证券公司电子商务综合论文

一直以来引导证券行业不断创新与发展的信息技术，面临着重新定位与持续创新的问题。有专家预见，在未来证券市场发展过程中，个性化服务及客户关系管理、电子商务、集中管理交易系统、与传统金融行业的结合将是应用的主要方向。下面是小编整理的《证券公司电子商务综合论文(精选3篇)》的文章，希望能够很好的帮助到大家，谢谢大家对小编的支持和鼓励。

证券公司电子商务综合论文 篇1：

互联网金融背景下基于服务蓝图的证券公司财富管理优化

摘要：互联网金融的高速发展与行业产品同质化竞争使得证券公司走向从经纪业务向财富管理转型的道路。相较于发达国家，我国目前证券公司财富管理仍存在较大的发展空间。本文基于服务蓝图这一服务质量管理工具，通过案例分析对十家证券公司在服务蓝图重要关键点所存在的问题进行挖掘，并进一步结合从业人员访谈将问题聚焦于以产品为导向的服务理念、后台技术支持的缺陷以及人才储备与选拔体系的错位。最后，本文针对以上三点问题给出了相应的优化路径。

关键词：服务蓝图，证券公司财富管理，互联网金融

一、引言

证券公司作为金融市场的重要组成部分，对国家金融经济体系的良性运转起到了重要作用。近年来互联网金融的发展以及行业产品同质化竞争的加剧对证券公司传统盈利模式形成了巨大冲击，这就使得证券公司纷纷将传统经纪业务向财富管理业务转型发展。同时，相关政策法规也为这一转型提供了良好环境。资管新规后，金融机构的理财产品向净值化方向转型;2021年5月，证监会主席易会满在中证协第七次会员大会上的讲话中4次提及“财富管理”，强化了券商关于财富管理功能定位。

然而，我国证券公司财富管理业务在个性化、专业化与综合化等方面相较于发达国家金融提供的财富管理服务仍有较大的进步空间。目前已有不少学者及从业人士围绕互联网金融背景下证券公司财富管理业务转型展开研究，但现有研究主要集中于分析互联网金融背景下证券公司财富管理所遇到的挑战与机遇、进而给出升级发展道路。此类研究结果的实操性比较强，但缺乏一定的理论构架基础。

本文将从服务蓝图这一服务质量管理工具的角度研究证券公司财富管理业务在过程控制与营销逻辑方面存在的问题，形成一个体系化的问题框架，进而具有针对性地、以互联网金融为背景地提出相应的优化建议与方案。

二、证券公司财富管理业务服务蓝图

服务蓝图是服务质量管理的重要工具，其主要内容就是一张细致描述服务过程的流程图。服务蓝图使得管理者在进行任何实际的承诺之前，都能对书面的服务定义进行检验。财富管理作为一种强调个性化、专业化与综合化的金融服务，从把握服务过程的角度来优化服务质量是具有独特价值内涵的。

楚东晓和彭玉洁（2018）在针对服务蓝图的历史与发展研究中得出：服务蓝图研究的热点问题是如何提高服务质量、服务效率和顾客满意度，涉及了管理学、工学、心理学等领域。周华锋和袁磊（2003）、马达和夏丽华（2017）以及李雨婷和吴应良（2021）等人分别将服务蓝图应用到通信运营商、旅行社和电子商务的服務质量提升研究中。总体而言，服务蓝图在对于提升服务质量的相关研究是较为理想的切入点。

基于对证券公司财富管理业务的深入了解，本文设计了以下服务蓝图：

该服务蓝图由有形展示、四个主要的行为部分和三条分界线构成。四个主要行为部分包括顾客行为、前台员工行为、后台员工行为和支持过程，三条分界线分别为互动分界线、可视分界线和内部互动分界线。该服务蓝图较为完整地体现了证券公司财富管理业务的服务流程。

三、基于服务蓝图的证券公司财富管理业务问题分析

基于服务蓝图的服务过程优化一般需要注意若干关键点，针对不同的行业会有不同类型的类型的关键点，就证券公司财富管理业务而言，其服务蓝图的关键点主要有：失败点（F）、等待点（W）、体验点（E）以及决策点（D）。通过对这些关键点进行分析与改进能够更加科学有效地优化改进业务服务蓝图，进而提升企业服务质量。

