小额信贷公司盈利难分析论文

【摘要】金融环境瞬息万变，小额贷款公司在发展与转型的道路上困难重重。监管部门态度不明、风险承受能力差、经济下行导致违约风险巨增、同行业的衍生品和替代品不断涌现，在这些因素的影响下小额贷款公司前景堪忧。本文主要就制约小额贷款公司持续发展的成因进行分析，并提出相应对策建议。下面小编整理了一些《小额信贷公司盈利难分析论文(精选3篇)》，仅供参考，大家一起来看看吧。

小额信贷公司盈利难分析论文 篇1：

小额贷款公司财务可持续性研究

【摘要】金融是社会经济中的血液和润滑剂，农村经济的快速发展增加了对农村金融服务的需求。但商业银行的“弯腰”服务农村的成本过高，一直无法满足农村的金融需求。从2005年开始，我国开始小额贷款公司的试点工作，小额贷款公司在广阔的市场需求前景下蓬勃发展，已取得显著成效，但同时也有很多因素制约其可持续发展，既有外在的，也有自身的。为了能够更好地服务农户和中小企业，小额贷款公司的可持续发展显得特别重要。本文从广东26家小额贷款公司的财务数据入手探讨影响小额贷款公司可持续发展的因素。

【关键词】小额贷款公司 财务可持续性 农户

一、引言

改革开放以来，中国经济发展取得辉煌成就，人民的收入逐步增长，然而，城乡收入分配的差距也随之扩大，“二元经济”现象更加明显。在发展经济的过程中，金融是其中的血液，有了血液的流动和润滑，经济才能平稳增长。而我国目前农村金融体系还不健全，农户的生产积极性在经济方面受到很大的抑制。

另外，中小企业发展迅速，逐渐成为市场中一股不可小觑的力量。中小企业的发展需要大笔资金的支撑。但是，银行偏好“锦上添花”，不会“雪中送炭”。银行更愿意为大型国有企业提供融资服务，中小企业很难从银行获得信贷资金的支持。

在农户资金得不到满足、中小企业融资难的同时，改革开放使得民间积累了大量资金，加上银行的存款利率已经降到通货膨胀率之下，民间资本在暗流涌动需求出路。得不到资金的农户、中小企业与急需把资金贷出去的民间资本，两者一拍即合。

本文在理论研究的基础上，通过总体比较、数据分析等方法对小额贷款公司财务可持续性进行论述。首先介绍我国小额贷款公司产生的背景，并在对国内外研究综述的基础上，阐述小额贷款公司的定义、必要性以及相关理论。接着以广东省26家小额贷款公司为例，在实地调研的基础上，运用SPSS20.0对其运营统计数据进行定量分析，分析影响财务可持续性的核心因素，最后根据分析结果和国外先进经验对小额贷款公司提出建议，为促进我国小额贷款公司的可持续发展提供一定的帮助和指导。

二、文献综述

国际上，不乏对小额贷款可持续性发展的研究，多数学者以小额贷款公司运营过程中出现的问题为切入点，主要研究对象包括以下三方面：

（一）模式选择问题

在国际上，由于不同地区的人们在小额信贷可持续性上所持观点不一，所以出现两类小额信贷模式。一类是社会责任可持续型模式，该学派认为小额信贷的目的是持续改善低收入阶层的经济状况，盈利性不重要，如出现亏损则由政府和赞助机构补贴；另一类财务可持续型模式，他们认为，小额信贷的目的是为具有偿还能力的客户提供持续的小额金融服务，重点在于机构能否持续运营，所以注重财务指标上的可持续性。

（二）利率问题

贷款利率是学术界公认的影响小额信贷机构盈利能力的重要指标。按照常理来说，小额信贷机构承担的比传统商业银行更高风险和成本，所以利率也相应高于后者。但是，这里又出现一个难题，过高的贷款利率可能会把低收入阶层拒之门外，即使能成功贷款也会面临沉重的利息负担；如果利息过低，小额信贷机构则入不敷出，不能实现机构的可持续发展。

Helms（2004）通过研究分析小额信贷与利率管制的关系，提出小额信贷机构可以实施低利率措施，配合高效率的金融服务来促进其发展。Aghion和Morduch（2000）认为适当地提高利率可以满足小额信贷机构的运营需求，而且实施差别于传统商业银行的利率措施，让贷款客户根据自身实际情况来确定贷款意愿，有效防止资金滥用的现象。

（三）社会责任和财务指标的不兼容问题

中国有句古话：“鱼和熊掌，不可兼得”。Jeffrey Poyo和Robin Young（1999）在详细研究拉美国家的小额信贷机构后，发现小额信贷在扶贫和盈利上存在矛盾。因为随着贷款人数的增加，以福利为目标的小额信贷机构的运营成本会逐步加大，严重的则陷入财务亏损困境。

