财达证券实习报告

财达证券实习报告（共8篇）

篇1：财达证券实习报告

财达证券实习报告

一、实习公司简介

河北财达证券经济有限责任公司是经中国证监会审核批准，于2002年4月设立的一家具有网上交易资格的证券专营机构。业务范围有：证券的代理买卖，代理证券的还本付息、分红派息，证券代保管、鉴证，代理登记开户、自营、基金业务；

二、实习目标

（一）了解证券公司的组织结构和日常业务流程，进一步深化对证券市场的认识。

（二）加强对投资理论性知识的认识和理解。

三、实习内容

（一）实习过程介绍

这次实习主要有：熟悉证券市场的发展情况和证券交易的相关内容。了解K线的相关知识。加强对股票市场的了解。对投资理论性知识的认识与理解。

（二）具体实习内容

虽然去财达证券只有两周的时间，没能进行实际操作，大部分时间是挺别人讲解。听有经验的人员介绍的内容是我们在书本上的理论知识中找不到的。从中了解关于股票市场的相关知识。

通过了解，我知道了股市受宏观经济消息的影响，分析股票时要对这只股票的公司进行了解，还要对行业的发展有所看法。此外，从日线图，K线图等方面分析属于技术指标。公司的相关人员介绍了K线理论的内容。K线是判断多空双方力量的重要工具。一根K线描述了最高价、最低价、开盘价和收盘价。红色的K线是阳线，蓝色是阴线。红色的代表低开高收，卖盘小于卖盘，蓝色的代表高开低收，卖盘大于买盘。有一些特殊的K线——同阶线，它们分别是十字星、T字线、倒T字线和一字线。按时间长短可以将K线分为日K线、周K线、月K线和年线。日K线代表短期走势，周K线、月K线和年K 线代表中长期走势。另外还有五分、十五分、三十分、六十分K线，它们代表的是超短期走势，适用于权证模式的分析。

其次，还介绍了K线组合。首先是见底形态和上升形态。这包括了早晨之星、好友反攻、曙光初现、旭日东升、垂头线、倒垂头线和红三兵。早晨之星、好友反攻、曙光初现、旭日东升、垂头线、倒垂头线都是在跌势的末端出现。早晨之星代表的是转势信号，出现好友反攻可以适当买入，到了旭日东升则可以大胆买入，因为它发出的转势信号最强。其次是见顶形态和下跌形态。它主要包括了黄昏之星、淡友反攻、乌云盖顶、射击之星、吊颈线和三只乌鸦这几种组合。它们都出现在涨势的末端，发出的都是推出的信号。最后张老师了介绍了后势上升和下降都有可能的几中K线。十字星在涨势末端出现发出的是见顶信号而在跌势末端出现则发出的是见低信号。“T”字线在高位出现发出的是见顶信号，在途中出现则继续看涨或看跌，在低位出现则发出的是见底信号。倒“T”线与T线类似。“一”字线在涨势中出现继续看涨，在跌势出现则继续看跌。

通过参观接触过证券公司并且进行深入了解后，对证券投资有了自己的一些认识。证券投资是投资者购买股票、债券、基金等有价证券一级这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道；利于调节资金投向，提高资金使用效率从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置，改善企业管理；提高经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化；证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要的意义；并且促进国际经济交流。

在进行投资时要最循一定的原则。

1、效益与风险最佳组合原则：风险一定的前提下，尽可能是收益最大化；

2、分散投资原则：证券的多样化，建立科学的有效证券组合。

3、理智投资原则：证券投资在分析、比较后审慎的投资。

4、投资程序：确定投资方案、选择证券经纪商、办理证券交割、办理证券过户。

股市有条警句叫做“股市有风险，入市须谨慎”。因此，我们要正确认识证券投资。证券投资对于小资本的人来说就像股票，忽高忽低，风险太大，不能取得长久的利益，比较被动。对于资本雄厚的人来说就是需要长期经营的投资理财，有资本基础，更能拥有主动权。而对于新人来说是新鲜的投资渠道，但很容易是自己的小额资产套牢，需谨慎投资。

证券投资是人生不可回避的事实，是发展的必然；几乎每家都有人进行证券投资，不要回避；是家庭宏观理财的一个环节，在投资之前，最好算一下家庭或个人净资产到底有多少。在任何情况下，家庭证券投资都不能超过个人或家庭净资产的20%，总额的决定是首要的事情，要有能力承担和控制风险。

无论行情再好,其他人再多赚多少钱,人们都不应该拿出超过20%的个人资产介入市场。由于证券投资风险的不确定性，任何一个有责任心的人，都不能把家庭资产的2成以上置入高风险的证券市场，否则，一旦亏损或破产就会导致家无宁日。因此，投资者要在家庭基本生活得到保障的前提下进行投资随着证券市场形势的好与坏，市场机会的多与少，不间断地不定期地随大势变动做出动态的调整，要懂得见好就收，不要见有利可图就一直投资下去。

投资市场是一个在起伏波动中不断发展的过程。涨市中比跌市中更要强调风险。例如股票市场，首先，在弱市中，投资者知道资本市值的行情，即使没有人 提醒，也会清醒的认识到风险控制的重要性；而在强市中，投资者往往会因为行 情好而麻痹大意，从而导致投资失误。同样的，在熊市中股价不断下跌，投资者就会很自然地把控制风险放在第一位；在牛市行情中，股价不断地上涨，风险也 就逐步集聚，但多数投资者在盈利后，忘记了风险而随意追高，一直固执坚守，没有及时、快速地了结出局，以至于损失惨重。投资者应该意识到：股市中经常 出现：股票处于上涨的旺势时突然跌平板，或一直跌平板的股票突然快速上涨，此时需要投资者找出原因和分析市场，谨慎投资。

要清楚自己交易的理由。在你每一次交易之前，都要仔细想想：这只股票的基本面如何？这种股票的技术面如何？买入后盈利和亏损的风险有多大？预期的目标价位是多少？如果大盘出现调整我该如何处理？这样就不会盲目进行投资了。要对投资的回报率和投资者所承受的风险作出衡量，然后再确定投资。

