投资基金管理办法

投资基金管理办法（精选6篇）

篇1：投资基金管理办法

一、本规定的适用对象

(一)本规定所指股权投资基金，是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金(包括产业投资基金、创业投资基金等)。股权投资基金可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式。

股权投资基金管理企业是指管理运作股权投资基金的企业。

私募证券投资基金管理企业是指借助信托公司发行理财产品，在监管机构备案，资金实现第三方银行托管，主要投资于证券市场的投资管理机构。

(二)本规定适用于本市注册的内资、外资、中外合资股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业，并且满足以下条件：

股权投资基金的注册资本(出资金额)不低于人民币5亿元，且出资方式限于货币形式，首期到位资金不低于1亿元。股东或合伙人应当以自己的名义出资。其中单个自然人股东(合伙人)的出资额不低于人民币1000万元。以有限公司、合伙企业形式成立的，股东(合伙人)人数应不多于50人;以非上市股份有限公司形式成立的，股东人数应不多于200人。

股权投资基金管理企业，以股份有限公司形式设立的，注册资本应不低于人民币3000万元;以有限责任公司形式设立的，其实收资本应不低于人民币3000万元。

私募证券投资基金管理企业注册资本3000万元人民币以上且管理资产在1亿元人民币以上。

二、规范股权投资基金的工商登记

(一)市各有关部门对股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业，给予工商注册登记的便利。

(二)股权投资基金、股权投资基金管理企业可在企业名称中使用“基金”或“投资基金”。

(三)公司制、合伙制股权投资基金、股权投资基金管理企业,在章程或合伙协议中应明确规定,不得以任何方式公开募集和发行基金。

(四)承担管理责任的股权投资基金管理企业的法定住所(经营场所)，可作为股权投资基金企业的法定住所(经营场所)办理注册登记。

三、明确股权投资基金的税收政策

(一)合伙制股权投资基金和合伙制股权投资基金管理企业不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。

(二)合伙制股权投资基金和股权投资基金管理企业，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%—35%的五级超额累进税率计征个人所得税。

不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税。

(三)合伙制股权投资基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税按有关政策执行。

(四)合伙制股权投资基金的普通合伙人，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税;股权转让不征收营业税。

(五)股权投资基金、股权投资基金管理企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上(含2年)，凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》(国税发〔〕87号)规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣企业的应纳税所得额。

四、加大对股权投资基金的支持力度

(一)自本《规定》实施之日起，新注册的股权投资基金可享受以下政策：

以公司制形式设立的股权投资基金，根据其注册资本的规模，给予一次性落户奖励：未经国务院或国家主管部门批准的股权投资企业或管理企业，根据注册资本金和累计实收资本以及注册后一年内从事股权投资行为，给予一次性资金补助。其中，注册资本金或累计实收资本10亿元人民币(含10亿元人民币)以上的，补助1000万元人民币;注册资本金或累计实收资本5亿元人民币(含)以上的，补助800万元人民币;1亿元人民币(含)以上的，补助500万元人民币。

五、推动股权投资基金业的规范健康发展

(一)规范发展股权投资基金行业协会，充分发挥行业协会在加强行业自律管理方面的作用。

(二)积极引入专业的股权投资基金评级机构，以市场化的方式推动股权投资基金评估体系的建立，引导股权投资基金规范健康发展。

(三)市各有关部门要加强对股权投资基金行业的监督管理、风险预警及处置工作，依法打击利用股权投资基金名义进行的各类非法集资活动。

中国股权投资基金与创业投资协会筹备组组长邵秉仁表示，《股权投资基金管理办法》应尽快出台，“要从国家大局出发，从当前经济之需要出发，从社会稳定的高度，充分认识发展股权基金的重大意义，从而摒弃部门利益，减少行政扯皮，提高行政效率”。

篇2：投资基金管理办法

从投资情况看，有734家企业获得股权投资，总投资额162亿美元，大量的基金并未实实在在地进行投入。为此，邵秉仁表示，在满足企业融资特别是 中小企业融资方面，股权投资并没有起到应有的作用，当前亟需股权投资行业的快速发展。

《股权投资基金管理办法》明确了对PE行业适度监管的政策指向和基本监管框架。《办法》的出台为私募(PE)提供了运作的基本蓝图。“从PE不吸收公众存款且总体规模很小的行业特点看，不应该监管。适度监管有助于行业的发展，比如国家管理部门对合格管理者和机构投资者有统一规定，会吸引更多社会资金进入，有助于这个新兴行业发展。”在我国的资本市场监管体系中，重点监管的对象往往是涉及公共利益的领域。而对于民间的投资行为，如果不触及非法集资等法律红线，监管机构一般不会予以干涉。随着私募股权基金日渐流行以及影响力的日益扩大，有关部门不得不把对民间资本的宏观控制权囊入手中。

目前，尽管国内热心股权投资的人很多，但我国股权投资市场的发展还处于初始阶段。中国股权投资基金与创业投资协会筹备组的组长、北京股权投资基金协会荣誉会长邵秉仁表示，据不完全统计，在中国内地市场活跃的股权投资基金大约有568支，总募集资金额为3095亿美元。其中外资基金324支，募集总额为2954亿美元，占总募集金额的95%以上。“本土的资金真正注入到股权投资里面的微乎其微，这样的现状使我们清醒的看到股权投资基金发展的道路相当长远。”他说。

“而从政府层面看，法规严重滞后，政策不相配套，限制了股权投资的发展。”邵秉仁表示。实际上，众多投资界的业内人士对《股权投资基金管理办法》出台的渴望溢于言表。但《股权投资基金管理办法》似乎总是“雷声大、雨点小”，虽然已经酝酿了好几年，但由于在一些具体问题上各个相关部门的看法不能统一，该办法迟迟未出台。

