资产价格泡沫实验经济论文提纲

论文题目：向上社会比较对金融资产价格波动影响的实验研究

摘要：金融资产价格的异常波动会引起金融不稳定,严重影响经济的发展。具体来说,金融资产频繁的暴涨暴跌不仅影响金融市场正常功能的发挥,使金融市场无法及时准确地反映出国家的经济发展现况,也无法实现金融市场的融资功能,更无法充分发挥金融市场优化资源配置的功能。因此,本文认为有必要针对资产价格异常波动的影响因素进行深入研究。众所周知,社会比较是人类社会生活的核心特征。人们通常将自己与他人进行比较,而向上比较选择会对重要的现实环境中的绩效产生显著影响。当给予向上参考信息时,人们在比较中表现出向上的动力,以确认他们与其他更优秀的人的相似性,并向这些优秀的人学习。已有的研究表明,在金融资产市场中,被告知向上参考信息的理性交易者更倾向于寻求风险,因为他们渴望成为最高收益者,因此会表现出对风险资产的更大需求。如果市场价格受到理性交易者的显著影响,他们在向上参考市场中对资产的更大需求将导致更高的资产价格,甚至资产价格远远偏离基本价值,从而产生泡沫。因此,为了深入研究金融资产市场中向上参考信息的影响,本文从向上社会比较的两个角度:相对名次比较和相对收益比较出发,基于Smith等人（1988）提出的典型的资产价格泡沫崩溃模式,使用实验方法在实验室模拟真实场景,同时考虑禀赋差异情况,将实验分为两种市场:禀赋相等和禀赋不等条件下的资产交易市场,每种市场分别设置三个实验局:NOINFO实验局、INFOH-A实验局和INFOH-B实验局。在NOINFO实验局中,不提供任何信息;在INFOH-A实验局中,为交易者定期提供市场中最高收益者的编号信息;在INFOH-B实验局中,为交易者定期提供市场中最高收益者的编号和收益信息。实验结果发现,在禀赋相等和禀赋不等的两个市场中提供最高收益者的交易信息,对市场中其他交易者的投资决策和市场结果都有显著影响。而且,公布最高收益者的编号和收益信息对其他交易者的投资行为产生的效应最大,产生的市场泡沫最大。此外,在禀赋不等的市场中,盲目跟从最高收益者投资决策的行为减弱,但是市场产生的泡沫更大。最后,本文针对实验结果,分别从个人层面和政府层面提出了一些政策建议。

关键词：金融资产泡沫;社会比较;向上社会比较;禀赋差异;实验研究

学科专业：西方经济学

摘要

Abstract

第一章 绪论

1.1 研究背景

1.2 选题意义

1.2.1 理论意义

1.2.2 现实意义

1.3 论文结构

1.4 研究方法和创新点

1.4.1 研究方法

1.4.2 本文创新点

第二章 理论依据与文献综述

2.1 金融资产市场泡沫的国内外实验研究

2.1.1 典型的金融资产价格的泡沫和崩溃模式

2.1.2 金融资产价格泡沫的影响因素研究

2.2 金融资产市场中社会比较的国内外研究

2.2.1 经典的社会比较理论

2.2.2 能力的向上社会比较

2.2.3 锦标赛激励理论

2.2.4 向上社会比较对金融资产价格波动的影响研究

第三章 实验设计与实验操作

3.1 实验设计

3.1.1 实验模型

3.1.2 向上社会比较信息和处理

3.1.3 心理测试和策略问卷

3.2 实验流程

第四章 实验数据与分析

4.1 禀赋相等资产市场

4.1.1 统计性描述

4.1.2 计量分析

4.1.3 心理测试和策略问卷分析

4.2 禀赋不等资产市场

4.2.1 统计性描述

4.2.2 计量分析

4.2.3 心理测试和策略问卷分析

第五章 全文总结及政策建议

5.1 全文总结

5.2 政策建议

5.2.1 个人层面

5.2.2 政府层面

参考文献

致谢