浅析商业银行金融工具会计管理路径

浅析商业银行金融工具会计管理路径（通用8篇）

篇1：浅析商业银行金融工具会计管理路径

浅析商业银行金融工具会计管理路径

一、商业银行金融工具业务会计管理的主要问题分析

后危机时代，由于金融工具业务发展的多样化、内外部监管的深层化、集团管理一体化、业务经营精细化的趋势愈发深入，商业银行金融工具业务前中后台监测分析结果不一致，财务报表与业务及风险报告不统一，财务计算逻辑与业务统计规则相左、系统对账差异核对困难等问题日渐突出，已经影响和制约了商业银行金融工具业务的日常管理和经营决策。笔者经过调研发现，主要问题原因突出表现在以下方面：

(一)会计科目体系不够清晰

部分商业银行对于金融工具业务会计科目体系仍缺乏统筹规划，会计科目通常按照业务发展需求随机、分散设计，科目编排方式一般采取平行设置，科目体系的递进层次、框架结构不够清晰，没有按照业务、产品及会计分类情况进行分层设计，科目体系灵活性及可拓展性较差。部分科目维度设置仍然比较粗放，没有完全按照产品维度进行合理分设，不能充分满足分部门、分产品和分收入类别进行管理会计分析的需要。

(二)会计制度体系不够完备

部分商业银行对于金融工具业务仍缺乏一套覆盖业务初始分类、后续计量、终止确认及报告披露等全流程和全情景的会计制度体系，相关会计规则分散在部分操作手册、功能说明等文档的各个章节中，权威性、准确性和完整性较差，制度版本更新滞后，不能及时、充分满足业务开展和实务操作的需求。同时，由于在会计管理组织设置中实行“业务随人走”，且疏于对会计管理流程规范的梳理整合，一旦发生人员交替或岗位变动，交接人根本难以及时跟进相应工作，容易产生操作风险。

(三)信息披露机制仍不健全

首先，部分商业银行在金融工具业务交易、风险管控、核算报告等一体化系统建设方面的进展仍较滞后，往往是业务交易优先实现系统自动化处理，但对于系统支持有限的结构性、特色产品的模型估值、会计过账及会计调账仍然依赖手工处理和过渡，降低了金融工具业务信息披露的准确性与时效性。其次，商业银行在金融工具业务统计报表系统建设初期，就缺乏与前台交易系统、中台风险管理系统之间对口径设置、信息共享、关联对账等方面的统筹规划，导致业务流程与财务流程部分被割裂，在前中后台分别报送的业务经营数据不一致时，跨系统数据追溯和差异核对难以实现。最后，在相关统计报表设置上，没有充分结合产品风险维度和管理精度需要，报表项目不够直观、定义不够准确、项目边界不够清晰，无法准确可靠地为业务预算下达与考核评价提供对照和参考，导致报表信息对经营管理的`决策相关性不强。

二、商业银行金融工具业务会计管理应对措施与建议

针对上述问题，商业银行应当在对本行进行深入的管理诊断和调研的基础上，充分结合准则规范、同业惯例和本行实际情况，在同一框架下、按照业务范畴分层分批研究制定会计科目与核算制度体系，科学设计和使用金融工具业务管理会计报表，加快金融工具业务全流程的系统自动化处理，持续提升金融工具业务会计管理水平。

(一)全面整合重构金融工具业务会计科目体系

金融工具业务会计科目应能满足银行核心系统实际和集团并表需要，与财务会计报表及管理会计报表相协调，促进业务流程与财务流程相协调，同时还能有利于前中后台的系统对接、数据传递与核对。为此，商业银行一是要结合业务风险、会计分类情况统一规划设置一级科目，满足会计报表信息高度集约化反映与统计的需要。二是要是依据产品类别、会计要素、损益类别等合理设定二级科目，与一级科目形成正确的归属关系，并能与统计报表口径相互衔接。三是还要根据重要性原则，合理摆布会计科目维度，将金融工具业务非核算报告必须的科目维度信息下沉至账户或管理台账层面反映，以提高科目体系精简度和运行效率。

(二)统筹规划制定金融工具会计核算制度

金融工具业务会计核算制度应能与集团和同业标准相对接，与会计准则、监管标准相协调，做到政策规范性与灵活性相结合。首先，核算制度应当按照业务范畴合理进行分类分层，与产品体系对应衔接，确保覆盖全面、层次清晰。其次，会计核算制度中应当设立独立章节对各类金融工具业务在初始确认、后续计量及终止确认等环节的所采用的具体原则、方法和程序进行统一规范，形成金融工具业务分类会计基本政策，为现行及今后同类产品具体核算政策的选择提供指导和依据。其三，会计核算制度应当划分不同的会计核算环节与会计情景，分步骤、详细阐述具体核算流程与账务分录，实现业务流程与核算流程的完整覆盖和匹配对应，为会计实务和相关系统开发提供了有效参考。最后，为配合会计核算，商业银行还应对业务主管部门、风险管理部门制定有关金融资产分类管理办法、资产估值/减值操作办法等，理清业务处理流程，为相关实务操作提供指引。

(三)规范设计和使用金融工具业务管理会计报表

鉴于金融工具业务种类繁多、交易流程复杂、交易金额庞大等因素，为全面反映核算信息、做好金融工具业务分析及管理、完善和强化商业银行金融工具业务经营预算编制和业绩考核分析水平，商业银行应当结合自身信息系统建设情况，设计和使用一套符合经营实际情况和管理需要的管理会计报表。为此，商业银行一是要真正做到报表机构分层、条线分部、产品分类，建立完整的金融工具业务管理会计报表体系，对金融工具业务经营成果进行全方位的分析展现，满足多维度分析与经营决策需求。二是要契合商业银行发展战略，突出重点、科学设置金融工具业务报表项目和子目，层层递进形成包括业务量、外部合约损益(利息、价差损益、佣金及手续费等)、内部资金转移成本(FTP成本等)、估值损益(公允价值变动损益)、经营费用(含减值损失等)、净利润及经济增加值(EVA)等在内的管理会计报表项目体系。三是要在完善建立金融工具业务分产品、分部门、分客户、分客户经理等全量财务数据库的基础上，商业银行要对管理会计报表项目与全部相关会计科目的对应关系进行了重新梳理和逐一论证，重建科目到项目的逻辑映射关系，实现经营分析数据的可验证性和自动化归集处理。

(四)不断加快金融工具统一系统平台建设

金融工具产品价值受市场因素影响频繁波动，为及时、全面的反映相关资产负债价值调整、损益实现与风险暴露情况，以利于管理层快速做出反应和决策，商业银行要不断加快金融工具统一系统平台建设。一方面，商业银行要建立金融工具业务前台交易、中台风险控制、后台结算操作的统一系统平台，全面贯穿覆盖金融工具业务合约登记、产品估值、减值、计息、交割等后续一系列确认计量流程，强化金融工具业务要素或估值参数信息的完备性与及时性，支持对结构性、个性化产品的估值处理，不断提升系统对业务全流程处理的自动化支持水平。另一方面，商业银行还要加快金融工具业务跨部门、跨系统的信息共享与衔接整合，统一评估和开发金融工具业务前中后台系统接口，强化业务与账务的双向对账机制，加强金融工具业务信息管理的协调性和约束力，为日常金融工具业务及财务信息的一致性披露提供有力保证。

(五)及时跟进相关国际会计准则修订调整

金融危机后，经过深刻反思后的国际会计准则理事会(IASB)开始着手对现有财务报告准则体系进行重大修订和调整，并自以来陆续发布了金融工具的分类和计量，公允价值计量及相关披露准则等相关新准则及修订案，将于至间分别实行。其中，《国际财务报告准则第9章：金融工具》(IFRS9)改变了原有金融资产分类及确认计量模式，特别是对现有具备多元管理目标的可供出售金融资产的拆分、公允价值计量范围的扩大、新的预计损失模型的实施都将成为执行新准则的焦点问题。商业银行应当对此展开深入研究，全面评估新准则执行后带来的业务经营模式、盈利模式、资本监管等方面的变动和影响，未雨绸缪做好相关管理制度、业务流程及系统需求的梳理和适应性调整工作，全力确保新准则实施后的业务平稳过渡和系统顺利对接。