尽量简单。投资者在使用技术分析的时候要“尽量简单”，只需掌握核心思想而 运用之，如趋势一旦形成短期不可逆转，选股要选领涨股等。投资者在实践中要 经常提醒自己，尽量使自己的投资理念、投资原则简单，事情简单了也会就变得清晰了，对自己的投资行为约束也就变的有力了，不符合自己原则的事情也就容易抵制了。有良好的投资心态。有些时候，技术层面的因素不是决定投资人成败得失的主要因素，而一些内在的、更深层次的东西，比如个人的心态、定力、修为、性格，则成为投资者行为的关键因素。

投资的成功与否关键要看投资者能否战胜贪婪、幻想、恐惧、犹豫、急于求成、见异思迁等这些与生俱来的人性的弱点。这个过 程需要自己在投资的过程中不断的发现自己的错误，并勇于改正它；“贪婪” 克服等与生俱来的人性，养成“不贪”等后天经验；投资者必须找到适合自己的投资方法，不断的否定自己，修改规则，并完全由自己为这些规则所产生的后果负全责，这是极大的责任。市场不会错，会犯错的是投资者。投资者只能不断根据市场的情况调整自己的方法以适应市场，并从错误中学习，他们需要认识到自己犯了错，更需要认识到自己为什么犯了错。投资者不该因亏钱而困扰，应从亏钱中学到一些东西，总结经验，可以当作是把这些钱拿来当学费的。只有不断总结经验、了解投资行情，才能正确进行投资。

四、实习收获和体会

通过本次的实习我对证券市场的有了更深一步的认识。在我国证券市场仍然是一个有待完善和不断发展的市场，它在我国有很大的发展空间同时也存在许多有待解决的问题。证券市场是一个收益较快的市场同时也是一个高风险的市场，我们在投资证券市场时要抱着小心谨慎的态度。

保持一颗平常的心态面对证券市场的涨跌，也是一种享受人生的资本金的重要表现。无论是投资还是做人，顺其自然，切勿贪婪，多给自己一些时间，不要太急于成功，平衡自己的身心，别放纵自己，给自己定些规矩且不逾矩。简而言之，证券投资是狭义的投资，是指企业或个人购买有价证券，借以获得收益的行为。证券投资不是只赚不赔的，投资者要获得收益就要学会科学理财，进行正确的理性投资，不要把鸡蛋都放在一个篮子里，要懂得分开投资，分散风险，规避市场非系统性风险。股票的赢利大但伴随的风险也很大，而债券、基金的赢利空间虽较小但收益稳定、风险小。如果风险承受能力小，投资者可以适度地购 买几种股票或者投资债券和基金，甚至于存款获得利息收入。同时，证券投资属于风险投资，而且风险和收益之间呈现出一种正相关关系，收益越高风险也越大，投资者也不能把投资当成赚钱的唯一手段，要通过劳动取得收入，投资不是主业，只是用了增加收入的额外手段。人通过投资成为富翁的机率太小，风险也大，必须脚踏实地。

充分认识投资风险，谨慎投资。投资是一个需要不断学习、不断战胜自己，且充满挑战的过程，要在投资中要学会不断培养自己的战略眼光，不断地调整心态。只有这样，投资才有意义，才能获得利益，才能改善和提高生活水平。

在此次实习中我对证券公司基本业务也有所了解。了解到不断发展和推出新的业务种类是证券公司不断发展的前提和基础，它能使企业拥有源源不断的生命力。

篇2：财达证券实习报告

目录作者—刘少东（69号）

第一部分---定位分析

第二部分---市场分析

第三部分---leader才能

第四部分---营销目标

第五部分---营销方案

第一部分（定位分析）

保定财达证券简介：河北财达证券经纪有限责任公司是经中国证监会审核批准（证监机构字[2002]81号），于2002年4月设立的一家具有网上交易资格的证券专营机构，公司前身是河北财达证券公司（创建于1995年），业务范围有：证券的代理买卖（含境内上市外资股），代理证券的还本付息、分红派息，证券代保管、鉴证，代理登记开户、自营、基金等业务；注册资本141690万元，网点主要在河北，但是随着近两年西南证券、长江证券、大通证券等证券公司的强势进入，对我公司业务的进一步拓展造成很大的压力，尤其是证券经纪业务的市场的份额受到极大的打压。随着竞争的日益加剧，我公司要在一些主要业务上得到突破需要制定科学而有效的市场营销战略，作为一名市场开发部的客户经理，我探索和研究简要制定了一套市场营销战略。

第二部分（市场分析）

保定在全国来说是个三线城市，经济欠发达，而且在竞争激烈的买方市场，提供无差别的服务会对经纪业务贡献很大的比例，应该善于通过发现消费者现实的和潜在的需求，寻找各种“环境机会”，即市场机会。并对自己的忠实客户提供不定期的培训，和投资指导与建议，还有从近期公布的证券公司2010年业绩中提到，近几年我们国家的证券公司“靠天吃饭”的牛市撑死、熊市不佳的状况仍未改变，根据数据，2010年证券公司与去年相比利润下降最大的三家将近30%，主要是因为证券公司的主要利润来源与经纪业务，其中比例高达70%以上，以佣金战面向市场，而且在股市不佳的环境

