现代农业、科技创投、基础设施建设等事关经济发展的重点领域和重要行业。

总而言之，三地地方财政均表示，虽然政府引导基金名为“政府”，但均为完全市场化操作，即使基金根据市场利益投向了非当地政府主要支持产业领域，只要从市场层面论证通过，并不排除投向其他领域的可能。

是否有“区域隔离”通病？

从采访到的三地政府引导基金管理人员中，记者了解到，虽然这些基金都有明显的地域色彩，但均明确表示，与其他跨区域基金相似，只要项目可行，政府引导基金是可以投向行政区划范围外的项目的。虽然比例并不大，但各地均有投入到其他城市的先例。

山东省财政厅金融与国际合作处处长李学春在采访中也表达了自己对这个问题的理解。他表示，由于各级财政的各自独立性，例如地级市向辖区县、同省地级市之间投资，应该也都算做跨地区投资。“毕竟资本是逐利的，社会资本与我们合作的前提之一，就是我们不能用行政手段来控制它，给它划出一个区域来投资，这是不对的。如果算上在辖区县、邻市等的投入，其实我们的政府引导基金的自由度相对还是很高的。”

如何避免“一窝蜂”投资？

贾文涛表示，以济南市为例，考虑到济南市本身的地域和发展优势，对政府引导基金的投向在初期就有所控制。例如，今年拟发起设立总规模不低于10亿元的济南市现代服务业投资发展基金。投资范围主要包括现代服务产业中的消费升级、金融及衍生服务、医疗健康和文化传媒等领域。重点投资现代服务业中的信息服务（互联网、通讯、计算机）、文化传媒（动漫、出版、新媒体）、教育（在线教育、职业培训）、现代物流（仓储、物流）、医疗健康服务（医疗服务、康复训练、保健）、农业服务等。

为了避免人浮于事，济南市财政局规定，该基金投资于济南市相关企业的资金不低于基金总规模的65%或者政府出资额的3倍，其余资金可在全国范围内投资现代服务业企业。

而这种方式不仅在济南，在其他地市，甚至其他省市也都有类似要求。其目的很大程度上是为了规避传统基金“轰炸蓝海”以致于快进慢出被套的风险。

张云鹏在介绍烟台市政府引导基金时也表示，为了避免出现与其他地区投资重复等情况，烟台市着重引导基金向本市的特色产业投放。

他介绍说，烟台市具有良好的健康医疗产业基础，近年来充分发挥海滨疗养和医疗资源优势，依托现有的医药健康企业、专业医疗机构和高等院校，发展医疗服务、医疗设备、健康管理等产业，结合社会资本力量共同开发，必然能够打造出具有一定影响力的区域性健康产业中心。烟台市作为财政部、商务部确定的8个养老服务产业试点地区之一，国家、省、市三级政府共同出资与有关企业成立了规模20亿元的健康养老产业基金。下一步，烟台还要征集设立首期规模10亿元的健康医疗产业投资基金，重点投向医药制造、医疗器械、医疗机构、医疗服务、康复保健等大健康产业。“而这些产业都是烟台具有得天独厚优势的产业。”

张云鹏表示，与传统意义上“无工业，不发展”不同，现代产业并不仅仅拘泥于传统工业的改造升级。“比如有一些传统工业城市根基厚重，追赶他们要花大量的人力物力财力，还不如发展自己的特色产业。”他表示，烟台农业资源丰富，品牌优势明显。农业作为烟台的传统产业，目前正在经历大规模的转型升级和集群、集约发展，资金需求非常大。下一步，政府引导基金将出资募集设立首期规模2亿元的现代水果产业基金，在此基础上再进一步扩大规模，并逐步增设现代农业发展基金、海洋渔业发展基金，重点支持农业龙头企业、水产养殖、水产品加工等。

但一些天然具有工业产业优势的城市，例如潍坊，显然也把工业转型升级放到了当地政府引导基金投向的一个重要方面。刘锡田表示，除了特色农业、新兴产业和现代服务业，潍坊政府引导基金也致力于传统产业改造提升。重点支持机械装备、汽车制造、石化盐化、纺织服装、食品加工、造纸包装等6个传统产业转型升级。

如何分配财政资金所占比例？

济南市某政府引导基金管理合伙人表示，财政资金在政府引导基金中是必要的，但一旦财政资金投入增长速度超过每年基金的盈利速度，也有可能造成财政资金在基金中总占比逐年增加。在增加到一定比例之后，则有可能会出现一系列“去市场化”风险。

