推动金融深化论文

摘要：金融发展与就业关系的模型显示，金融发展对就业具有积极的推动作用，不同金融指标与就业的关系不同，金融深化和技术进步指标对就业的促进作用最为显著。从总体上看，我国金融发展对就业的促进作用并不显著，加快金融深化和金融体制改革有助于改善我国的就业状况。下面是小编精心推荐的《推动金融深化论文(精选3篇)》，仅供参考，希望能够帮助到大家。

推动金融深化论文 篇1：

纯平台模式：我国P2P网络借贷的现实之选

载于《中国银行业》杂志2015年第3期

与债权转让模式及有担保模式相比，纯平台模式能通过明确平台撮合交易的自身定位，减少平台承担的风险，发挥其促进资源配置的基本功能，较为适合作为未来我国P2P借贷平台的发展方向。

P2P网络借贷模式2007年正式进入我国，经过多年发展，呈现出爆发性增长态势。目前，我国p2p网络借贷主要包括三大模式，即纯平台模式、债权转让模式和有担保模式，比较三者的优劣势，笔者认为纯平台模式更适合我国P2P网络借贷行业发展方向，未来在监管方面应进一步规范P2P行业的健康发展。

P2P网络借贷异军突起

P2P网络借贷是互联网金融的重要模式之一，主要是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。P2P网络借贷模式2007年正式进入中国，拍拍贷是国内首家注册成立的P2P贷款公司，同期还有宜信、红岭创投等平台相继出现。2011年以来，随着利率市场化进程逐步加快、银行脱媒以及民间借贷的快速发展，P2P网络借贷平台呈现爆发性发展态势，其发展意义主要体现在三方面：

一是减少交易成本。传统银行贷款模式需建立在物理网点基础之上，在贷前调查、贷款审批等方面需付出大量交易成本。而P2P网络借贷可通过网络平台进行信用审核，快速撮合借贷双方达成交易，不受时间、地域限制，大幅降低了交易成本；二是优化资源配置。P2P网络借贷建立了信息交流与资金撮合平台，借贷双方可灵活匹配资金数量、使用期限及个人风险偏好，从而提高资金使用效率，优化资源配置；三是推动金融深化。通过发展P2P网络借贷，可进一步规范民间借贷行为，盘活民间资金存量，使民间资本更好地服务实体经济。同时，P2P网络借贷的对象主要为小微企业主及个人，可为小微企业开辟融资新渠道，拉动个人消费，弥补传统金融覆盖面的不足，促进“普惠金融”发展。

2005年3月，全球第一个P2P网络贷款平台“ZOPA”在英国成立，主要模式为根据借款要求、信用风险评级水平等条件对借贷双方进行配对撮合。2006年，美国最大的P2P网站平台Prosper成立，主要定位为中间服务商，仅负责对借款人信用等级进行分类，借贷双方可自由配对达成借款协议。2007年在美国成立的Lending Club通过发行收益权凭证为用户直接投资和贷款提供交易平台，主要特点是充分利用社交网络平台撮合借贷双方，并根据借款人不同的信用评级确定贷款利率。

借鉴国内外P2P网络借贷平台发展经验，P2P网络借贷平台要想实现健康发展和稳健经营，必须解决以下几个问题，一是要明确自身作为社会资源优化配置相关服务提供商的定位；二是必须不断提高客户征信数据及相关资料的准确性和易获得性；三是建立和完善风险应对机制，包括向客户提供风险控制解决方案、建立平台自身风险控制机制等。

P2P网络借贷三大主要模式

一是纯平台模式。纯平台模式保留了欧美P2P网络借贷的本来面貌，即P2P平台具有中介性质，不直接介入借贷双方交易，仅负责信用审核、展示及招标，帮助借贷双方最终达成资金借贷协议。平台的主要收益来源是借贷双方的账户管理费和服务费。纯平台模式的特点一是由于平台无需提供信用担保与风险补偿机制，最大限度地控制了平台自身的风险；二是业务模式较为简单，易于监管。

