券商托管外包业务流程

第一篇：券商托管外包业务流程

基金托管外包业务-资管产品托管外包业务流程-私募托管外包业务.

投资顾问与华泰长城资产管理部合作流程 第一步:找准您的分类,对号入座 一对一 一对多 纯期货类 综合类 结构化 非结构化 资管产品 备注:其他三种 1. 3. 4. 5. 结构化:(举例:诚奇量化

6. 优先资金:低风险低收益的资金,一般能享受保本,部分情况能享受保收益 7. 劣后资金:高风险高收益的资金

8. 非结构化:也叫收益风险自担型,每单位的资金承受相同的风险、享受相同 的收益(举例:科乐

第二步:根据您的分类,填写以下《情况简表》 期货资管产品分类 类型 有无资金

是否需要对接优先资金 (仅限一对多结构化类型的填写 填写说明: “类型” :请根据您第一步得出的类型填写。 (如:您属于一对一综合类,则在上 表填写“一对一综合类”

“有无资金” :有资金请打“√” ,无资金请打“ ×” 。

期货公司四方(1-2周 3. 双通道托管户开户(1周 4. 签署合同,通知客户打款 (1周

5. 完成各项开户工作 (期货资管开户、证 券开户(2周 6. 开始运作

第二篇：16.基金托管与外包业务管理制度要点

深圳盈富通投资管理有限公司 基金托管与外包业务管理制度 第一章总则

第一条为了规范深圳盈富通投资管理有限公司(以下简称“公司”或“本公司”基金托管与运营外包业务。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人内部控制指引》、《基金业务外包服务指引》等法律法规、规范性法律文件及相关监管要求制定本制度。

第二条本制度适用于本公司及其旗下所有子公司。

第三条公司合规风控部负责基金托管机构的选择、评定、确认与监督管理。 第四条公司投资部负责运营外包机构的选择、评定、确认与监督管理。 第五条基金托管机构是指依法设立的具有托管资质的商业银行或者其他具备 托管资格的金融机构。商业银行担任基金托管机构的,由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准;其他金融机构担任基金托管机构的,由国务院证券监督管理机构核准。

第六条外包服务机构是指基金业务外包服务机构(以下简称“外包机构”为 基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。

第七条外包机构包括为私募基金管理人提供募集服务的在中国证监会注册取 得基金销售业务资格且成为中国基金业协会会员的机构(简称基金销售机构,为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。

第二章托管机构遴选与管理

第八条公司所管理的产品原则上都应选定托管机构进行托管,如不进行托管的,应在基金合同中进行约定,并建立独立的保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

第九条公司合规风控部负责托管机构遴选工作,遴选工作应主要核查以下内容: (一属地经营:原则上应当满足基金的托管机构、托管账户与基金注册地需保持一致。

(二资质管理:托管机构需具备托管资质,托管机构的净资产和风险控制指标应当符合相关规定。

(三费率合理:托管机构的费率不得高于同期市场平均水平。 (四协议合规:管理人和托管机构必须签订标准的托管协议。

(五内控规范:托管机构具有完善的内控机制与操作规范,有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。

(六托管机构需要满足我方划款对于时效性的要求。

(七系统支持:托管机构须有相应的IT系统满足管理人的业务需求。托管机构需有安全高效的清算、交割系统。

(八团队配备:托管机构需设有专门基金托管部门,并配备专业的托管团队,取得基金从业资格的专职人员达到法定人数。

(九资金安全:托管机构需有安全保管基金财产的条件。

(十场地安全:托管机构有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施。

第十条公司托管机构的评定流程如下:

