企业财务风险控制方案

方案具有明确的格式和内容规范，要求其具有很强的实践性和可操作性，避免抽象和假大空的内容，那么具体如何制定方案呢？下面是小编为大家整理的《企业财务风险控制方案》，仅供参考，大家一起来看看吧。

第一篇：企业财务风险控制方案

企业财务风险控制体系

财务预警不仅仅只是针对财务危机的预警或者说是只有当企业财务将要发生危机的时候才进行的预警,而是只要企业财务系统运行偏离预期的目标就要报警。这就要求企业能够正确的选择预测模型,在财务危机的潜伏阶段就能及时的发现危机,及时指出导致企业财务状况恶化的原因,制定有效措施,阻止危机蔓延,达到预警目的。探索企业财务预警指数,对企业财务风险进行可控、有效的防范是企业管理层及企业财务管理人员必须认真面对的现实问题。

一、企业主要财务风险源分析

企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中,由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业财务风险的基本特征表现在:①客观性。即风险处处存在,时时存在。也就是说,财务风险不以人的意志为转移,人们无法回避它,也无法消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,进而避免风险。②全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节,在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。③不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。④收益与损失共存性。即风险与收益成正比,风险越大收益

越高,反之收益就越低。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中,可分为:筹资风险、投资风险、资金利用风险和收益分配风险四个方面。

(一)从资产负债状况方面分析财务风险

从资产负债分析,主要分为三种类型:一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集,小部分由长期负债筹集;固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集,也就是流动负债全部用来筹集流动资产,自有资本全部用来筹措固定资产,这是正常的资本结构型,财务风险很小;二是资产负债表中累计结余出现负值,表明一部分自有资本被亏损侵蚀,从而总资本中自有资本比重下降,说明出现财务危机,必须引起警惕;三是亏损侵蚀了全部自有资本,而且还占据了负债一部分,出现资不抵债的情况,属于高度风险,必须采取强制措施。

(二)从企业收益状况分析财务风险

从企业收益分析,分为三个层次:一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计,也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析,就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况:一是如果经营收益为盈利,而经常

收益为亏损,说明企业的资本结构不合理,举债规模大,利息负担重,存在一定风险;二是如果经营收益、经常收益均 为盈利,而期间收益为亏损,可能出现了灾害及出售资产损失等,若问题严重可能引发财务危机,必须十分警惕;三是如果从经营收益开始就已经亏损,说明企业财务危机已显现。反之,如果三个层次收益均为盈利,则是正常经营状况。

二、企业综合财务预警指数及预警系统构建企业应主要从偿债能力、运营绩效和发展潜力三个方面建立综合预警指数(SWI),并根据企业的财务实际运行状况设置临界比率,使财务运行处于一定的安全区间,防止财务风险发生。

(一)以偿债能力为核心的预警指标体系

获利能力从长期而言是企业在未来经营中产生现金的能力,是企业财务实力中最重要且最可靠的一类指标。财务预警时可选用总资产报酬率和成本费用利润率两项指标。偿债能力指标用来分析企业偿还债务的能力。当企业缺乏偿债能力时,会产生资金不足、对债权人利息和本金延期支付现象,容易引发财务危机并导致破产,财务预警时主要选用长期债务与营运资金比和资产负债率两项指标。资产负债率是长期财务预警的核心指标,反映总资产中有多少是借款筹来的,

体现企业长期偿债能力。在投资报酬率大于借款利率时,借款越多获利越多,同时财务风险也越大。而举债比率过小,则不利于企业扩大生产规模。按通行标准,资产负债率一般为40%-60%,过高或过低都对企业发展不利。

经营能力指标是衡量企业运用其资源效率的指标,反映了企业对资产的管理能力,如果经营能力不佳,可能预示着企业日后发生财务危机的可能性。财务预警时可选用总资产周转率和应收账款周转率两项指标。企业理财的目标是财富最大化,一个有远见的经营者决不会只把眼光停留在目前的运营状况,企业的发展潜力亦不容忽视销售增长率,故选择销售增长率和净资产成长率两项指标作为反映企业发展潜力的财务预警指标。

(二)企业财务风险定量预警方法探讨

1.单变量模型。单变量模式分析模型是以单个财务比率的分析考察为基础的,财务比率按其预测能力有先后顺序之分,在预警指标体系的八项指标中,对企业财务最具长期预测能力的指标是资产负债率和总资产报酬率,其他六项指标可以作为辅助指标,因为企业良好净收益和债务状况应该表现为企业长期的、稳定的状况。具体操作时,将各项评价指标划分为安全区、

预警区、危机区三个区域,确定安全区、预警区、危机区的临界值。实际值与临界值相比确定预警指标所处区域,从而判断企业面临风险的程度。单变量模型分析较为简单,但不能综合说明公司整体财务状况,运用这种方法可能出现对于同一公司、不同的预测指标得出不同结论的情况,因此单变量分析方法只能作为多变量分析方法或综合分析方法的辅助。

2.多变量预测模型。多变量预警模型是一种综合评价企业风险的方法,当预测企业是否面临财务失败时,只需将多个财务比率同时输入模型中,模型会通过计算得到一个结果,然后根据结果就可以判别企业是否会面临财务失败或破产。从上世纪六十年代开始,国内外许多学者通过大量的实证研究,取得了相应成果,形成一些较有代表性的预警模型,例如美国的爱德华o阿尔曼(Altman)的Z计分模型,日本开发银行的多变量预测模型,中国台湾陈肇荣先生多元预测模型等。多变模式从总体宏观角度检查企业财务状况是否呈现不稳定的现象,提前做好财务危机的规避或延缓危机发生的准备工作。当然,由于企业规模、行业、地域、国别等诸多差异,企业不应拘泥于任何经验数据,而应根据实际情况设计符合企业要求和特点的总体财务失败预警系统。

3.沃尔比重评分法

沃尔比重评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来,并分别给定各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较,确定各项指标的得分及总体指标的累计分数,从而得出企业财务状况的综合评价,继而确定其信用等级。该种评分方法主要用于企业财务状况综合评价中,将其作为一种财务预警方法,与其作为财务状况综合评价方法的主要区别是:预警时得分越大表示财务危机发生的可能性越大,而财务状况综合评价方法中的评分越高表示财务状况越好。

