商业银行财务报表分析论文

2022-04-16

摘要：在新的发展形式下，商业银行面临着机遇与挑战并存的局面，必须加强对于自身的管理，提升财务管理的水平，才能在激烈的市场竞争下，获得良好的发展和进步。作为一种比较实用的财务比率分解方法，杜邦分析法可以对企业的经营状况进行合理分析，从而为其经营决策提供相应的参考依据。本文利用杜邦分析法，对建设银行的财务报表进行了分析，为其发展提供了必要的参考依据。今天小编为大家精心挑选了关于《商业银行财务报表分析论文(精选3篇)》的文章，希望能够很好的帮助到大家，谢谢大家对小编的支持和鼓励。

商业银行财务报表分析论文篇1：

商业银行的财务报表分析

摘要：浦发银行是全国性股份制商业银行，总行设在上海。本文通过对浦发银行的财务分析、会计分析、前景分析，得出浦发银行是一家前景很不错的公司。浦发银行公司确立了清晰的发展战略，实施以客户为中心的基本策略，推进创新驱动、转型发展，能够有效应对复杂环境和市场竞争。公司在银团贷款、国际保理以及绿色金融、直接股权基金业务、养老金等创新业务领域，公司形成了鲜明的特色并处于同业领先地位。公司的不良贷款率显著低于行业平均水平，资产质量长期保持在同业前列。

关键词：浦发银行;财务分析;前景分析

一、公司财务分析

1.每股收益

每股收益是是衡量上市公司盈利能力最重要的指标之一。一般而言，每股收益指标较高，具有较好的投资回报股东，股东获得高股息的可能性更大。浦发银行从2010年到2013年第一季度每股收益呈上升趋势，同比第二第三季度也是增长的。浦发银行第三季度每股收益1.6元，排在银行业的第三位，理论上说它的投资收益高。

但在实际上每股收益其计算就是直接的比值，并没有能够很实际反映公司的会计周期的经营情况，是一个总量概念。如果会计周期内，有增发、配股等一系列向股东要钱的行为就会稀释每股利润，同时公司由于种种原因，转型、投资研发、厂房等设备是会导致当期的利润减少，但是也许这并不改变公司在某种程度上的投资价值。如果在公司的会计年度内出现股份回购、扩大再生产等对公司长远发展有利的事项时也会相应减少其利润总额，因此这要求我们有比较独特的慧眼，发现能反映公司真是情况的指标：例如现金流、存货的变化、应收账款、预收账款等指标方面的变化。

2.净利润

净利润是指企业所有者最后获得财务成果，浦发银行2013年第二季度实现净利润105亿，比第一季度增长了16亿，增长率为17.97%。浦发银行2012年净利润341.8亿，2011年净利润为272.9，增长率为25.25%。

3.市盈率

市盈率这个指标固然有弊端，但它对衡量一只股票价值仍然是有参考价值的。一般来说，市盈率表现出该公司需要积累多少年的盈利才能到达目前的股票市价程度，可以这么说市盈率指标数值越小越低越是成功的，越小说明投资回收期越短，风险越小，投资价值一般就比较高;倍数大则意味着翻本期长，不确定因素多，风险大。浦发的市盈率较低，按理论上来说，投资价值较高。

中国目前上市公司的会计信息可信度较低，相当多的公司在造假，在这种情况下你是无法用市盈率这个指标来评价一个公司的价值。还有，中国上市公司的股权结构，也决无法用市盈率来横向对比上市公司的价值。

4.净资产收益率

浦发银行的净资产收益率15.23%，排在第九位，净资产收益率越是高，说明公司的盈利越好。理论上说这家公司的盈利能力不行，但在实际情况下，净资产收益率有很多缺陷。

净资产收益率的計算，是用净资产除以净利润，因为企业的净利并非仅是净资产所产生的，于是分子分母的计算口径其实并不一致，从逻辑上看不符合要求。因为每一个上市公司的资产规模不等于企业的规模，因此不能以回报指数的绝对值来评估的效率和管理水平。考核标准主要是每股收益和净资产收益率两项相对数指标，然而，每股收益主要是考核企业股权资金的使用情况，净资产收益率虽然考核范围略大，但也只是反映了企业权益性资金的使用情况，显然在考核企业效益指标体系的设计上，需要调整和完善。

企业进行纵向比较分析用净资产收益率这个指标也是不合适的。企业可通过以负债回购股权的方法来提高净资产收益率。

5.杜邦财务分析体系

净资产收益率是最具有代表且综合极强的财务比率，它是整个杜邦财务分析体系的核心点，反映了企业的财务目标，以及各项经营活动的综合利益。浦发银行的净资产收益率是15.23%，主要影响因素是总资产净利率和权益乘数。总资产净利率是0.83%受营业利润率和总资产周转率影响，营业净利率是41.4%，，受净利润和营业收入的影响，总资产周转率是2.032，取决于固定资产周转率和流动资产周转率，权益乘数为18.12，权益乘数较高导致净资产收益率较高。