(一筛选:必须在具有托管资质的商业银行或其他金融机构中进行选择,前期需对托管机构进行全面了解和沟通,综合比较确定托管机构。

(二反馈:向拟合作的托管机构提供托管机构评估问题清单,由托管机构按要求列明资质和相关条件,在2个工作日内反馈给公司。

(三评估:根据托管机构提供的问题清单反馈中提及的费率等关键因素以及前期沟通了解掌握的信息进行综合评估。

(四选定:根据综合评估情况,选定托管机构。

第十一条托管机构选定后,合规风控部应负责托管协议的起草、审定工作,协议中应明确托管机构的如下义务: (一托管机构应当按照基金合同的约定,向投资者提供基金信息。托管机构的 固有财产应当独立于基金财产,托管机构因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益,归入基金财产; (二公平地对待其管理的不同基金财产; (三安全保管基金财产; (四按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户; (五对所托管的不同基金财产分别设置账户,确保基金财产的完整与独立; (六保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料; (七按照基金合同的约定,根据基金管理人的投资指令,及时办理清算、交割事宜; (八办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项; (九对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见;

(十复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格; (十一按照规定监督基金管理人的投资运作; (十二国务院证券监督管理机构规定的其他职责; (十三基金托管机构不得从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当的交易活动。

第十二条托管协议正式签署后,公司合规风控部应负责后续对接工作,包括不限于:根据托管机构提供的资料清单,进行托管账户的开立或委托托管机构进行托管账户的开立;负责开户资料及印鉴卡片等重要凭证的保管;督促托管机构按照托管协议要求履行托管职责。

第三章外包机构的遴选与管理

第十三条公司开展业务外包应根据审慎经营原则制定业务外包实施规划,外包活动范围应与公司经营水平相适宜。

第十四条公司可委托外包机构办理基金份额(权益登记。办理基金份额登记业务的机构应保证登记数据的真实、准确和完整,可开立注册登记账户,用于基金投资人认(申购资金、赎回资金和分红资金的归集、存放与交收,并设置有效机制,切实保障投资人资金安全。

第十五条公司可委托外包机构办理估值核算,办理估值核算业务的机构应按照合同或协议的要求,保证估值核算的准确性和及时性。

第十六条公司投资部负责外包遴选工作,遴选工作应主要核查以下内容: (一品牌影响力:外包机构应品牌信誉良好,无不良记录。

(二外包资质:外包机构应为按照《基金业务外包服务指引(试行》的要求到中国证券投资基金业协会备案,并加入基金业协会成为会员的机构

(三运营团队:外包机构应拥有稳定、专业的运营团队。外包机构及其从业人员,应当遵守法律法规及合同或协议的规定,诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守,防止利益冲突,不得从事侵占基金资产和客户资产、利用基金未公开信息进行交易等违法违规活动。外包机构在开展外包业务的同时,提供托管服务的,应设立专门的团队,外包业务与基金托管业务团队之间应建立必要的业务隔离,有效防范潜在的利益冲突。

(四IT系统:外包机构应拥有稳定、专业的系统开发和运维团队,系统配置完善,并且有持续优化的意愿,做好风险隔离,并定期向管理人提供数据。(五风控机制:外包机构应风控机制完备,并与托管业务进行办公场所与团队隔离。外包机构应具备开展外包业务的能力和风险控制能力,审慎评估外包服务的潜在风险与利益冲突,建立严格的防火墙制度与业务隔离制度,有效执行信息隔离等内部控制制度,切实防范利益输送。

(六资源源投入:费率合理,并有意愿加大资源投入力度开展长期业务合作。第十七条公司对外包的评定流程如下: (一尽职调查:公司在委托外包机构开展外包活动前,应根据备选外包机构的范围,对其人员配备、防火墙制度、业务隔离措施、利益输送防范措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况、过往业绩、按时定期向基金业协会报送外包业务情况表和外包运营情况报告等情况进行全面、现场调查。

(二业务谈判:公司稽查与运营外包机构成员洽谈详细业务操作流程、费率及协议等重要因素,并达成一致意向。

(三选定:根据实际考察结果进行综合评估,确定运营外包机构,并经合规部门审定后签订书面外包服务合同及协议,明确双方权利义务及违约责任,协议条

款至少应包括以下内容: 1.外包服务所涉及的基金资产和客户资产应独立于外包机构的自有财产。外包机构破产或者清算时,外包服务所涉及的基金资产和客户资产不属于其破产财产或清算财产。