综上，国际上对于小额信贷可持续性的研究较为系统全面。一方面，重视理论层面的探讨，从模式选择到可持续性衡量，研究不断深入；另一方面，实践经验较为丰富，其研究结果对于小额贷款公司可持续性发展实践具有一定的指导意义。但不同学派对于小额信贷可持续性的判定众说纷纭，导致了不同的政策主张和措施。因此，如何求证这些观点的正确性以及如何取舍这些派别提出的政策建议将会是一个值得进行深入研究的问题。

三、广东省经济背景及小额贷款公司发展概况

（一）广东省经济环境及金融生态环境

2011年，广东省经济发展方式转变加快，经济平稳增长。全省GDP达52673.59亿元，相比上年增加10%，第二、三产业发展加快（见图1）。总体经济发展具有产业结构优化、需求结构改善、经济转型加快、区域协调增强和城乡差距缩小等特点。

图1 2009—2011年广东省GPD及各产业增加值统计

注：资料来源于中国金融年鉴2012。

在金融方面，2011年广东省的存款增加有所放缓，全省银行业金融机构（包括外资）本外币存款余额为91590.2亿元，相比上年增加11.8%，但增速同比减少5.9%。在股市、楼市低迷的大背景下，居民把资金放在银行存定期存款的比例增加，全年新增單位和个人定期存款比活期多653亿元，相比上年高出13.2%。贷款也出现缓慢增长，2011全省银行业金融机构（包括外资）本外币贷款余额为58611.22亿元，相比上年提高13.4%，但增速同比下降3%（2012年中国金融年鉴资料计算整理得出）。

（二）广东省小额贷款公司发展概况

2011年广东省全省小额贷款公司规模逐步扩大，截止2011年末，一共有196家小额贷款公司，注册资本193亿元，累计投放贷款744亿元，贷款余额186亿元，从业人员3045人（主要资料来源为2011年度广东省小额贷款公司监管报告）。

小额贷款呈现出“短、频、快”的特点，全省累计投放贷款中，贷款期限1年以上占2%，1年以下占98%。而且办理手续简便、周期短，小额的一天之内就可以放款。

财务上，净利润有所增长，但资本回报率偏低，资金缺口大。2011年全省小额贷款公司实现净利润6.5亿元，同比增长116%；资本回报率为4.29%，而资金缺口达56亿元。

四、广东省小额贷款公司财务可持续性分析

（一）广东省小额贷款公司财务分析

1.贷款结构分析

（1）贷款对象及行业

从贷款业务结构表来看，广东省小额贷款公司的贷款对象主要有中小型企业、自然人和个体工商户，截止2011年末，贷款余额为178.8亿元（资料来源：2012年中国金融年鉴）。

对于各个产业贷款，截止2011年9月，广东省第一、第二、第三产业贷款余额分别为39133万元、147453万元、294645万元。小额贷款在行业上有明显的地区差异，广东省东部、中部、西部分别选取汕头、广州、湛江三个城市进行比较，如图2所示（本部分数据由实地调研所得）。

图2 广东省东部、中部、西部代表城市各产业贷款余额

（2）贷款规模、期限和方式。

如下表1，广东省小额贷款公司单笔贷款金额结构中，以50万元以上为主，占全部贷款余额的82.9%。从资本逐利的角度來考虑，小额贷款公司将单笔贷款规模提高，有利于其节约交易成本，提高效益，但这也会导致小额贷款公司的资金过于集中，一旦出现坏账，就会危及整个公司的经营。

贷款期限以短期（1年以内）为主，湛江市没有长期贷款，汕头市长期贷款占极小比例。这也说明了小额贷款公司讲究短期效益，贷款时间越长风险越大，而且资金基本是满负荷运作，运转较快，以保证资金的流动性。

贷款方式上，主要采用保证或抵押的方式，保证借款人让有代为清偿能力的人来保证其偿还贷款的方式。这是小额贷款公司的常有现象，保证为主的贷款方式一定程度上体现小额贷款公司基本上是在熟人圈子里放贷。

表1 广东省小额贷款公司贷款规模、期限及方式 （单位：万元）

注：数据来源于课题小组实地调研所得，截至2011年9月。

（3）贷款利率

国家规定小额贷款公司贷款利率不能超过同期银行基准利率的4倍（2011年银行贷款基准利率，见表2），而广东省小额贷款公司的贷款利率已经非常逼近国家规定的利率上限，调查数据显示，26家小额贷款公司的最高月利率达24‰（见表3），而且这个数据还有人为压低的可能。