二是债权转让模式。债权转让模式是指借贷双方不直接签订债权债务合同，而是通过第三方个人先行放款给资金需求者，再由P2P网贷平台将第三方个人债权进行金额拆分和期限错配，打包成类似理财产品的债权包转让给投资者。其中，P2P网贷平台负责借款人的信用审核以及贷后管理服务，第三方个人与P2P网贷平台高度关联，一般为平台内部人员。该模式在国内为宜信公司首创，主要优势是可以批量化开展业务，实现规模化的快速扩展，但缺陷或漏洞也比较明显：一是在债权转让过程中，投资项目是通过P2P平台系统进行匹配，资金流转链条的加长使投资者难以清晰了解资金投向和借款人信息，交易信息披露状况不佳，难以评估债权的整体风险；二是债权转让模式形成了“多对多”的债权关系，且P2P网贷平台与第三方债权人具有高度关联性，运作模式较为复杂，监管难度较大。

三是有担保模式。有担保模式可分为第三方担保模式和平台自身担保模式。第三方担保模式是指 P2P网贷平台与第三方担保机构合作，其本金保障服务由担保机构完成，P2P网贷平台不再参与风险性服务。该模式提高了资金安全性，可有效促进交易撮合的成功，但该模式仅实现了风险转嫁，平台上的投资风险并未消失。此外，受担保机构运营能力的制约，网贷平台的业务规模及坏账率也会受到较大影响。

平台自身担保模式是指由 P2P网贷平台自身为贷款人的资金安全提供保障，贷款人与借款人达成的借贷协议中一般会包括本金保障条款。该模式将所有的借贷风险都集中在平台自身，受平台经营能力、资本金规模等条件限制，较易受经济环境、借款人主动违约等各类不稳定因素影响。

纯平台模式是现实之选

目前，我国P2P网贷平台正处于逐步规范的阶段，在当前P2P平台监管缺失、信用信息难以获取、投资者金融知识不足的背景下，各类P2P模式在发展中逐渐显现出各自的优劣势。与债权转让模式及有担保模式相比，纯平台模式能通过明确平台撮合交易的自身定位，减少平台承担的风险，发挥其促进资源配置的基本功能，较为适合作为未来我国P2P借贷平台的发展方向。

一是有利于防止P2P平台成为非法集资的工具。据网贷之家统计，截至2014年，全国出现提现困难或倒闭的P2P平台达275家，与2013年的76家问题平台相比大幅增加。目前缺乏监管的互联网金融成为了民间借贷的“自由王国”，多家P2P平台已经因涉嫌非法集资被调查并停业。纯平台模式使得P2P平台回归自身金融服务的功能定位，专注于借贷撮合服务，有效避免了平台成为非法集资工具、侵害中小投资人权益的潜在风险。

二是有利于风险的分散与缓释，防止风险过多集中于平台本身。在债券转让或平台自身提供担保的模式下，平台本身承担兑付风险，一旦发生信用风险导致借方无法按期归还借款，平台由于自身资金有限往往无力实现兑付，广大投资人在“刚性兑付”的惯性思维下，往往容易发生集体维权事件，引发P2P平台的声誉风险等重大问题。纯平台模式下，平台不承担资金的兑付义务，部分平台可引入外部担保机制提升融资效率，避免风险过多集中于P2P平台本身，通过分散和缓释信用风险，保证P2P平台健康持续发展。

三是有利于减少交易环节，降低融资成本。首先，纯平台模式相比于债权转让模式，能使借贷双方直接对接，减少了交易环节，提高资金流转效率。其次，纯平台模式融资成本相对较低。目前，债权转让模式下，P2P公司收取利差较高，以宜信公司为代表，企业融资成本为23%-27%，个人融资成本为17%-23%，而贷款人的平均收益仅为12%。有担保模式由于引入了担保公司，增加了借贷双方的交易成本，融资成本较高，如陆金所的融资成本一般为20%左右。而纯平台模式下，平台仅收取约4%的中介服务费，企业融资成本主要取决于成交利率，融资成本相对较低。