2.外包机构应对提供外包业务所涉及的基金资产和客户资产实行严格的分账管理,保证提供外包业务的不同基金资产和客户资产之间、外包业务所涉基金资产和客户资产与外包机构其他业务之间的账户设置相互独立,确保基金资产和客户资产的安全、独立,任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金资产和客户资产。

3.外包机构在开展外包业务的同时,提供托管服务的,应设立专门的团队与业务系统,外包业务与基金托管业务团队之间建立必要的业务隔离,有效防范潜在的利益冲突。

4.办理私募基金销售、销售支付业务的机构开立销售结算资金归集账户的,应由监督机构负责实施有效监督,在监督协议中明确保障投资者资金安全的连带责任条款。

5.开展基金销售业务的各参与方应签署书面协议明确各方权责。协议内容应包括对基金持有人的持续服务责任、反洗钱义务履职及责任划分、基金销售信息交换及资金交收权利义务等。

第十八条外包机构及其从业人员,应当遵守法律法规及合同或协议的规定,诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守,防止利益冲突,不得从事侵占基金资产和客户资产、利用基金未公开信息进行交易等违法违规活动。

第十九条外包合同签订后,公司市场部负责根据项目运营实际情况,确认基金涉及的相关外包业务流程。

第二十条在开展业务外包的各阶段,公司应关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务,以及外包机构是否采取有效隔离措施,每年开展一次全面的外包业务风险评估。

第四章监督管理

第二十一条公司投资部应定期与托管机构和运营外包机构召开例会,定期沟通,

了解托管机构是否合规运作， 同时托管机构应定期向管理人提供托管报告;了解 运营外包机构的人员配备情况、业务操作的专业能力、业务隔离措施、软硬件设 施等基本运作情况，保证满足业务发展的实际需求。 第二十二条 公司合规风控部应根据签订的托管协议及外包服务协议，不定期考 察托管机构及运营外包机构是否严格按合同履行其义务和职责， 如若发现未履行 或履行不严格，可对其发出口头或书面的警告，情节严重的，可发送公函或律师 函。 第二十三条 公司监察稽核部应对外包业务报送情况进行监督。根据《基金业务外 包服务指引》 ，外包机构应在规定时间内向基金业协会报送外包业务情况表和外 包运营情况报告。 第五章附则 第二十四条 本制度由公司合规风控部负责制定、 修订与解释。 本制度未尽事宜， 按相关法律法规执行。 第二十五条 本制度自公司董事会批准之日起生效并实施。 深圳盈富通投资管理有限公司 2016 年 7 月 14 日

第三篇：券商模式与托管人模式的区别

本文章版权归属作者及墨菲金融，转载请注明出处!作者：曲佳讯、皮皮虾快跑曲佳讯，某保险公司资管中心 从事估值清算工作在此再次感谢曲佳讯的投稿与建议 前言

根据中国证券登记结算公司结算参与人管理规则中规定，结算参与机构只有3类。证券公司、银行和其他。因此，机构产品的结算模式主要分为两种，券商结算模式和托管人结算模式。券商结算，证券公司在中登机构开设结算资金账户，客户委托证券公司为其完成资金的结算交收。托管人结算，一般指的是托管银行/券商结算，托管银行/券商以自身名义在中登机构开设的结算资金账户，并为其托管的产品进行资金的结算交收。下面我们按照时间顺序简单介绍下俩者的区别运作流程托管人结算模式券商结算模式协议签订 无需与券商签署《证券投资操作备忘录》。《托管协议》中资金清算与交收一章中写明：投资于证券发生的场内交易的清算交收，由托管人负责根据相关登记结算公司的结算规则办理。，因经手费证管费常由券商承担，交易所交易佣金商谈不易，费率较高，并且部分费用由券商承担，会有负佣金产生。通常每季度或者更长时间付一次。

管理人会跟券商连同托管人签署一份《证券投资操作备忘录》(三方协议)，由券商代理此产品组合在场内进行交易和资金交收。备忘录中除了常规的法规条文外，需要注意佣金费率和计算方法以及券商对应的联系人等。佣金为协商结果，不同产品的佣金均有不同，通常费率较低，但交易费用通常由产品一并承担。合同中交易与清算交收一章：资产管理人负责选择代理本委托财产证券买卖的证券经营机构，并与其签订证券经纪服务协议。投资于证券发生的所有场内交易的清算交割以及结算，由资产管理人选择的证券营业部负责办理。