选择评价指标并分配指标权重。指标的选择应遵循科学性、全面性、可比性、可操作性、协调性、经济性的原则。对各项评价指标计分并计算综合分数。先对各财务指标进行评分,而后根据各指标的权重计算加权总得分,公式如下所示:

T=X1×R1+X2×R2+……Xn×Rn

第二篇：企业财务风险识别与控制

【核心期刊网】——中国权威论文发表平台，我们为您提供专业的论文发表咨询和论文发表辅导! 企业财务风险识别与控制

潘孟婷

摘要：在我国经济快速发展的背景下，市场经济竞争也越来越激烈，过去只看发展速度的局面已经不复存在，企业稳定已经成为目前我国企业发展面对的主要难题。我国企业财务风险的识别与控制研究在国际企业风险理论研究中起步较晚，传统的理论研究过于零星、分散，难以形成体系，预警能力有限。笔者结合多年对企业财务风险的理论研究，对企业财务风险的识别与控制做进一步分析，希望在现实的经济发展中，企业应树立财务风险意识，采取有效措施防范财务风险，积极促进企业财务系统的健康发展和经济效益的提高。

关键词：企业;财务风险;识别;控制

一、企业财务风险的成因

从宏观环境方面分析。首先，全球一体化经济发展对企业财务风险有宏观影响。随着全球经济一体化发展，我国更加积极参与其中，从而在整体经济环境、法律环境、行业环境、市场环境、社会环境等诸多方面对企业财务风险形成影响，是企业财务风险的宏观环境因素;其次，国家政策的变化带来融资风险。企业融资受国家经济政策影响较大，如提升存款准备金率，企业商业银行贷收紧，企业的资金供给首先受阻，融资风险增加;再次，利率水平和外汇汇率水平的影响，利率的增加造成了企业的付息压力，以及相应的财务风险。同时当企业进行融资时使用外币时，外汇汇率浮动对企业也会形成财务风险;最后，银行融资渠道不流畅，企业融资的主要渠道是银行融资，而银行融资受政策影响较大，并且银行融资门槛对大部分企业过高，因此，银行融资渠道不流畅也会增加企业的财务风险。

从企业自身方面分析。首先，企业管理者的风险意识淡薄，企业管理者和企业财务人员对财务风险识别与控制意识淡薄，重视程度不高，使企业财务风险容易存在于企业交易过程中，特别是赊销环节，如果对客户信誉了解不够，会给企业财务造成严重风险。其次，财务管理决策缺乏科学性导致决策失误而产生财务风险。如固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误、对外投资决策失误，导致大量投资损失、筹资规模和结构决策不当导致财务风险的产生等;再次，企业存货和应收账款机制不健全，存货和应收账款机制不健全对企业流动资金产生消极影响，进而加大财务的风险;;另外，企业各部门间的财务关系多样性，，资金使用与分配等管理分工不清导致的混乱现象，进一步促使企业的资金流动性安全性降低，严重时会造成资金流失的问题。

二、企业财务风险的识别

(一)企业财务风险的主要识别方法及其优缺点分析

1、报表分析法

主要是指通过企业财会的各类报表对企业各项资产状况进行综合分析，以报表为突破口，分析企业面临的各类财务风险。这种方法的优点是可以省去一部分繁琐的资料收集工作，进而提高风险管理的工作效率，还可以提高报表本身的编制质量，直接分析由此可能引起的财务风险。这种方法的缺点是受地域限制，数值可比性较差;行业性质相近或者经营方式、规模相同也会限制比较分析法的应用;单纯用大量数据表示，缺少对问题实质的挖掘。

2、指标分析法

主要指根据企业财会的各项数据，对企业财务风险的相关指标进行计算、监测，从而对结果进行科学分析，以便在企业发展中可以加强对企业财务风险的识别与控制，并对进行科学分析，使企业现实的经济发展中有效防范财务风险。这种方法运用的优点是对企业的财务风险分析，需要考虑的指标包括销售利润率、资产报酬率、资产负债率、存货周转率等等，这些指标涉及企业的基础数据绝大多数来自企业的财务报告和统计表，应用效果较为显著。【核心期刊网】——中国权威论文发表平台，我们为您提供专业的论文发表咨询和论文发表辅导! 【核心期刊网】——中国权威论文发表平台，我们为您提供专业的论文发表咨询和论文发表辅导! 这种方法运用的缺点：企业数据可靠性有待查验，基础数据真实性不足，也会影响结果判定。

3、概率和数理统计法

主要指对财务风险因素的发生进行梳理统计，以便将结果应用于财务风险的识别与控制中。

优点：研究范围包含很多不确定因素，以及样本的总体情况和分析情况，并且可以推及社会研究和科学探索高度，可以进行统计性预测。

缺点：过程较为繁琐，应用不过程便捷性不高。

(二)识别方法的改进

1、创新企业财务风险识别方式

第一，补充盈利能力的指标

首先补充净利润现金比率，该指标可以反映出在企业利润中现金支持的比例，使用者由此可分析利润的现金保障程度;其次，补充主营业务收现率，该指标是评价企业销售质量的指标，通过对其进行分析清楚的掌握企业主营业务收入中有多少以应收帐款的形式存在，其中有多大比例转换成了现金。

第二，完善偿债能力指标

如现金到期债务比和利息保障倍数，现金到期债务比指标能有效地反映企业所有活动产生的现金净流量对到期债务的保障程度，能稳健的反映企业的偿债能力。利息保障倍数能有效地反映经营活动现金偿还债务利息的能力。

2、加大企业财务风险识别方法综合性进程

要全面地看问题，而不是孤立片面地只看到个别财务指标的高与低，就得出好与坏的结论。使用企业的财务指标考察结果，在不同场合以及时间对某一对象进行评估，得出的结论可能是天差地别的。所以，企业在对财务风险进行评估的过程中，不能只孤立地考察一些指标的某一方面作用，而要通过分析某具体指标对于不同方面所施加的影响加以综合分析。

三、企业财务风险的控制对策

(一)从财务制度方面进行控制

1、完善企业风险管理委员会

完善对企业风险管理委员会的管理，要成立董事会直接领导的风险管理委员会， 制定企业风险管理制度，负责监控企业管理人员管理运作情况，对企业重大风险管理事项进行集体决策。

2、推进落实风险控制相关制度

公司应当完善并严格实行投资分析和投资决策机制，加强研究对投资决策的支持，防止投资决策的随意性。公司应当建立完善投资授权制度，明确界定投资权限，防止投资管理人员越权从事投资活动。