中自营业务的业绩也表现不尽如人意。我觉得证券公司若想立于长远，有稳定的利润增长率，就必须随中国经济的发展跟结构的转变而变化，公司可以发展直接投资。

第三部分（企业家才能）

有一个这样的故事，有一天，一头大象踩了一个蚂蚁窝，蚂蚁都怒了，小蚂蚁们便全都爬上了大象的身体，有一只蚂蚁爬到了大象的脖子上了，大象便摇了摇身体，除了那只在大象脖子上的蚂蚁，其它的都被甩了下了，其他的蚂蚁便对着那只骑在大象脖子上的蚂蚁大喊，掐死他，掐死他。从这个故事中，我们把那只在大象脖子上的蚂蚁作为一个成功的企业家，原因有三：其一那只蚂蚁占据了有力的地位（眼光高），其二未被摔下来的蚂蚁借助了大象的力量轻而易举的消灭了对手，其三，那只蚂蚁在合适的时间开始行动的。我们可以总结一个企业，要么增值，要么就是在人力资源上报废,当然这一决定因素与一个企业的领导者紧紧联系的一齐了，一个企业家眼光放小与远近决定一个企业的发展前途，还有一个不断成长的企业需要有创新能力，大家都知道，“苹果”在创新是与乔布斯的思维一同成长起来的，“微软”是与比尔盖斯成长起来的，“facebook”是与扎克.马克伯格一同走过来的，他们走过的路都是创新的结果，不不朽的业绩，但创新不是 “天才的闪烁”，而是企业家艰苦工作的结果。创新是企业家活动的典型特征，从产品创新到技术创新、市场创新、组织形式创新等等。创新精神的实质是“做不同的事，而不是将已经做过的事做得更好一些”。作为一个证券公司的领导人，他具有的也应该是不断学习的精神，因为金融行业是一个发展很快的，以后会有不同衍生物的引进，比如期权的代理中介，还有一些复杂的联系在一起的金融产品，还应该有不同时期不用战略的远见，证券随中国的宏观经济的波动而呈周期性运动，所以一个优秀的企业与有一个企业的生命力是生长在一起的。

第四部分（营销目标）

在竞争激烈的证券市场，营业须制定目标市场战略，经过市场细分和定位，针对不同的客户需要，提供不同的服务。我公司应该对资金少的客户保持联系外还有就是要注重机构客户的挖掘与维持，因为对于证券公司来说，一个机构客户拥有的资金量是一个散户的十倍、上百倍，这样才能创造更多的利润，针对这样的机构群体客户，营业部可以在服务上实行无差异的营销策略，诸如低佣金。是散户等客户难以享受的优惠。大客户有着比中小户多得多的资产，能够为公司带来源源不断的利益，很多管理者都知道“二八法则”，20%的客户能够为自己的企业带来80%的收入和利润。从“二八法则”出发，管理者应该想方设法扩大对这20％的客户的影响力。这样做，不仅比把注意力平均分散于所有的客户更容易，也更经济和高效。

同时，我认为经纪业务的拓宽，还应该招纳一批善于营销的人才，通过建立一个完善的客户网络，定时培训，并对客户提供一些有价值的信息，把客户的信任放在首位，以便留住客户，而不只是在佣金上给予极大的优惠。

第五部分（营销方案）

2007年的牛市，2008，2009年股市的回落，以及2010,2011年股市的回落与反弹的周期性运动，首选我认为，我们应该在不同的时期制定不同的营销方案，市场中

存在的风险仍具在不确定性，投资者如果没有进行分散投资带来的风险性是很大的，营业部可以根据时下证券市场的情况，向客户推介不同的产品进行组合投资，达到分散风险是必要的，而且这种组合投资方式也是客户需要的。一年的熊市，不仅A股市场陷入深度的调整，基金产品也同样面临净值的不断下降，唯在债券市场上，投资者才避免资产市值的损失。营业部可以根据证券市场风险仍具有不定性，投资者需要不同产品组合投资来规避亏损，对不同产品组合投资进行计算，量身订做客户需要的产品组合。这样不仅避免营业部在熊市中利润的减少，而且能吸引更多的投资者选择营业部的产品投资，也极大可能的增加营业部的交易额从而创造利润。投资者的水平有限，对产品组合计算有一定的难度，这需要营业部的分析师开设咨询服务。比如一个投资者把资金全部投资在A股市场上，这样的投资风险是极大的，但假如营业部经过产品组合策略，投资者把资金的一部份投入在A股或基金，另一部份投资到债券市场上，这样就极大地降低了风险性，满足客户需求的同时也创造了我营业部的利润也创造了我们与客户的积极联系，也避免了客户资源的流失，从而一方面巩固我营业部在保定的市场占有率，另一方面提高财达的声望与地位。巩固并发展新的市场资源。。

还有一种这样的趋势，在美国大概有90%以上的居民都会有买基金，从这个数据我们可以看到中国在这一领域的巨大空白，在我国，大众投资群体仍主要以银行储蓄为主要金融资产，而且在近些年来，市场上负利率的存在，这就给需要理财的人一个很好的理由，我们员工可以去银行驻点，与银行客户对接，发展投资者的理财热情。当然作为一个河北本土的证券公司，我们拥有很好的地理优势，我们可以打着河北本土的牌子优势，在降低佣金的同时，积极打造自己的品牌优势，在服务方面，营业部应开展风险教育，与投资者信息有效沟通，咨询服务上对客户投资风险管理，使得客户得到一种归属感，从而占据河北市场的大部分市场。

篇3：财达证券实习报告

(一)报告分部不同

中信证券只依据业务种类将报告分部划分为经纪业务、资产管理业务、证券投资业务、证券承销业务及其他业务。

招商证券既按照业务种类又按照所处地区划分经营分部,将经营分部划分为经济和财富管理业务、投资银行业务、投资管理业务、投资及交易业务及其他业务。同时,招商证券又根据本公司证券营业机构分布集中度情况划分为广东、上海、北京、香港和其他地区五个报告分部。

(二)分部报告披露的项目不同

招商证券的经营分部报告中只含有6个项目,分别是营业收入、营业支出、营业利润、资产总额、负债总额以及补充信息,中信证券还增加了所得税费用,共7项。

从2015年分部报告还可以看出,中信证券和招商证券对营业收入的划分列示不同,招商证券将其分为手续费及佣金净收入、其他净收入两项列示,中信证券还增加了利息净收益和对联营企业及合营企业的投资收益两项。中信证券的营业支出项目列示了资产减值损失,资产总额项目中列示了对联营及合营公司的投资、固定资产和在建工程,而招商证券则没有列示。中信证券没有列示分部间的抵消情况,而招商证券列示了分部间的抵消情况。

二、分部报告对信息使用者而言的优劣

(一)分部报告的优势

1.是对合并财务报表提供信息的有力补充。由于跨国集团在不同行业、不同地区其面临的宏观经济、政治、文化环境不同,因而其各个分部的经营风险、收益和现金流量情况势必不同。信息使用者如果只参考合并财务报表,无法了解企业集团的分部信息。而分部报告能够反映企业的不同业务和不同地区的风险、收益及现金流量情况,是对合并财务报表提供信息的有力补充。