二、会计分析

公司2013年营业收入是1，000.15亿元，2012年收入为829.52亿元，2013年比2012年增长170.63亿元，它们的增长率为20.57%;2013年实的利润总额是538.49亿。元，2012年的利润总额是447.54亿元，2013年比2012年增加90.95亿元，增长率为20.32%;2013年税后归属母公司股东的净利润为409.22亿元，2012年为34186。2013年比2012年增加67.36亿元，增长19.70%。随着公司盈利的提升，2013年公司平均资产利润率为1.21%，比上年上升了0.03个百分点;加权平均净资产收益率为21.53%，比上年上升了0.58个百分点。报告期内，公司继续努力控制各类成本开支，成本收入比率为25.83%，较上年下降2.88个百分点。

公司2013年净利息收入比营业收入为85.16%，2012年为88.44%，2013年比2012年下降了3.28个百分点，公司2013年不良贷款率为0.74%，2012年为0.58%，同比上升了0.16个百分点，。不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大;不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小。公司2013年平均总资产回报率为1.21%，2012年为1.18%，同比上升了0.03个百分点。平均总资产回报率是评价企业资产运营效益的重耍指标。

2013年公司资产总额为36801.25亿，2012年总资产为31457.07亿，同比增长16.99%，2013年外币贷款余额为17674.94亿元，2012年外币贷款余额为15445.8亿元，同比增长14.43%。

三、前景分析

1.离岸业务

浦发银行离岸银行服务是指为公司和客户提供海外银行服务。它可以自由的以兑换货币为交易工具，具有灵活性等特征。它可以为贸易、生产、投资类企业提供高效服务。

浦发银行是银行业中具有离岸银行牌照的四家银行之一，不仅发挥离岸業务的优势而且强调着经营客户、服务在岸的发展理念，还联动着在岸业务发展，提升了离、在岸客户的合作粘性。在长期专业的国际贸易服务中，浦发银行形成了在岸保理业务等联动特色产品。这类业务不但提升了竞争力而且有效降低了企业的融资成本。

2.公司开展衍生金融业务

2013年4月16日人民币FFA产品正式推出市场。公司作为上海清算所第一家综合清算会员，代理客户在上海清算所进行清算。该产品是波罗的海交易和上海清算所研发的远期运价协议产品，帮助境内航运相关企业规避远期运价波动的风险，目前，公司是是唯一一家清算银行也是人民币FFA 产品第一家。产品一经推出即引起了行业参与者的广泛关注和积极参与，显示了公司在航运金融领域的创新性实践和前瞻性思考。投资银行业务以提升客户服务为目标，继续产业结构优化和产业升级，助力支持并购重组，继续加大跨境股权基金综合金融服务创新，成功发行国内首单并购私募债券，搭建了并购贷款的并购融资服务方案，初步具备为股权基金提供多市场、境内外、覆盖全生命周期综合金融服务能力，并积极探索私募股权财务顾问业务，初步形成符合市场需求的产品服务体系;继续坚持绿色金融特色，大力推动建筑节能，在国内同业中推出亚开行建筑节能融资特色金融产品，并完成首单项目签约。作为国内股份制商业银行的代表，为客户提供优质高效的国际贸易金融服务。通过多年来在国际贸易金融领域和离岸银行领域的积累和沉淀，在本外币、离在岸、境内外一体化的经营特色和理念的基础上，整合在岸分行、离岸银行和海外分行三大板块的服务，实现对客户服务的产品手续便利化、多样化、多渠道等多方面满足境内客户和非居民客户在跨境经贸活动中所产生的金融服务需求。

参考文献：

[1]胡玉明.财务报表分析[M].东北财经大学出版社，2012.

[2]张先治.财务分析理论发展与定位研究[J].财经问题研究.2007（4）：81-86.

作者简介：宁静（1989- ），女，汉族，陕西西安人，会计硕士，单位：西安石油大学经管学院，研究方向：公司理财战略管理

作者：宁静

商业银行财务报表分析论文篇2：

杜邦分析法在建设银行财务报表分析中的应用分析

关键词：杜邦分析法建设银行财务报表应用

随着社会经济的不断发展，商业银行在国民经济中的地位出现了一定的变化，面临着更加严峻的发展形式。为了适应市场经济和时代发展的要求，商业银行必须加强对于自身经营状况的合理分析，充分认识到在发展过程中存在的问题，以及可以改进的方面，促进银行业务的不断创新，推动银行的发展。