开户

在托管行开立托管账户，资金的交收都通过托管户进行。另外托管人会按中登要求开立备付金和保证金账户，用来防范交易风险。交易所交易方面，需要由管理人自行去租用席位使用。

在券商开立资金账户，并与银行柜台，券商签订‘三方直连’，便于资金在券商资金账户和托管户之间划转。由于在券商开户，因此直接使用券商自己开设好的席位。

建账 做账系统设置为托管模式。新增结算备付金、最低结算备付金，结算保证金，应付佣金，T 1证券清算款等科目。 做账系统设置为券商模式。新增存出保证金科目，清算结转设置成T 0 数据 中登直接发送数据文件。无对账单，数据文件比较全但是很杂。 券商会在每日闭市接收到中登结算数据后，分拣拆分后发送至接收人深证通或者指定的邮箱。券商会制作纸质对账单或电子账单，通过邮箱、传真或者深证通形式发送。资金交收 T 1净额担保交收。便于频繁的进行场外交易以及大额的场内交易。正因如此，需要严格控制头寸，避免T 1日透支。 券商资金账户余额在日间交易中实时增加扣除，交易费用及佣金也同时支付，类似于‘散户’。但当日卖出获得资金当日无法从资金账户中划回。进行场外交易需要人工将资金从资金账户划回托管户后才可进行。

估值频率 根据产品的不同既有T 0做账也有T 1做账。时效要求较严格。 由于数据和对账单均为券商提供，时效上难以满足T 0要求，所以普遍T 1做账。对账频率较低。 结息和调整 托管户普遍按0.72%计息，备付金和保证金账户按1.62%计息。结息日为每季度末20日，次日计入到其账户中。根据中登的要求，最低备付金和保证金账户每月第二个工作日会进行金额调整。当月应缴纳额度可以通过计算得出。此三个账户的资金变动都可通过托管行清算调节表查询 券商资金账户按0.35%计息，每季度末20日前后结息到资金账户中，因此季末20日前后及时关注对账单是否有结息。(券商不同计息周期略有不同) 日常交易以及账务处理 买入股票为例:借：股票成本交易费用

贷：T 1证券清算款T 1日：借：T 1证券清算款

贷：结算备付金借：结算备付金

贷：银行存款 买入股票为例:借：股票成本

交易费用

贷：证券清算款

应付佣金

借：证券清算款

贷：存出保证金银证转账：券商模式独有：托管户转入资金账户借：存出保证金

贷：银行存款资金账户转入托管户借：银行存款

贷：存出保证金 清算 待持仓全部变现后，可在月底前向托管行申请调回保证金，可在下月初保证金调整时调回。备付金也可能由于额度的计算调整，不能及时调回。包括结息也不及时，可能需要等到季末结息日。因此想要把账户清算干净，耗费时间。 持仓全部变现后，资金账户可以进行销户，销户同时可将结息一并调回托管户。可向托管银行申请结息销户，待托管户结息后，即可划转全部剩余资金。

第四篇：基金托管、综合托管与外包服务的区别

摘要

1、基金托管人：开展基金托管服务的，应当依法取得基金托管业务资格。私募基金并非一定需要托管，如不进行托管，则需要在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。基金托管人分为商业银行和其他金融机构(一般为大券商)。

2、综合托管业务：综合服务属于经纪业务及融资融券等业务的延伸服务，私募基金综合托管业务资格的行政许可审批事项由中国证券投资者保护基金有限责任公司(以下简称“投保公司”)行使。

3、外包服务：根据《基金业务外包服务指引》，基金外包业务内容主要包括销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等。开展外包服务的机构应当备案并成为中基协会员。外包机构可以同时开展托管业务，外包业务与基金托管业务团队之间需建立必要的业务隔离。