本文基于上节所设计的服务蓝图识别并罗列出以下关键点及其可能存在的问题：

（一）十家证券公司案例分析

在梳理了证券公司财富管理业务服务蓝图关键点及相应可能存在的问题后，本文通过案例分析和实地访谈两种研究手段，以2019年证监会公布的证券公司总资产排名前20名中的12家证券公司为主要研究对象，验证表1中各个问题的深度与广度。

首先，本文采用案例分析的研究方法，通过公司官网、年报以及新闻等渠道对十大证券公司财富管理业务在服务蓝图关键点可能存在的问题进行综合考量分析，主要得出了以下结果：

从以上结果可以看出，由公开的证券公司相关资料可知在财富管理业务的服务全过程中存在一定的共性问题，主要集中在F3、F4、D2和D3四个关键点。这四个关键点分别对应了人才政策、客户关系管理体系、投研分析平台以及产品体系设计这四大重要模块。

各家证券公司财富管理业务在各个模块所存在的个性化问题也不尽相同，如在人才政策方面，招商证券目前人才成本高于平均水平，而国泰君安证券在投顾服务方面的人才相对较为紧缺;在投研分析平台方面，广发证券和平安证券均会出现软件宕机、无法交易等问题，而招商证券在投研分析类别上同质化较为明显。

客户关系管理体系与产品体系设计的相关问题在所研究的十家证券公司财富管理业务中覆盖面较大。首先是几乎覆盖到十家证券公司的“产品体系问题”，本文在评定各证券公司产品体系与顾客期望是否相符时的主要判别依据是“是否能够做到以客户为中心进行财富管理产品的设计与推荐”。就目前而言，各家证券公司从经纪业务转型而来财富管理业务很难做到“以客户为中心”、“千人千面”的综合财富管理，整体业务还是主要以产品为导向。但与传统的经纪业务相比，证券公司目前的财富管理业务正在不断地完善多元化产品结构，力求更加专业化、细致化地满足客户需求，如中信证券财富管理业务已实现分客群经营，具有全光谱金融产品体系。其次是在客户关系管理体系方面，本文案例分析中所研究的十家证券的70%存在此类问题，具体体现是客户关系管理系统相近，但也有证券公司在这方面的运作相对较好，如中信证券的“集时通”客户关系管理系统。此外，员工意识不足与客户信息共享平台的缺位也在一定程度上对客户关系管理起到了负面作用。

（二）申万宏源证券访谈分析

本文前述十家证券公司的案例分析主要基于公开可获得的书面资料，就信息来源而言相对客观。为了尽可能全面地了解证券公司财富管理业务存在的问题，此部分本文将着重分析来自从业人士的一手访谈资料。本次访谈对象是申万宏源证券有限公司投资事业部总经理，访谈主要围绕五大要素（由前述服务蓝图的10个关键点提炼得出）：客户与前线员工、客户期望与产品体系、客户关系管理、人才政策以及投研分析平台。

根据访谈内容本文就该证券公司财富管理业务总结出以下五点：

（1）公司财富管理的主流宣传渠道为APP，同时也会通过微信或支付宝此类平台进行部分产品的代销。对于私募产品不会公开宣传，而是向特定人群推介。

（2）公司在客群分类即客户期望识别方面主要分为以下两类：一是对于机构客户，公司有专门的机构客户对接团队，此类团队一般体量较大，相应付出的人工和精力也更多;二是对于个人客户，也有高净值客户和一般客户的差异化服务。

（3）公司的财富管理团队有量化的考核指标，如销售量。同时，员工的反馈机制主要有两种：一是在产品新推出时期就列出一份答疑清单，包含了重点问题以及可能碰到的普遍问题;二是在销售过程中遇到问题时，销售人员和产品经理进行直接沟通。