篇2：浅析商业银行金融工具会计管理路径

浅析金融工具创新对企业财务管理的影响

摘要：在金融危机波及全球、金融市场非常发达的时期，金融工具的创新是企业经营管理应当要考虑的重要因素。在企业财务管理处在深化发展的新时代，企业更需充分积极地应用金融工具。本文首先金融工具创新对企业财务管理的进行了概述，得出借助金融工具的创新，可以减少或规避企业在融资中的财务风险，为企业的筹资提供了更为有效灵活的方法，增加资金收益率，减少了筹资成本，达到了化解企业财务风险、提升融资水平并推进企业资金流动的目的。

关键词：金融工具 创新 财务管理

金融工具为企业解决财务管理问题提供了新途径，是提高财务收益、规避金融风险的主要手段。金融工具的创新包含了货币和资本市场工具的创新、支付和结算工具的创新、衍生金融工具的创新等，对企业财务管理中财务活动的投资、筹资、分配、营运活动具有举足轻重的作用。特别是金融债券、银行卡、企国库券、业债券、指数期货、股票、外汇期权和期货、股票期权等金融工具的创新对企业的筹资、融资、改革等意义重大。

一、金融工具创新的概述

金融工具的创新指的是金融业突破传统经营的方式和范围在新的金融运新机制中所创造的新型金融工具。

金融创新主要是企业追求利润机会，通过重新组合各种金融要素，创造起新的“生产函数”，进行包括各种支付清算手段、金融工具、金融监管与组织制度等方面的创新。金融创新在推动金融发展的时候，也会形成新的金融风险，使得原有的金融监管措施与制度失效、提升金融监管的难度。金融创新的概念是指金融领域，通过创新性的改变和重新组合，引进或创造新事物的各种要素的范围。狭义的金融创新是金融业务创新，指的是西方发达国家在拓展银行成立的条件，取缔或放缓对银行的资产负债的监管，取缔或放缓控制外汇和利率控制，允诺非银行金融机构与银行实行业务交叉等金融管制后，加强对各类金融机构相互竞争，产生了一系列新的交易工具和金融工具。

金融工具创新是金融业务的发展的主要趋势，由20世纪70年代后期所形成的金融国际市场中金融工具创新的浪潮影响至今。金融工具逐渐从较单一的现金、存款、股票、债券、商业票据等变化成多变化、多目的、多形式以及体系化的种类构成。仅仅以美国、日本为主推出的创新金融工具多达数百。

二、企业金融工具创新的基本思想

（一）规避风险与保险

金融工具创新的用途之一即是规避风险，可以经过创新的金融工具，要建立一个新的金融工具和产品，以达到合理避税对冲风险规避海外市场的监管，并打开海外目标市场的目的。同时创新的金融工具也有保险的作用，通过锁定风险的最高水平与最低收入，来保留对公司未来获得更高的收入。在保险和规避风险的金融工具创新的形式，重新配置的资产配置和分散投资组合的风险和回报，最大限度地提高企业的经济效益。

（二）比较优势

掉期互换是一种创新的金融工具的比较优势思想的例子。企业通过金融的比较优势，达到双赢或共赢的财务活动。

同时，金融工具创新还能一定程度上解决信息不对称的问题。创新金融工具，可以通过公司证券的规定的特别条款及条件，建立它的信号显示机制，完善信息分布结构，这样可以强化企业的信息传递效率，在一定程度上解决企业的信息不对称问题。

三、金融工具创新在企业财务管理中的应用

（一）融资行为

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企业的融资，其债券和普通股是主要类型，通过债券契约的创新创新的权益性工具的条款、债务权益转换创新的金融工具等，在一定程度上解决了企业资本结构的问题。利用金融创新的融资，使企业显着提高其融资能力和灵活地调整其资本结构调整，有利于企业对资金链的管理。

（二）投资行为

企业在金融投资方面，可以利用金融创新对不同的投资组合进行设计，配合金融衍生工具，进行放大收益或风险厌恶。在强大的流动性和低风险的短期投资工具中，回购协议，是一个很好的金融创新。企业可以进行日常滚动隔夜回购操作，以最大限度地提高资金的利用率。在投资实物的领域，企业可以配合期货或期权等衍生工具达成套期保值，降低库存风险，提高资金利用效率。在该领域的项目投资，企业还可以与衍生工具，以减少长期投资、递延决策的不确定性。

（三）风险管理行为

现代企业不仅要面对市场风险，但同时也暴露出信贷风险，中国的金融市场环境的不断开拓和完善，信用风险变得更加复杂、市场风险逐步国际化，在使用创新金融工具管理信用风险和市场风险中具有着越来越重要的作用。这些市场价格波动的风险，企业通过外汇期货、相互交流、商品互换和商品期货、远期汇率协议对外汇风险和市场价格对冲交易以降低现金流的波动，以达到套期保值的目的。关于信用风险，企业可以采取新的信用风险管理工具和手段，如信贷掉期，来对部分应收账款保险、信用风险等进行转移，风险事件发生时，通过保险赔偿来弥补其损失。

四、利用金融工具创新优化企业财务管理

在以全球为核心内容的企业财务管理中，企业财务管理和财务风险管理的目标是有针对性的对金融创新进行研究，采取相应的财务战略，进而优化企业的财务管理。

（一）优化企业的融资管理

企业融资的各种方式，渠道是非常广泛的、多种多样，在不同的渠道融资具有不同的风险和成本。随着不断创新的金融工具和发展的国际金融，企业的融资形式也愈加多样。企业可以利用金融工具创新对其融资进行管理。第一，建立金融财团融资。通过发展长期的较大规模的企业，加速资本积累来增加银行的资金，以赚取利息，这样不仅减少了公司的利润，同时也影响资金周转效率。在美国、日本和其他国家的大型企业均建立相应的企业金融机构，形成财团、创办银行，实现企业在特定范围内筹集资金的目的，这种自我滚动融资的投资方式，以提高企业的资金使用效率带来了高利润率。第二，使用认股权融资。固定数目的股票期权是指购买股票指定的价格。这些债券有一定的权益及负债行业特征，是为了引进一个更广泛的投资组合的投资者、财务人员来扩大企业收益，以至于降低其资本成本产生的混合，股票期权也能带来额外的资金，行使价往往高于10-30%的股票市场的债券发行日期价格。

（二）优化企业的财务风险管理

首先，要掌握和熟悉与金融工具，金融创新为重点，以转变经济通过金融工具的风险。一般类型的债券、股票、票据及其他金融工具在金融市场上的融资较多，据Lucian在2010年中的一项调查显示，关于企业的金融创新工具中，对付外汇风险应用较多的是远期和约外汇，更多关于利率的风险是利率交换，有关商品的价格风险是商品期权和商品期货，关于权益风险的则主要是相对应的场外交易期权。由此，风险管理和金融工具之间的确切关系是创新的金融产品，伴着种种衍生性金融工具的产生和金融期货市场的发展，外汇远期合同、利率与货币互换、期权、期货、指数交易等数不胜数，所以企业财务经理应掌握和了解这些金融创新产品，以满足业务的需求。

其次，适当的金融工具的使用范围内的创新。每一个创新的金融工具，当给企业带来的好处的同时也会伴随着风险，包括财务风险。如果突然了许多超越自我控制的范围内从事企

业自身的风险交易业务，在金融创新的复杂程度超出它能够处理的能力，存在的问题，在企业金融产品的交易中日积月累，不得不做高风险交易，最终导致破产。因此基于其承载能力的企业，要在适当范围内的金融工具创新中的应用，权衡利益和风险一站式的创新金融工具，以优化企业财务管理。

再次，企业应加强流动性管理，重视资金管理的内部转换。通过股息、特许权使用费、原有的投资、进口和出口货物的贷款和金融中介管理调回，引导内部资金转移。资金的合理配置，使企业能够有效地和快速地实现控制系统的所有基金和全球基金和储备的使用最优化的状态。

最后，企业在应用金融工具创新时，应当坚持以产业资本和金融资本相互渗透的政策，同时对银行和企业的发展。经营企业参与市场竞争，从银行信贷和资金的支持是分不开的，企业的发展壮大离不开各大银行的支持，这个行业和金融的结合，有力地防范金融风险的业务风险，并加强企业参与市场竞争的能力。

五、结束语

总而言之，运用金融工具创新对财务管理进行优化，分析金融工具创新对企业财务管理的影响，是一个新时代的现代企业研究的一个新课题，有制定的研究领域和其发展的客观性。但是我国进行金融工具创新的时间不长，累积的经验还很少，面对日益严峻的财政形势，加强创新金融工具在企业财务管理的地位具有重要意义。