一、杜邦分析法概述

1.概念

杜邦分析法，是由美国杜邦公司首先提出的，是利用多个主要财务比率之间的相互关系，对企业的财务状况进行综合分析的一种比较实用的财务比率分解方法。而具体来说，就是用来评价企业自身的盈利能力和股东权益的回报水平，从财务角度，对企业绩效进行评价的一种方法。

2.特性

杜邦分析法的显著特点，是按照内在的联系，将可以用于对企业的经营效率和财务状况进行评价的比率，有机结合起来，形成一个相对完整的指标体系，通过权益收益率，进行综合反映。

3.优点

首先，可以使得财务比率分析更加层次分明，条理清晰，可以使得分析人员更加细致全面地了解企业的经营状况和盈利状况；其次，可以使得企业管理人员清晰地看到权益基本收益率的决定因素，以及各种因素之间的相互关系，从而为管理人员经营管理决策的制定提供相应的参考依据，实现企业管理的效率的最优化以及股东投资回报的最大化。

4.分解步骤

二、建设银行财务报表分析存在的问题

建设银行全称中国建设银行，成立于1954年，在1996年3月26日由原来的中国人民建设银行更名而来，是我国四大商业银行之一，也是我国内地规模排行第二的商业银行，属于国家专业银行。其业务范畴主要包括国家基本建设拨款，管理和监督使用国家计划确定的基本建设资金，并包括信贷资金贷款、居民储蓄存款、外汇业务、信用卡业务，以及政策性房改金融和个人住房抵押贷款等多种业务。

在经营和发展的60年中，建设银行取得了巨大的成就。根据相关统计数据显示，到2011年年底，我国境内共有假设银行营业机构13581个，遍布我国的大江南北。同时，在11个国家和地区设有海外机构，在香港、新加坡等设有9家海外分行，共有员工33余人，市值超过2400亿，在全球上市银行中位居第二。

但是，在当前建设银行的财务报表分析中，存在着一定的局限性，在很大程度上阻碍了建设银行的发展，需要引起相关财务管理人员的重视。

1.报表自身的局限性

通常情况下，企业的财务报表都存在着报表数据的真实性和完整性方面的问题。由于建设银行自身的特性，不存在财务造假的现象，因此，只要不是操作人员出现操作失误，一般不会存在真实性方面的问题，因此，对于建设银行而言，财务报表的局限性主要体现在报表数据的完整性方面。由于财务报表的形式是相对固定的，只能提供可以使用货币进行表示和计量的财务信息，而对于一些无法使用货币计量的因素，则难以充分体现，如企业市场的开拓情况、人员素质的提高等，可能会影响财务报表的完整性，从而影响相应的经营管理决策的制定。

2.分析方法的局限性

在社会不断发展和进步的推动下，杜邦分析法也暴露出许多的不足和缺陷。净资产收益率是杜邦分析法的起点和核心，也是综合性最强的财务分析指标，但是在实际功能工作中，净资产率会受到会计利润短期性的影响，造成杜邦分析法的指标体系存在目标短期性的缺陷，缺乏对于建设银行长期发展目标的考虑，影响其可持续发展能力。

3.分析人员的局限性

人员自身素质问题也是影响建设银行财务报表分析的重要因素。由于专业素质和经验的差异性，不同的财务报表分析人员所得出的分析结果也存在一定的差异，会对银行的发展产生不同的影响，进而影响财务报表分析目标的实现。因此，需要切实提高财务报表分析人员的素质，充分发挥团队精神，保证分析结构的准确性和实用性。

三、杜邦分析法在建设银行财务报表分析中的应用

在应用杜邦分析法对建设银行的财务报表进行分析之前，必须对其中存在的不足和缺陷进行处理，切实保证分析结果的有效性。例如，对于财务数据，要安排专人进行审查和核对，避免因计算问题或操作问题造成的数据失真现象，切实保证财务报表相关数据的真实性和完整性；对于杜邦分析法在当前形势下存在的问题，要采取相应的应对措施，如修正财务指标、关注市场价值比率的变化等，保证杜邦分析法的作用得到充分发挥；同时，要建设高素质的分析队伍，提高对于财务报表的分析能力。

解决存在的问题之后，就可以利用杜邦分析法，对建设银行财务报表进行分析。这里选取建设银行2009年和2010年的财务报表进行分析，以便及时发现问题，为经营决策提供参考依据。

3.销售净利率的分解

销售净利率=净利润/销售收入，则结合上表数据对比，可以看出，2010年，建设银行实现利润总额1751.56亿元，与2009年相比，增长了26.26%；实现经利润1348.44亿元，与2009年相比，增长了26.31%。净利润的增长幅度相比与销售收入的增长幅度更大，从而带动了销售净利率的提高。