表2 2011年银行贷款基准利率 （单位：%）

注：数据来源于中国金融年鉴，2012。

由于小额贷款公司征信系统缺失，对借款人的信用情况不了解，存在严重的信息不对称；而且贷款相对集中，期限短，风险较大，这使得小额贷款公司在运营成本和运营风险这两方面远超过正规金融机构，相应地，贷款利率也就远高于银行，说明合理的高利率是维持其持续经营的重要因素。

表3 广东省26家小额贷款公司月利率表 （单位：‰）

类 别 利 率

注：数据根据课题小组实地调研数据计算所得，截至2011年9月。

2.资产规模与盈利状况

从调研数据来看，资产规模较大的公司盈利能力相对较强。广东省东莞市的广汇科技、东商、松山湖和鸿发4家小额贷款公司的注册资本都是2亿元，在开业不到两年的时间里都实现上千万的利润。而其他22家公司利润相差较大，有的超过1千万，有的还处于亏损中。由此看来，资本规模的大小一定程度上影响了利润水平的高低。

图3 广东省26家小额贷款公司账面利润的对比图

综合上文的分析，广东省小额贷款公司贷款期限以短期为主，保证和抵押为主要的贷款方式，存在贷款资金过于集中，不同公司运营效益差异显著的现象。利率、资产等因素是否对公司的可持续发展产生影响，本文通过数据说话，接下来将探讨影响广东省小额贷款公司可持续发展的重要因素。

（二）小额贷款公司盈利影响因素分析

1.指标选取与实证检验

（1）衡量盈利能力的指标

资产收益率代表的是公司各项资源综合利用的结果，其高低取决于公司在市场中的竞争能力及运营效率。其计算公式为：

（2）反映贷款利率、赋税的指标以及控制变量

本文将税收和贷款利率为作为解释变量。通过调研数据可以看出，小额贷款公司的资本规模存在明显差异，而且开业时间也不相同，所以本文将引入以下控制变量：资产规模和时间虚拟变量。

（3）构建模型

本文以运营效益为被解释变量，税收和贷款利率为主要解释变量，并引入资产规模和时间虚拟变量，模型如下，

其中， 代表被解释变量；代表税收和贷款月利率；代表控制变量资产规模和时间虚拟变量。

2.数据处理

本文选取广东省26家小额贷款公司自开业以来到2011年9月份的贷款业务数据作为研究样本。由此，模型变量的具体描述见下表4：

表4 所选取变量的描述性统计（单位：‰、万元）

注：数据来源于实地调研以及计算所得。

从经济意义上来讲，贷款方式结构中的各个变量之间可能存在一定的相关性，先对其进行线性回归分析（此处采用方差分析的基本思想进行判断，参考张文彤《SPSS统计分析高级教程》第90—98页），结果如下（见表5）。

表5 模型各变量偏回归系数

结果显示拟合度较好，但变量和对应的参数值大于0.05，说明这两个变量与ROA相关性不显著，故剔除二者，再对剩余变量进行回归，回归结果见下表6。

表6 修正后模型变量偏回归系数

从回归结果来看，整体拟合优度为0.693，具有较高的解释力度。从单个解释变量的显著性水平来看，变量和的值都大于2，且值均小于0.01。则资产规模、税收在1%的水平上显著，但开业时间和贷款利率因素并不显著，说明后两者对小额贷款公司资产收益率影响不大。这可以说明拓宽小额贷款公司的融资渠道、提高进入门槛并且享受正规金融机构税收优惠可以促进小额贷款公司实现可持续发展。

3.实证分析结果

根据以上分析，小额贷款公司的资产规模和税收对小额贷款公司的可持续经营具有至关重要的作用，即税收越高，小额贷款公司的资产收益率越低；资产规模越大，小额贷款公司的资产收益率也越高。因此，广东省小额贷款公司不能盲目求多求快，要结合实际情况，设置合理的准入门槛，做到因地制宜，经济发展快的地区门槛可以相对高一点；更重要的一点是，要拓宽融资渠道，可以考虑吸收外资或者政府资助。对于小额贷款公司的模糊身份，要争取早日将其并入正规金融机构行列，享受税收优惠政策。

五、小额贷款公司可持续发展看法和建议

（一）明确小额贷款公司身份定位

小额貸款公司被视为“准金融机构”的模糊身份定位严重影响其可持续性，小额贷款公司不能吸收公众存款，导致了很低的财务杠杆比例。而且税收上不能享受国家的优惠财税政策，盈利空间被压缩。