记者本次走访的几个地方财政局对于这个问题有不同的看法。但总体看来，大多数财政人都不希望财政资金在政府引导基金中占到过大的比例。并表示财政资金一定是会逐年向政府引导基金中增加的，但增加的是资金总量，并非外界所传闻的是按比例逐年增加。

贾文涛表示，财政资金在政府引导基金中投入多少，主要取决于市场需求。“如果市场需求较大，例如现在的这种情况，我们也会考虑将专项资金中的更大比例投入基金中。假设今年投入25%，明年的需求更大，可能会投入30%，这不是行政手段决定的，而是市场的客观需求。”

这种投入是否有上限？各地财政人均表示，当然有。刘锡田表示，现在以潍坊为例，需要资金的产业还是远大于政府引导基金能够提供的资金量。“你也看到了，在省级项目推介会上，有那么多的项目都缺乏资金。即使是重点推介项目，很多也都得不到资金。地方政府的力量是有限度的，所以我们必须撬动更多的社会资本来一起做这些事。所以现在说投入上限这件事，是很难预估的。”

张云鹏也表示，现在的资金投入量，还远远达不到预期标准。“结合三年滚动预算编制，我市将通过继续压减一般性专项资金，统筹部分新增财力和中央、省切块下达专项资金等多种途径，加大政府引导基金注资规模，3年内全市政府引导基金规模达到40亿元，为招引设立更多的股权投资基金做好准备，奠定基础。”

退出机制如何设定？

济南市华科创业投资管理合伙人刘锋表示，政府引导基金在退出机制上和普通基金并无差别，都是采用和业界相同的“5+2”或者“7+3”等退出方式。其他地方政府引导基金负责人也均表示，既然政府引导基金采用全市场化运作机制，那么在退出机制上和普通基金不应该有区别。这几乎可以说是业界达成的共识。

但在回报系统上，由于政府引导基金的特殊性，为了吸引社会资本入驻本地及展开合作，各地都不同程度的推出了优惠政策。例如，济南市根据市政府相关规定，设立了财源建设专项资金，主要用于支持实体经济、总部经济发展、鼓励招商引资、吸引金融机构、股权投资企业落户等。对政府股权投资母基金出资的子基金，符合条件的，政府引导基金出资三年内不分红，如基金出现盈利，合作方可随时优先按协商价格回购政府股权。

无独有偶，潍坊财政也表示，政府引导基金根据子基金投资领域、投资对象、风险状况等，制定不同的出资条件和收益分配方案。其中，对主要投资种子期或初创期中小企业等风险较高、收益不确定但社会效益较好的准公共服务项目的子基金，政府引导基金可给予出资人或其他社会投资者适当让利。对主要投资成长期或成熟期企业等预期收益较高的子基金，政府引导基金坚持与出资人或其他社会投资者同等水平的回报。而烟台财政局则表示，除普遍享有的适当让利外，烟台市政府还将重点打造基金产业集聚区，促进股权投资基金集聚发展。进驻该市的投资基金，将在办公用房购置租赁、子女入学、高端人才引进等方面给予优惠和照顾。

篇5：山东省新旧动能转换基金管理办法

第一章 总 则

第一条 为全面贯彻落实党的十九大精神，坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻总书记视察山东重要讲话、重要指示批示精神，牢牢把握走在前列的目标定位，省委、省政府决定设立山东省新旧动能转换基金，按照“政府引导、市场运作，公开透明、开放包容，依法合规、防范风险”的原则，突出专业化、市场化、国际化特点，遵循整体设计、分期募集、上下联动、滚动发展的思路，吸引社会资本投入，着力支持全省新旧动能转换重大工程实施。根据有关法律、法规和山东省实际，制定本办法。

第二条 本办法所称山东省新旧动能转换基金(以下简称新旧动能转换基金)是指由省、市政府发起，主要采取引导基金、母基金、子基金三级架构，按市场化方式与金融机构和境内外社会资本、投资机构合作，重点投资于全省新旧动能转换重点领域的基金。

第三条 山东省新旧动能转换引导基金(以下简称引导基金)由省、市政府共同出资400亿元设立，通过引导基金注资和市场化募集，吸引国内外金融机构、企业和其他社会资本共同