参考文献：

[1]唐颖.金融工具及衍生金融工具在企业的运用及启示[J].现代商业.2011（11）

[2]张信才.试论企业运用衍生金融工具面临内控风险的管理[J].现代商业.2012

（32）

[3]俞荣海，邱靖.浅议衍生金融工具在财务管理中的应用[J].新会计.2010（12）

篇3：浅析商业银行金融工具会计管理路径

（一）金融衍生工具的定义。

金融衍生工具是在传统金融工具的基础上派生出来的新兴金融工具，它是以一定的标的(价格、利率、汇率、指数)为基础进行的双边合约或支付交换的契约。美国财务会计准则委员会将金融衍生工具定义为期货、远期合约、互换和期货合约以及类似性质的金融工具。我国《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》规定，金融衍生工具是指具有下列特征的金融工具或其他合同：首先，其价值随着特定利率、金融价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。其次，不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。最后，在未来某一日期结算。它具有区别于传统会计对象的特征，如衍生效应、高杠杆效应、虚拟效应、波动效应与风险转移效应等。

（二）金融衍生工具的计量和披露。

金融衍生工具作为一种风险规避工具，基于对未来利率、汇率等因素发展变化的主观预期，其结果可能是利得或损失。《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》对金融资产、金融负债的初始计量采用公允价值，后续计量分别采用公允价值和摊余成本。采用摊余成本计量的，按照实际利率法计算摊余成本，并作为重要会计事项纳入表内进行核算。同时，对会计信息的披露要求比较全面，除须披露已确认和未确认金融工具的有关信息，还须披露对金融工具所采用的重要会计政策、计量基础、已逾期或发生减值的金融资产、作为担保物的金融资产、金融资产的减值损失等信息，并对各类风险的披露提出了相关要求。当然，公允价值作为在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额，是人们根据目前市场中的各种因素对未来不确定性所作的估计，作为一个动态的概念，能够反映风险变化的过程，及时有效地提供信息，弥补了历史成本的缺陷，是面向未来的一种计量属性。但公允价值的估值，还存在一定的技术难度，并且容易受主观因素影响，将对会计信息的相关性和有效性造成一定影响。

二、商业银行金融衍生工具的会计管理

企业会计准则要求商业银行将金融衍生工具并入表内并以公允价值确认和计量，当期公允价值变动形成的损益计入损益表;如果开展套期保值业务，可以选择使用套期会计方法，但需要符合严格的条件，对公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期等进行区分。为适应以上变化，商业银行的会计管理要在以下几方面相应调整：

（一）提高会计信息的提供速度，实时反映金融衍生工具的经营状况。

在银行会计信息系统输入方面，要求会计信息收集范围扩大，实时采集银行业务活动的全面数据，减少对数据采集的人为干预，加大对原始数据的审查;会计信息输出内容和方式要多样化，及时输出会计信息，实时支持业务处理决策，规避金融风险和操作风险。

（二）建立健全金融衍生工具交易数据的集中和积累。

衍生工具交易具有较高的技术含量，既需要对现时市场的密切关注，也需要对过去交易的完成进行规律性的总结。因此，金融衍生工具交易数据的集中和积累，对金融衍生工具的健康发展及商业银行风险的化解和防范至关重要。

（三）选择正确的套期保值业务会计处理方法，严格套期保值关系的确认。

金融衍生工具通常可以作为套期工具，但是，某项金融衍生工具无法有效地对冲被套期项目风险的，不能作为套期工具，而且作为套期工具的基本条件是其公允价值应当能够可靠的计量。银行必须准备关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件，还要继续对套期有效性进行评价。

（四）注重金融衍生工具的合法、合规性管理，加强内部控制。

由于金融衍生工具的高风险性特点，违法违规操作往往是各种金融事件的直接诱因。金融衍生工具会计风险的内控系统应该包括事前、事中和事后监督三个部分。事前监督就是对金融衍生工具风险预警指标体系的制定与考核;事中监督就是对金融衍生工具稳健经营的动态监控，随时将各项风险指标与预警指标体系警戒值对比，监督相关部门采取修正措施;事后监督就是通过各种证账检查，全面复核审查，提出整改建议和措施。

三、商业银行金融衍生工具的风险防范

企业会计准则的实施以及金融衍生工具的高风险性，对商业银行的风险防范提出了挑战。

（一）商业银行要提高对金融衍生工具风险的识别和管理能力。

要统一公允价值的确认标准，提高对复杂金融衍生工具的估值能力和技术水平，提供更加及时、全面、准确的会计信息，以实现银行的正确经营决策，防范金融衍生工具所带来的巨大风险。

（二）为弥补公允价值计量对风险披露的不足，引入风险价值披露。

虽然公允价值计量提高了会计信息的相关性，但由于金融衍生工具的杠杆作用，产生的潜在损失(收益)可能远远超过其在计量日的名义价值或公允价值，仅依靠披露金融衍生工具的名义价值或公允价值的方法对金融衍生工具风险进行估计就难以准确可靠。建议采用VaR披露模式，它是假设金融衍生工具的报酬率近似服从正态分布，在正常的市场条件下、一定置信区间及特定时间区间内，计算一个机构或会计主体可能遭受的最大损失的方法。

（三）准确识别金融衍生工具的风险类型，建立完善的风险评估体系和模型。

根据金融衍生工具的风险来源，可以分为市场风险、信用风险、资金流动风险、操作风险和法律风险。各种风险并不彼此独立，经常交叉存在，风险防范的复杂性要求商业银行建立完善的风险评估体系和模型，通过风险评估体系衡量银行所能够承受的风险程度，并确立可能从事的交易范围，同时测量银行在交易过程中其风险承受能力的变化及趋势。

篇4：浅析商业银行金融工具会计管理路径

杨娟（1980-）、女、山东济南人、硕士研究生、讲师、山东水利职业学院、主要从事会计与营销的教学工作。

赵艳飞（1982-）、男、山东淄博人、硕士研究生、讲师、山东水利职业学院、主要从事保险与金融的教学工作。

摘要：随着我国利率市场化改革的推进，商业银行所面临的利率风险越来越突出，防范和化解利率风险成为商业银行工作的重中之重。金融衍生工具由于其在金融风险管理中的比较优势，受到西方国家的推崇。本文拟从金融衍生工具防范利率风险的机制进行分析，并针对商业银行如何利用利率衍生工具来防范利率风险提出几点建议。

关键词：利率市场化；利率风险；金融衍生工具

2004年11月21日，央行宣布自2014年11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍；其他各档次贷款和存款基准利率也进行了调整，进一步推进了利率市场化进程，商业银行面临的风险也更加严峻。

1.利率风险

所谓利率风险是指一定资产负债期限结构下，由于利率的波动，银行财务状况面临的风险。包括利率的变动对银行资产、负债及表外业务的经济价值及对银行收益的影响。利率市场化下，利率波动的频率和幅度将提高，利率的期限结构会更复杂，使商业银行的收益和净现金流现值以及市场价值收到影响。利率风险分为四种：

1.1重新定价风险（Repricing risk）

也称成熟期不匹配风险（maturity-mismatch risk），是最主要和最常见的利率风险。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利率的变动而变化。因此，一旦市场利率下调，贷款利息收入将随之下降，从而银行净利息收入减少，最终导致银行利润的下降，加剧了商业银行的破产风险。

1.2收益曲线风险（Yeild curve risk）

是指由于收益曲线的意外移动或斜率的变化造成银行的收益或内在经济价值发生不利的变化。由于重新定价资产和负债的不匹配，当利率发生变化时，它们可能使银行的收益和主要经济价值暴露于不可预测的变动中。

1.3基准风险（basic risk）

是由于对具有类似定价性质的不同工具在利息支付和利息调整上的不完全相关性引起的。因此，当利率变化时，这些差异就会会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。

1.4选择性风险（Embedded options）

产生于银行的资产、负债和表外资产的期权选择中的风险。对期权的买方来说，无论是直接还是隐含期权工具都具有不对称支付特征而给卖方带来了极高的风险。实施利率市场化，利率升降将非常频繁，银行客户会随时根据利率水平调整自己的资产与负债，而这种调整往往对商业银行不利，导致商业银行的选择性风险大大增加。

