投资项目风险管理论文

[摘要]投资项目与其他经济活动一样具有风险性，投资决策者在面临复杂的市场环境和投资项目时，应具备良好的风险防范意识，做好充分的投资可行性研究，针对投资行为中可能出现的各种风险采取积极的防范措施，加强风险管理，以保证投资活动的合理性、规范性，保证企业利益不受威胁。今天小编给大家找来了《投资项目风险管理论文(精选3篇)》相关资料，欢迎阅读！

投资项目风险管理论文 篇1：

基于层次分析法的水务投资项目风险管理研究

摘 要：文章将水务投资项目的特征与风险管理研究理论相结合，通过识别G市北部达标供水项目中的风险要素，创建相关模型，将供水项目作为研究对象，评价分析其风险要素，提出了切实有效的风险应对措施，形成了水务投资项目风险管理的基本思路。

关键词：层次分析法；水务投资项目；风险管理

1 项目概况

G市北部地区由4间自来水厂供水，由于各水厂原水水质恶化导致出厂水氨氮、耗氧量等重要指标超标，不能达到《生活饮用水卫生标准》（GB5749-2006）要求。为解决G市北部地区供水水质达标问题，G市自来水公司与区国资公司签订《合作协议》，由G市自来水公司以增资扩股方式取得穗云公司60%的股权，双方合资经营新穗云公司，并对穗云水厂进行技术改造，实现达标供水。钟落潭水厂和竹料水厂通过连通穗云水厂DN800供水管，逐步停产改为由穗云水厂转供水，最终解决G市北部供水水质达标和缺水缺压问题。

2 项目风险识别

本项目采用头脑风暴法和情景分析法进行风险识别，得出G市北部达标供水项目的初步风险因素清单识别如表1所示。

3 项目风险评估

模糊数学、专家评估、敏感性问题分析和层次分析是许多大型工程项目所采用的风险评估方法。本文将主要运用调查及专家打分法和层次分析法对G市北部达标供水项目风险进行评估。

3.1 采用调查和专家打分法评估整体风险

3.2 采用层次分析法对各个因素进行定量评估分析

CR总=0.0712/2.08=0.034<0.1，所以总体也具有满意的一致性。

运用层次分析法分析，从第一级判断层风险权重指标来看，风险度最大的是管理风险，其次是进度风险。从第二级判断层风险因素权重指标来看，风险度较高分别是水价调整风险、工程延误风险和水费回收风险；其次是项目审批延误风险和产销差控制风险；再次是用地获取风险、取水许可风险和投资成本超支风险。

4 项目风险应对

为减少北部达标供水项目在实施过程中可能发生的风险损失，根据测算的主要风险因素及其风险程度，制定项目风险管理应对计划，以确定风险管理的目标和应对措施，建立有效的风险监测及控制机制。

4.1 项目风险管理应对计划

通过层次分析法确定G市北部达标供水项目主要风险因素由高至低分别为管理风险、进度风险、技术风险和财务风险。其中，管理风险和进度风险的权重占整体风险比重分别为58%和28%，而水价调整风险、工期延误风险和水费回收风险在相应评判层的权重分析中占的比重较大，本文主要选取了风险降低、风险分担、风险转移和风险自留等四种方法进行风险应对。具体的风险应对计划如表4所示。

4.2 项目风险应对措施

5 结语

水务行业是与城市发展和人民生活息息相关的基础产业，近年来，中共中央、国务院及国家发改委等在历次的文件中，多次强调了水务行业建设的重要性和紧迫性。在城乡一体化建设的大背景及国家政策的大力支持下，目前水业发展的前景较为乐观，但仍存在政策、市场和投资等诸多风险因素。

本文综合运用风险管理的理论知识，结合水务投资项目特点，设计出一套科学有效、合理的风险因素识别和分析体系，通过对G市北部达标供水项目的风险因素进行识别，建立项目风险分析模型，对风险因素进行评估分析，并提出了切实有效的风险应对措施，把风险的不利因素最大限度进行分解，形成了水务投资项目风险管理的基本思路，得到以下几方面结论：