委员会由常务副省长任主任，分管金融工作的副省长任副主任，省政府秘书长和分管副秘书长，省财政厅、省发展改革委、省审计厅、省国资委、省金融办、引导基金管理公司等相关部门(单位)主要负责同志以及相关领域专家为成员。其他副省长及省直其他部门主要负责同志在基金决策委员会研究涉及分管事项时参加会议。基金决策委员会主要职责包括：

(一)研究决定新旧动能转换基金重大政策和重大事项；(二)审定新旧动能转换基金管理办法，统筹实施政策指导、监督管理、绩效考核等工作；

(三)审定基金投向负面清单，明确基金禁(限)投业务和范围；

(四)研究制定支持新旧动能转换基金发展的相关政策，确定基金投资方向及项目投资原则；

(五)审议批准引导基金直投项目；

(六)核准引导基金管理公司设立方案，审查公司经营层高管人选；

(七)审议母(子)基金设立方案，包括但不限于投资方向、收益分配、清算、让利、管理费用、决策机制、风险防范等；

(八)研究制定规避防范基金运作风险的措施；(九)协调解决基金管理中遇到的重大问题；(十)完成省委、省政府交办的其他事项。

(三)省审计厅负责对新旧动能转换基金相关政策制定和执行情况、引导基金管理运营进行审计监督；

(四)省国资委负责组织协调省属企业牵头或参与相关产业领域母基金筹划设立工作；

(五)省金融办(省地方金融监督管理局)负责基金管理机构的业务监管和行业指导，以及有关金融机构协调工作；

(六)省直其他相关部门按照部门职能，分别负责相关领域基金筹划设计、项目库建设及项目推介等工作。

第十三条 各市政府负责落实市级引导基金出资和新旧动能转换基金激励奖励政策；结合区域产业特点和资源优势，推动设立区域型母基金；向基金管理机构推荐新旧动能转换重点项目，为基金投资创造良好政策环境。

第十四条 设立引导基金管理公司，作为引导基金管理机构，负责引导基金运营管理和母(子)基金募集运作等工作。公司经营层高管人员向社会公开选聘，实行专业化的管理运作和市场化的人事薪酬制度。引导基金管理公司主要职责包括：

(一)负责引导基金运营管理和母(子)基金募集工作；(二)遴选拟出资母(子)基金管理机构，开展尽职调查，形成尽职调查报告、基金设立方案，报基金决策委员会办公室；

(三)落实基金决策委员会核准的基金方案，与基金其他出资人开展协议谈判、签订基金章程(协议或合同)，并向基金决策委员会办公室备案；

(三)按照引导基金有关政策规定，严格监管子基金投向和省内投资比例；

(四)对母基金直接投资项目开展尽职调查，并负责投资与管理工作；

(五)负责母基金的退出与清算；

(六)定期向出资人报告母基金、参股子基金运行情况。第十六条 引导基金管理公司管理费根据其运作管理和业绩考核结果确定(具体办法另行制定)。母(子)基金管理机构管理费按章程(协议或合同)约定收取。

第三章 投资原则

第十七条 新旧动能转换基金重点投资以下领域：(一)支持新技术、新产业、新业态、新模式项目。优先投向各类创新型企业和省级重点人才创新创业等项目，突出支持传统产业改造升级；

(二)支持新兴、优势产业做大做强。重点投向新一代信息技术产业、高端装备产业、新能源新材料产业、智慧海洋产业、医养健康产业等新兴产业，以及绿色化工产业、现代高效农业、文化创意产业、精品旅游产业、现代金融业等优势产业，优先支持全省新旧动能转换重大项目库项目；

(三)支持基础设施建设。重点投向以人为核心的新型城镇化建设，以及铁路、公路、机场、港口及公共服务领域等基础设施建设项目；

对省外资金占基金注册资本或承诺出资额比例为50%及以上的，投资于山东省内的资金比例可适当降低，但应不低于60%。

投资省内资金包括：一是基金直接投资于山东省内企业；二是基金投资于省外企业，再由省外企业将基金资金投入到省内子公司的，可臵换为省内投资金额；三是为支持省内企业走出去开展全产业链投资，对基金投资到省内企业在省外控股子公司的，可按照控股比例折算为省内投资金额。

第二十三条 母基金、子基金在国家政策允许范围内进行投资。母基金、子基金可跨产业开展投资，跨产业投资比例控制在基金规模的50%以内。产业基金不得跨界投资基础设施领域。