2.利率衍生工具防范利率风险的内在机制

近年来，利率风险管理理论在西方国家得到迅速的发展和应用，理论的实用性也越来越强，主要包括资产负债表内管理理论和表外管理理论，由于进行资产负债表结构直接调整比较困难，收益也会受到限制，所以可以选择金融衍生产品交易进行利率风险管理。

根据巴塞尔监管委员会的定义，金融衍生工具系“一种合约，该合约的价值取决于一项或多项背景资产或指数的价值”。它能赋予交易中的一方在将来对某一项既定资产的债权，同时对另一方的债务作出明确的约束。一般来说，金融衍生工具的作用主要有三个，即避险、投资和投机，但其首要的经济功能还是转移和分散风险，以满足市场保值要求。

金融衍生工具防范风险的本质在于：不同投资者对于同一资产的边际效应不同。不妨假设：MU=f（λ，Y）（1.1）

MU是投资者的边际效应，λ使投资者对风险的评价，Y是其他影响边际效应的因素。

显然，MU和评价λ之间成非负相关关系，即：（dMU/dλ）≥0（1.2）

所以，评价的不同会导致不同投资者投资于同一资产得到不同的边际效应。因此，投资者可以将两种资产的部分或全部收益和风险进行交换，从而提高各自的期望效应，达到规避风险的目的。利率衍生工具可以起到防范与化解利率风险的作用，目前西方国家主要使用利率远期、利率期货、利率期权和利率互换等工具。

3.商业银行发展利率衍生工具规避利率风险的对策建议

3.1发展和完善我国的金融衍生工具市场

随着经济体制改革的深入，我国已初步建立了市场经济体制，金融市场也初具规模，这为衍生工具市场的发展奠定了基础。我国在发展金融衍生工具市场时，可选择的发展思路主要有：第一，加快发展和完善我国现货和已有衍生市场，科学地选择并发展金融衍生工具。第二，既优先发展场内交易，也适度发展场外交易。第三，设计科学合理的制度框架，加强对金融衍生工具的监管，为金融衍生产品的发展创造良好的外部环境。

3.2明确金融衍生工具的战略地位和功能定位，强化内控机制

第一，突破固有的理念，将金融衍生工具的应用放在银行长期发展的战略规划上，并从人才的引进和培养、高新技术支持方面付诸实施。第二，增强创新意识，根据未来利率市场化和金融監管的发展情况，适时推出新的金融衍生品交易，这不仅可以防范和化解利率风险，而且可以培育新的利润增长点，减少对传统业务的依赖。第三，借鉴西方银行在利率风险管理中的技术，运用金融工程技术，建立利率走势的收集、分析、预测及风险识别与衡量系统，提供信息支持。第四，根据巴塞尔监管委员会“关于金融衍生工具风险管理部门的指导方针”建立一套识别、检测、管理、监控、缓解和反馈各种金融衍生工具具有的市场风险的程序和措施，完善风险管理程序，防范金融衍生工具所产生的负面效应。（作者单位：山东水利职业学院）

参考文献：

[1]杨墨竹.利率市场化给商业银行带来的挑战与应对措施[N].金融时报，2012，04（09）.

[2]刘强.中国商业银行利率风险管理：方法、完善与展望[D].河南郑州大学，2012.

篇5：浅析商业银行金融工具会计管理路径

世纪80 年代以来，中国经济依靠需求侧的出口、投资、消费三驾马车取得举世瞩目的成就，而三驾马车奔腾向前的同时也积累了许多问题，如落后过剩产能，无效低端的供给，监管制度的滞后等。随着三期叠加的影响，经济增速不断收窄，经济增长步入新常态，面对经济新常态，习主席在中央财经领导小组第11 次会议上提出大力推进供给侧结构性改革。供给侧结构性改革用改革的办法推进结构调整，减少无效和低端供给，扩大有效和中高端供给，增强供给结构对需求变化的适应性和灵活性，提高全要素生产率，使供给体系更好适应需求结构变化，为当前的经济低迷注入持续增长动力。在供给侧结构性改革的浪潮中，银行业作为资本要素中的最重要组成部分，它的创新力如何提升，创新路径如何开辟成为银行业内与专家学者共同关注的焦点。

一、经济新常态下银行业经营困境凸显

改革开放30 多年以来，国有五大行及股份制银行完成了从无到有、由小到大、由弱到强的历程，取得令人瞩目的成就。2015 年工、农、中、建四大行纷纷跻入《财富》世界100 强榜单。这与实体工

商业实现跨越式发展密不可分。然而当实体经济遭遇寒流、增长乏力、发展面临瓶颈时，加强供给侧结构性改革，加快经济结构调整，淘汰落后过剩产能，成为实体经济面对困境的主动选择。受经济下行压力影响，银行业高利润也难以持续，净利润增幅不断放缓，2015 年年报显示，上市银行净利润增速首次降到个位数，平均增速从2014年的12%降至5.8%，部分银行如建设银行净利润甚至接近零增长。

(一)三期叠加对银行业利润的侵蚀

2008 年美国爆发金融次贷危机蔓延至全球后，我国政府为应对危机、平稳经济，推出四万亿投资计划。使得本应在此次危机中淘汰的落后企业、过剩产能躲过了清算一劫。此后几年我国经济发展步入“三期叠加”阶段，“三期叠加”意指我国经济处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期叠加的阶段。2010 年中国GDP 增长10.6%，经济总量首次超越日本成为世界第二大经济体。2011 年GDP 增长速度为9.5%，2012 与2013 年GDP 增速均为7.7%，2014年降至7.4%，经济增长速度步入换挡期。在2008 年四万亿国家刺激经济政策推出之后，银行业受益于此政策，信贷投放规模不断增加，2009年16 家上市银行平均净利润增速高达58.3%，此后5 年时间里都保持了两位数的高速发展。但随着发展速度和规模达到一定水平后，增长空间有限，产业经济转型尚未完成，新的经济增长点尚未形成，银行业净利润增幅不断放缓。2015 年业绩报告中，上市银

行合计净利润1.27 万亿，净利润平均增速从2014 年的12%降至5.8%，为2008年以来的历史最低水平。除两家城商行(宁波银行、南京银行)和一家全国性股份制银行(平安银行)保持了两位数增长外，其余13 家银行净利润增速降至个位数，国有五大银行，工农中建业绩增幅不足1%，交通银行净利同比增长最高，但仅为1.03%，建设银行垫底，净利增长只有0.28%，利润增长乏力，详见图1 所示。净利润增速降低的同时，银行的不良贷款率出现了不同程度的上升。2015 年年报显示，16 家上市银行平均不良贷款率达到1.67%，较2014 年上升了42 个BP。不良贷款率最高为农业银行，高达2.39%，国有五大行平均不良率高于股份制银行和城商行。近五年来不良贷款率不断攀升，意味着实体经济层面出现了经营困难，还贷压力增大。2015 年以来，在经济下行的压力下，银行业发展的黄金时代已悄然离去。

(二)互联网金融对银行业收入的分流

随着移动互联的不断创新，互联网金融异军突起，成为我国金融行业发展的一个重要里程碑。它是依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融产品，因其便捷性、实时性和低成本等特点，得到迅速发展。2013 年6 月，阿里巴巴与天弘基金推出的余额宝扛起了互联网金融大旗，不到半年时间便成为国内市场上规模最大的货币基

金。随后，腾讯、百度等互联网巨头纷纷涉足金融领域，分食金融蛋糕，国有五大银行除建行外，工行、农行、中行和交行存款总额均下降，这是自1999 年以来的首个季度下降。数据显示，存款中流失比例最高的部分是活期存款，在很大程度上被互联网金融产品吸走。以余额宝、财付通为首的互联网金融一方面分流原先银行存款客户，截流低成本资金源，从而提高了银行的资金成本，另一方面分流银行中间业务收入，如微信支付、支付宝支付等互联网第三方支付企业逐步将业务类型由线上走向线下，目前诸多商户开始采用互联网第三方支付进行结算，长此以往，将影响银行的POS 刷卡手续费收入。互联网金融对于传统银行业务的蚕食，已经触碰到银行的痛点，传统银行业面临着非常严峻的挑战。在创造了过去10 年超高速增长的神话之后，中国的银行业正进入第二次改革的深水区。