(二)从财务风险意识方面进行控制

1、强化风险管理理念

企业财务风险识别与控制离不开企业强有力的财务风险管理理念，企业管理者要居安思危，对财务风险识别与控制要早作安排，树立风险观念，以便应对突发财务风险，及时反应对策，将损失降到最低。所以，企业管理者要对企业这些方面加强财务风险识别与防范意识。

2、鼓励企业全员风险意识

企业财务风险识别与控制仅仅依靠企业管理者是不够的。要鼓励企业全员加强财务风险意识，要明确在企业各个经营环节财务风险发挥的作用，以便对其进行监督检查，防范风险的发生。另外，企业财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。学习和掌握风险管理理论与方法，这就需要提高自身知识水平、加强业务学习，才能有效提高风险管理水平。

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(三)从财务决策机制方面进行控制

1、加强财务管理机制对市场环境的适应能力

面对市场环境的顺息万变，企业财务管理部门一定要做好财务管理基础工作，健全各项财务管理制度，使财务信息质量能够有效的提高。企业应加大资金使用与管理的监控体系，在公司债务、资产、投资回收和资产增值等方面的管理和监控进一步加大，积极有效的管理好贷款和担保等事项。

2、创新科学的财务决策机制

所创新的投融资决策机制必须科学、高效，实行以财务指标为核心评估标准的制度化措施，确保决策形式的科学性，对融资成本进行整改下调，实现投融资利益的提升。企业集团要加快风险抑制有效机制的创建，完善风险辨别与预警机制，量化评估内在与实际风险，通过科学的风险技术管理方法来降低财务风险。另外，还要构建集团财务管理相符的产权与财权机制，如子公司财务管理办法、代表产权报告机制等。

(四)从财务预警系统方面进行控制

要建立短期的企业财务预警系统，其主要作用在于考察企业的现金流动，因为对企业来说，是否能够进一步发展，除了实际的盈利情况外，还必须考察是否有足够的流动资金维持不同的支出。短期预警系统可通过对现金的流量的分析实现编制现金流量预算。通过现金流量分析结果可全面反映出企业动态的现金流动情况。如果企业存货或经营性应收项目减少，说明产品库存积压少，货款回笼情况较好，企业的经营能力较强;反过来看，投资者应高度警惕企业经营活动产生的现金净流量小于净利润这种情况，如果应收款项及存货上升，则企业经营能力下降。应收款项、应付款项及存货项目中的任何一项失衡，都会导致企业危机产生，可将这三个项目作为短期财务风险的警源。为能准确编制现金流量预算，企业应将各具体目标进行汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，

第二，建立长期财务预警系统

从根本上讲，企业发生财务风险是由于举债等导致的，企业在建立短期财务预警系统的同时还要建立长期财务预警系统。从综合评价企业的获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。

从资产获利能力分析，监测的指标有：总资产报酬率(息税前利润资产平均总额)，表示每元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利能力;成本费用利润率(营业利润成本费用总额)，反映每耗费一元所得利润水平越高，企业获利能力越强。

从偿债能力分析，监测的指标有：流动比率(流动资产流动负债)，该指标反映企业资产的流动性，该比率越高，偿债能力就越强;资产负债率，资产负债率一般为40～60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利息越多，同时财务风险也越大。

从经济效率分析，监测的指标有：反映资产运营指标的应收账款周转率与产销平衡率。

从发展潜力分析，监测的指标有：总资产净现率=(经营活动所产生现金净流量+分得股利或利润所收到现金+现金利息支出+所得税付现)平均总资产;销售净现率(经营活动产生现金净流量销售收入净额);股东权益收益率(净利润平均股东权益)。

综合以上各方面分析，对企业财务风险识别与控制的对策主要有从财务制度方面进行控制、从财务风险意识方面进行控制、从财务决策机制方面进行控制、从财务预警系统方面进行控制这样几个方面，随着对企业财务风险识别与控制理论研究的深入，将从更多的方面对企业财务风险进行更加科学、合理的控制，以保障企业的长远稳定发展。

参考文献：

[1] 王小惠.企业财务风险的成因及其防范[J].经济师，2014(02).

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[2] 贺婕，田野.企业财务风险的识别与控制研究[J].中外企业家，2015(02). [3] 沈广.对企业财务风险的识别和控制研究[J].经济研究导刊.2014 (34).

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第三篇：会计诚信与企业财务风险控制

[摘要]诚信是市场的基础，是行业的源泉，而会计诚信是经济活动的基础原则，一个企业的诚信决定着这个企业好坏。本文通过对会计诚信与企业财务风险控制的分析，表明了只有提高了一个企业的会计诚信，让企业具有了一个好的风气，高的素质，才可以更加容易的控制财务风险。

[关键词]会计诚信，财务风险,影响

会计诚信表达了会计对社会的一种基本承诺，即客观公正、不偏不倚地把现实经济反应出来，忠实地为会计信息使用者服务。然而当今社会，企业给会计信息使用者提供的会计信息有多少是真的，我们已很难知道。

一、会计诚信的意义与作用

会计诚信，是社会经济关系的发展到一定阶段的产物，是传统“诚信”历年的发展与延伸，它要求会计人员立足会计实践，力行诚实守信。它包括四层含义：会计人员要以诚待人，做老实人，说老实话，办老实事;会计工作要实事求是，不弄虚作假;数据要真实，计算要正确;严密保守因工作关系获取的机密。

1、会计诚信

会计人员的诚信是会计诚信的核心。市场经济是一种信用经济，会计人员的信用是一切经济活动的基础原则，没有了信用，市场经济就无法维持。所以，会计人员必须拥有一个好的诚信。

会计人员不讲诚信已渗透到了社会的各个领域和层面这样的大环境势必波及会计行业以致造成会计失真的现状。例如，琼民源、郑百文、银广夏等等企业的会计造假案，都是因为会计人员确实职业道德和诚信，提供不真实的会计信息对证劵市场和投资者造成巨大伤害，给国家和人民造成重大损失同时也给注册会计师行业和自身遭致灾难，影响了国民经济持续、稳定、协调发展，成为阻碍我国市场经济顺利发展的巨大障碍。，