（4）公司针对机构客户是具备客户信息共享平台的，业务人员可以了解到所关注的机构客户的合作情况以及正在和机构客户进行沟通的业务人员。但针对个人客户，由于涉及到个人信息保密的问题，客户信息共享台是无法搭建。

（5）公司投研分析报告细分领域较多，投资分析辅助平台多为外部数据库及软件。

基于业界访谈内容可以得出证券公司财富管理业务仍存在一些问题。首先，该证券公司财富管理业务仍停留在“产品导向”，即按产品区分客户群的倾向高于客户差异化定制。其次，本次访谈对象为业务部门经理，但其对于财富管理相关人才储备计划并不了解，而这部分计划目前主要依赖于人力资源管理部门，这从侧面反映出财富管理人才的储备与选拔与一线业务部门存在一定的脱节。

与此同时，访谈内容也为上文案例分析提供了一些补充信息。首先，就客户关系管理方面，虽在公开资料无法了解相关的员工意识培养与反馈机制，但业界访谈明确了相关机制的存在与适用。其次，就客户信息共享平台而言，完全的信息公开共享在实操过程中是不合理甚至不合法的。

（三）研究分析的不足之处

对于前述服务蓝图十个关键点中两个等待点（W1，W2）和一个体验点（E1）本文并为进行深入分析，这主要是由于这一部分需要大量的、随机选取的客户直观反映数据支持，而此类数据通过公开资料或访谈无法获取，因此这部分可以留待进一步研究。

四、证券公司财富管理优化路径

结合互联网金融大背景以及基于服务蓝图的证券公司财富管理问题分析，本文给出以下优化路径：

（一）加速从“产品导向”向“客户导向”理念转变

目前大部分证券公司的财富管理业务止步于“产品导向”，以产品差异化为标准分离客户群。虽然有相当一部分的证券公司正在不断完善完善产品体系的深度与广度并取得了一定的成效，但从根本理念上来看，还是“产品导向”略占上风。鉴于财富管理对于差异化、定制化和专业化的高要求，以客户为中心的服务理念是最基础的也是最重要的。因此，证券公司未来想要将经纪业务彻底向财富管理转型必须加速这一基本理念的转变。

（二）提升信息化水平，稳健提升后台技术

在本文的研究范畴中，后台技术主要包含了客户信息共享平台与投研分析平台相关的构建与维护技术。在合法的情况下搭建更加完善的客户信息共享平台可以最大限度的利用有限资源，为客户提供更加高效的服务。同时，互联网时代的到来使得客户在选择证券公司时更加注重用户体验，投研平台或软件的异常宕机无疑会影响用户体验，进而给客户对证券公司财富管理服务质量的评估带来负面影响。因此，稳健提升此类后台技术将会为整个财富管理服务流程提供扎实的硬件支持。同时，证券公司也应注重与数据科技公司的强强联合，研发出适合自身特点的投研及相关辅助平台，增强差异化竞争力。

（三）注重财富管理人才培养，革新人才筛选体系

人才是行业发展赖以生存的基础，证券公司财富管理转型优化必须具备相应的综合性人才储备。在互联网金融的大背景下，培养与挖掘創新型复合人才更是证券公司发展财富管理的重中之重。此外，财富管理人才筛选机制也需要一定程度的革新。为了适应市场的高速变化与运转，选拔人才的过程需要有业务管理人员与人力资源部门的共同介入，使得人才储备与人才缺口能够达到高度契合。

参考文献

[1]James A. Fitzsimmons， Mona J. Fitzsimmons. 服务管理：运作、战略和信息技术（原书第7版）[M].北京：机械工业出版社，2013（：67）.

[2]楚东晓，彭玉洁.服务蓝图的历史、现状与趋势研究[J].装饰，2018（05）：120-123.

[3]马达，夏华丽，王诗龙.旅行社服务质量测评体系的构建——基于服务蓝图的研究[J].当代经济，2017（31）：84-86.

[4]李雨婷，吴应良.基于服务蓝图的社会化电子商务服务质量评价模型[J].现代商业，2021（09）：29-31.