2.有利于信息使用者更好地评价和判断企业集团的风险和收益。在企业集团跨行业、跨地区经营的情况下,集团披露的分部信息对于评价企业集团的风险和收益十分必要。披露的各个分部的分部信息可以使财务报表的使用者充分了解集团各个经营分部的营业业绩,对企业的盈利能力和经营能力有更详细深刻的认识,从而更好地评估企业的风险和集团的整体价值。

3.有助于信息使用者正确地预测整个集团的未来现金流量。从分部报告中可以了解企业集团不同行业、不同地区、不同业务的财务状况和经营成果,使信息使用者更好地判断企业未来现金流量的风险,更加准确地预测其金额,有助于提高信息使用者的预测能力。

(二)分部报告的劣势

1.分部报告信息计量错误会导致投资者的错误决策。如果分部财务数据存在计量错误或报告错误,那么投资者使用分部信息做出决策的准确性可能比只利用合并财务信息要差。由于分部财务数据的计量或报告错误,投资者基于合并财务报表和分部财务报表的投资决策结果不一致,可能会使投资者失去较好的投资机会或承担投资失败带来的恶果。

2.分部报告信息可能并不充分、准确。一方面,出于对本企业经济利益和竞争利益的考虑,很多上市公司不愿充分披露真实的分部报告信息,这会降低其充分性。另一方面,企业为了粉饰其经营业绩,掩饰其不良经营分部,往往采取几个分部合并的方式,这也将信息使用者获取的分部信息准确性降低。

三、分部报告对编制报告者而言的优劣

(一)分部报告的优势

1.降低投资者的投资不确定性。如果集团清楚明了地披露其分部信息,投资者就可以很好地确定各个分部的经营风险和收益情况,增加其投资的决心。如果集团不披露分部信息,投资者很可能认为企业未披露的分部经营的风险较高,而收益较低,因而投资者对集团总体风险评价不确定性增加,可能不愿冒险投资。

2.便于企业进行风险评价,提高企业经营业绩。企业可以根据各个部分提供的财务信息,对不同地区、不同行业、不同业务的财务状况和经营业绩进行考评分析,对风险高、收益低的分部减少资金投入,对风险低、收益高的分部增加资金投入,便于企业按地区、按经营业务管理各个分部,从而有利于提高企业集团整体的经营业绩。

(二)分部报告的劣势

1.增加企业的成本。按地区或业务收集各个分部的财务信息和经营信息,编制全面详尽的财务报告需要耗费巨大的信息编制成本。对企业集团来说,编制分部报告、披露分部信息增加的成本如果超过其收益,不符合成本效益原则。

2.可能会涉及企业商业机密。从企业的长期战略角度出发,披露过多分部信息可能会泄露集团的战略规划、资源配置等集团并不想对外公开的商业机密,这就会损害公司的经济利益和竞争利益,使集团在商业竞争中处于不利地位。

参考文献

[1]桑士俊,吕斐适.分部报告的分析与利用—兼论我国有关企业分部信息披露的要求[J].会计研究,2002(8).

[2]徐美贞.决策有用性与上市公司分部信息披露[J].商业经济与管理,2003(6).

[3]张铁铸,赵珊珊.论分部信息的决策有用性[J].财贸研究,2004(4).

[4]樊行健,胡成.分部报告及其财务分析[J].经济经纬,2005(6).

[5]王珮,李阳阳.上市公司分部信息决策相关性研究—基于风险评估的视角[J].会计之友,2012(5).

篇4：宏源证券报告再报“乌龙”

8月25日，宏源证券发表一份题为《他年我若为“青帝”，报与“桃花”一处开》的研报，分析师为邓海清和沈荣。研报对东方雨虹2012年的中报业绩进行了点评，并首次给予“买入”评级。推荐买入理由中有一点，“东方雨虹携手塞拉尼斯进军煤制乙醇，未来盈利可期”。“2012年5月东方雨虹与塞拉尼斯公司正式合作，在内蒙古东部的锡林郭勒盟建设一家100万吨/年煤制燃料乙醇企业”，“项目总投资97.4亿元，占地1500亩”。

可这个理由，很快被东方雨虹质疑，其公司董秘公开说：“公司与塞拉尼斯合作八字还没一撇呢！并不能作为推荐理由。宏源证券两位研究员的研报太不负责，发布报告前，既未到公司实地调研，也未对与塞拉尼斯合作传闻向公司求证，完全道听途说！”

八字没一撇的消息，研究员又凭什么拿来作为推荐的理由呢？其实，这则传闻早已在股吧里吵得沸沸扬扬。

研究员懒得实地调研，对财务数据处理不够严谨、捕风捉影确实带有普遍现象，也是导致研报预测结果出现重大偏差的原因之一。近两年，先后有中国宝安、涪陵榨菜、攀钢钒钛、重庆啤酒等等一系列的“研报门”事件，害的投资者损失惨重。

券商投研能力不稳定性这几年表现得更加明显，甚至很多基金机构对券商的研报也表现出不满。今年7月10日，金融界网站曾发布一项榜单，上半年，38家券商研究机构的周策略平均准确率仅为28%。成功率不如掷骰子。

而就在大家口诛笔伐宏源证券的前几天，天风证券也成榜单上的“状元”。缘由是7月13日天风证券发布凯利泰研报，称公司历史业绩优良、竞争优势突出、出口业务值得期待，首次给予“买入评级”。不想当日股价跌停，十几个交易日，股价累计下跌16.39%。

证券业协会曾下发两道“紧箍咒”来规范券商研报。规定明确强调，不得将传言作为研究依据，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入研报，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。

篇5：证券行业人才调查报告

◎证券行业之发展

证券业是从事证券发行和交易服务的专门行业, 根据产生的收益可将该行业分为8项特定的活动:证券公开发行 (承销) 、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、商人银行业务、衍生工具的交易和创造、资金管理。

