风险控制与预警

风险控制与预警（精选十篇）

风险控制与预警 篇1

据资料显示到2009年底, 中国在工商部门注册的中小企业已达1023万户, 目前中国中小企业总数已占全国企业总数的99%以上, 创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%左右, 中小企业在我国经济活动中发挥着重要的作用。但随着我国市场经济和全球一体化进程的发展, 特别是国际金融危机发生以后, 外部不确定环境变化不断增加, 与国有大中型企业相比, 中小企业在融资环境、市场环境、法律监管力度、内部企业管理水平、高级人才数量等方面均不占优势, 中小企业所面临的财务风险有逐年上升的趋势。对于这种情况, 我们必须及时采取措施, 才能确保中小企业在市场中立于不败之地。因此, 针对中小企业特点, 提出具有可操作性的财务风险预警方法具有重要意义。

2 中小企业财务风险成因分析

中小企业财务风险是指在各项财务活动中, 企业的实际财务结果与预期财务结果发生偏离, 从而蒙受损失的可能性。它是企业经营风险的集中体现, 在企业经营运作过程中, 表现为:企业的资金流效益降低或连续性中断, 进而对企业的盈利目标、发展进程、甚至生存状况产生负面影响的可能性。

中小企业的经营是处在一个开放性的经济系统中, 因此, 引致企业财务风险的因素包括两个方面:一是外部宏观环境, 包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素的复杂多变, 二是企业系统内部管理水平和技术创新能力不足而引起。外部宏观环境的影响是企业无法控制的, 本文重点分析企业系统内部对财务风险的影响因素。

2.1 公司治理机制不健全。

中小企业大多是家族式企业发展而成, 企业组织结构不健全, 缺乏现代企业管理制度, 企业家的素质提高滞后于企业发展壮大的过程。这些因素导致决策一人说了算, 员工只是忠实的执行决策, 中下管理层的主动性和创造性严重受到抑制, 决策的成败完全依靠决策者的智慧、经营才能和市场机会。一旦决策失误就会为企业带来巨大的损失, 形成财务风险。

2.2 企业管理层对财务风险的认识不足。

财务风险是客观存在的, 只要有财务活动, 就必然存在着财务风险。在现实工作中, 许多中小企业的管理人员缺乏风险意识, 盲目扩张不注重内部核心力的打造, 对外部环境变化引发的财务问题缺乏分析和应对能力, 企业对财务管理的认识仅停留在会计核算层面, 企业管理层不能及时感受到风险的来临, 使企业面临财务风险。

2.3 财务风险决策缺乏科学性导致决策失误。

中小企业在投资决策中的投资方向、投资方案选择, 筹资决策中的筹资时机、筹资规模、筹资结构确定, 以及收益分配政策和分配方案的制定等方面存在很多不确定因素, 很多中小企业不会或不习惯采用定量财务决策;同时, 常常会遇到决策者所获得的信息不能完整或真实的反映企业所处的内部和外部环境状况, 在决策中遇到采用不同财务方法得出的结论大相径庭的情况, 这时就要依靠主观判断, 由于受决策人员知识水平的限制, 由此而导致的决策失误经常发生, 从而产生财务风险。

2.4 企业内部控制制度不健全, 缺乏风险预警机制。

中小企业在管理中容易出现家长式管理, 企业内部责权利不分, 没有健全的财务决策、财务控制、风险预警、财务激励与财务监督机制, 平时容易出现以情办事, 造成资金使用效率低下, 资金的安全性、完整性无法得到保障, 财务管理模式粗放, 企业的财务风险无法及时发现并有效控制, 从而导致财务风险的发生。

2.5 技术创新能力不强。

当今世界高新技术层出不穷, 我国中小企业普遍面临着人才缺乏;技术装备水平不很先进, 技术壁垒性不强;信息化程度不高等问题。由此导致我国中小企业的自我积累能力偏低, 对外融资困难, 用于技术创新的资金很少, 加大了中小企业财务风险发生的可能性。

3 建立中小企业财务风险预警系统防范与控制财务风险

中小企业财务风险不可能完全消灭, 但是通过建立财务风险预警机制, 逐步提高中小企业管理层对财务风险的认识, 健全企业内部控制制度, 可以降低潜在风险发生的可能性, 或者减少风险损失的范围和程度;同时可以促进中小企业逐步建立现代企业制度, 加强技术创新能力。

中小企业财务风险预警系统, 可以从风险识别、风险评估、风险预报和风险排除四个层次出发, 建立中小企业财务风险预警系统的构成分析框架。

3.1 建立财务风险识别系统。

大多数财务风险是可以监测的, 风险识别系统就是对影响财务风险的因素进行连续、系统的监测, 对得到的资料进行分类和分析, 并借助一定的经验和方法, 监测风险源, 发现是否存在财务风险征兆。

中小企业在建立财务风险识别系统时, 可以选取对财务风险影响较大的若干指标, 建立财务风险识别指标体系, 来识别风险。财务风险识别指标可以分为定性指标和定量指标。常用的定性指标有:宏观经济环境指标包括经济形势、经济体制改革动向、政治风险、行业或地区影响等指标。法律环境指标主要有国家对企业、行业及相关行业经营活动的法律法规政策指标。金融市场环境指标主要包括金融市场的发展状况、企业资金筹集等方面的指标。常用的定量指标有:企业偿债能力指标, 包括流动比率、速动比率、资产负债率等指标;企业营运能力指标, 包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率等指标;企业赢利能力指标, 包括销售利润率、总资产报酬率、权益净利率、盈余现金保障倍数等指标;获利能力指标, 包括内部收益率、还贷能力指数、赢利指数、投资回收期等指标。

3.2 建立财务风险评估系统。

财务风险评估系统是根据风险征兆的变化状况, 对财务风险识别指标体系, 设置财务风险的警界区间, 结合企业实际情况, 判断实际财务风险的损失程度。在对财务风险进行评估时, 应根据中小企业规模、特点、所处行业等情况设置财务风险警界区间, 注意上述指标的变化趋势, 对风险加以分析, 考虑其发生的可能性以及影响。

3.3 建立财务风险预警系统。

中小企业应建立财务风险预警组织机构, 制定相应的财务风险防范与管理制度;利用财务风险评估系统产生的资料, 与指标数据相比较, 当有超出或低于警界区间的情形发生时, 表示企业财务状况有不健全的症状产生, 预警系统应发出警示, 提请管理者注意。通过财务风险预警系统对风险征兆的形成、发展形式、状态进行监测, 及时对可能发生的或已发生的与预期不符的变化进行反映, 适时报警, 查找产生风险的警源, 及时发出警报。

3.4 建立财务风险排除系统。

财务风险排除系统是指在对预警系统报告的风险进行科学分析的基础上, 根据警源形成原因及过程, 确定应对风险的管理措施, 将财务风险损失降低到最小范围。在市场经济条件下, 企业发生财务风险的原因是多方面的, 中小企业风险排除方法应根据财务风险产生的原因, 采用不同的方法。通常有以下方法可供企业选择:回避风险法, 控制风险法, 降低风险法、分散风险法、转移风险法、自保风险法和债务重组法等策略, 中小企业应灵活运用尽可能减少风险带来的损失。

中小企业通过建立风险识别———风险评估———风险预警———风险排除的财务风险预警系统, 使企业在管理中形成各种相互依赖, 相互制约的预警职能组织, 把财务风险预警机制融入企业管理过程之中, 让董事会、管理者、员工共同承担风险监控的责任, 将财务风险尽量控制在萌芽阶段, 对已出现的财务风险能够采取妥善措施, 使中小企业能够有效规避和应对风险, 提高企业经营的效率和效果。

参考文献

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[4]卞光掌.中国经济与管理科学[J], 公司财务风险的成因及对策, 2009年第1期.

风险控制与预警 篇2

摘要：本文通过剖析融资租赁企业风险形成的原因，梳理我国融资租赁企业的七大风险类别，构建了融资租赁企业风险计量、评价与预警模型，并提出完善我国融资租赁企业风险控制机制的对策与建议。

关键词：融资租赁 风险控制 风险预警 内部控制

国融资租赁业发展迅猛，在各领域均有一定规模，逐渐成为主流融资方式之一。然而，我国融资租赁业风险管理体系还不够健全，风险管理意识总体还不强。本文试图分析当前我国融资租赁业务风险的产生机理，构建一个风险预警模型，使该预警模型切合我国融资租赁行业实际情况，具有操作性、易理解和可运用，并能为融资租赁企业风险管理提供参考，同时也为融资租赁业务提供风险计量与风险评价方法。

一、融资租赁企业风险的形成原因

由于融资租赁具有很强的金融服务行业属性，其内在的业务运作特点容易产生风险，也容易受外部环境变化影响而产生风险，风险类型也比较复杂。

（一）融资租赁的内在特点容易形成风险。（1）租赁物一般是专用设备，不具有通用性，加上承租人选择租赁物并指定供应商，当承租人不履行合同，融资租赁公司只能采取行使收回权、回收租赁物等措施，租赁物不通用使得租赁公司很难有效处理，容易产生损失。（2）融资租赁交易比较复杂，需要签订多个合同，其中涉及到出租人的有购买合同、租赁合同、担保合同等，所涉法律文书、法律条款越多，产生风险越大。（3）融资租赁的各交易方中，融资租赁公司在履行提供资金的义务后，便处于被动的地位，被动地等待承租人到期交付租金，增加了融资租赁公司的风险。（4）融资租赁的租期一般较长，增加了融资租赁公司的风险。融资租赁期限一般不少于三年。（5）承租人拥有租赁物的使用权，租赁公司掌握租赁物的信息不对称，增加了融资租赁公司的风险。

（二）融资租赁的外部环境容易带来风险。（1）融资租赁的承租人群体质量不高，人员整体素质偏低、技术设备陈旧、市场竞争力较差、企业效益不佳，在项目操作过程中容易产生风险。（2）融资租赁的法律法规不健全。我国的融资租赁起步晚，还处在起步阶段，有关政策法规不完善。（3）国家金融体系改革给融资租赁业务带来一定风险。在金融市场较混乱的时期，金融机构提供融资利率较高，融资租赁公司筹资的资金成本较高，因此，融资租赁项目中由承租人承担的租金也较高。（4）融资租赁企业的筹资渠道单一。除了金融租赁公司可以在银行间同业拆借市场发行金融债券，其他融资租赁公司的资金来源主要是股东股本金投入和银行短期贷款。狭窄的融资渠道限制了融资租赁公司的流动资金来源，增加了租赁公司流动性风险。（5）租赁项目退出机制不完善。目前，我国租赁业租赁合同转让不方便，租赁资产证券化市场欠发达，这些缺陷使得融资租赁公司面临着更高的流动性风险。

二、融资租赁企业风险的种类

由于融资租赁融合了资金融通、产品促销、促进投资、资产管理等多种功能，具有信贷、贸易、租赁的特点，其风险类型也比较复杂。

（一）出租人自身的风险，主要是操作风险。操作风险是指融资租赁企业的内部程序、内部员工、内部信息系统，因存在不完善或缺陷带来的损失的风险。融资租赁公司的操作风险主要有超越授权交易、超过限额的交易、内部员工失误或欺诈。

（二）承租人带来的风险，主要有物权变动风险、信用风险和破产风险。物权变动风险是指在租赁期间，承租人享有使用租赁物、管理租赁物及其他权益，融资租赁公司无法完全享有租赁物的所有权可能带来的风险。承租人信用风险是指融资租赁交易中，承租人不按照合同约定履行全部义务，给融资租赁企业带来的风险。破产风险是指承租人在租赁期内破产后，租赁物由租赁公司处置后，仍未能获得补偿的风险。

（三）供应商带来的风险，主要有所有权无效风险、信用风险和专业有限风险。所有权无效风险是指在特定的情况下，由于无法从供货商处取得租赁物合法所有权而给租赁公司带来的损失风险。供应商信用风险是指供应商不能按合同约定履行义务给出租人带来损失的风险。专业有限险是指在出租人不熟悉的某些特定领域租赁物件，对这些租赁资产的价格进行判断时，过分依赖供货商的报价而遭受购买价款过高，给租赁公司带来损失的风险。

（四）投资人带来的风险，主要有融资风险和资产流动性风险。融资风险包括租赁公司因融资成本与租金利率调整方式不同，带来的利率风险、融资期限与租赁期限不匹配的结构性风险。资产流动性风险是指租赁公司资金紧张，资金的供给无法满足公司运作的需求，造成财务上的困境。

（五）技术进步带来的风险，主要有经济寿命风险和技术落后风险。经济寿命风险是指技术进步造成租赁物维护费用增加和使用价值下降，造成租赁物的实际盈利能力下降的风险。技术落后风险是市场需求或技术进步所造成的租赁物过时的风险。

（六）外部环境变化带来的风险，主要有法律风险和政治风险。法律风险是指目前融资租赁法制不健全，造成融资租赁各方都无法得到应有法律保护的风险。政治风险是指因国家政治事件的发生，导致社会动荡，引起政策和法规等变化，给融资租赁企业造成损失的风险。

（七）市场变化带来的风险，主要有汇率风险和利率风险。汇率风险是指出租人从国外购买租赁物，由于汇率变化会对设备实际采购成本产生重大影响，给租赁公司带来损失的风险。利率风险是指出租人如果按浮动利率向银行贷款，当市场利率出现波动时，给租赁公司带来损失的风险。