(三)利率市场化与降准降息对银行业的双重冲击

2013 年7 月，央行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，标志着利率市场化进程的启动。2015 年8 月央行宣布放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限，存款利率浮动区间上限不断提高至基础利率的1.5 倍。央行进一步放开存款的利率浮动上限的举措，标志着利率市场化时代到来。商业银行对利率敏感性增强，利率波动对银行的净利差产生影响，净利差下降，银行业经营风险与压力不断加剧。2015 年央行五次降息，其中首次降息贷款端降幅超

存款端，后四次为对称式降息。在利率市场化和降准降息对银行业双重冲击下，息差收窄，由于实体经济增长不及预期，即使存准率下调释放流动性约7400 亿人民币，但由于经济疲软下的贷款需求也不高，银行较难把央行提供的资金转换为贷款和投资。降准带来的流动性实际所受的正向影响微弱，而降息和利率市场化对银行业负向影响显著，因此，在利率市场化与降准降息双重作用下的银行业发展面临极大挑战。

二、供给侧结构性改革将加快推进银行业金融改革创新的步伐

银行业在利率市场化和互联网金融的冲击下积极探索改革创新路径，扩展增加非息收入途径。但由于实体经济改革尚不到位，经济面临着比以往更加复杂的局面。随着政府对经济改革重新诊断把脉，提出供给侧结构性改革，从劳动力、土地、资本、技术等要素出发，对供给侧资源要素重配，从产能过剩行业流动到有高需求的新兴行业中去。实体产业领域的结构性改革，对金融业提出新的更高要求，本着金融服务实体经济的原则，银行业金融改革创新也将加快步伐。

(一)供给侧结构性改革从顶层设计的战略高度，对我国银行业金融创新提出新的要求。强调从银行业供给端出发，引入市场竞争机制。加快对民营银行的准入放行，增强现有银行自身竞争和创新意识。

供给侧结构性改革旨在用市场化的方式解决经济发展瓶颈问题，提高供给的效率，促进经济结构的优化调整。我国经济目前处于三期叠加的复杂时期，经济增长速度不断放缓，低端产品产能过剩，高端制造供给匮乏。根据银监会统计数据，截止2015 年底，商业银行发展速度迅猛(包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行)，总资产超150 万亿元，规模达到上千家。近几年来，在互联网、大数据和云计算等高科技迅速渗入金融领域的过程中，以腾讯、阿里为代表的互联网企业刮起的互联网金融风暴使传统银行在这场竞争中变得非常被动，商业银行的反应速度、创新能力明显欠缺。2014 年底银监会首次批复了5 家民营银行，12 月腾讯公司旗下民营银行———微众银行正式获准开业，成为中国首家落地的互联网民营银行。随后阿里巴巴旗下的网商银行也紧跟潮流诞生了。2015 年11 月，中信银行与百度合作成立直销银行，双方举行战略合作发布会，宣布共同发起成立百信银行。至此，BAT 三巨头都已涉入银行业，民营银行在互联网金融时代的大幕下步入台前。民营银行的诞生加速了传统商业银行在产品、渠道和服务上的创新力度，加强了银行业的竞争意识、忧患意识，推动银行业提高服务水平。

(二)供给侧结构性改革从顶层设计的战略高度，对我国银行业金融创新提出新的要求。强调从银行业供给端出发，建立起能进能

出的优胜劣汰机制，对于经营失败的金融机构，建立有序的处置和退出框架，允许金融机构有序破产。供给侧结构性改革就是用市场的优胜劣汰机制，依法实现市场出清，促进行业内部和产业结构调整，让经济富有活力。淘汰过剩产能和落后产业才能更好地鼓励新兴产业创新发展，引导社会资源流入高新技术产业。全国商业银行金融机构众多，各银行的分支机构、网点分布广阔，但同质化程度较高，没有差异化的竞争优势。依靠以往银行的粗放式扩张方式获得的边际收益越来越低。随着金融市场化推进，金融业的竞争加剧，以及实体经济结构性调整，银行业的不良率上升，银行出现经营困难甚至失败的可能性加大，建立专门的金融机构破产清算管理办法，依法实施市场退出，这样有助于提高银行业经营效率，有利于银行业长期健康稳定的发展。

(三)供给侧结构性改革从顶层设计的战略高度，对我国银行业金融监管提出新的要求。在当前混业经营趋势下，现有的一行三会模式存在交叉业务重复监管，而新兴业务监管真空的问题，需要构建宏观审慎的金融监管体系，使得监管追上业务发展。

“十三五”规划明确提出，我国金融监管体系需与时俱进。面对互联网金融崛起和混业经营浪潮下的监管重构，如何全方位加强监管，建立更加有机融合和有效协作的监管体系，既是“监管追上业务发展”的迫切要求，也是银行业得以健康持续稳定大发展的前提。否

则，各子行业监管机构之间的灰色地带将越来越大，权利真空、监管空白等易滋生监管套利行为。

三、供给侧结构性改革下银行业金融创新路径选择

以“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大任务为核心的供给侧结构性改革，为经济新常态下产业结构调整提出了新的思路。用改革的办法推进结构调整，矫正要素配置扭曲，扩大有效供给，提高供给结构对需求变化的适应性和灵活性，提高全要素生产率，促进经济社会持续健康发展。银行业作为资本要素配置中的重要一环，其自身的改革创新也是供给侧结构性改革的重要任务，在五大任务的总布局下对金融创新提出了新的更高要求，这将催生金融业态产品和服务模式的创新，提高金融资源配置的效率，以实现金融服务于实体经济的任务目标。

(一)供给侧结构性改革采用“去产能”对产能过剩、资不抵债的“僵尸企业”进行出清。在去产能过程中，银行业的不良率必然上升，要探索不良资产证券化，拓宽不良资产处置渠道，发展银行内部大资产管理业务。

中央经济改革领导小组提出的供给侧结构性改革就是用市场化的方式解决经济发展瓶颈问题，提高供给的效率，促进经济结构优化

调整。地方政府简政放权，对钢铁、煤炭、水泥、电解铝等行业产能过剩、污染严重的企业关停并转，对僵而不死的“僵尸企业”进行市场出清。如果“僵尸企业”不能市场出清，优胜劣汰的市场法则不能执行，对经济重塑将产生极大障碍，也是对市场资源极大的浪费。在供给侧改革推动下，对严重产能过剩和“僵尸企业”的出清会导致银行业不良贷款率上升，这是改革必经的阵痛，银行业应积极配合对不良贷款进行整理清肃，加快对“僵尸企业”的清理。银行应积极探索不良资产证券化道路，拓宽不良资产处置渠道，利用集团银行拥有投行、基金、保险、信托多牌照的优势，以及多元互通的大资管格局，提高银行大资管业务的管理水平。通过私募发行方式，把不良资产进行证券化，销售给合格机构投资者，提升不良资产价值，提高处理不良贷款业务的能力水平，在去产能过程中实现供给侧结构优化目标。

(二)供给侧结构性改革采用“去库存”旨在促进房地产业平稳健康可持续性发展。“去库存”一方面要求银行金融创新，发展住房金融，帮助农民获得住房贷款额度;另一方面要严把征信体系建设，防范出现类似2008 年美国次贷危机的金融风险。

房地产“去库存”的过程实质上是将开发商的地产开发贷通过房产销售转移给个人，形成住房按揭贷。政府通过加快城镇化进程，鼓励农民进城买房，施行契税优惠等政策帮助解决房地产库存严重问题。从目前去库存的执行情况看，银行信贷政策要有所区分: 对于三、四线库存压力大的城市来说，需要通过金融创新，满足农民购房贷款需求。他们没有稳定的现金流入，按现行审批政策无法放贷，需推出更适用于农民自身情况的信贷产品或更有效的解决办法。如试点推出包括宅基地抵押贷款在内的农村产权抵押贷款业务。对于国内一、二线无库存压力的城市，在政策利好的刺激下，房地产价格暴涨，银行信贷金额激增。在房价上涨的预期下，各路投资资金涌入一、二线热点城市。有相当一部分购房者采用信用贷、消费贷来支付首付款，一旦房价下跌，无法变现，高杠杆购房者只能断供，将造成系统性金融风险，其影响程度不亚于2008 年美国次贷危机。因此，银行业对热点城市的房贷需求要严把审核关，规范征信体系，严把风控管理，将金融风险控制在可控的范围内。房地产的信贷政策也应根据各地市场形势的差异设计，坚持“一城一策”。