该行业的特点可以概括为:服务性、高风险性、智慧密集性以及虚拟性。

入世后我国证券业加快了对外开放的步伐, 行业内的竞争也日趋激烈, 券商从单纯依靠经纪业务发展到了根据各自特点设计业务结构, 除传统的证券承销、经纪和自营业务外, 还深入到并购重组、资产管理、投资咨询、项目融资、风险投资和金融衍生工具等诸多领域, 形成自己的优势业务;从收入来源集中于传统业务转变到依靠创新业务多渠道增加收入。

图1为我们展示了十几年来我国股票筹资趋势。而我们刚刚经过了爆发式增长的07年, 截止到2007年6月境内上市公司数为1477家, 股份总数为16892.43亿股;2007年上半年证券筹资合计2526.30亿元, 同比增长75.23%, 股票成交金额为237180.00亿元, 同比增长522.96%, 证券投资基金成交额为4418.65亿元, 同比增长539.32%。

根据各专业人士的预测, 08年证券公司收入增速将明显放缓。我们可以看到08年前三个月内股市发生了大幅度震荡, 而证券行业中与股票市场表现高度关联的经纪业务和自营业务收入占比在07年提高到92%, 这就意味着这些收入的业务取决于股市的涨跌;业务组合相对合理的证券公司系统性风险相对较小;在创新业务领域拥有优势的证券公司有望率先实现盈利模式优化。

◎证券行业之人才

股市影响才市, 蓬勃发展的证券行业带来了人才需求数量上的增加和质量上的提高。目前, 我国证券人才市场总体状况是:

1、需求总量日趋增大, 迫切需要新型人才。

证券业发展的良好态势带来了证券行业规模的不断扩大, 从而需要大量金融人才;而金融开放和竞争要求各类人才涉及的专业知识面将更宽, 具有一技多能、跨学科复合型知识结构的人才更是备受欢迎。

2、高端人才备受青睐, 中低端人才竞争激烈。

随着交叉业务的不断增多, 业务的广度和深度也不断增加, 这就需要越来越多的高端人才, 减少中低端人员的数量。与其他行业相比, 证券行业对从业人员素质要求较高, 行业选拔人才的标准也较高。

证券行业对于低端人才一般通过人才市场、校园招聘等从外界招募, 而对于中高端人才一方面通过猎头公司等从同行业的其他机构挖过来, 另一方面更加注重内部培养, 通过公司文化的建设, 提高福利待遇, 提供进修和提升机会, 建立合理的人才激励机制, 大力培养有创新能力的高层次证券业人才。

二、行业门槛

◎证券行业职位要求

证券行业不同层次以及不同职位对于人员要求有所不同。对于中高端的人员, 一般要求有金融、经济等相关的专业背景以及几年以上的工作经验, 而对于低端的人员, 专业背景要求有所放松, 但要求了解证券行业的基本知识。同时应注意, 目前我国证券行业采取职业资格认证制度, 想在证券业工作必须有“双证”, 即从业资格证和执业资格证。下面我们以联合证券公司的招聘启事为例让大家有个更直观地了解。

证券经纪人热爱证券行业, 对股票有浓厚的兴趣;熟悉证券市场, 具有较强的营销能力, 有从业经验、有客户资源者优先;本科以上学历, 形象气质较佳, 性格开朗, 与人沟通能力较强;有从业资格者优先。

投资经理除与上述相同的要求外, 还要求责任心强, 愿意为客户服务工作付出相当多的时间;有两年以上的工作经验。

营销经理有从事投资或相关研究的实际经验, 具备较强的宏观经济、行业或上市公司分析能力, 具备较强的风险控制能力;熟悉各种金融工具的投资技巧, 熟练掌握财务、金融和相关法律知识。

◎证券行业热门职位

近年来, 证券公司已经意识到行业研究能力、产品的研发能力以及客户资源将成为证券公司生存的重要条件, 这样一来, 行业分析、高级研发和营销人才便十分紧俏。纵观2007年, 主要的热门职位如下。

投资分析师1.具备独立制订研究计划并开展研究的能力;2. 具备良好的分析问题、解决问题的能力;3.熟悉所研究的行业, 具有良好的文案处理、信息管理能力;4.硕士研究生以上学历, 具备金融投资、经济以及相关领域的复合专业背景。

投资分析师通常需要具有高端人脉资源、良好的语言表达能力和与人沟通能力, 勇于挑战新事物。公司青睐文理复合专业背景的优秀毕业生。

行业分析师1.一般硕士以上学历, 具有相关专业或金融、经济、财会等专业背景;2.有海外相关工作经验、获得CFA资格者优先;3.具有良好的团队协作能力, 对相关行业有较深的了解;4.具有较强的研究能力、财务分析与逻辑推理能力和文字写作能力。

几乎9成以上的机构紧缺行业分析师。

投融资项目经理1.经济、金融、法律、投资等相关专业本科以上学历;2.年龄40岁以下, 具有投资银行、证券公司或金融类投资公司3年以上相关工作经验;3.具有团队合作精神、人品端正, 具有较强的沟通协调能力和良好公关谈判能力、善于交际。

客户经理 (金融产品营销管理) 1.具有较强的市场开拓能力, 具备良好的组织沟通能力, 擅长交际;2.愿意接受金融投资行业的挑战, 有良好的心态能承受工作压力;3.有客户资源, 有从事过证券、保险、金融类经历者优先。

境外股票高级研究员1.经济、财务、金融等专业, 硕士研究生及以上学历;2.有较强的数理分析能力;3.三年以上股票投资工作经验或股票研究经验, 理工类本科专业背景或具有国外股票市场实证研究经验者优先;4.较强的口头和书面表达能力。

◎证券行业人才素质要求

从以上职位要求的分析中, 我们可以看到很多中高端或者知识、技术含量高的职位需要有几年的工作经验, 但如果你的学历背景十分符合应聘职位的要求, 同时思维、谈吐等有过人之处, 仍然有获得这些职位的可能;而基础的职位比如客户经理、理财顾问等, 有敬业精神、随机应变以及沟通能力者等都可获得重点培养。

总体来说, 证券行业对人才素质的要求有:1.过硬的专业知识, 敏锐的判断能力;2.具备优良品德, 善于与人沟通;3.较强的综合分析能力、预测能力和表达能力;4.良好的心理素质, 能够承受高风险和高强度;5.健康的身体, 强壮的体魄;6.具有较强的学习能力和适应能力;7.具有创新能力, 能够产生对工作有益的新想法、新思路。