结合建行的实际经营情况进行分析，2010年利润大量增加的原因，一方面是由于银行对业务和产品进行了创新，积极开展特色服务，获得了更高的手续费和佣金净收入，与2009年同期相比，增幅达到37.61%；另一方面，资金的投资规模有所扩大，使得获得的离析增多，增幅达到18.70%。

通过分析可以看出，2010年获得巨大成果的主要经验，在于积极对业务进行了创新，使得银行获得了新的利润增长点。但是，也需要注意到其中存在的问题。2010年，建行的经验成本进一步增加，与2009年相比高出15.58%，对销售的及利率造成了一定的影响。因此，银行的发展方向，应该是在保持传统业务的基础上，加大创新力度，同时对成本进行合理控制，才能实现其自身利润的快速增长。

4.总资产周转率的分解

通过相关数据对比，2009年到2010年，建行销售收入增幅21.07%，资产总额增幅为12.33%，销售收入增幅较大，从而推动了总资产周转率的提高。而资产总额的增加，对于总资产周转率造成了一定的影响，需要进行进一步的分解。

5.资产总额的分解

结合相应的数据和实际情况，建行在2010年在经营、投资等方面的先进流量净额均有所减少，但是由于金融危机的影响，使得市场存在过多的流动性，在国家货币政策调整的影响下，需要经过一段时间之后，才能获得预期的效果。

结语

综上所述，建行管理人员一方面应该加强成本管理，优化成本结构，增加利润；另一方面，应该响应央行政策导向，努力优化信贷结构，寻找新的利润增长点，从而实现持续稳定发展。

参考文献：

[1]朱月梅.杜邦分析法在中国建设银行财务报表分析中的应用[J].商业文化（下半月），2012，（12）：190-191.

[2]黄晓芝.杜邦分析体系发展模式思考[J].财会通讯，2011，（2）：111-112.

[3]杨小舟.管理视角下的企业财务报表分析框架——兼论杜邦分析法的缺陷与改进[J].财会通讯，2006，（10）：78-79.

[4]贾冬冬，王逸智.基于杜邦分析体系的财务报表分析——以海南航空2010年财务为例[J].科技创业月刊，2011，（8）：89-91.

[5]席燕玲.浅谈财务报表分析的局限性及应对策略[J].商场现代化，2013，（22）：164-165.

[6]高凡修.运用Excel构建杜邦分析模板进行财务报表分析[J].财会月刊，2008，（17）：43-46.

[7]张荃.杜邦财务分析法及应用[J].文教资料，2005，（28）：125-126.

[8]崔立群.浅议杜邦分析法在财务管理中的应用[J].财会探析，2011，（637）：515-158.

作者：尹高兰

商业银行财务报表分析论文篇3：

基于企业价值视角的财务报表分析研究

摘要：随着当今社会经济的飞速发展，资本市场的日益活跃，企业的数量呈现逐年上涨的趋势，企业规模也不断扩大，给企业的管理工作带来了很大的挑战。因此，各大企业一定要提高认识，加大对企业内部的管理，尤其是对企业核心部门财务部的管理必须要提上议事日程，财务报表能够直接反映企业的经营状况以及业绩发展，能够为企业整体价值评估提供参考依据，有利于企业做出各种发展计划，有利于企业的决策者以及潜在的投资者作出正确的决策。由此可见，财务报表的重要性是无法取代的，各企业必须充分重视起来，对于它的分析工作乃是重中之重。本篇文章针对企业财务报表的分析体系做出详细地分析，阐述了财务报表发挥的具体作用，如何正确地分析财务报表，以及企业价值观角度下的财务报表分析方法存在的弊病。同时经过研究，笔者基于自己多年来的工作经验，提出了财务报表分析体系中需要改进的策略，希望能够对现实生活中的企业财务报表分析起到一定的参考。

关键词：财务报表分析企业价值价值评估改进策略

市场经济环境下，企业之间的竞争越来越激烈，企业作为市场经济的产物能够在产权市场上进行交易，一旦交易产生，和企业相关的主体单位，包括管理者、投资人以及债权人等都需要对企业的总体价值有清晰的认识。那么在这一过程中，财务报表则发挥了巨大的作用。企业的财务报表可以为他们提供有效的参考信息，因为财务报表本身能够反映企业具体的经营情况，报表的使用者通过对报表中的数据以及图表等进行分析，来对企业的价值进行评估，为他们做出正确的决策提供依据。我国财务报表分析经过多年的发展，已经形成了一定的体系，通常情况下在传统经济的基础上，按照三张报表分析或者偿债能力、获利能力和经营效率的分析思路，应用指标性计算的分析方法，这种财务报表分析方法应用了很多年，也一度发挥了很大的作用。但是随着资本市场的不断扩大，资本日益活跃，这种单纯的评估方式显然已经不能满足时代发展的需要，必须要加以改进，使企业价值评估走向多样化的道路，也是本篇文章研究的重点。