(三)供给侧结构性改革采用“去杠杆”办法着力解决地方政府和国有企业高杠杆问题。在必要条件下，银行业可采取“债转股”方式降低企业杠杆。这需要银行进行金融创新，对债转股设置转换前提、条件、方式等条款，通过“债转股”降低企业融资成本，发挥银行对上下游企业的整合作用。

截至2015 年底，我国债务总额为168.48 万亿元，全社会杠杆率为249%。在结构上，政府部门的负债率为41.5% 左右，加上部分融资平台及或有债务，政府部门债务率将提高到56.8%。非金融

企业部门债务率为131%，加上部分融资平台债务，非金融企业的债务率高达156%，其中65%来自国企。政府和非金融企业的高杠杆已成为宏观经济持续健康发展的掣肘，需要采取适当措施去杠杆。对于产能过剩落后产业的企业，需要依靠市场化原则，依法处置信用违约，打破债务软约束，降低金融风险。对于新兴行业及产业政策支持的企业，可采用“债转股”方式帮助企业降低杠杆率，化解实体企业与银行间债务链的紧张度，降低企业财务成本。商业银行有效切入“债转股”业务后，需要大力提升投资银行部的操作管理水平，研究一系列配套的制度设计和技术准备，同时在债转股的企业中发挥银行自身的产业整合作用，帮助企业走出经营困境。

(四)供给侧结构性改革采用“降成本”办法提升实体企业竞争力，采取措施切实降低企业交易成本、税负成本、财务成本、电力成本、物流成本。降低企业财务成本要求银行开源与节流并重，发展“轻型银行”、拓展非息收入途径，最大程度为实体经济提供让利空间。

供给侧结构性改革五大核心内容之一就是帮助企业降低成本。降低实体经济企业成本需打组合拳，转变政府职能，简政放权，降低制度性交易成本;降低企业税费负担，打造公平的税负环境;降低电力价格和物流成本。降低企业财务成本主要是融资费率的降低。特别是中小企业融资难融资贵的问题，有企业反映其综合融资成本接近年

息20%，利率按基准利率上浮30%以上。银行在降成本任务的要求下，开源与节流并重，一方面通过技术创新，发挥互联网金融优势，发展轻型银行，轻型银行是指资产轻和组织架构轻，可极大降低银行运营成本，提供为实体经济让利的空间。另一方面降低对存贷利差的依赖度，拓展增加非息收入渠道，利用银行的规模优势，实现交叉销售，增加中间业务收入，开发利润增长新渠道，这样才能为企业降息让利提供更大空间。

(五)供给侧结构性改革的“补短板”是补经济发展中基础设施建设和企业创新的短板，为经济增长提供新动力。金融产品有效供给不足，应提升对中小微企业、科创企业贷款精准性和有效性，推行“投贷联动”和“普惠金融”业务发展。“补短板”就是要大力解决城市基础设施和公共服务设施建设滞后，以及全社会自主创新的动力不足问题，激发企业家的创新精神及个人自主创新意识。目前来看，存在金融产品有效供给不足，企业融资成本过高，科技创新能力不强，科技研发投入偏低等问题。银行业要提高金融服务实体经济的能力，助推放贷的有效性和精准性，优化信贷结构，将资金从产能过剩行业抽离到中小微企业、科创企业，切实解决中小微企业资金不足，融资难等问题。推行“投贷联动”银行成立类似风险投资公司的方式，对科创企业给予创始资金的支持，并建立在严格的风险隔离基础上，通过信贷投放给企业提供双重资金支持。投贷联动既考虑了科创企业的融资需求，又考虑了我国中小企业以银行融资为主的金融体系特点，将充分发挥银行业金融机构在客户资源、资金资源方面的优势，有效增加科创企业的金融供给。继续大力发展普惠金融，为个体创业者提供便捷的融资渠道和融资政策，对大众创新、万众创业提供有力的资金支持，同时也将实现自身的金融创新发展。

四、供给侧结构性改革浪潮下银行业的监管体系重构

在供给侧结构性改革推动下，金融业务层面的创新不断发展，混业经营步伐不断加快，与此同时，“十三五”规划明确提出我国金融监管体系需与时俱进。供给侧结构性改革时期的金融监管如何追上业务发展步伐，如何打破银、证、保三大子行业的监管藩篱，建立起更加有机融合和有效协作的监管体系，是金融监管重构的内在要求。

现阶段我国的金融监管体制采取“一行三会”的模式，该模式在金融创新大发展时期存在两方面问题: 一方面是监管缺失，金融创新业务如互联网金融、P2P 金融出现监管真空;另一方面是监管重复，由于各监管机构之间的信息难以共享，交叉业务容易出现重复监管，导致业务交叉环节的信息流、监管流与决策流脱节。应借鉴美国2008 年次贷危机教训，强化宏观审慎监管理念，加强金融监管与宏观政策的协调，进一步完善审慎监管政策框架，增强银行业应对经济周期性波动和结构性调整的能力。同时，成立金融稳定委员会，建立联席会议制度，协调银监、保监、证监交叉业务的监管。特别是对互

篇6：衍生金融工具审计的浅析论文

【摘要】次贷危机爆发,衍生金融工具被指为罪魁祸首,尽管如此,衍生金融工具的发展依然成为国内各大银行和证券机构的趋势。由于衍生金融工具的复杂性、多样性和不确定性增大了审计风险,增加了审计人员对衍生金融工具审计的难度。本文通过分析衍生金融工具的特点,指出了衍生金融工具审计的一般程序和其中涉及到衍生金融工具模型的特殊的审计程序。

【关键词】衍生金融工具;实质性测试;审计程序;模型

一、引言

英国巴林银行的尼克李森因为衍生金融工具交易造成14亿美元的损失,导致银行倒闭;日本大和银行案件、中国中航油事件也均与衍生金融工具交易有关。衍生金融工具有两大功能,一是转移风险,二是发现价格。衍生工具通过组合单个基础金融工具,利用衍生工具的多头或空头,转移风险,实现避险目的;衍生工具依照所有交易者对未来市场的预期定价,发现价格。衍生金融工具存在以下特点:衍生工具构造具有复杂性、衍生工具设计具有灵活性、衍生工具运作具有杠杆性,其不确定性和复杂性增加了审计人员对衍生金融工具的审计风险,所以衍生金融工具审计是审计人员必须重视的审计领域。本文通过对衍生金融工具审计风险的分析,指出审计测试的一般模式及关于衍生金融工具特殊的审计测试:模型审计测试。

二、文献综述

衍生金融工具审计的问题一直是人们关注的焦点,但是这方面的文献并不多,其中绝大部分文献是关于衍生金融工具的审计风险及管理对策的,如:,王蒙、常谷珍《衍生金融工具的审计风险及防范对策》指出衍生金融工具的审计风险及风险防范对策、审计测试的特殊要求;,董博、李莉《金融衍生工具的特点及风险管理》指出金融衍生工具的特点及在这些特点之下如何进行风险管理;20,王琰《衍生金融工具的审计风险与路径选择》揭示出衍生金融工具存在的审计风险以及如何在其风险下的审计路径选择;而,普华永道会计师事务所主编的《衍生金融产品审计》指出衍生金融产品存在的市场风险、信用风险、操作风险以及内部审计人员的行为和金融监管。

三、什么是衍生金融工具

衍生金融工具是指同时具备下列特征,并形成一个单位的金融资产及其他单位的金融负债或权益工具的合同。

一是其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动;变量为非金融变量的,该变量与合同的任一方不存在特定关系;二是不要求初始净投资,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资;三是在未来某一日期结算。衍生金融工具包括金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权,以及具有金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权中一种或一种以上特征的工具。

四、衍生金融工具的特点

金融创新衍生出大量各种新型的金融产品和服务,衍生金融工具为风险管理和投机行为提供了支持,同时伴随这些便利的是衍生金融工具的风险。衍生金融工具与审计相关的特点有:

(一)衍生工具构造具有复杂性

1.金融衍生工具如对远期、期货、期权、互换的模型建立和资产定价涉及金融研究领域。2.采用多种交易方法与组合技术,如:不同种期权的投资方式、股票指数期权、货币期权、期货期权、股票与期权的组合等,使得衍生工具特性更为复杂。

(二)衍生工具设计具有灵活性

金融衍生工具在设计和创新上具有很强的灵活性,为金融市场注入了活力,通过对基础工具和金融衍生工具的各种组合,创造出大量的特性各异的金融产品,如组合投资、程序化交易、复杂的衍生金融组合产品。

