国际现货黄金基础知识

国际现货黄金基础知识（精选8篇）

篇1：国际现货黄金基础知识

国际现货黄金基础知识

什么是国际现货黄金：国际现货黄金有称为伦敦金（LLG），是指随着黄金价格的涨跌进

行买卖，从中获取利润。国际现货黄金简单的说就是保证金交易的方

式进行买涨卖跌！

黄金投资的种类：

1、实物黄金交易

2、纸黄金交易

3、黄金期货交易

4、杠杆式现货黄金交易。

国际现货黄金的基本特性：

1、收益性：杠杆式原理 1：100，双向买卖，可买涨也可买跌。

2、风险自控：风险掌握在投资者自己的手里。

现货黄金交易名词：

1、交易佣金：客户参与现货黄金投资，通过在正规交易平台交易，平台方收取一定的交易服务费用，即为交易佣金（原则与股票类同）。

2、点差：指买入与卖出的一个差价，国际现货黄金的买入卖出的差价为0.5美元/盎司

3、合约单位：国际现货黄金的交易额以100盎司为单位，即为一手。

4、保证金：国际现货黄金以美标准手1000美元作为基本保证金。

5、交易时间：周一至周四：早上7：30——凌晨3：30.周五至周六：早上7：30——凌晨2：30.周末休市

6、交易成本：点差与佣金，点差为银行收取，佣金为平台收取

7、盈亏计算：（估出价—进仓价）*杠杆*合约手数—利息—手续费=盈亏

8、每日结算：在凌晨3：00—7：00这段时间

9、即时挂单交易：根据平台或交易员报出的价位即时报单交易。

10、限价单:：止盈单（LT）在指定的价位出现时系统自动买入或卖出产品合约，锁定盈利。止损单：（STP）指设定的止损价出现时，系统自动平仓停止亏损。

11、提取保证金：先填写保证金提取单并送（传）到公司办理。

12、现货黄金的优点：1金价波动大。国际政治、美元、石油、央行储备、战争风险2交易时间长、24小时服务

3资金结算时间短，当日可进行多次开仓平仓，提供更多投资机遇4 操作简单，有无基础均可，即看即会，比炒股更简单赚的多，黄金涨，你做多赚，黄金跌，你做空也赚保值强，升值潜力大，世界上通货膨胀加剧，推进黄金上涨

13、过夜费用：过夜，平台收取3美金/每手（凌晨5点结算）

篇2：国际现货黄金基础知识

在19世纪之前，黄金基本为帝王独占的财富和权势的象征，或为神灵拥有，成为供奉器具和修饰保护神灵形象的材料。而黄金价值高，产量稀少，运送成本高，铸造困难的特性，使得黄金的价格十分稳定，这决定了其具备充当货币功能的属性。1816年，英国颁布了(金本位制度法案)，开始实行“金本位制”，黄金开始转化为世界货币，可以自由铸造、自由兑换和自由输出人。直至世界大战爆发，物价飞涨打破了金本位制的施行环境，“金本位制”崩溃。

1944年5月，美国邀请参加筹建联合国的44国政府的代表在美国布雷顿森林举行会议，签定了“布雷顿森林协议”，建立了的人类第二个国际货币体系。在这一体系中美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。然而好景不长，20世纪60年代美国深陷越南战争的泥潭，财政赤字巨大，美元开始贬值，各国纷纷抛售自己手中的美元，抢购黄金，使美国黄金储备急剧减少，伦敦金价暴涨, 布雷顿森林体系逐渐瓦解。

1973年，黄金迎来了它非货币功能的时代，美国总统尼克松宣布正式取消黄金双价制，这意味着国际货币体系中黄金非货币化的法律过程已经完成。当然，黄金在实际的经济生活中并没有完全退出金融领域，当今的黄金分为商品性黄金和金融性黄金，国家放开黄金管制不仅使商品黄金市场得以发展，同时也促使金融黄金市场迅速地发展起来，黄金作为一种公认的金融资产开始活跃在投资领域国际现货黄金又叫伦敦金，因最早起源于伦敦而得名。伦敦金通常被称为欧式黄金交易。以伦敦黄金交易市场和苏黎世黄金市场为代表。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不必进行实物金的提取，这样就省去了黄金的运输、保管、检验、鉴定等步骤，其买入价与卖出价之间的差额要小于实金买卖的差价。