除了以上风险之外，融资租赁过程中还存在采购风险、人才风险、货物运输风险和自然灾害风险等。

三、融资租赁企业风险预警模型的构建

（一）风险预警指标的选取与提炼。通过剖析我国融资租赁企业风险的形成原因，梳理我国融资租赁企业的七大风险类别，在充分分析融资租赁企业风险形成机理的基础上，本文分别从资本充足性、资产质量、管理能力、盈利能力和资产流动性等五个维度设计风险计量、评价与预警指标。1.资本充足性维度的风险预警指标。资本充足率是指在租赁交易过程中，融资租赁公司应对支付风险的根本保证，也是融资租赁公司经营能力的重要标志。评价融资租赁公司资本充足性的风险定量指标主要有资本资产比率与资本充足率。资本资产比率，指融资租赁企业的资本与全部资产的比重。资本资产比率没有考虑资产的风险差异，该比率越高，抵御风险能力越强。资本充足率，指融资租赁企业的资本与风险资产的比重。资本充足率考虑了资产的风险程度，该比率越高，抵御风险能力越强。

2.资产质量维度的风险预警指标。资产质量是评价融资租赁公司经营风险程度的重要标准。评价融资租赁公司资产质量的风险定量指标主要有不良资产比率、资产风险分散率以及租赁逾期率。（1）不良资产比率，指融资租赁公司期末不良资产占全部资产总额的比重。不良资产率越低，企业资产质量越好，风险水平就愈低。其中，不良资产包括逾期融资租赁款、融资租赁呆滞账款和不良投资等。（2）资产风险分散率，指融资租赁企业资金投放的客户集中度。该比率越小，融资租赁企业风险越分散，所承担的风险就越小。（3）租赁逾期率，指融资租赁企业在融资租赁款到期后不能支付且逾期一定时间的融资租赁款占应收租赁余额的比重。该比率越小，融资租赁企业在选择项目以及租赁资产管理方面的能力越强，租赁资产质量越好，风险水平就愈低。

3.管理能力维度的风险预警指标。管理能力是融资租赁公司保持经营稳定以及谋求发展的内在因素。融资租赁公司管理人员和从业人员的专业素质高低，董事会、监事会、职能部门管理能力的强弱，已成为评价融资租赁公司业务经营稳定程度的重要指标之一。融资租赁公司管理能力主要从管理层重视程度、管理层应对能力、制度和方法的完善性等方面考虑，但这些方面没有量化指标和比率，比较难评价，本文通过其他定量指标来评价：资本充足率、租赁逾期率以及应收账款周转率。

4.盈利能力维度的风险预警指标。盈利能力是融资租赁公司保持可持续发展并不断积累的能力。评价融资租赁公司盈利能力的风险定量指标有很多，本文选择了资产收益率、净资产收益率以及营业利润增长率等三个指标。（1）资产收益率，指融资租赁企业每单位资产可以产生多大的收益。资产收益率越高，企业利用资产带来的效果越好，总资产的收益水平越高，风险水平就愈低。（2）净资产收益率，指融资租赁企业每单位所有者权益可以产生多大的收益。净资产收益率越高，企业利用自有资金带来的效果越好，所有者权益的收益水平越高，风险水平就愈低。（3）营业利润增长率，指融资租赁企业营业利润增长速度的快慢，在一定程度上也反映企业未来一定时期的持续盈利能力。企业的营业利润增长率越高，持续盈利能力越强，风险水平就愈低。

5.资产流动性维度的风险预警指标。资产流动性是融资租赁公司维持企业正常经营所需资金的重要保证。评价融资租赁公司资产流动性的定量指标有流动比率和应收账款周转率。（1）流动比率，指融资租赁企业流动资产与流动负债的比重，反映企业的短期流动性。该比率越大，企业短期债务到期支付越有保证，偿还短期债务能力越强，流动性风险愈低。（2）应收账款周转率，指融资租赁企业计算周期内的营业收入与平均应收账款的比重，反映企业应收账款的回收速度。应收账款周转率越大，企业回收应收账款的速度越快，企业的流动性风险愈低。

（二）风险预警指标的权重赋值。在对风险预警指标体系的一级指标和二级指标赋权时，本文采用专家评价法。通过对一级指标的各“评价维度”和同一“评价维度”下的各二级“评价指标”两两比较，运用模糊综合评价法，确定其重要性程度。本文邀请了30位融资租赁资深从业人员进行问卷调查，通过对各维度各指标的相对重要性打分，并经统计分析得到了各级评价指标彼此之间的相对重要性并进行量化，具体分析如表1―表6所示。

（三）风险预警模型的构建。

1.风险预警模型。根据上文对融资租赁企业风险指标选择与指标赋权，可构建融资租赁企业风险预警模型，如表7所示。

具体模型评价过程如下：首先，对各维度的风险预警指标进行风险值评价，然后根据对每个维度的各个指标进行加权平均得到该风险维度的风险值，再对各风险维度的风险值进行加权平均得到融资租赁企业综合风险值，最后根据综合风险值在风险评估标准中对应的风险级别进行风险预警。

资本充足性维度风险值v1=0.2×v11+0.8×v12（1）

资产质量维度风险值v2=0.6×v21+0.25×v22+0.15×v23（2）

管理能力维度风险值v3=0.35×v31+0.35×v32+0.3×v33（3）

盈利能力维度风险值v4= 0.3×v41+0.5×v42+0.2×v43（4）

流动性维度风险值v5=0.7×v51+0.3×v52（5）

融资租赁企业综合风险值v=（1）+（2）+（3）+（4）+（5）=30%×v1+35%×v2+10%×v3+15%×v4+10%×v5=30%×（0.2×v11+0.8×v12）+35%×（0.6×v21+0.25×v22+0.15×v23）+10%×（0.35×v31+0.35×v32+0.3×v33）+15%×（0.3×v41+0.5×v42+0.2×v43）+10%×（0.7×v51+0.3×v52）

如表8所示，根据综合风险值确定风险级别，进行风险预警和风险度的评估。再通过各个维度和指标层面的风险情况进行因素分析。

2.指标风险值的评价方法。本文将风险程度划分为五级：风险极小、风险较小、风险一般、风险较大、风险极大。风险级别与风险值对照表如表9所示。

在风险预警实践中，根据金融企业管理办法与融资租赁企业管理实践，对各指标的指标值区间与风险等值进行匹配，建立各指标风险级别、指标值与风险值对照表。在指标评估标准临界值确定方面，若有国际标准，采用国际标准，若没有国际标准，则采用比较确定，可采用我国在金融稳定时的各指标标准，也可采用与我国具有相似经济金融背景的国家在金融稳定时的各项指标标准。在预警模型应用时，通过判断指标值在哪个值区间，来判断风险级别和风险值。

四、融资租赁企业风险的控制机制

（一）优化控制环境。首先，融资租赁公司要建立行之有效的公司治理结构。融资租赁公司建立分级风险管理机制，董事会、风控委员会与业审委员会，三级分工协作，识别和分析业务风险，构建科学、有效的风险决策体系。股东会、董事会与经理层组成融资租赁公司内部管理者，共同制定以风险管理为主要内容的企业文化、价值观和制度规范。公司的监事会和董事会领导的内审机构对公司制度的执行进行监督，确保制度的有效执行，形成所有权与经营权分立、所有者监督经营者的治理结构。其次，融资租赁公司要建立科学的风险控制系统。融资租赁企业应建立由董事会直接领导的风险管理常设机构风控委员会；建立由总经理直接领导的业务审核常设机构业审委员会，并通过风险调查与识别、风险评估与评价、风险监测与预测、风险治理工具、风险与危机处理、培训与指导等一系列方法，有效把握各种风险。

（二）持续风险评估。融资租赁企业要完善风险评估管理和预警管理系统，建立全过程的、动态的项目风险预警、分析、评估和控制机制，包括租前风险防范、租中风险跟踪、租后风险应对等。

租前风险防范，主要手段包括积极收集相关信息，收集客户财务信息、信用状况、行业状况、租赁物状况等。针对收集的信息中一些不确定的风险点，应尽可能采取一些风险转移、风险分散的措施在租赁合同中予以回避，通过法律文本将风险降到最低。

租中风险跟踪，在租赁期内，应密切关注承租人的实际经营情况和租赁物的状况；关注客户的付款情况，记录客户信用，一旦逾期，需要加大催收力度，尽快解决；动态了解客户的盈利状况、发展方向，有重大变化应及时跟进，定期对租赁物现场检查。

租后风险应对，一旦客户出现信用不良的情况，应积极启动风险应对机制。通过租赁合同违约条款，应对承租人的信用风险和资产使用风险；建立多元的不良资产处置渠道，缩短租后风险处置周期，快速处置，减少损失。

（三）强化控制活动。融资租赁公司应该通过风险规避、分散、转移、补偿、抑制与消化等一系列策略来强化风险控制。

风险规避策略，是指融资租赁公司应根据其管理特点，建立信用风险评估系统，减少主观判断的因素，加强定量分析承租人的各种信用信息，实时监控，及时评估，动态监控承租人信用等级，以防止承租人信用风险，降低拖欠租金比例。

分散风险策略，是指融资租赁公司通过行业选择、行业分散、租赁期长短、租金额度控制、租息率高低等措施分散风险。通过控制行业集中度、控制单体客户合同总额度、控制长短租赁项目占比，以分散风险。

风险转移策略，是指融资租赁企业在开展融资租赁业务过程，将风险转嫁给其他交易对手而保证自己的风险处理策略。

风险补偿策略，是指融资租赁公司对信用评估减低的项目，采取提高承租人首付款比例、提供租赁项目保证金、提供残值担保、提供抵质押担保等补偿措施来降低风险的策略。

风险抑制策略，是指融资租赁企业加强对租赁项目的租后管理，动态了解项目的变化，提高风险点发现的及时性，并及时采取风险控制措施来降低风险的策略，主要包括风险预警与风险处理两步骤。

风险消化策略，是指融资租赁公司在风险出现并采用其他策略后，需要通过合理、适当的财务安排来消化风险的策略。这属于项目风险管理后期不可避免的事项，即通过财务安排来应对与消化。

（四）加强信息沟通。信息与沟通是融资租赁企业风险控制的重要组成部分，并且在融资租赁企业的风险控制系统中发挥着重要作用。融资租赁企业应改善内部组织沟通现状，并加快信息系统建设，保障风险控制系统的有效运行。

重视沟通渠道方面的建设。融资租赁企业应丰富组织内部的沟通渠道，结合行业特点与员工特点，设立会议制度、定期座谈会制度、员工建议制度等沟通渠道，实现沟通渠道的多样性和畅通性。

重视信息系统方面的建设。融资租赁企业应加快建设信息系统，从系统的开发、实施和维护以及信息安全等方面，都要进行科学管理，聘用专业信息化人才专门负责信息系统建设，整合管理流程、业务流程与信息流程，实时采集处理数据、减少冗余，提高效率，大大提高风险控制的有效性、及时性和相关性，从而促进内部风险控制系统的有效运行。

风险控制与预警 篇3

关键词：财务管理;风险控制与预警

1 加强企业财务管理风险控制与预警的重要意义

1.1 有利于提高企业科学决策

加强企业财务管理的风险控制与预瞥，最重要的就是提高财务决策的科学化、民主化和廉政化，确保企业不出现任何财务风险，而且还能够有效遏制不正之风，对于加强企业党风廉政建设具有十分重要的意义，只有加强企业财务管理风险控制与预警，才能将权力关进制度的笼子进而提升企业财务决策的科学性。

1.2 有利于规范企业财务管理

目前我国很多企业在财务管理方面还存在着不规范的问题，而加强企业管理的风险控制与预警，能够进一步提高企业财务管理的法制化、规范化、制度化建设，解决企业财务管理混乱的问题。特别是通过强化企业财务管理风险控制与预警机制建设，能够提升财务管理的预防性，使各种不规范甚至是违法的财务行为受到制度的约束，最大限度的提高企业财务管理的规范化建设。

1.3 有利于强化企业财务效能

尽管按照国家法律法规的要求，我国各行业都将财务管理作为企业管理的重要内容，同时也具有"常态化"特点。但不可否认的是，目前我国一些企业对财务管理仍然缺乏足够的重视，导致财务管理效能较低。只有加强企业财务管理风险控制与预警机制建设，才能最大限度的降低企业财务风险，比如通过完善企业内部审计制度，再比如通过建立财务管理制衡机制，能够使企业财务管理更具效能性。

2 企业财务管理面临的内部和外部风险因素

2.1 外部风险因素分析

企业在发展过程中同样会受到我国经济、政治、文化、社会等诸多方面的问题，因而外部因素出会对企业财务管理造成重要的影响，特别是对当外部不利的变化，企业无法做出科学的预测和及时的应对情况下，就会给企业财务管理带来风险，主要有三个方面的风险因素。一是随着我国企业"市场化"改革的不断深化，我国对外开放力度加大，因而一些境外投资企业到我国创立企业，给我国企业造成了一定的冲击，客观上造成了一定的财务风险 ;二是由于经济波动导致市场不景气，进而造成利率上升等现象，使我国企业财务风险增加，比如融资风险问题，再比如投资风险问题等等;三是市场竞争带来的不利影响迫使企业通过成本核算降低运行成本。由此可见，企业在生存和发展中面临着很多困难，财务风险也就随之而来。