四是有利于平台明确自身定位，提升交易撮合服务水平。纯平台模式的P2P网站能专注于金融撮合服务，在客户资质审核、信用评级、信息披露等方面以中立、客观的角度开展金融服务，并通过互联网手段加强借贷的便捷性，不断的提升服务质量和水平。

纯平台模式面临四大风险

尽管纯平台模式具有较大的优势，但其自身特点仍决定了该模式存在四方面风险，即道德风险、信息科技风险、法律风险和声誉风险，需引起高度关注。其中，部分风险是纯平台模式独有的，而部分风险是目前P2P行业共同面对的。

一是道德风险。道德风险一般由信息不对称导致。在纯平台模式下的信用审核流程中，贷款人和平台形成了实质上的委托代理关系，即由平台利用技术优势和信息优势代理贷款人对借款人进行信用审核和评级。由于平台拥有明显的信息优势，可单方面通过人为降低借款审核通过标准，提高借贷配对成功的比率，从而实现服务费收入的增加。此外，受目前我国征信体系不完善、个人信用信息分散等因素影响，平台很难搜集真实、完整、全面的借款人信用信息，易出现“逆向选择”的问题，即信用资质越差、在银行越难取得贷款的企业和个人越倾向以高利率为诱饵通过P2P进行借款。此类借款人可通过隐藏真实信息、提供虚假信息等做法误导平台通过信用审核并取得贷款，使平台面临道德风险的同时增大了贷款人面临的信用风险。

二是信息科技风险。在纯平台模式下，获客渠道、信贷审核、风险控制、交易促成、放款等全部流程均在互联网上完成。伴随着注册用户激增、交易规模放大，以及来自网络“黑客”的攻击，平台的信息科技系统面临较大的挑战，平台客户个人敏感信息的安全也需要保障。因此，平台的信息科技风险主要体现为系统故障引起的业务中断和客户敏感信息泄露。上述情况的发生可能引起投资者恐慌，继而发生平台挤兑现象，影响平台的生死存亡。

三是法律风险。目前，国内尚未形成P2P监管的法律体系，对P2P的经营管理模式无明确统一的规范性要求，部分P2P公司的经营管理可能存在法律风险。以采用纯平台模式的拍拍贷为例。当贷款出现逾期时，平台采用曝光“黑名单”的方式，即在网站公布逾期借款人的用户名、真实姓名、照片、手机号码、身份证号、家庭住址、欠款数额等个人信息。但上述方式涉嫌侵犯被公布信息人的隐私权。即便在服务协议中事先有相关约定，也无法完全规避法律风险。如果用户起诉至法院，法院可能按照“格式合同条款”将合同判定为无效。

四是声誉风险。由于P2P行业目前正处于监管真空和行业整合的阶段，平台公司非法集资、骗贷、跑路事件频发，导致社会公众对P2P行业普遍抱有怀疑态度，声誉形势严峻。此外，平台自身管理缺陷也易引发用户不满从而引发舆情。如部分平台对客户存入资金的审核较为宽松，对客户提取资金设置了更严格的信息核对标准，易使用户产生“存易取难”的错觉。

P2P行业亟待自律规范发展

第一，明确监管职责，加强多方联动。首先，建议配合中国人民银行对互联网金融的相关政策统一监管口径和措施。其次，协调中国人民银行向P2P网络借贷公司开放其征信系统，建立民间金融服务机构与银行一体的信用体系，使P2P公司对于借款人的信用风险评级更加真实有效，同时使征信系统的数据来源更加完整。