篇3：国际现货黄金基础知识

黄金是兼具商品属性和货币资产属性的特殊物品, 自2002年上海黄金交易所建立以来, 中国黄金消费量连年增长, 于2013年超过印度, 成为全球最大黄金消费国。截至2014年2月16日, 中国已经发展成为当今全球增长最快的黄金市场, 这反映出中国黄金投资市场潜力巨大。从国外来看, 关于黄金市场的研究文献较多, 如Xu和Fung (2005) 、Nakamura和Small (2007) 、Sjaastad (2008) 等。国内学者对黄金价格波动的相关研究较少, 并以主要是从发展黄金市场角度来进行定性分析。就定量方面, 大多数采用时间序列方法描述和预测黄金价格的波动。例如, 周茂华、刘俊民、徐平祥 (2011) 运用GARCH族模型研究了上海和伦敦黄金市场的黄金价格波动。翟敏、华仁海 (2006) 利用Johansen协整检验、误差修正模型、Granger因果检验以及冲击反应分析, 研究了国内、国际市场黄金现货价格的动态联系等等。

黄金市场价格波动是否具有线性特征?传统对黄金市场的金价、收益率预测的方法是否有效?分形结构普遍存在于现代金融市场中, 而中国黄金市场这一新兴市场还很少有人在此方面进行研究。基于此, 本文首先用R/S分析技术对黄金市场的分形特征进行研究, 试图对中国黄金市场现货交易收益率波动的非线性特点进行准确的刻画。

一、R/S分析法简述

(一) Hurst指数

R/S分析法, 也称重标极差分析法, 是由英国水文学家赫斯特 (Hurst) 在长期研究尼罗河水位的工作中开创性提出的。Hurst指数的提出, 为分形市场假说提供了有力的分析工具。R/S分析法计算过程如下:

将时间序列{Xt}分为连续不重叠的A个子区间, 标记每一个区间为Iα, 每一个元素即为Nk, α=1, 2, 3…A, k=1, 2, …n。

对于每个子区间, 设均值为标准差为Sα, 有

增加n的值, 得到一系列 (n, (R/S) n) ;根据方程log (R/S) n=log C+Hlogn, (6) 采用最小二乘法回归直线, 直线的斜率就是Hurst指数的估计值。

Hurst指数 (H) 有三个不同的值域:

(1) H等于0.50表明时间序列相互之间是独立、随机的, 现在对于将来不会有影响。

(2) 0≤H<0.50标志着具有反持久性的时间序列。假设系统在当前是向上走的, 那么它在下一期间向下走的概率较大些。

(3) 当0.50

(二) V统计量

非循环性周期是分形时间序列的一个重要特征, 它表明一个分形时间序列的记忆性能够持续多长时间, Hurst指出, 简单的V统计量便能够基本确定分形时间序列的非循环性周期。

根据Hurst的定义, R/S分析的V统计量为:

针对于Log (n) , V统计量由上升趋势转为下降或者转为趋于平稳的转折点对应着的n便是时间序列的非循环性周期天数。

二、黄金市场的分形特征

(一) 数据描述

上海黄金交易所黄金现货实盘交易最主要的交易是Au99.99和Au99.95。本文采用上海黄金交易所纯度为99.99%的黄金现货交易日收盘价格作为研究对象, 时间从2010年4月12日至2013年6月28日, 共781个数据, 数据来源为新浪财经网。

为了保证进入模型的变量平稳性, 我们定义黄金市场的收益率为对数收益率:

其中Rt代表第t日的收益率;Pt代表黄金市场第t日的收盘价。

从表1中可以清楚地看出, 收益率偏度S小于0, 峰度远远大于3, 即说明上海黄金市场Au99.99现货收益率收益率呈现左偏态, 具有明显的“尖峰厚尾”特征, 从JB值很大, P=0.00也可以明显地看出黄金的收益率不服从正态分布, 这也证明了线性范式的理论不再适用了。线性范式指的是以EMH为基础、以线性函数关系为模型的资本市场理论框架。按照当时人们对EMH的理解, 资本市场收益率是相互独立的、呈正态分布的随机变量, 且其波动服从随机游走的模型。表1中数据也表明, 黄金市场的收益率并非相互独立, 其变化并不服从随机游走模型, 其概率分布亦非正态分布, 总体在众数周围的集中程度很高, 且大幅度偏离均值的异常值较多。

(二) 长期记忆性检验与周期的确定

下面主要从Hurst指数和长期记忆周期两方面来反映股票的分形特征, 在利用R/S法对黄金市场的分形特征进行分析之前, 必须先对数据进行预处理, 即去掉或减小收益率数据的序列相关性。一般做法是先对收益率Rt运用模型AR (1) 进行自回归残差序列:

其中a和b为AR (1) 的回归模型的系数, {Xt}为残差序列。对残差序列进行LM检验显示, P=0.3508>0.05接受原假设, 即残差不存在在自相关性, 接下来用消除序列相关的残差序列进行R/S分析。

