基金运行分析报告

基金运行分析报告（共6篇）

篇1：基金运行分析报告

2014年新型农牧区合作医疗基金运行分析报告 以下是我县2014年新型农牧区合作医疗（以下简称“新农合”）参合工作及资金运行情况，现将具体事项汇总如下:

一、2014年新农合运行基本情况。

2014年，我县新农合以村为单位覆盖率达到100%，参合农业人口总数达43712人，参合率99.88%；补充险13106人，参合率29.95%。

二、筹资情况

2014年我县新农合筹资标准为471元/人/年，其中中央财政补助220（较2013年提高了32元），自治区财政补助55元（较2013年提高了4元），市、区（县）财政补助126元，农民个人缴费70元（较2013年提高了10元）；共筹资基金预计达到2058.83万元。

三、2014年新农合资金使用情况

1、新农合基金总体运行情况：2014年，截止9月25日共计补偿1902.7万元,其中普通住院补偿1072.5万元，补偿4320人，分娩补偿322人次，补偿9.74万元;特殊重大疾病补偿117人次，补偿101.47万元；普通门诊补偿（一般诊疗费用）286万元;慢病门诊补偿20.5万元,补偿2855人次，慢病门诊发生总费用51.2万元,平均处方值179.39元。

2、全县乡镇卫生院住院补偿情况：我县乡镇卫生院所具备住院条件，截止9月25日，共收住患者2977人，补偿687.1万元；分娩补偿184人，补偿5.5万元。其中水西沟镇中心卫生院住院补偿631人，补偿146.5万元，分娩补偿48人，补偿1.44万元；板房沟乡中心卫生院住院补偿1452人，补偿352.7万元，分娩补偿110人，补偿3.3万元；永丰乡中心卫生院住院补偿894人，补偿187.8万元，分娩补偿26人，补偿0.78万元。

四、与2013年相比全县住院人次分布情况：截至目前，全县共住院7017人，其中乡级医疗机构住院人次为2367人，占总住院人数的33.7%；县级医疗机构住院人次为2551人，占总住院人数的36.4%；县以上医疗机构住院人次为1512人，占总住院人数的21.5%，非定点医疗机构住院人次为587占总住院人数的8.4%。

五、新农合参合下半年资金预测情况

截止2014年9月25日我县资金补偿1902.7万元，每月平均预计补偿资金211.4万元，以目前资金运行情况来看预测下半年资金的运用缺口为2059.6万元。

(一）自治区制定的较高补偿办法是基金透支的政策性原则。新补偿办法的报销标准远远超过了我县基金的承受力，加重了我县基金的透支总额。

（二）在二级以上医疗机构就诊人次比例高，资金多流向二级以上医疗机构。因我市医疗资源丰富，参合人员喜欢选择市区服务质量好、条件优越的三级医院就诊，新农合补偿资金多集中在二级以上医疗机构。

（三）乡镇卫生院服务能力差，医疗技术水平底。我县乡镇卫生院服务能力相对较弱，全县7个乡镇卫生院，能够开展住院的只有3个乡镇卫生院，且服务能力较弱。

七、下步工作计划

（一）、进一步加大监管力度，严格票据管理，确保基金安全，防止新农合基金流失。加大对定点医疗机构的管理力度，不断巩固和完善管理措施，确保合作医疗基金的平稳运行。

（二）、进一步加大宣传力度，利用多种形式广泛宣传普及新农合政策知识，巩固、提高参合率。办事机构、定点机构的门诊、病房有新农合政策宣传版面，结合本单位本辖区实际开展形式多样的宣传活动，使新农合的政策达到家喻户晓，人人皆知。

（三）、强化监管督查工作，坚决杜绝冒名顶替，挂床住院、收治不符合住院标准病人，严格执行新农合药品目录和药品零差价。

（四）、强化培训，优化服务，提高管理经办水平和服务质量。举办新农合监管人员及新农合定点医疗机构负责人（法人代表）培训班，不断提高管理经办水平和服务质量，提高全县人民对新农合工作的满意度。

（五）、认真贯彻落实新农合文件精神要求，要在规定时间内做好大额公示，补助公布，定点医疗机构要长期公示新农合相关政策，医疗服务和药品价格。

乌鲁木齐县新农合管理中心 2014年9月25日

篇2：基金运行分析报告

前言

第一部分 投资基金运作模式

一、投资基金的定义

二、投资基金的分类

（一）公司型基金和契约型基金。

（二）开放型基金与封闭型基金

（三）专门基金

三、投资基金的当事人

（一）基金投资者

（二）基金管理人

（三）基金托管人

（四）基金承销公司

（五）基金投资顾问

（六）其他当事人

四、投资基金的运行流程

（一）投资基金的发起设立

（二）投资基金的设立要件

（三）投资基金的组织形式

五、投资基金的发行和认购

（一）投资基金的发行

（二）投资基金的认购

六、投资基金的资产管理

（一）投资基金的投资管理

（二）投资基金的收益和费用分析 第二部分 房地产投资信托基金

一、房地产投资信托基金概念

二、美国对REITS政策规定

三、房地产基金的特点和优点

四、REITS的运作模式

（一）房地产基金的当事人

（二）房地产基金的类型

（三）美国房地产投资信托（REITs）的法律架构

（四）美国房地产投资信托基金的组织结构

（五）美国REITS的资金来源

（六）规模扩张的主要途径

（七）基金退出方式

五、美国房地产基金运作流程

（一）4个阶段

（二）10个步骤

六、美国房地产投资信托基金的发展

（一）创立阶段

（二）完善阶段

（三）快速发展阶段

前 言

2006年10月9日，在清华大学经管学院举行的“国际金融架构和新兴市场中的金融监管”国际研讨会上，央行副行长吴晓灵发表了题为“培育多层次资本市场，促进创新机制的形成”的演讲。她明确指出，目前，国内已具备了建立私募基金的环境，要给私募基金以合法地位，建立创投资金的募集机制；同时要通过对多层次资本市场的建设，给创投资金提供退出的渠道。她希望，正在制定的《产业投资基金管理办法》中，会对“合格的投资人”作出界定，明确到底多大金额的投资人才可以参与私募基金的设立。

吴晓灵认为，设立股份制或者合伙制的公司型私募基金，以股本的方式形成私募基金，投资未上市的股权，对于促进创新型企业的发展是非常有利的。

从吴晓灵的发言，我们可以预测，中国的产业投资基金面临着快速发展的契机。

本报告第一部分介绍了投资基金的基本运作模式，第二部分介绍了房地产投资基金的运作，希望有助于公司高层领导把握产业基金的运行。

关键词：投资基金 运作模式 房地产信托投资基金

第一部分 投资基金运作模式

一、投资基金的定义

投资基金的称谓在不同国家和地区有所区别

我国于2005年6月颁的《产业投资基金试点管理办法》（讨论稿）认为：产业投资基金，是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人扬长补短基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。