诚信是会计工作的灵魂，也是会计工作的基本操守和立身之本，诚信更是每个会计工作者应具备的基本职业道德。会计人员做会计工作要实事求，该怎么做就怎么做，不受外界因素的影响，现在社会，很多会计工作者因为上司的压力或一些利益诱惑，而不按照真实的会计信息做会计报告。其实这些情况并不能只能怪会计人员，对于会计工作中的诚信，要想提高，必须是加强会计机构内部管理设施，增强管理者的道德修养，国家加强对企业的监督，还有，会计人员必须做好自己会计的本职工作，坚持做对的事，不因上司压力而做假账，提高自己的意志力，避免因抵不住外在诱惑而做违反会计工作诚信的事。会计工作的诚信就是要不弄虚作假。

3、会计工作的失真

所谓会计信息失真，就是会计核算的依据不真实或反映的财务状况和经营成果虚假，不符合实际情况。会计信息失真，造成国有资产流失，国家税收减少，影响国家宏观调控，扰乱社会经济秩序，削弱会计的经济管理作用，阻碍经济发展，危害非常严重。

要一个企业得到发展，变得更好，首先最重要的就是诚信，要让别人相 1

信你，一个企业，你的信誉好了，和你合作的人就会增加，支持你的人会更多。会计工作就是要诚信，然而，现在社会中，会计工作中最重要的数据真实却实越来越少，欺骗社会众人，欺骗政府机构。

而会计工作者的失误和计算问题也会导致失真，会计要求精确性，数字要算正确，这些都是人为的失误因素，只要会计人员加强自身的修养，做事认真仔细，是可以避免的，而且，也是会计人员必须做到的。

二、财务的风险控制

风险是事件的不确定性引起的，由于对未来结果予以期望所带来的无法符合期望结果的可能性。简言之，风险是结果差异引起的结果偏离，即期望结果的可能偏离。财务的本质是本金，即资本的投入与收益。

1、财务风险的本质

企业财务收益及财务结果达不到预期目标，即认为存在财务风险。由于来自不同风险源的各类风险综合作用的结果终究会反映在财务信息上，因此财务风险可以看作是企业风险的集中体现及最终表现形式。

既然财务风险就是财务结果达不到预期目标的可能性，那么财务风险的本质应该在资本投入生产后收益达不到预期结果的可能性，是资本价值形态转换的风险。

财务风险形成于资本的流动过程中。从资本的垫支到资本增值的创造，最后是资本垫支的回收过程。资本循环的每一步都印上了财务风险的痕迹：本金垫支伊始，风险就已经启动;资本价值转换和增值的过程，就是风险的转移和积聚过程。所以说，财务风险是资本价值经营的必然产物。

2、财务风险的成因及其控制

由于财务环境复杂多变，企业本身的资本结构不合理管理者特别是债务水平高，企业资产的流动性弱，及财务决策失误使得企业产生了财务风险。管理者对企业了解不足，自身经验不足，导致不能做出正确的决定。企业经营不善，债务水平过高，企业内部资产不足，以致产生了财务风险。

企业应该从善财务管理系统提高决策的科学化建立高效的风险预警机制和分析指标，并且强化财务管理人员的财务风险意识这三个方面来控制企业的财务风险。

三、会计诚信对于财务风险控制的影响

当今的社会，会计人员的诚信缺乏，其主要表现在：(1)追求私利、监守自盗。一些会计人员在国家、社会公众利益与小团体利益发生冲突时，不能够坚持原则，甚至串通作弊，为违法违纪活动出谋划策直接参与伪造、编造虚假会计凭证、会计报表。(2)违背原则、弄虚作假。一些注册会计师和会计事务所在执行独立审计业务时没有严格执行独立、客观、公正的职业道德准则，出具不恰当的审计报告，客观上认同会计造假行为。公司财务风险的存在时刻威胁着公司的生存和发展。依次，公司要树立牢固的财务风险防范意识，加强内控制度的建设和完善。公司财务风险是财务活动的集中体现同时也是公司面临的一个现实问题。会计诚信对于财务风险有着重大的影响。

1、企业会计人员对财务风险的影响

企业会计人员素质有限，不能完全理解税务法规，造成本意以外的税收犯规，从而给企业带来的税务风险。企业在日常经营活动中，由于办税人员自身业务素质的限制，对有关税收法规的精神把握不准，理解不透彻，虽然主观上没有偷税的意愿，但在纳税行为上却没有按照有关税收规定操作，或

者在表面上、局部上符合规定，而在实质上、整体上没有按照有关税收规定操作，造成事实上的偷税、逃税，给企业带来税务风险。例如提高职工教育经费的扣除标准(财税[2006]88号)，对企业当年提取并实际使用的职工教育经费，在不超过计税工资总额2.5%的部分，可在企业所得税前扣除。这一前提是当年提取并实际使用，如果当前提取但没有实际使用，就仍要以计税工资总额1.5%的部分扣除，如果仍以2.5%扣除就会给企业带来财务风险。如果会计人员为了职工的利益，少扣或不扣职工的个人所得税，就会造成偷税漏税而产生税务责任。

有些上市公司为了制造虚假的利润，就在年终时制造虚假的收入或把收入吞进自己的小金库、任意调整应收应付及预收预付、虚增企业临时工人数扩大工资费用总额、购买增值税发票以增加成本、以坏帐的形式转移应收收入等等，以稳定其股票的持有者、稳定贷款的商业银行。一旦事情查出，将导致企业在公众或银信机构中的信誉受到影响，从而产生下一步的筹资风险。还有一些会计人员的责任心不强，对一些重要的如应收应付债权债务往来账户的重要凭证管理不善，导致企业财务进一步的往来风险。

2、企业财务负责人对财务风险的影响

在现实生活中，很多企业家财务风险意识不强，对财务风险缺乏了解，认为只要把握好资金用度就可以避免财务风险，从而企业中没有一套健全的企业财务风险控制的措施，就会导致财务风险经常发生。企业财务决策者能力低下，作出的决策没有经过周密地研究，相关知识了解不足，导致决策失误，也会给企业财务带来很大风险。

企业内部管理不善及财务关系混乱也是企业产生财务风险的重要原因。如企业资金结构不合理，资产负债率过高，导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。另外对存货、应账款的管理，都会给企业带来巨大的财务风险。同时，企业内部关系混乱，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金的使用效率低下，流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。就会给企业造成企业财务风险。