[5]周华锋，袁磊.以服务质量塑造中国移动通信运营商的竞争优势——基于“服务蓝图”的服务质量实证研究[J].北京邮电大学学报（社会科学版），2003（02）：19-25.

作者具体信息

杨淑杰 北京科技大学经济管理学院 本科2018级 金融工程

高诗韵 北京科技大学经济管理学院 本科2018级 金融工程

曹圣霖 北京科技大学经济管理学院 本科2018级 金融工程

曾朝辉 北京科技大学经济管理学院 本科2018级 金融工程

李千卉 北京科技大学经济管理学院 本科2018级 会计

作者：杨淑杰 高诗韵 曹圣霖 曾朝辉 李千卉

证券公司电子商务综合论文 篇2：

存储提升证券业战略优势

一直以来引导证券行业不断创新与发展的信息技术， 面临着重新定位与持续创新的问题。

有专家预见，在未来证券市场发展过程中，个性化服务及客户关系管理、电子商务、 集中管理交易系统、与传统金融行业的结合将是应用的主要方向。大型证券公司总部，随着业务的不断发展，客户数量日益增多，平均日交易量持续增长，行情服务器上的数据存储负担越来越重，每天产生的重要数据需要妥善保存，对公司计算机信息系统的要求越来越高。对业务数据存储系统提出了很高的要求。网络系统和网络通讯所造成的安全威胁是不可避免的，在这种背景下做交易集中确实有些冒险。信息存储、灾难备份就可以解决这个问题，并将提升证券业的战略优势。针对大型证券公司的应用需求，很多系统集成解决方案的知名厂商都推出了具备特色的信息化打包解决方案。本文推荐总部综合业务管理平台存储系统和数据备份方案供券商参考。

总部综合业务管理平台存储系统

证券总部综合业务管理平台系统主要可分为四个部分，即：营业部业务数据采集子系统、 平行清算、对帐和实时风险监控子系统、稽核分析子系统、 数据仓库挖掘及业务分析。

NETAPP公司在对证券公司总部现状进行合理分析的基础上，设计并实施了性价比较好、性能出色，同时具备广阔升级空间的网络存储系统。

以某证券总部综合业务管理平台系统为例：

根据存储要求，选用性能和可用性极高的F840作为集中存储设备。存储空存储空间均缺省包含FILER服务器独有的在线备份数据。为作到万无一失, 在磁带备份方面，由F840主机PCI接口配置光纤通道卡与带库直联，与备份服务器配合，利用NDMP协议实现免除网络负担的SAN备份方式以达到最佳的备份效果。

网络配置上， F840主机配置四块千兆网卡与前端数据库应用服务器相连接以取得最佳的读写性能，达到系统高性能和高可用性要求。网络连接可通过Cisco网络交换机连接并配置Trunk以实现网络的Failover功能。F840的配置不仅在硬件结构如 ：电源，网络，NVRAM，CPU和磁盘等均为冗余配置，而且还实现了在网络处理，进程控制等系统应用层上实现了冗余，从根本上提高了系统的高可用性, 从而保证了业务的7×24小时的无间断顺利进行。

该存储系统的实施保证了证券公司综合业务管理平台的高性能和高可用性，可以极大地改善管理模式。

存储平台具有高速读写性能：在综合业务管理平台系统中，稽核分析子系统将从营业部采集的数据经过核对成为可信赖数据集中存放在一起，并采集其他相关的数据集成存放。具有对大数据量随机查询、计算和汇总的能力，并要求能较快返回查询结果；平行清算、对帐和实时统计等后台业务处理要考虑高度的并发性，以保障系统的响应时间。NETAPP的FILER存储系统,实现功能专一且强大，革新了文件系统的内部调用架构，消除了磁盘读写的瓶颈，极大地改善了数据读写的性能，在并发处理密集的环境下读写输出和响应性能尤为突出。