美国称投资基金为“投资公司”（Investment Company），通称为共同基金（Mutual Fund）。

二、投资基金的分类

（一）公司型基金和契约型基金

1、公司型基金，是指基金公司依法设立，以发行股份的方式募集资金，投资者通过购买公司股份成为基金公司股东。公司型基金结构类似于一般股份公司结构，但基金公司本身不从 2 事实际运作，而是将其资产委托给专业的基金管理公司管理运作，同时，由卓有信誉的金融机构代为保管基金资产。公司型基金的设立法律性文件是基金公司章程及招募说明书。公司型基金在美国非常盛行，美国的法律不允许设立契约型基金。

2、契约型基金又称为信托型基金，或称单位信托基金（Unit Trust），它是由基金经理人（即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位，由经理人依照信托契约从事对信托资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。契约型基金将受益权证券化，即通过发行受益单位，使投资者购买后成为基金受益人，分享基金经营成果。契约型基金的设立法律性文件是信托契约，而没有基金章程。基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。

（二）开放型基金与封闭型基金

1、开放型基金是指基金设立时，其基金的规模不固定，投资者可随时认购基金受益单位，也可随时向基金公司或银行等中介机构提出赎回基金单位的一种基金。

2、封闭型基金则是指在设立基金时，规定基金的封闭期限及固定基金发行规模，在封闭期限内投资者不能向基金管理公司提出赎回，基金的受益单位只能在证券交易所或其它交易场所转让。

（三）专门基金

专门投资于某个特定行业或部门所形成的基金，如黄金基金、资源基金、科技基金、地产基金、小公司基金等。

三、投资基金的当事人

（一）基金投资者

1、基金投资者是基金出资人、基金资产所有者和基金投资受益人。在公司型基金中，基金投资者是基金公司的股东。一般而言，基金投资者的资金由基金托管人包管，由基金管理人代为投资，但是一切风险均由投资者自行承担。

2、基金投资者的权利与义务

公司型基金的公司章程、契约型基金的基金契约均对基金投资者的权利和义务作出明确规定。

投资者权利一般包括取得基金收益、获取基金业务及财务状况资料、监督基金运作情况、出席或委派代表出席股东大会或基金单位持有人大会等。

投资者义务包括遵守基金契约或公司章程、支付基金认购款型及有关费用、承担基金亏损或基金终止有限责任。

（二）基金管理人

1、基金管理人负责基金资产投资运作。在不同的基金市场上名称有所不同。在中国，将其称为“基金管理公司”，如“华夏基金管理有限公司”；在美国，将其称为“投资顾问公司”或“资产管理公司”。

2、基金管理人的权利与义务

（1）承担新的基金设立、筹建和实施等一切具体事宜。（2）承担基金的投资事宜。

3（3）承担处理基金的日常事宜。

3、对基金管理人的监管

基金业绩在很大程度上取决于基金管理人员的管理能力和职业操守。为了保护基金投资者利益，各国和地区资本市场监管部门均对基金管理人、特别是其从业人员的资格作出了严格的规定。

美国对于投资顾问公司实现注册制，由SEC审核申请人的资格和业务范围，公司在获得注册后定期接受资格审核，以合伙形式注册的公司，如果核心人员变化须重新进行登记。

（三）基金托管人

1、基金托管人是投资者权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。它通常由具备一定条件的商业银行、信托公司等专业性金融机构担任。在公司型基金运作模式中，托管人是基金公司董事会雇佣的专业服务机构，在契约型基金运作模式中，托管人通常是基金的名义持有人。

2、基金托管人的权利与义务：（1）安全包管基金资产（2）监督基金管理人的投资运作（3）审查基金管理人发表的基金报告

3、对基金托管人的监管：

由于基金托管人在基金资产安全运作中的特殊作用，各国和地区的基金监管法规都对基金托管人的资格有严格要求。

美国对于基金托管人实行注册制，商业银行、信托公司或其他符合条件的机构甚至私人机构均可申请充当基金托管人，但要定期接受严格的资格审核和重新注册登记。法律对托管人的资金规模和营运时间没有要求，基金托管人的资格条件主要由市场竞争机制决定。中国对基金托管实行审核制，规定基金托管人必须是满足一定条件的商业银行，资格条件包括实收资本必须超过80亿元人民币。

（四）基金承销公司

随着基金市场规模的不断扩大，基金行业内部的专业化分工不断深化。投资基金通过销售来募集投资者的资金和向认购基金的投资者发放收益凭证的工作可由专业化的基金承销公司担任。这些独立的基金承销公司专门为基金管理人提供销售服务，并收取一定的销售佣金和服务费。

在美国，大多数基金收益凭证的发行都是经过当地的经纪商和交易商批发，然后分散零售给投资者，投资者可以亲自到这些商行的发售网点申请购买。

（五）基金投资顾问

1、作为一类独立的金融服务机构，投资顾问拥有丰富经验的基金经理人、声誉卓著的投资机构和业绩骄人的金融财团。

2、基金投资顾问的主要作用：（1）提供各类计划和咨询意见（2）提供市场推广和各种中介服务。

（六）其他当事人

除了以上五个基本的当事人，投资基金还涉及基金注册登记机构、注册会计师、律师等中介服务机构。

四、投资基金的运行流程

（一）投资基金的发起设立

投资基金的发起设立工作可以概括为三大步骤：

1、确定发起人，签订发起人协议书；

发起人可以是单独一个机构，也可以是多个机构共同组成。发起人要共同签订一个“合作发起设立投资基金协议书”。其内容主要包括：（1）基金名称（2）基金性质（3）基金募集方式(4)基金规模及发行方式（5）基金存续期间（6）基金管理体制

（7）基金发起人的权利、义务和责任等。

2、确定基金管理人、基金托管人、投资顾问、投资者等当事人，拟定各项文件；

3、向主管机关报批。

（二）投资基金的设立要件

设立投资基金，除当事人的条件必须符合当地的证券法规外，还必须制定相关的要件，对当事人的地位、角色、职责权限和基金的性质、功能、投资目标与策略等做文字性说明。投资基金的要件包括：基金章程、信托契约和招募说明书。

（三）投资基金的组织形式

投资基金的组织形式可以采取以下方式：

五、投资基金的发行和认购

（一）投资基金的发行

投资基金的发行是指投资基金管理公司或信托投资机构在基金发行申请经基金主管机关批准以后，将基金券向社会公众（包括个人投资者、机构投资者）推销出去的经济活动。基金券对于公司型基金来说，称为基金单位，对契约型基金来说，称为基金受益凭证。基金的发行包括特定的发行对象、发行日期和发行数额、销售形式、发行价格以及发行地点等内容的确定。

1、发行对象

公开发行：向不特定的社会公众公开发售 私募发行：向特定的投资者发行

2、发行期限和发行数量

开放型和封闭型基金，对发行期限和数量均有不同的规定。开放型基金发行总额可以变动，但仍须设定基金发行总额下限和发行期限。如果在规定的期限内没有募足规定的最低限额，该基金不能成立。封闭型基金发行总额一旦认满，不管是否到期，基金就进行封闭，不再接受认购申请。但如果发行期满，基金所募集的资金小于基金规模的法定比例，该基金不能够成立。

3、销售方式

基金券的销售方式可以分为直接销售、承销、集团承销和计划公司四种。（1）直接销售：基金发起人自行将基金券直接销售给投资者。（2）承销：依靠承销公司来销售基金券

（3）集团承销：承销公司牵头组织承销集团来共同完成基金券的发售任务。

（4）计划公司：集团承销的变化方式，适用于按计划以分期付款的方式推销基金券。在投资者和承销集团之间出现另一当事人－计划公司。计划公司一方面与承销公司订立销售协定，另一方面与投资者签订延期付款销售合同。