2.2 内部风险因素分析

从企业财务管理内部风险因素来看，主要有五个方面：一是由于目前我国企业财务管理结构缺乏合理性，比如很多企业财务管理理念落后、财务管理制度不健全等等，这些都会导致企业财务管理出现混乱，进而给企业财务管理带来风险;二是我国很多企业在财务预算方面比较薄弱，一些企业为了自身的利益会在预算过程巧立科目使预算支出资金增加，进而引导财务管理风险;三是目前我国很多企业在财务管理方面都缺乏预警机制缺乏对偿还能力、获得能力、运营状况等方面的全面、深入、系统分析和预测，无法控制财务风险;四是一些企业在筹资与投资方面缺乏合理性，通常都是利用自有资金和银行贷款来开展筹资和投资活动，负债资金比例较大，增加了企业的偿债风险。

3 加强企业财务管理风险控制与预警的对策

3.1 创新风险控制与预警理念

理念是行动的先导，要想加强企业财务管理风险控制与预警，首先必须在创新风险控制与预警理念上狠下功夫。这就需要我国企业要高度重视风险控制与预警工作，将风险控制与预警纳入到企业管理体系常态中，进一步健全和完善财务管理风险控制与预警工作规划，从企业自身实际情况出发，正确处理好财务管理、风险控制、风险预警三者之间的关系，将财务风险控制与预警同企业资金管理、效益管理、战略管理紧密结合起来，加强风险控制与预警的战略性。作为企业的领导层和领导人员，更要以身作责，以自身的实际行动高度重视和参与到风险控制与预警当中，确保企业风险控制与预警工作取得成效。

3.2 完善风险控制与预警体系

随着我国经济体制改革的不断深化，财务管理涉及到方方面面，这就需要企业必须进一步健全和完善风险控制与预警体系，特别是要按照全面控制与预警、全程控制与预警、全员控制与预警的“三全原则”建立由财务部门、业务部门、行政部门组成的财务管理风险控制与预警董事会会议制度共同研究和解决企业财务管理风险控制与预警工作，抓好工作落实，完善工作机制，提高执行力。企业还应着眼于加强自身的财务风险控制与预警体系建设，可以借助“第三方机构”的力量来加强风险控制与预警工作，比如可以聘请专业的咨询机构、服务机构等帮助企业开展财务风险控制与预警体系建设，对于提高企业财务风险控制与预警水平具有重要作用。

3.3 优化风险控制与预警模式

要想抓好财务管理的风险控制与预警，就必须建立适应企业形势发展需要的风险控制与预警模式。企业必须将财务内部控制作为重中之重，进一步健全和完善财务内部控制制度，提高财务

管理的科学化水平，加大财务信息披露工作，完善内部审计制度，及时发现、分析和解决财务管理方面存在的突出问题;同时企业还要严格按照国家的要求，进一步健全和完善会计核算体系，既要做好“精细化”核算工作，确保企业的各项资金用在“刀刃上”又要切实加强对筹资、投资、支出等方面的风险控制与预警，建立前置服务体系，加强各方面的分析和预测，为企业科学决策提供参考依据。

3.4 强化风险控制与预警保障

企业在开展财务管理的风险控制与预警过程中，必须大力加强风险控制与预警保障工作。一方面，在进一步加大财务管理特别是财务管理风险控制与预警方面人力、物力、财力的投入力度，比如可以开发与企业相适应的财务管理、控制、预警方面的软件，提升财务风险控制与预警的信息化、网络化、数字化、智能化水平。另一方面，要大力加强财务管理人员队伍建设，下大力气引进和培育一批具有较强专业素质、职业素质、道德素质和责任意识、大局意识、敬业精神的财务管理人员，使他们能够独立负责的开展财务管理工作，确保企业风险控制与预警落实到位并取得成效。

综上所述，随着社会的发展，我国的经济体制也在不断的完善，我国企业想要更好的发展，必须采取措施更好的投入到市场竞争中去。但是就目前而言，很多企业管理者在进行企业管理的时候，本身的财务风险意识比较差，并且还有些企业本身的财务制度存在不够健全的情况，财务风险预警体系也不够完善，所以，企业为了更好的进行财务风险以及运营风险的规避，必须进行财务风险预警体系的建立，特别是在我国大力实施新一轮“市场化”改革的历史条件下，必须进一步加深对企业财务管理风险控制与预警重要性的认识，深入分析当前企业财务管理面临的内部和外部风险，解放思想，与时俱进，改革创新，不断提高财务管理风险控制与预警能力和水平，使我国企业财务管理更加科学规范，为我国新一轮经济体制改革奠定坚实的财务管理基础。

参考文献：

[1]赵芳芳.关于上市公司财务预警系统的实证研究[J].商场现代化，2007（27）.

风险控制与预警 篇4

一、融资租赁企业风险的形成原因

由于融资租赁具有很强的金融服务行业属性,其内在的业务运作特点容易产生风险,也容易受外部环境变化影响而产生风险,风险类型也比较复杂。

(一)融资租赁的内在特点容易形成风险。

(1)租赁物一般是专用设备,不具有通用性,加上承租人选择租赁物并指定供应商,当承租人不履行合同,融资租赁公司只能采取行使收回权、回收租赁物等措施,租赁物不通用使得租赁公司很难有效处理,容易产生损失。(2)融资租赁交易比较复杂,需要签订多个合同,其中涉及到出租人的有购买合同、租赁合同、担保合同等,所涉法律文书、法律条款越多,产生风险越大。(3)融资租赁的各交易方中,融资租赁公司在履行提供资金的义务后,便处于被动的地位,被动地等待承租人到期交付租金,增加了融资租赁公司的风险。(4)融资租赁的租期一般较长,增加了融资租赁公司的风险。融资租赁期限一般不少于三年。(5)承租人拥有租赁物的使用权,租赁公司掌握租赁物的信息不对称,增加了融资租赁公司的风险。

(二)融资租赁的外部环境容易带来风险。

(1)融资租赁的承租人群体质量不高,人员整体素质偏低、技术设备陈旧、市场竞争力较差、企业效益不佳,在项目操作过程中容易产生风险。(2)融资租赁的法律法规不健全。我国的融资租赁起步晚,还处在起步阶段,有关政策法规不完善。(3)国家金融体系改革给融资租赁业务带来一定风险。在金融市场较混乱的时期,金融机构提供融资利率较高,融资租赁公司筹资的资金成本较高,因此,融资租赁项目中由承租人承担的租金也较高。(4)融资租赁企业的筹资渠道单一。除了金融租赁公司可以在银行间同业拆借市场发行金融债券,其他融资租赁公司的资金来源主要是股东股本金投入和银行短期贷款。狭窄的融资渠道限制了融资租赁公司的流动资金来源,增加了租赁公司流动性风险。(5)租赁项目退出机制不完善。目前,我国租赁业租赁合同转让不方便,租赁资产证券化市场欠发达,这些缺陷使得融资租赁公司面临着更高的流动性风险。

二、融资租赁企业风险的种类

由于融资租赁融合了资金融通、产品促销、促进投资、资产管理等多种功能,具有信贷、贸易、租赁的特点,其风险类型也比较复杂。

(一)出租人自身的风险,主要是操作风险。

操作风险是指融资租赁企业的内部程序、内部员工、内部信息系统,因存在不完善或缺陷带来的损失的风险。融资租赁公司的操作风险主要有超越授权交易、超过限额的交易、内部员工失误或欺诈。

(二)承租人带来的风险,主要有物权变动风险、信用风险和破产风险。

物权变动风险是指在租赁期间,承租人享有使用租赁物、管理租赁物及其他权益,融资租赁公司无法完全享有租赁物的所有权可能带来的风险。承租人信用风险是指融资租赁交易中,承租人不按照合同约定履行全部义务,给融资租赁企业带来的风险。破产风险是指承租人在租赁期内破产后,租赁物由租赁公司处置后,仍未能获得补偿的风险。

(三)供应商带来的风险,主要有所有权无效风险、信用风险和专业有限风险。

所有权无效风险是指在特定的情况下,由于无法从供货商处取得租赁物合法所有权而给租赁公司带来的损失风险。供应商信用风险是指供应商不能按合同约定履行义务给出租人带来损失的风险。专业有限险是指在出租人不熟悉的某些特定领域租赁物件,对这些租赁资产的价格进行判断时,过分依赖供货商的报价而遭受购买价款过高,给租赁公司带来损失的风险。

(四)投资人带来的风险,主要有融资风险和资产流动性风险。

融资风险包括租赁公司因融资成本与租金利率调整方式不同,带来的利率风险、融资期限与租赁期限不匹配的结构性风险。资产流动性风险是指租赁公司资金紧张,资金的供给无法满足公司运作的需求,造成财务上的困境。

(五)技术进步带来的风险,主要有经济寿命风险和技术落后风险。

经济寿命风险是指技术进步造成租赁物维护费用增加和使用价值下降,造成租赁物的实际盈利能力下降的风险。技术落后风险是市场需求或技术进步所造成的租赁物过时的风险。

(六)外部环境变化带来的风险,主要有法律风险和政治风险。

法律风险是指目前融资租赁法制不健全,造成融资租赁各方都无法得到应有法律保护的风险。政治风险是指因国家政治事件的发生,导致社会动荡,引起政策和法规等变化,给融资租赁企业造成损失的风险。

(七)市场变化带来的风险,主要有汇率风险和利率风险。

汇率风险是指出租人从国外购买租赁物,由于汇率变化会对设备实际采购成本产生重大影响,给租赁公司带来损失的风险。利率风险是指出租人如果按浮动利率向银行贷款,当市场利率出现波动时,给租赁公司带来损失的风险。

除了以上风险之外,融资租赁过程中还存在采购风险、人才风险、货物运输风险和自然灾害风险等。

三、融资租赁企业风险预警模型的构建

(一)风险预警指标的选取与提炼。

通过剖析我国融资租赁企业风险的形成原因,梳理我国融资租赁企业的七大风险类别,在充分分析融资租赁企业风险形成机理的基础上,本文分别从资本充足性、资产质量、管理能力、盈利能力和资产流动性等五个维度设计风险计量、评价与预警指标。

1. 资本充足性维度的风险预警指标。

资本充足率是指在租赁交易过程中,融资租赁公司应对支付风险的根本保证,也是融资租赁公司经营能力的重要标志。评价融资租赁公司资本充足性的风险定量指标主要有资本资产比率与资本充足率。资本资产比率,指融资租赁企业的资本与全部资产的比重。资本资产比率没有考虑资产的风险差异,该比率越高,抵御风险能力越强。资本充足率,指融资租赁企业的资本与风险资产的比重。资本充足率考虑了资产的风险程度,该比率越高,抵御风险能力越强。

2. 资产质量维度的风险预警指标。

资产质量是评价融资租赁公司经营风险程度的重要标准。评价融资租赁公司资产质量的风险定量指标主要有不良资产比率、资产风险分散率以及租赁逾期率。(1)不良资产比率,指融资租赁公司期末不良资产占全部资产总额的比重。不良资产率越低,企业资产质量越好,风险水平就愈低。其中,不良资产包括逾期融资租赁款、融资租赁呆滞账款和不良投资等。(2)资产风险分散率,指融资租赁企业资金投放的客户集中度。该比率越小,融资租赁企业风险越分散,所承担的风险就越小。(3)租赁逾期率,指融资租赁企业在融资租赁款到期后不能支付且逾期一定时间的融资租赁款占应收租赁余额的比重。该比率越小,融资租赁企业在选择项目以及租赁资产管理方面的能力越强,租赁资产质量越好,风险水平就愈低。

3. 管理能力维度的风险预警指标。

管理能力是融资租赁公司保持经营稳定以及谋求发展的内在因素。融资租赁公司管理人员和从业人员的专业素质高低,董事会、监事会、职能部门管理能力的强弱,已成为评价融资租赁公司业务经营稳定程度的重要指标之一。融资租赁公司管理能力主要从管理层重视程度、管理层应对能力、制度和方法的完善性等方面考虑,但这些方面没有量化指标和比率,比较难评价,本文通过其他定量指标来评价:资本充足率、租赁逾期率以及应收账款周转率。

4. 盈利能力维度的风险预警指标。

盈利能力是融资租赁公司保持可持续发展并不断积累的能力。评价融资租赁公司盈利能力的风险定量指标有很多,本文选择了资产收益率、净资产收益率以及营业利润增长率等三个指标。(1)资产收益率,指融资租赁企业每单位资产可以产生多大的收益。资产收益率越高,企业利用资产带来的效果越好,总资产的收益水平越高,风险水平就愈低。(2)净资产收益率,指融资租赁企业每单位所有者权益可以产生多大的收益。净资产收益率越高,企业利用自有资金带来的效果越好,所有者权益的收益水平越高,风险水平就愈低。(3)营业利润增长率,指融资租赁企业营业利润增长速度的快慢,在一定程度上也反映企业未来一定时期的持续盈利能力。企业的营业利润增长率越高,持续盈利能力越强,风险水平就愈低。

5. 资产流动性维度的风险预警指标。

资产流动性是融资租赁公司维持企业正常经营所需资金的重要保证。评价融资租赁公司资产流动性的定量指标有流动比率和应收账款周转率。(1)流动比率,指融资租赁企业流动资产与流动负债的比重,反映企业的短期流动性。该比率越大,企业短期债务到期支付越有保证,偿还短期债务能力越强,流动性风险愈低。(2)应收账款周转率,指融资租赁企业计算周期内的营业收入与平均应收账款的比重,反映企业应收账款的回收速度。应收账款周转率越大,企业回收应收账款的速度越快,企业的流动性风险愈低。

(二)风险预警指标的权重赋值。

在对风险预警指标体系的一级指标和二级指标赋权时,本文采用专家评价法。通过对一级指标的各“评价维度”和同一“评价维度”下的各二级“评价指标”两两比较,运用模糊综合评价法,确定其重要性程度。本文邀请了30位融资租赁资深从业人员进行问卷调查,通过对各维度各指标的相对重要性打分,并经统计分析得到了各级评价指标彼此之间的相对重要性并进行量化,具体分析如表1—表6所示。