“国家在一个统一的规范出台之后，也要营造一个更加宽松的环境，过多的监管也可能会使创新思想受到限制。”全国工商联并购公会会长王巍则表示。

尽管国家层面的政策尚未出台，但是有些地方为促进股权投资基金业的发展已经行动起来，北京、天津、上海和深圳等地都在自己的管理权限范围内，颁布实施了促进当地股权投资企业发展的具体办法，同时各地也自发成立了股权投资协会等行业的自律组织。

北京市今年年初颁布了《关于促进股权投资基金业发展的意见》，为PE行业在北京发展制定了系统配套的优惠政策，明确了有限合伙制股权基金的税收政策等。据悉，目前，《关于促进股权投资基金业发展的意见》的实施细则正在紧锣密鼓的制定当中。

协调需加强国家发改委此前一直在起草《产业投资基金管理办法》，现在将其更名为《股权投资基金管理办法》，而原本要制定的试点总体方案也被该办法代替。但是，由于办法的出台需要多个部门协调，一直处于难产状态，“方案几易其稿，每次都有很大变动，但一直未能达成共识。”一位多次参与方案起草的人士表示。而造成这种局面的原因，是相关部门对权限的争夺。比如，关于PE成立是审批制还是备案制的争论中，讨论稿曾规定规模在50亿以上的要审批，也曾考虑规模在50亿以上且国资出资的实行审批，“如果要审批，审批权属于发改委还是国资委呢?”一位业内人士指出了问题症结。

但业内对办法及相关配套措施则可说是望眼欲穿。北京股权投资基金协会会长方风雷多次呼吁，建议有关监管机构鼓励商业银行、保险公司、社保基金等大型机构投资者设立基金;建议有关部门尽快制订有限合作制企业的登记制度，并尽快依据合法合理原则，完善税收优惠政策。

全国人大财经委副主任委员吴晓灵建议，金融监管部门应该尽快明确金融机构投资股权基金的原则。保险、证券、银行、信托投资公司尽管自有资金很少，但它们筹集了许多资金，应该指定规则明确它们能不能够做有限合伙人。

尽快完善相关政策对于工商登记、机构投资者投资、证券登记和税收等相关政策，北京大学经济学院教授何小锋认为，相关部门不用非要等到股权投资基金管理办法出台后再制定这些政策，而是应该尽快完善相关政策。 《合伙企业法》出台后，本土新设立的有限合伙机构也越来越多，但由于合伙企业法还没有相关的实施细则，各地工商部门在注册登记时方式各异，甚至有些地方的工商部门拒绝给予注册登记。吴晓灵呼吁，应尽快明确合伙制股权投资企业的工商登记办法。何小锋指出，PE能在大多沿海城市工商局登记注册，而一些落后地区却往往不给注册，这使得这些地区不能享受到PE投资带来的好处。而此次国务院办公厅提出这一问题，相信会对注册问题起到推动作用。

一些地方也出台了税收政策，有助于有关部门在制定政策时参考。北京市日前表示，将出台政策避免对股权投资基金双重征税，拟将合伙制股权基金和合伙制股权基金的管理企业不认定为所得税的纳税主体，采取“先分后税”的方式，由合伙人分别缴纳个人所得税。对个人有限合伙人，按照股息、红利等资本利得项目按20%的税率征收个人所得税;对个人普通合伙人暂定按照股息、红利等资本利得项目按20%的税率征收个人所得税;合伙制股权基金从被投资企业获得股息、红利等投资性收益，不再重复征收企业所得税。吴晓灵呼吁，政府应该尽快明确合伙制股权投资基金的税收政策。

依据有关规定，机构开立证券账户必须为法人，而有限合伙企业不是法人组织，因此不能开立证券账户。业内人士指出，此规则当初所限定的非法人机构，主要是针对像合伙制会计师事务所、律师事务所等智合型的合伙机构，而合伙制的创投企业是资合型的经济组织，是经济实体而不是只提供智力服务的机构。上海市有关部门此前表示，下一步要着力解决的问题，包括让在沪注册的创业投资和私募股权投资基金，可以合法地开证券市场账户。吴晓灵认为，目前已有许多在开户管理办法之外给予开户的先例，现在不是开与不开的问题，而是对账户的监管原则问题。

政策滞后限制发展PE被迫“隐身”或“多栖”

在融洽会期间举行的第二届中国股权投资基金年会上，全国政协人口资源与环境委员会副主任、中国股权基金和创业投资协会筹备组组长邵秉仁指出，到目前为止，在中国内地市场活跃560多家股权投资基金中，总募集金额达到3095.1亿美元，其中外资基金共324支，占募集总金额的95%以上。无论数量和募集资金的情况，基本还是外资为主。这与业内盼望的股权投资发展状况相差甚远。

实际上，投资于成长期企业股权的股权投资基金，制度设立长期处于空白，甚至连名称都不统一，既有产业投资基金，也有私募股权投资基金(PE)等多种称呼，缺乏规范。

记者采访中，很多基金合伙人或管理公司反映，由于国内与PE相关的政策、法规都不是非常明朗，而且不具备连续性，缺少一个清晰、长期的规划，导致了PE的生存环境恶劣。PE变成了多栖动物，什么样的存在形式都有，不少“地下党”隐身作战。针对PE的政策和法规的出台，“等候一辈子，热闹一阵子”，证明管理层对PE认识还不够清晰，还犹豫不决。