5.1 采用头脑风暴法和情景分析法，识别出G市北部达标供水项目面临的主要风险来源于进度风险、技术风险、管理风险和财务风险等4个方面，并在此基础上定性分析出12个项目风险因素，为下一步的风险评估分析工作奠定基础。

5.2 采用定量和定性相结合的方法对G市北部达标供水项目的风险因素进行分析评估。先用专家调查和打分法评估项目整体风险，创建层次分析结构模型，用层级分析法进行风险因素定量分析，风险评估的结果为项目管理者制定风险应对措施提供指引。

5.3 通过风险评估分析找出影响该项目的主要风险因素，主要体现在管理风险和进度风险方面，需要重点关注水价调整风险、工程延误风险和水费回收风險，以及项目审批延误风险和产销差控制风险等。综合运用风险降低、风险分担、风险转移和风险自留等方法进行风险应对，在项目实施过程中通过加强内部管理控制、在合同约定中实现风险分担等措施，取得较好的风险控制效果。

作者：陈少苹

投资项目风险管理论文 篇2：

浅谈投资项目风险管理及其防范

[摘要] 投资项目与其他经济活动一样具有风险性，投资决策者在面临复杂的市场环境和投资项目时，应具备良好的风险防范意识，做好充分的投资可行性研究，针对投资行为中可能出现的各种风险采取积极的防范措施，加强风险管理，以保证投资活动的合理性、规范性，保证企业利益不受威胁。

[关键词] 投资项目 风险管理 问题 策略

当今社会，无论单位或者个人，都面临着各种各样的风险。例如：企业面临着市场风险、技术风险、破产风险等，个人面临着疾病、失业、意外事故等风险。投资项目也不例外，也存在各种可能发生的风险。因此，风险管理是投资项目管理的一项重要内容。风险管理则是指在风险识别及分析的基础上采取各种措施来减小风险及对风险实施监控，是风险分析的最终目的。我国由于客观环境的特殊性，使国内风险投资存在一定的先天不足。如风险投资缺乏相关的规范化法律制度环境，同时又缺乏合格的专业风险投资人才，更缺乏风险投资的经验。这些都使我国风投资项目的风险表现出一定的特殊性，因而就对投资项目的风险管理提出了特殊的要求。

一、目前投资项目风险管理存在的问题

1.投资前风险规避不足

由于缺乏风险投资的操作经验，我国很多大型投资企业在投资项目时，都不同程度地出现了在项目尽职调查阶段对很多风险估计不足,一般较少使用相关的定量分析方法,而且对估计到的风险处理和控制办法并不得当，从而在一定程度上造成了在投资前对风险的规避不力。另外,由于经验不足,在投资协议的拟定中,往往没有充分考虑到控制投资风险的需要,存在诸多不完善的地方。

2.信息不對称现象严重

我国投资还面临一个严重问题，就是风险投资方和风险企业存在着比较大的信息不对称。按理论来说,由于风险投资在一定程度上,积极介入了风险企业的管理，使风险投资相比其他投资方式而言,在一定程度上能够缓解信息不对称现象。但由于中国特殊的环境，风险投资和风险企业之间的信息不对称还是非常严重的。—个原因是由于中国公司普遍存在着治理结构的不完善，不仅缺乏完善的制度，更严重是投资者对治理结构的意识普遍比较薄弱。例如很多创业人员认为自己是老板,不愿意向风险投资股东公布相关信息。因此,风险投资对投资项目的监管存在很大的障碍。另外,中国由于缺乏完善的信用体系,创业者、职业经理人的道德风险相对较高,加重了信息不对称,影响了对投资风险的控制。

