商业银行供应链金融主要模式研究

商业银行供应链金融主要模式研究（精选9篇）

篇1：商业银行供应链金融主要模式研究

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商业银行供应链金融主要模式研究

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【摘 要】本文从供应链金融的内涵出发，通过分析商业银行供应链金融的主要发展模式，指出商业银行在供应链金融服务方面的成功与局限，成功之处在于，有效解决了银企信息不对称的问题，提高了融资风险的管理，可以以点带面的开发客户群，而局限之处在于产业链上必须有大型核心企业才能进行供应链融资，还需获得可靠的第三方物流企业的支持。最后提出商业银行可通过拓宽融资服务面、灵活还款方式等创新方式为中小企业提供融资服务。

【关键词】商业银行；供应链金融；融资模式；成功与局限

中小企业是我国国民经济发展的主力军，扮演着日益重要的角色，对于推动经济增长、促进经济结构的调整、缓解就业压力、推动技术创新具有重要的作用。但是，中小企业资金困难已是阻碍其进一步壮大的重要因素。商业银行由于中小企业规模小，运营稳定性弱及抗风险能力不高等因素，放贷存在一些顾虑。基于解决这种企业与银行之间矛盾的客观矛盾，供应链金融应运而生，在一定程度上有助于缓解与核心企业打交道的中小企业融资难问题，还为商业银行带来了新的利润增长点。

一、供应链金融的内涵

“供应链金融”是指商业银行从整个产业链的角度出发，开展综合授信，把供应链上的关联企业作为一个整体，根据交易中构成的链条关系和行业特点设计融资方案，将资金有效注入到供应链上的需求企业，提供灵活的金融服务和产品的一种融资模式。具体来说，供应链金融就是使商业银行依靠产业链中核心大企业（1）的资信和实力，及其与银行之间长期稳定的信贷关系，对与该企业发生业务的其他企业（N）进行向上和向下的拓展，为这些企业提供贸易融资等全面的金融服务，从而形成“1+N”的金融服务模式；也可以是银行从关注产业链条中的主要中介商（N）入手，进而延伸到供应链上的核心大企业（1），从而形成“N+1”的金融服务模式。

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二、供应链金融的主要发展模式

传统的融资方法中较少利用流动资产作为信贷支持，但是从供应链企业集群的角度看，交易过程中物流和资金流、信息流高度统一，且这种交易相对封闭，这为银行评估并掌握风险提供了条件。企业发生资金流转困难时的融资需求往往发生在三个阶段：采购阶段，生产阶段以及销售阶段，相对应的企业现金流缺口分别是：预付账款、存货及应收账款，结合企业的生产周期等特点，可以形成保兑仓融资模式（预付款融资）、融通仓融资模式（存货融资）以及应收账款融资模式三种供应链融资解决方案。如下图所示：

（一）保兑仓融资模式

保兑仓融资模式指的是在供应商（核心企业）承诺回购的前提下，融资企业（下游中小企业）向银行申请以卖方在银行指定仓库的货物为质押，并由银行监控其提货权为条件来取得银行贷款的融资业务，融资企业可以获得分批支付货款和分批提取货物的权利。这种融资方式有利于下游企业获得大批量订货的优惠，在货物价格较低时采购存储货物和增强讨价还价的能力，有效地缓解了全额购货带来的短期资金压力，为中小企业融资增加便利。同时对于商业银行来说，供应链上游核心企业承诺回购为中小企业担保，并有银行指定的仓库监管提货权，从而大大降低了放贷风险，也给银行带来了收益。

（二）融通仓融资模式

融通仓融资模式是指融资企业（中小企业）以产成品或存货交由银行认定的第三方物流企业作为质押，只转移货权不转移所有权，并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源的融资业务。在供应链金融的思想下，银行对企业的考察主要集中在是否有稳定的商业合作伙伴以及整个产业链的运营情况。有合法保管动产资格的第三方物流企业负责对货物进行保护、价值评估和监管，并出示证明，协助银行控制风险，以此提高商业银行放贷的积极性。第三方物流企业还可以直接提供金融服务给中小企业，这也转移了银行的部分信贷风险。通过融通仓模式，中小企业可以将原来银行不愿意接受的动产变成其愿意接受的动产质押品，从而打通了银行与企业之间业务往来的新通道。

（三）应收账款融资模式

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应收账款融资模式是指以融资企业（中小企业）对供应链上供应商（核心企业）的应收账款单据凭证作为质押担保物，向商业银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款，由银行为处于供应链中上游的中小企业提供融资贷款的方式，核心企业在整个运作中起反担保的作用。简单的说，就是以未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为。这种模式以企业之间的商业合同为基础，依托核心企业较好的资信能力和与银行稳定的信贷关系，帮助中小企业客服了资产规模小和盈利水平不高而难以达到银行信贷标准和授信级别的弊端，同时有核心企业的担保也一定程度上降低了银行的信贷风险。

四、银行在供应链金融服务方面的成功与局限

对商业银行来讲，供应链金融服务是对银行传统放贷方式的全面改革，是对现金管理、企业理财、贸易融资等系列金融产品的整合。它的成功依托于三大特点：

第一，以中小企业为主要服务对象，通过核心企业、第三方物流企业的支持，有效解决了银企信息不对称的问题，提高了银行对中小企业客户的评估能力和控制能力。处于供应链环节中的各企业信息比较流通，企业对交易对手的信誉、资信实力、盈利水平比较清楚，从而使得银行获得信息相对容易，帮助其更好地掌握并控制潜在风险；另外，由于物流企业对中小企业存货商品价值、库存变动、销售状况等情况都比较清楚，从而能够更好地掌握客户隐藏的信息，因而第三方物流企业的加入也在一定程度上缓解了银企之间信息不对称的弊端。

第二，使商业银行调整了控制风险的思路和手段，改变了原来静态、孤立的风险控制理念，变成动态、系统的风险控制理念。供应链金融在业务操作中实现物流、资金流和信息流的高度统一，更加有效地控制了对中小企业的授信风险，为银行的风险管理提供了一条新途径。在这种模式下，银行不再只强调授信主体的财务状况和行业地位，而是认真分析供应链企业之间真实的商品贸易和交易情况，在考察授信企业资信实力的同时，更强调整条供应链的稳定性以及授信企业交易对手的资信和实力，将单一目标企业的的风险管理转化成紧密相连的上下游企业关联体的风险管理，可有效减低信贷风险，保证资金的最新【精品】范文 参考文献

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安全性；另外，这些贸易融资产品都具有突出的自偿性特点，使银行能够以授信合同规定的商品销售收入作为直接还款来源；最后，在融资授信金额、期限上其更注重与真实交易相匹配，从而可以实现灵活的授信额度使用控制，规避了向中小企业贷款的风险。

第三，深入核心企业，以点带面实现整条产业链上的客户群体开发。供应链金融模式深入分析了供应链上各企业之间的交易关系，以低风险的方式打开了具有高风险的中小企业市场，通过和第三方物流企业的合作有效把握和控制了物流、资金流和信息流，更好地发掘和提取了产业供应链的价值，深入产业链的各个环节，既实现了对供应链中中小企业的市场开发，又可对核心企业进一步提供金融服务，防止银行资本沉淀，具有可靠的增值空间，大大拓展了银行发展公司业务的空间，也使得营销成本大幅降低。