第二十四条 鼓励基金与金融机构和境内外社会资本、投资机构建立全方位联动机制，对基金投资企业给予直接融资或间接融资支持。

第二十五条 产业类、创投类基金存续期一般不超过10年，基础设施类基金存续期一般不超过20年。存续期满如需延长存续期，应在基金决策委员会批准后，按章程(协议或合同)约定的程序办理。

第四章 投资决策

第二十六条 申请设立母(子)基金的基金管理机构应符合以下条件：

金原则上单只基金规模不低于10亿元。不强制限定基金规模，具体情况根据市场需求确定；

(三)主要发起人、投资管理人已基本确定，并草签基金章程(协议或合同)；

(四)其他出资人已落实，并保证资金按约定及时足额到位。第二十九条 申请引导基金对现有投资基金进行增资的，除满足第二十八条规定条件外，还应满足以下条件：

(一)基金已按有关法律、法规设立，并按规定在有关部门备案；

(二)基金投资方向符合本办法有关规定；

(三)基金全体出资人同意增资方案，且增资操作符合国家相关规定。

第三十条 引导基金及出资设立母(子)基金运作应当公开透明，可公开征集，也可邀请相关机构设立，但应在批准设立基金前予以公示。

第三十一条 基金发起人向基金决策委员会办公室提出拟设立母(子)基金的申请。提交的申请材料应包括但不限于：申请引导基金出资的报告、基金出资架构、基金章程(协议或合同)草案、基金管理机构情况、经营管理团队人员名单及履历、团队历史投资业绩、基金投资领域、出资人出资意向及出资能力证明、托管银行意向等材料。

照“先回本后分利、先有限合伙人后普通合伙人”的原则进行，也可根据基金实际情况，由引导基金和其他出资人协商确定。

第三十七条 母(子)基金应根据章程(协议或合同)约定及时分配投资收益。引导基金按照章程(协议或合同)约定从母(子)基金中分配、清算所获得的资金，应及时缴入引导基金托管账户，并按规定上缴省级国库，用于引导基金滚动发展或奖励性支出。

第三十八条 引导基金可通过适当让利方式，鼓励母(子)基金投资于政府主导的投资期长、风险性高、收益率低的项目，具体让利方案由引导基金管理公司制订，按程序报基金决策委员会审批。让利应遵循以下原则：

(一)引导基金让利应以引导基金所产生的收益为限，不得动用引导基金本金；

(二)引导基金只对社会出资人让利，不对其他财政性出资让利；

(三)引导基金让利仅限于引导基金在母(子)基金中出资收益的让利；对母基金参股子基金中社会出资人的让利，由投资管理人与母基金、子基金出资人协商确定。

第三十九条 根据基金类型和投资方向，采取差异化政策，引导基金增值收益可部分或全部让渡给其他出资人或基金管理机构：

资者适当性、信息披露、风险管理、内部控制等业务规则和管理制度。

第四十二条 按照利益共享、风险共担的原则，依法实行规范的市场化运作。地方政府不得以借贷资金出资设立各类投资基金，严禁地方政府利用各类投资基金违法违规变相举债。除国务院另有规定外，地方政府及其所属部门设立政府出资的各类投资基金时，不得以任何方式承诺回购社会资本方的投资本金，不得以任何方式承担社会资本方的投资本金损失，不得以任何方式向社会资本方承诺最低收益，不得对有限合伙制基金等任何股权投资方式额外附加条款变相举债。

第四十三条 引导基金、母基金、子基金应由具备资质的银行托管。引导基金托管银行由基金决策委员会办公室选择确定，省财政厅、引导基金管理公司与其签订资金托管协议。母(子)基金托管银行由母(子)基金自主选择，母(子)基金企业、基金管理机构、引导基金管理公司与其签订资金托管协议。子基金托管银行由子基金自主选择确定。

第四十四条 托管银行应当符合以下条件：

(一)成立时间在5年以上的全国性国有银行、股份制商业银行、山东省地方性商业银行；

(二)具有基金托管经验，具备安全保管和办理托管业务的设施设备及信息技术系统；

注册会计师审计的•基金会计报告‣和•基金运行情况报告‣。

第四十八条 原有各类政府投资基金，其主管部门应按月向基金决策委员会办公室报送统计报表，按季度向基金决策委员会办公室提交•基金运行报告‣和会计报表，并于每个会计结束后4个月内，向基金决策委员会办公室提交经注册会计师审计的•基金会计报告‣和•基金运行情况报告‣。

