我国企业年金制度建设与模式选择

2023-01-23

1 选择企业年金模式的考虑因素

企业年金的基本模式主要有两大类:待遇确定型计划 (defined benefit plan, DB) 和缴费确定型计划 (defined contribution plan, DC) 。一个企业选择的做出, 应该综合考虑以下几个方面。

1.1 雇员情况

由于企业年金的最终受益人是雇员, 所以雇主或公司在一开始确定企业年金模式时应首先了解雇员的情况, 其中包括雇员的工作性质、年龄结构和整体的风险意识。这样才能使得选中的企业年金模式能够很好的实现其吸引和挽留员工或达到竞争目的的目标。

1.2 雇主的风险承受力

雇主在做出企业年金选择的时候, 也需要考虑到自己的风险承受力。由于待遇确定型计划的基金投资风险是由雇主来承担的, 因此选择它就要比选择缴费确定型计划多承担一部分“风险成本”。风险成本定义为企业无风险时的价值减去风险存在时的价值。如果一个企业的风险承受力很差, 意味着一旦发生养老金帐户收不抵支而又无足够的流动资金去弥补时, 会导致严重的后果。

1.3 资本市场的完善程度

企业选择一个缴费确定型计划, 就必须为员工提供多个可供选择的投资方向, 这样才能体现缴费确定计划自主灵活的特点。而如果资本市场不发达, 投资渠道狭窄, 投资回报率低, 那么建立个人账户则会使资金分散, 难以增值, 以至于不足以提供退休保障。这时就只有选择待遇确定型计划, 由企业将养老基金汇集起来进行投资运作, 才能为职工提供可靠的退休保障。

1.4 体制成熟期

企业在D B与D C之间做出选择的时候, 还应该考虑到该类模式作为一种制度推行的体制成熟期。一个企业选择缴费确定型计划就必须忍受长时期的“体制不成熟阶段”。如果一个企业没有足够的资金去支付“体制不成熟阶段”内对年老员工的退休补偿给付, 那么它就不能享受到缴费确定计划成熟后的低风险优势。

2 我国发展企业年金的模式选择

目前在我国, 很多已经设立企业年金的企业多选用的是相似于待遇确定型的模式, 而缴费确定型模式以其个人账户的权益分明和企业除了为员工缴费外无需承担更多责任而越来越受欢迎。下面介绍几个目前在我国可以推行的缴费确定型计划, 从而扩展一下国内企业对年金模式的选择面。

2.1 薪酬延付计划

薪酬延付计划在美国叫做401 (K) 计划。参加这种计划的员工与其雇主约定将薪酬的一部分从工资表中扣除, 并作为养老金缴款存入员工的个人账户。薪酬延付计划中员工个人账户的缴款实际上属于员工薪酬的一部分, 员工当前没有领取, 等到退休后才领取, 雇主并没有为员工另行缴款。虽然如此, 但计划设立、账户管理、资金托管、投资运作等计划设立和运行过程中发生的各项费用是由雇主承担的。

2.2 利润分享计划

利润分享计划是由雇主将利润的一部分作为员工的个人账户缴款而建立的一种雇员退休金计划。这种计划允许雇主根据当年的经营效益和财务状况来决定给员工养老金账户缴款的数额, 因此企业在财务上有很大灵活性。因为利润分享计划的缴款随企业利润的变化而变化, 因此不能保证员工养老金账户上的积累额稳定增长。

2.3 确定缴款计划

确定缴款计划是最早和最普遍的一种DC计划, 有时候DC计划指的就是确定缴款计划。与利润分享计划不同的是, 确定缴款计划对雇主的缴款有严格的约束, 要求雇主定期按薪酬的一个确定比例为员工的养老金账户缴款, 而不论企业该年的效益或财务状况如何。确定缴款计划在筹资上缺乏灵活性, 但员工养老金账户上的积累额可以稳定增长。由于缴款是确定的, 确定缴款计划可以根据目标退休收入水平来确定缴款水平, 使方案的设计更科学。