然而不可否认，供应链金融模式不是万能的，它在解决中小企业融资问题方面也存在一定的局限性。首先，实施供应链融资的切入口在于，那些需要银行融资的中小企业必须与一家银行信赖的大型、核心企业有业务来往，从而使其获得银行融资的资格，以达到银行承认的资信水平，利用大企业的良好信誉及其与银行稳固的信贷关系为其提供间接的信用担保。因此，供应链金融不是面向任何中小企业的融资模式，而是必须以大型、核心企业为交易对象，必须是某产业链上核心大企业的上下游配套企业，具有真实稳定的商品贸易，才能通过这种模式获取银行贷款。其次，商业银行开展供应链金融业务，在很大程度上还得依靠第三方物流企业的支撑。物流企业在对动产抵质押物监管、价值保全、货运代理、资产变现等方面都具备绝对优势，在与银行的合作中，物流企业除了对贷款后的抵、质押物提供全面的监管服务外，还将为银行提供一系列面向提高抵、质押物授信担保效率的增值服务，这些服务有利于降低抵、质押担保授信业务的交易成本，为银行的供应链金融服务提供风险规避措施、一定程度上降低和转移了银行的贷款风险，为供应链节点企业提供更加便捷的融资机会。因此，供应链金融服务的实施，单凭商业银行是很难进行的，还要依赖于物流业的成熟发展、物流企业的资信实力。

四、商业银行对中小企业融资模式的创新

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为了使更多的中小企业享受到供应链金融的好处，商业银行应进一步加强产品和服务的创新，拓展融资渠道，努力满足中小企业全方位、多层次的金融服务需求。银行应针对中小企业资金需求的特点，为其设计提供灵活的融资方式和还款方式，通过积极开展票据融资、抵质押融资等业务，对资信良好、贸易背景真实、产供销经营状况稳定的中小企业提供融资支持。例如，对一些业务长期稳定，且赊销比例较小的中小型销售企业，根据其产品适用面广、价格波动幅度小、易变现等特点，可采取仓单质押的保全方式提供短期流动资金贷款；对一些为大型优质企业提供配套固定产品的中小企业，在其具有合法、真实的交易背景下，可采取办理应收贷款转让或票据贴现方式为其提供融资业务等。另外，在还款方式上可以尝试实行分期还贷，整贷零偿。一方面可以适应中小企业生产经营规模小和资金回流较慢的特征，降低企业一次性偿还贷款的压力；另一方面企业是否按期还贷也是帮助银行判断企业贷款风险的重要信息，一旦出现没有正常还贷的情况，就说明企业的资金回流可能出现了问题，银行就能够及时了解情况，并采取相应措施，避免融资风险的产生或尽量将风险减到最低。

参 考 文 献

[1]朱虹.现代物流金融模式创新研究[J].商业时代.2011（26）

[2]余剑梅.以供应链金融缓解中小企业融资难问题[J].经济纵横.2011（3）

[3]王欢.供应链金融主要模式探析[J].商场现代化.2010（11）

[4]王强.供应链融资的应用与风险管理[J].企业导报.2010（2）：45

[5]王婵.基于供应链金融的中小企业融资模式研究[D].天津财经大学.2007

[6]李飞.商业银行开展供应链金融的相关思考[J].财会月刊.2011（6）

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篇2：商业银行供应链金融主要模式研究

1供应链金融的含义

供应链金融大致可以从狭义和广义两个角度来分析，广义的供应链金融是供应链金融资源的整合，由供应链中特定的金融组织为其提供完善的解决方案。狭义的供应链金融是金融机构为上、下游提供的信贷产品。从金融机构的角度来说，供应链金融是商业银行等特定的金融机构以供应链上的真实贸易为背景，以企业经营的贸易行为产生的确定的未来现金流为直接还款来源，并根据核心企业与相关贸对象的信用水平，为企业提供原材料采购、生产制造以及产品销售环节过程中有针对性的信用增级、担保、融资、风险规避、结算等金融产品与服务。

篇3：商业银行供应链金融主要模式研究

当前, 我国中小企业融资困难的问题普遍存在, 实际上构成了供应链金融尤存在和发展的条件。作为一种新型的融资模式, 供应链金融将金融活动参与主体融入外部环境中, 近年来获得了较大发展。一般而言, 供应链金融是指利用供应链交易结构进行自偿性融资的信贷模式, 通过引入核心企业、设计不同节点的风险控制变量, 供应链金融提供一定的授信支持和其他金融服务。

供应链金融体系涵盖了三大主体:一是资金需求主体, 即整个供应链节点上的各类企业, 有上下游企业之分。二是资金的供给方, 主要以商业银行为代表。三是物流企业等支持型机构。这些主体是供应链金融业务不断发展的基础。此外, 供应链金融体系还包括一定的外部环境, 比如法律、技术环境等。当前, 作为供应链金融的重要组成部分, 商业银行担负了供应链金融的资金供给和支付结算主体的角色, 但在发展中也存在一些问题, 加之外部制度环境的不完善, 供应链金融模式及风险控制手段都有待创新。鉴于此, 本文将回顾供应链金融的发展历程, 总结了其代表模式, 并选取商业银行的视角对其风险控制措施进行了分析。

二、供应链金融的发展及其模式

在我国, 供应链金融的主体多为中小企业。作为一种特殊的企业群体, 中小企业为国民经济发展贡献了巨大作用。不过, 限于规模等问题, 中小企业往往存在和融资困难的问题, 缺乏信贷融资优势。在此背景下, 供应链模式被引入信贷市场中, 使得企业之间的竞争日益转化为企业供应链之间的竞争。在供应链上, 核心企业与上下游中小企业通过协同运营, 往往能够实现成本的最小化。在供应链这一分工合作体系上, 不同企业能够分享提信用水平和信贷能力, 一定程度上解决了银行对信息的要求, 供应链金融也应运而生。

2003年, 深圳发展银行率先提出了供应链融资模式, 通过某个供应链上的核心企业及其上下游的供应链成员企业的分工合作, 利用供应链的伴生网络关系, 将大企业的信用融入上下游中小企业的授信服务之中, 形成了供应链金融的最初模式。实际上, 此时的供应链金融是一种自偿性贸易融资模式, 一定程度上解决了中小企业融资问题, 并形成了相应稳定的企业客户。从本质上说, 这也是一种物流金融模式。对于商业银行而言, 能够有效扩大中间业务收入来源, 形成条较为稳定的信誉链。

在运作模式上, 供应链金融有这样几种模式, 一是动产质押融资模式, 这种模式下, 商业银行以贷款人的自有货物为质押向其授信。它将中小企业的存货、仓单等动产质押给银行, 从而可以取得银行的信用贷款。这种模式使得物资或权利凭证转化成了企业的可流动资产, 缓解了中小企业资金压力, 提高了其运营能力。二是保兑仓融资, 这种模式通过生产商、银行、销售者和仓库签订协议, 由银行开具承兑汇票, 实现了融资企业的杠杆采购和大批量销售, 一方面解决了企业全额购货的资金压力, 另一方面有效控制了银行的贷款风险。三是应收账款融资模式, 即中小企业以应收账款单据作为担保物申请短期贷款融资。在该模式下, 核心大企业是债务主体, 其资信实力及其与银行稳定的信贷关系可以在中小企业发生危机时有效控制信贷风险。