第四十九条 引导基金管理公司按季度汇总母基金、子基金托管情况，报送基金决策委员会办公室，并及时报告母基金、子基金运行中的重大事项，于每个会计结束后4个月内向基金决策委员会办公室报送经注册会计师审计的•引导基金会计报告‣和•引导基金运行情况报告‣。

第五十条 引导基金、母基金、子基金不得从事以下业务：(一)融资担保以外的担保、抵押、委托贷款等业务；(二)投资于二级市场股票、期货、房地产、证券投资基金、评级AAA级以下的企业债券、信托产品、非保本型理财产品、保险计划及其他金融衍生品；

(三)向任何第三方提供赞助、捐赠(经批准的公益性捐赠除外)；

(四)吸收或变相吸收存款，或向第三方提供贷款和资金拆借；(五)进行承担无限连带责任的对外投资；(六)发行信托或集合理财产品募集资金；

(一)管理机构解散、破产或者由接管人接管其资产的；(二)管理机构丧失管理能力或者严重损害基金投资者利益的；

(三)按照基金章程(协议或合同)约定，持有基金三分之二以上权益的投资者要求管理机构重组或更换的；

(四)基金章程(协议或合同)约定管理机构重组或更换的其他情形。

第五十六条 引导基金管理公司应与其他出资人在母(子)基金章程(协议或合同)中约定，有下列情形之一的，引导基金可选择退出：

(一)基金方案确认后超过6个月，基金未按规定程序和时间要求完成设立或增资手续的；

(二)基金完成设立或增资手续后超过12个月，基金未开展投资业务的；

(三)基金投资领域和方向不符合政策目标的；(四)基金未按章程(协议或合同)约定投资的；(五)基金管理机构发生实质性变化的；

(六)基金或基金管理机构违反相关法律法规、政策规定或协议约定其他情形的。

第五十七条 基金在运营过程中出现下列情形之一的，应当终止运营并清算：

„2017‟15号)有关要求，建立容错机制，实行容错免责，鼓励大胆创新。

第八章 附 则

第六十二条 引导基金与中央财政资金共同参股发起设立基金的，按照国家有关规定执行。其他政府引导基金管理的有关规定，凡与本办法不一致的，按照本办法执行。

篇6：山东省创业基金管理办法

鲁政发〔2011〕20号

各市人民政府，各县(市、区)人民政府，省政府各部门、各直属机构，各大企业，各高等院校：

现将《山东省地方水利建设基金筹集和使用管理办法》印发给你们，请认真组织实施。我省全面开征地方水利建设基金期间，暂停征收河道工程修建维护管理费。同时，《山东省人民政府办公厅关于印发〈山东省南水北调工程基金筹集和使用管理办法〉的通知》(鲁政办发〔2009〕18号)规定的各市(不含青岛)南水北调工程基金和水资源费上缴任务，自2011年起暂从省级筹集的地方水利建设基金中统一上缴。

山东省人民政府

二○一一年六月十六日

山东省地方水利建设基金筹集和使用管理办法

第一条 为加快水利建设，提高防洪减灾和水资源配置能力，缓解水资源供需矛盾，促进经济社会可持续发展，根据财政部、国家发展改革委、水利部《水利建设基金筹集和使用管理办法》等有关规定，结合实际，制定本办法。

第二条 地方水利建设基金属于政府性基金，主要用于地方水利工程建设和重点水利防护工程治理，并与中央共同负担跨流域、跨省的重大水利工程建设。

第三条 地方水利建设基金的来源渠道：

(一)从行政事业性收费和政府性基金(含专项收入，剔除教育收费、地方教育附加、教育费附加、水资源费、国有土地使用权出让收入等)收入中提取3%；

(二)对本省行政区域内缴纳增值税、营业税、消费税(以下简称“三税”)的企事业单位和个体经营者，按照“三税”实际缴纳额的1%征收；

生产企业出口自产货物免抵的增值税额，按规定征收地方水利建设基金。

(三)从中央对地方成品油价格和税费改革返还和转移支付资金中提取3%；

(四)有重点防洪任务和水资源严重短缺的城市，从征收的城市维护建设税中提取15%。

有重点防洪任务和水资源严重短缺的城市包括：济南、青岛、淄博、枣庄、东营、烟台、潍坊、济宁、泰安、威海、日照、莱芜、临沂、德州、聊城、滨州、菏泽。

有重点防洪任务和水资源严重短缺的县级城市，由各市人民政府确定。

第四条 各市从土地出让收益中提取的农田水利建设资金，纳入地方水利建设基金管理。

第五条 本办法第三条规定的从行政事业性收费和政府性基金中提取3%，以及第四条规定的从土地出让收益中提取的地方水利建设基金，按照行政事业性收费和政府性基金的入库级次，由同级财政部门划转。