接着借助Matlab软件, 根据文章第二部分介绍的计算方法 (公式 (1) - (6) ) 编写程序, 计算出N取不同值时 (R/S) n和Vn的值, 结果 (见表2) 。

从表2可以明显的观察到, 统计量V值先增加后减小。V在N值为255天时由上升转为下降, N=255为序列升降转折的分界点, 即黄金Au99.99的记忆周期为255天。这里的周期性并非价格涨落区间的周期变化, 是指对初始条件的记忆长度, 及一个消息在多久后不再对金融市场起作用。从以上分析中我们可以看出, 黄金Au99.99交易的初始信息对黄金市场影响时间持续255天。在2≤N≤255区间段, 用Eviews5.0对对数序列ln (n) 和ln (R/S) 做线性回归 (见下页表3) :

下页表3中, 小括号内是t统计量, 中括号内是估计的P值。Hurst指数估计值为H=0.642569。方程R2达0.990694, F值1 383.961也很大, 说明回归方程的拟合效果很好。

H值均大于0.5, 高H值比低H值显示更少的噪声、更强的持久性和更清楚的趋势, Hurst指数趋近于1的程度越大, 黄金市场的价格变动偏离随机游走的程度更大, 黄金市场的有效性更弱一些, 也说明分形特征更明显一些。我们估计出黄金Au99.99的H约为0.64, 说明上海市黄金Au99.99交易市场不服从随机游走, 具有自相似、状态持续性、长期记忆周期等明显的分形特征;风险不是随机发生的, 而是有一定的趋势, 正的收益率后面一天的是正的可能性比较大, 负的收益率后面天的收益率可能是负的。但是市场也会发生大的逆转, 这是市场循环在起作用。

结论及启示

自2002年至今, 中国黄金市场快速发展。本文以上海黄金交易所的现货Au99.99为例, 运用R/S分析法对黄金市场的分形特征进行了研究, 实证分析得出的主要结论如下:

由上海黄金交易所纯度为99.99%的黄金现货交易资料发现, 收益率数据并非独立, 不是随机游走的, 其分布曲线呈左偏非正态分布, 具有明显的“尖峰厚尾”特征, 运用建立在有效市场基础上的一系列线性工具分析中国的黄金市场会产生偏差, 有必要引入非线性工具来对其进行分析与研究。

黄金Au99.99收益率估算出的Hurst指数约为0.64, 说明黄金市场上的日收益率之间存在着自相似、状态持续性、显著的长记忆性等明显的分形特征;通过V研究统计量发现黄金Au99.99记忆周期约为255天也就是说, 长记忆性对于序列的影响在255天之后开始逐渐消失。中国黄金市场总体上仍然处在发展阶段, 市场由于受到长记忆性的影响而运行效率比较低, 尚未达到有效市场的水平, 黄金市场上的价格运动仍然是一个复杂的非线性过程。

参考文献

[1]Xu, X.E., Fung, H.G.Cross-Market Linkages Between US and Japanese Precious, Setals Futures Trading[J]..Journal of International Financial Markets, Institutions and Money.2005 (15) :107-124.

[2]周茂华, 刘俊民, 徐平祥.基于GARCH族模型的黄金市场的风险度量与预测研究[J].国际金融研究, 2011, (5) :87-96.

[3]翟敏, 华仁海.国内外黄金市场的关联研究[J].产业经济研究, 2006, (2) :30-35.

[4]郭彦峰, 肖倬.中美黄金市场的价格发现和动态条件相关性研究[J].国际金融研究, 2009, (11) :75-83.

[5]Peters E.资本市场的混沌与秩序[M].王小东, 译.北京:经济科学出版社, 1999.

篇4：现货黄金投资守则：保本

今年，现货黄金投资者的心境可谓跌宕起伏。然而由于其公开透明的市场，交易时间灵活，依旧被业内人士称为跑赢CPI的重要投资手段。

目前国际金价的走势尚不明朗，常在低位徘徊，不过，时不时有小幅回升。今年11月15日出现的一轮小涨就让众多投资者兴奋不已。但有业内人士分析，如果在11月18日至11月22日这一周不跌破1260美元/盎司低位的话，金价可能展开某种程度的反弹。由于该周美联储会议纪要公布可能对黄金前景有较大的影响。故而从技术面来看收盘回到1295美元/盎司上方将带来更大的反弹空间。

新低频现，价格频繁浮动，黄金投资者是见机抄底、蓄势待发抑或干脆置之不理？

现货黄金：世界第一大股票

现货黄金（也叫国际黄金和伦敦金）是既期交易，指在交易成交后交割或数天内交割。通常也称现货黄金是世界第一大股票。因为现货黄金每天的交易量巨大，日交易量约为20万亿美元。因此没有任何财团和机构能够操控如此巨大的市场，完全靠市场自发调节。现货黄金市场没有庄家，市场规范，自律性强，法规健全。