支持海量存储在线扩充和7×24的高可用性：由于证券交易业务及日常公司业务的不断发展，交易品种、交易方式以及其它各种新的业务都将不断扩大，故整个存储系统必须具有良好的可扩充性。而F840单机便可支持9TB的海量存储而可保持原有性能，并可灵活扩展至双机群集架构，存储可随之倍增。另外，平行清算必须考虑业务的连续性，支持7×24小时连续业务处理。 FILER文件服务器的优势便是在执行关键业务时，在系统配置的过程中，无论硬件调整、在线扩盘和卷组扩展或微码升级均简便易行且在线进行，对系统运行的影响减少到最低。从而最大限度地保证业务的可持续性和硬件设备的高扩展性和高可用性。

异构平台数据集中存储管理：由于FILER在内核中便内置了对多种操作系统文件访问的支持功能，具有在TCP/IP协议基础上的NFS、CIFS和HTTP等标准远程共享文件协议接口。支持多个操作系统的并行访问，因此在实施Unix平台综合业务管理平台之后，可以将Windows平台的电子商务应用和文件服务等多种异构应用集中迁移至NETAPP的F840存储平台之上，形成统一的数据管理模式。

多层次数据保护功能：数据备份和恢复功能一直是证券公司维持信息系统正常运行的重中之重。系统7×24小时连续业务处理，海量数据的存储更对系统的备份提出了更高的要求。利用NETAPP独特的Snapshots(快照)技术，生成海量数据本地只读的文件拷贝只需数秒钟，以变动块的空间占用了31个只读的联机文件版本，总占用空间仅为20%。在数据恢复时，利用Snaprestore功能而无需从磁带机就可以恢复文件，管理员可以不停机而创建备份。可以在本地数据库损坏而磁盘没有损坏后，在数秒钟内完全恢复。

数据备份方案

数据备份/恢复系统一直是证券公司维持信息系统正常运行的保护措施之一。以前证券公司选用备份软件和磁带机进行系统备份，但仍存在备份设备分散且速度较慢，自动化程度不高，无法集中管理所有备份作业等诸多问题。随着数据量的不断增多，这些问题日益明显。结合对该证券公司的现状分析，惠普公司认为，实现高效的在线自动备份，以备在意外发生之时能迅速恢复整个系统正常运作，才是证券公司改造的当务之急。不仅如此，这个备份系统应该能够应付三年内业务扩张的需求。惠普公司在对证券公司总部网络现状进行合理分析的基础上，设计并实施了完全满足现阶段应用、同时具备广阔升级空间的网络存储系统。存储系统以证券公司数据中心全国各骨干网高速稳定互联互通的网络资源和专业服务为基础，由惠普的Ultrium磁带驱动器提供面向证券行业的信息备份方案。

针对用户的需求，惠普在选取存储产品时，充分考虑了以下原则：使用专门的备份服务器，不对其他应用服务器的关键业务形成干扰；可集中管理整个备份系统，并提高备份效率。如根据各业务系统具体情况定制备份策略，在一个点上监控所有备份设备及备份介质的状态等等，易于管理。

以某证券公司总部存储备份为例，惠普通过深入分析证券公司业务流程，充分了解了用户的需求，根据网络环境给出了实施方案。目前该公司的主要应用环境中有10台非常关键的文件服务器和数据库服务器，操作系统全部是NT/2000 Server，运行SQL Server和Oracle两种数据库，备份网络使用千兆以太网。备份的数据量约300G，采用的备份策略是全备份加增量备份。以前此证券公司已选用CA ARCserve备份软件和磁带机进行系统备份，在继续使用原CA备份软件的基础之上，为了充分发挥千兆以太网的性能，提高备份速度，惠普在不改变用户原有配置的基础上，将用户一台性能较好的NT服务器作为专用的备份服务器，并通过Ultra3高速SCSI卡与备份设备相连。备份设备则选用HP 公司的2/20 Ultrium磁带库。还配置了数据传输速率为15MB/sec的Ultrium磁带驱动器，每天用户只需几分钟就可完成备份作业，完全能够满足其对较高备份速度的要求。实现了最大的容量、高性能和高可靠性，并实现了高容量和高性能的优化。另外，随着用户数据量的增长和自动化要求的提高，Ultrium磁带驱动器还具备非常优秀的扩展性。不仅如此，惠普的2/20 Ultrium磁带库还具有驱动器可热插拔，机械手寿命长，可集成多种主流管理程序，并通过集成的网络卡实现远端管理等诸多优点。除此之外，Ultrium磁带驱动器支持惠普独有的单键灾难恢复功能（OBDR），当灾难发生时，用户仅需对磁带驱动器单键操作，即可将系统还原为灾难发生前的状态，为重要数据的安全提供了坚实的基础。非常适用于大型企业用户。