由此可见，我们只有加强职业道德建设，提高会计诚信，才可以减少企业财务风险。首先，要建立完善的财务管理体系，加强主管部门的监督，促进会计人员职业道德行为规范。其次，我们要提高会计人员的业务素质，加强他们的理论学习。加强他们的责任心，进行继续教育。还有，要加强财务管理人员的财务风险意识，提高他们的决策能力

参考文献:

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[3] 李艳 企业财务风险的成因分析及其控制[J] 会计之友 2008年第5期

[4] 李媛 加强财务管理降低财务风险[J] 工作审计与会计 2006年第6期

[5] 路英 浅议财务风险的成因及防范[J] 管理观察 2010年第16期

第四篇：企业内部财务控制研究

企业内部财务控制研究：文献综述

马方冯建海熊正潭

摘要：近年来，企业内部财务控制发展迅速，引起了学术界和实务界的 广泛关注，本文从公司治理、审计、预算管理、财务委派四个方面梳理了近十年的财务控制文献。从不同的视角梳理、评述这些不同的观点有利于在理论上丰富我国 企业内部财务控制研究，实践上指导企业提高财务控制水平。

关键词：财务控制公司治理财务委派预算管理

(论文可以修改)

当前世界财政经济紧张，北美和欧洲多国面临主权信用危机，政府与企业均面临严重困境，因此，实施有效的财务控制制度的重要性不言而喻。2010年4月 26日，我国财政部、证监会、审计署、银监会、保监会在《企业内部控制基本规范》的基础之上联合发布了《企业内部控制配套指引》，《基本规范》及《配套指 引》的发布引起了理论界和实务界对内部控制新一轮的讨论，财务控制作为内部控制的核心自然成了国内学者广泛关注的焦点，梳理分析众多学者的观点，既有利于 在理论上丰富财务控制的研究内容和方法，又有益于在实践中指导企业提高财务控制水平。

一、公司治理与财务控制

财务控制是公司内部 控制的一个子系统，它受利益相关者尤其是以股东为首的利益相关者的影响。与其他内部控制制度相比，财务控制与公司治理在目标导向、控制方式有许多相同之 处。他们的共有实质都是在所有权与经营权相分离的背景下，实现财务控制权的最优配置[1]。李连华，聂海涛(2007)对1985-2005主流刊物上所 发表的有关研究文献为对象，系统分析与总结了我国内部控制研究的选题、主要关注点及其研究思想的演变路径等问题，研究发现公司治理与内部控制理论受学者的 关注度最高[2]。作为内部控制的核心内容，财务控制自然在关注之中。程新生等(2007)认为建立公司治理结构的目的之一是为了确保财务控制有效运行 [3]。张先治等(2005，2010)则认为有效的实施财务控制需要构造一个包括股东会、董事会、监事会以及高层管理者的公司治理结构[4-5]。基于 公司治理的财务控制有两个层次：一是基于经营者层面上的财务控制;二是基于所有者层面上对财务活动的监控以及再控制。前者在国内以汤谷良为代表，汤谷良 (1994，1997)提出财务控制分层理论即股东大会、董事会与财务经理三个层次。他认为董事会和财务经理的财务控制是经营者财务，处于财务管理的核心 地位[6-7]。汤教授(2000)从财务控制的主体、目标、客体以及实现方式四个方面对财务控制进行了详细的阐述，他认为：财务控制的主体是公司董事 会;目标是企业财务价值最大化，是代理成本与财务收益的均衡，是企业现实的低成本和未来高收益的统一，而不仅仅是传统控制财务活动的现实的合规性、有效 性;客体首先是人(经营者、财务经理等管理者、员工)以及由此形成的内外部财务关系，其次才应该是各种不同的企业财务资源(资金、技术、人力、信息)或现 金流转;实现方式应该是一系列激励措施与约束手段的统一[8]。后者在国内以谢志华为代表，谢志华(1997)认为在两权分离过程中会出现出资者系列和经 营者系列且两者之间关系表现为财务关系，出资者对其所资本的管理控制为财务管理控制，其本质上就是对经营者财务行为的约束，以确保其资本安全和升值，且资 本的安全必须通过对经营者财务的约束才能实现[9]。持同样观点的还有李心合(2001)，他从企业的性质出发，将公司财务控制的本质界定为一种以公司共 同所有权安排为基础的财务控制权和财务收益分配权在利益相关者之间的有效安排，构建了一个外部利益相关者(出资者、债权人、政府)、经营者、专业财务和普 通员工“四位一体”的公司财务控制体系，并强调“外部利益相关者”处于财务控制权分享的第一层次[10]。

基于公司治理视角来研究财务控制是 近年来财务控制理论发展的一个新前沿，国内学

者在两者的内容、目标以及控制方式上取得了较为一致的认可，但在财务控制的主体即经营者财务和所有者财务，国 内学者多倾向于经营者财务，而对所有者财务的研究接近于“真空”状态。理论研究的缺少会引起财务控制实务的缺位，层出不穷的财务造假案与此不无关系。

二、审计与财务控制

一般来说，现代公司的审计分为内部审计和外部审计。内部审计是“部门或单位内部的审计机构和审计人员，按照国家相关法规等标准，采用专门的程序和方法， 对本部门、本单位的财务收支及其经济活动进行审核，检查其合法性、合规性和效益性，并提出建议和意见，以加强经营管理、提高经济效益的一种经济监督活 动。”[11]国际内部审计协会(IIA)将内部审计定义为“一种旨在增加组织价值和改善组织营运的独立、客观的确认和咨询活动，它通过系统化、规范化的 方法来评价和改善风险管理、内部控制和治理程序的效果，以帮助实现组织目标。”[11]内部审计本身就是内部控制的一部分，或者是对内部控制的再控制，