4、基金发行价格

指基金发行时由发行人确定的初始价格。

（二）投资基金的认购

不同类型的基金券有不同的认购方式

1、开放型基金的认购：

认购程序和手续较为简单。可以在首次发行期认购，也可以在发行期后追加认购。首次认购时，基金券的价格为面值加上一定的发行费用；追加认购时，其价格以基金管理公司的报价为准，通常以单位基金资产价值来确定。

2、封闭型基金的认购：

封闭型基金由于规定了基金的总规模，投资者只能在基金发行期认购，认购价格为基金券面值加上一定的发行费用。发行期结束后，基金则进入封闭期。除非得到主管机关的批准，在规定的期限内再发行一定数量的基金券，否则基金在封闭期内是不能增发新的基金券。

六、投资基金的资产管理

（一）投资基金的投资管理

1、投资原则：

收益性、安全性、流动性

2、投资范围和投资限制：

为了保护基金持有人的利益，促使基金在市场上参与公平竞争，各国的基金监管部门对 6 基金投资活动规定了很多的限制。包括投资数额的限制、投资运作方法的限制、投资基金的投资目标和投资政策。

（二）投资基金的收益和费用分析

不同投资基金的投资目标和投资政策不同，他们取得收益的来源和形式也不同。投资基金的费用是指投资基金发起募集、经营管理和保管等过程发生的费用。主要包括投资基金的发起募集费用、基金管理费用、基金包管费用、基金操作费用等。

第二部分房地产投资信托基金

一、房地产投资信托基金概念

房地产投资信托基金（REITS）就是一家致力于持有，并在大多数情况下经营收益型房地产（如公寓、购物中心、办公楼、酒店、工业厂房和仓库）的公司。在美国，资产构成、收入来源和收益分配符合规定的REITS不需要交纳公司所得税和资本利得税。

二、美国对REITS政策规定

（一）税收优惠

REITS免交公司所得税和资本利得税，股东收到分红需要交纳所得税和资本利得税。

（二）资产要求

1、公司的资产主要由房地产组成，房地产、现金、政府证券在资产中所占比例不得低于75％，持有某一个发行人的证券不得超过REITS资产价值的5％，不得持有超过某一发行人流通在外具有投票权证券的10％。

2、公司拥有房地产资产必须以长期持有为目的，在4年内不得转让。

（三）收入要求

1、公司销售房地产资产所得收入在总收入中的比例不得超过30％。

2、收入主要来源于房地产，至少95％的毛收入来源于红利、利息、租金收入或某些资产的出售利得、或投资于其他房地产投资信托的收入，不得有超过30％的毛收入来自于出售持有不足6个月的股票或证券，或持有不足4年的房地产。

（四）收入分配要求

公司至少90％的应纳税收入应分派给股东。

（五）股东要求

公司股东数量不低于100人，其中前5大股东在每一纳税年度的后半年内，不得持有超过50％的REITS股份。

三、房地产基金的特点和优点

1、房地产基金除具有一般投资信托的基本特征外，具有自身特征：

（1）信托财产是房地产证券，采取股票（或受益凭证）的方式，可上市交易，流通性强（2）经营期限分为定期和不定期，财务运作对大众公开，透明度高（3）法律对其结构、资产运用和收入来源有严格规定（4）符合规定的可以有优厚的税收政策优惠，避免双重征税（5）投资与经营分离，经营管理专业化（6）投资领域不断细分，专业化程度不断加强

2、房地产基金的优点

房地产基金对于房地产开发商而言，具有如下优点：

（1）新型融资渠道，与债权融资相比，是以股权形式的投资，不会增加企业债务负担。越秀通过分拆REITs上市能拿回来28亿港元现金。利用45%的银行贷款杠杆，手上就有40亿的现金流，再到国内做40亿的投资，又卖回REITs中去，再发行一次，高价卖出60亿，再45%的贷款杠杆。

（2）其在一个房地产企业的投资不会超过基金净值的一个比例，故企业不会丧失对企业和项目的控制权和自主经营权。

（3）可以为那些短期内回报率低的项目融到资金。

（4）可以将品质较高与较低的物业捆绑销售，增强物业的市场吸引力，获得理想的成交价格。

（5）仍可持有部分房地产基金继续控制下的资产，并通过房地产基金每年的红利获得稳定的收入。（6）避税

（7）在内地收购物业，包装成一篮子资产、即REITs形式上市。REITs上市后，其优点包括不用担心旗下个别项目的市价起跌，拟套现时只须将REITs的股权出售，毋须浪费时间逐一为个别项目议价。中国未来5年经济可望保持8%增长，以及人民币升值因素，令REITs股价具上升潜力。

四、REITS的运作模式

（一）房地产基金的当事人

房地产基金的当事人跟其他投资基金一样，由以下当事人组成：

1、发起人：设立和拟设立基金的法人、最初组织者和发起人

2、经营者：可以是房地产开发企业或房地产贷款机构

3、托管人：基金的保管人，一般由商业银行担任

（二）房地产基金的类型

1、契约型房地产基金

这种基金本身非独立法人，仅是一种资产，由基金管理公司发起成立，由基金管理人作为受托人接受委托人（投资者）的委托，运用资金投资于房地产领域。

2、公司型房地产基金

按照《公司法》设立，以独立的法人资格自主进行基金运作，面向广大的不定投资者筹集基金份额。

3、美国根据房地产基金的投资组合不同，将REITS分为三种类型：权益型REITS、抵押型REITS和混合型REITS。（1）权益型REITS 拥有和经营收益型房地产，收入主要来源于房地产收入。（2）抵押型REITS 主要扮演金融中介的角色将所募集资金用于发放各种抵押贷款，收入主要来源于发放抵押贷款所收取的手续费和抵押贷款利息，以及通过发放参与抵押贷款所获抵押房地产的部分租金和增值收益（3）混合型REITS 既拥有物业，又提供信贷，不仅从事房地产权益投资，还从事房地产抵押贷款。根据房地产投资信托全国协会(The National Association of Real EstateInvestment Trust)的界定:权益型房地产投资信托，是那些持有的房地产所有权和其它相关产权的资产占其投资资产的比重至少为75%的房地产投资信托；抵押权型房地产投资信托，是持有的抵押权占其投资资产的比重至少为75%的房地产投资信托；混合型房地产投资信托，是介于前二者之间的房地产投资信托。

从数量上看，目前权益型房地产投资信托几乎占所有房地产投资信托的一半，抵押权型房地产投资信托占1/3，其余为混合型房地产投资信托。从资产价值看，抵押权型房地产投资信托占总资产的一半，混合型持有约20%的资产，权益型不到30%(HINE: “Financing Real Estate with Securities”)。三者的区别可归纳为下表。表1 各类REITs比较

其中，投资回报率以混合型最为稳定，表2.2显示1980-1987年各类房地产投资信托回报率: 表2 各类REITs回报率变化

资料来源：

1、Gerard Farrell“Investment Analysis For Real Estate Decision”