◎证券行业薪酬制度

薪酬是毕业生求职的一个重要的考虑因素。在各行业的薪酬排名中, 证券业是高居前列的, 2006年行业平均年收入为86705元, 其中投资、基金项目经理、高级理财顾问等高端职位薪酬较高, 最高可达年薪百万元。图2对2003-2006四年中金融行业以及证券行业人员的年平均工资进行了比较。

证券人员的薪资有不同的构成, 有的是“底薪+提成+奖金”, 像理财顾问、客户经理等就属于这种。还有一种是“底薪+提成”, 如财务规划师主要收入来源是提成。

前些年, 大部分证券人员的薪酬与股市联系非常紧密, 即股市旺、工资长;股市衰、工资跌。而近几年, 绝大多数证券公司已形成了与自身发展相适应的理性薪酬福利给付机制, 在大盘上扬下挫的过程中仍保持原有的给付策略, 采用滞后性的薪酬调整方案, 关注市场整体薪酬增长趋势的前提下, 酌情制定员工的薪酬调整比例, 逐渐达成与市场的理性接轨。

◎证券行业的员工发展

对寻求工作的毕业生来说, 除了考虑薪酬, 还会考虑入行后的发展。如今, 证券公司在薪酬激励、晋升、培训等方面也都总结了许多经验, 尝试许多新的科学的方法。

比如银河证券在重组之后, 制定了新的薪酬激励政策。同时, 银河证券在员工晋升方面更多为员工的职业发展规划考虑, 打通员工晋升的通道。除了增加员工的培训外, 对于管理层的培训力度和范围也在不断的调整扩大。银河证券也在积极地预先培养人才, 一些业务还处在探讨过程中, 比如股指期货, 人力资源部门会同业务部门选择一些合适人才参加培训, 这不仅为公司储备了人才, 也使得员工不断更新知识, 保持与行业共发展。

盛大证券在企业内部推行“游戏式管理”模式, 盛大员工就像网络游戏角色一样, 通过“练级”提升经验值, 级别到了则“自动”获得晋升或加薪的机会, 所有的调薪、晋级都由经验值说了算。

三、跨入行业

前面介绍了证券行业以及行业门槛, 那到底怎样进入这个行业呢?这可能是很多毕业生关注的问题。下面我就用一个线路图来描述一下进入证券行业的各个步骤。

每一个步骤都应该重视, 每一步骤对求职都起着不可忽视的作用, 应该提醒的是毕业生一方面要对自己合理定位、相信自己的能力;另一方面要调整心态, 新人往往要从最底层干起, 不断积累经验。

四、从业规则

证券行业人才发展的法律法规及政策主要有以下几个:

《证券从业人员行为守则》, 规定了证券从业人员执业操守“十六字”, 及行为准则“八要十不准”, 供证券从业人员严格自律, 自觉遵守。

《证券人员诚信信息管理暂行法》, 为增强证券从业人员诚信观念, 规定对证券从业人员诚信信息, 即证券从业人员在执业活动中遵纪守法、履约守信的情况和对评价其诚信状况有影响的其他信息, 进行日常管理。

《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》, 规定了证券公司高级管理人员的任职资格、基本行为规范以及法律责任等。

篇6：2010年私募证券基金年度报告

阳光私募行业发展简评

2010年共新发279只阳光私募产品

晨星数据显示，目前市场上尚在运行的阳光私募总数已达700只，2007到2009年成立的新产品数目分别为87只、112只和211只，仅有11只是在2007年之前成立。虽然受到信托账户停开的影响，但2010年新成立的阳光私募产品数量仍高达279只，平均每月成立23只，创历年新高。其中，8月份和11月份的新成立产品数目均为30只，为全年单月发行之冠，历史上仅次于信托账户停开前的2009年6月（34只）。

2010年新成立的私募公司瀚信资产成为今年发行阳光私募产品最多的投资顾问，全年共成立了14只新产品，势头强劲。瀚信资产的管理层拥有丰富的公募基金和券商任职经历，这是其能够迅速扩张的良好基础。与此同时，新价值也凭借着2009年全年收益冠军的头衔新发了11只产品，规模迅速扩大。此外，2009年度业绩彪炳的尚雅投资也成立了9只新产品。

上海、深圳、北京私募三分天下之势持续

晨星数据显示，2010年共有85家新私募公司成立，截止到2010年底，全国已共有私募投顾275家。这其中，上海共有96家私募，占比约35％，深圳有78家，占比约28％。

市场上这种信托产品的模式是国内私募基金寻求阳光化的首选道路，早期的深圳由于政策和市场环境的关系成为不少私募投资顾问的首选。但随着近年市场的不断发展，上海已经逐渐超越深圳，成为阳光私募投顾最多的城市，并一直维持着领军优势。

阳光私募资产管理规模（AUM）已超千亿

近年来，随着信托模式被广大投资者所认可，阳光私募发展速度极快，从2007年之前的仅11只产品，到现在的700只产品，不单数量上取得了突飞猛进的发展，而且规模也急剧扩张。晨星联系了目前市面上所有275家私募投顾公司，并收到了80家公司的有效回复；其中包括目前国内所有规模较大的一线私募公司，共覆盖了尚在运行的产品362只，占市面上阳光私募产品总数的51.7％。这80家管理的资产规模超过了660亿元人民币，平均AUM已接近2亿元。

考虑到不愿意披露规模的中小型私募公司一般规模较小，我们估算后认为，目前市场上所有私募投顾所管理的阳光私募类产品总规模已经稳超千亿大关，在1100到1400亿之间，如果算上专户账户以及代客理财等业务的资产，则这些私募公司管理的总资产规模应该在1450到1700亿规模之间。阳光私募已经成为了二级资本市场上一股不可忽视的力量。虽然这一规模较公募基金的2.5万亿还有很大一段距离，但随着高端客户需求的迅速发展以及相关法律法规的不断健全，我们相信2011年私募的资产管理规模会有新的快速突破。