篇3：基金投资管理系统设计

近年来,随着国家投资管理体制的变革,传统的投资项目管理方式不断受到了冲击和挑战。目前对于投资项目的管理大部分还处于手工操作阶段,对于基金投资项目管理存在审批流程迟缓、项目风险难以有效把控等问题。伴随着全球信息化浪潮的来临,基金投资管理系统是投资项目伴随着计算机技术发展的必然产物之一。

以基金投资项目管理知识理论体系为基础,以现代化信息技术为精髓,以开发适合企事业单位实施应用投资管理系统为宗旨,经过深入调研、分析、研究、反馈,与实际情况相结合、开发出符合中国国情的投资管理软件———基金投资管理系统。该系统可以帮助客户对项目投资实现科技管理手段,该系统是以项目信息为基础,以投资管理业务流程主线,通过各个子业务系统的相互协同来完成。

2 系统介绍

2.1 系统解决的问题

1)规范管理流程。统一制定各类投资业务管理制度,规范各类基金业务的处理流程和业务流程,使之更能符合项目管理的需要。

2)提高办公效率。改变以往项目审批周期长,工作效率低,流程混乱等现状,实施信息化减少人为因素对信息传递造成不利影响,实现无纸化办公,加大信息共享力度,达到方便、快捷掌握项目整体信息的目的。最终达到信息资源化、管理规范化和办公现代化。

3)采集实时信息。提高系统内部的业务运作效率与数据质量,保证投资管理部门及时、准确获得所需信息,确保对整个项目实施的可控。

4)实现资源积累。通过信息化建立项目储备库,记录已完成和目前正在实施项目的具体情况,便于系统分析统计项目进度、问题、风险等信息。

5)辅助科学决策。通过建立基金投资管理平台,提高基金的管理效率,实现项目管理能力的科学提升;对采集的信息进行系统分析,从而能够及时的调配资源,统一协调开展的项目。

2.2 系统目标

加强基金投资项目全过程管理。通过实施基金投资项目管理信息化,就是要建立一整套投资项目管理体系,覆盖基金审批、项目立项、项目计划、项目审批、投后管理、投资报表等项目管理工作内容。在项目投资管理全过程中,通过信息集成、过程优化,实现信息流、资金流、工作流的集成和优化,使信息系统能够切实起到支撑业务运营和支持业务创新的作用,从而提高基金的市场应变能力和竞争能力。

规范投资项目管理程序。严格按照企业管理程序确定的系统流程执行,推动企业信息化,将信息技术与管理技术相结合。

提高投资项目管理效率。通过计算机网络技术建立合理的信息管理体系,构建电子化管理流程,把各级管理人员从手工劳动中解脱出来,达到提高工作效率的目的。

2.3 系统中主要角色

如表1所示。

3 系统功能需求

3.1 系统构架图

图1为系统构架图。

3.2 系统功能描述

3.2.1 系统管理

系统管理实现对基础数据的添加、维护,以及对相关服务的系统参数的配置;1)用户、角色、权限管理:实现对系统中的用户、角色、权限的新增、编辑、查看、删除等操作;2)基金管理:实现对基金公司信息和基金信息的新增、编辑、查看、删除等操作;3)系统自定义:对系统中需要扩展的几个重要字段的枚举值进行定义;4)系统配置:配置系统的相关参数。

3.2.2 投资管理

投资管理主要实现基金、项目中的各角色用户对投资过程中各阶段的进展情况进行跟踪;

图2为业务流程图;图3为项目阶段管理流程图。

1)项目管理:实现对与当前所选基金关联的项目的日常管理;2)项目投后管理:项目的投后管理主要是对投资阶段的“董事会”、“里程碑”、“财务”、“组织架构管理”四个阶段进行管理;3)模板管理:实现对与基金、项目相关的文档的管理,以及对文件模板的管理;4)统计管理:项目各个阶段漏斗图;提供月、季、年度投资数据的收集、汇总、制表、查询等。

4 系统设计

4.1 B/S体系结构

B/S(Browser/Server,浏览器/服务器)模式又称B/S结构。它是随着Internet技术的兴起,对C/S模式应用的扩展。在这种结构下,用户工作界面是通过IE浏览器来实现的。B/S模式最大的好处是运行维护比较简便,能实现不同的人员,从不同的地点,以不同的接入方式(比如LAN,WAN,Internet/Intranet等)访问和操作共同的数据。

客户端只负责显示与用户交互的界面及少量的数据处理(如数据合法性检验)工作。客户端将收集到的信息(请求)提交给中间件服务器,中间件服务器进行相应的业务处理后,再将处理结果反馈给客户端。最后,由数据库服务器存储系统的数据信息和数据逻辑,向中间层提供数据信息。

B/S结构主要特点是:客户端一般是一个浏览器,业务逻辑部署在Web服务器[2]上。这样客户机不再负责处理复杂计算和数据访问等功能,主要处理负责与用户的交互。系统的绝大多数处理功能都放在web层上,所有的应用系统、业务逻辑和控制都在这一层上,对数据库的访问也放在这一层上。数据库服务器负责大量的数据信息和数据逻辑,所有与数据相关的安全、完整性控制、数据的一致性、并发操作等都是在第三层完成。如图4。

4.2 主要模块描述

4.2.1 工作流设计

系统中主要有两块设计到流程处理,项目的审批和基金的审批,我们这里的设计是参考jbpm[3]的流程模式,通过先生成任务节点的形式来处理流程审批,里面支持流程审批通过,临时保存审批信息和流程撤回。审批处理流程如图5所示。