(三)衍生工具运作具有杠杆性

金融衍生工具在运作时多采用杠杆方式,即采用交纳保证金的方式进入市场交易。一般只需交付少量的保证金或权力金即可签订远期大额合约或互换不同的金融工具,实现以小博大。这种杠杆效应在使收益可能成倍放大的同时,投资者可能承担的风险也成倍放大,微小的基础金融价格也许就会带来投资者巨大的收益或者损失,杠杆率可以达到100倍甚至更多。期货、外汇交易的保证金和期权交易中的期权费即是这一种情况。

五、衍生金融工具审计程序

现代风险导向审计模式要求注册会计师应当针对评估的财务报表层次重大错报风险确定总体应对措施,并针对评估的认定层次中的重大错报设计和实施进一步审计程序,以将审计风险降至可接受的低水平。注册会计师应当从下列方面了解可能对衍生活动及其审计产生影响的因素:经济环境;行业状况;被审计单位相关情况;主要财务风险;与衍生金融工具认定相关的错报风险;持续经营;会计处理方法;会计信息系统;内部控制。

具体应用在风险导向的衍生金融工具审计程序时,应当从以下几个方面展开:

(一)了解具体事项,确定审计措施

1.了解企业控制环境与内部控制,收集有关衍生金融工具的.交易信息和资料,分析并得出衍生金融工具的重大错报风险。2.针对认定的重大错报,设计风险总体应对措施与进一步审计程序。

(二)实施控制程序

1.审核被审计单位执行的政策和程序,审核有关风险的审计领域的现行内部审计资料。2.制定被审计单位的主要业务流程图,获得业务流程的可视分析,识别控制缺陷。

(三)实施实质性程序

注册会计师在设计衍生金融工具的实质性程序时,应当考虑下列因素:会计处理的适当性;服务机构的参与程度;期中实施的审计程序;衍生交易是常规还是非常规交易;在财务报表其他领域实施的程序。

具体实施实质性程序时从以下方面展开:在报表日向交易方核对在途交易。检查各衍生金融工具的合同和交易单据。验算年末计价和损益余额调节的正确性。检查衍生金融工具的税收属性,将之与整个应实施的税务方面的审计程序相联系。

六、衍生金融工具模型审计

由于衍生金融工具审计具有特殊性,其涉及到衍生金融工具模型的建立、数据的输入,和结果的输出,其中伴随着复杂的计量和数理模型,所以在衍生金融工具审计过程中,衍生金融工具模型审计成为审计工作的基础。审计人员必须能独立地监督与衍生产品相关的定量技术,其目的不仅在

于最小化模型风险及该风险可能导致的损失,而且还在于满足外部监管机构的要求并给高级管理层提供全面、完整的财务信息。就衍生产品的操作而言,管理信息的质量最终取决于提供该信息的模型的健全性和有效性,以及所使用的定量技术。

(一)了解和分析模型

衍生金融工具涉及的模型和数理技术非常多,有的模型用于计算债券的久期和凸性,有些模型则用于计算利率期限结构;而布莱克——斯科尔斯欧式期权定价模型则是用一个随机过程来描述构成期权股票价格的动态变化,并根据模型的理论框架导出期权定价公式:无套利定价;还有银行波动性模型、回归模型或插补模型等,这些模型导出的结果常作为定价模型的输入信息。

审计人员应该具体从以下方面了解和分析模型:

1.模型的基本理论假设、金融工具的交易方式。2.所使用的模型的假设条件是否与实际经济现象不符以及该模型的内在的局限性。3.模型常被使用的领域(特别是使用该模型的产品和市场类型)。

(二)模型的控制测试

在实施模型控制测试前,审汁人员应该已了解下列事项:

1.模型是用来做什么,模型用于何种产品的建模。2.模型所赖以建立的理论基础是什么,假设是什么。3.谁在使用模型,为什么要使用该模型,使用该模型的意图是什么,涉及的风险有多大。

审计人员的关注焦点在于如何筛选和测试已由开发人员所开发的模型。基于此目的,模型错误的可能发生原因,可归纳为以下三大类。一是模型不正确。亦即理论方法本身就是错的。二是模型正确但提供的解答不正确。即理论在运用出了偏差,可能是由于所选择的数值解决方法不当,或者是数据来源问题,而或者是数学计算中的四舍五入所致。三是编程错误。由于程序输入或者数据输入时出现差错。

(三)模型的实质性测试

完成模型的审计测试后,应抽取使用该模型的不同业务线的实际交易样本,对该样本再作检验,进行模型的实质性测试。对选出来的交易样本要进行独立评估,同时还需验证其风险数据。这一做法可以强化模型的独立测试。具体为:

1.经交易双方的一致确认,对交易的细节正确记录。2.输入参数的有效性、正确的估价。3.是否经过外部的独立验证。4.正确的风险数据和信用风险流程。

七、布莱克——斯科尔斯期权定价模型审计

随着布莱克——斯科尔斯期权定价模型的面世,芝加哥期权交易所的交易商们将该模型以及它的一些变形程序化输入计算机应用于刚刚营业的芝加哥期权交易所。衍生工具的扩展使国际金融市场更富有效率,新的技术和新的金融工具的创造加强了市场与市场参与者的相互依赖,不仅限于一国之内还涉及他国甚至多国,使得衍生金融交易全球化与复杂化,使得衍生金融市场更有活力。

(一)模型描述

c=sN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)

其中

S:股票价格;X:期权执行价格;r:无风险利率;T:未来时刻T;t:当前时刻t;σ:股票波动率

(二)模型假设

布莱克斯科尔斯模型基于以下假设:

1.股票价格行为服从对数正态分布模式;2.在期权有效期内,无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;3.市场无摩擦,即不存在税收和交易成本,所有证券完全可分割;4.金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃);5.该期权是欧式期权,即在期权到期前不可实施;6.不存在无风险套利机会;7.证券交易是持续的;8.投资者能够以无风险利率借贷。

(三)模型审计注意事项

期权定价模型审计不仅要实施衍生金融工具模型一般的审计程序,还必须特别注意期权定价模型中假定股票服从高斯过程。高斯过程中假定股价的概率分布偏度为零,峰度为3且为瘦尾的正态分布,而实证研究说明并非如此。研究发现,金融过程的偏度不为零,且峰度大于3,并且是厚尾的。而在高斯过程的瘦尾假定下的期权定价,就意味着忽略了诸如股价大跌等极端情形的概率分布,在实际操作中就会低估风险,造成严重后果。实施审计程序时必须注意不同衍生金融工具标的资产价格的分布是否符合期权定价模型中所假设的高斯过程。

【参考文献】

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[4] 董博,李莉.金融衍生工具的特点及风险管理 [J].沈阳工程学院学报(社会科学版),年4月.

[5] 王琰.衍生金融工具的审计风险与路径选择[J].财会月刊(综合),2008,5.

[6] 王大友. 关于注册会计师防范企业金融衍生工具交易审计风险的思考 [J].中国乡镇企业会计,2008.

[7] 赵娜.Black_scholes期权定价公式的探讨 [J].统计与决策,第6期

篇7：浅析商业银行金融工具会计管理路径

非金融企业债务融资工具发行注册规则

第一条 为规范银行间债券市场非金融企业债务融资工具的发行注册，根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及相关法律法规，制定本规则。

第二条 本规则所称非金融企业债务融资工具（以下简称债务融资工具），是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业）在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

第三条 中国银行间市场交易商协会（以下简称交易商协会）负责受理企业债务融资工具的发行注册。

第四条 发行注册不代表交易商协会对债务融资工具的投资价值及投资风险进行实质性判断。注册不能免除企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的法律责任。

第五条 交易商协会设注册委员会。注册委员会通过注册会议行使职责。注册会议决定是否接受发行注册。第六条 注册委员会委员由市场相关专业人士组成。专业人士由交易商协会会员推荐，交易商协会常务理事会审议决定。

第七条 注册委员会下设办公室，负责接收、初审注册文件和安排注册会议。办公室由交易商协会秘书处（以下简称秘书处）工作人员和会员机构选派人员组成。

第八条 企业通过主承销商将注册文件送达办公室。注册文件包括：

（一）债务融资工具注册报告（附企业《公司章程》规定的有权机构决议）；

（二）主承销商推荐函及相关中介机构承诺书；

（三）企业发行债务融资工具拟披露文件；

（四）证明企业及相关中介机构真实、准确、完整、及时披露信息的其他文件。

第九条 企业应在注册报告中声明自愿接受交易商协会的自律管理。

第十条 企业全体董事或具有同等职责的人员应认真审阅并理解债务融资工具相关的法律法规和自律规则，承诺注册文件中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带法律责任。