4、三个业务交叉点：

外包与托管：外包机构在开展外包业务的同时，提供托管服务的，外包业务与基金托管业务团队之间需要建立必要的业务隔离。

基金托管人与综合托管业务：“私募基金综合托管业务”的性质当属证券经纪业务的延伸，类似于“主经纪商服务(PB)模式”，虽然含有“托管”字样，但业务属性及资质要求不能等同于证监会依据《基金法》核发的基金托管业务牌照，从《通报》的行文中可以明显感觉到已经回避使用“托管”字样。未经证监会许可取得基金托管资格的情况下，仅可以开展私募基金综合托管业务，不得对外宣称担任私募基金托管人，收取托管费用。

外包与综合托管业务：私募基金综合托管业务与私募基金业务外包服务内容有部分重合交叉，是因为制度设计的缺陷，证监会也已经意识到相关问题，机构部已委托投保公司开展相关评估研究工作，拟适时出台《证券公司主经纪商服务指引》，将有关业务转入常规。

当前政策指引：支持证券公司借鉴成熟市场主经纪商服务(PB)模式向私募证券投资基金等专业机构投资者提供综合服务。在《证券公司主经纪商服务指引》规则出台前，拟不再新增相关综合服务试点。

一、基金托管人

1.1法律法规依据

依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“基金法”)第88条“除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管。”《私募投资基金监督管理暂行办法》(以下简称“暂行办法”)第21条“除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。”

依据《基金法》第33条“基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。商业银行担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准;其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。”基金法并未区分公募、私募基金托管人，而是对托管人采取行政许可核准制度。

1.2具有资格的服务机构

除商业银行外，根据证监会2016年4月22日公布的依据《基金法》已取得基金托管业务资格的证券公司名单为：

经证监会行政许可取得基金托管业务资格的券商名单(截至2016年3月)： 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 证券公司名称 海通证券股份有限公司 国信证券股份有限公司 徽商银行股份有限公司 招商证券股份有限公司 广发证券股份有限公司 国泰君安证券股份有限公司 中国银河证券股份有限公司 华泰证券股份有限公司 中信证券股份有限公司 兴业证券股份有限公司

注册地 上海 深圳 安徽 深圳 广州 上海 北京 南京 深圳 福州 11 12 13 14 15 中国证券金融股份有限公司 中信建投证券股份有限公司 中国国际金融股份有限公司 恒泰证券股份有限公司 中泰证券股份有限公司

北京 北京 北京 内蒙古 山东

二、综合托管业务

2.1法律法规依据

根据证监会证券基金机构部部函《关于做好私募证券投资基金综合托管业务资格及客户资金支付消费服务监管工作的函》(基金机构部【2014】1172号)，证监会以行政委托方式将私募基金综合托管业务资格的行政许可审批事项委托给中国证券投资者保护基金有限责任公司(以下简称“投保公司”)行使。2014年9月9日，投保公司向各证券公司发出证保发【2014】95号文件，明确由其行使私募基金综合托管行政许可的受理、评估、核准。

2.2具有资格的服务机构

据《通报》，截至目前共有招商证券、光大证券、国海证券、广发证券、国金证券、西南证券、齐鲁证券、山西证券、长城证券、华融证券、安信证券、方正证券、长江证券、东吴证券、海通证券、国泰君安证券、华泰证券、银河证券、西部证券、中信建投、民生证券、太平洋证券、联讯证券、国元证券、东北证券、南京证券等59家券商获得投保公司出具的《无异议函》，取得私募基金综合托管业务资格。

三、外包服务

3.1法律法规依据

依据《基金法》第101条“基金管理人可以委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值、投资顾问等事项，基金托管人可以委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项，但基金管理人、基金托管人依法应当承担的责任不因委托而免除。” 为鼓励支持基金管理人专注核心投研业务能力，提高核心竞争力，特色化、差异化发展，降低运营成本，促进基金管理人业务外包服务规范开展，中基协制定了《基金业务外包服务指引》(以下简称“指引”)，于2015年2月1日正式实施。