创建下一个节点任务的流程,如图6所示。

4.2.2 权限设计

采用基于角色的访问控制(Role-Based Access Control)模型来设计基金管理系统的权限。在RBAC中,权限与角色相关联,用户通过成为适当角色的成员而得到这些角色的权限。这就极大地简化了基金系统的权限的管理。

RBAC模型[4]的基本思想是在用户和访问权限之间引入角色这一中介,实现了用户与权限(Permission)的逻辑分离,根据安全策略划分角色,为用户指派角色,对每个角色分配操作许可,用户通过角色间接地对信息资源进行访问。角色是为完成各种不同的任务而设置的,根据用户的职权和责任来设定不同的角色。在RBAC模型中,用户和角色的关系式多对多的关系,一个用户可以拥有多个角色,一个角色也可以给多个用户授权;角色和权限之间的关系也是多对多的关系,一个角色可以拥有多个权限,一个权限也可以被多个角色所拥有。用户、角色和权限之间的关系如图7所示。

5 系统项目的作用

系统以投资项目、成本预算及执行情况、资金预算为基础,实现投资、财务管理的电子化流程及信息处理,实现用户对投资项目及资金的管理及监控,为公司投资及决策提供准确、可靠的数据依据。

1)集中管理

财务人员采用数据集中存储的方式,有利于对投资、成本、资金信息进行集中的分析、管理。

2)流程控制

严格执行基金审批流程和项目审批流程,保证信息及时性和准确性,确保资金安全高速运作。

3)信息共享

通过数据集中管理“统一信息平台,统一操作流程”,做到了“信息集成、过程集成、功能集成”,实现了各个部门与财务数据共享。减少重复工作量,确保各信息的一致性,提高信息的利用率。

4)持续扩展

建立一个可扩展的基金管理系统。可以适应企业随着业务变化和经营管理水平的提高而带来的系统变化。

6 结束语

该系统投入使用之后,提高了效率,达到了预期目的。实践证明,该软件的应用,符合基金投资公司的信息化要求,符合公司内部控制[5]要求。有助于推动管理信息化、科学化。目前本系统已经实现短信集成,后续将进行会议管理的集成工作。

摘要：首先描述基金投资管理系统解决的问题和目标。然后从系统构架图出发,介绍系统管理和投资管理的主要功能模块。最后系统设计体系结构,审批工作流设计及权限设计。

关键词：基金投资,管理系统,功能设计[1],信息化

参考文献

[1]温昱.软件架构设计[M].北京:电子工业出版社,2007.

[2]孙卫琴.精通Struts:基于MVC的Java Web设计与开发[M].北京:电子工业出版社,2004.

[3]王宇明,庄继晖.JBPM——一个开源的J2EE工作流管理系统[J].微处理机,2006(5).

[4]DavidF.Ferraiolo,D.RichardKuhn and Ramaswamy Chandramouli Role-Based Access Control Artech House,2003.

篇4：解读养老基金投资管理办法

2015年8月23日，中国政府网公布了《基本养老保险基金投资管理办法》。这是我国养老保险制度改革发展史上的一件大事，标志着数以万亿计的基本养老保险基金即将在国内资本市场横空出世。记者采访了有关专家，请其就该办法进行解读。

确保养老基金保值增值

人力资源社会保障部社会保障研究所所长金维刚说，长期以来为保障基金安全，国家有关政策规定养老基金只能存银行和购买国债，历年来基金收益率不仅低于银行一年期存款利率，而且低于同期通货膨胀率，导致庞大的资金难以实现保值增值。

根据人力资源社会保障部最近发布的《中国社会保险年度发展报告2014》，2014年末全国养老基金累计结余3.56万亿元，其中城镇职工养老基金累计结余3.18万亿元，城乡居民养老基金累计结余3845亿元。预计未来一个时期，基金累计结余规模还将持续扩大。

“特别是城镇职工基本养老保险的基础养老金全国统筹方案预计也将出台实施，这将进一步增强养老基金的支付调剂能力并扩大基金累计结余规模。”金维刚说。

金维刚表示，政府通过利用养老基金结余的巨额资金进行投资和建设，可以控制消费支出，从而在很大程度上有效抑制货币供给和通货膨胀，有利于保持国民消费相对稳定，促进经济恢复和发展。

促进资本市场健康发展

中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文认为，在一些社会保障制度和资本市场比较健全的国家，养老基金都是重要的资金来源，通过市场化投资既实现了自身保值增值，又促进了资本市场健康发展。

“保险资金和养老基金是资本市场投资的长期性基金，而养老基金比保险资金还要稳定。养老基金几十年不用考虑流动性的问题，是发现市场价值和实施价值投资的本源所在。”郑秉文说，“从这个角度看，养老基金是所有国家资本市场价值投资的基石，其作用如同债市中的20年长期国债。”

据介绍，《基本养老保险基金投资管理办法》的投资范围较广，主要体现在投资国家重大工程和重大项目建设，购买国债、政策性或开发性银行债券、信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、地方政府债券等固定收益类投资品种，以及投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品。

专家表示，养老基金作为重要的机构投资者，具有很强的低风险偏好，追求长期稳定收益，而且会有源源不断的资金注入，很少频繁换手，对短期投机心理将是巨大的抗衡力量，有利于减少股指波动幅度。因此养老基金投资将逐步成为资本市场的压舱石。

养老基金入市风险可控

一些人担心，养老金作为居民的基本养老保障，入市后是否安全？专家对此表示，养老基金投资无法完全避免短期波动，但从中长期来看，投资将带来丰厚回报。

上海住房公积金中心主任马力说，这一管理办法明确了基金的风险准备制度，规定受托机构按照养老基金净收益的1%提取风险准备金，专项用于弥补养老金投资发生的亏损。同时对养老基金的信息披露制度和监督检查制度做出了具体规定。