在进行方案实施的现场测试中，惠普对备份系统进行了优化，首先是分析备份性能瓶颈，如备份服务器的配置选型，SCSI卡和SCSI线的匹配，CA 备份软件和惠普磁带库系统的协调运作等方面。另外惠普为网络备份系统设置了冗余功能，使证券公司避免了由于单点故障导致的整个系统的瘫痪。

纵观整个证券公司的业务数据备份系统，其最大特点是成熟而稳定，对证券交易过程中产生的业务数据做到了实时、正确、可靠的备份，以备客户查询，保证客户能够在第一时间做出正确的判断。在时间就是金钱的证券市场上，为用户争取到了宝贵的时间。备份系统改造正式实施大大提高了证券公司信息系统的安全性，其集中管理化程度也大大提高。

证券业信息化的进程，可以说是三年一小步，五年一大步，十年一跃步。2003年证券行业信息化发展势头方兴未艾，正从规模型增长转化为追求网络化的层次型增长。由于证券公司业务性质的独特性和所涉及利益关系的广泛性，信息网络安全性建设将被提高到战略高度。网络系统和网络通讯所造成的安全威胁是不可避免的，在这种背景下做交易集中确实有些冒险。信息存储、灾难备份就可以解决这个问题，并将给证券业带来战略优势。但任何技术都不能保证绝对的安全。只有同完善的管理相结合，技术才能保证计算机系统安全、可靠的运转。因此，营业部在信息系统的设计、开发、运行、维护等方面，应当把安全措施落实到信息技术管理的每个环节；加强信息技术人员的管理，牢固树立防范意识。指导下属营业部加强系统的优化建设和安全管理，防止数据的遗失、损坏、篡改、泄漏，提高系统运行的安全性、可靠性与稳定性。

作者：谭雪清

证券公司电子商务综合论文 篇3：

“互联网+”证券行业变革与市场探索

[摘 要]随着移动支付、社交网络以及搜索引擎等为代表的现代互联网技术快速发展，证券业全面迈入互联网与金融融合新时代。互联网金融以成本优势和信息优势将深深影响证券行业的价值实现方式、行业竞争格局，并倒逼传统金融创新改革。在未来也将不断从深层次影响和推动证券行业，并将进一步改变证券业的传统边界与竞争格局。如何准确把握互联网时代证券市场，寻求市场创新转型与突破？未来3～5年互联网证券的战略举措规划应如何进行探索？值得思考。

[关键词]“互联网+”证券;证券公司;管理变革;证券市场探索

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.29.041

“互联网+”证券是在网上证券交易基础上发展起来的新型证券业务，它是以互联网信息媒介，为客户提供的一种新型商业服务模式（龚映清，2013）。自互联网出现后，通过互联网进行证券买卖不仅方便快捷，而且大大降低了证券交易成本，使得证券交易佣金大幅下降，证券公司营利能力大幅提升。进入移动互联、跨界融合的“互联网+”时代，以提升传统行业的效率进而形成新经济、新业态成为国家经济社会发展的主流思路，多种业态融合将是互联网未来发展的长期趋势。随着互联网巨头纷纷向金融领域的不断渗透，传统证券行业已受到了一定的冲击，催生了新的商业逻辑和经营理念，证券行业创新发展也进入了一个崭新的变革时期（邓俊豪等，2014）。