（二）拓宽小额贷款公司融资渠道

“只贷不存”制度设计，导致没有持续的资金注入，小额贷款公司很难发展壮大。可以先要对经营良好的小额贷款公司，在与银行业金融机构写上基础上，适度放宽融资比例。

（三）加强小额贷款公司的监管

建议统一监管主体，逐步消除对小额贷款公司融资及资金运用约束，重点监管资金来源的合法性。

（四）放宽小额贷款公司利率管制

贷款利率市场化，是小额贷款公司实现可持续发展的重要条件。小额贷款的运作成本远远高于大规模贷款，因此如果设定利率上限，则势必会使小额贷款公司放弃向那些更加贫困的借贷者提供信贷服务。所以，放手让小额贷款的利率市场化是维持财务可持续性的有效途径。

六、结论

本文通过对广东省26家小额贷款公司，开业至2011年9月财务数据进行实证分析，并通过对资产收益率与资产规模、税收、利率及开业时间做回归分析得出，资产规模与税收是影响广东省小额贷款公司财务可持续性的主要因素，而利率与开业时间并不是财务可持续性的直接影响因素。

最后根据分析的结果，提出了明确小额贷款公司身份地位、拓宽融资渠道、加强监管以及放宽利率管制等政策措施以促进其实现财务的可持续性。

参考文献

[1]Aghion Jonathan Murdoch. Microfinance Bond Group lending[M].The Economics Transition，2000：75–79.

[2]Alan Richard Jameson. Obstacles and Opportunities for Microcredit Companies Developing in the Countryside[D]. USA： The Ohio State University， 2009.

[3]Ds. Gibbons. Financing Mirror-finance For Poverty Reduction[J].2000（07）.

[4]Guttman &J. M .Repayment performance in microcredit programs[J].Theory and evidence，2007（03）.

[5]Helms， Brigit， Xavier. Interest Rate Ceilings and Microfinance：The Story So Far [J].CGAP Oeeasional Paper，2004.

[6]Jonathan Morduch.The Microfinance Promise[J].Journal of Economic Literature，1997.

[7]Morduch.The Micro-finance Schism[D]. Harvard University Department of Economics，1997.

[8]Roy Chowdhury.Prabal：Group Lending：Sequential Financing.Lender Monitoring and Joint Liability[J].Journal of Development Economics，2005（02）.

（编辑：龙大为）

作者：陈俊求 谷卓桐

小额信贷公司盈利难分析论文 篇2：

浅析小额贷款公司的可持续发展

【摘要】 金融环境瞬息万变，小额贷款公司在发展与转型的道路上困难重重。监管部门态度不明、风险承受能力差、经济下行导致违约风险巨增、同行业的衍生品和替代品不断涌现，在这些因素的影响下小额贷款公司前景堪忧。本文主要就制约小额贷款公司持续发展的成因进行分析，并提出相应对策建议。

【关键词】 小额贷款公司 内控体系 可持续发展

一、小额贷款公司在我国的发展

1、小额贷款公司的起源

小额信贷最早起源于20世纪70年代的孟加拉国，著名经济学家穆罕穆德·尤努斯教授在孟加拉国创办了孟加拉农业银行格莱珉试验分行。他提出改变原有的资本模式理论，针对穷人贷款困难的问题，通过建立一个普惠式的金融服务体系，使穷人得以摆脱贫困。

1994年，小额信贷模式被引进中国，从此进入以政府扶贫为导向的发展阶段。直到2000年，正规金融机构开始试行小额信贷业务，中国小额贷款才正式进入了以正规金融机构为导向的发展阶段。

2008年5月，中国人民银行和中国银监会出台了《关于小额贷款公司试点的指导意见》，该指导意见对小额贷款公司做了如下的定义：小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。

政府鼓励小额贷款公司面向农户和微型企业提供信贷服务，使小额贷款公司在扶持小微企业和农村金融的发展并为其拓宽融资渠道方面起到了重要作用。

2、小额贷款公司的发展前景

银行一直以来都以“高门槛”著称，基本面好的客户更容易获得银行融资，这与政府扶持新型行业、小微企业和农副业的构想相违背。而小额贷款公司以比银行融资门槛低、比民间借贷更规范的优势，得到各方的大力支持，加之政府陆续出台了关于小额贷款公司改制和转型的指导意见，这些积极的信号为小额贷款公司赢来了一个飞速发展的时期。

然而，金融环境瞬息万变，小额信贷的衍生品和替代品不断涌现，P2P网贷、互联网金融、民资银行等其他金融工具为资金需求方提供了更多元化的服务与选择。同时，受经济下行的影响，融资资金使用方的违约风险越来越高，众多小额贷款公司因没有较高的风险承受能力而纷纷倒闭。未来，小额贷款公司将面临重新洗牌。

不论是因监管部门法律法规的不明确带来的发展受限，还是远高于其他金融机构的风险隐患，这都是小额贷款公司重新定位需考虑的关键。

二、影响小额贷款公司可持续发展问题剖析

1、监管部门管理缺位带来的“发展隐患”