3.2具有资格的服务机构

开展外包服务的机构应当备案并成为中基协会员。

依据《指引》第3条“外包机构应到中国证券投资基金业协会(以下简称基金业协会)备案，并加入基金业协会成为会员。基金业协会为外包机构办理备案不构成对外包机构营运资质、持续合规情况的认可，不作为对基金财产安全的保证。”

据中基协前后三批公布的私募基金业务外包服务机构名单，共计有中信建投证券、广发证券、银河证券等21家券商;工商银行、建设银行、招商银行等7家商业银行;华夏基金、财通基金、招商基金等8家公募基金;恒生网络、金证科技等5家IT公司;3家独立外包机构。

基金外包业务内容主要包括销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等。 依据《指引》第2条“外包服务是指基金业务外包服务机构(以下简称外包机构)为基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务。”

第五篇：重构业务和管理 打造流程券商

世纪证券有限责任公司

施建强

一、证券公司的发展方向是缔造“流程券商”

“规范”和“创新”是目前证券行业的两大显著特征，在白热化的竞争环境下，如何在保持业务的合规性、提升管理的有效性的基础上，进一步充分发挥证券公司的业务持续创新、优化服务转型能力，是目前各证券公司正在积极探索的课题。

由于历史的原因，证券业务所依赖的信息技术系统，基本上是以集中交易体系为核心，通过搭积木的方式构建而成，并不具备支持“规范和创新”的能力。从技术层面来看，主要表现在两个方面：一是大量的业务系统以业务条块为主线进行建设，很少考虑业务的横向管理关系，造成信息子系统各自为政，系统间信息共享不畅、信息孤岛现象严重。信息孤岛造成了管理链的断裂，管理制度与制度执行严重脱节，使“规范化管理”成为空中楼阁。另一方面是以交易为核心的系统架构，只能实现传统通道业务的价值体系，而证券公司的业务创新、服务转型带来的迫切需求则要求有一种全新的、以客户为核心的架构体系。

从业务层面来看，证券行业市场竞争激烈，交易费率日益降低，使证券公司以通道费为盈利模式的经营方式受到了严重的挑战，迫使证券公司向增值服务转变，服务转型需要技术系统能够跟随新业务的步伐，快速响应不断变化的客户需求，将新业务、新产品主动地推送到合适的客户面前，并为客户差异化的服务需求提供更加复杂的业务规则支持。

从监管层面看，随着证券公司综合治理的完成，中国证券市场的法制化监管体系已日臻完善，证券业务的制度化运作已成为证券公司运行的必要条件。从合规管理到以净资本为核心的动态风险控制体系，从经纪人管理到证券经纪业务管理所要求的账户规范、反洗钱、适当性管理、营销管理等管理要求，从证券公司客户服务和证券交易佣金管理到证券投资顾问业务管理规定，从证券从业务人员行为管理到信息隔离墙、未公开信息知情人的管理，大量的管理规范、业务指引，都对证券信息系统提出了必须具备全过程动态控制能力的高要求。 “他山之石可以攻玉”，受到银行业信息建设中关于“流程银行”的启发，证券行业要从根本上满足业务合规、管理有效、服务转型的要求，就必须通过重新构造以客户为中心的经营理念、扁平化的组织架构、工序化的作业模式，颠覆性地改造券商传统以业务为中心的经营模式，形成以客户为导向、以业务流程管理( Business Process Management，BPM )为核心的新型证券公司，即打造“流程券商”，这将是证券公司发展的方向。

二、业务和技术整合是打造“流程券商”的基础

“流程券商”是一个渐进的整合过程，通过“业务整合”和“技术整合”对证券公司的管理和业务进行重构，通过信息技术体系建设推动业务的发展。世纪证券将这一思路以信息技术三年发展规划的形式加以明确，提出“通过信息技术来实现业务整合，以创新的思维和方式推动业务转型，打造以客户为中心、业务个性化、管理规范化、过程可控化的业务管理体系，全面实行业务整合”的系统目标。我们在建设任何一个IT系统的时候，不再孤立地分析业务的需求，而是基于平台整合的理念进行统一规划、统一实施。2009年，我们又提出了“以互联网为核心的营销与服务管理体系”的业务理念，使整合的内涵更加丰富。实现“业务整合”和“技术整合”的系统框架如下图所示。