3.缺乏风险意识和专业管理知识

决策者的风险管理意识淡薄是制约项目风险管理发展的一大障碍，也是长期计划经济留下的后遗症。发达国家的企业家则相当重视风险管理，随时根据国内国际政治、经济及市场上出现的新趋势、新问题、新风险，来调整企业或项目的风险管理政策与技术，近年来国外新出现的“危机管理”等，正是为了对应国际政治、经济形势出现急剧变化而发展起来的。我们不少投资是重点工程和大型建设项目，具有很强的专业性。在建设过程中许多环节都需要质量控制，而很多建设管理班子无专业管理经验、技术力量不足，对基本建设程序不熟悉．难以科学控制工期，造成超工期和项目质量差的技术管理风险。

二、投资项目风险管理的方式

1.依据法律规范投资行为

把项目投资活动纳入法制化的轨道，使项目风险管理有法可依。同时，在公平、公开、公正的前提下，加大执法力度，采取更严格的法律约束，在投资协议中增加对风险投资的特别保护条款。对于在投资前投资协议中相关约束条款缺乏的项目，在投资项目增资或者其他事件发生时，应当利用此契机，作为谈判的条件，加入新的约束条件，以加强对投资项目的监控力度，防范和规避风险的发生。由于创业企业一般急需第二轮的融资，所以风险投资公司如果愿意给该项目继续投资，在与创业者做增资谈判时，由于在谈判时处于有利地位，可以把加入的相关条款作为继续投资的前提，从而加强投资协议中的监管条款的效力。

2.规范投资企业内部治理结构规避风险

风险投资公司必须有意识地推动风险企业内部治理结构的完善，培育风险企业对规范化管理的意识。要明确股东大会、董事会、监事会及经营管理层的责权利，以制度的设立与完善制约投资者与经营者的行为。要用树立现代企业管理理念，以先进的管理手段与管理方式，对企业进行规范管理。

3.以提供增值服务契入监管

根据中国创业者的文化习惯，中国风险投资方应该对投资企业的风险管理采用灵活的策略。要与被投资企业建立比较好的关系，多提供管理咨询，帮助引进客户、合作伙伴等增值服务。用服务来换取投资企业的配合，从而有利于对被投资企业信息的及时掌握，做好对其风险管理和监控。

三、投资项目风险防范策略探讨

1.重视项目前期工作

投资项目前期精确科学的论证是降低投资项目风险的必要保证，要按经济规律办事，必须严格按程序把好项目建议书、可行性研究报告和初步设计等环节的工作。咨询、设计部门工作水平的高低，是关系到项目前期工作质量的关键，是项目成功的基础，因而要高度重视可行性研究，维护可行性研究报告和投资估算的严肃性。此外，风险管理是一个持续的过程，在每个项目中必须建立起风险管理的机制。在制定项目计划时应当制定专门的风险管理计划，应当安排专人负责风险的管理工作，应当确定风险评估的标准、程序和时间，使风险管理工作持之以恒地落实到整个项目的生命期的全过程中。

2.实现项目投资风险管理现代化手段

风险在每个项目中和项目的各个期间具有不同的表现，如果每个人都必须亲自去体验项目的风险将是一个很难的事情，并且需要付出巨大的代价。为此，我国各级政府和企业应将风险管理作为一项重要研究对象，像其他管理一样建立数据库系统，这种风险数据库的建立有助于我们学习、借鉴以往的经验、教训，有助于有效跟踪项目中尚存在的风险，有助于时时对于风险进行恰当地评估和防范。风险管理技术和工具已经成为国际上项目管理专家研究的热门课题之一。根据我国固定资产投资项目管理的实际需要，国家有关部门应当就此问题立项，并组织力量进行专门的研究，以使项目成功度最大化。

3.规范投资项目建设过程

投资方与施工单位签定严密的承包合同，明确甲、乙双方的权利和义务，使任何有关工程质量、索赔和设计修改等事项都有章可循。要严格合同管理，加强对合同执行情况的监督检查，对违反合同规定进行转包和分包的承包商要严肃查处。在项目施工前，项目业主应委托社会监理公司负责施工监理，以工程质量监控为重点，对工程实行全方位跟踪监督管理，全面实施投资控制，凡是业主与承包商之间的争议、合同纠纷、索赔都应由监理工程师单位协调进行仲裁，使矛盾和问题能得到及时解决，从而保证项目建设的顺利实施。