现货黄金交易是利用资金杠杆原理进行的一种合约式买卖。根据国际黄金保证金合约的交易标准，利用一盎司的价格购买一百盎司的黄金的交易权，利用这100盎司的黄金交易权进行买涨卖跌，赚取中间的差额利润，并且如果补足差价可以提取实物黄金，最低100盎司起。

简单来说，现货黄金交易有以下特点：1.现货黄金是全球性的市场，市场公开透明，更加公平公正；

2.双向交易，即可以买涨，也可以买跌，不存在熊市牛市；

3.保证金交易，每手交易只需要实际金额的1%即可完成，可以起到以小博大的作用，同时大大降低了投资门槛，即使是资金不多的投资者也可以参与到这个市场；

4.采用做市商制度，目前伦敦金价由巴莱克、德意志银行、汇丰控股有限公司、汇丰银行和法国兴业银行五家具有国际影响力的银行分支机构来设定，这几大做市商资金雄厚，信誉卓著，能够充分保证市场的流动性，以避免出现在撮合交易制度下价格单向滑动导致无人接盘的情况；

5.T+O制度，一天之内可以交易数次，随买随卖；

6.24小时连续交易，交易机会多，时间长，而且交易最活跃的时段正好是北京时间的晚上，非常适合中国投资者；

7.品种单一，操作简单，不似选股那么复杂。

正从西方转向东方

据世界黄金协会最近的一份报告显示，从消费者需求来看，黄金正从西方国家转移至东方国家。

报告还指出，黄金从西方转移至东方的途径，即通过瑞士的精炼厂，黄金由伦敦认可的可交割金条变成了单位更小、亚洲投资者更青睐的金条。通过供给链，黄金由西方国家流向东方国家。这种过程已经被最近的贸易数据所证实。欧盟统计局数据显示，今年1—8月份，英国出口至瑞士的黄金增长了10多倍，至1016.3吨。

中国和印度的黄金需求笑傲群雄。年初至今，东方国家的黄金需求达到2167吨，远高于西方国家402吨的需求。故而未来现货黄金将有较大的投资前景。

投资策略：以保本为原则

为了应对当下的市场，有业内人士总结了部分投資策略，不同类型的投资者可根据自身具体情况进行投资策略的选择。

由于未来国际金价走势尚不明朗，故一切投资皆以保本为原则。因此，首先应维持盈利，即永不让盈利变为损失，保护本金。“绝不让小亏拖成大亏，即绝不让损失在一笔交易上或一天之内超过10%。”一业内人士称。

其次，控制风险成为条件反射，第一时间止损，最初的损失往往是最小的损失，获利不仅来自于赚了多少还来自于少亏了多少。即使在低点被停损出场，也不必后悔，因为如真是低位，还会有很多机会再度入场。

此外，当黄金市场向一个方向前进的时候，千万不要反向建仓，直到有充分的证据显示市场已经转向了。也就是说，不要站在载重货车的前面去阻挡它的前进。顺应趋势的方向交易，在上涨趋势中趁跌买人，在下降趋势中逢涨卖出。

值得注意的是，若长期盈利后发生连续止损请停止交易，空仓离开市场一段时间。因为，顺势交易长时间盈利后出现连续止损，市场可能酝酿转势，最低也要有短线逆向波。特别需要提醒的是，若对行情没把握，投资者最好空仓等待。

篇5：国际现货黄金投资计划

股票被套了？？如何解套！

怎么办？？有很多投资人问我，股票被套了怎么办？？那肯定要解呀，无非就是两种方法，要么等它涨，要么选择更好的投资产品把被套的钱赚回来，甚至博取更大的赢利，现在我向大家推荐投资黄金。

一.投资项目简介

国际现货黄金交易简介：

众所周知，黄金具有商品和货币的双重属性，黄金作为一种投资品种也是近几十年的事情，如今，随着金融市场的不断发展，黄金作为一种投资品种，被越来越多的投资者所认识。

黄金投资是世界上税负最轻的投资项目，黄金具有很好的流通性，是公认的世界货币，任何地区性的股票市场，都有可能被人操纵，但是黄金市场却不会出现这种情况，因为黄金市场属于全球性的投资市场，现实中还没有哪一个财团或国家具有操控金市的实力。正因为黄金市场是一个透明的有效市场，所以黄金投资者也就获得了很大的投资保障。

全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表。掌握定价权的主要是伦敦黄金市场的黄金现货交易(通常所说的“伦敦金”)和纽约黄金市场的黄金期货。虽然伦敦黄金市场主要是现货交易，但其通过支付保证金，延迟交割的方式在现货市场基础上构建了一个黄金衍生品市场，成为了国际黄金市场上最主要的交易方式，成交量远大于期货品种。