政府对小额贷款公司的政策一直是监管有余、指导不足，至今未出台官方的管理办法。多地的小额贷款公司管理办法均参照2008年的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，而这一指导意见早已不能适用于当前的金融环境。

融资市场需求量持续增加为小额贷款公司带来了机遇，但随着一批批小额贷款公司的成立，监管部门的态度一直不明朗，在经济下行和互联网金融的冲击下，小额贷款公司将面临风险增大、模式放缓、模式转型等诸多挑战。

2、小额贷款公司风险防范能力分析

导致小额贷款公司风险高、风险防范能力低的原因主要有以下几点。

（1）信用风险高。信用风险从广义上来讲就是违约风险，而导致客户违约的原因有很多。小额贷款公司对比银行的信贷业务，所承受的信用风险只会更高。

（2）内控制度不明晰，执行力差。目前小额贷款公司的内部制度多为直接拷贝银行的信贷业务管理办法和管理制度，与银行信贷业务相比在操作上存在差异，在管理上过于宽松，从而形成了“有制度，无执行”的现状。

更灵活、更人性化的操作模式有利于小额贷款公司打开市场、促成业务，但“人性化”的风险控制手段却会带来更高的风险。健全的风控制度并不是为市场的拓展设制障碍，而是让小额贷款公司的信贷业务更加健康。同样，空有制度不执行或不严格执行，就好比未打地基的高楼，建的越高倒的越快。

（3）高收益业务带来更高风险。政府大力倡导小额贷款业务，目的是希望解决中小企业融资难的问题。但小额贷款业务体量小、单体利润回报少，小额贷款公司出于利益考量仍偏向于受理“大客户”、“大金额”、“大体量”的贷款业务。但因缺乏严格的进件标准、健全的内控制度、有力的监管措施、通畅的市场信息，这样的选择往往使得小额贷款公司承担更高的风险。

大金额的贷款一是挤占了大部分的可用资金，二是对资产流动性影响较大。此类业务受理越多，资金回收周期越长，贷款使用率越低，小额贷款公司将长期处于一种无钱可贷的窘境。

（4）不良贷款率超出可承受范围。不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一。金融机构将贷款风险分为五个级别（见表3）。

次级类、可疑类和损失类三类贷款合计为不良贷款。不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款×100%。

普遍小额贷款公司的抗风险承受能力远低于银行，不良贷款率远高于银行。近年来小额贷款公司的不良贷款率激增，其中不乏评级较高的小额贷款公司，不良率已攀升至10%，更有甚者高达20%，而对比小额贷款公司自身的风险承受能力和盈利能力，可以说这些小额贷款公司已站在了悬崖的边缘。

同时，根据2009年6月19日银监会下发的《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》，对于新设且持续营业3年以上的小额贷款公司，在连续2个会计年度盈利，不良贷款率低于2%的，贷款损失准备充足率在130%以上的，才能申请转制为村镇银行。故小额贷款公司想要成功转型，起点就需要将不良贷款率控制在2%以下。

三、促进小额贷款公司可持续发展的对策

1、调整管理经营指标，推动战略转型

（1）调整经营指标，关注小微业务。小额贷款公司应重点关注“小微”业务，将目光从“大体量”的项目转移。小微业务虽单体回报小，但可以量取胜，对此，小额贷款公司应集中专研同一类行业的客户，为客户群体推出有针对性的产品，关联上下游企业，形成行业或产业链模式，这样既可以满足不同经济体的需求，又能分担风险。同时小额贷款公司的管理层也应调整合理的经营指标，顺应整个市场环境，让信贷资金能集中到更健康更有持续性的平台上。

（2）将战略转型纳入目标。小额贷款公司在融资方面一直被两座“大山”死死压制着：一是融资成本高。小额贷款公司无法吸纳公众存款，也无法享受同业拆借的利率，最高只能享受基准利率下浮10%的优惠。二是融资渠道窄。银行贷款融资和股东投资是小额贷款公司主要的两个融资渠道，但前文也提到过，政府要求小额贷款公司不得向超过2家的金融机构融资，融入资金不得超过资产净值的50%，而最大股东持股也不得超过10%。如何降低融资成本和扩大融资渠道是提升小额贷款公司盈利能力的重要前提。当然，出台对小额贷款公司更有利的融资政策，如给予同业拆借的利率或提高股东持股比率等，少不了政府的帮扶和推动。但小额贷款公司的主动转型也是非常必要的一步棋，比如上新三板完成股份转让，使其“资产证券化”是顺应现今整个金融环境最有利的方式。