(三)风险预警模型的构建。

1. 风险预警模型。

根据上文对融资租赁企业风险指标选择与指标赋权,可构建融资租赁企业风险预警模型,如表7所示。

具体模型评价过程如下:首先,对各维度的风险预警指标进行风险值评价,然后根据对每个维度的各个指标进行加权平均得到该风险维度的风险值,再对各风险维度的风险值进行加权平均得到融资租赁企业综合风险值,最后根据综合风险值在风险评估标准中对应的风险级别进行风险预警。

资本充足性维度风险值V1=0.2×V11+0.8×V12(1)

资产质量维度风险值V2=0.6×V21+0.25×V22+0.15×V23(2)

管理能力维度风险值V3=0.35×V31+0.35×V32+0.3×V33(3)

盈利能力维度风险值V4=0.3×V41+0.5×V42+0.2×V43(4)

流动性维度风险值V5=0.7×V51+0.3×V52(5)

融资租赁企业综合风险值V=(1)+(2)+(3)+(4)+(5)=30%×V1+35%×V2+10%×V3+15%×V4+10%×V5=30%×(0.2×V11+0.8×V12)+35%×(0.6×V21+0.25×V22+0.15×V23)+10%×(0.35×V31+0.35×V32+0.3×V33)+15%×(0.3×V41+0.5×V42+0.2×V43)+10%×(0.7×V51+0.3×V52)

如表8所示,根据综合风险值确定风险级别,进行风险预警和风险度的评估。再通过各个维度和指标层面的风险情况进行因素分析。

2. 指标风险值的评价方法。

本文将风险程度划分为五级:风险极小、风险较小、风险一般、风险较大、风险极大。风险级别与风险值对照表如表9所示。

在风险预警实践中,根据金融企业管理办法与融资租赁企业管理实践,对各指标的指标值区间与风险等值进行匹配,建立各指标风险级别、指标值与风险值对照表。在指标评估标准临界值确定方面,若有国际标准,采用国际标准,若没有国际标准,则采用比较确定,可采用我国在金融稳定时的各指标标准,也可采用与我国具有相似经济金融背景的国家在金融稳定时的各项指标标准。在预警模型应用时,通过判断指标值在哪个值区间,来判断风险级别和风险值。

四、融资租赁企业风险的控制机制

(一)优化控制环境。

首先,融资租赁公司要建立行之有效的公司治理结构。融资租赁公司建立分级风险管理机制,董事会、风控委员会与业审委员会,三级分工协作,识别和分析业务风险,构建科学、有效的风险决策体系。股东会、董事会与经理层组成融资租赁公司内部管理者,共同制定以风险管理为主要内容的企业文化、价值观和制度规范。公司的监事会和董事会领导的内审机构对公司制度的执行进行监督,确保制度的有效执行,形成所有权与经营权分立、所有者监督经营者的治理结构。其次,融资租赁公司要建立科学的风险控制系统。融资租赁企业应建立由董事会直接领导的风险管理常设机构风控委员会;建立由总经理直接领导的业务审核常设机构业审委员会,并通过风险调查与识别、风险评估与评价、风险监测与预测、风险治理工具、风险与危机处理、培训与指导等一系列方法,有效把握各种风险。

(二)持续风险评估。

融资租赁企业要完善风险评估管理和预警管理系统,建立全过程的、动态的项目风险预警、分析、评估和控制机制,包括租前风险防范、租中风险跟踪、租后风险应对等。

租前风险防范,主要手段包括积极收集相关信息,收集客户财务信息、信用状况、行业状况、租赁物状况等。针对收集的信息中一些不确定的风险点,应尽可能采取一些风险转移、风险分散的措施在租赁合同中予以回避,通过法律文本将风险降到最低。

租中风险跟踪,在租赁期内,应密切关注承租人的实际经营情况和租赁物的状况;关注客户的付款情况,记录客户信用,一旦逾期,需要加大催收力度,尽快解决;动态了解客户的盈利状况、发展方向,有重大变化应及时跟进,定期对租赁物现场检查。

租后风险应对,一旦客户出现信用不良的情况,应积极启动风险应对机制。通过租赁合同违约条款,应对承租人的信用风险和资产使用风险;建立多元的不良资产处置渠道,缩短租后风险处置周期,快速处置,减少损失。

(三)强化控制活动。

融资租赁公司应该通过风险规避、分散、转移、补偿、抑制与消化等一系列策略来强化风险控制。

风险规避策略,是指融资租赁公司应根据其管理特点,建立信用风险评估系统,减少主观判断的因素,加强定量分析承租人的各种信用信息,实时监控,及时评估,动态监控承租人信用等级,以防止承租人信用风险,降低拖欠租金比例。

分散风险策略,是指融资租赁公司通过行业选择、行业分散、租赁期长短、租金额度控制、租息率高低等措施分散风险。通过控制行业集中度、控制单体客户合同总额度、控制长短租赁项目占比,以分散风险。

风险转移策略,是指融资租赁企业在开展融资租赁业务过程,将风险转嫁给其他交易对手而保证自己的风险处理策略。

风险补偿策略,是指融资租赁公司对信用评估减低的项目,采取提高承租人首付款比例、提供租赁项目保证金、提供残值担保、提供抵质押担保等补偿措施来降低风险的策略。

风险抑制策略,是指融资租赁企业加强对租赁项目的租后管理,动态了解项目的变化,提高风险点发现的及时性,并及时采取风险控制措施来降低风险的策略,主要包括风险预警与风险处理两步骤。

风险消化策略,是指融资租赁公司在风险出现并采用其他策略后,需要通过合理、适当的财务安排来消化风险的策略。这属于项目风险管理后期不可避免的事项,即通过财务安排来应对与消化。

(四)加强信息沟通。

信息与沟通是融资租赁企业风险控制的重要组成部分,并且在融资租赁企业的风险控制系统中发挥着重要作用。融资租赁企业应改善内部组织沟通现状,并加快信息系统建设,保障风险控制系统的有效运行。

重视沟通渠道方面的建设。融资租赁企业应丰富组织内部的沟通渠道,结合行业特点与员工特点,设立会议制度、定期座谈会制度、员工建议制度等沟通渠道,实现沟通渠道的多样性和畅通性。

重视信息系统方面的建设。融资租赁企业应加快建设信息系统,从系统的开发、实施和维护以及信息安全等方面,都要进行科学管理,聘用专业信息化人才专门负责信息系统建设,整合管理流程、业务流程与信息流程,实时采集处理数据、减少冗余,提高效率,大大提高风险控制的有效性、及时性和相关性,从而促进内部风险控制系统的有效运行。

(五)健全监控机制。

(1)合理设置内部审计机构。融资租赁企业应改变内部审计部门与其他部门平行设置的局面,将其设置在董事会下面,受董事会领导。这样的机构设置能够让内部审计部门更具独立性和权威性,能更好发挥监督与评价功能。(2)充分发挥内部审计作用。内审部门应在内审工作中不断完善内审工作规范,明确内审人员职责,做到内审工作有章可循、有规可依。内审部门要定期开展内控制度执行审计,对于重要制度或重点项目开展专项审计,及时发现问题,并督促持续改进,确保内控制度的健全与有效执行。(3)完善检查与考评机制。检查和考评是融资租赁企业内部风险控制系统的重要组成部分。内审部门应结合企业自身的特点,设计出一套内控检查与考评体系,并运用科学的方法进行内控制度完整性检查、合规性检查、设计缺陷检查、执行有效性检查,分析检查结果,提出改进建议,推进内部风险控制体系持续完善。X

参考文献

[1]吴成颂.我国金融风险预警指标体系研究[J].技术经济与管理研究,2011,(1).

[2]张洁.我国融资租赁企业风险模糊综合评价的应用研究[D].西南财经大学,2012.

[3]裘企阳.融资租赁理论探讨与实务操作[M].北京:中国财政经济出版社,2001.

[4]杨海田.中国融资租赁业年鉴(2013年卷)[M].北京:中国社会科学出版社,2013.

风险预警及处置与代偿和追偿制度 篇5

风险预警及预警处置、代偿及追偿制度

一、风险预警

1、在担保业务操作监管中，发现被担保人受到外部环境政策变化，或者出现内部不利情况等风险因素的影响，自身或关联方的生产经营、财务状况、反担保措施等发生变化，或者因突发事件的影响，导致还款违约概率偏大，或发生担保贷款逾期以及引起代偿后果，对相关情况及时报告披露，并采取措施进行处置，以达到化解风险、减少损失的目的。

2、担保业务风险因素预警 1）经营管理层面的风险预警

 被担保人企业或项目主导产品市场及其市场地位发生重大变化对企业生产、营销、发展产生不利影响；

 被担保人企业或项目产权结构与经营管理体制进行调整，以及对外投资对企业经营管理带来不利影响；

 贷款建设项目停建、建设拖延或进行建设方案的重大调整对企业资金、其他生产经营活动产生不利影响；  其他被担保人非正常的经营管理活动及不利情况。2）财务状况变化预警

 被担保人未按合同规定用途使用贷款，将流动资金贷款用于进行股本投资、固定资产投资等，对企业资金周转产生不利影响；  被担保人企业主要财务指标、比率与上期、同期、贷款申请时期发生实质性变化显示企业财务状况不良或恶化；

 被担保人企业购货合同执行困难、企业产品周转积压、应收账款延长增多、欠款负债增加、或有负债增大、应缴未缴款增多等显示企业现金、资产周转状况不良或恶化；

 被担保人其他非正常的财务指标及资产周转不利情况变化。3）反担保措施变化预警

 抵（质）押物发生形态变化、失修、拆迁、毁损及价值大幅变动对其反担保能力产生不利影响；

 抵（质）押物出租、转租、赠予、被法院查封；对其处置权益产生不利影响；

 不能按照评审会决议要求的过程控制操作，在实际操作中设定的过程控制存在缺陷、不被执行而对被担保债权产生较大风险隐患；

 其他反担保条件不能落实或不能被有效执行而对反担保债权产生一定安全隐患的不利情况。4）还款情况预警

 被担保人不能按期偿还已到期贷款本息、付息或还本拖延、或多次申请实施新的授信转贷等显示现金周转状况不良或恶化；  被担保人不能支付其他债权人已到期债务、经常申请延期支付并引起纠纷、债期不能相互匹配等显示现金周转状况不良或恶化；  被担保人拖欠营运费用（如房租等）、管理费用（如工资等）支付并引起纠纷、不能按时交纳应付税金或其他应缴款等显示现金州周转状况不良或恶化；

 被担保人其他信用透支或显示现金支付困难情况。5）道德风险预警

 被担保人非保密原因拒绝提供与信用审核有关的文件及关系到企业经营管理、财务活动有关的重要信息；

 被担保人隐瞒重要信息或提供虚假信息，如隐瞒资产、债务或抵(质)押品真实情况；

 被担保人的竞争者、供应商或其他客户对被担保人具有负面评价；

 被担保人有赌博、涉毒、重大偷（漏）税等违法或违反社会公德的行为； 6）突发性事件预警

 被担保人企业或其关联企业、上下游客户遭受因自然及不可抗拒力引起的灾害，如战争、地震、洪灾、冰雪、雷击等，而对企业的经营生产、材料供应、债务支付等产生不利影响；  被担保人企业或其关联企业、上下游客户因为人为因素发生重大财产或经济损失的意外事件（如生产事故、火灾等），或涉及重大经济纠纷、违法经营行为、刑事诉讼，发生大额财产变化，对企业经营活动产生不利影响；  被担保人关键人员如经营决策人员、主要执行人员和技术人员失踪或无法联系；社会公众或媒体对被担保人品质、行为、产品质量反映不良或有危害行为发生的突然性事件传闻；

二、预警处置

1、在发现担保业务存在着风险因素或获悉有突发事件后，应本着快速反应、及时披露、行动协调、依法处置的原则，通过及时、稳妥的应急处置，达到：

 提前判断或及时报告风险因素、突发事件对企业经营、还款可能性的影响，向公司评委会及董事长专项汇报；

 跟进关注，采取主动、积极的措施维护被担保债权的安全；  加快处置，减少对我司债权可能造成的经济损失以及对我司发展产生的负面影响。

2、根据担保项目风险的各项情况，公司可具体采取处置措施如：

 签订还款计划。如被担保人系因临时性因素而出现资金周转困难，其反担保措施足值、有效，可考虑签订还款计划。 增加抵（质）押物、反担保人。经与被担保人协商，增加经运营公司认可的由被担保人（或第三人）提供的抵（质）押担保、保证担保，签订担保合同并办理相应的抵（质）押登记。 一揽子解决方案。为避免损失，可与对方磋商解决方案，如用保证金冲减代偿本金、利息、全部或部分以资抵债、帮助企业寻找新的资金支持等。

三、代偿及追偿

通过采取项目预警、帮助企业寻找新的资金支持及给企业施加压力等措施，项目到期后借款人仍没有不能按期归还贷款的，我司应按照《保证合同》约定，在规定的时间内履行自己的代偿责任，以维护我司的担保信誉。

为有效地防范和控制风险，保护我司利益，一旦发生担保人未能履行债务偿还，由我司代偿后，我司即取得债权人资格，应依法向被担保人及反担保人追索债务，以实现债权。

（一）代偿方案及审批：

当银行等主债权人提出代偿要求（或收到《代偿通知单》）的当日内，业务部、风险部及总经理组成项目处置小组；两个工作日内，向董事长及董事会报告；具体代偿金额、时间及代偿方案须经担保评审委员会审查和董事长及董事会审批。