一、传统财务报表分析方法的存在的问题

（一）财务报表分析指标的局限性

传统经济条件下的指标分析，符合当下的经济环境，发展到今天，知识经济和信息经济占据了市场的大部分，各种要素，比如人力、市场占有率等对企业价值评估造成一定影响，导致目前的财务指标体系内缺少非财务指标要素，不适应时代发展的要求，需要进一步改进完善，成为了企业发展道路上急需解决的问题。

（二）企业财务报表指标分析方法的不足

现阶段，我国财务报表指标分析方法有很多，均在一定程度上起到重要作用，比如：比率分析方法、比较分析方法、趋势分析方法以及综合分析方法等，不同的分析方法具有不同的特点也适用于不同的行业需求等，分析方法的使用也要根据具体需要进行选择。

首先，在财务报表指标分析过程中，首选的方法是比率分析方法。因为该方法的适应性比较强，使用范围比较广，但是其局限性也显而易见，当没有可比性基础的财务指标是不具有任何意义。这种分析方靠这种方法是静态分析，运用它进行未来的预测并不是十分合理，然而预测未来是评估企业价值的重要因素，因此仅仅依靠这种评估方法决定企业的价值是不精准的，要采用多种分析方法相结合的方式。

其次是比较分析方法。比较分析方法也是在分析报表的过程中经常使用的一种方法。该方法的选择是根据分析者的分析目标进行考虑，从而做出正确的判断。但是不同的行业在不同的生命周期内，如果没有统一的财务指标和比较标准，那么势必会对比较的结果产生一定的影响。

沃尔比重评分方法也是财务报表分析中常采用的方法，它在理论上有一个弱点，就是选择七个分析指标的原因没有得到证实，是否可以更多或者更少都无从考证。

趋势分析体系在分析企业获利能力时起着不可替代的作用，它作为工业时代的产物，发展至今，也需要改进一些新内容，全球化的时代，各种高新技术日新月异，资本的运转速度越来越快，对资本变现的能力提出了更高的要求，采用这一体系进行分析暴露出了一定的弊病，难以预知企业财务风险，忽略企业可持续性发展能力和现金流量，严重阻碍了企业价值评估。

综上所述，我国目前企业财务报表分析方法采用的是财务信息的定量分析为主体，通过一个指标和理想标准的差别进行判定，属于单一和线性的分析，但是企业价值分析是一个综合性的指标，也是多重要素综合分析的结果，仅仅从一个方面是很难精准判定的。因此为了保证财务报表分析的准确性，需要在当前分析方法的基础上作出努力，不断改进和完善。

二、基于企业价值的财务报表分析方法

（一）企业价值分析

目前，我国对企业价值分析常采用的方法有现金流折现法、市场分析法以及重置成本法。它们具有各自的特点和优势，在不同的条件下适用。

首先，现金流折现法是各大企业中普遍运用的一种评估方法，使用这种方法的过程中，先把企业未来的净现金量，按照一定的折现率折现，从而得出企业的经济价值。需要注意的是，在使用这种评估方法时要有一个大前提，就是当企业价值是企业产生未来收益的现值，方可采用现金流折现法[1]。

然后是市场分析法。市场分析法也是各大企业评估企业价值经常采用的一种方法。一般情况下，使用市场法评估企业价值时，要选择一个或者几个与该类企业相似甚至相同的企业作为参照物，然后针对其中的主要变量分别于该企业进行分析、比较，之后要调整并且修正参照物企业的市场价值，最后再确定被评估企业的市场价值。采用这种方法也有一定的要求，就是保证股票市场的成熟性和有效性。

最后是重置成本法。重置成本法使用要求具备一定的前提，即企业的价值是所有无形资产和有形资产的总和，扣去负债的部分。然后这种方法的应用就是调整财务报表中的所有资产和负债，最终得到企业的市场价值。

（二）企业的财务报表分析

第一，我们先来对企业盈利能力进行分析。要想判定一个企业的盈利能力需要关注三大指标，分别是净资产盈利能力、资产盈利能力以及收入盈利能力。通常情况下，收入盈利率包括销售利润率以及销售净利率等。盈利和收入在不同的行业，处于不同的目的也有不同的含义，收入盈利能力可以用一个比值表示，即盈利与收入所得比，这种比值所得法可以广泛应用到各个行业，进而得到相应的收入盈利率。

资产盈利能力指标是一个非常重要的指标，是企业资产真实盈利能力的重要反映。因此在分析财务报表时是绝对不能忽视的，它是企业盈利与企业资产的比值，当然，企业盈利和企业资产的表现形式是多种多样的。