本计划主要针对的投资产品就是国际现货黄金，即“伦敦金”。

伦敦金主要具有以下的特点：

1、周一止周五24小时交易

2、双向操作涨跌均有获利的机会

3、操作简单、有无基础均可参与投资

4、比房产更优胜，易流通，兑现是家庭养老、保值、增值的最佳产品。

5、杠杆交易，以小博大，资金多元化投资。开户3万5人民币即可操作350万以上的黄金。

6、增值，保值，避险，抗通货膨胀等工能

如何理解双向交易：

金价从2006年3月10日低点534美元开始上涨，至5月12日创出730美元的近年来历史高点，可谓涨势疯狂，而随后的短短一个月时间，金价又暴跌至542美元。在前期的涨势中，众多的纸黄金投资者为金价耀眼表现所吸引，蜂拥买入而被套牢在高位，只有一小部分投资者幸运地“逃过一劫”，及时离场。而伦敦金的投资者却可以利用“更为疯狂的下跌”来盈利 — 如果在700美元卖空，在600美元买回平仓，则投资者即可获得100美元的差价利润 — 同在600美元买入，700美元卖出的结果一样。

由此可见“卖空机制”的魅力所在：价格下跌时也有赢利机会。

我们都知道没有只涨不跌的行情。所以现货黄金这种投资方式弥补了以前投资方式的不足。想知道黄金涨跌的原因，我们要清楚影响黄金价格的三大因素：1。美圆的涨跌，美圆涨，黄金就会跌，反之美圆跌，黄金就会涨。2。石油。石油和黄金的价格是成正比的，石油涨黄金也会涨。3。地缘政治，有战争可话，黄金是价格肯定会飞涨，至于地缘政治的紧

张局面，对黄金的影响仅仅是短期的。

黄金保证金交易：是指在黄金买卖业务中，市场参与者不需对所交易的黄金进行全额资金划拨，只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款，作为黄金实物交收时的履约保证。黄金保证金交易，由于有一定比例的融资杠杆，所以使得资金的使用效率极大的提高，不需占用大量资金，减轻了市场参与者的资金压力，同时，这也隐藏了很大的风险，一旦盲目扩大交易，决策失误，会导致重大的亏损。

二 投资行情介绍

黄金价格从2001年受地缘政治、恐怖主义活动频繁，国际争端，原油紧缺等因素影响在270美元/盎司的水平被拉升到现在800美元/盎司的水平。特别是去年7月的650美元每盎司涨到到08年元月2号晚突破了历史最高的850美元每盎司，3月17日金价又一举突破了1031美元/盎司的高点，目前受到国际局势的影响，资源的缺乏，黄金需求量越来越大，所以金价还有很大的涨幅空间，具体金价将走到哪里，值得我们关注。

贵金属持续向上突破，美指弱势，再加上油价一度突破100的历史高位，令市场担心通货膨胀，刺激金价向上突破；美联储自从2006年6月升息25个基点以来在去年9月、10月连续降息75个基点，令投资者的持金成本下降，增加了市场的买盘力度，美元持续下滑，欧币靠稳上扬，非美买家的购买力会同时增加，美元弱势给予贵金属强劲的支持，资金持续追捧；全球金融市场受次贷风暴拖累，多间基金先后发生问题，令贵金属市场更受追捧，资金涌入贵金属市场作避险用途；美联储虽然减息，但没有从根本上解决问题，目前美联储仍有降息空间，而且次贷风暴已拖累其它金融市场表现，经济不稳增加美元的风险，美国经济有可能陷入衰退，金价将有望持续走高；金价此段升势先由席卷全球的次贷风暴引发，再由美元弱势承托，现时谈论美元会否见底，仍是言之尚早，因此大家对金价后市仍然相当乐观，贵金属市场纵有回调，仍相信无法扭转贵金属强势，而黄金会较白银可取，白银着重于工业及首饰用途，不同于用作储备及对冲风险的黄金，而此轮美元跌势，白银会较欠缺追捧力度，当然两者不会背道而驰，但买盘应倾向于黄金；美国的房地产市道将经历最恶劣的情况，随着美国经济衰退，金价总体大趋势继续看涨。

三 黄金投资与其他投资的区别

对个人投资者来说，目前国内比较常见的投资工具主要有房地产、储蓄、有价证券、期货和黄金。

除上述比较外，投资者还可以比照上述方式将黄金与其他投资对象进行比较分析，如白银、古玩、珠宝、名表之类，从中可以获得一些有益启发。可以看出，黄金具有价值稳定、流动性高的优点，是对付通货膨胀的有效手段。如果对期货市场以及黄金价格变化具有一定的基础知识和专业分析能力，还可参与黄金期货投资获利。