2、搭建内控管理体系

（1）完善小额贷款公司监管系统。目前，多数小额贷款公司仍采用有纸化作业模式，即使采用了无纸化办公系统的也仅仅用于基础信息的录入和业务的审批。对比银行的强大后台系统，这种管理模式存在以下缺点。第一，没有集中的客户管理和分析模块，无法提供有效的客户分类管理，无法对客户行业分类和行业集中度进行分析，手工分析数据量大且结果有偏差。第二，无法在获客初期通过基础数据对客户进行风险评级，无法在第一时间有效的筛选客户。第三，无法进行有效的流程控制，在调查、评审、审查、放款和贷后等环节中人为参与因素过多，权责划分不明晰，易出现越级审批的情况。第四，贷后管理无系统数据支持，采用人工登记、筛选、分析，耗时长且结果不准确，存在的不可控因素较多，其操作风险明显高于系统管理模式。

现在市面上已有多家研发电子产品的公司推出了多功能的金融管理系统以满足以上的各项需求，同时它们还可根据小额贷款公司的要求开发新的系统或增加新的工作模块。故完善小额贷款公司监管系统可以通过全流程的管理提高效率并有效的控制风险，小额贷款公司管理层应增加相应的预算费用。

（2）加入人民银行征信系统。由于小额贷款公司尚未加入人民银行的征信系统，在获取客户信用记录信息方面仍需要客户的授权。一方面获客成本高、渠道窄，另一方面因信息不对称而导致业务风险增加。因此，为提升小贷业务质量，使小额贷款行业能持续健康的发展，推动小额贷款公司加入人民银行征信系统势在必行。

（3）提升员工整体素质。信贷行业的风险主要可分为信用风险、流动性风险、市场风险和操作风险，从广义上讲也就是分为外部风险和内部风险。外部风险控制主要的难点在于其不确定性，它不受人为所控制，只能通过强大的数据平台和信息渠道来不断完善与之对应的风控能力，在这一点上银行等金融机构都无法完全避免。内部风险主要在于操作风险、人员道德风险方面。而提升整体的员工素质是提高这一类风险抵御能力的关键。由于贷前、贷中和贷后各个环节均需要“人”参与其中，不完整的尽职调查可能会直接影响风控措施，不严格履行岗位职责可能会直接影响业务的合规性和真实性，违反职业道德更会带来无法想像的严重后果。所以，提高员工的综合能力、明确员工的岗位职责，约束员工的思想道德是提升小额贷款公司整体内控体系的保障。

【参考文献】

[1] 关于小额贷款公司试点的指导意见[Z].银监发〔2008〕23号.

[2] 小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定[Z].银监发〔2009〕48号.

[3] 贷款风险分类指导原则[Z].银监发〔2001〕416号.

[4] 浅淡我国小额贷款公司发展历程及发展前景[N].中国情报网，2013-10-11.

[5] 小额贷款公司：阵痛还要持续多久[N].中国经济网，2014-01-

06.

[6] 小额贷款公司融资新渠道：“资产转让”[N].东方财富网，2014-

12-03.

（责任编辑：张琼芳）

作者：李菱乔

小额信贷公司盈利难分析论文 篇3：

我国小额贷款公司发展研究

摘 要：小额贷款公司作为一种新型的小额信贷组织，在解决中小微企业融资问题、农民、农村、农业寻求贷款支持问题、民间资本规范等问题中发挥了不可忽视的作用，成为农村金融市场的重要补充力量。在小额贷款公司快速发展的背景下，怎样实现其可持续发展，成为目前社会关注的焦点问题。从小额贷款公司的基本概念入手，分析了其特点、优势，根据发展现状引出影响小额信贷公司可持续发展问题，并在此基础上有针对性的提出几点思考和建议。

关键词：小额贷款公司；可持续发展；思考建议

文献标识码：A

小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款起源于20世纪70年代孟加拉国著名的经济学家穆罕默德·尤努斯教授的小额贷款实验。我国自2005年起分别在内蒙古、山西、陕西、贵州、四川5个省区开始小额贷款公司试点。2008年5月，银监会、人民银行共同发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》（以下简称《指导意见》）的出台，各地在地方政府的主导下，结合地域经济发展状况，小额贷款公司迅速发展。人民银行发布的《2013年第一季度小额贷款公司数据统计报告》显示：截止2013年第一季度末，全国31个省、直辖市和自治区共计拥有小额贷款公司6555家，实收资本为5671.84亿元，贷款余额为6357.27亿元，与去年同期相比，小额贷款公司增加1677家，增幅为34.4%；实收资本增加1800.47亿元，增幅为46.5%；贷款余额增加1910.02，增幅为429%。其中江苏省有小额贷款公司513家，实收资本830.94亿元，贷款余额1052.53亿元，均列全国首位。