三、商业银行发展供应链金融面临的风险及其应对

当前, 供应链金融一定程度上减少了企业的道德风险, 但由于供应链上的中小企业自身的弱势, 比如抗市场风险能力较弱、产业和技术瓶颈等, 此类融资模式的运作存在各种风险。具体而言, 一是供应链自身存在的各种风险。比如, 由于参与者众多, 供应链中隐藏着各种不确定风险。同时, 需求波动与产品技术生命周期日趋缩短, 也使得供应链存在大量混乱。二是运营风险。由于客户需求的多样性, 银行的金融服务具有一定的个性, 尤其在供应链融资服务过程中, 银行的产品和服务需要适时更新, 这也使得银行面临一定的挑战。三是企业自身的信用风险。中小企业在采购、生产和销售方面存在不实信息, 银行往往无法获得真实数据, 资金的使用风险加大。基于这些风险的存在, 商业银行在大力发展供应链金融要采取以下的措施应对风险:

首先, 要加强供应链金融的风险管理。一是要时刻关注供应链运作状况, 掌握供应链的薄弱节点, 建立风险发展趋势预警系统。二是要建立完善的预警评价指标体系, 减少意外资金周转, 确保供应链的有效循环。三是选择具有良好基础条件较好的产业链群。通过不断优选, 重点考察行业秩序、与银行合作程度水平进行优选, 及时淘汰不良成员, 保证供应链金融的和谐发展。

其次, 商业银行要以核心企业为中心, 进行订单化金融产品设计, 提供优质服务。在服务方案设计中, 要积极从核心企业入手, 对其上游的供货商重点开拓应收账款质押融资、保理等产品, 对下游则要提供动产和仓单质押产品。同时, 要积极进行产品创新, 努力提供个性化服务, 满足客户个性化需求。

再次, 要建立供应链建设保障机制。一是要对物流、信息流和资金流进行封闭运行, 一方面要实现银行控制货权, 另一方面要积极订立各项契约, 为供应链运营提供强制性实施规则, 实现契约交易, 提高整个供应链的运营效率。

摘要：作为一种新型的融资模式, 供应链金融将金融活动参与主体融入外部环境中, 近年来获得了较大发展。商业银行是供应链金融的资金供给和支付结算主体, 但在发展中期自身也存在一些问题, 加之外部制度环境的不完善, 供应链金融模式及风险控制手段都有待创新。本文回顾了供应链金融的发展历程, 总结了其代表模式, 并从商业银行的视角对如何控制其风险进行了思路总结。

关键词：宏观经济,政策选择,增长动力,货币政策

参考文献

[1]胡跃飞, 黄少卿.供应链金融:背景、创新与概念界定[J].财经问题研究, 2009 (8)

篇4：商业银行供应链金融主要模式研究

关键词：供应链金融 中小外贸企业 创新

一、引言

根据我国海关总署的有关数据统计，2015年我国的货物贸易进出口总值达24.59万亿元（人民币），其中出口为14.14万亿元，进口为10.45万亿元，贸易顺差达3.69万亿元。在出口产品结构中，纺织品、箱包、塑料制品、鞋类、玩具、服装、家具等七大类劳动密集型产品出口总值达2.93万亿元，占到出口总值的20.7%。浙江省义乌市是国务院批准的国际贸易综合改革区，仅义乌国际小商品城就有约7.5万家中小微商家与企业，经营商品达16大类、200余万个单品，是国际性的小商品流通、信息、展示中心，被誉为全世界的“小商品集散中心”，义乌庞大的外贸产业群具有很强的代表性。本文将在深入剖析义乌外贸业供应链的基础上，借鉴“沃尔玛与UPS供应链金融方案”的成功经验，从供应链协同发展角度，尝试着构建一种银行主导下的“中小企业+外贸企业+保险”的金融解决方案，为外贸企业供应链金融创新提供一种新的思路。

二、义乌外贸行业供应链现状分析

（一）供应链模式

义乌市外贸出口产品主要是纺织品、箱包、塑料制品、鞋类、玩具、服装、家具等劳动密集型产品，整个外贸供应链由加工型企业、小商品市场商户、外贸公司和外商等构成。不同于传统产业的供应链，义乌外贸行业的供应链呈现出其特有的模式：在整个外贸产业链中，处在上游的是众多加工型中小微企业和小商品城商户，扮演着供应商的角色。处在供应链中游的是众多中小外贸企业与服务机构，其规模大小不一、数量庞大而且种类也多，基于法律形式和运营模式，主要分为自营外贸公司、代理业务部和外商采购办事处等3类。处在供应链的下游的是全球各地的外商（采购商），他们是商品的最终客户（见图1）。

（二）资金困境分析

近几年，受到外部环境的冲击，外贸行业竞争日益激烈，处在上游的众多中小微企业（加工型企业、商家）为了获得更多订单，往往会通过打价格战、甚至采取赊销的方式来抢占市场份额。处在中游的外贸企业，也经常面临着外商赖帐、坏账等风险。根据义乌市外贸预警平台数据显示：2009年曾发生159起外贸骗货逃匿案，3000多人被骗，货值4亿多元，2010年发生132起，2011年是108起，最近几年虽有下降趋势，但还是存在一定的风险。由于受到结算风险与资金短缺的困扰，义乌外贸行业的整体发展受到了一定的制约。

三、沃尔玛与UPS供应链金融模式

当前国内有关供应链金融方面的研究，主要集中在预付账款类（保兑仓）融资、存货类（融通仓）融资和应收账款类融资等3种模式，很少有学者从供应链协同发展的角度来探讨供应链金融模式的创新。UPS （美国联合包裹服务公司）与沃尔玛合作的供应链金融模式或许能给我们带来一些启示。

沃尔玛是全球知名的零售商，在其供应链上游有着成千上万家的供应商。在当前的市场竞争环境下，沃尔玛作为买方必然会有很强的讨价还价能力，可以说，诸多供应商为了扩大销售，甚至不惜采取垫资的形式为沃尔玛提供商品，从而造成了自身陷入资金短缺的困境。UPS基于供应链协同发展的角度，为沃尔玛和众多供应商提供了一套供应链金融服务方案，该方案的巧妙设计使得沃尔玛、供应商、UPS都从中获益。其模式与流程如图2所示：

在这个供应链金融方案中，首先，UPS作为作为该金融方案的主导方，牵头与沃尔玛、供应商等达成多方协议，由UPS为其提供物流和结算服务。此外，UPS成立UPSC（信用部门），在UPS收到供应商提供的货物后，向供应商支付货款，同时供应商支付物流配送费用和融资费用给UPS。最后，UPS把货物配送给沃尔玛，由UPSC再与沃尔玛统一结算货款。在该金融方案框架下，UPS作为主导方，在获取了物流配送的的业务收入外，还取得了金融服务的收益；沃尔玛通过该金融方案也省下了大量的有关供应商结算、物流方面的管理工作。众多供应商则通过支付较低的利息，就可以快速获得资金，提升了企业的营运能力。

