中小企业融资难成因分析论文

摘要：近些年来我国中小企业得到了迅猛发展，但中小企业融资难的呼声也越来越高，在当前宏观调控政策的影，响下，中小企业融资难问题更加突出。下面小编整理了一些《中小企业融资难成因分析论文(精选3篇)》，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助！

中小企业融资难成因分析论文 篇1：

中小企业融资难成因分析及对策研究

摘 要：融资难一直是制约我国中小企业创业与发展的关键问题，本文从多角度分析中小企业融资难的影响因素，并提出多渠道融资方式、加大政府对中小企业的融资政策支持等融资对策，切实解决中小企业融资难问题。

关键词：中小企业； 融资； 问题； 建议；

中小企业为繁荣我国经济和提高市场就业率作出了巨大的贡献，已经成为推动我国国民经济持续、稳定、快速发展的重要力量。但是长期以来，资金紧张、融资难一直是制约我国中小企业发展的主要瓶颈。本文旨在解决中小企业融资最优化，针对现有的中小企业融资问题进行认真研究并分析其中的原因，提出相关建议及措施。

一、中小企业融资的现状

目前，我国中小企业融资的方式主要包括自有资金、银行贷款、向其他企业借款、发行股票与债券及财政扶持等，虽然存在着多种融资渠道，但是还是有不少中小型企业存在融资难的问题，主要表现在如下方面:

1、 中小企业融资方式呈现多元化趋势，内源融资比例大，外源融资以银行贷款为主。

随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。但中小企业内源融资比重高于外源融资，即融资更多依靠自身内部积累；对于外援融资角度而言，中小企业属于收益小，风险小的性质单位，加之大部分融资渠道受法律保护程度不尽相同，所以，在国家政策和有关部门的扶持下，信用担保贷款是主要的融资方式。

2、中小企业直接融资途径较窄

直接融资是以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，最大可能地吸收社会游资，直接投资于企业生产经营之中，从而弥补了间接融资的不足。

我国的股票及债券市场上，对于新股和债券的发行均受到不同程度的控制，总量的控制，约束了中小企业进入到这两类市场，仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资或者通过资产置换买“壳”上市的机会。

二、中小企业融资存在问题的原因分析

“融资难”已成了制约中小企业发展的严重“瓶颈”，问题的原因主要有如下几点：

1、中小企业自身特点导致融资难

第一，企业规模小，驾驭风险能力弱，经营容易受外部环境的影响；第二，企业实物资产少且一般流动性差，负债能力极为有限，且抵押物条件不充沛；第三，融资量需求单次性量小、频率高，导致融资复杂性加大，融资的成本和代价高；第四，信息透明度极低，进而信用评级难。

2、中小企业融资策略和方式不合理

中小企业在融资策略的选择时由于企业规模、资本实力和人员配备等因素而受到诸多的限制，再加上企业自身的特点，很多中小企业盲目融资，不能很好的做出是否必须融资的决定，也很难就如何融资降低融资成本，怎样控制融资期限合理节约融资成本和效率等方面做出恰当的选择。

3、 现有的融资法律不健全

近年来，中小企业融资难，成为全球焦点性问题，中国也陆续为中小企业融资进行政策性倾斜，如2003年中国颁布《中华人民共和国中小企业促进法》，银行监管方面，制定了《银行开展小企业贷款指导意见》等文件，但是融资法律环境仍然较弱，我国《公司法》、《证券法》等很多法律制度对中小企业行为尚未做出明确的规定及倾斜性的保护政策，所以很难从根本上短期解决中小企业融资难的问题。

4、我国现行财税政策的不利影响

我国现行财税政策虽然非常细致，针对不同规模的企业财税政策有所差异，但仅限于企业所得税等几种税种，大部分财税政策仍处于一刀切状态，尚未针对中小企业特点实行差别化的财税政策，而是把中小企业和大企业放在同一起跑线上，致使中小企业失去竞争机会；紧缩的货币政策使银行的信贷额度正演变为越来越稀缺的资源，促使银行采取“弃小保大”的经营策略，增加了中小企业的财务负担。

5、 缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系

就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，因而贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多、手续繁琐。而截止到目前为止，中小企业信用担保取得贷款，仍是主要外源融资之一，中小企业担保信用体系尚不足够健全，大大遏制了中小企业的融资。