1 小额贷款公司的特点及优势

我国的小额贷款公司作为开展金融服务的企业，与金融机构和一般企业相比都有其特殊性，一是服务对象的特殊性。小额贷款公司的经营对象定位是“支小”、“支农”，以当地的农业、农民、农村和涉农的微型企业为主要服务对象，城镇中小微企业、小型商户和城镇居民也是小额贷款公司的服务对象；二是资金来源的特殊性。《指导意见》明确规定小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金；单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%。三是经营产品和业务范围的特殊性。我国的小额贷款公司遵循“只贷不存”的原则仅限于经营贷款业务，经营产品单一；发放贷款遵循“小额、分散”的原则，贷款额度低，较为分散，对同一借款人的贷款余额不应超过资本净额的5%；贷款期限较短，一般以1年以内为限；还款方式灵活多样，可以是到期一次还本付息，也可以是按期等额还本付息；贷款手续简便，资金使用效率高，一笔贷款从审批到发放，一般不超过5天，最快可以实现当天放款。四是执行利率的特殊性。我国小额贷款公司根据《指导意见》的规定，贷款利率上限不得超过基准贷款利率的4倍，下限为人民银行公布的基准贷款利率的0.9倍。具体标准根据当地市场需求而定。五是担保方式灵活。由于目前我国社会整体诚信水平不高，小额贷款并不像国外的小额贷款公司一样以信用贷款为主，而是以抵押、担保贷款为主。小额贷款公司在发放担保贷款时，担保方式可以是抵押、质押或保证，据不完全统计，主要以保证贷款为主，尤其是在西部欠发达地区，这种担保方式解决了低端客户如中小微企业、商户和农民缺乏有效抵押物的难题。

2 小额贷款公司的可持续发展问题探讨

长期以来，中小微企业融资难成为制约我国经济发展和实现经济转型的重要瓶颈之一，

农民、农村、农业寻求发展过程中资金矛盾突出，资金需求缺口较大。2005年以前，农村信用社作为“三农”金融服务的主力军，孤军奋战，单一的金融构成体系致使农村金融市场供需失衡，农村资金供给严重不足，大量资金从欠发达地区流向发达地区，从农村流向城市。从上述的数据可以看到我国的小额贷款公司凭借其业务的灵活性这一独特优势在短短几年时间为“三农”产业及中小微型企业提供了有力的资金保障，促进了农村经济的发展，缓解了中小微企业融资难问题，也为我国民间资本的规范发展提供了正确渠道，成为我国广大农民、农村商户、乡镇企业及城市中小微企业融资的首选工具。小额贷款公司作为金融创新的结果，从试点到快速发展时期，给我国金融业的发展注入了活力，其坚持可持续发展至关重要，也成为目前小额贷款公司理论研究的焦点问题。

2.1 资金来源问题

根据《指导意见》，可以明确小额贷款公司资金主要来源于自有资金和少量的融入资金，加之小额贷款公司不能吸收存款的规定，使得资金来源结构单一，后续发展资金匮乏。换言之，小额贷款公司贷款规模及其贷款规模的扩大，很大程度上取决于自有资金的支持。就目前而言，我国的小额贷款公司尤其是西部欠发达地区，公司规模较小，很难取得当地金融机构的融资支持。自有资金不足、外界融资难导致小额贷款公司缺乏基本的资金保障，甚至出现无钱可贷的局面，使得可持续发展成为空谈。据相关学者调查显示，80%以上的小额贷款公司把融资限制作为未来发展的主要障碍。

2.2 市场定位问题

小额贷款公司是提供金融服务的非金融性企业，作为企业而言，小额贷款公司自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险，税收方面完全按照普通企业的标准征收，税负大约在30%左右，含营业税及附加、企业所得税及印花税等。作为提供金融服务的企业而言，可以发放贷款，依法取得利息收入，但不能享受一般金融企业的各项优惠政策，不能进入银行间同业拆借市场进行低成本融资，大部分小额贷款公司还不能共享人民银行的金融征信系统，加之小额贷款公司的贷款一般缺乏有效抵押，多数涉农贷款周期性较强，易受自然环境影响，贷款风险较大，不良贷款率难以控制。上述分析充分说明了小额贷款公司作为提供金融服务的非金融企业而言，市场定位尚不明确。

2.3 盈利空间问题

小额贷款公司利润的主要来源是贷款利息，执行的利率标准上限是贷款基准利率的4倍，就国内目前情况而言，大多数地区小额贷款公司的最高利率还未达到4倍利率。2011年，我国的存款准备金多次上调，很多中小微企业向银行的融资成本增加而转向小额贷款公司贷款，使得小额贷款公司的业务有所增加。由此可见，我国小额贷款公司有较大的盈利空间。根据人民银行公布的2012年数据统计显示：各家银行非利息收入占整个营业收入总额的比例都有所增加，例如中国银行非利息收入占到整个营业收入的29.8%，民生银行为25.17%，建设银行为23.34%，工商银行为22.18%。由此可见，非利息收入对于现代商业银行的利润贡献率越来越大，而小额贷款公司利息收入是唯一的收入来源，利息收入受利率水平、市场供求及竞争等因素的影响较为直接，使得小额贷款公司盈利空间又相对狭窄。