系统整合架构图

1.在“技术整合”中，我们提出了“五个统一”：即“统一用户、统一流程、统一接口、统一认证、统一日志”的技术规范。

⑴“统一用户”是所有信息整合中必须跨越的最原始阶段，如果在我们公司的信息系统定位上都没有一致，各个系统的用户都没有一致，那么“信息整合”将是一句空话。我们用户的概念有两个层面，一是内部的员工，二是我们的客户：这些客户包括了交易客户、潜在客户和一些重要的外围客户，甚至还包括监管机关来我们公司检查需要开设的临时检查账户，所有的这些客户都在我们的系统里面，统一地纳入到用户管理的信息架构上来。

⑵“统一流程”是信息整合的关键要素，流程是事务处理的基础，是根本解决前、中、后台分离后让事务信息回到各职能部门、各个不同的角色实现业务协同、互动的关键保证。在我们三年的实施过程当中，市场上各类开发商也有自己的流程管理系统和解决方案，比如传统网站在营销、服务、后台管理等方面一般自成体系，但我们制定了一个标准，通过统一流程，我们把网站的基本管理、信息的发布、服务产品的推出、网站的变更等这一系列的工作都剥离到业务中台，为业务的全过程管理提供了集成的基础。

⑶“统一接口”解决了在整合过程中必然会出现的各种专业系统之间的对接问题，统一接口接什么? 其实就是统一用户、统一流程、统一日志组合成的接口标准。统一接口工作是一个不断递进的过程，我们在用户、流程、日志的不断完善的过程中，最终实现了接入公司业务系统标准的接入技术规范。

⑷“统一认证”是客户身份集中识别机制。我们在2008年做统一认证的策划，2009年完成部署，2010年实现CA(Certificate Authority)数字证书认证。现在，不论是交易客户，还是内部员工，都在统一认证的体系中实现身份识别，并以此完成权限的集中控制。

⑸“统一日志”是将外围系统的客户行为日志以统一的标准进行汇总，在中台进行一个分门别类的存放，为后续的行为分析、数据挖掘提供基本保证。

2.在“业务整合”方面，我们把综合业务管理体系涉及的账户管理、客户服务、营销管理、办公管理、安全管理、合规控制、服务渠道、流程管理中心等一系列功能，在统一平台架构下，分成前、中、后三台和风险控制系统“三横一纵”的层次结构。 其中，前台是客户展示层，是客户通过各类手段获取公司服务的通道，包括企业网站、交易终端(现场或非现场)、移动平台、呼叫中心等。中台是客户管理、产品加工、产品配送和企业内部管理的核心，包括账户管理、服务管理、营销管理、办公管理、研报管理、产品推送等功能。后台负责核心业务的处理，包括交易、清算、核算、估值等业务。风险控制作为既融合又独立的垂直体系，将重要的风险控制要素固化到业务流程中，不仅实现事中控制，又对前、中、后台风险点进行实时监控、预警。

2007年，世纪证券开始进行上述综合业务体系的建设。建设方案的核心是要选择一个既能符合统一规划又能符合业务发展的基础技术平台。这项选择平台的工作包括方案的认证、供应商的前期的调查、在业务层面对方案的阐释，2007年底，我们最后确定了方案的思路。2008年，我们开始在行业内进行公开招标，在综合评审后，选择了福建顶点软件股份有限公司作为战略合作伙伴，采用其提供的LiveBOS---灵动业务架构平台作为综合业务体系建设的基础技术平台。2008年中，我们完成了基于liveBOS的平台基础架设，我们在这个平台上首先架构了营销管理和服务管理两大业务系统。2009年，我们对平台进行了深化和补充，把原来的营销、服务功能扩充成内涵更广泛的营销体系和服务体系，同时引进了客户展示层面的服务网站和移动证券。2010年，我们进一步深化综合业务体系，建设了CA(Certificate Authority)认证、员工行为管理、客户信息管理系统CIF(Customer Infomatian File)、人力资源、在线培训等业务体系。