三、 优化中小企业的融资环境的建议及措施

优化中小企业融资环境主要从中小企业内部自身环境和外部融资环境两方面因素着手。

（一）中小企业重视融资策略，改善自身融资环境

中小企业由于企业规模、资本实力和人员配备等因素的影响，如果要求制定出详细而全面的融资策略是不可能的，因而中小企业只需根据自己的实际情况，从宏观上总体把握，制定出适当的融资策略。

1、中小企业进行融资时，应选择收益大于成本的融资方式。出于对融资成本（多为资金的利息成本）的考虑，中小企业在进行融资之前，应该先考虑企业是不是必须融资、融资需求量、融资收益等问题。只有当评估预期的总收益要大于融资的总成本时，才有必要进行该项融资，进而考虑融资途径、融资规模及融资方式问题。中小企业可以考虑融资成本较低的方式：如中小企业可以利用租赁活动进行融资，尤其是融资租赁，当承租方和出租方选择合适的机器设备通过融资租赁的方式，不仅可以缓解资金缺失的困境，还可以达到尽少占用资金并从满足节税目的；中小企业应根据自身情况选择不同的融资成本。融资成本既有资金的使用成本,还有可能是融资费用和风险成本。各种主要融资方式的融资成本按照从小到大的顺序依次为财政融资、商业融资( 不放弃现金折扣)、银行融资、债券融资、内部融资、股权融资。必要时还应根据具体情况分析确定相适应的融资成本。

2、合理确定融资规模。中小企业在筹集资金时，关键是要确定企业的融资规模。要根据企业对资金需求量、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本等情况来确定企业合理的融资规模。筹资过多，造成资金闲置浪费，增加融资成本，增加负债额度，提升财务风险；筹资不足，又会影响企业投、融资计划及其它业务的正常发展。中小企业在进行融资决策时，企业可以采用定性和定量预测两种方法合理确定融资规模。定性预测法是依靠个人经验的主观判断和分析能力，预测融资的需要量。定量测算法，是根据销售总额或增加额预计资产、负债和所有者权益的总额或增加额，然后确定融资需求。通常情况下，采用定量预测法更为科学。

3、选择最佳融资方式

中小企业融资可以采用的渠道和方式多种多样,不同渠道和方式的融资难易程度、资本成本各不一样。在确定最佳融资规模和融资效率基础上,中小企业在融资活动中还必须对各种融资方式进行分析和对比,从而选择经济、可行的融资方式:

首先，不同类型中小企业选择不同的融资方式。对于劳动密集、产业集群型中小企业来说，可选择的融资方式主要是银行贷款；对于劳动密集、分散型的中小企业来说，通过有效的信用担保是解决融资难的有效途径；对于高科技、产业集群型的中小企业来说，通过风险资本融资是最佳选择。

其次，不同发展阶段中小企业选择不同的融资方式。任何企业的发展,都要经过创业、成长、成熟与衰退阶段，中小企业在不同发展阶段,要根据企业该阶段特点选择不同的融资方式。中小企业创业阶段的特点是资金需求量大,信息不透明,缺乏抵押品,外部融资相对较难，可选择的融资方式主要有：银行借款和租赁融资；中小企业进入成长阶段,其内部已形成一定的资金积累,融资条件相对较好,资金需要量也相对较大。中小企业在注重内部积累的同时,应当设法从外部融资，即通过发行债券和股票的方式来融资。同时,对于一个处于成长期的中小企业来说,将各种融资方式进行合理组合也是一种有效的融资方式。

（二）加强企业外部政策倾斜，优化外部融资环境

 1、完善相关融资法律

首先，肯定和鼓励民间资本、外资以同等身份进入金融业务领域，可以设立或参股商业银行、证券机构、创投机构、信托投资机构等，通过制定和完善监督立法和监管措施来保障相关行业的健康发展，促进民间资本和外资对中小企业的支持。其次，允许各地根据当地经济状况制定相应的法规和条例，开设以中小企业为融资主体的创业板市场、地区性产权交易市场和区域性债券市场，通过法律手段规范和保障其健康发展。最后，明确中小企业可以适用简易公司治理结构，取消关于公司注册资本、无形资产占股比例的限制性规定，细化有限责任公司向股份有限公司转化的规定等。