2、HINES“Financing Real Estate With Securities”

（三）美国房地产投资信托（REITs）的法律架构

美国的房地产投资信托(REITs)是以公司拥有资产的形式，将股东的资金吸引到房地产投资中，股东既可以获得类似于直接投资房地产的一些好处，又避免了承担无限责任及资产流动性差的风险。美国的房地产投资信托业自20世纪60年代经历了迅速发展、衰落、复苏、稳定发展的过程，目前的市场价值已经超过4000亿美元。（美国REITs的运作模式见：图1）

图1 美国REITs的运作模式

（四）美国房地产投资信托基金的组织结构

根据美国经验，实际上还可以根据需要进一步细化，国外的封闭式契约型房地产基金一般设 10 立如下五个部门分工管理：（1）基金规划部：

负责房地产投资标的选定，规划基金的结构以及项目投资前期准备工作。（2）基金募集部：

负责基金募集的营销。包括制订营销策略，并协助承销机构负责代销基金受益凭证。（3）基金管理部：

负责所有基金的房地产投资标的购买、开发和管理等。（4）投资服务部：

按时向基金投资人提供投资报告、基金财务报告，保留投资人名册，及时向投资者配发盈余（5）财务部：

负责基金的会计、税收和现金管理，向证券监管部门定期报告并接受总务部门的稽查。

（五）美国REITS的资金来源

房地产投资信托基金的资金来源主要有两个方面：

1、发行股票，由机构投资者（人寿保险公司、养老基金组织等）和股民认购

2、从金融市场融资，如银行借入、发行债券或商业票据

（六）规模扩张的主要途径

由于政府限制REITS保留收益，必须将收益的90％分配给投资人，因此，REITS很难通过自身积累获得发展，更多的是通过购并和增发新股来壮大。

办公物业权益信托公司（EOP, NYSE）,权益型的房地产投资信托，成立于1976年，1997年上市，通过一系列的并购，其规模扩大了4倍，所经营的物业从3200万平方英尺增加到1.28亿平方英尺。

1997年，开展了43亿美元的合并；2000年开展了45亿美元的合并；2001年进行了72亿美元的合并。

（七）基金退出方式

1、从国外经验看，一般存在三种退出机制：（1）产业投资基金所持股权的私下转让；（2）事先签协议，要求被投资企业回购股权；

（3）被投资企业上市，实现产业投资基金所持股权的公开转让。

2、三种退出机制的优劣

（1）第一机制可能出现寻找受让方成本较高问题；

（2）第二机制虽有助于被投资企业获得企业控制权，但需耗费大量资金，不利于企业的进一步发展；

（3）第三机制则是国外普遍采用的最佳退出机制。

五、美国房地产基金运作流程

美国房地产基金通过向证券市场发售可在二级市场自由流通的上市收益凭证，集中众多中小投资者的资金，然后凭借自身专业优势，建立投资组合，专门参与房地产领域的投资，每年的股息和红利作为投资收益分配给投资者。其运作概括地分为4个阶段，10个步骤：

（一）4个阶段

1、发起阶段：

依法成立基金，并在证交所挂牌上市交易

2、筹资阶段：

向投资者发行基金受益凭证，筹集资金

3、运作阶段

投资房地产领域，以获取利息、租金和资本增值等投资收益

4、受益阶段

投资者通过股息分红或低买高卖后的差价（资本利得）实现收益。

（二）10个步骤

1、基金管理人在募集资金前选择包管银行、签订托管合同，并报证券监管部门批准

2、编制基金募集说明书，委托证券公司办理基金受益凭证

3、房地产基金管理人与房地产企业签订房地产投资委托合同

4、将募集的基金委托给包管银行，设立专户代为包管

5、房地产企业根据投资合同的规定对投资的安全性、赢利性、投资组合及其价值等方面进行全面评估。

6、将投资标的物（基金所投资的房地产）的产权过户到基金专户名下。

7、基金管理人提供专业建议并对保管银行发布有关运用资金的指示

8、将基金的投资收益纳入基金专户保管

9、保管银行从基金专户中提取出支付给房地产企业的委托费用，并依托管合同收取保管费。

10、保管银行按时向受益凭证持有人分配基金收益。

六、美国房地产投资信托基金的发展

美国从1960年房地产投资信托创立至今已有40多年的历史，纵观房地产投资信托在美国的发展历程，大致可分为创立、完善、快速发展三个阶段。

（一）创立阶段

美国议会于1960年以立法形式正式通过了房地产投资信托这一新型的投资手段。在70年代房地产投资信托采用传统公司的管理方式在债务比例较低的条件下仍有较好的回报。

（二）完善阶段

80年代早期，随着房地产投资信托自身的不断发展，原有经营形式逐渐不能适应现代化的需要；从而有了新的完善过程，具体体现在以下几个方面：

1、管理方面

以前大多数由公众持有的房地产投资信托拥有独立的管理公司，其管理者与房地产投资信托拥有者之间常会为各自的利益产生冲突。目前，超过90%的房地产投资信托全部自己管理，不仅避免了上述这类冲突，而且使本机构职员的利益与房地产投资信托的业绩直接联系在一起。

2、权属方面 过去，房地产投资信托的管理者是聘用的，其经营积极性有限。而后，一些主要的房地产投资者在运用房地产投资信托这一方式的过程中，创新地采用了“伞式房地产投资信托”的结构。这种结构充分吸纳众多投资者的股份，由代表所有者利益的管理者负责管理。管理者可以与公众股东一起按一定比例分享所有权；同时享受房地产投资信托为其带来的避税优惠。这样房地产投资信托的管理水平便与股东利益紧密地联系在一起。

3、信息方面

由于房地产投资信托投资范围较广，刺激公司进行积极地分析研究，分析人员定期地为投资者及参与者提供公司、市场及行业等方面的状况和发展趋势的及时信息，从而增强了投资者的信心。然而在从前在信息方面的投入极少，资料零散，范围也非常狭窄。

4、借贷比率方面

房地产业历来是高贷款率(负债率)的行业，其标准贷款比例为75%，这是建立在房地产能不断增值的前提条件下的。因此，大部分房地产投资的主要依据是考虑资本收益(增值)，而不是经常性经营收益，如很多人投资购买住宅、公寓等待升值，同时也有较高的减税特征。这类房地产投资对于非公用房地产(住宅等)是很有利可图的。然而，对于公用类房地产(如写字楼、商场等)主要考虑的则是有较高的现在的预测收入，并以此评价公司业绩。因此，新的房地产投资信托公司不再以资产增值作为主要依据，而是要考虑获得较好的经常性收入，降低债务风险。

（三）快速发展阶段

80年代末期，由于美国经济社会等一系列因素的变化给房地产投资信托的发展带来了巨大的机遇，从而使房地产投资信托以前所未有的速度发展，成为美国经济中的又一重要行业。

篇3：省级地勘基金运行管理调查分析

一、省级地勘基金运行特点

从近三年的情况看, 省级地勘基金运行管理中呈现出下面一些特点。

1、省级地勘基金投入总量基本保持稳定

从总量看, 近三年省级地勘基金投入总量以2011年居多, 达74亿元, 新增项目数达到1600多个;到了2012年, 投入总量降为68亿元, 下降了8.8%, 新增项目数也下降为近1500个;2013年, 省级地勘基金投入总量为70亿元, 上涨了2.4%, 新增项目数达到1400余个。