世纪证券的综合业务体系通过IT支持平台实现业务整合的管理实践，探索出一条实现完整业务整合的可行之路，为世纪证券的规范管理和业务发展提供了利器。

世纪证券综合业务中台体系全面实现了客户账户管理、营销人员管理、营销团队管理、营销考核、客户分析、客户分类、服务配送、服务定制、产品发布等一系列功能，是世纪证券客户服务、产品管理、营销管理的中场发动机，外围系统均通过中台获取系统资源。通过这一平台，世纪证券各业务管理序列、客户经理、营销团队、研究团队之间均能高效、协同地工作，各类产品及服务均能个性化定制和推送，客户能获得一对一服务。 管理整合的重点是将所有管理行为流程化并固化到技术系统中，世纪证券综合业务系统通过协同机制，在统一用户、权限控制的基础上，灵活地实现了业务管理与办公管理的整合，并将合规管理融合到过程控制中。目前已推广应用的功能包括信息发布、流程管理、任务管理、日程管理、工作报告、综合报表、人力资源管理、培训考试、知识管理等一系列功能，流程管理包含了办公管理流程、营销服务管理流程、报告发布流程、服务配送流程、授权管理流程等涉及协同的所有事务处理。

通过对网站、网上交易、移动证券、短信、邮件等前台系统进行重新规划和建设，将客户服务、客户管理的业务逻辑剥离到中台，使前台成为中台资源的展示窗口。世纪证券通过综合业务体系支持，相继推出了“金彩人生”系列研究产品和“金彩领航”系列增值服务产品以及“世纪朝阳”系列之“移动证券”、“金融终端”、“金钥匙”等一系列品牌服务产品，并通过“在线专家”、“在线客服”等互动交流形式，实现个性化服务。

三、打造流程券商，是一次深刻的管理变革

通过整合，使我们在构建“流程券商”的道路上迈出了坚实的一步，也从整合的过程中看到了“流程券商”的价值。

1.是业务的全过程控制。所谓打造“流程券商”就是在以客户为中心经营战略目标下，通过业务规范、和管理制度的衔接，将服务管理、合规管理、风险控制等管理要求统一固化到流程中，实现业务的全过程控制，增强执行力;同时通过对客户服务需求在前端的统一受理，消除原有业务部门间的服务协作隔阂，实现客户服务需求在中后台的专业部门之间无障碍流转。

2.是实现产品的快速部署，任何一个服务产品、服务功能、服务策划都能很快速地在我们的中台实现快速部署，通过服务策略管理，实现个性化的客户服务。客户不管是从网站还是通过移动通道接入，都能够得到标准化、一致化的服务体验。

3.落实了适当性管理。我们的服务是多样性，这个多样性是建立在对客户细分、服务细分的基础之上。中后台我们有什么样的产品(服务)、前端可以做出很灵活的客户视图，客户和产品(服务)之间通过高度灵活的匹配策略，实现了“在合适的时候，通过合适的方式，把合适的产品(服务)、给合适的客户”。 4.实现管理的可持续优化。通过数据的统一，将客户的行为数据、过程中的绩效数据、业务运营的数据整合在一起。为精细管理提供数据支持，为后续的数据挖掘改进整体业务运作提供了一个基础。

但是我们清醒的认识到，打造“流程券商”是一项长期而复杂的工作。虽然我们公司在平台整合、业务整合方面基本实现了三年打基础的目标，未来要做的事情还很多，需要将整合目标向更深层次推广，其中两项重点工作就是流程梳理和管控体系的建立。世纪证券在这方面进行了积极部署，公司成立了流程与管控体系设计小组，并开展了大量实质性的工作。未来的目标是通过信息平台综合应用，通过平台的灵动支持，来实现整个公司的业务管理规范化，把各项制度在统一技术平台以业务流程管理(Business Process Management，BPM)为核心的前、中、后台应用系统中进行固化，并不断调整和优化，把世纪证券进一步打造成高效运作的“流程券商”，形成世纪证券独特的核心竞争力。