第六条 本办法第三条规定的从中央对地方成品油价格和税费改革返还及转移支付资金中按照3%、从城市维护建设税中按15%提取的地方水利建设基金，由同级财政部门按现行预算管理制度足额计提。

第七条 本办法第三条规定的向缴纳“三税”的企事业单位和个体经营者征收的地方水利建设基金，由地方税务部门负责代收并就地缴入县(市、区)级国库。年终财政部门按如下分成比例进行体制结算。

(一)市县征收的地方水利建设基金，省级分成50%。市、县分成比例由设区的市人民政府确定；

(二)设区的市不参与省直管县(市)征收的地方水利建设基金分成；

(三)省级暂不集中青岛市征收的地方水利建设基金。

第八条 地方税务部门代收地方水利建设基金，统一使用税务部门的税收票证，作为征缴凭证。

第九条 地方税务部门代收地方水利建设基金所需征管经费，由省级财政部门通过预算安排，不得从地方水利建设基金中提取或列支。

第十条 地方水利建设基金收入列政府收支分类科目103类“非税收入”01款“政府性基金收入”38项“地方水利建设基金收入”，收入科目编码为103013801-103013802。

财政部门拨付地方水利建设基金，列政府基金预算支出213类“农林水事务”64款“地方水利建设基金支出”对应的01-99项级科目，支出科目编码为2136401-2136499。

第十一条 人民银行国库部门应使用“1030138———地方水利建设基金收入”下设的目级科目办理地方水利建设基金收纳和入库。

第十二条 每月终了后10日内，各级地方税务部门在与同级人民银行国库部门对账后，将

代收地方水利建设基金情况，抄送同级财政部门和水利部门。

第十三条 地方水利建设基金专项用于：

(一)重大水利工程建设(包括前期工作)；

(二)河流湖泊治理、病险水库除险加固、防潮堤和城市防洪设施建设、防汛应急度汛；

(三)水资源开发利用、保护管理，水土流失防治、水系生态保护及水文监测设施建设；

(四)农村饮水安全、灌区节水改造和农田水利建设；

(五)地方水利工程维修养护、更新改造和运行管理；

(六)经省人民政府批准的重大水利项目等其他相关支出。

第十四条 地方水利建设基金不得用于人员经费方面的开支。

第十五条 地方水利建设基金收支纳入政府性基金预算管理，专款专用，年终余额结转下安排使用。

各级水利、发展改革等相关部门根据水利建设规划，编制地方水利建设基金支出预算，经同级财政部门审核后，纳入政府性基金预算。财政部门根据批准的地方水利建设基金预算和基金实际征收入库情况拨付资金。其中，地方水利建设基金用于固定资产投资项目，要纳入固定资产投资计划。

各级水利、发展改革等相关部门根据地方水利建设基金预算执行情况，编制地方水利建设基金决算，报同级财政部门审核。

第十六条 各级人民政府要加强对地方水利建设基金筹集、使用和管理工作的领导。各级财政、发展改革、水利、地税、人民银行、监察、审计等部门要各负其责，共同做好地方水利建设基金的征收和监督管理工作。

第十七条 财政部门要加强地方水利建设基金收支预算管理，健全管理制度，积极组织收入，科学、合理安排支出，加快预算执行进度，确保专款专用。

第十八条 发展改革部门要根据国家有关规定，加强对水利建设固定资产投资项目的监督管理。

第十九条 水利部门要加强对征收地方水利建设基金工作的宣传，营造良好的征管环境。

第二十条 地方税务部门要严格按照本办法规定，将应代收的地方水利建设基金及时足额征缴入库。

第二十一条 人民银行国库部门要加强对地方水利建设基金收纳、缴库过程的管理，督促检查各经收处将所收资金及时、足额缴入国库，对延压、挪用地方水利建设基金的，按政策规定及时处理。

第二十二条 监察、审计等部门要加强对地方水利建设基金筹集、拨付和使用情况的监督检查。对擅自减征、缓征、免征，以及侵占、截留、挪用等违规违法行为的单位和个人，依法进行查处。涉嫌犯罪的，移交司法机关依法处理。