四、银行主导下的“中小企业+外贸企业+保险”供应链金融方案

（一）沃尔玛与UPS供应链金融模式的启示

供应链金融是一个复杂的开放系统，涉及多个主体，只有基于共同利益的最大化，才能促成供应链的共生效应。UPS （美国联合包裹服务公司）与沃尔玛合作的供应链金融方案，最终的结果是带来了供应链各方的共赢局面，其最关键的因素就是该方案从方案设计源头上就考虑到了各方的利益需求，在整个运行机制设计上注重供应链的协同发展。

（二）义乌外贸业供应链金融的需求分析

通过对义乌外贸行业供应链与沃尔玛供应链的深入对比分析，可以发现：在义乌外贸行整个供应链中，外贸企业处在供应链的中游，是整条供应链的核心，与沃尔玛的角色类似。而众多为外贸企业提供商品的中小微加工企业、小商品城商户则同沃尔玛的供货商处境很类似。因此，想要解决义乌外贸行业中存在的物流配送效率不高、外贸企业结算风险大和中小供应商资金短缺等问题，在设计供应链金融方案时，一方面，需要引入一个类似UPS这类的主导角色，来为整个供应链各节点提供物流配送、结算服务与资金融通。另一方面，结合义乌外贸企业面临的外商赖帐、坏账等风险，还需要引入一个能够提供风险保障与转移的角色。

（三）金融方案设计

根据上述分析，考虑到我国现行的法律政策制约与物流行业的发展现状，还没有一家物流企业能像UPS（美国联合包裹服务公司）那样为外贸企业提供强有力的物流配送、结算和资金融通服务。在我国，只有商业银行能够为企业提供完善的结算与资金融通服务，因此在这个金融方案中，可以让一家商业银行机构作为主导，引入物流企业进行战略合作，组建一个综合服务体，从而实现类似UPS的角色。此外，关于外贸结算风险防范方面，可以引入中国出口信用保险公司（中国信保），作为一家承办出口信用保险业务的政策性保险公司，其提供的出口信用保险业务能够有效避免外贸结算风险。因此，银行主导模式下的“供应商+物流+外贸企业+保险”方案的整体框架如图3所示：

（四）业务流程

第一步，商业银行选定一家物流公司，作为战略合作伙伴，打造一个综合服务平台，可以像UPS （美国联合包裹服务公司）那样，具备提供“物流配送+结算+融资”的综合服务能力。

第二步，商业银行根据业务历史与数据，筛选出优质外贸企业进行合作，并签订多方合作协议。由外贸公司提供其供应商（中小微企业、商家）详细信息，经过严格、规范的审查后，商业银行确定各供应商（中小微企业、商家）的授信额度，而且外贸公司须为所有供应商提供担保。为了解决外贸公司与外商的结算风险问题，要求外贸公司的所有外贸业务都向中国出口信用保险公司进行投保。

第三步，由商业银行主导，与物流企业共同开发一个综合“信息系统平台”，从而实现信息上的共享。一方面，物流公司可以全面掌握供应商与外贸企业之间的业务数据，根据系统中的订单、配送单、入库单等，为外贸企业提供物流配送服务。另一方面，商业银行可以通过该信息系统对贸易进行实时监控与真实性审查，以便提供结算与融资服务。

第四步，供应商向外贸企业提供货物，物流企业配送完毕，商业银行根据信息系统的有关数据和审批流程，在外贸公司发出支付指令后，为供应商提供贷款（支付供应商货款），供应商在此环节，分别向银行和物流企业支付利息与物流费用。

第五步，外贸公司收到外商客户的货款后，根据贷款期限，偿还商业银行的贷款（预先支付给供应商的货款），如外商客户未及时足额结算货款，则由中国出口信用保险公司根绝保险协议进行理赔，理赔资金用于偿还贷款。

在该金融解决方案的框架下，商业银行作为主导方，为整个供应链提供了资金支持，取得了金融服务的收益，并为拓展各类中间业务提供了有效的平台；外贸公司通过该金融方案也省下了大量的有关物流配送和供应商结算方面的管理工作。众多供应商（中小微企业与商家）则通过支付较低的利息，就可以快速的获得资金，还省去了物流配送的繁琐，提升了企业的运营能力。物流公司与保险公司在该框架下，获得了更多业务发展机会，增加了营业收入。

四、结论与建议

我国中小企业在国民经济中发挥着重要的作用，基于协同发展的供应链金融有利于缓解中小企业资金困境，也有利于金融机构的业务创新，物流行业的发展。银行主导模式下“供应商+物流+外贸企业+保险”的供应链金融方案主要针对义乌外贸行业的现状与需求而设计，该方案在设计中，充分考虑了中小供应商、外贸企业、物流企业的不同需求，通过利益分配机制、信息共享机制和法律保障机制等三个层面的设计，使参与各方能够通过该金融方案的有效运行而“各得其所”。此外，在该方案中，针对外贸结算风险问题，在合作框架中引入了保险机构，为整个供应链的财务资金风险加上了“安全锁”。在具体实施中，该方案需要以一家大型、优质的外贸企业作为整个供应链的“核心”，在商业银行的主导下，加强风险控制，通过引入物流、保险等机构，建立信息共享平台，保障金融方案的有效运行，最终实现整个供应链的协同发展。

参考文献：

[1]胡涛.中小外贸企业的信用风险传染与防范对策研究[J].中国商贸，2015（4）：106—108

[2]谢世清，何彬.国际供应链金融三种典型模式分析[J].经济理论与经济管理，2013（4）：80—84

[3]王晓东，李文兴.供应链金融研究综述与展望[J].技术经济与管理研究，2015（7）：100—103

篇5：供应链金融商业计划书

当前，在经济全球化、数字化、网络化发展越来越明显背景下，企业核心竞争已由个体上升至供应链乃至整个产业生态链的竞争，共建健康的产业生态已成全产业链发展的共识，同时也得到了各个国家的高度认同。

中国甚至提出了打造全球供应链“第一梯队”的宏伟目标，利好政策更是接踵而至，这其中金融则成了主要抓手，也是中国当下发展供应链，再造国际贸易中心优势，推动中国企业更深、更广融入全球供应链体系的中坚力量。

供应链金融快速发展

对于发达国家供应链，金融既是产业链发展最强动能，也是打通产业链上下游最好通路。美国供应链在工业领域起步就注重背后金融力量的推动，目前供应链金融已从银行主导逐渐发展到产业核心企业主导阶段，而参照美国经验，供应链金融在中国的未来空间，无论是在产业链改革的需求，还是在金融科技创新发展方面都将远大于美国。

国内供给则改革深入推进、产业转型升级迫切与金融压抑、金融短板突出的博弈进程中，供应链金融无疑拥有着广阔的前景，潜力巨大，供应链金融的创新，不仅仅体现在企业融资方面，更重要的是整合产业链上下游资源，产生协同发展效应，增强产业的整体实力，这既与经济全球化发展一脉相承，也是供应链发展到成熟形态后的自然衍生产物。

毋庸置疑，未来产业供应链发展必须实现“商流”、“资金流”、“信息流”等的多流合一，而供应链金融是实现这一目标的最佳途径。

供应链金融通过核心企业资金、资源优势，解决了产业链上中小企业“资金流”问题，增强了企业发展核心动能。其次，这种跨界融合和协同发展服务模式，重塑了市场经济血脉和神经，打通产业链上下游之间的“商流”、“物流”以及信息流，实现了产品从设计到生产、以及销售服务的全过程高效协同生态。