[12]它的职能包括两方面，一是对财务报表信息的合法性与公允性进行审计，这是内部审计的最为首要的职能[13];二是对企业内部控制等情况进行的审 计，这将成为内部审计职能今后的重点发展方向。[11]何玉(2009)以法国兴业银行职务舞弊案为例说明，为预防职务舞弊，保障内部控制机制的有效运 行，必须建立健全内部审计机制。[14]程新生等(2007)认为狭义上的内部审计机制有内部审计机构和审计委员会构成，内部审计是内部控制的重要组成部 分，审计委员会是公司治理的关键机构之一，同时拥有这两者的内部审计机制对于提高财务控制水平有显著的影响。[15]徐哲，潘志芳(2008)的研究表明 内部审计作为影响内部财务控制环境的主要因素，在实际执行中还存在独立性差、审计人员素质较低、审计范围过窄等问题。[16]类似的研究还有时现等 (2008)，他们基于调查问卷的分析表明，除了存在上述问题以外，在内部审计方法选择上与国外企业的风险导向审计相比，国内企业更多的是选择“账项基础 审计、多种方式交叉使用”。[17]因此，整合审计资源、优化审计方法、提升内部审计人员的能力、保证内部审计机构的独立性，是提高我国企业内部控制审计 效果，强化审计监督作用的根本出路。

2010年颁布的《企业内部控制配套指引》要求上市公司必须对本公司内部控制的有效性进行自我评价，披露 内控自我评价报告，并应当聘请具有资格的中介机构对内部控制的有效性进行审计。这里的审计指的就是外部审计，所谓外部审计是指独立于政府机关和企事业 单位以外的国家审计机构所进行的审计，以及独立于执行业务会计事务所所接受的审计。杨德明等(2009)认为外部审计和内部控制有很多相似之处，它们都能 够降低代理成本，保证财务报告质量。作者的进一步研究发现两者在降低代理成本时有一定的替代作用，即在高质量的审计环境中，内部控制发挥作用降低代理成本 的作用弱;反之，在低质量的审计环境中，内部控制降低代理的作用强。[18]持类似观点的还有马珩，刘益平(2004)，他们认为如果被评审单位的内部控 制系统运行良好，外部审计师就可以就可以缩小抽样范围对审查对象进行评价。[19]在实践中，外部审计的主体一般是注册会计事务所，张川等(2009)的 实证研究发现会计事务所的审计师对企业内部控制的评价与公司业绩呈正相关关系。[20]究其原因，审计师的内部控制评价不仅包括了企业自身的内部控制评 价，还具有其他信息含量，从而促进了企业业绩提高。但是就我国目前外部审计与企业内部一系列控制实践来看，还存在诸多问题。袁敏(2008)针对上市公司 2007年的年报中披露的内部控制审计情况进行了分析，发现外部审计师在对内部控制审计意见存在名称不一致、依据不同、意见发表方式存在差异、审计类型不 同、发表意见对象不同意等问题。[21]借鉴国外先进经验，严格按照《企业内部控制基本规范》以及《配套指引》中审计配套应用指南对企业内部控制进行规范 审计是提高内部审计质量的基本依据。

关于审计与财务控制的关系，国内学者大多从内部审计和外部审计两个视角进行研究，就以上两个视角的研究现 状来看，基于内部审计视角的研究多倾向于规范性研究，缺少实

证性研究，且大多数学者都的选择了“内部控制”这广义范围，而对其核心内容——财务控制却少有 关注。基于外部审计视角文献大都能够利用上市公司的数据进行标准的实证研究，在一定程度上丰富了审计制度与财务控制的关系研究，为新的理论假设提供了客观 的实证支持。但是在研究过程中，相关学者对西方经典研究引用、模仿较多，缺乏创新性研究，最常见的就是很多学者都对内部控制与外部审计的替代效应进行重复 的验证，不同的只是地域和时间，而缺乏新颖性的拓展。

三、预算管理与财务控制

预算管理作为一种有效的财务控制手段，目前已越来越 受到广泛关注和应用，于增彪等(2004)对清华大学140位DMBA进行问卷调查发现，我国98.5%的企事业单位已实行预算管理[22]，作为企业实 现决策与控制的有效手段，预算管理是企业日常经营运作的不可或缺的工具，学术界和实务界主要从功能、概念、模式等方面对其进行研究。佟成生等(2011) 认为预算管理的基本功能是决策和控制，前者是指通过预算过程将组织中某些专属知识和信息传递到组织的另一部门，以便做出资源配置决策，具体包括：沟通、协 调、计划、资源配置功能;后者是指以设定好的并层层分解的预算目标为标准，对组织内部活动进行监督和评价，并将绩效和报酬挂钩，起到控制组织行为的目的， 具体包括：经营控制、业绩评价、激励功能。[23]于增彪(2007)将预算管理在概念上分为具有继承关系的三类，一是成本费用预算，这是我国最早的预算 管理形式，在我国中小型企业广为采用;二是资金预算，是成本预算的进一步发展，在我国大型企业或集团广为流行;三是全面预算管理，它是预算管理的最高级形 式，是资金预算的进一步延伸。[24]旨在提高成本和资金使用效率的全面预算管理，是学者们近年来关注的又一焦点。罗晓文，朱莲美(2006)从内部控制 的五大要素角度阐述了全面预算是内部控制的基础，内部控制措施要靠全面预算来落实，同时全面预算管理对内部控制有一定的统驭作用。[25]朱元午 (2003)认为全面预算管理是按照全局观念统一管理企业整个生产经营活动的控制方式，对其注入较新的理论和相应改善后，可以“担当”财务控制系统之主线 的重任。为达到这个目标，作者提出了五个相关配套措施：设立企业财务控制系统的权力机关，如财务委员会等;财务管理体制的选择和财务与会计机构的设置;重 大财务事项报告审批制度;财务绩效考评制度;财务控制监督制度。

[26]对于预算管理模式早期的学者大多认同按照产品生命周期来划分，即将预算管理模式分 为资本预算为主(市场进入期)销售预算为主(市场增长期)、成本预算期为主(市场成熟期)以及现金预算期为主(市场衰退期)(王斌，1999;王允平，许 美蓉，2004;庞颖，2004)。

[27-29]于增彪等(2004)认为此种划分方法适合单一产品企业，对于多产品的集团公司则失去指导意义，同时这 四种模式明显忽略了利润预算。基于此，作者将国外成功经验与我国的具体实践结合起来，按照企业所有制形式和产品或服务的供求关系，将预算管理系统划分为产 能导向、销售导向和利润导向。[22]李国忠(2005)则认为不同类型的企业集团宜采取与其管理目标相适应的预算控制模式，我国企业集团大多为战略控制 型，较适宜采用折中型预算管理模式，即将集权型和分权型的折中。我国预算管理从理论提出到实践运用，取得了巨大的成果，国内大多数企业已能够建立预算管理 系统，但是目前我国的预算管理系统还不够完善，特别是全面预算管理尚未到位。[30]杨有红(2010)指出我国预算管理工作做的十分到位的企业很少，在 当前的预算管理中存在：预算与战略脱节，忽略预算管理先导性工作，将预算仅仅当成财会部门的事，没有进行全过程、全方位的预算管理。以《企业内部控制基本 规范》和《企业内部控制应用指引第15号——全面预算》为指导，作者认为整合企业预算管理系统，实现内部控制与预算管理的相互嵌入，是大大提升企业预算管 理能力，推动企业战略实施、提高经营效率的重要途径。[31]