第十一条 办公室在初审过程中可建议企业解释、补充注册文件内容。

第十二条 办公室可调阅主承销商及相关中介机构的工作报告、工作底稿或其他有关资料。中介机构未能尽职而导致注册文件不符合要求的，办公室可要求中介机构重新开展工作。

第十三条 注册会议原则上每周召开一次。注册会议由5名注册委员会委员参加。参会委员从注册委员会全体委员中抽取。

第十四条 注册会议召开前，办公室应至少提前2个工作日，将经过初审的企业注册文件和初审意见送达参会委员。

第十五条 参会委员应对是否接受债务融资工具的发行注册做出独立判断。2名以上（含2名）委员认为企业没有真实、准确、完整、及时披露信息，或中介机构没有勤勉尽责的，交易商协会不接受发行注册。

第十六条 注册委员会委员担任企业及其关联方董事、监事、高级管理人员，或者存在其他情形足以影响其独立性的，该委员应回避。第十七条 交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期2年。

第十八条 企业在注册有效期内可一次发行或分期发行债务融资工具。企业应在注册后2个月内完成首期发行。企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。

第十九条 企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。

篇8：浅析商业银行金融工具会计管理路径

一、监管中的金融产品创新方向研究

金融创新以工具、市场等方面的创新为主,开拓了制度创新、体系创新等多重方向,而人们总是习惯性地将金融产品创新等一系列发展战略看作贯穿金融领域发展始终的革命性问题,甚至认为创新即是创造新利润来源。

前不久在对于影子银行监管创新方面的研究中,研究人员创造性地结合了金融监管理念和自我监管体系,以化无形为有形的方式将瞬息万变的银行体系归为一体,从整体出发弥补政府监管和市场调节中的缺陷。同样的,在面对商业银行金融产品的创新研究中,也应考虑到商业银行的特性,大部分商业银行具有金融不稳定性、市场调节失灵性等缺陷,1963年,明斯基教授第一次提出了完整的“金融不稳定假说”,将经济主体确认成三大基本类型,分别是:投机型、庞氏型和抵补型。而商业银行在产品创新中不可避免的会遇到资产负债性问题、长短期接待期限错配现象,在对其进行监管的过程中,这也是不可忽视的一点。

商业银行在经历了全球化、技术化、信息化革新之后,其金融产品的发展带有国际上各大银行的创新痕迹,而所谓的金融产品创新也不只局限于全面的创造,而是在原有产品的基础上融入恰当成分的新元素使之较好结合,目前国际学者所研究的金融创新也大多锁定在这类“狭义上的金融产品创新”。

伴随金融产品创新而产生的新式金融工具鱼龙混珠,监管部门在诸多新型工具之间比对某项举措对商业行业整体业务的影响和规避其所带来的风险。但尽管如此,商业银行的业务众多,管理体系尚不完善,立法方面也体现出充分的开放性而将一些细节的处理交给监管体系,导致监管部门不时陷入被动执法的境地。当商业银行出现大面积负外部性行为时,执法成本将大大增加,监管难度也会随之增大。

二、体制监管对金融创新的影响

在金融领域内的众多理论中,有一条“法律不完备性理论”,其产生背景是在金融行业极速发展的今天,无论是商业银行还是其他银行机构都在以难以预见的更新速度追随行业发展步伐,而法律的制定成本远大于金融行业的革新成本,想要法律准确及时的界定商业银行的各项金融行为大概是不可能的,因而在法律的制定乃至施行中都会存在滞后性等诸多问题,而这些有些体现在体制的不完备上,有些体现在产品的研发线上,但所有的问题都将是法律留给监管体系的空白领域,这部分内容需由监管部分对其负责。

在传统商业银行的发展过程中,其僵化的业务结构模式和全新的产品创新间存在矛盾,而银行体制的运行又难以从根源上解决此项矛盾。特别是在《商业银行资本管理办法》颁布后,国内商业银行仍旧依赖信贷增长而增加利润的业务模式将接受严峻考验,传统的信贷利差模式也面临改革,在原有模式的巨大变革前,发展新的金融产品也迫在眉睫,因此,体制监管所面临的“内忧外患”的金融处境需要一项具有较大压力的措施推动其前进。

其一,要求我们直面“不求有功、但求无过”的运营体系,商业银行收益和风险的不对称性可能导致运营整体的行政效率低下。监管的第一项,就是针对这种疲软的运营体系进行有效疏导和管理,带动行政体系的积极性,做好内部项目的改革策划,配合外部创新的实施。在面对重投入轻效益、重规模轻结构的粗放经营体系时主动改变方向,推动转型进程。监管体系可根据其行政体系在其中发挥的作用评定创新贡献值,给予适度鼓励和压力,把关创新监管的第一环节。

其二,要求我们创新体制发展,在资本计量和风险测算的管理中发挥新动力。当前体制下,我国商业银行对于资本计量方法依然遵循原有的方式,没有及时运用高级计量和新模型的开发,导致目前的各大银行难以按照新政策的规定对新产品进行高级计量,业务线混乱,一定程度上提高了商业银行金融业务的风险,也会对商业银行未来业务的发展空间产生限制性影响,不利于各项业务的拓展。因此,监管过程中同样应该对于商业银行的金融体制改良给予关注和把控,及时纠正与新政策新成果不符合的地方,把落后的体制革新使其适应新政策的发展,同时做好其他领域的适应工作,在其他业务因为新产品开放而受到影响时及时调整力度,维系主体业务的有序运行。此外,体制监管需要对整体业务了解之后作出适当的风险预估,在风险预估值大体确定的情况下开展监管调节,维持如资本计量升级等管理的有效性,降低信贷压力,推动资本精细化预估。

三、信息监管对金融创新的影响

商业银行发展金融产品创新时需要获取足够准确的信息,对于国家监管部门而言,提供足够的信息是公众赋予他们的任务,而市场的优势就在于市场往往能够以更低的成本获取更为准确的信息。

在金融发展的脆弱性原理下,信息不对称原理是另一重要研究方向。所谓信息不对称,是指在市场运行中,各方获取的信息从内容上到数量上、时间上存在不对等的现象,而这种现象在金融领域中则可能成为制约金融系统正常运行的重要障碍,一直广受重视。

在金融市场的竞争领域中,如果将商业银行整体视作一个大的金融机构,那么每一位公众将作为投资人,他们和商业银行间建立的种种信贷关系也是一场投资人和投资方之间的契约。当银行推出新的金融产品时,应先将它的信息公布给公众,只有公众接受,这项业务才有良好的运行前景,而实际生活中的公众们常常因为处于信息劣势的一方而在投资中背负巨大的风险享有较少的利益,久而久之,公众对于银行的信任降低,出现信任危机后就转向新的投资手段。

此时,监管领域的外部监管作用就要想办法发挥出实效,将商业银行下信息的复杂性、隐蔽性加以改良,甚至做到主动监督新的金融产品在对外发布时所描述的详尽程度和信息完整性,纠正信息不对称给公众带来的损失,维持稳定客源的基础上给予商业银行以发展的信心和动力。

就理论而言,当前世界中不存在纯粹的市场经济或公有经济,二者相辅相成共同促进了金融领域的进步,而监管所担当的角色就像是政府在微观领域对竞争环节的干预和调节,在弥补市场机制、商业机制下资源不合理配置的缺陷下,解决其盲目性、滞后性的问题,尽可能降低经济的不稳定性和对交易领域的负面影响,既是维护金融的稳定,也达到了保护公共利益的目的。

比较研究中我们能够发现,监管所担当的不仅是政府的职能。监管者有比政府更加专业的指导能力,在金融创新方面更能对症下药降低管理成本,而它对于金融产品创新所带来的问题的处理上也更加快捷有效,并且不会产生较大的社会影响,可以维系社会金融体系的稳定,避免大面积恐慌。适当的监管体系始终建立在对金融产品创新业务的有限干预和规范上,在解决信息不对称和道德风险等相关问题的基础上对金融机构保持较大约束力。

三、结语