省级地勘基金在预查、普查、详查、勘探四个勘查阶段进行投入, 主要集中在预查和普查阶段。从2013年的数据看, 预查投入占到25%, 新增项目占35%;普查投入占总量的44%。新增项目数占43%。详查、勘探的投入相对较少, 还对一些地质调查、水工环等其他非矿产勘查类项目进行了投入。

2、省级地勘基金投入重点突出。

省级地勘基金投入以非油气能源、有色金属、贵金属和黑色金属矿产为主;项目设置侧重国家紧缺矿种和地方特色矿种, 资金投入集中于少数重要矿种。2013年省级地勘基金投入能源矿产金额占总量的47%, 其次是有色金属矿产, 占总量的24%, 第三是贵金属矿产占13%, 这三项的和达到总投入量的84%。而2012年, 这三项的和占总投入量的75%。从投入矿种看, 主要集中在煤、金、铜、铁等矿种。

3、各省 (区、市) 地勘基金投入情况差异大

各省 (区、市) 地勘基金投入的差异主要表现在两个方面, 一是从横向看, 各省 (区、市) 之间地勘基金投入数额不均衡, 多得年投入达到15亿元, 而少得只投入2000多万元;二是从纵向看, 各省 (区、市) 近三年来的投入不均衡, 有的去年投入2000多万元, 而今年却投入了1.1个亿, 是往年的近5倍。省级地勘基金项目数与资金相对较多的省 (区) 有新疆、内蒙古、山东等。

4、地质找矿成果丰富

2013年, 省级地勘基金新发现矿产地近300处, 其中大型矿产地80处、中型矿产地近120处。截至2013年, 省级地勘基金累计新发现矿产地1000余处, 其中大型矿产地近500处、中型矿产地300余处, 累计新发现矿产地占同期矿产资源勘查类项目总数的15%。省级地勘基金新发现矿产地涉及矿种40余种, 主要集中在煤炭、铁矿、铝土矿、金矿、铜矿等矿种上。

5、省级地勘基金项目以全额投资项目为主

从投资结构看, 主要是两类:一是全额投资项目, 二是合作投资项目。2013年, 省级地勘基金全额投资项目占总量的78%, 全额投资项目数占总项目数的89%。2012年, 全额投资项目投入金额、项目数与2013年持平。从这点看, 主要以省级地勘基金的投入为主, 对社会资金的拉动作用并不大。

6、大部分基金项目尚未进行成果处置

省级地勘基金项目的成果处置, 主要通过探矿权的出让和转让来实现。2013年, 省级地勘基金共处置项目成果9宗, 价款为10个亿;2012年处置项目成果13宗, 实现收益45个亿;2011年处置项目成果9宗, 实现收益52亿元。可以看出, 对项目成果的处置收益呈下降趋势, 项目数量较少。同时, 省级地勘基金项目成果的处置主要以全额投资项目为主, 合作投资项目进行探矿权转让的较少。

二、省级地勘基金运行管理中存在的主要问题

当前, 省级地勘基金在运行管理中主要存在以下问题。

1、大部分省份地勘基金投入偏少, 不利于推进地质找矿工作

大部分省份地质勘查年投入波动比较大。有的省份, 多时达到近10亿元, 而少的时候只有几千万元。这种投入方式会造成地勘队伍时忙时闲, 项目多时忙不过来, 项目少时无活可干, 不利于地勘队伍的稳定和地质找矿突破。地勘基金投入相对于纵深部找矿来说偏少, 一些重要的找矿项目, 缺乏资金投入, 找矿成果不明显, 难以充分发挥“政府调控”和“化解风险”的作用, 难以肩负起找矿突破的重任, 需构建支持地质工作的长效机制, 对地质找矿工作提供稳定的资金保障。

2、基金项目管理不到位

对立项工作重视程度不够, 存在临时、仓促、应付等问题, 表现为新立项目层次低, 项目小。特别是对1:5万地、物、化、遥成果资料的综合研究、应用不够。由于地质条件的复杂性和一些项目的立项工作不够充分, 造成了部分项目难以达到设计要求, 甚至中途结题。

省级地勘基金项目的监审专家多为各地勘单位在职技术骨干, 均承担着较重的生产和管理任务, 难以实现对项目立项、设计审查、施工指导、野外检查、野外验收、成果审查、竣工决算等环节的全程跟踪指导和监审, 致使一些项目监管工作难以到位。对省级财政投资的境外或省外矿产勘查项目在资金使用、项目实施等诸多方面的监督管理尚未完全到位。

3、对社会投资的吸引和拉动不够

目前, 部分省级地勘基金只允许与国有地勘单位、国有大中型矿山企业、市县财政合作, 基金项目能够以申请在先方式取得矿权, 而社会投资的项目不能取得新的探矿权, 呈现出“基金衔接”超前于“商业跟进”的现象。对进一步鼓励社会资本及各类投资主体参与矿产勘查工作带来一定影响。部分省级地勘基金项目以合作勘查为主要组织形式, 以带动矿业企业、地勘单位和社会资金的投入。由于对整装勘查成果处置等方面存在顾虑, 造成合作资金无法迅速落实, 直接影响到项目的进度。

4、相关制度不完善

自2006年《国务院关于加强地质工作的决定》 (国发〔2006〕4号) 发布后, 中央财政和省级财政相继设立了地质勘查基金。截止2013年底, 全国共有27个省 (区、市) 设立了省级勘查基金, 其中, 17个省 (区) 设立了专门的地勘基金管理机构。在这样的形势下, 基金项目实施过程管理、矿权处置、权益分配、合作勘查等方面还缺乏相关的制度支撑, 尚未形成项目管理制度体系。由于对基金项目成果处置缺乏明确的政策, 激励制度不完善, 使得一些地勘单位以知识、技术、管理等要素享有的勘查成果收益难以实现。另外, 省级地勘基金项目监管环节较为薄弱, 监理制度尚不完善。

5、地质找矿相关技术理论不成熟

受资金、装备、人才等限制, 普遍存在着新理论、新技术、新方法引进不够, 分析测试手段和方法落后, 信息技术应用相对滞后, 找矿装备陈旧等问题。深部盲矿体的各种特征无法直观观察, 必须先通过适宜的物、化探勘查技术方法获取信息, 再利用工程手段进行验证和定位。当前, 深部找矿的勘查技术尚不成熟, 在实践中应用也不够, 多数地勘单位未掌握坑道定向钻探和低角度定向钻探技术, 限制了深部找矿的效率、效益和水平。

三、对策和建议

省级地勘基金运行时间不长, 呈现出一定特点, 也存在着一些问题。针对省级地勘基金运行管理中的特点及问题, 提出以下对策建议。

1、加大省级地勘基金投入力度, 争取合作投入, 均衡年度投入

积极争取省级财政投入, 对以住的基金项目在评估的基础上, 保证其后续投入, 确保对重大项目的长期稳定支持, 促进重大项目成果的产生。充分利用1:5万矿调的有关成果, 以及一些已设探矿权、投入较少、有前景的项目, 争取社会资金投入, 进行合作勘查, 共享成果。积极构建省级地勘基金促进地质找矿的长效机制, 均衡年度投入, 为地质找矿提供稳定的资金保障。