第二十三条 各市人民政府根据本办法制定具体实施细则，报省财政厅、省发展改革委、省水利厅、省地方税务局备案。

第二十四条 本办法由省财政厅会同省发展改革委、省水利厅解释。

第二十五条 本办法自2011年1月1日施行。其中，按照企事业单位和个体经营者“三税”实际缴纳额的1%征收地方水利建设基金的规定，自2011年7月1日施行。

第二十六条 本办法有效期至2020年12月31日。以前有关政策与本办法不一致的，以本办法为准。

主题词：财政 水利 基金 办法 通知

抄 送：省委各部门，省人大常委会办公厅，省政协办公厅，省法院，省检察院，济南军区，省军区。各民主党派省委。

篇7：9、创业投资基金管理办法

管理办法

为推动我区高科技产业加速发展，提升我区自主创新能力和水平，更好的培育、孵化、扶持一批具有成长潜力的高科技项目，吸引更多国内外高层次人才落户合肥经济技术开发区（以下简称开发区）创新创业，开发区管委会设立创业投资基金（以下简称基金），并制定本管理办法。

第一章 总 则

第一条 运行宗旨

基金按照“政府引导、专业服务、科学决策、防范风险”的原则，以股权投资的方式，对处于种子期、初创期或者成长初期的高科技企业进行资金支持，推动高科技企业加速成长，促进区域经济发展。

第二条 资金来源

基金首期规模为3000万元人民币，由区财政全额拨付。第三条 资金管理

首期3000万元人民币由合肥海恒投资控股集团公司（以下简称“海恒集团”）设立专户进行运营管理。项目退出资金用于滚动投资。

第四条 投资对象

（一）项目选择。由区经贸发展局牵头，区财政局、区招商部门和海恒集团共同参与，做好项目信息的收集和筛选，确定拟投资项目。

（二）项目立项。由区经贸发展局牵头，区财政局、区招商部门和海恒集团共同参与，召开投资立项会，对拟投资项目进行立项审议，审议通过后形成立项会议纪要。

（三）项目调研。由区经贸发展局牵头，区财政局、区招商部门和海恒集团共同参与，成立项目调研小组，对立项项目开展前期尽职调查。

（四）项目评审。由区经贸发展局牵头，区财政局、区招商部门和海恒集团共同参与，设立投资委员会(以下简称投委会)，投委会负责对拟投资项目进行评审，形成初步意见。项目投资决策最终由开发区管委会主任办公会讨论通过。

（五）项目投资。拟投资项目由开发区管委会主任办公会决策通过后，海恒集团与被投资公司签署《项目投资协议书》，并按协议约定时间拨付投资款项。

第九条 项目投资过程中所有重大事项的确定，均应形成书面材料，并与项目原始资料一并归档，所有存档的项目资料必须为原件；海恒集团应安排专人负责保管档案。

第三章 项目管理

第十条 项目管理

（一）海恒集团负责按照《投资协议》相关约定对被投资

投资退出。同意实施投资退出的项目由海恒集团与受让方签署股权转让协议，实施投资退出。

第十三条 损失核销

投资项目出现或可能出现损失时，海恒集团应将企业情况及时报告开发区管委会并制定相应的方案(包括：资产处置方案、解散清算方案)，由开发区管委会主任办公会决策。

投资项目处置、清算完毕后，海恒集团向开发区管委会递交投资损失核销报告，由开发区管委会审批后予以核销。

第六章 附 则

篇8：山东省创业基金管理办法

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。而创业投资基金是基于中长期的私募资金来源(政府专项资金，养老金，机构，富人等)，资金采用封闭或半封闭方式，对形成期和成长期产业中之企业进行直接投资和组合投资，同时获得对该企业某种控制权并在一定时间内退出投资，其收入来源于股权溢价、股权现金流和增值管理服务，盈利来自于管理投资组合之佣金和超额收益的提成。可以说证券投资基金与创业投资基金无论是在募集方式、设立方式还是管理模式、投资方式等方面都有明显的特征差异，下面就对其主要特征进行比较分析以便对证券投资基金与创业投资基金有一个更好的理解。