以产业链管理服务、现代金融创新为依托，打造出具有现代化市场竞争力的高端产业集群体系，是提升中国国际话语权的重要任务。

供应链金融的兴起在于其能快速、有效的解决传统供应链中的产融分离以及融资问题。在传统产业链中，上下游的中小企业特别是经销商，经常面临资金周转难、贷款难等问题，这极大限制了其进一步扩大市场的能力。而作为产业链核心的大型企业集团，市场、品牌、资源、资金优势明显，为产业链中小游企业提供亟需的金融服务，有利于实现产业链协同发展，共同做大产业链市场蛋糕。

巨头齐聚供应链金融

去年以来，巨头在供应链金融领域的发力日渐明显。

前不久，阿里发布“码商成长计划”，全面赋能个体工商户极小微群体，其中供应链金融服务（赊购贷款、循环信用贷等）是重中之重。

腾讯旗下微众银行着力打造基于税务数据和社交数据的小微信贷产品“微业贷”，试图将其培育成继“微粒贷”之后下一个现象级爆款互金产品。

建设银行全面践行“双小”普惠金融战略，建成了能适应小微金融场景的“小微快贷”产品体系，因此董事长田国立的最近表态才能如此高调：“发展普惠金融业务不是靠良好的愿望，而是要靠能力。”

此外，弘翼财富也在不断深耕自身生态的供应链金融体系，研究出一套独特的风控体系，为企业打造快速便捷的融资服务。由此可见，精确瞄准解决小微企业金融痛点和难点几乎成为供应链金融服务商的共同主题和共通战略。

风控科技化

当前中国供应链金融已经全面进入智慧供应链金融新时代，其标志就是金融科技对于供应链金融风控体系的全面赋能。

当前最重要的金融科技包括五项：ABCD+I，即AI人工智能、BLOCK-CHAIN区块链、CloudComputing云计算、Big-Data 大数据、IOT物联网。其赋能要点如下：

一是云计算是基础。云计算技术可以大幅降低各种市场主体的数据化运营成本，方便云端平台收集聚合数据，这是大数据技术的前提。

二是大数据技术是关键。在供应链金融场景中，基于大数据的分析审核核心企业的资质和评估还款能力，从而提高放款融资的速度并达到供应链体系内的风险平衡。

三是物联网技术是数据源的有益补充。例如，通过传感、导航、定位等技术方式，在仓储和货运环节来控制交易过程，提高终端交易的真实性通过物联网平台，打通资金融通、资源需求，实现现代物流与现在信息系统的高度融合，形成信息共享。

四是人工智能技术的广泛应用。未来在供应链金融领域，可利用人工智能、机器学习、深层分析，并加载传感器等物联网进一步丰富动态数据湖，定期自动更新客户画像，主动给优质客户提升授信额度。

五是区块链技术的深度嵌入。供应链金融需要多方合作，数据也来源于多方面，可以利用区块链来搭建场景。利用区块链具有分布式存储、数据公开透明、不可篡改、身份安全等特征，创造信任环境。

供应链金融的结构中最要的是三大主体：

篇6：商业银行供应链金融主要模式研究

商业银行进行经营战略转型过程中，纷纷将供应链金融作为转型的着力点和突破口之一。作为电子供应链金融创新领军人物，招商银行总行现金管理部总经理左创宏表示：“供应链管理已成为企业的生存支柱与利润源泉，几乎所有的企业管理者都认识到供应链管理对于企业战略举足轻重的作用。”

核心企业通过与供应商和经销商之间的优势互补，对物流、信息流和资金流的有效整合，从而强化成本控制、优化资源配置、提升整个产业链竞争力。

供应链金融对商业银行的价值在于：首先，供应链金融实现银企互利共赢，在供应链金融模式下，银行跳出单个企业的局限，站在产业供应链的全局和高度，向所有成员的企业进行融资安排，通过中小企业与核心企业的资信捆绑来提供授信。

中小企业加快了物流与资金流的对接与周转，进而促进中小企业与核心企业建立长期的战略协同关系，激活整个“链条”的运转。供应链金融中银行对客户的营销，不再像传统模式那样通过网点来营销，而更多的是依靠了解自身所服务企业的上下游关系来拓展业务。另一方面，银行通过面向供应链系统成员的一揽子授信，核心企业亦被“锁定”在提供服务的银行。

其次，供应链金融能够降低商业银行资本消耗。根据巴塞尔资本协议有关规定，贸易融资项下风险权重仅为一般信贷业务的20%。供应链金融涵盖传统授信业务、贸易融资、电子化金融工具等，为银行拓展中间业务增长提供较大空间。

作为“电子供应链金融”服务的倡导者，招行不断推出电子化的创新产品和服务。2002年，招行国内首创网上国内信用证；2005年，在国内最早推出电子票据这一新型结算及融资工具，在汽车、钢铁、医药、家电等行业得到了深入的应用；2009年，成为中国人民银行电子商业汇票系统(ECDS)首批上线行，并成功竞得上线后的首笔业务；同年，招行创新推出网上国内保理系统，解决赊销贸易中应收账款的融资问题。

招行电子供应链金融业务量年均增长率在40%以上，截至2011年11月，业务量达到4500多亿元，批量开发中小企业客户13000多户。而在中间业务收益方面，电子供应链金融业务的贡献也很大。“2011年以来，电子供应链金融利息收入同比增长78%，中间业务收入同比增长501%，在现金管理业务中收入占比由上年同期的18%大幅提升至40%。”左创宏介绍说。

篇7：中国邮政储蓄银行供应链金融服务

 动产质押产品  保兑仓产品  应收账款质押产品

一．动产质押产品  产品介绍

邮储银行针对销售型企业在正常经营过程中常见的存货占款比重大、资金链紧张等问题量身定做了本综合解决方案，旨在降低客户的财务成本、提高经营效率。客户只需以其存货交交由我行认可的监管企业作为还款保障，以货物销售回笼资金作为还款来源即可获得相应的贸易融资。

邮储银行提供静态质押和动态质押两种业务模式，静态质押模式下客户必须通过打款赎货的方式提货；动态质押模式下客户可通过以货换货的方式，采用我行认可的、新的等值货物置换已质押的货物。 本产品的特色 对上下游企业：

1.提供了一种新的融资担保形式，降低融资门槛，拓宽了融资渠道； 2.盘活了客户的存货资产，降低了因增加存货带来的资金周转压力； 3.融资品种多样，操作简便灵活。对核心企业

1.稳定与上下游购、销关系，强化对上下游企业的控制力度，提升供应链整体竞争力； 2.扩大产销量及客户群体，提升行业竞争力和品牌地位； 3.减少直接融资，节约财务成本，优化财务数据。 客户办理流程：

注：

1.在银行、客户、监管方三方鉴定《仓储监管协议》的前提下，客户向监管方交付抵押物 2.我行对客户进行授信

3.客户向我行追加保证金（或补充同类质押物）4.我行向监管方发出发货指令 5.监管方发货  温馨提示

存货的价值随市价波动，客户应当密切留意有关市场信息。

二． 保兑仓产品  产品介绍 保兑仓是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向生产商（卖方）及其经销商（买方）提供的以银行承兑汇票的一种金融服务。保兑仓业务主要适用于核心企业与其下游主要经销商的批量供货所形成的商品交易关系或债权债务关系。目前，邮储银行提供三方和四方保兑仓两种产品。