部分信托公司积极拓展业务

从阳光私募的发展过程来看，2009年下半年的信托账户停开的政策对阳光私募行业的发展还是有一定影响的。由于可用账户数量的减少，几家较早从事这一业务的信托公司不得不采取更为严格的投顾挑选流程，以期能最有效地利用手中仅存的账户资源。相比之下，一些剩余账户相对比较充裕的信托公司则奋起直追，积极拓展相关业务，发行了不少新产品。

统计数据显示，2010年在中融信托、中信信托以及北京信托3家信托平台上发行的产品数目最多，分别为59只、57只以及29只。从历年来的总量来看，华润深国投仍旧占据老大的位置，平台上共有138只产品，不过中融国际和中信信托已经超越了昔日排在第二的平安信托，总共有阳光私募产品117只和85只，数量上仅次于华润深国投。

2010年阳光私募业绩点评

阳光私募业绩整体表现合格

2010年沪深300指数全年下跌了12.51％，成为全球经济体中表现最差的市场。因而过去一年对基金经理来说并不轻松，大盘股和中小盘股估值分化严重，晨星股票型基金指数也录得了1.8％的跌幅。

不过，晨星数据显示阳光私募的业绩尚算不错，全年晨星中国·华润信托对冲基金指数（以下简称MCRI指数）上涨了4.88％，优于晨星股票型基金指数和沪深300指数。成立满一年的369只私募基金中，有90.5％的私募基金战胜了同期的沪深300指数，另有六成产品优于同期的晨星股票型基金指数，整体表现合格。

从绝对收益来看，2010年录得正收益的私募产品有254只，占比68.8％，收益率的中位数为6.42％。各私募产品业绩呈正态分布，以收益在0到10％之间的产品为主。这样的业绩应该说多得益于私募基金灵活的仓位配置（契约中一般均为0到100％的股票仓位）。晨星数据显示，用于计算MCRI指数的百余只基金2010年的平均仓位在60％左右，在年中甚至一度接近了45％的低位，显示私募基金的仓位调整相当灵活。

中小型私募领跑，各私募业绩分化严重

与往年明星私募领跑所不同的是，2010年收益排名靠前的主要以成立在2009年的中小型私募为主。对这些私募来说，一方面由于没有2009年的全年业绩排名，因此从市场的角度出发，需要在2010年交出一份满意的答卷。另一方面，虽然大盘股下跌，但是中小盘有不少个股涨幅相当可观，这也为规模较小的私募资金利用择时能力抓住市场热点提供了非常好的机会。

此外，由于2010年市场本身波动极大，因此私募之间业绩也分化严重。我们在此统计了那些已经满两年的近200只阳光私募业绩，结果显示这些产品近两年的业绩并没有相关性。通俗的说，就是过去的业绩并不能代表将来的业绩，这对于这两年风格变化较快，波动较大的市场尤其如此，这也是我们为什么不鼓励投资者过分关注短期业绩的重要原因。

多基金经理制逐渐增多，同一私募公司业绩差别扩大

在阳光私募市场发展初期，由于规模有限等原因，各私募公司多采取单基金经理制，而且为了维护品牌和拓展市场，大多数公司在发行多个产品时均会尽可能采取复制策略。不过随着资产管理规模的不断扩大以及建仓时点的不同，单基金经理制以及复制策略已经不能适应市场发展的需求，不少私募公司已经转为多基金经理制度，同时许多私募旗下的不同产品之间也出现了较大的业绩差异。如下表所示，我们统计了一年期以上产品数量超过5只的私募公司业绩数目，结果显示部分公司的产品业绩相差极大，主要是由于不同基金经理或者不同产品策略造成的，而星石、民森和淡水泉公司则控制得较好。

阳光私募的未来发展

信托模式制约市场的继续发展

中国市场的私募从地下逐渐转入阳光化，应该说信托模式起到了非常关键的作用。早年的地下私募由于鱼龙混杂，使得投资者缺少应有的信任，极大地限制了市场的发展。而信托模式的引入正是起到了为投资者增加信心的作用，在早期很好地促进了这一市场的发展。

不过随着市场的逐步发展，信托模式的缺陷却慢慢显露。由于政府对信托账号的限制，现在一个账号动则需百万的账号使用费，而一般中小型私募公司募集1亿资金所收取的管理费也就在百万元级别，这样的费用让不少有意阳光化的地下私募望而却步。而且，由于阳光私募近年来发展过快，不少信托公司的业务水平也没有跟上，在诸如净值复核、披露等环节上并无规范化的流程，对于银监会要求的每周披露一次信托净值，有少数信托公司至今未能遵循。这一切都一定程度上制约了市场的发展。

事实上，从全球范围来看，信托模式也并不是一种常见的模式。我们统计了晨星对冲基金数据库中的上万只对冲基金，结果显示仅8％的对冲基金采用信托模式，这其中就包含了中国市场上的这700只阳光私募，公司制、合伙制等模式才是国际上对冲基金的主流模式。

阳光私募市场急需法律认可

必须指出，从法律的角度讲，中国现在所谓的阳光私募并不是真正意义上的私募公司，他们在法律上只是信托公司发行产品的投资顾问，只是契约制中的一个参与者。而且从实际操作来看，目前的信托法以及相关的指引对契约型阳光私募的规管上应该说是监管不足，管治过紧；一方面限制了新开信托证券投资账户，另一方面指引式的条款对现有的信托产品又不能形成有效的监管。

目前，国内已经有一些合伙制的私募公司出现，规避了契约制，但因为没有现成的法律可以参考，所以架构相对复杂，也无法得到法律应有的保护。未来中国的对冲基金市场要想和国际接轨，建立真正的公司制、合伙制私募或对冲基金，还需监管机构的相关法律给予认可。

阳光私募市场潜力巨大

不少私募公司在筹建之初并没有太多的人力财力来组建相关的市场营销团队，不过近年来阳光私募逐步受到投资者认可后，第三方代销，尤其是银行渠道的介入，成为了市场发展的一个重要原因。私募以及对冲基金对客户投入资金的要求较高，国内的入门门槛一般在100万左右，这一特点恰恰满足了银行高端客户的差异化需求，因此各银行均纷纷介入相关的市场。此外，据统计，至2009年底，中国的千万富豪已经超87万人，面对这些高净值客户的理财需求，银行渠道显然有更多的动力进行维护。因此未来的阳光私募市场潜力十分巨大，随着相关法律法规的不断完善，这一市场必将迎来新一轮的快速增长。■