1 国内外互联网证券的发展

1.1 国外互联网证券发展

国外互联网证券发展以美国、日本为典型代表。美国是开展网络证券交易最早的国家。早在1995年，美国Discover Brokerage Direct公司开始从事互联网上证券交易，成为全美最早提供网上证券交易的券商。自此之后，美国证券行业拉开了证券电子商务发展的序幕。随着实体与网络（O2O）发展到了2000年之后， 美国互联网交易已成为非常重要的交易方式，同时互联网证券交易模式、差异化服务也在不断发展，形成了代表纯网络经纪商、折扣经纪商以及传统证券全服务经纪商等多种模式混合。

日本在互联网证券行业属于异军突起。在20世纪90年代末期，日本出台了多項针对金融体制和证券行业政策，推进金融业市场化创新（魏涛，2014）。金融自由化浪潮叠加“网络革命”，使得互联网证券应运而生。互联网业务推出，便以较快的速度占据了零售业务的绝对优势。然而2001年前后，日本互联网泡沫破灭，在股市低迷的状况下，大量互联网券商退出、倒闭或被兼并整合，行业集中度提高并开始注重专业性和差异化。目前，互联网交易占到了个人投资者股票投资总额的90%，前6名券商占据了不低于85%的市场占有率。

1.2 国内互联网证券发展

中国证券业目前所处的行业背景与美国、日本2000 年左右较为相似。证券市场以传统经纪业务为主导的盈利模式同质化严重，面临着严峻考验，创新、融合、转型是必由之路。证券业协会于2013年2月发布《证券公司开立客户账户规范》，放开非现场开户限制是互联网证券发展政策的新起点。并在2014年起55家证券公司逐步获得互联网证券业务试点资格。但从目前来看，互联网证券公司不少仍处于营销渠道拓宽、客户流量导入阶段，其本质仍然是传统理财产品网上销售业务模式，个性化产品以及具体到账户体系互联互通、结算托管制度推进等实质性进展仍然较少（中银国际，2015）。

除传统金融机构外，互联网公司、互联网金融新兴者、基础设施提供商等也大批涌入互联网证券交叉领域。在不同细分领域，互联网金融正在进入百家争鸣时代。特别是互联网公司纷纷转型证券业务，凭借自身流量优势，通过自建证券业务移动客户端、与证券公司合作或收购证券公司等方式开展证券业务。其中，第三方证券平台本身以提供金融数据和资讯服务为主业，具备转型证券业务的天然基因，在转型证券方向走得最为迅速。

2 未来互联网证券发展四大趋势

随着“互联网+”的融合发展，网络与社会环境发生巨大变化，产业链和商业模式不断创新（赵冰，2015）。未来互联网行业发展存在四大趋势，具体如下。

2.1 “互联网+”融合改变传统券商竞争格局

从美、日等国的互联网发展路径来看，互联网融合冲击下的证券行业必然发生改造与重构，业间同质化现象也必将转变为多元化、差异化的竞争模式（魏涛，2015）。券商之间竞争主要体现在用户争夺战中，而吸引用户的首要条件是综合服务能力提升;移动支付、互联网传媒等技术发展，使得证券公司和其他金融机构间的竞争除了与银行在电子支付业务上展开激烈竞争，采取直接和央行支付系统对接或嫁接第三方支付平台通道合作等模式。同时，在新监管政策下，互联网科技公司触入互联网金融领域， 而券商需拓展商务经营模式应对新型竞争格局。

2.2 传统模式与互联网模式开展深度合作

具体包括：一是合作搭建功能齐全的开放式营销平台，与用户高效互动、附加多样功能;二是有效利用互联网公司（如腾讯、阿里巴巴、百度等）用户流量挖掘潜在客户，利用其搜索、支付、社交平台等对互联网用户引流并进行转化;三是挖掘互联网金融大数据，基于账户交易数据对客户群体类型、层次等定量分析，根据不同层次的客户需求设计个性化服务并制定有针对性的营销方式。

2.3 差异化与专业化是转型突围的重要手段

在互联网金融的环境背景下，金融产品趋于同质化、简单化（清科研究中心，2015）。在此情况下，准确识别客户需求、稳定发展客户群体，采用差异化、专业化的管理客户群是未来互联网证券发展主流方向。因此，应以用户为中心，对风险偏好、投资能力等均不同的用户精细划分进行差异化财富管理。