通过对相关文献的梳理，我们发现不同的研究者，不同的企业对预算管理的概念界 定、预算内容与环节、预算管理模式尚未达成统一意见，在实际操作中存在预算与战略、奖惩制

度以及一些非财务指标相互脱节，预算管理徒有起名，预算“刚性” 现象时有发生，大多数人甚至包括一些理论工作者仍然把预算仅仅当成是财务部门的“自足自乐”。遗憾的是此类问题虽已被学者和财务工作者所认识，但至今还没 有可行的解决方案。

四、财务委派与财务控制

作为财务控制的具体手段，财务委派制自1993年在中国深圳试行，经过近20年的实践 和完善，目前在国内大部分企业尤其是集团企业中已得到普遍应用。财务委派制是指母公司为维护集团整体利益，强化对子公司经营管理活动的财务控制与监督，由 母公司向子公司直接委派财务人员(总监)，并纳入母公司财务部门的人员编制[32]。实践证明(高言，1998;邵进兴，1999;叶新刚等，2000; 何力民，2003)财务委派制有利于母公司强化对子公司或分公司的财务监督，提高资金使用效益，加强财务风险控制，完善法人治理结构，提高会计信息质量， 保证国有资产保值增值等[33-36]。然而，还有一部分学者(邓春华，2000;于曾彪，2004)认为在目前的会计框架下我国的财务委派制不合逻辑、 “徒有虚名”、“爹不疼，娘不爱”，正处于前所未有的“尴尬境地”[37-38]。究其原因，所有者的缺位，经营者的越权;财务委派总监职能与组织定位不 明确;激励约束机制“不到位”导致委派的财务总监与子公司管理层之间的“合谋”(楼土明，2003;耿云江，2006;苏静，2006)是其主要原因

[39-40]。为此，对财务委派人员进行正确的职能定和组织定位，建立健全独立的委派管理制度和激烈约束机制是学者们针对财务委派制现存问题的提出的对 策建议。

五、结语

国内对财务控制的研究起步较晚，对我国企业内部财务控制的理论研究和实践规范还处于探索阶段，但许多理论研究和 实践规范已经开始尝试将与财务控制有关的经济学、管理学、系统科学等理论融进财务控制的理论与实践。许多企业也正致力于探索适合自己需要的财务管理控制体 系，也有越来越多的财务实际工作者投入财务管理控制的研究，并且出现一些水平较高的实践案例和应用研究成果。但是财务控制的研究仍然存在很多不足之处，包 括：

第一，在国内相关财务文献中，关于财务控制的内容少之又少，它们要么是内含在一般的财务管理之中，要么是隐藏在广义的内部控制之中，缺少它应有的相对独立性，而实践中的财务决策、执行过程及其结果的失控强烈要求理论层面上独立而先进的财务控制研究。第二，国内学者在财务控制方面的研究存在重“技术操作”层面的研究而轻控制制度建设的研究,且在制度建设的研究上国内学者又存在各自为政、就事论事的倾向，无法与公司的整体战略、治理结构弥合。

第三，财务控制的理论研究和实践的创新思维不够强烈，仍然存在较多地对西方财务控制理论的简单模仿，缺少原创性成果，西方经验的本土化和财务管理控制的企业个性化任重道远。

第四，对财务控制的执行有效性研究较少，严重忽略了制度评价、执行、奖惩等环节，使很多制度流于形式;

第五，国内学者多集中于规范性的研究，实证性的研究较少，特别是在新的经济环境下，新的理论迫切需要实证证据予以支持。

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第五篇：房地产企业财务风险控制策略

企业的发展与风险并存。现代财务的风险观，要求房地产企业不断调整自身的经营战略，在全面认识和把握风险的前提下，预防和避免各种不应有的损失，使企业在竞争中不断发展与壮大。由于房地产企业所处的宏观环境的变动性及企业自身活动的复杂性、多变性和人们“企业的发展与风险并存”。现代财务的风险观，要求房地产企业不断调整自身的经营战略，在全面认识和把握风险的前提下，预防和避免各种不应有的损失，使企业在竞争中不断发展与壮大。由于房地产企业所处的宏观环境的变动性及企业自身活动的复杂性、多变性和人们对未来认识和控制的局限性，财务风险客观存在于房地产企业财务管理工作的各个环节，是现代房地产企业面对市场竞争的必然产物，如何控制风险，用何种策略对风险进行识别衡量、分析和控制，成为房地产企业管理理论和实践工作中急需解决的

1 房地产企业财务风险的含义

房地产企业的财务风险从资金活动的内容来看，主要有筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险、流动性风险。理论界对财务风险的涵义持两种观点：第一，财务风险是由于各种不确定因素的影响，使房地产企业财务收益与预期收益发生偏离的可能性，房地产企业财务活动的组织和管理过程中某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险加剧;第二，财务风险是房地产企业用货币资金偿还到期债务的不确定性，也称融资风险或筹资风险。财务风险，从狭义上看，是指由于利用财务杠杆给房地产企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。从广义上看，是指房地产企业在筹资、投资、资金营运及利润分配等财务活动中因各种原因而导致的对房地产企业的存在、盈利及发展等方面的重大影响。在市场经济环境中，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。2 房地产企业财务风险的基本特征

(1)客观存在性。即财务风险不以人的意志为转移而客观存在。

(2)不确定性。不确定性是房地产企业财务风险的基本特性。即财务风险虽然可以事前加以估计和控制，但由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，因此事前不能准确地确定财务风险的大小。

(3)分散转移性。财务风险的这一特征使风险组合、远期外汇交易、货币和利率互换等多种财务工具在财务风险管理中进行运用，使财务风险管理成为可能。虽然财务风险是不可避免的，但可以通过防范和控制来分散转移财务风险。在财务风险发生之前或发生过程中，通过选择合适的风险管理技术，采取专门的方法和手段，可以分散和转移财务风险，避免或减少风险损失。