“投资管理办法所说的资本市场是包括多层次结构和丰富产品的资本市场，股票类资产投资只是其中一项，且最高投资比例不超过30%。”马力表示，“养老基金对于股票市场的投资风险是可控的。只要按制度执行，就会达到既维护基金安全，又能保值增值的目标。”

篇5：投资基金管理办法

记备案管理试行办法

第一章 总 则

第一条 为促进股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）加快发展，规范股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）的登记、设立、运作和监管，保护投资者等当事人的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》和《公司登记管理条例》、《合伙企业登记管理办法》和《国家发展改革委办公厅关于在天津滨海新区先行先试股权投资基金有关政策问题的复函》（发改办财金[2008]1006号），制定本办法。

第二条 本办法所称股权投资基金是指以非公开方式募集的、专项用于对企业进行直接股权投资资金的集合。该基金应是由基金管理人管理、基金托管人托管的，并由投资者按照其出资份额分享投资收益，承担投资风险的基金。

本办法所称股权投资基金管理公司（企业）是指接受股权投资基金委托，规范管理运营股权投资基金的公司（企业）。

第三条 依法设立的股权投资基金包括公司制、合伙制、契约制和信托制。依法设立的股权投资基金管理公司（企业）包括公司制和合伙制。

本办法适用于依法发起设立、在天津市工商行政管理部门注册 1

登记、募集总额不超过50亿元人民币（含50亿元）的股权投资基金及其管理机构。经国务院或国家发展和改革委员会（以下简称“国家发改委”）批准设立的股权投资基金及其管理机构不适用本办法。

天津股权投资基金发展与备案管理办公室（以下简称“发展与备案管理办公室”）是负责股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）发展、备案和监管的职能部门（以下简称“发展与备案管理部门”）。发展与备案管理办公室由天津市发展和改革委员会会同有关部门组成，在股权投资基金发展与备案管理业务上接受国家发改委的指导。发展与备案管理办公室积极支持已在天津备案的股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）向国家发改委申请备案。

第二章 股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）的注册登记

第四条 设立公司制和合伙制股权投资基金、股权投资基金管理公司（企业），应按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》办理工商注册登记。

天津工商行政管理部门是股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）的注册登记机关。

第五条 股权投资基金、股权投资基金管理公司（企业），以股份公司设立的，投资者人数（包括法人和自然人）不得超过200人； 2

以有限公司形式设立的，投资者人数（包括法人和自然人）不得超过50人；以合伙制形式设立的，合伙人人数（包括法人和自然人）不得超过50人。以其他形式设立的股权投资基金，投资者人数应当按照有关法律法规的规定执行。

第六条 公司制股权投资基金的注册资本为1000万人民币。公司制股权投资基金管理股份公司的注册资本不少于500万人民币；公司制股权投资基金管理有限公司的注册资本不少于100万人民币。注册资本允许分期缴付，股权投资基金首期缴付不少于1000万人民币，股权投资基金管理公司首期缴付不少于100万元人民币。

合伙制股权投资基金企业、合伙制股权投资基金管理企业的出资，按照《中华人民共和国合伙企业法》规定执行。

以其他形式设立的股权投资基金的出资，应当按照有关法律法规的规定执行。

股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）所有投资者，均应当以货币形式出资。

第七条 股权投资基金的经营范围核准为：从事对未上市企业的投资，对上市公司非公开发行股票的投资以及相关咨询服务。

股权投资基金管理公司（企业）经营范围核准为：受托管理股权投资基金，从事投融资管理及相关咨询服务。

第八条 公司制股权投资基金公司名称核准为：“xx 股权投资基金股份公司”、“xx股权投资基金有限公司”。

合伙制股权投资基金企业名称核准为：“xx股权投资基金合伙 3

企业+（有限合伙）、（普通合伙）”。

公司制股权投资基金管理公司名称核定为“xx股权投资基金管理股份公司”或“xx股权投资基金管理有限公司”。

合伙制股权投资基金管理企业名称核准为“xx股权投资基金管理合伙企业+（有限合伙）、（普通合伙）”。

第九条 公司制、合伙制股权投资基金、股权投资基金管理公司(企业),在章程或合伙协议中应明确规定,不得以任何方式公开募集和发行基金。

第三章 股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）的发展备案管理与投资运作

第十条 符合备案条件的股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）注册登记后，应按照《国家发展改革委办公厅关于在天津滨海新区先行先试股权投资基金有关政策问题的复函》（发改办财金[2008]1006号）向发展与备案管理部门备案。

第十一条 向发展与备案管理部门备案应当具备下列条件：

（一）已在工商行政管理部门注册登记。

（二）股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）的主要投资者最近2年持续保持盈利的财务状况，未受过有关行政主管机关或者司法机关的重大处罚。

（三）公司制股权投资基金公司（合伙制股权投资基金企业、4

契约制和信托制基金）的注册资本（协议募集资金总额）不少于1亿元人民币、实收资本（首期认缴额）不少于2000万元人民币。公司制股权投资基金管理股份公司实收资本不少于1000万元人民币。公司制股权投资基金管理有限公司（合伙制股权投资基金管理企业）实收资本不少于100万元人民币。

单个投资者对股权投资基金的投资额不得低于100万元人民币。

（四）股权投资基金管理公司（企业）有至少3名具备2年以上股权投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任，其中，至少有1名高级管理人员具备5年以上股权投资和经济管理经验。