4.加强风险管理相应人才培养

项目的成功主要取决于企业经营管理水平，提高项目管理水平的先决条件是人的素质问题。首先，项目经理是否具备技术和生产管理方面的素质，是否具有强烈的事业心、责任感和开拓进取精神。其次，是专业技术人才，因此要抓紧吸纳、培养一批熟悉工程技术、经济、法律和管理知识的复合型高级管理人才及相应的专门技术人才，以适应项目建设管理的需求。政府教育部门可在大学的管理专业、金融专业、保险专业中开设风险管理有关课程，企业界和金融界可拿出资金资助有关课程的设立，资助学生的实习等有关事宜，创造一个良好的实践条件。

我国现阶段风险管理的技术与发达国家相比尚有一定差距，主要体现在风险识别困难、风险评价误差较大和风险处理手段落后等方面。但应看到，我国已确立了社会主义市场经济体制，投资主体的经济责任日趋明朗化和具体化，许多非国有经济成分的企业也在不断增强风险意识，许多政府投资项目主管部门也吸纳了风险管理的思想。总之，对风险投资项目的风险分析和管理研究，要结合情况的变化，从主客观两个方面着手，并适时做出正确选择，方能在风险经营中避免和减少风险，是企业在投资过程中保证自身利益。

参考文献:

[1]孙富强:浅谈创业投资项目的风险管理[J].科学与管理,2005(3)

[2]赵鹏举:风险投资项目的风险管理方法探讨[J].市场论坛,2006(2)

[3]黄训江:投资项目风险管理优先度评价研究[J].工业技术经济,2005(2)

[4]邱扬:对强化投资项目风险管理的思考[J].青海科技,2000(2)

作者：邹　皓

投资项目风险管理论文 篇3：

论我国投资项目风险管理

投资项目是在复杂的自然环境和社会环境中进行的，受众多因素的影响，对于这些内外因素，从事项目活动的主体往往认识不足或者没有足够的力量加以控制。项目的过程和结果常常出乎人们的意料，有时不但未达到项目主体预期目的，反而使其蒙受各种各样的损失；有时又会给他们带来很好的机会。所以投资项目同其他经济活动一样带有风险，要避免和减少损失，将威胁转化为机会，项目主体就必须了解和掌握项目的风险来源、性质和发生规律，进而实行有效的管理。

一、项目风险和项目风险管理

1.项目风险。项目的一次性特征使其不确定性比其他一些经济活动大，因而项目风险的可预测性也就差得多。重复性的生产和业务活动若产生问题，常常可以在以后找到机会补偿，而项目一旦出了问题，则很难补救。项目不同阶段会有不同的风险，风险大多数随着项目的进展而壮大，最大的风险存在于项目的早期，早期阶段做出的决策对以后阶段项目目标的实现影响最大。为减少损失而在早期阶段主动付出必要的代价要比拖到后期阶段才迫不得已采取措施好得多。

2.项目风险管理。项目风险管理就是项目风险班子通过风险识别、风险估计和风险评价，并以此为基础合理地使用多种管理方法、技术和手段对项目活动所涉及的风险实行有效的控制，采取主动行动，创造条件，尽量扩大风险事件的有利结果，妥善地处理风险事故造成的不利后果，以最少的成本保证安全，可靠地实现鲜明的总目标。

项目风险管理是一种综合性的管理活动，其理论和实践涉及到自然科学、社会科学、工程技术、系统科学、管理科学等多种学科。项目风险要求项目管理班子采取主动行动，而不应该在风险事件发生之后被动地应付。项目管理人员在认识和处理错综复杂、性质各异的多种风险时，要统观全局，抓主要矛盾，创造条件，因势利导，将不利转化为有利，将威胁转化为机会。