3 不同企业发展企业年金的模式选择

下面就将企业分为三类来考虑它们各自适用的企业年金类型, 选择的范围就是待遇确定型计划和上述三类缴费确定型计划以及它们的组合计划, 对于每一类企业, 我们都会根据上一部分讨论过的企业年金模式选择的考虑因素来进行分析, 从而确定各类不同企业应该选择的企业年金模式。

3.1 行业型企业

行业型企业指那类分布广泛, 关系国家经济命脉的大型企业, 如:铁路、邮电、电力等。这类企业多为国有大型企业, 且机构众多, 分布广, 企业管理比较统一, 参保人数众多, 有自己的行业企业年金经办机构, 基金容易集中管理。对于这类企业, 其企业年金模式还应以待遇确定型为主, 主要原因如下。

从雇员的角度讲, 行业型企业工作的员工风险管理意识较弱, 员工年龄层次较为复杂, 年老的员工相对较多, 若全面采用缴费确定型计划则会对老员工的利益造成损害。另外, 在行业型企业的员工其工作的稳定性强, 离职或跳槽的可能性不大, 这也更利于推行待遇确定型计划。

从企业的角度看, 行业型企业机构庞大, 财力雄厚, 风险承受力强。

最后一个原因在于我国现在的资本市场还不发达, 企业养老基金可选择的投资方向很少。因此, 作为有能力实行待遇确定型计划的行业型企业目前仍应继续选择这种企业年金模式, 等到时机成熟后可以再向缴费确定型模式转变。

3.2 大型 (集团) 企业

这类企业多以股份制企业为主, 机构相对较多, 分布比较广泛, 企业内部一般具有较好的劳动关系协调机制。对于这类企业, 在企业年金模式上应选择确定缴款计划。这是因为对于大型 (集团) 企业, 在入世后面临着与国外大型企业之间的竞争, 而且竞争的胜败关系到民族企业的生死存亡问题, 所以这类企业在设计企业年金计划时有必要抛开待遇确定计划中为员工承担的过多责任, 从而提高企业的竞争力。另外, 基于这类企业的员工也存在行业型企业中类似的问题, 且企业总体经营稳定, 财力较为雄厚, 因此选择由公司为员工的个人账户定期缴费的确定缴款计划时比较明智的。

3.3 地区型企业

地区性企业指那些数量众多的国有、集体和私营小型企业, 这类企业规模比较小, 经营比较灵活。对于这类企业, 应选择缴费确定型年金模式, 具体可以选择薪酬延付计划或利润分享计划以及一些组合计划。之所以要选择缴费确定型年金模式是因为在这类企业中, 员工的年龄层次相对较轻且工作的流动性较强, 个人账户的设立有助于员工在转换工作时仍不失其对个人账户中养老金的权利。另一方面考虑是因为地区性企业的财力不是很雄厚, 风险承受力较差, 其很多企业面临着激烈的竞争。基于上述考虑, 选择令员工自担养老金账户投资风险的缴费确定型计划是必要的。

综上所述, 在行业型企业建立待遇确定型的企业年金计划;大型 (集团) 企业建立确定缴款计划;而地区性企业可以选择薪酬延付计划, 利润分享计划以及一些组合计划。当然, 这仅仅是一个一般性的结论, 由于现实的复杂性, 实际上的选择可能并非如此, 本文只是希望能够提供一个分析企业年金模式选择的思路。

摘要：受人口老龄化趋势的影响, 各国政府在养老方面的负担越来越重, 企业年金在一国经济社会生活中的作用越来越明显。本文在DB和DC模式的基础上, 扩展了国内企业对年金模式的选择面, 在分析选择企业年金模式影响因素的基础上, 为不同行业选择企业年金模式提供了可行方案。

关键词：企业年金,缴费确定型计划,模式选择