一般来说，无论黄金价格如何变化，由于其内在的价值比较高而具有一定的保值和较强的变现能力。从长期看，具有抵御通货膨胀的作用；房产从长期看，具有很大的实用性，如果购买时机、价格和地区比较合理，也有升值潜力；而储蓄对应对各种即时需求最为方便；股票赢利性欲风险性共存。这些投资的优势和作用，要根据各种目的、财力和投资知识而决定。

(1)黄金投资与股票投资的区别

①黄金投资只需要保证金投入交易，可以以小博大。

②黄金投资可以24小时交易，而股票为限时交易。

③黄金投资无论价格涨跌均有获利机会，获利比例无限制，亏损额度可控制。而股票是只有在价格上涨的时候才有获利机会。

④黄金投资受全球经济影响，不会被人为控制。而股票容易被人为控制。

⑤股票投资交易需要从很多股票中进行选择，黄金投资交易只需要专门研究分析一个项目，更为节省时间和精力。

⑥黄金投资交易不需要缴纳任何税费，而股票需要缴纳印花税。

(2)黄金投资与期货投资的区别

黄金期货合约与远期合约是有区别的。首先，黄金期货是标准合约的买卖，对买卖双方来讲必须遵守，而远期合约一般是买卖双方根据需要约定而签定的合约，各远期合约的内容在黄金成色等级、交割规则等方面都不相同；其次，期货合约转让比较方便，可根据市场价格进行买进卖出，而远期合约转让就比较困难，除非有第三方愿意接受该合约，否则无法转让；再次，期货合约大都在到期前平仓，有一定的投机和投资价值，价格也在波动，而远期合约一般到期后交割实物。最后，黄金期货买卖是在固定的交易所内进行，而远期交易一般在场外进行。

(3)黄金保证金与纸黄金交易的区别

纸黄金是中国的几家银行推出的一种理财业务，比如中国银行和工商银行在北京、上海、深圳、成都等大城市推出了纸黄金理财产品。只能进行实盘交易，即你有多少钱，才能买多少黄金，他们是按“克”来计算的，最低10克起，不能做“沽单”，就是说只有在黄金价格上升的时候你才能赚钱。

黄金保证金是国内的有“上海金”，国际上的一般做“伦敦金”。保证金，通俗的说，打个比方，一个10块钱的石头，你只要用1块钱的保证金就能拥有，并使用，这样如果你有10块钱，就能拥有10个十块钱的石头，如果每个石头价格上涨1块，变成11块，你把它们卖出去，这样你就纯赚10块钱了。保证金交易，就是利用这种杠杆原理，把钱用活。纸黄金交易是通过账面反映买卖状况，通过黄金投资获得交易盈利，与实物黄金交易相比，纸黄金交易不存在仓储费、运输费和鉴定费等额外的交易费用，投资成本较低，同时也不会遇到实物黄金交易通常存在的“买易卖难”的窘境。而保证金投资是一种可以“以小博大”炒黄金的方

式，虽然可能盈利快但风险也相当大，和期货交易相类似，放大交易意味着高风险，有被迫减仓或者被平仓的风险。这种交易模式只适合于一些专业的个人投资者进行投资。那么对于一般稳重投资者来说，纸黄金无疑是最佳选择。但目前的金价已经到达了历史的最高位，以后会怎么去走，谁都无法知晓，所以就目前来说，纸黄金的投资风险已经超过了现货黄金的投资。

关于操盘心理

交易之前应该有计划：

任何一笔投资都是需要缜密计划的，这计划必须包括止损点及获利点。要能預期市场的走向，也要同时规划出最坏打算的方案。

损失要及时止损，获利要耐心等待：

简言，就是把损失降到最低，把利润看到最多。这个概念虽然听起来简单，但执行上却相当困难，投资人很容易会在这里遭受到投资的第一个滑铁卢。许多投资人会违背当初所定下的计划，在还沒到获利点之前就及早的平仓，因为在有获利的时候会让他们感到不自在，生怕利润就会随时消失。而同样的一群人也很容易在帐戶有損失的时候仓皇无措，眼睜睜的看着损失部位高达百点以上，然后只好祈祷着市场有一天会回头。还有些投资人则因为看过一次市价在遇到止损点之后就会回头的例子，就相信市场这次一定会重演，因此，每次在市价接近止损点之前，他们就会将原先定下的止损点一次又一次的向后移。止损点是帮助投资人将损失控制在預期范围內的一项最好工具。投资人有一个盲点就是他们认为每一笔交易都应该赚钱，但实际上如果六次买卖中您对了三次，这样的结果就已经非常好了。但是要如何在只有一半几率是对的状況下还能获利，秘决就是赔钱要及早止损，获利要耐心等待。