篇7：财达证券实习报告

本刊讯 (本刊记者马钰郑玮) 东北证券中期投资策略报告会于7月5日在长春举行。报告会上东北证券邀请国家信息中心经济预测部副主任祝宝良, 社科院金融所市场室主任曹红辉分别作了《当前宏观经济形势分析及展望》、《变革年代危机趋势及对策》的报告, 全面分析了当前我国宏观经济形势和美经济危机现状及对我国经济的启示。之后, 东北证券研究所所长袁绪亚博士对09年经济形势及投资策略进行了判断和建议。

东北证券研究所分析认为, 下半年相对较高经济增长背后将存在宏观层面的“双重悖论”, 即经济增长速度和质量的悖论, 国家投资对社会投资存在挤出效应;经济总量和结构的悖论, 强政府投资和低效率的矛盾比较突出。同时, 积极财政政策和相对宽松的货币政策组合, 将是下半年宏观经济政策的主基调, 其中数量化货币政策扩张将有助保持金融体系的流动性。市场估值方面, 他们判断, 目前A股估值水平处于经济复苏阶段的上轨, 进入调整后的市值膨化和结构性泡沫阶段。下半年随着美元反弹、港股中期调整、A股供求关系逐渐转换的过程中, A股将会向下调整至合理估值。所以未来股市可能演绎冲高回落的中期调整态势, 年末在外需的恢复预期下进入顺周期行情, 预计下半年沪指合理估值区间为2300点至2700点, 冲高区间可能为2700点至3250点, 对应静态市盈率27到33倍。

基于以上分析, 东北证券研究所提出以核心行业为主线, 布局中游行业、辅以主题概念的思路。在核心行业方面, 建议投资者关注受益交易需求上升的地产、大金融、汽车、资源四大类;中游行业关注钢铁、工程机械、化工、电解铝、焦炭、交运、电力、商业食品等;而在主题投资上, 东北证券建议关注受益IPO的类金融股;创投概念、军工概念和区域经济概念股。

篇8：财达证券实习报告

本次调查问卷主要在北京、上海地区通过杂志夹寄、参展方式等发放，调查人群主要为《大众理财顾问》杂志的所有读者以及参加理财类展会的人群。

调查内容主要是投资者对证券公司的认可度，调查问卷设计为半开放式问卷。就调查反馈情况来看，除问卷选项中的25家证券公司外，有的被调查者填写了东兴证券、东海证券、国都证券和联讯证券，共涉及29家证券公司。

被调查者特征

本次调查为抽样调查，被调查者特征可反映出当前参与证券公司业务的人群特征。被调查者特征分析如下。

性别分布

与银行业、保险业相同，当前参与证券公司相关业务的男性调查者多于女性调查者，而且差距更为明显。这说明投资股票、基金、债券、期货、权证、融资融券、金融衍生产品，以及集合理财产品等投资品种的更多的是男性。被调查者的性别分布见附图1。

年龄分布

21～30岁年龄段人群是参与证券公司相关业务的最主力人群，其次是41～50岁年龄段人群。样本在6个年龄段的分布见附图2。

婚姻状况

已婚有子女的家庭更注重家庭理财，积极采取投资股票、基金、债券等投资品种的方式来获得资产的保值增值。被调查者婚姻状况见附图3。

月平均收入状况

此次调查显示，样本人群以每月3000～5000元的中低收入人群居多，占到总体样本的1/3多；其次是5000～8000元的中等收入人群，占到总体样本的1/4。这说明我国目前的中产阶级资产保值增值的方式更多地采取了投资股票、基金、债券等。被调查者月平均收入状况见附图4。

股票、基金类业务为主

目前，我国证券公司主要开设股票、基金、债券、期货、权证、融资融券、金融衍生产品，以及集合理财产品等投资品种的相关业务。此次调查显示，将近一半的被调查者在证券公司办理的主要业务是股票类相关业务，1/3多的被调查者表示是基金类相关业务。这与人们对这些投资品种的预期收益率有关，说明高风险、高收益产品仍然是人们在证券公司办理的主体业务。被调查者在证券公司的主要业务见附图5。

信誉至上

超过四成的人表示选择证券公司的主要考虑因素是信誉，三成的人认为是服务。被调查者选择证券公司的主要考虑因素见附图6。

在此次“中国最受大众信赖的理财机构调查”中，无论银行、寿险公司，还是基金公司、证券公司，被调查人群选择理财机构的主要考虑因素都是信誉，占到总体样本的约40％。这显示我国目前的理财人群对于理财机构的选择过多地倚重其信誉，说明投资者对于理财的认识和理财机构的选择尚处于初级状态，亟需投资者教育。这也提示，目前这个阶段，理财机构借助各种方式构建自身形象非常重要。

证券公司满意度指数排名

本次调查以“消费者满意指数”评定消费者最满意的证券公司，分析中设计了两个指标：一是2009年度证券公司实际交易情况指标，因为调查显示人们在证券公司参与的主要(85％的)业务是股票和基金类业务，因此采用中国证券业协会公布的2009年度证券公司会员证券经纪、承销业务的排名指标中股票基金交易总金额的数据。二是消费者选择情况指标，采用本刊此次随机抽样问卷调查的数据。总指标和单项指标总数均设计为100。

分析结果显示，就调查设定的25家证券公司而言，排名前3位的依次是银河证券(指数14.48)、国泰君安(指数11.15)和招商证券(指数7.50)。被调查者最满意的证券公司排名见附图7。

在2009年度证券公司股票基金交易总金额指数这一项中，银河证券以57047.45亿元(指数9.07)名列第一，紧随.其后的是国泰君安和国信证券，总金额分别为47195 42亿元和47143.35亿元，指数分别为7.524和17.516。25家证券公司总金额达到了627270.19亿元，但每个公司之间的差距并不是很大。