 本产品的特色 对下游经销商：

1.突破资源限制，解决采购预付款不足的问题

2.增加向核心企业单次订货规模，获得采购折扣等其它优惠 3.提前锁定商品采购价格和资源，防止涨价和缺货风险 对核心企业

1.稳定销售渠道，批量销售，增加经营利润 2.减少银行融资，降低资金成本 3.保障收款，提高资金使用效率  客户办理流程： 三方保兑仓流程图

注：

1.客户向我行交纳一定比例保证金

2.我行向客户提供授信放款，并直接用于向卖方的采购付款 3.卖方向我行出具提货单用于质押 4.客户根据经营需要向银行追加保证金 5.银行通知卖方根据追加保证金金额向客户发货 6.卖方向客户发货  温馨提示： 客户应该根据自身生产的实际需要，酌情需要订购货物。四方保兑仓流程图

注：

1.客户提出申请并签署三方协议，并向我行交纳一定保证金 2.我行提供授信出账，并直接用于向卖方的采购付款 3.客户的供应商发货，直接进入监管方的监管仓库 4.客户根据经营需要追加保证金

5.我行通知监管方根据保证金的金额发货 6.监管方向客户发货  温馨提示

客户应该根据自身生产的实际需要，酌情需要订购货物。

三．应收账款质押产品  产品介绍

应收账款质押是指融资企业以合法拥有的应收账款质押给我行，我行以贷款、承兑等各种形式发放的、用于满足企业日常生产经营周转或临时性资金需求的授信业务。 本产品的特色 对上游供应商

1.改善资金流状况，能接受核心企业较为苛刻的付款条件，提高谈判的主动性； 2.获得银行授信，有利于扩大生产和销售规模，稳定与核心企业的购销关系； 3.盘活应收账款，减少流动资金占用，降低财务费用。

对核心企业

1.稳定上游的合作关系，获得更加稳定、优质的货源供应； 2.减少直接融资，节约财务成本，提高利润率；

3.借助银行的供应链融资为供应商提供增值服务，减少支付压力。 客户办理流程

注：

1.在我行和应付款方（合作企业）就其供货商应收账款质押贷款融资签署合作协议的基础上，申请借款方向我行申请贷款。

2.本行、申请借款方、应付款方签署三方协议；我行和申请借款方签署借款合同及相关担保合同，通知应付款方冻结质押部分应付款的支付。

3.核定贷款金额，放款。4.到期贷款回收。5.通知应付款方解冻。6.应付款方支付货  温馨提示

篇8：商业银行供应链金融主要模式研究

在这一背景下, 供应链金融应运而生, 并受到越来越多国内外商业银行与第三方物流企业的重视, 成为其新的业务增长点。近年来, 国际银行业供应链金融业务高速发展。供应链金融产品对于商业银行实行差异化竞争战略十分重要。1998年, UPS收购美国第一国际银行, 将其改造为UPS的一个部门, 提供物流金融服务, 从而成功转型为供应链金融服务商。

为了适应国内经济的发展及金融体制改革的要求, 国内银行业纷纷开始展开供应链金融服务。国内供应链金融服务的先行者与开拓者是深圳发展银行, 它最早开展面向中小企业的创新融资服务。深发展早在1999年就开始办理贸易融资业务, 并逐步明确了公司业务“面向中小企业、面向贸易融资”的战略转型, 在业内树立起了“贸易融资专业银行”的形象。深发展的成功起着重要的示范作用, 国内其他银行纷纷开始开发具有自身特色的供应链金融产品。

1 供应链金融:商业银行为中小企业融资提供的新方案

在全球产业链分工中, 我国企业主要集中在低附加值的产品制造领域, 处于产业链的末端。我国缺乏在产业链上具有话语权的核心企业, 大部分为产业链上游或下游的中小企业。银行为了规避风险, 往往选择拒绝中小企业的贷款申请。因此, 资金缺乏、融资难问题在我国企业中尤为突出, 融资难已经成为制约我国中小企业发展的主要瓶颈。供应链金融的出现, 有望解决中小企业融资难这一问题, 它突破了传统的信贷模式, 为中小企业融资提供了新的方案。同时, 它也为我商业银行带来了新的业务增长点。传统银行授信理念强调企业的资产和规模, 因此主要选择将大型企业作为授信的对象, 银行信贷向大企业过度集中, 银行的同质化竞争十分严重;随着直接融资市场的发展, 更多的大型优质企业倾向于通过发行股票、债券等低成本的直接融资方式来筹集资金, 从而使传统优质客户不断流失, “金融脱媒”的态势日益凸现。我国商业银行面临着经营战略转型、信贷结构优化的压力。供应链金融的出现使银行突破了传统授信方式, 在进行授信时, 不仅仅考虑单一企业的信用和资产状况, 而是从供应链全局出发, 以真实的贸易作为融资背景, 强调贸易的自偿性, 在拓展了银行信贷业务范围的同时降低了为中小企业融资的风险。同时, 它还为第三方物流企业开拓了新的发展空间和业务方向。随着物流企业竞争的不断加剧, 对于传统的仅提供运输、货物代理和一般物流服务的物流企业而言, 平均利润率只有2%左右。供应链金融的产生为物流企业的业务向金融领域延伸提供了契机, 物流企业通过其专业化的物流设施和信息手段, 实现了与供应链上企业、商业银行三者之间的共赢。它一方面帮助企业顺利周转资金, 提高了供应链的运作效率;另一方面为银行提供准确的供应链企业间贸易信息等服务, 搭建起中小企业和银行之间金融桥梁。在为企业和银行提供服务的过程中, 获得增值服务的收益。

供应链金融能够优化供应链乃至产业链结构, 使银行、核心企业、上下游相关中小企业形成良性互动, 互利共赢, 缓解我国中小企业融资困境, 对优化我国经济发展模式和提升经济整体竞争力有着重要的意义。

2 供应链金融的实质与特点

对于供应链金融的定义, 国内外学者并没有统一定论。他们分别基于供应链金融活动中不同主体的视角, 给出了不同角度的供应链金融定义。Aberdeen (2007) 认为供应链金融的关键在于通过分析供应链上企业的的融资成本和结算成本, 寻求供应链成本管理的优化方案, 降低企业的融资和结算成本。他认为这一优化方案的关键就是有效连接包括核心企业、中小企业在内等全部供应链上企业和金融机构之间的信息, 方案的实现需要技术平台提供商的服务。通过信息的有效连接, 可以优化管理供应链上的资金流, 实时发现交易活动中能够产生融资可能的信息, 包括新订单的产生、阶段性的预付款、企业的库存变化, 入库出库等活动, 下游经销商的应付账款等。

Michael Lamoureux (2008) 认为, 供应链金融是以核心企业为主导, 通过对资金流的优化管理, 降低企业的融资成本, 是一种企业生态圈。优化的方式包括整合供应链内的信息流, 然后利用其进行成本分析、寻求成本管理优化方案, 再通过各种融资方式将其实现。

杨绍辉 (2005) 认为供应链金融服务是银行为中小型企业量身定做的一种新型融资模式, 它有效地将资金流整合到供应链管理中来, 在为供应链各个环节的企业提供贸易融资服务的同时也为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。