代偿方案应当包括以下主要内容：

1、我司为被担保人向银行等主债权人提供担保的基本情况。

2、被担保人未能履行债务偿还的主要原因。

3、代偿的金额、时间、方式。

4、代偿前已采取和准备采取的各项应急措施。

5、追偿后可能形成的损失

6、其他需要说明的事项。

（二）追偿方案及审批：

经董事长或董事会审批后确定代偿的项目，由项目处置小组两日内提出追偿方案，由总经理向董事长及董事会报告；追偿方案应当包括以下主要内容：

1、为被担保人向银行等主债权人担保及代偿情况。

2、与被担保人签订的《委托担保合同》的主要约定事项及抵押、质押、保证反担保情况。

3、被担保人及反担保人生产经营、资产及债权情况。

4、抵（质）押物状况及其可能变现情况。

5、拟聘请律师（视案情复杂程度而定）进行立案、诉讼保全、起诉和执行等。

（三）追偿方案的执行措施 执行措施包括：  立案

 采取财产保全措施。通过对工商部门、国土房管部门的查询以及其他方式，获取被担保人以及为被担保人提供保证担保的第三人的财产信息，采取诉前或诉讼财产保全措施，冻结、查封其财产，迫使被担保人增加担保措施或其他运营公司可接受的方式进行处理。 处置抵押物、质押物等。

 与客户签订分期还款协议、债转股等其他方式。 限制实际控制人出入境等。

（四）追偿工作责任

1、风控部为追偿工作的执行部门，对追偿工作负主要责任；业务部为追偿工作的协调监管部门。

外汇交易风险预警与防范 篇6

外汇风险一般分为外汇交易风险、外汇折算风险、经济风险和国家风险。而外汇交易风险涉及的业务范围广泛，是企业应对比较频繁的风险，也是涉外业务的企业主要防范的对象。它是指企业未了的债权债务在汇率变动后，进行外汇交割清算时所出现的风险。这些债权、债务在汇率变动前已经发生，但在汇率变动后才清算。也就是说，企业在以外币计价的交易中，由于交易发生日和结算日的汇率不一致，导致收入或支出发生变动的风险。

风险的成因

汇率制度体系是外汇交易风险产生的直接原因。固定汇率体制将风险给屏蔽掉了，而浮动汇率体制增加了未来货币走势的不确定性，扩大了风险的敞口。我国当前实行的是有管理的浮动汇率制，增加了收益与损失的不确定性，外汇交易风险敞口有所扩大。

外币与本币间的兑换，成为外汇交易风险产生的先决条件。由于不同货币存在一定的价差，当货币间进行兑换时，资金将面临收缩水的问题，增加了不可预测性，风险系数扩大。

时间因素是外汇交易风险产生的催化剂。企业账款收付时间与最后清算日存在一定的跨度，时间跨度越大外汇风险波动的幅度越大，货币间的折算风险也就越大。俗话说得好，“夜长梦多”。因此，面对频繁波动的外汇市场，企业最好缩短发生账款的时间跨度，或事先锁定汇率，以此来规避外汇风险。

风险预警及防范

我国浮动汇率制度的实施，对涉外企业来说像是地壳的突变。及时采取避险措施的企业逃过了一劫，而无风险防范意识的企业则损失惨重。企业如何观察和预警，才能有效防范外汇交易风险，已经成为了很现实的课题。而以下四个方面，可以为预测外汇交易风险引导方向。

一、货币走势

近期，美国数据指标微显疲弱，但经济走势依然强劲。市场对美联储继续实行紧缩货币政策的预期高涨，短期对美元走势起到支撑作用。欧洲央行迫于全球通胀指标上升压力，连续两次提升基准利率。经济的改善，增强了市场对欧洲央行进一步升息的预期，欧元存在潜在的上升压力。日本定量宽松货币政策的结束，增加了市场对央行提升利率的预期。

针对当前的货币走势，企业可以采取选择有利的货币计价方式或提前收付款的形式，转移因货币走势而带来的交易风险。提前收付汇包括提前付汇与提前收汇两种，是一种资金转移在时间上的再选择。所谓提前付汇，是指企业本身持有未来将要贬值的货币资金，而将来要支付的债务却是预期升值的货币资金，应尽早支付。所谓提前收汇，是指未来要收回的债务是预期将要贬值的货币资金，应尽早收回，以免因汇率的波动抵消应得的利润。

虽然当前美元前景依然良好，但长期来看，上涨动能远不如欧元。而日元将呈现被动的货币走势，美元的强势必将带来日元的贬值。此时企业应尽可能以欧元作为结算币种，适当减持美元资产，抛售日元资产。尽早收回日元债务，提前支付欧元资产。美国进口商与欧盟商人订立了一个以日元计价，3个月后付款的贸易合同。假设在合同订立后，欧元兑美元大幅升值，而且这种局面在半年之内不会得到改观。这时，美国进口商就可以适当地提前用美元兑换成欧元付给欧盟商人。尽管这样做，美国商人遭受些利息的损失，但和欧元大幅升值所要蒙受的损失相比，还是比较划算的。相反，对于美国出口商来说，他应该尽可能、合理地推迟收回欧元的时间，以便等待欧元升值带来可观的利润。

二、企业自身

尽管外汇交易风险对企业来说并不陌生，但其应对风险的意识、能力大不相同。不恰当的避险措施，进一步扩大了风险系数。广州一家玩具制造企业，去年2月向美国出口一批玩具。双方协定以美元计价结算，6个月后收款。当时美元兑人民币的汇率，基本维持在1∶8.21左右，出口100万美元的货物，能得到821万元人民币，预计净盈利将达到10万元人民币。而7月21日央行进行人民币汇率改革后，人民币呈现升值状态。该企业并未对此提高警惕，提前采取避险措施。结果到收款日时，美元兑人民币变成了1∶8.04，此时100万美元的货物，只能换得804万元的人民币，净损失17万元。由原来盈利10万元，变成亏损7万元。

还有一些企业，则采取谨慎保守的态度，宁可多花成本，也不愿多冒一点风险，将资金只局限于保值，错过了很好的增值机会。义乌一家进出口贸易公司，提前预知了风险的存在，采取了签短单、提高售价等自然规避风险的方式，虽然在一定程度上规避了外汇交易风险，但却失去了签长单、扩大销售量而带来的好处。

风险与收益是并存的，丰厚的收益背后，隐藏着潜在的风险。深圳一家服装公司，长期从事进出口贸易，有着很强的外汇风险规避意识。在规避外汇风险方面，往往采取激进的措施，大量资金投机于高风险的金融衍生品交易上，虽然在一定程度上很好地规避了外汇交易风险，但高收益背后隐藏的高风险，还是能令企业管理者睡不着觉的，一旦交易不成功，将面临难以想象的损失。企业正确的做法是：采取主动规避风险的办法，积极采取有效的措施，将风险和收益进行有效的组合，在保值的基础上，实现最大化的收益。

三、国家的政策制度

人民币未来波动区间以及可能政策上的调整，是当前企业关注的焦点。近日，央行官员表示，2006年人民币将基本持稳，不会有太大的波动。人民币短期内将不会有太大的调整空间，企业可以将风险基本锁定在当前水平上。但不应放松警惕，应随时关注政府言论，提前做好防范风险的措施。

四、金融市场

汇率改革之后，银行为了能帮助市场规避汇率风险，推出了一系列的外汇避险产品。但外汇交易风险的无界限、国际化，使企业在运用当前的避险工具上，还有些力不从心。

利用金融衍生工具规避交易风险

一、远期外汇交易的合理利用

远期外汇交易是指外汇买卖双方签订合同，约定在将来一定的日期内，按预先约定汇率、币种、金额、日期进行交割的外汇业务活动。这种合同是不可撤销的，它是保障收益和现金流量的工具。

我国一家企业从英国购买了一套机械设备，该交易以英镑计价，付款期是30天。如果在此期间英镑相对于人民币升值了，该中国企业就会遭受损失。然而，如果在进行交易谈判时，我国企业同中国银行签订一份远期合同，根据确定的汇率在30天后购买这笔英镑。这样一来，就有效地锁定了英镑应付款的人民币未来价值，从而消除了外汇风险。英镑应付款的任何损失都会被远期合同的相同收益所抵消。假定英国企业的交货期为9月17日，远期合同到期，这家中国企业根据事先确定的远期汇率，从银行购买100万英镑。我们通过以下的对比能清楚地看到，采用远期保值后，购买100万英镑的人民币实际成本和预计成本总是一致的。

虽然远期交易在一定程度上规避了外汇交易风险，但本身也存在着一定的缺陷。采用此方式进行交易之前，必须对未来汇率的走势作出正确的判断预期，否则实际的套期保值成本支出，可能高于不进行套期保值的成本，这对于进出口企业来说存在一定的困难。为了避免这一弊端，可利用择期外汇交易来回避汇率风险。

二、择期外汇交易的合理利用

择期交易是指在成交后，客户根据某一时间段任意选择日期，按预定的汇率和金额进行交割的远期外汇交易，它是一种可选择交割日的远期外汇买卖。由于银行考虑到外汇的交割，可能是在最不利的情况下进行的，相应会提高企业的交易费用，因此，进出口公司在做择期外汇交易时，应尽可能地缩短未来不确定时间，以减少成本，获得更有利的远期汇率。

择期合同交易的便利，增加了企业的选择余地，企业可以根据自己的情况选择某日办理交割。浙江一家鞋帽有限公司，2001年初同德国某公司签订了一份价值10万欧元的鞋帽出口合同，以欧元作为计价货币。结算日为2001年6月10日，考虑到当时欧元走势疲软，这家企业在中国银行做了一笔10万欧元的远期外汇交易，进行了汇率锁定。在交易日与结算日之间的这段时期欧元一路下挫，公司挽回了几十万元人民币的外汇损失。

三、互换交易的合理利用

互换交易是降低长期资金筹措成本，防范利率和汇率风险的最有效的金融工具之一，主要分为货币互换与利率互换两类。货币互换是运用最多的工具。货币互换是处在不同国家的两家公司进行即期货币兑换，并在将来的某个日期再进行反方向的兑换，相当于一个即期外汇交易和一个远期外汇交易的组合。货币交换的原理是充分利用比较优势实现预期的目标，即成本最小，收益最大。目前我国银行已经开展了这项业务。

日本生态科技有限公司有一笔日元贷款，金额为10亿日元，期限为7年，利率为固定利率3.25%，付息日为每年的6月20日和12月20日。2003年12月20日提款，2010年12月20日到期归还。公司提款之后，将日元换成美元，用于采购生产设备。产品出口得到的收入是美元收入，而没有日元收入。2010年12月30日时，公司需要将美元兑换成日元还款，如果到时日元升值，美元贬值(相对于期初汇率而言)，公司就要用更多的美元来买日元还款。由于生态科技公司的日元贷款在借、用、还上存在着不统一，就存在着汇率风险。为了控制汇率风险，公司决定与银行做一笔货币调期交易。双方规定，调期交易将于2003年12月29日生效，2010年12月30日到期，使用的汇率为USD1＝JPY117，美元相应的利率为USD 6MLIBOR＋0.85%。由于在期初与期末，生态科技公司与银行均按照预先规定的汇率(USD1＝JPY117)互换本金，并且在贷款期间只支付美元利息，而收入的日元利息正好用于还原日元贷款利息，从而完全避免了未来的汇率风险。

慎选避险工具

各种避险措施都存在着利弊，企业应根据自身业务的需要，慎重选择避险工具。

首先，遵循利益最大化原则。规避外汇交易风险要付出相应的管理成本，成本的增加间接地扩大了由于风险而带来的损失。因此，要精确核算管理成本、风险报酬、风险损失之间的关系。

其次，采取综合考虑的原则。对于大多数涉外企业，在外汇交易、国际信贷、国际投资以及国际结算等许多经济活动中，都面临着外汇交易风险。企业应综合全面考虑，尽可能通过抵消不同项目下暴露的货币资金，降低或消除外汇交易风险。

最后，采取策略多样化的原则。防范外汇交易风险的方法多种多样，达到的效果也各不相同。企业应具体情况具体分析，根据自身的情况选择合理的避险方案。时刻关注周围环境的变化，不断调整方法策略，使避险工具的运用达到最优的效果。

风险控制与预警 篇7

关键词：财务风险,风险预防,风险预警,风险控制

一、企业财务风险研究的理论基础

(一) 效用理论

效用理论是基于经济学上的效用观念和心理学上的主观概率而形成的定性分析理论。效用理论认为:面对一项风险决策任务时, 每项备选方案都被赋予决策者的主观价值, 即主观效用。它意味着当决策者权衡各备选方案收益、损失、利弊、得失之后, 将采用其中主观效用值最高的备选方案。决策者是以线性组合的方式对主观概率和主观效用值进行整合并选择主观期望效用值最大的行动方案的。在风险管理决策中, 一般用效用来衡量人们对待风险的态度, 并以效用函数表示通常将人们对待风险的态度划分为三种, 即爱好风险、厌恶风险和不关心风险, 相应地将风险投资者划分为风险爱好者、风险厌恶者和风险中立者。这三种投资者具有不同的效用函数[1]。