2、开展省级地勘基金项目全面质量管理

对省级地勘基金项目进行全面质量管理, 就是要以项目质量为中心, 以项目承担单位、项目监管单位全面参与为基础, 通过推进项目实施、保证项目进度和质量而最终取得找矿成果的一种管理方式。对省级地勘基金项目进行全面质量管理, 就是对项目实施进行全过程的管理, 一方面提升项目承担单位的责任心, 另一方面则是加强项目监管单位对基金项目的监管, 从而推进基金项目执行力。

全面质量管理就是对省级地勘基金项目实行PDCA质量控制, 即, 计划 (Plan) ———项目立项、项目设计是否科学合理可行;执行 (Do) ———项目经过充分论证后, 按项目设计开展工作;检查 (Check) ———检查项目执行是否严格按照项目设计开展, 进度是否合理, 质量如何, 阶段成果是否显现, 项目实施过程中是否存在阻碍因素等;处置 (Action) ———对项目实施中存在问题进行分析研究, 提出改进的措施办法, 并付诸行动, 从而又回到计划, 循环往复, 形成互相制约, 互为补充的有机整体, 从而最终实现对基金项目的全面质量管理。

3、完善有关制度, 健全省级地勘基金项目运行管理制度体系

省级地勘基金是新生事物, 必然有一个成长、成熟的过程。这就需要统筹谋划, 对基金项目的论证立项、设计审查、施工指导、中期评估、成果验收归档、应用推广、评价奖励、竣工决算、资金使用审计等项目管理全过程制定科学合理有效的管理办法。进一步完善基金项目在过程管理、矿权处置、权益分配、合作勘查等方面的政策制度, 完善成果处理办法、激励办法等, 形成省级地勘基金项目运行管理的制度体系。正如著名经济学家吴敬琏所说, 制度重于技术。完善的制度才最终会保障基金项目的顺利开展, 也使得基金项目的实施有据可依。

4、建立省级地勘基金项目考核评价机制

对基金项目进行考核评价, 其目的是鉴定基金项目管理水平, 评价基金项目实施效果, 确认基金项目成果, 对基金项目进行全面的考核和评价。省级地勘基金项目考核评价可按年度进行, 也可按项目进度或阶段进行。根据基金项目的定位和特点, 明确考核评价依据, 制定评价方案、程序、指标等, 由地矿专家组成考核评价小组, 对基金项目的实施效果进行考核评价, 从而推进基金项目有效运行管理, 更好地发挥基金的作用。

5、加强研究, 探索地质找矿新技术、新理论

篇4：基金运行分析报告

【关键词】新农合基金；管理制度；措施

一、新农合在基金运行中出现的问题

1.管理落后，监管不力

究其原因，有以下三点。一，管理人员工作能力存在欠缺。因为部分管理人员受到的培训不足或是对业务知识的了解不深刻，再加上对当地农村农民的实际状况没有了解清楚，很可能在实际实践中发生问题，如无法识别虚假单据等。二，监督体系不完善。对执行新农合的工作人员实行监督管理的仅仅是上级主管部门，并没有完备的法律法规和全面的监督体系的制约，这就很容易导致一些工作人员以权谋私，中饱私囊，监守自盗，官官相护。例如，不按照规定程序办事，滥批滥报新农合资金，甚至采用出具假证明等手段来私自骗取新农合基金。三，参合农民的违法乱纪。虽然新农合是为了广大农民谋福利，但还是有不少农民并不是十分积极响应国家，租借合作医疗证，无病乱开药，甚至试图套取新农合基金。他们利用政策的“空子”为自己谋私利，无视自己的社会责任感，做出了许多令国家和政府失望的举动。

2.“以药养医”，药价虚高

现在社会上频频出现看病难，看病贵，买药难的事件，这些情况也在新农合的推广中出现了，我们总是说推出高价药的医院黑心，医生没有医德，事实上这种现象的出现的除了医院，医生的道德败坏的原因，还有更深层次的原因。由于国家在体制上还有一些问题和不足，对医院医疗方面的财政投入很少，这就导致医院运转经费不足，再加上中国医生的社会地位，尤其是乡村医生的社会地位以及工资待遇并不是很高，而且养老保险等问题也没有得到很稳妥的解决，这就直接导致了医院和个人的收入主要来源自药品差价。但是无论如何，“以药养医”都给社会带来了深刻的恶劣影响，受害的自然是广大人民，尤其是穷苦百姓，明明应该是药品的收益者，最后却成了被狠狠坑害的买单人，于是社会上出现了许多报道，如没钱买药，做手术，只好自己做手术，甚至躺在家里等死，医生这个职业的高贵之处就是可以拯救人的生命，但是如今却成为了将人推向绝路的助手。

3.违规套现，增加风险

我们都知道新农合采用的是新农合基金付费的方法，于是就产生了个别定点医疗机构凭借自身的医术水平和垄断地位来增加过度消费项目，诱导消费者消费。如在收费上，出现了重复收费，过度收费，擅自增加收费项目等违规行为。在检查上，不合理检查，任意增加诊疗项目，开贵处方的现象也普遍存在。在住院上，有些医院将完全不必要住院的患者入住，无缘无故拖延出院时间，甚至有个别地方出现了使病人冒名住院，伪造病历，计假账等违规获取新农合基金的现象。账上的费用被医院收取了，国家贴补给农民的补助都进入了医院和医生的腰包，使得农民得到的优惠大大降低。

二、完善新农合基金管理和运作体制的方法

1.提高经办部门的工作效率和能力

在人才队伍的组建方面，第一要保证经办机构的经费，有条件的情况下可以提高工作人员的各方面待遇，使他们能够安安心心落实新农合的资金，踏踏实实为农民谋福利。第二要加大对已有的人员进行专业知识和服务思想的培训力度，提高他们鉴定违反规定的行为的能力。在内部控制方面，要做到互相监督，分工明确，不相容，不干涉，做到从根本上断绝攫取基金的风险。在技术保障方面，国家和政府要加大投资力度，打造地方服务网络平台，及时发现问题，报告问题，严格处理，以防违规现象的出现和蔓延，实现新农合基金使用的最优化。

2.改善新农合基金的运作管理方式

第一点要做到使中央政府的财政直接到达县级地方，跳过中间资金过多流向，避免资金滞留和攫取现象的出现。第二点是寻找外部力量，使管办分离，如江苏省海安县与河南省新乡县的例子给了我们很好的借鉴。第三点是因地适宜，因时制宜，不同情况采取不同的新农合基金运作方式。如“城镇医保基金”的管理方式就很有效果。其采取收入支出两者无交集的基金管理模式。也可以在有条件的地方采用“封闭运作”的方法。

3.强化对新农合基金的管理

新农合会和三方的利益挂钩，即政府分管部门，新农合的定点医疗据点和参加新农合的农民，要加强对这三方的监督管理。针对政府分管部门，要对违规行为进行严厉惩处，对认真执行基金管理的行为进行大力的奖励。针对合作医疗定点机构，要促进其合理诊疗，用药，检查，重点排查其是否存在虚抬价格行为等。针对参合农民，要对转诊等严格把关。