不要倾向于任何一笔交易：

许多的投资人在下单后，他们会倾向于用「希望」来判断市场，就算当时市场发生任何对他们不利的消息，他们仍会主观的希望市场朝他们的方向前进，而丧失客观的判断能力。特別在帐户有损失的时候，投资人看不见或是忽略了市场上一切对自己不利的事实。

不要过量交易：

保证金交易是一把双刃剑。很多有经验的投资人能夠正确的分析市场，以及有选出决佳进场点的能力，但是最后却往往败在过度的使用保证金交易，导致他们不得不在最差的价钱下认赔离场。

六．控制投资风险

任何一样投资都是伴随着风险的，衡量一项投资的可行性，在看到利润的同时，分析清楚风险也是很必要的。那么，国际现货黄金交易最大的风险是什么呢？就是在买了涨之后价格下跌或者买跌之后价格上涨了。遇到这样的情况，我们怎么控制风险呢？

1.止损。止损是在行情走势不明朗的情况下，不下单怕错过机会，下单又怕判断错方向的情况下设置的一种保险措施。假设现在900这个高位，还有上涨的区间，但随时可能反转。为了不错过上涨的这个机会，我们可以在900果断下多单，将止损设置在862这个点位。那么，即使行情反转，我们的亏损也不过3块钱。而且，如果是上涨的话，止损的价格还可以随市价一路调高，保证利润。

黄金的自然的属性：

黄金因为极其稀有而十分珍贵，黄金开采成本非常高、诸多物理特性非常好，具有极好的稳定性便于长期保存，这些特点使得黄金得到了人类社会的格外青睐，黄金已经成为人类社会复杂机理的一个重要组成部分。由于黄金具有的这些特殊自然属性，被人类赋予了社会属性，也就是流通货币功能。黄金成为人类的物质财富，成为人类储藏财富的重要手段。马克思在《资本论》里写道：“货币天然不是金银，但金银天然就是货币”。

黄金的货币属性：

什么是货币？马克思在《资本论》中给出了目前已知的对货币最权威的定义——“既然其他一切商品只是货币的特殊等价物，而货币是它们的一般等价物，所以它们是作为特殊商品来同作为一般商品的货币发生关系”。所谓“一般商品”，是指具有普遍适用性，可以代表或交换一切商品，是哲学上的“一般”概念。

其实黄金跟其他的商品不一样。在经济环境向好的时候，其它的商品都会因为经济向好而需求量增加，而黄金恰恰相反，它是在经济环境不好的时候，这时候黄金它本身的属性也就是说它体现出来的货币属性的时候，这时候他的需求量会增加。在这种经济环境的变化下所体现出他的货币属性，所以只有黄金在这个时候可以体现出他强大的货币属性。在经济环境不好的情况下，黄金还是一个非常好的手段，用黄金来规避其它商品所带来的风险。也就是说经济环境的不同造成了大众商品市场的属性的表现也不同。

黄金是金融投资工具：

1、商业银行也将是代销各种金币的主要渠道之一

2、金店对黄金及其黄金饰品的销售。

3、黄金交易所的及其国际现货金的网络买卖交易。等等。

黄金特点：

3、黄金的保值作用

解释：2008年末2009年初，在投资者担忧经济危机、各国流动性泛滥、美元贬值和对此后可能带来的通货膨胀等因素的推动下，黄金价格快速飙升，从2008年10月末700美元/盎司一度上涨至2009年11月1200美元/盎司，涨幅70％。如今，金价虽然有所回落，但仍然稳守1000美元以上。通过上面这句话，我们不难理解黄金的保值作用，在其他货币贬值的情况下，黄金依旧具有王者统治血统。黄金在不确定环境中具有很强的保值作用的。

4、对抗通货膨胀的作用

解释：黄金在通货膨胀时代的投资价值——纸币等会因通胀而贬值，而黄金确不会。以英国著名的裁缝街的西装为例，数百年来的价格都是五、六盎司黄金的水准，这是黄金购买力历久不变的明证。而数百年前几十英镑可以买套西装，但现在只能买只袖子了。因此，在货币