(二) 投资组合理论

投资组合理论是指若干种证券组成的投资组合, 其收益是这些证券收益的加权平均数, 但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险, 投资组合能降低非系统性风险。该理论认为, 组合金融资产的投资风险与收益之间存在一定的特殊关系, 投资风险分散具有规律性。在一定的假设条件之上, 研究投资组合理论的意义在于:在投资决策中, 寻求一种最佳的投资组合, 即在同等风险条件下收益最高的投资组合或在同等收益条件下风险最小的投资组合。

(三) 资本资产定价模型

资本资产定价模型就是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的, 主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系, 以及均衡价格是如何形成的。

二、财务风险的含义

(一) 财务风险定义

企业财务风险是风险中最为常见的一种, 它强调的风险主体是市场经济的参与者和竞争者, 对企业财务风险的概念存在两种认识:

1. 狭义的财务风险。

财务风险的概念最先出现在财务管理领域, 其出发点是基于企业财务管理决策活动过程中的不确定性。这种意义的财务风险又有两种解释:一种解释是在《财务管理》教科书中“资本成本与资本结构”一节所涉及的财务风险的概念, 特指企业资本结构不同而影响企业支付本息能力的风险。另一种解释则是对债务融资风险的扩展, 认为财务风险是指企业在筹资投资、收益分配等各项财务活动过程中, 由于各种难以或无法预料、控制的因素作用使企业的实际财务收益与预计收益发生偏离, 因而蒙受经济损失的机会和可能性[2]。

2. 广义的财务风险。

企业财务风险是一种微观经济风险, 是企业所面临的全部风险的货币化的表现形态, 是企业经营风险的集中体现, 在当今高度货币化经济社会中, 企业在市场经济的环境下组织生产经营活动所面对和承受的各种风险, 其发生、发展和危害都集中地反映为企业的现实或潜在的经济利益损失, 各种非经济损失也可以按一定方式折算为经济损失。从这个角度来看, 企业的风险大小及损失程度都能够直接和清楚地表现于企业财务收支的变化之中, 表现为企业财务收益的减少。这种对企业财务风险的界定方式有利于企业经营者从市场经济的高度, 以企业的价值或资金运动为主线来辨识、衡量、评价和处置所面临的全部风险 (并不仅仅局限于筹资风险、投资风险和收益分配风险) [3]。

(二) 财务风险的分类

企业中的任何一个环节发生问题, 都有可能转变为财务风险, 导致企业盈利能力和偿债能力的降低。企业的财务风险与经营活动的各个环节是紧密相关的, 只要企业进行相关的生产经营活动, 它就必然会产生一定的财务风险。应该说, 只要在市场经济环境下, 就会有资本的流通过程, 这就会产生一定的财务风险。资本的流通过程, 既是财务风险的转移过程, 是财务风险的积聚过程, 最终给企业的生产经营带来一定的影响。一般来说, 企业的财务风险主要包含了四类, 即筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险等, 这是企业需要去全力面对的风险[4]。

(三) 财务风险的特征

1. 客观性。

风险是客观存在的。即财务风险不以人的意志为转移, 人们无法回避它, 也无法消除它, 只能通过各种技术手段来应对风险, 进而避免风险。财务风险的这一特性, 有助于人们主动去揭示引起财务风险产生的客观原因, 从而对财务风险进行识别。

2. 全面性。

即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节, 在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。

3. 不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生, 也有可能不发生。

4. 双重性。

收益与损失共存性, 即风险与收益成正比, 风险越大收益越高, 反之风险越低收益也就越低。财务风险的这一特性有助于人们全面把握财务风险, 既要看到财务风险的危害性, 提高风险的控制能力, 避免风险损失;同时也要加强对财务风险规律的探索和研究, 准确把握时机, 进行科学决策, 谋取风险报酬。

三、企业财务风险的表现

随着全球经济一体化的发展, 企业理财环境发生急剧变化, 我国企业面临的财务风险更加多样化和复杂化, 同时财务风险对我国企业造成的危害性程度也日益加深。一方面, 随着我国的市场经济体制的不断发展, 绝大多数企业面临更为激烈的竞争, 环境的急剧变化导致现代企业的财务活动在各个环节都面临更多的不确定性;另一方面, 财务风险对企业的危害往往是巨大的, 不仅对企业造成巨大的直接损失, 而且对企业造成难以估量的间接损失。目前, 国际国内由于财务问题而发生重大危机乃至破产的企业日益增多。因此, 采取积极的措施进行财务风险防范具有重要的现实意义。企业财务风险主要表现为:第一, 产品出现积压, 销售额出现非正常下降;第二, 现金流量不足, 企业不能及时偿还到期债务;第三, 现金大幅下降, 而应收账款中的坏账大幅度上升;第四, 原材料成本上升, 销售利润连续下滑;第五, 产生大额的或有负债;第六, 过度的贷款, 让企业支付利息成为一种沉重的负担, 并使企业从银行贷款的能力降低。

四、财务风险的成因分析

目前我国企业财务风险产生的原因很多, 既有企业外部的原因, 也有企业自身的原因, 而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。企业产生财务风险的一般原因有以下几点。

(一) 企业财务管理宏观环境的复杂性

企业财务管理的宏观环境复杂多变, 而企业管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素, 这些因素存在企业之外, 但对企业财务管理产生重大的影响。

(二) 资金结构不合理

企业资金结构主要是指企业权益资金与负债资金以及固定资本与流动资本的比例关系。由于筹资决策和投资决策失误等原因, 企业资金结构不合理的现象普遍存在。具体表现在负债在资金结构中比例过高, 企业的流动资产太少, 资金链断裂。

(三) 内部监控不健全

内部财务监控制度作为企业财务活动中自我调节、自我约束的内在机制, 在企业管理中具有举足轻重的作用。内部财务监控制度的建立、健全及实施情况的好坏, 关系到企业财务管理的成败。内部财务监控制度不健全、财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因。

(四) 信用风险意识薄弱

在现代社会激烈的竞争机制下, 企业为了扩大市场占有率, 不但要在成本、价格上下功夫, 而且必须大量地运用商业信用促销。但是, 某些企业的风险防范意识不强, 为了扩大销售, 在事先未对付款人资信情况做深入调查的情况下, 盲目地采用赊销策略去争夺市场来实现账面的高利润, 导致了大量的应收账款不能及时收回[5]。

(五) 企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的, 只要有财务活动, 就必然存在着财务风险。然而在现实工作中, 许多企业的财务管理人员缺乏风险意识。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

(六) 财务决策不科学

财务决策失误是产生财务风险的又一主要原因[6]。我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象, 投资决策能力较低, 对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究, 决策所依据的经济信息不全面、不真实导致投资决策失误频繁发生, 使投资项目不能获得预期收益, 投资无法按期收回, 给企业带来巨大的财务风险。

(七) 企业内部财务关系不明

企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间, 在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象, 造成资金使用效率低下, 资金流失严重, 资金的安全性、完整性无法得到保证。这主要存在于一些上市公司的财务关系中, 很多集团公司母公司与子公司的财务关系十分混乱, 资金使用没有有效的监督与控制[7]。

五、完善企业财务风险预防、预警与控制的措施

在了解了财务风险的形成原因之后, 为了让企业能够及时的预防风险、控制风险, 提出了下面一些措施。

(一) 建立财务预警系统, 加强风险监控

企业需要建立实时、全面、动态的财务预警系统, 对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控。财务预警系统贯穿于企业经营活动的全过程、要充分发挥会计师事务所、律师事务所以及资产评估事务所等社会中介机构在财务风险监管中的积极作用, 以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据, 利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论, 采用比例分析、数学模型等方法, 发现企业存在的风险, 并向经营者示警[8]。企业的经营管理者应该全面分析各种不同风险的产生原因, 企业抵御风险和防范风险的能力, 提高企业的市场竞争力。

(二) 加强现金流量管理, 保障资金安全

企业在金融危机中稳健经营、健康发展的重要保证是稳定充足的现金流。高度重视企业现金流管理, 牢固树立以资金管理为主导的企业财务管理理念, 强化现金流管理意识。通过资金计划管理, 统筹管理现金流量, 有效进行资金综合平衡和适时调度, 挖掘资金潜力, 降低资金风险[9]。强化资金预算管理, 提高资金调度、融通和运作的准确性和及时性, 为企业生产经营和资金融通提供及时有效的信息, 使资金管理更加全面、有效[10]。努力缩短资金循环周期, 防范资金风险, 保障资金运转安全。

(三) 加快应收账款回收, 减少坏账损失

应收账款的足额及时回收是企业正常生产经营的保证。金融危机时期, 整个市场销路不畅, 货款回收难度系数加大, 国际金融环境变化莫测, 很多企业资金周转困难, 货款的回收就显得尤为重要[11]。企业应适时改变货款结算方式, 减少信用期, 建议企业采取适度从紧的信用政策。而出口企业更应注意保持信息畅通, 随时关注金融危机最新动态和海外客户资信变化, 除选择安全稳健的结算方式外, 还须重视出口信用保险, 提高出口信用保险投入, 以防范收汇风险。对于已经形成而且收回难度较大的应收账款可采用应收账款抵押或通过国际保理来实现融资, 以减少坏账损失。

(四) 注重财务风险管理, 提升决策能力

准确把握财务风险、进行科学合理预测是企业控制未来财务风险的重要方法, 也是企业进行经营决策的重要依据[12]。企业应立足于市场, 健全风险防范和规避机制, 建立一套包括经济、财务、市场、政策等要素的完整财务信息系统, 及时对财务风险进行预测和防范, 对企业未来财务活动和财务成果做出科学预判, 当好企业战略决策的参谋助手。在决策过程中, 应充分考虑影响决策的各种因素, 尽量采用定量计算及分析方法, 并运用科学的决策模型进行决策, 以提高企业财务管理水平, 提升企业的战略决策能力。

(五) 完善财务信息控制制度

完善财务信息控制制度是防范企业财务风险的重要措施, 健全有效的财务信息控制可以保护企业财产的安全和财务信息的真实可靠。因此, 企业应在企业内部建立起以财务风险预警系统为主要内容的报表分析和信息披露制度, 财务部门应及时将预警分析的结果和信息传递给企业决策层, 使决策者能够迅速发布指令, 采取措施, 防止局部风分险转化为系统风险。同时, 要增强审计的力度, 力求使企业财务风险降到最低程度。

(六) 协调好企业各子系统之间的关系

财务风险预警系统只是企业组织中的一个组成部分, 它的目的就是使企业组织正常、有序地运行, 并防范可能发生的风险。为了更好地实现这个目标, 预警系统应该同企业组织的其他子系统保持和谐的关系, 从而使得整个企业组织的高效运行[13]。值得注意的是企业在构建预警系统时, 必须根据实际情况选择适合自身的风险预警系统, 并不断地充实、完善其科学内容, 动态构建, 才能真正做到和谐发展。

(七) 提高财务从业人员素质

一些中小企业一般缺乏高素质的专业财务人员, 有的企业甚至没有专职的财务人员, 但随着经济和科技的发展, 对企业财务从业人员的素质也提出了新的要求。知识型的财务人员不仅要求掌握专业知识, 而且要求掌握一定的计算机知识和现代管理方法;不仅要有高尚的敬业精神, 而且要具备进行信息处理、分析的能力。高素质的财务人员是企业防范财务风险的最主要力量[14]。因此企业应努力提高财务人员的业务水平, 培养财会人员的风险观念, 使财务风险控制成为财会人员的自觉行为。

(八) 建立健全内部财务稽核制度

财务风险预警系统向内部控制制度提出了更高的要求, 良好的内部控制制度应该包括法人治理结构完善、组织建设权责分明、交易处理程序适当、信息记录真实、披露及时、审计客观独立等内容[15]。必须要有以致力于消除隐患、堵塞漏洞、防范风险、审慎经营为宗旨和标志, 全方位的内部控制体系、多元的监控措施。只有这样, 企业财务风险预警系统才能发挥最大功效。目前我国企业内部控制制度仍存在很多问题, 如人为调节利润, 对企业财产进行任意重估现象时有发生。因此企业应该健全企业内部控制体系, 在制定这些制度的同时还要确保其能得以切实执行, 否则就会使预警系统形同虚设。

六、总结

风险控制与预警 篇8

一、建立企业财务风险预警和控制系统的基本思路

国内外关于财务风险预警与控制的研究已经很多, 从最早的一元判定预警模型, 到多元判定预警模型, 非参数模型, 修正模型等, 都带着各自的时代特点, 并且随着经济和技术的发展而日趋成熟, 但仍有提升的空间。企业财务风险预警与控制系统是通过选择和观察敏感性预警指标的变化为前提的。由于指标本身是人为制定的, 当主体所处的环境及认知状况的不同时, 指标的选取也不同, 很难形成一个统一的标准。一些比较公认的指标也同样存在一些问题, 例如以“应计制”为基础的财务指标居多, 以“现金制”为基础的财务指标较少, 即传统上多以资产负债表等财务报表的项目为基础套入相关模型计算。这些报表项目通常容易被人为操纵而失真, 相比之下现金流指标不易被操纵, 更能反映真实财务状况。另一方面, 组合财务指标及宏观经济指标使用不多。组合财务指标是指两个或两个以上的财务指标通过一定的运算形式组合而成的财务指标, 一般是财务预警和控制系统研究者根据研究需要而提出, 无规则、随机组合在一起的, 不具有约定俗成的名称, 具有很大的灵活性, 更能反映被研究客体的特征。基于风险成因的研究显示宏观环境对企业财务风险的重要影响, 而处在后金融危机时代, 宏观经济指标的重要性更加凸显, 所以应当加入能体现宏观经济情况的指标, 如GDP、市场利率等。