资产真实盈利率的构成是税后利润与资产平均余额的比值加上税后利息。这一指标在企业生产经营过程中扮演重要的角色，通过这项指标能够了解企业经营效率情况，为利益相关者展现真实的企业盈利能力。我们举一个具体的例子，我们把资产真实盈利率和企业负债成本率进行比较，则能够清晰了解企业举债经营的基本状况等等。净资产盈利率是税后利润和企业净资产的比值。通过这个指标能够判断出企业价值，反映出企业所有者的实际获利能力。

第二是长期竞争优势分析。长期竞争优势分析出自对企业未来发展的考虑，希望企业能够直面未来市场上的挑战，为企业立足市场做出不断的努力。通常是基于企业当下的资产以及经营状况，来对未来企业发展的无形资产、研究开发以及人力资源等能力进行系统的分析，对企业潜在能力和传统经济环境下企业管理能力进行分析预测，能够为企业领导者制定企业发展计划等提供参考[2]。

第三是风险水平分析。风险与投资是并存的，任何企业的发展道路上都离不开风险，因此，对于企业风险的评估工作成为当前企业需要不断关注的问题。一个企业要想发展壮大，在前进的道路上一定要做好风险评估，及时发现潜在的风险，尽量规避掉不必要的风险，为企业的发展保驾护航。企业净资产盈利率是由两部分构成，即：资产盈利率和因财务杠杆带来的风险盈利率。用这个指标来分析企业财务风险具有重大的现实意义。在揭示企业盈利能力和风险水平之后，还要分析企业净资产盈利率的构成。一般情况下，企业风险分为两大类，即财务风险和经营风险。风险的大小受到多种要素的影响。比如：财务杠杆、经营杠杆、流动比率以及资产负债率等。当企业要对风险进行分析时，务必要先对这两类风险进行分析。

从以上分析，我们不难看出，基于企业价值的财务报表分析是指：立足企业的发展能力，以推动企业的可持续性发展为目的构建的，财务报表就是通过阐述企业生产经营活动和业绩等揭示企业价值的报表，包括企业盈利能力和风险水平的分析，根据分析的结果加深对企业价值的评估，然后再根据企业价值评估的结果对现有的盈利能力和风险水平进行调整，最大限度地推动企业不断向前发展[3]。

三、基于企业价值的财务报表分析方法的改进

（一）企业价值视角下企业财务评估体系的变化

企业价值视角下企业财务评估体系建设是一项非常重要的内容，我们需要不断创新分析方法，使整个分析过程形成一个严格的整体，让分析结果科学、精准，真正为企业所用。层次分析方法作为财务评估体系中高效的分析方法，需要各大企业充分重视起来。该方法下，把企业价值设置为目标层，依次设置总目标、次级目标、一级指标、二级指标、基本指标几个级别。这几大目标、指标层呈阶梯状分布，总目标下面分为企业总体风险和企业盈利能力两个部门，即次级目标。企业总体风险下分为内部风险、外部风险和财务风险三大风险[4]，这三大风险下面又分别设置有其他具体内容，具体情况如下表所示：

（二）企业价值视角下的企业财务报表体系的改进

目前，我国企业财务报表中财务相关信息已经很完善，但是其中缺乏人力资源信息以及非财务信息的体现，对于企业的进一步发展不利，因此我们要加强对财务报表中这两项内容进行改进，日益完善财务报表体系。

1.财务报表中人力资源会计信息的改进

第一，财务报表中人力资源会计核算工作有待于进一步加强

在企业当中人力资源和财务分属两个不同的部门，但是他们也有业务链接的存在，应人力资源会计核算的要求，企业要建立几个这样的账户：一是劳动者权益类账户，主要用来核算劳动者投入到会计主体中的人力资源成本。二是人力资产账户，这个账户的作用是会计提供，用来记载企业人力资产的科目设置账目明细。三是用来核算人力资源的利润，企业分配给人力资源的分红[5]。第四种账户类型是记录企业给人力资源成本中应于的当期费用化的部分，在账户中要有明确的记录。总之，人力资源会计信息的改进有利于财务报表体系的完善，有利于企业的管理，更有利于企业的发展决策。

第二，财务报表中人力资源的计量

企业人力资源产值在财务报表中也占据一定的地位。毕竟人力资源作为大企业中一个重要的部门，为企业招聘、培养、挖掘出了大量的人才，间接性的为企业创造了巨大的价值，但是在这一过程中，也需要投入一定的资本，这就需要在财务报表中可以清晰地体现出来。人力资源的货币计量方法主要有3种，其一是经济增加值法。这种方法记录的是人力资源投资的现值，是人力资源剩余价值的记录。其二是商誉评价法。商誉评价法是根据劳动者之前创造的价值进行计算的，是产出法中人力资源价值的评价方法。其三是未来报酬折现法。这种方法简单易操作，具有可靠性，常常用来作群体价值的计量，是用劳动者未来的报酬的现值作为人力资源的补偿价值。在这里需要特别注意的是人力资源投资成本既包括运用人力资源所产生的费用，也包括未来的一段时期内，企业给人力资源投资，用来自我提升的费用。