二、证券投资基金和创业投资基金的主要特征比较

1、募集方式上的特征比较。

因为证券投资基金与创业投资基金在投资者构成与投资理念上的截然不同，它们在募集方式上也表现出了较大的差异。由于设立证券投资基金的目的就是为广大中小投资者和非专业的机构投资者提供一种集合化的专业管理服务，故证券投资基金通常均采用公募方式设立。但对于创业投资基金，由于以私募方式吸收特定范围内的富有个人与机构投资者参与，更利于确保投资者具有高风险意识和高风险承受能力，并对基金作长期而有耐性的投资，所以创业投资基金主要只适合以私募方式设立。

2、设立方式的的特征比较。

对证券投资基金，投资者通常是中小投资者，其投资于基金的目的仅仅是为了获得投资回报，并不参与也无力参与基金决策。因此，往往是基金管理人事先设计好基金品种，向投资者发出要约，投资者认可要约对其进行投资，即成为基金资产的最终委托人。可见，证券基金通常是以一种完全意义上的募集设立方式设立的。与之不同的是，创业投资基金的投资者通常是相对富有的个人与机构，基金的投资者人数通常不超过100人，而每个投资人的投资数额较大，故投资者通常比较关心基金的运作，因此投资者在基金设立过程中具有至关重要的作用。尤其是在创业基金发展初期，尚未形成专业的基金经理市场的情况下，基金多倾向于采用公司形式设立，此时公司的设立者显然不是经理。例如，按我国现行《公司法》，创业投资基金如果是有限责任公司性质的，则只能以发起方式设立，此时发起人便是所有的股东;如果是股份有限公司性质的，虽然既可按发起方式设立，也可按募集方式设立，但公司的主要发起人也依然是股东，而非经理。

3、管理模式的特征比较。

当证券投资基金以信托型设立时，基金本身并不是一个法律主体，故设立后必须委托专业性基金管理公司管理基金资产。但创业投资基金由于通常都是以公司型设立的，公司本身就是一个法人，所以，既可以自己聘请经理班子并委托其管理基金资产，也可以另行委托与基金公司独立的管理公司管理基金资产。

4、托管方式的特征比较。

证券投资基金通常必须委托商业银行担任基金托管人，托管人的作用一是帮助基金从事繁重的资产清算与交割工作，以便于基金管理人能够专心从事于选择投资品种和进行投资决策等事务;二是监督基金管理人的投资运作，防范基金管理人抽逃基金资产或是超比例买卖证券等不当行为。但对创业投资基金而言，由于基金主要从事中长期实业投资，并不需要从事频繁的清算与交割工作;加之创业基金通常按公司型(或有限合伙)设立，基金资产的所有权在基金公司，并不存在基金管理人“携资而逃”的可能;而且对于创业投资而言，也并不存在需要监督基金管理人超比例买卖未上市企业股权的问题;因此，创业投资基金完全没有必要再另行委托商业银行担任基金托管人。对创业基金的资产占有，完全可以类比普通公司，投资后形成的实物资产以产权形式存在，未投资的资产或以现金形式存在，或存放基金公司在银行的账户上。

5、投资标的的特征比较。

在投资标的方面，证券投资基金的主要投资证券市场的各种股票、债券、货币市场工具等;创业投资基金则通常以股权或准股权方式进行投资。尤其是在具体投资标的上，创业基金通常根据所投资企业及其所处创业阶段的不同，比较灵活地选择以特别控制权普通股、优先股、认股权或可转换债等方式进行投资，以主动防范风险;或是运用联合投资、多轮投资等方式来主动控制风险。这与证券投资基金只能从事被动性投资证券市场工具，是完全不同的。

6、基金投资退出的特征比较。

证券投资基金所投资的主要是可流通的证券，随时可以通过卖出证券实现投资退出。创业投资基金所投资的是不可流通的企业股权，故只有通过推动所投资企业上市，或通过向战略投资者出售，或由所投资企业回购等方式实现投资退出。

7、基金收益分配时期与方式的特征比较。

证券投资基金所从事的证券投资变现性好，可根据投资者各自的要求和实际情况进行操作。创业投资基金所从事的投资不具有流动性，且存在一个投资周期问题(通常3～7年甚至更长)，故不可能要求其按年进行定期分配，而是允许其根据收益情况在实现资本增值后即时分配。

参考文献

[1]、张东生, 刘健钧.中国创业投资基金组织结构与立法模式探讨[J].金融研究, 2000, (06)

[2]、张东生, 刘健钧.创业投资基金运作机制的制度经济学分析[J].经济研究, 2000, (04)

[3]、张东生, 刘健钧.创业基金与证券基金的二十大区别　[J].中国创业投资与高科技, 　2002, (04)