胡跃飞 (2007) 指出, 供应链金融就是银行借助供应链中核心企业的信用及供应链上企业间的真实贸易情况, 配合银行的封闭贷款操作以达到降低贷款风险的新型信贷模式;它强调融资的自偿性, 还款来源为供应链上企业间贸易所产生的未来现金流。王禅 (2007) 认为供应链金融是银行从整个供应链角度出发, 把供应链上的相关企业看做一个整体开展综合授信, 根据行业特点和供应链中企业之间的关系特点提供的个性化融资方案, 提供针对性的金融产品和服务, 以满足供应链上企业融资需求的新型融资模式。白马鹏 (2008) 指出, 供应链金融这一新型融资模式, 紧密围绕供应链的结构及交易特点, 借助供应链条上主导企业的信用水平、贸易的自偿性以及货物的自身价值, 跳出了单个企业的传统局限, 对供应链上一个或多个中小企业提供全面的金融服务, 它是为中小企业量身定做的一种融资服务。这种融资模式站在整个产业链的高度, 从行业经济特点出发, 为供应链上下游的企业提供整体融资服务。

本文借鉴胡跃飞 (2007) 给出的定义, 认为供应链金融是银行针对供应链上中小企业推出的一种新型融资服务, 这种模式不再局限于单个企业, 而是针对供应链上的一个或多个企业提供融资服务, 它以中小企业与核心企业真实的商业贸易作为背景, 以企业贸易行为所带来的确定未来现金流为直接还款来源, 配合银行的封闭贷款操作和短期金融产品进行综合授信。

供应链金融具有的特点包括以下几点:

(1) 信贷群体性。供应链金融服务以供应链中的核心企业为出发点, 为整个供应链上的有资金需求的企业提供金融支持。这种模式不同于针对一家企业的传统信贷模式, 它从产业链的整体出发, 为资金短缺且相对处于弱势地位的一家或多家上下游中小企业提供资金支持, 为中小企业融资难问题提供了解决方案, 提高了整个供应链的稳定性。这种群体式的融资方式, 降低了银行信贷成本和中小企业的融资成本 (肖奎喜等, 2009) 。

(2) 新型的风险评价体制。商业银行传统信贷评审强调受信企业的各项指标, 包括固定资产总量、财务指标、企业规模大小和具体担保方式等, 中小企业受这些指标限制, 很难获得商业银行贷款。供应链金融突破了传统的信贷评估模式, 更加关注其所在供应链中核心企业的财务实力与行业地位, 关注客户在供应链中的重要性与地位, 以及与核心企业的历史贸易往来, 而仅仅孤立地考察单一中小企业的信用。这种不同于传统信贷的评估方式借助核心企业的信用, 解决了中小企业因自身信用程度低, 而不能获得贷款的问题。

(3) 还款来源的自偿性。自偿性是指企业通过银行支持做成贸易, 该交易的销售收入能够为企业还清银行贷款。供应链金融服务具有显著的自偿性特点, 它均以授信合同项下的商品销售收入所产生的确定未来现金流作为直接还款来源, 通过操作模式的设计, 将受信企业的销售收入自动导回授信银行的特定账户中, 并且全程通过与第三方物流企业的合作控制货物流, 这种方式大大降低了银行的信贷风险。

(4) 多方共赢性。供应链金融的参与主体多样, 商业银行、第三方物流企业、核心企业和上下游中小企业构成的整条供应链都能在这一融资模式下获得益处, 实现多方共赢。通过供应链金融, 商业银行将供应链上的中小企业纳入了服务范围, 获得新的利润增长点。物流企业充分发挥了其在货物的运输、仓储、监管、信息获取等方面的专业优势, 在与银行的合作中拓展了服务领域, 赢得了市场份额, 有利于物流企业的发展与壮大。供应链上的中小企业借助核心企业的良好信用, 解决了其融资难问题, 增强了供应链的稳定性, 提高的供应链的运行效率, 供应链上的核心企业与中小企业也因此受益。

3 供应链金融对资金流管理的重要性

目前, 针对供应链金融的研究主要集中于对其价值和概念的描述。许多学者对供应链中的资金流管理的重要性做出了说明, 强调其对于整个供应链的价值。Guerrisi (2001) 通过对供应链中物流配送及资金转移技术发展的研究, 认为与快速发展的物流管理方式相比, 当前的资金流管理方式已经落伍, 两者难以协调匹配, 资金的转移在某些领域如电子商务领域己经成为行业发展的障碍, 他因此提出要将基于互联网络的电子化资金转移和支付方式广泛应用于全球商业贸易中。Ricard (2004) 以stanley公司的成功经验为例, 详细解释了在降低成本过程中, 企业如何进行使物流与资金流协调同步的金融供应链管理。Dan (2004) 等以美国银行为例, 从商业银行为客户创造价值的角度出发, 认为在全面掌握供应链流程和特点的前提下, 可以通过借助电子转移和支付手段, 整合物流与资金流来实现金融供应链的管理。Warren (2004) 认为许多节约成本和创造价值的方式与机会存在于供应链资金流管理中。但是20世纪末期, 在供应链管理中, 对资金流的研究, 相比于对物流、信息流和产品服务等方面的研究明显不足, 仍存在很大的进步空间。企业在资金流管理方面的低效率需要过高的运营资本来弥补, 以应对供应链资金流存在的风险。他认为贸易活动中结算支付工具的进步和技术解决方案的提出, 可以使企业更好地管理供应链资金流, 减少运营资本而获得更大收益。Gonzalo Guillen (2007) 等人将企业生产和融资需求同时进行考虑, 研究了在此情形下的供应链管理模式, 认为恰当的供应链管理模式可以优化企业的运作, 降低资金融通成本, 从而增加整体收益。

杨绍辉 (2005) 从商业银行业务模式的视角, 详细介绍了供应链金融服务的主要内容和具体操作模式, 认为供应链金融这一新型融资模式为中小型企业融资提供了重要途径。闫俊宏、许祥秦 (2006) 通过比较研究基于供应链金融的多种中小型企业融资模式, 分析了在解决中小型企业融资难问题方面各种具体模式的优势与特点。

由深圳发展银行和中欧国际工商学院共同组成的“供应链金融”课题组 (2009) 认为供应链金融业务独特与创新之处在于:第一, 它是一种新型的融资理念, 突破了中小企业融资的技术瓶颈, 为发展中小企业信贷市场提供了切实可行的方案;第二, 它提供了一个切入和稳定高端客户的新渠道, 在向供应链系统成员的提供一揽子解决方案的同时, 将核心企业“绑定”在提供服务的银行;第三, 供应链金融不仅具有突出的经济效益, 更兼具社会效益, 这种新型的“团购”式的开发模式和创新的风险控制手段, 改善了中小企业融资的收益成本比, 表现出了明显的规模经济。

参考文献

[1]Aberdeen Group.The 2008 state of the market in theSupply Chain Finance, 2007.

[2]Guerrisi J.Making Money More Faster[J].Supply ChainManagement Review, 2001, 5 (l) .

[3]Lamoureux Michael.A Supply Chain Finance Prime[OL].http://www.esourcingwiki.com/index.php/A-Supply-Chain-Finance-Primer.

[4]Warren H.Financial Flows&Supply Chain Efficiency[OL].2004.http://www.corporate.visa.com.

[5]白马鹏.供应链金融服务体系设计与优化[D].天津大学博士学位论文, 2008.