2.财务报表中非财务信息的改进

财务报表之所以非常重要，是因为其中包含了大量的数据，涉及财务以及非财务的各种信息，企业只要发生资金的变动，财务报表都要一一呈现。因此对于报表中的非财务信息一定要进行改进，方便相关人员对报表进行分析。相关监管部门一定要采用必要的行政手段，建立必要的法规保障企业非财务信息的披露，相关部门也要充分重视起来，加强监管力度，防止由于非财务信息泄露，造成企业机密外泄，被一些不法分子利用，成为牟取暴利的手段，给企业带来严重的危害。但是另一方面，这种机密外泄也会给企业带来一定的益处，这些企业信息披露的越多，外界人士对企业了解也就越多，对于投资者来说，可以提供巨大的参考，有利于推动投资决策的开展，然而这些信息毕竟是企业机密，过多披露对企业的经营造成不利的影响，因此必须引起相关部门的高度重视[6]。

价值视角前提下，对于财务报表的分析工作是一项综合性的工作，企业需要转变陈旧的理念，对于企业经营的一些非机密信息，包括业绩指标等在财务报表中都可以适当披露，符合市场经济下的公平、公开和公正的原则，这样可以让企业的经营状况接受监督，为企业不断发展提供动力。比如：企业具体经营状况，市场份额、退货和挤压状况、售后服务等；员工的数量、工资等；生产工艺的投入以及产出等。以上这些指标和企业的发展息息相关，所以，在财务报表中都要体现出来，以供分析参考。

非财务信息指标信息量比较大，涉及范围比较广，其中内容庞杂，财务报表中非财务信息的改进使通过增加非财务信息的披露完成的，主要包含行业成长性指标、企业成长性指标、管理能力、创新能力以及抗风险能力等等。

四、案例分析

下面我们拿上海金花股份有限公司为例，详细阐述一下采取报表改进后的巨大优势。该企业是一项主营生物医药的企业，于1997年进入股市。随着近几年的发展，该企业获得了巨大的市场发展空间，预计到2020年，该企业将成为医药行业的龙头老大。首先，我们结合该企业实际状况对改进后的非财务指标进行分析。

第一，行业成长性指标

上海金花企业的主营业务是生物医药。2004年到2005年一年间盈利上升200亿，具有良好的发展前景，但是国家政策上不断进行调整，各种制度的不断完善，医药行业面临巨大的竞争压力，因此我们把企业经营风险2005年设定位3分，2006年设定为3.5分。

第二，企业成长性指标

2006年年初，该企业新研发出一批具有市场潜力的新产品，正准备投放市场，这将进一步提高企业的综合实力和竞争力，为企业赢得更广阔的市场。但是上半年依然是开拓阶段，下半年的时候，市场基本打开，销量将得到显著增长。所以对于该企业来讲，2006年蕴藏的巨大的机会，也面临前所未有的挑战，因此2006年3月企业的成长指标这顶为2.5分下半年设定为3分[7]。

第三，管理能力指标

该企业的核心领导层普遍比较年轻，具有丰富的管理经验和先进的思想，能够熟练地掌握工作技巧，直面市场的挑战。董事长吴一坚先生，曾在解放军东海舰队服役，毕业于西安理工大学、华中师范大学。因其在经济和企业领域取得的显著成就，国家曾多次授予“全国优秀青年企业家”等称号。该企业内部的高级管理人员有11人，平均年龄42.5岁，管理层显现出年轻化，学历在本科及以上的学历达到72.7%。所以，我们在管理能力指标的位置设定为4分[8]。

第四，创新能力指标

为了企业的进一步发展，该企业进一步和国内外著名的医药研究所建立了紧密的联系，借鉴了合作企业先进的高新技术，广泛应用于生物制药行业，研制出了更加高效的药品，具有无限的发展前景。所以，我们在2005年创新能力赋值为2.5分和3分[9]。

2006年，该企业继续延续2005年的科技技术，不断创新销售手段，使企业发展现状具有很大的改进。因此，为了进一步贯彻国家的方针政策，企业加强对销售的监控力度，对原有的销售模式不断进行调整，不再延用传统专职业务代表推广的模式，取而代之的是批发、物流形式的销售，不断扩大销量，为企业赢得更多的利润。因此，将2006年的创新能力指数设定为3.5分[10]。