总之, 企业建立和运用财务风险预警和控制系统的基本思想是在注重企业整体绩效前提下, 灵活选择合适的财务指标和非财务指标:既要有反映国家行业等状况的宏观指标如GDP, 也要有针对企业特点的微观经济指标如现金流量指标;既要有准确的定量指标, 也要有客观的定性指标, 然后根据各项指标数据, 按照一定的预警方法或模型预测企业将会遇到的各种财务风险, 最后做出综合分析, 采取相应预警和控制措施, 并以财务风险报告的形式完整记录。

二、建立企业财务风险预警与控制系统的基本流程

为了更好地发挥企业财务风险预警和控制系统的功能, 企业的财务风险预警与控制系统会因为各个企业的不同特点而不同, 应本着简单、方便、实用的原则, 建立科学合理的能体现企业自身特点的操作流程。

(一) 信息采集。

财务风险预警和控制系统是依托企业内部若干相互作用、相互配合的部门或岗位按照预定目标运作的系统。为做好企业财务风险的信息采集, 以便进行进一步的处理, 企业首先应建立健全财务风险预警和控制组织机构。本着与企业的组织结构系统相匹配原则, 企业可设专门机构, 负责承担财务风险预警和控制职能;也可由企业某些职能部门的指定专人来承担, 如总会计师、审计师等。在建立健全财务风险预警和控制的组织机构后, 就要开始信息的采集。信息采集的内容不仅包括企业内部的相关数据资料, 如存货金额、不良资产、应收账款账龄明细情况、机器设备等固定资产情况、生产销售情况、会计报表、财务预算报表、经营计划等;还应包括外部相关数据和资料, 如国家宏观政策、市场数据、行业数据等, 以帮助企业做出更好的财务决策, 如在后金融危机时代, 企业可以根据财务环境变化状况, 针对投资需求增加, 采取更加积极主动的财务政策, 如适当地增加负债比率。而信息采集的来源不仅包括财会部门人员提供的会计信息, 还要包括企业内部各个主要的经营部门、竞争对手等多种渠道提供的信息。总之, 要在相关性、及时性、准确性和成本效益的原则下进行信息采集, 形成一个开放的信息采集模式, 不断更新改进。

(二) 风险处理。

在得到大量的信息数据之后, 需要将这些杂乱无序的数据带入到有效的模型进行分析, 以便对这些信息进行识别、分析, 也就是风险处理的第一步。目前, 国内外学者对构建财务风险预警与控制系统的模型研究很多, 笔者在这里着重介绍其中应用较为广泛的美国学者奥尔曼的Z-Score五变量模型。Z-Score五变量模型属于多变量预测模型, 其差别函数表示如下:Z=b1×1+b2×2+b3×3+b4×4-b5×5。Z为总的判别分, b为权数, 表示对有关自变量x的重视程度, 可由历史经验数据得出, 并经多元判别分析后确定;xl (营运资金/资产总额) , x2 (留存收益/资产总额) , x3 (息税前收益/资产总额) , x4 (股东的权益资产/负债总额) , x5 (销售总额/资产总额) 。奥尔曼通过对Z-Score模型的进一步研究得出:z值越低, 企业发生财务危机的可能性就越大, 并在此基础上, 推算出美国企业的临界z值为1.8。但是, 这个模型建立的时间较早, 基于的企业样本有限, 故其临界值的确定并不能代表适应于所有企业的情况, 所以企业应该根据自己的实际情况, 选择适合自身条件特点的财务指标来建立多变量预警模型。

在后金融危机时代, 企业突出的财务风险之一就是资金链的断裂, 并且采用传统的财务报表项目及其分析结果建立的财务风险预警与控制模型, 由于加总性和人为可操作性太高而失真, 这就需要有更能反映真实财务状况的现金流量指标作为补充。如经营现金流动负债比率、经营现金全部负债比例、销售现金比率、净资产现金比率等。同时, 针对企业在后金融危机时代坏账不断增加的情况, 应当设置反映资金周转状况的财务指标, 如应收账款周转率等。各企业的运营状况不同, 所以上述财务指标都没有具体的数值参考标准, 只有适当的趋势变化标准, 因而企业在使用这些财务指标时, 需要根据企业的历史水平, 制定出合理的数值标准和变动范围, 然后判断风险的级别及采取相应的措施。由于财务风险可能发生在采购、生产、营销、财务、人力资源、研究开发、投资等日常经营活动之中, 因此处理信息时, 不能仅局限于考虑财务活动和财务数据, 还应充分考虑各部门的非财务信息, 补充定性分析的内容, 如企业信用下降、市场竞争力减弱、人才流失、国家宏观经济形势发生重大变化等。这就需要依靠财务风险预警与控制机构的工作人员的经验和职业判断, 故机构成员一般由企业内部熟悉财务、审计和管理业务的, 具有企业内部控制和风险管理知识及技术的管理人员组成, 同时还可聘请一定数量的企业外部财务、审计和管理咨询专家参与。另外, 企业可以根据后金融危机时代易发生财务风险的部分分别设立相应的预警线, 例如, 对出口销售收入、应收账款总额、坏账金额等设定警戒线, 监测企业财务营运的可能失衡之处, 及时加以改进。如此, 在多变量模型和重点财务指标已有的大体分析结果下, 可以方便检测出具体风险点, 风险出现的原因, 控制点在哪里, 属可控风险还是非可控风险, 评估可控风险的大小及其可能造成的损失情况。

(三) 财务风险报告。

财务风险报告, 是对财务风险预警和控制系统的运行过程和结果的报告, 是企业财务风险预警和控制系统的一个重要环节。本着实用、准确、突出重点的原则, 报告应该包含财务风险的分析和解决过程, 并在结论中提出预防类似财务风险再次发生的可行建议。另外, 由于财务风险预警和控制系统本身是一个开放性的系统, 需要不断根据实际情况进行调整和改进以适应企业的财务风险管理要求, 所以企业应当对财务风险预警和控制系统的实施情况和有效性进行总结、评价, 提出调整或改进建议。财务风险报告具体格式如表1所示:

(注:本文系河北省科技厅项目《后金融危机时代河北省房地产企业财务风险预警模型设计与控制》的阶段性成果之一;项目编号:094572137)

风险控制与预警 篇9

近几年来,医保基金的持续结余带来了不同的解读。这与各方未能对医疗保险基本规律、政策目标、财务管理和正在完善、定型的医保制度取得一致认识有直接关系,也与未能建立起一套科学合理的基金支付风险预警体系有关。本文拟结合我国医疗保险制度运行实践,对面临的基金支付风险进行系统梳理,探索医保基金支付管理可能面临的问题及解决办法。

1 医保基金支付管理的风险

风险具有不确定性。如果这种不确定性不是按照期望的方向发展,其产生的后果往往是严重的。医保基金支付风险管理是对医疗保险经办管理中各种引发基金失衡的活动或行为进行的管理,主要是经办机构在医保基金支付过程中,导致基金支付超过拥有量所带来的财务负担。风险识别需要明确两个问题:一是风险来自何方(确定风险源),并对风险事项进行分类;二是对风险源进行定性或初步量化。风险分析是在对风险识别的基础上,采用定性分析和定量分析相结合的方法,估计风险发生的概率、范围、严重程度、变化幅度、分布情况、持续时间和频度等,从而找到影响基金安全的主要风险源和关键风险因素,确定风险区域、风险排序和可接受的风险基准。在分析风险时,既要考虑风险所导致的损失程度,又要考虑风险发生的概率,由此衡量风险的严重性。

针对我国医疗保险制度运行实践,医保基金支付管理的风险主要集中在以下几个方面:

1.1 政策性风险。医疗保险制度与政策的主要目标是保证参保居民获得法定待遇的基本医疗服务费

用补偿。制度与政策目标设定时,待遇水平需与基金保障能力相匹配,否则将导致医保基金难以承载,影响制度的可持续发展。因此,在确定保障待遇水平时,要考虑基金的长期平衡或短期平衡,即根据基金总量来确定保障待遇水平,这是最为重要的风险管理。

1.2 财务管理风险。

医保基金财务管理风险主要源于财务管理模式。一般分为三种:一是完全提留准备模式,即在事前完全予以提成准备,以确保基金足够的支付;二是现收现付模式,即以当期收支平衡为目标,一般会设置安全准备金,以应对实际基金支出的变动,目前医保的“以收定支,收支平衡,略有结余”的管理原则即是这种模式的具体实践;第三种是部分提存准备模式,介于前两种模式之间,以第一种模式为前提来保证基金的充足性,以第二种模式来分担未来基金的不足。值得注意的是现行的医保财务制度是现收现付的当期财务平衡管理制度,随着医疗保险制度的发展和完善,尤其是人口老龄化、医药技术的进步和发展,当期平衡的现收现付财务管理模式难以应对医疗费用的不断上涨。从制度长远发展来看,财务管理模式的选择和改进需引起足够重视。

1.3 精算的风险。

医疗保险精算实行“收支相抵”原则,是医疗保险制度风险管理最为核心的技术之一,贯穿医疗保险从筹资到支付的全过程,影响着医保管理的正常运转和制度的可持续发展。精算的风险主要是在既定的制度安排(医保模式)和政策保障目标(待遇水平)下,通过对经验数据挖掘,确定在现行参保人群风险水平和支付管理风险条件下的合理费率和进行费率调整,实现医保基金(短期或长期)平衡目标。精算的风险不仅影响医保基金收支平衡,而且直接影响医保基金预算管理制度的实施。

1.4 支付的风险。

医疗保险支付既是基金管理的重要手段,也是基金风险管理预警体系的核心内容,尤其是在支付标准不统一、支付体系不健全、支付制度不完善的条件下,支付风险便成为医保基金管理风险预警体系中最值得研究和实践的部分。支付风险主要在于支付指标的动态监控,以及支付管理的科学性和支付流程的合理性上。在具体实践中,主要是通过构建医保基金管理风险预警指标体系来实现监管。

1.5 道德风险与欺诈和服务滥用。

在医疗保险实践中,普遍存在的道德风险、欺诈行为和服务滥用业已成为医保基金支付管理风险的严重问题,在基金风险防范和预警体系中不容忽视。

2 风险管理评价指标体系及预警体系的构建

2.1 评价指标体系的构建

医保基金支付风险管理评价指标体系的构建是根据医保基金支付的实际情况,将支付管理中存在的风险因素进行归类和量化,要求能够及时、全面、准确地反映实际运行情况,以监控基金支付风险的主要因素及其变动趋势,并评价各种风险状态偏离预警线的强弱程度,向决策层发出预警信号并提前采取预控对策的措施。因此,评价指标体系的构建主要应考虑当期的制度目标、方案设计、服务利用、基金运行监管和费用控制等维度,同时还需兼顾外生性的风险因素影响。制度指标主要包括待遇水平、补偿人数、自付比例等;服务利用指标主要有住院率、住院天数、门(急)诊就诊率、次均处方费用及其分级分类指标等;基金支付指标包括基金结余、统账支出、个人账户支付等,尤其是基金结余量与可支付月数指标;费用指标则主要包括病种费用、住院次均费用、日支出费用、费用支出结构等。另外,评价指标体系还包括诊疗质量指标、不合理支付、重点医疗服务项目和重点药品使用、欺诈和骗保等。

上述评价指标通过计算机技术系统,实现按日、周、月、季等实时动态监管,并与预警系统结合起来,实现支付的横向和纵向对比分析,如“同比”、“环比”等,保证基金支付的安全性和可控性。

2.2 预警体系的构建

根据医疗保险支付风险管理的目标和特点,医保基金支付风险管理预警体系需包括三个子系统:即风险识别子系统、风险评价子系统和风险预警子系统。风险识别子系统的关键是要树立风险识别分析的系统观;风险评价子系统就是对识别出的风险因素进行量化和重要性评价,最后通过预警子系统来判断是否应当发出警报以及发出警报的级别,以保证医保基金支付的安全。

2.2.1 风险识别子系统。

医保基金支付管理的风险识别,需要对海量的医保运行信息进行综合分析,借助现代管理和计算机技术,结合经验管理,才能保证对风险识别的准确性和及时性,才能进行定性和定量分析。一般可采用核查表、WBS、因果分析图、流程图等方法和技术。风险识别的具体方法有:专家调查法(头脑风暴法、德尔菲法、访谈法、问卷调查法)、情景分析法、故障树分析法(FTA)等。对于复杂的系统而言,一般故障树分析法是一种行之有效的风险识别方法。

2.2.2 风险评价子系统。

在确定医保基金支付管理风险评价准则和风险决策准则后,可从决策角度评定风险的影响,计算出风险对决策准则影响的程度,由此确定可否接受风险,或者选择控制风险的方法,降低或转移风险。

对医保基金支付管理的评价,首先,要结合支付管理的特点,构建评判指标体系;其次,在建立风险评价指标体系时,应结合现有数据资料及相关专家、学者的研究成果,并遵循完全性、客观性、简捷性、相对独立性、层次性以及可操作性等六项基本原则进行科学分析、合理统筹;最后,要聘请相关专家对这些指标因素逐个给出评语,在统计分析的基础上,得到评价对象的模糊综合评判矩阵R;接着,根据对各因素的认识程度和侧重程度不同,分别赋予相应的权重A,最后得到综合评价值C,即R与A之积。