2.4 传统券商主动迎接互联网时代

2015年证券业协会《证券公司网上证券信息系统技术指引》以及《证券公司外部接入信息系统评估认证规范》，指出证券公司不得向第三方运营的客户端提供网上证券服务端与证券交易相关的接口，其目的在于抑制一些不具备业务资格的第三方机构间接开展证券经纪业务的现象（刘贵浙，2016）。尽管看似会对互联网证券行业的发展产生一定的影响，但实际上对于当前业务规范的传统券商而言是弯道超车的机遇。随着现在新移动互联网技术的不断升级，券商能够进一步提升自己网络技术能力实现化被动为主动。

3 适应互联网时代管理变革，探索互联网证券发展之路

3.1 互联网证券的挑战与机遇并存

一方面，相对于传统券商提供的投资理财服务，互联网平台能够以出色的客户体验、较低的获客成本、灵活多样的产品选择和服务方式来满足大众客户需求。然而券商在人才和专业能力方面相比较不适合被互联网技术环境改造，因此有可能形成业务“护城河”。

另一方面，互联网技术特征覆盖的客户群体多为长尾市场，通过互联网平台和技术，能够实现低成本服务“休眠客户”，在大量存量客户的需求中激发出新的增长点。以投融资功能为例，开放IPO拍賣机制把定价和股权分配机制的权力放到网络IPO中，为网络股权融资提供了新的范本。

3.2 互联网证券的中国市场探索

互联网证券在当前很大程度上改变了金融行业相互竞争的局面和致胜的关键要素，而未来竞争焦点将逐步衍变到新型基础设施、平台、渠道、场景等方面（波士顿咨询公司，2014）。证券公司需要结合公司整体战略定位来选择符合自身的互联网金融或者互联网证券的策略。从目前来看，证券公司在未来3～5年内对互联网的探索布局则主要在渠道和产品优化方面。

第一，进一步提供丰富产品供给。证券公司要想实现超额利润必须依靠更多产品提升附加值。因此，针对客户方面需要认清客户的需求和自身的优势，开发更多符合客户需求的增值服务。根据自身资源禀赋，明确潜在目标客户群以及互联网金融的角色定位，采用互联网思维重塑服务链条，包括流量导入和变现、客户价值挖掘;提供股票、债券、基金（包括ETF）、期货、外汇、期权、现金管理工具、股票质押融资等多种产品，以及通过自身的理财、公司募集金、信托等产品以及融资融券等资本中介服务，为客户提供全面的、丰富的一站式财富管理服务。

第二，开展多元渠道的整合。互联网金融和C型营业部的出现和发展，使客户可以在不同券商之间选择符合自身需求类型。这势必需要强化与其他公司差异化服务，才能给客户提供更多选择的理由。

因此，证券公司一方面应努力实现实体网点的转型，包括充分利用网络销售渠道和C型营业部市场渗透能力，扩大市场份额;另一方面应加大对互联网与移动终端的布局，完善线上交易平台，提升在线交易体验，通过多元渠道化的服务选择和细分市场的差异化产品，从而扩大网络服务平台的交易规模。

参考文献：

[1] 龚映清.互联网金融对证券行业的影响与对策[J].证券市场导报，2013（11）： 4-8.

[2] 邓俊豪，张越，何大勇. 互联网金融生态系统2020——新动力、新格局、新战略[R].波士顿咨询公司，2014.

[3] 魏涛.日本互联网券商启示录——路在何方·互联网金融系列之（五）[R].中信建投证券，2014.

[4]魏涛，郭晓露.金融变革系列之二，互联网券商（行业篇）[R].中银国际，2015.

[5]魏涛非银团队. 互联网券商：浅析互联网+证券[EB/OL].（2015-05-19）.https：//www.weiyangx.com/131165.html.

[6]赵冰.互联网证券紧随用户需求掘金——金融行业深度研究系列报告（二）[R].上海证券，2015.

[7]刘贵浙. 互联网金融冲击证券行业[N].计算机世界，2016-04-11（032）.

作者：肖协文