在国际上，风险管理已日渐成为投资项目评估和风险决策的重要组成部分。随着我国改革开放的不断深化和市场经济体制的不断建立，尤其是加入WTO后，项目风险日益增多，至今我国还没有引入风险管理对投资项目的全过程进行风险估计与评价，这是造成我国许多工程项目投资膨胀和工期拖延的重要原因之一。因此，在我国推广投资项目风险分析理论的研究与风险管理的应用，对促进我国经济稳定、持续、健康、快速的发展具有重大的现实意义。

二、投资项目风险有效管理的方法

1.目标管理：就是根据投资项目的目的和任务的总要求，明确划分各阶段的分目标及其岗位责任制，并且给出评价分作为目标实现效果的标准，激励项目参与者积极参加工作目标的制定，并在具体工作中实行自我控制，以保证项目目标实现的管理过程。

2.全面质量管理：就是科学的全面质量、全过程和全员的管理。它不仅要对项目产品质量进行管理，而且还要对工程建设质量进行管理；不仅要对施工过程进行管理，而且还要对生产过程进行管理；不仅要对生产人员进行管理，而且要对销售人员和管理人员进行管理。它要求把项目的总质量目标落实到每一个岗位，做到每个工作岗位都有明确的工作质量标准，使职责分明，在项目的各个时点形成一个严密、完整的质量标准体系。这样，投资项目就能顺利地完成各项目标，达到预期的投资目的。

3.激励机制的设计管理：投资项目的运行过程是所有项目参与人之间由利益冲突而引发的一个连续的动态博奕过程。对于某个已定的投资项目，由于每个项目参与者都有追求自身利益最大化的行为动机，即自利行为。他们的自利行为不仅取决于他们各自的个人偏好，而且取决于资源的配置规则，不同的配置规则下人们会有不同的行为。如项目参与者在控制权大而剩余索取权小时，就会出现败德行为；在控制权小而剩余索取权大时，就会出现怠工行为等。对于特定的投资项目来说，项目参与者的个人自利行为准则是一定的。那么如何设计一套激励机制，使项目参与者在追求自身利益最大化的主观行为造成的客观结果正好达到投资项目所要达到的目标，这就是激励机制设计管理的主要内容。

以上管理方法的有效实施必将大大降低投资项目风险，顺利地达到投资项目预定的目标，从而实现投资项目在一定风险下的收益最大化或一定的收益下风险最小化。

三、规避投资项目风险的策略

1.风险回避。风险回避是指当投资项目风险潜在威胁发生的可能性很大、不利后果也比较严重，而且又无其它策略可采用时，主动放弃项目、改变项目目标与行动方案来规避风险。如果通过风险测度发现项目或项目目标的实施将会给项目带来重大的损失，项目管理者又不能通过其他有效的办法来控制风险，这时就应考虑放弃项目的实施，以免造成更大的财产损失或人员伤亡。如基本建设项目中新技术的采用和新产品的开发等。风险回避在消除风险的同时也失去了获得由风险带来的收益，而且失去了其他各种投资机会。因此，在采取回避策略之前，必须对风险有足够的认识。

2.风险控制。即在项目投资中采取多种措施减少风险发生的概率，减少经济损失的程度。它是建立在对所有可能风险给予明确分析和测定后实施的对抗措施。风险控制主要是针对已知风险和可预测的风险而言。在实施风险控制策略时，最好将项目每一具体风险都控制在可以接受的水平上，单个风险减轻了，整体风险就会相应降低，项目失败的概率就会减少，成功的概率就会增加。不可预测的风险要经过一定的时间才能显示出来，为了能够直接控制，可以把这些风险从将来移到现在。如为了减少生产期维护方面的风险，可以通过精心设计、精心施工来保证建设质量，以减少生产期维护方面的风险。此外，在风险控制的过程中应重点突出，主要控制威胁最大的几个风险，因为有时高风险是由于风险的耦合作用引起的，一个风险减轻了，其他一系列风险也随之减轻。