前款所称“高级管理人员”，系指担任副经理及以上职务或相当职务的管理人员。

（五）投资方向符合国家产业政策。

（六）有符合规定的基金管理人和基金托管人，分别承担基金的管理责任和托管责任。基金管理人具有明确可行的基金管理计划；基金托管人具有明确可行的基金托管计划。

（七）发展与备案管理部门规定的其他条件。

第十二条 向发展与备案管理部门备案应当提交下列文件：

（一）备案申请报告。

（二）股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）工商登记文件与营业执照复印件（加盖公章）。

（三）基金发起人协议（基金合同、合伙协议）、基金管理公司合同（合伙协议）、章程、管理协议、托管协议等规范基金和基金管理公司（企业）组织程序和行为的法律文件。

（四）投资者名单、承诺出资额和已缴纳出资额的证明文件。

（五）股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）高级管理人员名单、简历。

（六）经会计师事务所审计的股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）的主要投资者最近2年的财务报告。

（七）律师事务所出具的法律意见书。

（八）备案申请书、基本情况表、高级管理人员情况表，一式三份并加盖公章，审核通过后须提交其电子文档。

（九）基金管理计划书和基金托管计划书。

（十）发展与备案管理部门要求提供的其他材料。

第十三条 发展与备案管理部门在收到备案申请后，应当在5个工作日内，审查备案申请文件是否齐全，并决定是否受理其备案申请。受理备案申请后，应当在20个工作日内，审定申请人是否符合备案条件，并向其发出“予以备案”或“不予备案”的书面通知。对“不予备案”的，应当在书面通知中说明理由。

第十四条 经发展与备案管理部门备案且符合下列条件的股权投资基金及其管理机构，发展与备案管理部门支持向国家发改委申请备案：

（一）股权投资基金及其管理机构都在天津滨海新区登记注 6

册。

（二）金融机构认购（承诺认购）金额不低于基金总规模的1/3。

（三）国家发改委规定的其他条件。

第十五条 发展与备案管理部门已予备案的股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业），应当在每个会计结束后的4个月内，向发展与备案管理部门提交经注册会计师审计的财务报告与业务报告，并及时报告投资运作过程中的重大事件。

前款所称重大事件，系指：

（一）修改公司（企业）章程（协议）等重要法律文件。

（二）增减资本。

（三）高级管理人员或管理人、托管人变更。

（四）重大投资事项。

（五）清算与结业。

第十六条 发展与备案管理部门应当在每个会计结束后，对备案的股权投资基金、股权投资基金管理公司（企业）和托管银行提交的财务报告、业务报告与托管报告等进行审查。在必要时，对其投资运作进行不定期审查。

对未遵守本办法规定进行投资运作的，发展与备案管理部门应当责令其在30个工作日内改正；未改正的，应当取消备案。

第十七条 股权投资基金管理公司（企业）应当按照审慎经营的原则，制定组织架构、内控制度、风险管理程序和内部财务管理制度。

第十八条 为保护投资者利益和基金资产安全，原则上要求股权投资基金委托经银监会认可的商业银行托管基金资产。

基金未投资于企业的资金，只能存于银行或用于购买国债等固定收益类证券。

第十九条 天津股权投资基金协会依据本办法和相关法律、法规及规章，对股权投资基金和股权投资基金管理公司（企业）进行自律管理，并维护本行业的自身权益。

第四章 附 则

第二十条 本办法由天津市发展和改革委员会会同有关部门解释。

第二十一条 发展与备案管理部门应及时分析股权投资基金和股权投资金管理公司（企业）的发展情况，根据发展中遇到的问题，及时修订完善本办法。

篇6：长沙市产业投资基金管理办法

各区县(市)人民政府，市直各单位：

《长沙市产业投资基金管理办法》已经长沙市人民政府同意，现印发给你们，请认真遵照执行。

长沙市人民政府办公厅

长沙市产业投资基金管理办法

第一章总则

第一条为推进经济结构调整和产业转型升级，创新财政资金分配方式，充分发挥财政资金的引导和放大效应，发挥市场在资源配置中的决定性作用，促进投资机构和社会资本进入我市新兴产业领域，根据财政部《关于印发〈政府投资基金暂行管理办法〉的通知》(财预〔2015〕210号)等国家有关规定并结合我市实际，设立长沙市产业投资基金(以下称投资基金)，特制定本办法。

第二条本办法所称投资基金是指由市政府出资设立，通过支持、引导、跟投等方式引导社会各类资本投资新兴产业，推动产业结构调整和转型升级发展的政策性基金。

2015年至2017年三年内，每年分别筹集 3亿元、6亿元和 6亿元，共15亿元;力争到 2020年投资基金市本级财政出资达到50亿元，撬动300-400亿元社会资本。

市本级财政出资主要来源是：

(一)从现有各口产业专项资金中每年统筹1/3部分;(二)从2016年起用于产业发展的所有增量资金;(三)从投资基金收益中留存。

市文化产业扶持资金暂不纳入投资基金的资金来源。

第三条投资基金应当发挥直接投资、推动园区主导产业发展和培育发展新兴产业三大功能。

投资基金可对长沙市产业投资基金管理委员会研究决定的重大产业项目、重大科研项目实施阶段性股权投资，与我市各园区合作设立符合园区产业定位的子基金，通过跟进投资等方式投资我市新兴产业，引导和推动长沙产业结构调整和转型升级。

第四条投资基金遵循使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用的要求，按照政府引导、分类管理、市场运作、科学决策、防范风险的原则进行投资运作。

第五条投资基金分为三类：

(一)支持类基金;

(二)引导类基金;