第二，制定P2P行业监管法规，规范行业发展。建议适时制定P2P行业相关监管政策法规，明确以下方面：一是界定P2P公司的定位。如可将P2P公司界定为以提供小额借贷撮合渠道为目的，以中介人身份收集借款人、贷款人信息，评估借款人的信用并进行配对，据此收取中介服务费的非银行金融机构，并据此限定其业务范围；二是规范P2P公司的识别名称，如可统一为“小额借贷服务中介公司”等，避免不实宣传混淆视听；三是设定P2P公司的市场准入门槛，对拟设立P2P公司的投资人资格、资本金、从业人员资质、内控制度、信息系统安全性等基本条件做出要求。明确P2P公司的中介性质，逐步引导P2P公司向纯平台模式转化，明确P2P公司不得将归集资金形成资金池、不得非法吸收公众资金等监管要求。

第三，加强行业自律，完善市场约束。一是推动建立全国统一的P2P行业自律组织，充分发挥自律管理作用，推动形成统一的行业服务标准和规则，引导P2P公司履行社会责任；二是通过行业协会等探索建立网络民间融资登记备案制度，确认权利人登记备案材料的证据效力，促进P2P行业的阳光化和规范化；三是推动P2P公司按一定比例缴纳资金设立行业投资者保护基金，或通过保险产品设计，增强P2P公司的自我救助能力，保护金融投资者合法权益。本文原载于《中国银行业》杂志2015年第3期。

作者：钟文迪等

推动金融深化论文 篇2：

我国金融发展与就业关系实证分析

摘 要：金融发展与就业关系的模型显示，金融发展对就业具有积极的推动作用，不同金融指标与就业的关系不同，金融深化和技术进步指标对就业的促进作用最为显著。从总体上看，我国金融发展对就业的促进作用并不显著，加快金融深化和金融体制改革有助于改善我国的就业状况。

关键词：金融发展；就业；金融深化；失业率

文献标识码： A

作者：王元月　王青照

推动金融深化论文 篇3：

用创新与发展化解“融资难”

6月28日，金交会主题论坛之一“创新与发展——中小企业融资论坛”在广州顺利召开，与会专家学者就金融创新、政策前瞻、化解中小微企业融资难等问题展开了热烈讨论。论坛由省金融办、省工商联、南方日报社主办，并得到粤财控股、广发银行协办。

辜胜阻：

发展微型金融支持草根经济

针对当前中小企业尤其是小微企业融资难、即使是中国民营经济最为活跃的珠三角也不例外这一毋庸讳言的事实，本刊顾问、全国人大常委会委员、民建中央副主席辜胜阻在发言时建议：“解决中小企业融资难需要重构多层次的‘门当户对’金融体系，通过发展微型金融和草根金融支持草根经济和草根创业。”他说，尽管小贷公司能一定程度缓解中小企业融资饥渴，但小额贷款公司“只贷不存”的特性，使其只有回收前期贷款才能发放新的贷款，这已经成为制约小额贷款公司可持续发展的一个重要因素。同时，小额贷款公司资金成本高，利润水平低，难以满足股东的收益预期，容易引发高利率发放贷款的事件。

周高雄：

政府的作用不可替代

值得欣喜的是，广东省委省政府审时度势，将中小企业融资问题摆到战略发展的高度。今年，《广东省2012年扶持中小微企业发展的若干政策措施（56条）》、《广东省关于支持中小微企业融资的若干意见（50条）》先后出台。

“特别是2003年至今，省政府已经安排了超过25亿元的中小企业发展专项资金，各级政府也安排配套资金，共同用于中小企业的贴息贷款，补助和信用担保体系建设”，广东省金融办主任周高雄表示，目前，广东农信社的改革也取得了重要的阶段性成果，共组建了12个农业商业银行、27家村镇银行开业。同时广东省还设立了240家小额贷款公司，规范整合之后核准了384家融资担保机构。直接融资方面，广东已经积极培育了约5000家股权投资企业，并发行了一批集合票据、集合债券等中小企业融资工具。