三、小结

伴随着国家财富的积累和惠民政策的深入开展，新农村合作医疗的资金规模必将不断扩展，因此进一步强化其运行和管理的制度也显得迫在眉睫。而作为这之中最为复杂，也是最为重要的一部分，基金的管理支配更是应该尤为注意。新农合的基金怎样才能真正流到到老百姓的手里，怎样才能发挥其“救命钱”的功效，怎样才能真正的安抚民心，促进和谐，这才是真正的着眼点。所以不管是在工作方面还是理论方面，国家和政府都应该真正使这一惠民政策得到真正落实。

参考文献：

[1]朱朝伦.农村合作医疗面临的问题和对策[J].卫生软科学，2009，23（6）：52-53

篇5：基金运行分析报告

摘要：近年来，随着人们生活质量和生活水平的不断提高，养老基金的金额和种类逐年增加，因此对内控制度的要求也越来越高。本文针对目前基金运行的现状以及存在的问题，提出几点有效的措施和建议，从而加强内控制度建设，从根本上确保基金安全运行。

关键词：内控制度 加强建设 养老基金 安全运行 有效策略

现阶段，我国社会主义市场经济不断完善，社会保障制度也逐步健全，越来越多的人享受到了社会保障体系的好处，正是在这种背景下基金安全逐渐受到人们的关注，建设加强内控制度对于确保基金安全运行具有十分重要的作用，它不仅是社会保障体系的重要组成部分，同时也是顺应社会发展的必然趋势，其优势是显而易见的。

一、目前内控制度建设现状以及遇到的问题

现阶段，随着我国社会保障体系的日益健全，我国内控制度建设已经取得了一定的成效，实现了实质性的突破，但在实际发展的过程中，仍然存在诸多亟待解决的问题，具体表现如下：

（一）重视程度不高

内控财务制度作为内控制度的重要组成部分，在其中发挥了十分重要的作用，它的好坏与财务工作人员是否能够认真贯彻执行密切相关，但很多工作管理人员对其重视程度较低，主要包括以下两方面：一方面，很多内控财务工作人员仅仅将建设停留在各种书面的材料上，将内控制度的条条框框烂熟于心，但是在实际操作的过程中却没有认真贯彻，重视程度较低，工作人员单纯的注重业务的好与坏而忽视了制度是否科学有效，没有规矩难以成方圆，这种错误思想直接导致了业务滞后，严重者还会出现违反乱纪的现象。另一方面，由于重视程度较低，因此相应的管理机制和监督机制都不健全，也没有得到必要的落实，这不仅会制约内控制度的建设，同时还会影响基金安全的平稳运行。

（二）工作人员素质较低

工作人员是整个内控制度的核心和关键，但是在实际工作过程中，很多内控人员的自身素质和专业化水平较低，没有经历过正规的岗前业务培训，业务能力较差，重视程度较低，因此往往会为日后的工作埋下隐患。还有一些工作人员缺乏安全意识和责任意识，没有树立为人民服务的理想观念，经常在工作期间与业务办理人员发生口角和争执，服务态度较差，直接影响了整体的工作水平和质量。

（三）制度不健全

内控制度主要包括财务制度、监督制度、管理制度等方方面面的内容，一旦有一项不健全就会直接影响整个内部制度的协调性，导致其出现内部漏洞。管理人员内有制定一整套科学合理的管理制度，经常存在弄虚作假的工作行为；监督制度缺少必要的约束力，责任落实不到位，没有实行长期有效的制度约束，内控监督制度形同虚设，欺诈基金现象时有发生；管理制度不透明，缺少必要的反馈机制，各部分之间联系较为疏离，信息不透明、不公开、不畅通，直接影响了整个内控部门的发展。

二、加强内控制度建设确保基金安全运行的有效策略

（一）提高重视程度

提高内控制度建设的重视程度主要从两方面入手：一方面相关工作人员应该清楚的认识到内控制度建设的重要性和必要性，提高自身的重视程度，严格按照相关制度规定进行业务工作，这样不仅能够提高业务的整体工作质量和水平，还能规范业务工作使其更加趋于标准化。与此同时内控制度管理人员也应该树立正确的管理意识，逐步重视内控制度发挥的重要意义，将其作为工作的核心和重点，一切工作都要以内控制度为根本和依据，由此可见，加强内控制度建设是十分必要的。

（二）提升人员素质

高素质的人才是一个企业发展的根本动力和源泉，因此只有提高相关工作人员的整体素质和专业化水平，使其树立正确的理想管理和终身学习的思想目标，认识到自身的主人翁地位和责任意识，真正做到与时俱进、开拓创新，才能防止出现不良事件，优化业务工作的效果。与此同时，还需要对相关人员进行二次培训，经常对其进行宣传和教育，努力提高其工作的积极性和主动性，使其树立为人民服务的思想和意识，一切从大局出发，以大局为重。

（三）健全各项制度

建立健全内控各项制度，强化监督制度，结合法律手段，将责任落实到部门、落实到个人，使工作人员都能遵纪守法，这不仅能够提高我国内控制度的整体质量和水平，同时也是一项惠民的举措；实现管理公开制度，内控管理制度应该在阳光下运行，这样才能确保信息的公开性、透明性、合理性、公正性，充分调动和激发工作人员的热情和信心；优化财务管理制度，财务管理制度作为内控制度的关键内容，在其中发挥了是十分重要的作用，因此要进一步建立健全财务管理知道，仔细审查每一个环节、每一个内容，从而避免出现违法乱纪的行为。

三、结束语

综上所述，内控管理制度作为社会养老体系的重要组成部分，只有不断加强内控制度建设才能有效确保基金安全运行，通过提高相关工作人员自身素质和专业化水平、建立健全内控各种规章制度、提高重视程度，才能从根本上提高我国基金能够得到保护并且顺利运行。总之，基金安全运行属于一项漫长而艰巨的任务，需要党和政府、管理者、工作人员三者的共同努力，只有这样才能推动我国内控管理制度的建设，促进我国基金健康安全运行。

参考文献：

[1]范茂进.加强内控制度建设确保基金安全运行[J].人力资源管理，2012

[2]刘燕.加强内控制度建设确保基金安全运行[J].当代经济，2010

[3]汤跃红.加强内控制度建设确保养老基金安全运行[J].经济视野，2013

篇6：基金运行分析报告

关键词：医疗保险 预警分析指标 基金

随着我国现代医疗保险制度的建立与完善，医疗保险管理水平有了提高，人民群众的医疗需求基本得到了满足。但是医疗保险基金是否平稳运行问题尚未得到根本的解决，遏制医疗费用支出不合理增长，提高医疗保险基金的使用效率，成为我国现代医疗保险制度发展过程中的重要课题。制定合理、科学的医疗保险预警分析指标可以改善医疗保险基金中存在的风险，再加上实施合理的措施，可以较好的确保医疗保险基金平稳运行。