(三)跟投类基金。

除支持类基金外，投资基金主要用于引导和扶持长沙市中小企业发展。根据投资基金运作情况和实际需要，投资基金可按照引导类基金的运营模式直接发起设立商业化子基金。

第六条投资基金的宗旨是实施产业资金基金化运作，发挥财政资金的杠杆放大效应和投资的政策性引导作用，不以盈利为目的。

第七条投资基金应在约定退出时限内以回购、股权转让、上市等方式实现退出，退出资金应及时收回并归集至投资基金专户，优先用于基金滚存使用。投资基金所投项目发生清算时，按照法律程序清偿债权人的债权后，项目剩余财产应首先用于清偿投资基金。

第二章投资基金运作模式

第八条设立长沙市产业投资基金管理委员会(简称管委会)，由市长任主任，常务副市长任副主任，市发改委、市财政局、市经济和信息化委、市农业委、市科技局、市商务局、市金融办等为成员单位。管委会办公室设在市金融办。

第九条管委会是投资基金运行的最高决策机构，主要职责是：

(一)审定投资基金3-5年投资规划和投资计划等;(二)研究确定对重大产业项目、重大科研项目的投资方案;(三)批准与园区合作的子基金设立方案;(四)批准跟进投资的投资方案;(五)研究审定其他重大事项。

第十条管委会办公室作为管委会的日常办事机构，主要职责是：

(一)组织拟订投资基金3-5年投资规划和投资计划;(二)统一受理使用投资基金的申请;(三)组织对重大产业项目、重大科研项目进行尽职调查、专家论证等;

(四)对园区使用投资基金的申请进行形式审查，主要包括产业导向、专业管理机构是否符合条件及是否采取公开选聘程序等;

(五)研究论证跟进投资的投资方案;

(六)牵头有关部门制订投资基金管理办法相关实施细则;

(七)配合有关部门对投资基金进行绩效考核评价;

(八)办理管委会交办的其他重大事项。

第十一条投资基金不另设新的独立法人，由长沙市长信投资管理公司接受市政府委托承担投资基金运行的以下职责：

(一)对重大产业项目、重大科研项目开展尽职调查，出具尽职调查报告等;

(二)对外签订投资协议等;

(三)行使出资人职责并进行投后管理;

(四)根据需要，向出资的子基金和项目派驻代表，并监督子基金和项目运作;

(五)定期报送《投资基金运行报告》，并于每个会计结束后4个月内提交经会计师事务所审计的《财务报告》;

(六)办理管委会交办的重大事项。

第十二条投资基金由市财政局按规定进行专户管理，市财政局根据经管委会审定的投资方案、投资项目、子基金设立方案等安排资金并按规定程序拨付。市财政局根据本办法另行制定投资基金财政出资资金管理办法。

第十三条由管委会办公室牵头组织各行业主管部门和各园区根据长沙市产业发展规划，建立统一的长沙市产业投资基金项目库，具体建立办法由管委会办公室牵头另行制定。同等条件下投资基金及其参与的子基金优先投资项目库内的企业。

第三章支持类基金管理

第十四条支持类基金指经管委会批准，以投资基金名义对重大产业类项目、重大科研项目进行阶段性股权投资，吸引此类项目落户长沙。支持类基金所需资金不受投资基金总规模限制，既可以从投资基金中安排，也可根据拟投重大项目需要另行筹措。

第十五条投资基金对重大产业类项目的阶段性股权投资原则上不超过3年。投资基金可不参与所投项目的经营管理和利润分配，可以收取固定回报。

第十六条投资基金进行股权投资的重大产业类项目必须符合长沙市产业发展导向和落户园区产业导向，在我市办理工商税务登记，具有独立法人资格，并满足以下条件：

(一)具有较大投资规模(项目资本金不能低于投资总额的20%)：

1.新引进外资重大项目投资总额不低于1.5亿美元，内资重大项目投资总额不低于10亿元人民币;

2.现有外资重大项目自 2015年起新增投资总额不低于2亿美元，内资重大项目自2015年起新增投资总额不低于10亿元人民币。

高新技术项目投资规模按50% 计算。

(二)具有较高综合效益(满足以下条件之一)：

1.投资强度(投资总额/占地面积)：外资重大项目不低于35万美元/亩，内资重大项目不低于200万元人民币/亩;

2.产出比(工业总产值/占地面积)：外资重大项目不低于50万美元/亩，内资重大项目不低于300万元人民币/亩;

3.税收贡献(应缴纳税收总额/占地面积)：不低于 20万元人民币/亩。

(三)具有较强综合实力(满足以下条件之一)：

1.属于我市重点扶持的战略性新兴产业项目;

2.母公司属于行业龙头企业的项目;

3.母公司属于国家高新技术企业的项目。

上述条件中，主营业务属于房地产、酒店等行业的项目除外。

经研究确定的代表国际尖端水平并有望形成新产业的重大项目，可不受基本条件约束。

第十七条支持类基金运作按以下步骤进行：

(一)拟支持的项目原则上由各园区或行业主管部门研究推荐，并向管委会办公室提出申请。申请应包含项目基本情况、投资额度(包括测算依据)、投资年限、退出方式和相应风险控制措施等。

(二)管委会办公室组织开展尽职调查、专家评审、部门审核后，形成投资方案报管委会审批。

第十八条经审批的投资项目 1年内必须开工建设，不能开工建设的，项目业主应在期满前3个月内通过原推荐部门向管委会办公室提出复审申请，不提出复审申请或复审不合格的，其投资项目资格到期自动失效。通过复审的，有效期延长 1年。超过投资项目认定有效期的，投资基金有权提前收回投资，并追究项目方的责任。