第五，宏观经济风险

随着近几年来经济的飞速发展，上海金华药企在激烈的市场竞争环境下站稳脚步，国家政策的不断调整，使企业面临巨大的挑战，企业的利润空间不断缩水，经营一度成为了难题。再加上这一段时期内，企业的融资工作不到位，无疑增加了对外担保压力。这一年，银行提高了贷款利率，大大增加了企业的生产成本，因此，我们把2005年宏观经济风险指标设定为4分。

2006年，该企业发生重大事件，首先是公司将斥资1.5亿元签约西安市三家商业银行，这三家商业银行持有1.26亿元的古权，过户手续尚待进一步完成[11]。西安市商业银行作为西部最大的银行，具有较大的盈利能力，一旦完成签约，上海金花集团将成为最大股东，大大减轻了企业的资金压力。因此，我们将2006年上半年的企业宏观经济风险设定为3分，下半年的宏观经济风险设定为2.5分[12]。

第六，竞争风险指标

我国在加入世界毛衣组织之后，将全面对外资进行开放，国外企业凭借其雄厚的资本以及先进的技术迅速进军中国市场，国内企业缺少先进的经营理念和先进的技术，在这场生物制药行业内的比拼，国内药企将面临巨大的生存发展风险。

第七，运营风险指标

该企业不断扩大自己的涉足领域，2005年，为了寻求另一片领域，提高经济增长点，企业增加公路建设、物业租赁等业务项目，使企业的经营风险不断增加。而且在同年10月14日，金花股份发布的公告中发现，企业自2004年11月起，将28500万元以质押的方式为金花股份及其关联公司全额担保[13]。时间截止到2005年6月。但是金花股份及关联公司未能够如期还款，公司的28500万元一已经全部被银行扣除。从以上事件中，我们不难看出，金花集团在此之前面临很大的运营风险，因此我们把2005年9月的企业运营风险设定为4.5分，12月份的风险指标设定为4分[14]。

总而言之，给予企业价值视角下的财务报表分析体系的改进措施具有重大的现实意义，能够使企业的经营状况、风险情况以及管理人员的基本状况等一一呈现在报个中，方便了企业领导者进行分析，有助于做出正确的决策。

结语：

综上所述，随着当今社会经济的快速发展，大企业越来越多，企业的管理工作提上了议事日程。财务报表的管理成为影响企业发展的关键性因素，收到社会各界人士的广泛关注。财务报表本身能够反映出企业经营状况和业绩变化，由此也可以预测出企业的未来发展空间，有效地评估企业的价值。财务报白哦的制作固然是一项复杂的工作，而财务报表的分析工作也是一个难点，准确来讲是将财务数据转化为直接评估企业价值的信息，为企业的相关决策提供重要的参考。当今社会上，财务信息和非财务信息是两个分析企业价值所必备的重要指标，通过对企业财务报表会计资料的分析，一定程度上能够对企业的经营发展起到一定的推动作用，但是随着经济环境的不断变化，使财务报表暴露出越来越多的问题需要我们不断进行改进、完善。由于其自身存在的弊病限制了非财务信息的反映能力，使财务报表揭露的问题不全面。因此企业当前需要改进的措施是要在价值创造为视角基础上，采用科学的方法对企业财务报表进行分析，通过不断披露非财务信息的方法来对财务报表进行分析，与此同时，财务报表分析方法也要不断发展与完善，方能更好地适应经济发展。希望本篇文章的分析能够对现实生活中的企业财务报表分析起到一定的借鉴作用，为企业的发展赢得无限的资源和空间。

参考文献：

[1]李冬伟.智力资本与企业价值关系研究[D].大连理工大学，2010.

[2]山东舒朗服装服饰股份有限公司董事长吴健民.以传承文化打造企业价值[N].中国服饰报，2010.

[3]赵治刚，财务报表分析的九大误区[N]，中国会计报，2011.

[4]李娜，李建华.基于企业价值的财务战略管理研究[A].第三届（2008）中国管理学年会论文集[C].2008.

[5]记者陈岩，詹宇.加强过程控制创造企业价值[N].人民邮电，2011.

[6]覃盛华，崔同科.应用Excel构建财务报表分析课程实践教学体系的思考[J].华章，2010（27）.

[7]颜剩勇.企业社会责任财务评价研究[D].西南财经大学，2006.

[8]卢海.基于企业价值视角的财务报表分析研究[D].南京师范大学，2007.

[9]刘国.企业绩效综合评价研究[D].山东大学，2005.

[10]岳世忠.论我国企业集团财务治理中母子公司的利益冲突[J].开发研究，2007（03）.

[11]蔡金汉.第十四章以商业模式创新提升企业价值[A].国际金融危机与中国企业发展：中国企业管理研究会年度报告（2009～2010）[C].2009.