(4)预测决策性：房地产企业经营是持续进行的，财务管理者可以通过财务技术，基于历史平台对未来不确定的环境因素进行估计，在事前对损失进行预测，从而做出投资经营决策，将可能发生的财务风险降至最低。

(5)收益共存性。即风险与收益并存且成正比关系，一般来说，财务活动的风险越大，房地产企业要求的收益也就越高。

(6)激励性。即财务风险的客观存在会促使房地产企业采取措施防范财务风险，加强财务管理，提高经济效益。

3 房地产企业财务风险的成因

房地产企业财务风险产生的原因很多，既有房地产企业外部的原因，也有房地产企业自身的原因。房地产企业产生财务风险的一般原因有以下几点：

3.1 外部性财务风险

外部性财务风险是房地产企业外部环境给房地产企业财务带来的风险，这类风险一般是房地产企业较难预料和控制的，并往往通过影响房地产企业内部性风险因素而发生作用，是一种间接性财务风险，具体包括自然风险、社会风险、经济风险和政治风险等。

3.2 房地产企业财务管理人员对财务风险的特性认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。然而在现实工作中，许多房地产企业的财务管理人员缺乏风险意识。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之

一。对财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一主要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。目前，许多房地产企业的财务决策都存在经验决策及主观决策现象，一言堂的工作作风在房地产企业的管理中仍然普遍存在。由此导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

3.3 房地产企业内部关系没有理顺

房地产企业与内部各部门之间及房地产企业与上级房地产企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。这主要存在于一些上市公司的财务关系中，很多集团公司母公司与子公司的财务关系十分混乱，资金使用没有有效的监督与控制。

3.4 资本结构有待改善

根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购置主体由流动负债筹集，辅以长期负债筹集，固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，还是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。

4 房地产企业财务风险的控制策略

4.1 培养全员风险管理意识

领导要具有风险意识和强烈的责任感，采用科学的财务决策方法。为防范财务风险，房地产企业应理顺内部各种财务关系，明确各部门在房地产企业财务管理中所具有的权利和应承担的责任，真正做到权责分明。强化财务管理人员风险意识，使其认识到房地产企业财务活动的复杂性和重要性，调动其参与房地产企业财务管理的积极性，加强对财务风险的防范。为控制财务风险，房地产企业应把化解风险当作首要责任和目标。以风险管理为导向的财务风险控制系统，从工作环节上，把重心放在事前防范。房地产企业防范和控制风险的能力越强，赢利能力就越强，因此，控制财务风险是房地产企业永远的主题。

4.2 建规立章

房地产企业通过规范内部制度，完善法人治理结构，设计合理的激励和约束机制，将风险机制引入房地产企业内部，使管理者、职工、房地产企业共同承担风险责任，实行岗位风险责任管理，做到责、权、利三位一体，提高房地产企业全体员工的风险意识，促使财务管理人员将风险防范贯穿于财务管理工作的始终，以控制和防范财务风险。

4.3 分析财务管理外部环境，完善财务预警系统

为控制财务风险，房地产企业应认真分析研究财务管理的外部环境，逐渐掌握其变化规律，制定多种应变措施，根据对财务管理外部环境变化的预测，调整财务管理政策和改变管理方法，提高房地产企业对财务管理环境变化的应变能力，尽量减少外部因素对财务管理的影响。对财务管理外部环境进行分析研究，还可以进一步完善财务预警系统。财务预警系统的功能有：信息收集、预知危机、控制危机。

4.4 以财务分析指标体系为指导，建立长效的财务预警系统

建立长效财务预警系统，其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性。适当搭配房地产企业的短期负债与长期负债的比例，控制财务风险。引发财务风险的另一原因是房地产企业的短期负债与长期负债的搭配比例不当，对于这一问题的解决方法，主要是根据房地产企业的现金流，并结合房地产企业的行业特点、经营规模，利率结构等因素

来制定合适的长短期负债比率。

4.5 引进科学的风险管理程序

财务风险管理是一个有机过程，通常包括：一是识别和评估风险。对房地产企业财务可能遭受的风险进行事前预测和全面估计，认清房地产企业所处的环境，剖析财务系统中的不利因素，划分出财务风险的强度和可能的损失程度。二是预防和控制风险。在风险识别、评估和分析的基础上，确定应付风险的方案和措施，制定房地产企业财务战略和计划，优化财务决策和控制方法，健全财务信息的控制系统等。三是风险的损失处理。通过事先防护性安排，对发生的风险损失迅速作出积极有效的反应，以最少的损失和最快的途径排除风险，确保财务机制的正常运行。财务风险管理是现代房地产企业财务管理的重要内容，也是整个房地产企业管理的重要组成部分。只有房地产企业全员、全方位重视财务风险管理，才能使财务管理有序、有效进行，保证房地产企业持续、稳定发展，有利于房地产企业基于风险管理的企业价值最大化的实现。

4.6 利用信息手段支持有效的财务管理

用信息化进行采购管理，利用合同控制降低产品成本，保证产品质量，从而提高产品竞争力，防范经营风险。用信息化进行生产管理，以销定产，按市场供应，按订单生产，克服传统方式的缺点，变房地产企业推动为市场用户的拉动。用信息化进行库存管理，可以加快房地产企业流动资金自转，减少库存积存，防范库存管理不善而带来的财务风险，通过信息技术手段，动态地掌握分析房地产企业和市场的平衡点，减少库存积压。

4.7 大胆而谨慎地利用衍生金融工具规避风险

以期货、期权、互换为风险管理手段的衍生金融工具本身就有规避功能，利用外汇、利率、股票期货能达到套期保值的作用，回避市场的价格风险。但由于期权、期货具有高杠杆率会使其本身风险程度加大，因此房地产企业在运用衍生金融工具规避风险时应特别谨慎。房地产企业财务风险的防范是对风险进行动态的控制，风险与收益同在，敢于冒风险的房地产企业充分利用有利时机，往往从高风险中获取高收益。房地产企业高管人员应充分识别和控制财务风险，把风险管理定位到房地产企业管理的重中之重，把握多变的市场机遇，发挥财务风险管理的职能，避免财务危机，保证房地产企业获得稳定、长期的经济效益。参考文献

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