风险分析和评价的方法主要有:专家打分法、蒙特卡罗模拟法、概率分布的叠加模型(CIMM模型)、随机网络法、风险影响图分析法、风险当量法等。

2.2.3 风险预警子系统。

根据医保基金支付的实际情况,建立基金预测模型,结合风险管理者的经验,合理划分风险预警区间,判断风险量处于正常状态、警戒状态还是危险状态。

(1)划定预警区间:根据医保基金支付管理的评价指标体系指标,划分预警区间和确定警限,利用预测模型,对基金的支付风险进行预测分析。基金支付风险预警区可分为三个,即I区(低风险区)、II区(中等风险区)、III区(高风险区)。对于风险评判等级可采用3分制,即:好、一般、差,评判得分为3、2、1。因此,若2<综合评价值C≤3,则该指标风险处于低风险区;若2<综合评价值C≤1,则处于中等风险区,需要关注;若0<综合评价值C≤1,则处于高风险区,需采取相关措施。

(2)设计灯号显示系统:医保基金支付预警系统可采取类似交通管制信号灯的显示法,设定三个预警区间:一是“绿灯区”,即基金运行在可预见的安全范围内运行;二是“黄灯区”,即基金支付结余在可预见的次安全范围内运行;三是“红灯区”,即基金支付结余在可预见的安全范围之外运行,需要及时采取应对措施。

3 医保基金支付风险管理的监控与处理

3.1 医保基金支付风险管理的监控

医保基金支付管理的风险监控就是通过对医保基金支付风险的识别、估计、评价、处理等全过程的监视和控制,保证风险管理能达到预期的目标。实际上是监控医疗保险经办的正常工作进展和可能的环境变化,目的是核对风险管理策略和措施的实际效果是否与预见的相同,从而寻找机会改善风险控制计划,获取反馈信息,以便使将来的决策更符合实际。在风险监控过程中,要及时发现那些新出现的或预先制定的策略和措施不见效的风险,然后及时反馈,并重新进行风险识别、估计、评价和处理,同时还要对每一风险事件制定成败标准和判断依据。

风险监控应是一个连续的过程,它是根据整个(风险)管理过程规定的衡量标准,全面跟踪并评价风险处理活动的执行情况。有效的风险监控工作可以指出风险处理活动有无不正常之处,哪些风险正在成为实际问题。同时,建立一套管理指标体系,使之能以明确易懂的形式提供准确、及时而关系密切的风险信息,这是进行风险监控的关键所在。风险监控的主要方法有:审核检查法、监视单、风险报告等。

3.2 医保基金支付风险管理的处理

医保基金支付风险的处理就是通过对风险的识别、估计和评价,把支付风险发生的概率、损失程度以及其他因素综合起来考虑,得出发生各种支付风险的可能性及其危害程度,再与安全的控制指标相比较,以确定危险的等级,从而决定采取什么样的处理措施。有效的风险处理,可以改变风险后果的性质、风险发生的概率或风险后果大小,是风险管理的重要内容。

4 总结

风险管理是一个动态的全过程管理。医保基金支付风险管理是一个由基金支付风险的识别、量化、评价、控制、监督等在内的全过程管理,是综合运用各种有效管理理论和管理技术方法来保证医保基金支付活动顺利进行,保证制度政策目标实现和基金支付任务完成的过程。医保基金支付风险的科学管理,以及评价指标体系和预警体系的构建是保证该过程顺利完成的核心内容。医保基金支付风险管理的主体是经办管理人员,客体是医保基金支付中的各种风险或不确定性。某些特定而复杂的基金支付活动应设置专门的风险管理岗位和相应的风险管理人员。

本文对医保基金支付风险评价体系和预警系统的基本构架和内容进行了探讨,以期为医疗保险经办机构进行风险管理和基金支付风险预警系统构建提供参考和借鉴。随着医疗保险制度改革的不断深入,经办机构实施专业化风险管理方式,不仅涉及到管理理论和技术的应用,更涉及到内部组织的变革和外部环境的变化。因此,医保基金支付风险管理的实现方式还需根据支付管理风险变化状况,及时调整支付风险应对策略,而这还需进一步深入探索。

医保基金支付风险分析管理和风险预警系统的构建是一项复杂的系统工程,涉及因素众多,可以运用的方法也较多。就医保基金风险防范而言,加强基金收支预算管理,建立基金运行分析和风险预警制度,避免基金结余过多,防止收不抵支是医疗保险经办管理的目标任务。

摘要：随着医疗保险制度改革的深入,经办管理面临着越来越多的风险,影响基金的有效支付、制度的健全和可持续发展。构建医疗保险基金支付风险管理评估和预警体系的重要性和紧迫性突显出来。本文重点在政策目标、经营环境、基金任务和合理控制费用等方面,对基金面临的风险进行系统分析,运用风险管理理论与方法研究,对经办管理中的基金风险内涵及过程进行梳理,并构建基金风险预警体系。

关键词：医疗保险,基金支付风险,评价指标体系,预警体系

参考文献

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企业财务风险的评价、预警及控制 篇10

所谓财务风险是企业使用负债经营而给企业和股东带来的风险。财务风险有隐性财务风险和显性财务风险之分, 如果企业未来的现金流量较为充足且会持续稳定的增长, 及时负债率较高也不会对企业产生不利影响, 这就是所谓的隐性财务风险。但是一旦企业的现金流量出现问题, 当现金流入不能弥补现金流出时, 企业的隐性财务风险将会转化为显性财务风险。在显性财务风险下, 现有的负债已经成为企业生存的一大障碍, 沉重的负债给企业的日常生产经营带来沉重的压力, 若企业不能选择恰当的融资方式, 选择更多的机会创造足够的现金流来满足企业偿债的需要, 企业就会陷入财务困境之中, 最终会导致企业的破产倒闭。

二、企业财务风险的评价

(一) 企业不同发展阶段的财务政策

企业的财务政策有稳健型财务政策、适中型财务政策和激进型财务政策三种。由于企业都要经历从产生到发展、繁荣、衰退的阶段, 每一阶段企业所面临的环境、风险不同, 故在企业发展的每一阶段所采用的财务政策也不同。在企业发展的初期, 由于巨额的初始投资需要大量的资金作支撑, 且产品的获利水平较高, 所以企业可以通过债务融资以满足对资金的巨额需求, 在股利政策上尽量使用非现金股利政策, 充分发挥财务杠杆的作用。在企业发展的成熟阶段, 企业的盈利水平保持在稳定的水平, 在行业中也建立了一定市场份额, 但是对资金的需求量仍然很大, 此时企业尽量选择稳健的财务政策, 减少债务融资的规模, 采用现金股利政策或股票股利加现金的股利政策, 保持资金顺畅流动, 以避免出现财务危机, 以维持自己的市场地位。在企业发展的衰退期, 由于企业的机器设备已经老化, 市场份额、获利情况处于下降趋势, 企业已经不具有了竞争优势。此时, 企业要缩减生产规模, 降低负债率以减少对外部的依赖, 减少亏损, 使得财务风险降到最小, 另外, 企业在股利政策上可以采用采取低现金股利政策, 这对维持企业的信誉和形象具有积极的影响。

(二) 企业财务风险产生的原因

1、资本结构不合理。

在我国, 大多企业存在资本结构不合理现象。资本结构主要是指企业资金来源中权益融资和债务融资的比例关系。在当前, 许多企业都出现了负债融资过高的现象。过多的负债使得企业对固定的利息支付增多, 从而增加了企业的偿债压力, 也是的筹资成本大大增加, 当企业靠负债来维持日常经营活动时就引发了严重的财务风险。

2、管理水平低, 缺乏完善的财务管理制度。

由于管理水平不高, 企业经常出现投资决策失误。由于债务融资要支付的利息具有固定性, 需要定期偿还, 这就增大了企业风险产生的可能性。再加上对盲目投资现象没有进行很好的管制和引导, 从而造成企业主业萎缩, 其他业务收入的不稳定, 最终只会导致企业加重了财务风险。此外, 企业也没有完善的财务管理制度, 即便是企业存在一些基本制度, 大都已经过时, 无法对经营活动中新的业务起指导作用。一些制度甚至是形同虚设, 在实际业务操作中并不能发挥应有的作用, 这就会加大企业日常经营活动中的风险, 最终会产生财务风险。

3、外部宏观经济环境的复杂性。

企业作为社会的一个组织, 其生存发展与社会环境息息相关。宏观经济环境具有复杂性和多变性, 它构成了企业发展的外部制约条件, 是不可忽视的一个重要因素。外部经济环境主要包括金融环境、法律环境、社会文化环境、资源环境、市场环境、通货膨胀等。当外部因素发生重大变化时就会对企业产生重大的影响。2008年世界性金融危机就是最现实的例证。可见, 在世界经济联系空前密切的今天, 企业外部因素对企业的影响也越来越大。

(三) 企业财务风险的表现形式

由于企业生存的外部环境具有复杂性和不稳定性, 所以企业财务风险的表现形式也具有多样性, 主要表现为以下几种:

1、筹资风险。

筹资风险主要是指企业筹资的资本成本不合理而造成的风险, 没有恰当的调节债务融资和权益融资之间的比例关系。由于债务融资对债权人利息的支付具有固定性, 且时限也很明确, 若企业无限制的扩大债务融资, 势必会增加企业的偿债压力, 当企业现金流入小于现金流出时, 就没有足够的货币资金来偿还债务, 当企业短期借款比例很大时, 债务的偿还都集中在了某一期间, 这势必会导致企业的财务危机。

2、投资风险。

投资风险是指在投资项目中, 由于投资者发生经济损失而造成项目的预期收益率小于资本成本, 从而无法实现预期报酬率以及按时偿还债务的风险。造成投资风险的原因是多方面的, 有可能是因为市场不成熟, 也可能是由于企业盲目过度投资造成的。此外市场、需求等发生变化时都会对企业的投资活动产生一定的影响, 当投资项目的实际收益率和预期收益率相差过大, 而企业又没有合理的渠道去改善投资环境的时候就产生了投资风险。

3、资金回收风险。

资金回收风险是指企业在应收账款回收、产品销售、信用政策等方面管理不善而造成的风险。主要时到期应收款的款项无法收回, 从而增加了企业的坏账损失, 最主要的是影响了企业资金的流动性, 一部分产品销售的实际销售出入没有实现, 这就不能弥补和偿还企业应负担的债务, 长期积累下来, 不但增加了企业的利息费用, 也影响企业银行借贷的信誉, 严重的也会导致企业的资不抵债, 影响企业的生存和发展。

4、收益分配风险。

收益分配风险主要是指收入分配不合理而造成的风险, 使得企业陷入财务困境的状态。若企业将大部分的资金用于了企业的内部积累, 盲目的进行投资, 扩大规模, 而不是偿还债务或者进行分配股利, 这就会影响企业的再融资能力, 也挫伤了广大股东投资的积极性。当期的债务不能及时偿还, 长期积累下来就会增加企业的经营风险, 近而导致企业的财务风险。

三、企业财务风险的预警及控制

(一) 提高企业应对财务管理环境变化的适应能力和应变能力

企业的外部环境对企业的发展起着至关重要的影响, 外部环境具有复杂性和不可控制性, 所以企业要提高对外部环境的适应能力, 及时转变企业的发展战略和模式, 转变新的业务, 开拓新的领域, 寻找市场空白点, 探索有发展前景的产品和技术等。另外, 企业还要改变企业管理的方式和方法, 以降低财务风险对企业的影响。

(二) 优化企业资本结构

资本结构关系到企业的财务风险以及企业价值的实现。过多的负债增加了企业偿债的压力, 在现金流短缺的情况下甚至会使企业陷入财务困境, 负债经营过小, 又不能使得资本成本最小, 不符合项目投资的成本效益原则, 所以这就要求企业在融资的时候选择一个最佳的资本架构, 既可以使企业的资本成本最小, 又可以使企业价值最大, 降低筹资风险。因此, 企业要把握好负债融资的规模, 充分发挥财务杠杆的作用, 寻求合理化的资本结构。

(三) 建立企业财务风险的预警体系

企业应该根据企业的具体情况分析产生财务风险的原因, 建立一定的财务预警体系。包括短期财务风险预警系统和长期财务风险预警系统。短期财务风险预警系统主要是通过编制短期现金预算表来反映。因为现金流量是企业的血液, 它贯穿于企业生产经营的整个环节。通过分析现金流量表可以对企业现金流动的合理性做一个判断, 尤其是通过分析营业活动的现金流量, 可以真实客观的反映企业日常经营活动的有关情况。如果企业经营活动的现金流量长期出于支出大于收入的状态, 企业日常经营所需的资金就难以得到满足, 甚至引发财务危机, 所以必须采取必要的措施予以应对。长期预警指标主要包括偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力, 通过对一些基本指标对企业的长期发展状况进行预测, 以便及时发现并处理问题, 减少企业的经营风险和财务风险。

(四) 完善财务管理体系, 提高决策的科学化水平

企业的内部环境是推动企业发展的关键动力, 这就需要对企业的业务流程进行分析梳理, 识别和评估每一业务流程对企业可能产生的风险, 并寻找出具体的应对措施, 实施必要的控制, 并不断的完善补充内部财务控制制度, 使之更具有系统性和可操作性。除此之外, 还要提高决策的科学化水平, 进行科学化、合理化的决策。保证决策的科学化、民主化, 并增强管理的透明度, 建立一个上下级可以相互监督的管理体制, 以此来减少因财务决策失误而给企业带来的损失。

四、小结

总之, 企业财务风险是由多种因素造成的, 其表现形式也具有多样性, 财务风险的存在势必会影响企业正常的生产经营和发展。所以企业在日常生产活动中要提高适应外部环境的适应和应变能力, 注重寻找合理的资本结构, 以求的在资本成本最小的情况下实现股东财富最大化的理财目标。

参考文献

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