2、健全相关财税政策

完善有利于中小企业发展的财税制度，贯彻落实《中小企业促进法》；实施刺激中小企业贷款发放的财税和监管政策，分级别的在各种税制上体现对中小企业政策性倾斜；从多角度，促进我国小额贷款逐渐成为中小企业融资方式之一。

3、 构建多层次的资本市场体系

建议进一步拓宽中小企业境内外资本市场上市融资渠道。鼓励成熟和符合条件的中小企业在深圳中小企业板甚至境外资本市场上市，开拓直接融资渠道。要在制度创新的基础上稳步拓展中小企业板块的规模，根据不同类型和不同成长阶段的中小企业的不同特点和风险特性，适时推出中小企业创业板，以适应不同类型、不同成长阶段中小企业的融资需求，构建多层次的中小企业直接融资体系；整合规范产权交易市场，为各类中小企业实施资产重组，搞好资本运营，实现企业资本扩张和各类中小企业的产权、股权、物权、债权等提供交易平台。

4、建立中小企业的信用增级机制

建立中小企业信息透明制度，增加信用评级机制及能力，促进外部融资系统对中小企业的信用考核；加强立法，严格界定各种信用边界，加大对提供虚假信息的打击力度；将分散到海关、工商、税务等部门的信息数据由人民银行集中整理，使银行更多的了解企业，建立互信关系；金融机构要在金融生态中形成征信和授信的良性循环系统，形成自发的信用增强机制。

5、完善中小企业信用担保体系

深化金融体制改革，完善中小企业贷款与银行服务关系，科学构建我国中小金融机构体系；强化中小企业自身内控制度建设，提高信用担保管理水平，确立以信用担保机构为主建立中小企业信用平台；政府应当继续完善中小企业信用担保的补贴、补偿机制等机制，统筹发展，健全中小企业信用担保体系；地方政府为符合国家产业导向的中小企业建立多层次、多形式的中小企业担保机构。（作者单位：河北金融学院）

参考文献：

［1］ 程亚兰,王义红.融资成本增长对中小企业发展的影响及对策［J］.财政监督.2012(02)

［2］ 王淑梅.金融危机下中小企业融资现状、问题及建议［J］.中国商界(上半月).2009(12)

［3］ 邵书怀.我国中小企业融资难的误区及对策建议［J］.西南金融.2010(07)

［4］ 庄胡蝶.民营中小企业融资问题探讨［J］.安徽农业大学学报(社会科学版).2007(04)

［5］ 王静颐,闫宜菡.我国科技型中小企业融资难困境及出路的探讨［J］.时代金融.2011(12)

作者：许杰慧

中小企业融资难成因分析论文 篇2：

中小企业融资难成因分析

摘要：近些年来我国中小企业得到了迅猛发展，但中小企业融资难的呼声也越来越高，在当前宏观调控政策的影，响下，中小企业融资难问题更加突出。

关键词：中小企业；融资；直接融资；筹资；宏观调控

中圖分类号：F832．42

文献标识码：A

作者：钮　明

中小企业融资难成因分析论文 篇3：

中小企业融资难成因及对策分析

【摘 要】随着我国社会经济的发展，中小企业的发展对我国国民经济有着重大作用。在我国当前社会发展形势下，市场竞争日益激烈，我国中小企业在这个竞争激烈的市场环境下面临着融资难的问题，进而制约着中小企业的发展。为了更好地促进中小企业自身的发展，解决中小企业融资难的问题已成为现代中小企业发展的重要课题。本文就中小企业融资难成因及对策进行了相关的分析。

【关键词】中小企业；融资难；成因；对策

一、引言

中小企业在我国国民经济中有着不可替代的作用，而中小企业的发展需要一定的融资支持，但是商业银行的贷款对象主要集中在资金实力雄厚的大企业中，对中小企业的贷款较少，从而造成中小企业面临着融资困难问题。一旦中小企业发展面临着资金难的问题，就会影响到我国社会经济的发展。为此，针对中小企业融资难问题，就必须全面分析，采取有效地应对措施，解决中小企业的融资难问题。