3.风险转移。风险转移又称合伙分担风险。其目的是通过若干技术手段和经济手段将风险部分或全部转移给其他人承担。实施这种策略转移风险的同时，也转移了部分可能由风险带来的利益。转移风险主要有三种方式：①出售。就是通过买卖契约将风险转移给其他单位。如通过发行股票、债券等筹集资金，在让度给股东和债权人一定收益权的同时，也由他们分担了一部分风险。②发包。就是通过从项目执行组织外部获取货物、工程或服务而把风险转移出去。如在项目建设期，将工程以一定的价格完全承包给承包单位，这样可以降低风险。③保险与担保。保险是常用的一种方法。只要该项目公司向保险公司交纳一定数额的保险金，在事故发生时就能获得保险公司的补偿，从而将风险转移给保险公司。担保则是指其他企业、银行、保险公司或其他非银行金融机构，为项目风险负间接责任的一种承诺。通过这种承诺，项目所有者就把由于承包商行为方面不确定性带来的风险转嫁给担保者。

4.风险自留。风险自留是指对一些无法避免和转移的风险，采取现实的态度，在不影响投资者根本或局部利益的前提下，将风险自愿承担下来。它是一种积极的风险管理手段，是项目公司为承担风险损失而事先做好各种准备工作，修正自己的行为方式，努力将风险降低到最小程度。风险自留是最省事的风险规避方法，在许多情况下也是最经济的。当采用其它风险规避策略的费用超过成本时，可采用风险自留。

四、我国项目风险管理的应用现状与发展趋势

二十世纪八十年代中期以来，随着我国改革开放的不断深入，国外各种风险管理的理论与书籍被介绍到中国，同时也被应用到项目管理中，尤其是大型工程项目。例如举世闻名的三峡工程、规模宏大的长江航道工程、广州地铁项目、上海磁悬浮列车等项目，在项目实施过程中都制定了风险管理方案，并成功地运用了风险管理方案。

虽然风险管理在我国已被广泛应用，而且在大型项目管理中显示了广阔的前景，但仍然存在一些问题。一方面，企业家和政府的风险意识依然淡薄，这是制约项目风险管理在我国发展的主要障碍。在项目实施过程中，大多数企业家和政府主管部门不愿意在资金相对短缺的情况下增列风险管理费用，在对待项目客观存在的风险时，宁愿采用风险自留和风险不合理转移的方法。但是应该指出，这种风险自留的程度已经大大超过了企业或项目为风险而设置的储备，一旦风险真正发生，企业或项目就不可能恢复财务稳定和连续经营。此外，风险的转移也是不公平的，不是以合理报酬为前提转移给利益的对立方，而是利用目前项目市场为业主市场的情况下，通过免费条款以及其他苛刻条件转移给对方。另一方面，随着我国经济体制改革进程的进一步加快，大量外资涌入，经济成分发生很大变化，造成了项目投资主体多元化。多元化的投资主体必然带来新的经营理念和较高的风险意识，与此同时，对许多大型项目而言，由于国有企业和政府的所有投资均由政府承担风险，企业或项目负责人无须承担风险发生而造成损失的责任，投资项目往往概算超过估算，预算超过概算，决算超过预算。

因此，客观地讲，与国外先进技术相比，我国现阶段风险管理的技术尚有一定差距，主要体现在风险识别困难、风险评价误差较大和风险处理手段落后等方面。但应看到，我国已确立了社会主义市场经济体制，投资主体的经济责任日趋明朗化和具体化，许多非国有经济成分的企业也在不断增强风险意识，许多政府投资项目主管部门也吸纳了风险管理的思想。如今，在大型的工程项目建设、国际工程、金融、房地产等领域都已开展了风险管理的应用研究，并且取得了较为明显的实际效果。随着我国经济水平的不断提高，风险管理这一现代管理技术一定会得到蓬勃发展和广泛应用。

作者：孙　鹂