[6]胡跃飞, 黄少卿.供应链金融:背景、创新与概念界定[J].金融研究, 2009 (8) .

[7]夏泰凤.基于中小企业融资视角的供应链金融研究[D].浙江大学博士学位论文, 2011 (06) .

[8]肖奎喜, 徐世长.群态融资机理与路径演绎:基于博弈分析的中小企业融资决策与理性突围[J].财经科学, 2009 (5) .

[9]闰俊宏, 许祥秦.基于供应链金融的中小企业融资模式分析[J].上海金融, 2007 (2) .

篇9：银行供应链金融融资模式

供应链最早是由美国哈佛大学教授Michael Porter提出的，供应链又称之为供需链、价值链，主要是由信息流和资金流以及物流组成，其主要的本质在于价值和信息的传递。之后就出现了对供应链的管理概念，这一管理概念的提出，极大的推动了现代企业竞争形势的转变，为了有效的适应这一模式的变化，银行对企业的服务模式也随之发生了改变。近年来随着金融危机的影响，使得转变经济模式的重要性变得越来越突出，随之供应链的产生和发展也迫在眉睫[1]。在时代的背景下，供应链金融是顺应时代的发展而出现和发展，是银行一种全新的金融服务模式，不仅可以满足企业的现实需求，还可以成为银行的一个重要的业务增长点。

1.供应链金融相关理论

供应链融资的概念。金融指的是围绕货币、资金和资本资产所形成的定价和市场交易的活动，完整的金融体系主要有金融产品、金融市场、金融主体和金融制度等，对供应链金融来说，其具有独特的地方。供应链金融指的是由供应链中特定的金融组织者为供应链资金的流通和管理提供整套解决方案和措施。从静态的角度来看，供应链中各个参与方相互之间具有复杂的资金关系。从动态的角度分析，由特定的供应链的特定环节或者全链条提供的定制化的财务管理来解决服务问题。供应链金融服务需要通过对信息流、物流、资金流进行有效的整合，从而有效的降低金融风险，提高资金的利用率[2]。

供应链融资的特点。从银行角度出发，供应链和传统的银行融资具有以下几个方面的差异性：首先，在信贷准入评估方面的差异。对供应链成员的评估并不是孤立的，银行首先从财务实力和行业的地位以及对整个供应链的管理效率三个方面考虑，对核心企业进行有效的评估。如果企业的条件符合要求标准，就证明整条供应链的关系非常密切，银行就会为成员提供融资需求，并不会对成员的财务进行特别的评估。通过对成员进行分析，进而对整个供应链的重要性、行业地位和核心企业之间的贸易环境和相关情况进行严格的资金控制，并通过相关技术性的措施引导核心企业的资信作为控制授信风险的辅助手段和方法。其次，供应链金融比较注重授信还贷来源的自偿性特点，引导销售收入直接用来偿还授信。另外，可以通过供应链生态环境的信息收集，使得银行获取授信企业的相关信息，从而有效的降低成本。

从企业的角度而言，首先，竞争和合作关系。正处于供应链中的企业是一种伴生关系，供应链中的每个企业具有自身的利益追求。为了有效的达到企业自身的利益最大化的目的，供应链成员之间存在着激烈的竞争关系。但在整个供应链中的企业，必须相互合作，从而实现共赢和价值增值的目的，实施一系列的贸易活动，获得最大化的利益。因此，企业之间的竞争也有利于供应链整体目标的完成。其次，多向连接特点。供应链中的企业通常分布在不同的领域中，其中各个节点归属于多条供应链，部分功能复杂的节点还可以构建以自身为核心的供应链，从而形成较多的供应链。最后，信息共享特点。具有高度集中的信息共享平台，可以为企业提供高效运行的供应链系统，可以通过这个平台，企业之间能够及时的掌握供应链上的相关信息，包括库存状况、生产计划、市场需求预测等。这些信息对企业自身的经营计划具有较大的帮助，能够促进企业自身的调整和整合。信息化程度较高的供应链可以通过电子商务的形式，对整个供应链的资金结算、物流、生产等工作进行科学合理的分配。

2.供应链金融融资的模式

采购阶段的供应链融资模式。在采购阶段的融资方式主要是预付账款融资，根据担保的方式进行分类，可以将预付款融资分为未来存货押融资一类。从风险角度分析，预付款融资的抵押担保品是预付款融资所购买的商品或者权利。借款企业通过银行的融资向上游供应商支付货款，上游的企业收到货款之后组织生产产品，发货环节如果是买方承运，银行将指定物流监管企业接货并对整个物流环节进行监督管理。如果是卖方承运，银行应要求卖方将货物发送到指定的监管仓库，交给第三方物流监管。当借款企业提货的时候，需要向银行的还款保证金账户存入相应的资金，银行根据企业的存入资金情况进行分次或者一次性发货。预付款融资的模式在当今国内金融的实际操作中主要有两种融资形式，一种是先票/款后货存或质押授信模式，另一种是保兑仓授信模式。这两种融资方式是未来权质押授信等预付款融资模式[3]。

运行阶段的供应链融资模式。运行阶段中的融资模式主要是指存货质押融资模式，其主要指的是银行为授信申请人办理的以银行能够接受的现有存货出质为授信条件的授信业务。银行通过和出质人以及物流监管人员签订三方合作协议，物流监管方在接受银行的委托后需要对货物进行有效的监管，达到银行对质押存货的转移占有目的。在供应链环境下的存货质押融资模式是借款人将自身的存货出质交给银行，向银行申请授信，银行借助物流监管企业对货物进行监管之外，还必须要引进第三方回购企业并对出质的存货款进行担保，在这个基础上向借款企业发放融资业务模式。随着银行之间的竞争越来越激烈和客户的需求越来越多元化，从而形成了一种新的模式：总量控制的质押业务模式或者称之为动态质押业务。

销售阶段的供应链融资模式。在销售阶段的融资方式主要指的是应收账款融资模式，其主要是指以应收的账款预期收益作为授信偿还的担保，在中国人民银行应收账款质押登记公示系统中办理质押登记手续，并开展融资业务。应收账款是权利人由于提供的一定货物、服务等获得要求义务人付款的权利，主要包括现有的金钱债权和生产的收益。在供应链背景下的应收账款融资服务的主要对象是处于供应链上游的中小企业。在这一模式中，上游的中小企业、下游的核心企业和银行需要进行相互配合，在融资的结构设计中核心企业需要发挥出重要的作用，确保质押的应收账款严格按照事先约定的汇款方式汇入银行。银行在办理这项业务的时候，需要对借款企业进行风险评估，重点评估企业贸易背景的实际情况。

通过对供应链的相关概念和特点进行分析，供应链的提出和发展是顺应时代的发展而提出的，有效的解决了企业的传统融资问题。通过对银行供应链融资模式进行研究，主要从采购、运行和销售三个阶段进行分析，详细阐述供应链融资模式的优势和作用，能够为企业的融资提供一点建议。另外，企业在融资的时候，还需要考虑到多种融资工具的相互配合，需要从企业自身的实际情况进行考虑，选择适合自身融资的方式。同时还需要注意供应链融资的风险性，在进行风险控制的时候，需要考虑到市场、操作和政策的风险因素，寻找出一种低风险、高效的融资方式。