2.4 监管主体问题

国际上小额贷款公司的监管不外乎有三种模式：自我监管、银行法监管和专项法监管。我国的小额贷款公司不同于国外的小额贷款公司，在监管主体及监管模式的选择上不能简单的照搬国际模式。因此，我国《指导意见》规定，省级政府确定一个主管部门（金融办或相关机构）负责对小额贷款公司的监督管理，同时《贷款公司监督管理暂行规定》第三十一条：贷款公司开展业务，依法接受银行业监督管理机构监督管理，与投资人并表监管。但是就目前而言，我国的小额贷款公司尚无一个统一的归口管理部门，各地对小额贷款公司监管的做法也不尽一致，总体来看，银监会、人民银行、地方政府、税务局、工商局等相关部门都参与了小额贷款公司的监管。这种多方监管模式，并没有明确监管主体和具体的监管职责，监管形同虚设。作为银监会、人民银行在小额贷款公司的监管中仅限于提供一些规范性的指导意见和配套政策，这对小额贷款公司规范经营、风险防范是不利的。

3 小额贷款公司可持续发展的思考与建议

3.1 政策支持

小额贷款公司的产生与发展有着深刻的时代背景和社会意义，解决小额贷款公司的可持续发展问题必然离不开宏观层面的政策支持，并应区别对待，对于资产质量高、风险抵御能力强、经营业绩良、无不良信用记录的小额贷款公司应给予政策扶持，相反，给予抑制政策。首先，赋予优质小额贷款公司金融机构地位，依法按照国家规定吸收存款；赋予优质小额贷款公司享受金融机构同等的税收及其他金融优惠政策，进入银行间同业拆借市场的权利，以降低业务成本，提高盈利水平；允许优质小额贷款公司接入人民银行的征信系统，共享社会信用资源，规避业务风险；将小额贷款公司整体纳入金融监管体系，明确银监会的主体监管身份和监管职责，增强监管的实效性；其次，为优质小额贷款公司提供更为广阔的融资平台。提高小额贷款公司从金融机构融入资金的比例，引导和鼓励优质民间资本、社会、个人闲散资金及部分外资注入小额贷款公司，具有上市条件的小额贷款公司也可以考虑进入资本市场募集资金。

3.2 自身建设

小额贷款公司作为我国金融市场的有效补充，要实现可持续发展，政策的有效支撑和自身建设，两者缺一不可。在自身建设方面：首先，完善公司内部经营管理，规范公司制经营模式，注重金融专业人才的引进，加强内部员工金融知识的培训。其次，拓宽融资渠道，增加资本金，扩大经营规模。融资过程中注重引进多元化投资者，尤其是企业法人股东，并在政策范围内，允许境外机构及其他机构投资者入股。再次，坚持产品创新。小额贷款公司在产品创新过程中要有针对性、灵活性，注重服务性，产品实现差异化、特色化、品牌化，发展小额信贷产品的比较优势；最后，提高抵御风险能力。小额贷款公司在发放贷款过程中应慎重选择客户，严格审核贷款人的贷款资质及还款能力、考察贷款用途、评估贷款收益，及时了解贷款人的经营能力及资金使用情况，建立规范的计提制度和资产分类制度，从源头上防范信用风险。目前，有研究表明，小额贷款公司向村镇银行转制也是其获得可持续发展的选择途径之一，转制不仅可以解决小额贷款公司的“草根”身份问题，还可以促进我国小额贷款公司稳健、规范经营。2009年6月，中国银监会颁布了《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》明确指出了小额贷款公司向村镇银行转制的路径，但目前限制政策较多，例如，要求符合条件的银行业金融机构作为主发起人以外，《村镇银行暂行管理规定》还对拟改制设立村镇银行的发起人的资质和持股比例做出了明确要求，并指出改制后的村镇银行的最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构且最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股本总额的20%。目前的小额信贷公司转制为村镇银行政策瓶颈较多，时机仍不成熟，有待于在小额贷款公司的发展过程中进一步研究和探讨。

参考文献

[1]银监会.关于小额贷款公司试点的指导意见[Z].2008.

[2]陈时兴.小额贷款公司创新的制约因素与发展对策[J].国家行政学院学报，2011，（4）.

[3]胡秋灵.小额贷款公司的问题及出路[J].上海管理科学，2010，（2）.

[4]谢金楼.我国小额贷款公司的特点、问题及对策研究[J].河南社会科学，2012，（5）.

作者：张巧丽