一、医疗保险预警分析指标内涵，作用及其意义

1、医疗保险预警分析指标内涵

所谓医疗保险预警分析指标是指：充分利用医疗保险信息系统现有的统计分析功能，对参保人员发生的住院、单病种、门诊特殊病费用及拒付费用、医疗保险基金人均费用等指标进行重点监控，并采取文字通报、上网等形式定期公布。对各项指标增长较快，问题较多的定点医疗机构我们将采用向主管领导发”预警告知书”的形式，促使定点医疗机构发现问题，查找原因，加强医疗保险费用的管理。

2、基金预警系统作用

基金预警系统具有以下功能：①信息收集。它通过收集与医疗保险基金运营相关的医疗卫生政策、疾病防疫、医疗保险本身的各类财务和基金经营状况信息，进行分析比较，判断是否出警。②预知危机。经过对大量信息的分析，当出现可能危害医疗保险财务状况的关键因素时，财务预警系统能预先发出警告，提醒管理者早作准备或采取对策，避免潜在的风险演变成现实的损失，起到未雨绸缪、防患于未然的作用。③控制危机。当基金发生潜在的危机时，预警系统还能及时寻找导致基金状况恶化的根源，使管理者有的放矢，对症下药，制定有效的措施，阻止基金管理状况的进一步恶化。

3、建立医疗保险预警分析指标的意义

在认真总结多年来基金运行管理经验、借鉴财务预警系统对现金、流动监测和控制规律的方法、掌握基金流量运行的基础上。制定各项医疗基金财务预警分析制度指标参数对照表。分管领导直接负责医疗保险基金财务预警预报。细致寻找内生和外生警源，监测并预报警度，总结出有规律的基金预警预报框架，可以对医疗保险基金财务预警预报工作实行统一领导调控，确保了医疗保险基金的安全平稳运行。

医保中心稽核股对医保中心各股室提供的相关材料进行汇总分析，编写各险种基金财务分析报告，为已经出险的险种提出预警预报，准确迅速地掌握可能出现的不安全动向，确定符合医保中心总体安全要求的防范标准和参数，及时提出合理化意见和建议，并把措施的执行效果进行反馈。控制医疗保险基金运作中的不安全苗头。通过这种预测、预警和预报手段，医保中心可以及时采取预防性监测措施，提出预警分析进行纠正，避免和预防医疗保险基金在运作过程中，因基金运作存在的内外因素而导致的医疗保险基金运行失控或出险，以达到未雨绸缪、防患于未然的效果，确保医疗保险基金处于健康、平稳、安全、良性的运行状态。

二、医疗保险预警分析指标方案

1、预警基金结余率。减少医疗风险

以如皋市为例，统筹基金结余率03年到07年分别为；52％，25％，19％。35％，11％。虽然统筹基金总的收入支出情况不容乐观，但从近三年结余率指标分析，我市医疗保险统筹基金的平均结余率保持在20％左右，总体上基本实现了“收支平衡。略有节余”的宗旨。基金的运行相对平稳。

2、预警退休人员医疗保险统筹基金

如皋市人口老龄化带来赡养比的变化，不仅仅是简单的医疗保险基金筹集能力下降的问题，且由于老年人是医疗消费的主要群体，因此此类人群的持续增长，对医疗保险基金支付能力而言，是十分严峻的考验。医疗保险基金赡养系数(退休人员占在职人员比重)的上升，一方面增加了个人账户划人，减少了统筹基金收入，削弱了基金的共济能力，另一方面又增加了医疗费用的开支，导致医疗保险基金的隐性债务问题日益显现，所以退休人员占比的不断提高，是基金支出持续增长的主要因素。

在医疗保险体系中，退休年龄是通过影响缴费人数、进而影响城镇医疗保险基金供给的重要因素。按照我国医疗保险改革的目标，医疗保险应该覆盖城镇所有劳动者，因此，在就业年龄不变的前提下，退休年龄越晚，医疗保险基金供给就越多，退休人员所占医疗保险基金的比重也就越小。通过分析医疗保险基金收支均衡情况进行预测，并对在医疗保险基金中列支的老年人口医疗保险需求满足程度进行预测。

3、采用综合模式思路。预警道德风险

综合模式认为，基金是一个综合体，各个财务指标之间存在某种相互联系，对基金整体的风险影响作用也是不一样的。这种模式给基金管理一个定量的标准，从总体角度检查基金财务状况，有利于不同时期财务状况的比较。

随着医疗保险制度改革的深入，医患双方的道德风险也逐步显现。乡镇定点医疗机构纷纷改制，医院出于经济效益的考虑，引导参保人员不合理就医的现象存在，或抬高医疗费用，或降低收治标准，或挂床住院，或套改服务项目。有的定点医院和定点药店甚至允许参保人员换购非医保药品，导致医疗保险基金的不合理支出大大增加。2006年共查处并扣罚违规费用100多万元，其中，60多万元为药品进销存数量严重不符的违规费用，20多万元为空刷卡、虚设费用、虚开票据、套取、骗取医保基金的违规费用。针对以上现象，采取综合模式思路，检查基金状况，可以确保医疗基金平稳发展。

三，完善基金预警系统应作的工作

1、建立和完善医疗保险制度和政策

完善医疗保险立法，尽快制定全国统一的、具有明确法律制裁措施的医疗保险法，以法律的形式规范。约束企、事业单位的医疗保险征缴行为，对欠缴、拒缴医疗保险费的单位追究其法律责任。进一步强化征缴和稽查工作，建立健全医疗保险基金的征缴机制，提高基金的支付能力，确保基金平稳运行。

2、加大信息化建设力度

财务预警系统必须以大量的信息为基础，如果这些信息都靠人工采集，那就需要安排很多人员去做这件事，无形中增加很多行政成本。目前，“金保工程”正在劳动保障系统上线运行，我认为只要在这种信息管理系统中增加预警预报信息统计功能就能实现。即使这样也要安排专人去管理，适时监控各个警素发生变化的情况，及时上报领导层采取果断措施解决问题，避免由于警素的变化而产生的一系列不良后果。

4、协调好各子系统之间的关系

基金管理是一个有机的整体，各子系统之间要保持和谐的合作关系。应当考虑不同子系统的数据传递和各个子系统对各种数据的不同要求。实现基金数据共享，使各子系统之间的关系变得更加和谐。

5、完善内部控制制度

基金预警系统向内部控制制度提出了更高的要求。良好的内部控制制度应该包括内部管理结构完善、组织建设权责分明、交易处理程序适当、信息记录真实、披露及时等内容。

6、加强宣传引导和社会监督

加深全社会对医疗保险制度的认识和理解，广泛宣传医疗保险，引导参保人树立因病施治、合理消费的意识；引导医保病人根据病情、方便情况合理选择就诊机构。这样既合理利用卫生资源，扩大基层医疗机构的消费需求，又可控制医疗费。大力推动社区卫生服务的发展，将社区卫生服务机构纳入医疗保险的定点机构，并从财税政策上给予支持，规定参保人员在社区卫生服务机构就诊费用的自付比例低于其他类型的医院。

四、总结

由此可见，有关部门和机构在调查研究的基础上，运用科学的方法，建立规范的基金收支预警模型，确立医疗保险基金预警线，及时发布医疗保险基金财务预警信息对于医疗保险基金的平稳运行具有重大的作用。