周高雄强调，解决中小企业融资难问题，政府在弥补市场失灵和推动金融深化改革两个方面，可以发挥不可替代的作用。具体应该着力于四个方面的工作：第一应着力于加强市场的基础建设，优化市场的发展环境；第二要着力于市场平台的建设，拓展市场的覆盖面；第三是着眼于放宽市场准入，提高市场的参与度；第四是要着力于加强制度创新，提高市场分工的协作水平。

董建岳：

要防止一窝蜂转向

广发银行董事长董建岳在演讲中表示，银行服务中小企业要防止战略趋同，“从商业角度，中小企业发展潜力巨大，直接关系着中国经济的未来，这无疑是银行业务的一片‘蓝海’。于是，现在无论是大型银行、股份制银行、还是城商行、农商行，都纷纷提出‘服务中小企业’的口号。但是，这种‘一窝蜂转向中小企业’的做法，是否对所有的银行都能行得通？是否能够真正服务好中小企业？资源配置是否科学？”

“银行业改革发展的一个重要目标就是要建立起多元化、多层级的银行服务体系，各家银行确立与自身实际情况相适应的战略定位，强调错位发展、构建差异化的竞争优势，服务好自己的目标客户群”，他指出，银行服务中小企业一定要走专业化道路，让专业的人做专业的事；银行服务微型企业要走集约化道路，要在提高效率和降低成本上下功夫，“总之，中小企业融资到目前为止还是一个难题，对于商业银行来讲，加大对中小企业融资的支持，既是经济转型升级的客观要求，也是银行转型发展的内在需要。商业银行只有真正避免战略趋同，坚持专业服务，不断创新产品，拓宽融资渠道，才能更好地提升金融服务实体经济的综合效能”。

陆 军：

今后还可以做什么

本刊专家、中山大学岭南（大学）学院副院长陆军作主题演讲时表示，中小企业融资我们已经作了很多工作，还能够说什么呢？但实际上还能够做的非常之多，慢慢的做得相对精细化一些，比如说中小企业划分的标准做得更细等。他分析了中小企业融资问题的主要症结，“中小企业融资的困难是跟中小企业本身的特质有关系的，我们说中小企业融资难这是一个永恒的话题，要改善这些特质是很不容易的，这可能是它与生俱来的”，比如说规模小、进入门槛低，门槛低的话同质化的程度就可能比较高，市场竞争也比较激烈，所以承受的风险能力，因为它小嘛，承受风险的能力比较弱。中小企业的产品可能无法在有竞争力的成本下完成，制造成本太高，无法达到适当的边际利润。

至于今后还可以做什么，他指出从政府来说，从中央到地方“应该要加强中小微企业融资的金融基础设施建设。实际的领域，比如说政府很多投资到‘铁公基’中。金融要解决中小企业的融资困难，我们要加强金融基础设施的建设，这一点是最核心的，政府应该做的”，现在搭台的当然是政府，实际上唱戏的也是政府，怎样改变这样的方式，由政府推动变成市场推动，真正是政府搭台，让企业、让市场、让民间去唱戏，这还是有很多的工作可以做的。

陈 杰：

草根金融将获大发展

粤财控股董事、副总经理陈杰则在主题演讲中与大家探讨分享了中小企业融资环境与市场发育、剖析中小企业融资需求、粤财控股等方面的实践与思考。“我们在实践的工作中，发现中小企业融资难问题可以解构或者拆解为两个子问题，一个是公平的问题，一个是效率的问题”，他指出，公平的问题和门槛的问题可能更多是政府的事，是政策环境建设的问题。现在的银行做中小企业贷款，边际成本和风险控制比大项目是高的。另外，中小企业还存在着税收的问题、股权的问题、报表的问题，这本身就是信用的问题。融资难的问题如果从这两个角度去解构和入手解决的话，可能会更加的有效。

他强调，当前很多政策和市场上都出现了拐点，而这个拐点可能会打开草根金融的增长之路。草根金融，包括村镇银行、小额贷款，所拥有的优势是银行所不具备的。