第十九条投资项目发生重大变化(如并购、重组、转业等)的，项目业主应在 15个工作日内向推荐部门、园区及管委会办公室报告;变化后不符合本办法规定条件的，应自当年起终止其投资项目资格，同时投资基金收回投资。

第四章引导类基金管理

第二十条投资基金的引导类基金业务指投资基金可根据需要与一个园区或多个有共同产业引导需要的园区发起设立有社会资本参与的市场化子基金。

第二十一条投资基金应保证一定比例资金专项用于与园区合作设立市场化子基金。子基金一般应按照投资基金出资不超过10%、园区(共同)出资不超过 20%、社会资本出资不低于70% 的方式共同发起设立。

第二十二条市场化子基金应选聘专业管理机构进行管理，坚持基金、基金管理机构和资金托管机构相互分离的原则，确保资金安全。

第二十三条市场化子基金专业管理机构的公开选聘由园区会同长沙市长信投资管理公司负责组织。具体应按以下条件遴选专业管理机构：

(一)具有国家规定的基金管理资质，管理团队稳定，专业能力强，具有良好的职业操守和信誉;

(二)实收资本在人民币2000万元以上，所有出资者以货币形式出资;

(三)管理运作规范，具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制，有健全的内部财务管理制度;

(四)至少有3名具备 5年以上投资或相关业务经验的专职高级管理人员，且高级管理人员经营管理业绩和口碑良好;

(五)至少有3个以上成功的股权投资案例。

第二十四条子基金应委托我市法人银行或在我市设有分支机构的商业银行进行资金托管。

第二十五条子基金应承诺大部分资金投资于合作园区的主导产业。具体各园区主导产业按《中共长沙市委办公厅长沙市人民政府办公厅关于印发〈工业园区转型提质发展三年行动计划〉的通知》(长办发〔2014〕28号)确定。

第二十六条在子基金存续期内，投资基金作为优先级投资人根据约定可获得固定回报，约定不明的，退出时的资金额按基金原始投资额与实施退出时中国人民银行公布的同期存款基准利率或协议约定计算的收益之和确定。

第二十七条对子基金未按协议约定开展投资业务的，管委会办公室和园区应协调其管理机构进行整改;协调无效的，投资基金从子基金中退出，并由各子基金管理机构承担相应违约责任。

第二十八条投资基金参与各类子基金的时间原则上不超过7年，可以展期三次，每次不超过1年。

第二十九条子基金不得直接在二级市场买卖上市公司股票，但所投资的企业上市后，子基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限。

第三十条引导类基金运作按以下步骤进行：

(一)由拟与社会资本合作设立子基金的一个或多个园区向管委会办公室提出申请。申请应包含园区主要产业导向情况、子基金设立方案、出资规模、投资方向、退出方式、发起人简介、子基金专业管理机构的选聘情况等。

(二)管委会办公室对园区提交的申请进行形式审查。

(三)管委会办公室报请管委会对与园区设立子基金的方案进行审批。

(四)投资基金按市场化方式参与子基金具体组建和运作。

第五章跟投类基金管理

第三十一条投资基金的跟进投资业务指在我市注册的商业性投资机构在选定符合我市产业导向的拟投项目后，可申请投资基金以同等条件联合对项目进行股权投资，以有效发挥商业性投资机构发现投资项目、评估投资项目和实施投资管理的作用。

第三十二条投资基金的跟进投资坚持与商业性投资机构同股同价原则，投资基金在被投项目的持股比例一般不超过20%，且不超过商业性投资机构的持股比例。园区对于符合本园区主导产业定位的项目可申请与投资基金一并跟投。园区和投资基金合计跟投在被投项目的持股比例不得超过30%。

第三十三条投资基金的跟进投资应在实施前约定退出方式和回报水平，如由申请跟进投资的商业化投资机构或项目控股股东按固定回报率进行回购等。在有受让方的情况下，投资基金可随时退出。申请跟投的商业化投资机构不得先于投资基金退出。

第三十四条跟进投资业务按以下步骤进行：

(一)由商业性投资机构向管委会办公室提出跟进投资申请。申请应包含拟投资项目的基本情况、是否符合我市产业导向政策、投资额度和年限、退出方式、风险控制措施等。有跟投意向的园区可同时向管委会办公室提出申请，申请应包括跟投的理由、投资额度、退出方式等。

(二)由管委会办公室委托长沙市长信投资管理公司对项目进行尽职调查，并形成尽职调查报告或利用第三方机构提供的专项调查报告。

(三)管委会办公室对跟投项目、跟投园区申请进行形式审查后报管委会审批。

(四)投资基金按照管委会审批意见，开展跟进投资业务。

第六章投资基金监管与考核

第三十五条投资基金纳入全市公共财政考核评价体系。市财政局根据本办法另行制定对投资基金的绩效考核办法，定期对基金政策目标、政策效果、基金投资规模及资产情况进行评估，报告市政府。必要时可以委托审计部门或聘请专门第三方审计机构对投资基金进行专项审计。

第三十六条投资基金和参与设立的子基金不得用于贷款、股票、期货、房地产、企业债券、金融衍生品等投资，以及国家法律法规禁止的业务。

第三十七条管委会办公室不参与子基金的日常运作，但子基金的运作出现违法违规或偏离政策导向等情况时，应按协议终止与专业管理机构的合作。

第三十八条市审计局根据需要对投资基金使用运行情况进行审计检查。市纪检、监察部门应加强对投资基金使用运行情况的督查。

第三十九条对弄虚作假骗取投资基金投资，或不按规定用途使用、截留挪用、挥霍浪费投资基金等违法违规行为，按国家有关法律法规处理。

第七章附则