二、中小企业融资难的成因

1.中小企业的信用低

与一些资金实力雄厚的大企业、跨国企业相比，中小企业的发展存在很大的劣势。就目前来看，我国中小企业融资难的一个重要原因就是其自身的信用所造成的。我国中小企业规模小、资金实力弱，而银行在为企业进行贷款的时候既要考虑到中小企业的发展现状，同时也要考虑到企业的信誉问题。面对竞争日益激烈的市场环境，我国中小企业处理非常不利的地位，一旦竞争中处于劣势地位，就会面临着倒闭、破产，进而影响到企业的偿贷能力，继而影响到了中小企业的信誉。

2.风险意识薄弱

中小企业作为我国市场经济体活动的重要组成部分，面对日益竞争的市场环境，企业发展面临着竞争风险，如果中小企业在参与市场经济活动的时候，不能就市场竞争中存在的风险进行防控，就会增加中小企业的经营风险，一旦企业经营出现风险，就会影响到商业银行给中小企业的贷款，进而造成中小企业融资难。

3.担保方式陈旧

在我国当前中小企业当中，企业在进行融资过程中，需要寻找担保公司来为其进行担保，而担保公司则需要对担保对象的资金、经营状况进行全方位的了解。在我国，许多担保公司都是由政府出资组成的，担保方式都是采用抵押的形式，缺乏创新。其次，我国中小企业自身实力与一些大型企业相比较差，担保公司在进行检查的时候，当中小企业资金流动有问题的时候，就会出现担保困难等问题。

三、中小企业融资难的应对策略

1.加强信用评级体系建设

中小企业作为我国国民经济的重要组成部分，中小企业的发展对我国经济有着重大影响。目前，我国中小企业的信用低，信用评级体系不完善等问题严重影响到了中小企业融资的发展。为此，完善信用体系，建立适合中小企业的信用评估体系有着重大意义。首先，国家应当出台相应的信用法规，同时加强相关法律制度的建设，对中小企业的信用评级进行全方位的确定，保障信用评级的公平、公正性，从而为中小企业融资创造条件。其次，中小企业要完善信息披露制度，增强会计信息的透明度，从而提高企业自身的信誉。

2.强化风险意识，建立风险评估体制

在我国当前市场环境下，中小企业作为市场经济中的一部分，风险是其参与市场经济活动必须要面临的问题，中小企业融资作为一种经济活动，要想促进中小企业的健康发展，就必须加强风险意识，建立风险评估体制。首先要增强员工的风险意识，时刻要居安思危，忧企业之忧，严格落实企业各项决策和部署，从而确保企业内部健康、稳定发展。同时企业要建立风险评估体制，以市场为导向，加强风险预测及评估，只有建立有效的风险评估体制，才能确保企业融资的顺利进行，进而促进中小企业的发展。

3.整顿担保行业

中小企业在进行融资的过程中，担保公司有着不可替代的作用。针对我国目前担保市场现场，对担保行业进行整顿已经迫在眉睫。首先要区分担保市场，确定监管对象，建立集合债券融资担保业务监管体系，其次，担保公司要加强内部管理，规范公司的各种行为。同时，为了更好的促进中小企业的发展，加大担保方式的创新也极为必要，例如，在抵押的基础上增加联合担保，既可以降低担保风险，又可以促进中小企业的健康发展。

4.加大政策扶植

中小企业在我国社会经济中有着不可替代的作用，而中小企业的发展需要依靠政府颁布政策来提供保障。在企业融资过程中，政府要充分发挥其调节职能，为银行与企业搭建平台，加强政策引导。同时，政府要健全各项保障措施，为中小企业的融资提供政策保障。为促进我国中小企业成功转型升级，切实发挥参政议政、建言献策的作用，进而促进我国社会经济的发展。

四、结语

随着我国经济的发展，中小企业在我国国民经济中的作用越来越突出。融资作为我国当代中小企业发展的一种重要途径，为促进我国中小企业的发展，中小企业融资难已成为我国现代社会发展急需解决的问题。只有解决好中小企业的融资问题，才能为企业的发展提供资金保障，进而促进企业的稳定发展。

参考文献：

[1]阎杰.中小企业融资难的成因及对策[J].企业改革与管理，2014，05：88.

[2]揭玲. 当前我国中小企业融资困境及对策研究[J]. 科技视界，2014， 21：297+315.

作者：潘永红