流动性泛滥，通胀横行的年代，黄金就会因其对抗通胀的特性而备受投资者青睐。

篇6：国际现货黄金的介绍1

交易品种 ：现货黄金 交易规则：

交易保证金： 标准为1%；杠杆1:100

交易单位：

最小0.1手 最小变动价： 0.01美元/盎司 报价单位：

美元/盎司

交易方式：

及时成交

交易原则：

价格优先

时间优先

T+0交易

买涨买跌都可以的双向交易

交易时间：24小时全天交易

炒黄金和炒股票之间的区别

1：交易时间的不同：

股票是每天4个小时的交易，黄金24小时交易！白天可以上班晚上可以操作，不影响也不耽误正常的工作，并且晚上是美国股票交易时间，行情波动相对较大，这样更利于我们中国投资着者。2：综合风险的不同：

股票存在庄家，企业发布假消息以及可以操控等因素，使得风险较大，而黄金是全球买卖，无法操控，没

有人为炒作，大大降了风险！

3：灵活性的不同：

股票是当天买第二天才能卖，就是T+1交易，而且只能涨才能赚钱，跌了就被套亏钱，而黄金是随时买随时可以卖T+0交易，可以买涨也能买跌也可以同时买涨买跌，是双向选择！

4：操作分析的不同：

买一支股票要分析它的基本面和技术面，公司的财务状况，行业地位，分析K线图，还要关注国内的政策，市场信息，公司的季报和年报，要在一堆股票中筛选，而黄金毕竟是一个相对独立的产品，我们一般只需要分析技术层面，及时关注国际信息就可以操作得比较好了。5：收益上的不同：

股票是以大搏大的原理，只有资金量大收益才大，而黄金是以小搏大，杠杆的原理，资金最大限度可放大到100倍，收益绝对要比股票大，资金可以最大化的利用。

6：未来发展的不同：

国家在严格控制股市的增长速度，行业的一些小小的负面消息以及国家的一点小小举措都会对其造成影响，而黄金是现在国家极力在扶持的，也正处于发展阶段，将来必定会象现在的股市一样火爆，现在进入是个很好的时机，国家就算出台重大举措也不会对其造成什么影响，因为这是全球性的交易！

影响黄金的因素：

目前国际局势风云变换，黄金后市上涨空间还不可衡量。在分析黄金价格时，我们需要关注如下因素：

（1）黄金价格与美元的互动关系。

由于国际黄金价用美元计价，在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下，通常呈现美元涨、黄金跌和美元跌、黄金涨的逆向互动关系。这是投资者判断金价走势的重要依据。

（2）黄金价格与国际原油的互动关系。

原油价格一直和黄金市场息息相关，其原因是黄金具有抵御通货膨胀的功能，而国际原油价格与通胀水平密切相关，因此，黄金价格与国际原油价格具有正向运行的互动关系。

（3）黄金价格与国际政局动荡的互动关系。

国际上重大的政治、战争事件都将影响黄金价格。黄金发挥其保值避险的作

用，成为投资的首选，刺激金价的上扬。

（4）黄金价格与国际商品市场的联动关系。

由于“金砖四国”经济的持续崛起，对有色金属等商品的需求持续强劲，价格持续强劲上扬。虽然与有色金属相比，黄金的上涨幅度明显偏低，但铜、铝等有色金属的大幅下跌已影响到黄金价格。投资者在判断黄金价格走势时，必须密切关注国际商品市场尤其是有色金属价格的走势。

（5）黄金价格与国际重要股票市场的互动关系。

国际黄金市场的发展历史表明，在通常情况下，黄金与股市也是逆向运行的，股市行情大幅上扬时，黄金价格往往是下跌的，反之亦然。

（6）黄金价格与黄金现货市场季节性供求因素的关系。

黄金现货市场往往有比较强的季节性供求规律，上半年黄金现货消费相对处于淡季，近几年来金价一般在二季度左右出现底部。从三季度开始，受节日等因素的推动，黄金消费需求会逐渐增强，到年底的圣诞节，黄金现货需求会逐渐达到高峰，从而会使金价持续走高。

（7）黄金价格与国际基金持仓水平的关系。

随着美国繁荣经济周期的终结，全球性货币信用危机促使众多机构投资者寻找合适的投资品种来对冲汇率不稳定的风险。在此背景下，以原油、黄金为代表的商品市场吸引了众多机构资金的眼球，国际对冲基金纷纷介入。投资者在判断黄金价格走势时，必须密切关注国际基金持仓水平的动态变化

黄金投资23个优点

1、投资金额：可多可少，以小博大，资金杠杆比例大；

2、投资期限：24小时交易，T+0当天买入可当天卖出，涵盖主要国际黄金市场交易时间 ；

3、投资回报：可以做多做空，涨跌均有收益机会，风险较外汇及期货小；

4、交易简便：变现快捷：即时交易，100%成交；

5、费 用：买卖价差，较低；黄金投资交易不需要缴纳任何税费；

6、灵 活 性：双向限时交易，获利机会多；

7、影响因素：全球市场，成交量巨大，不受大户操控；

8、技术分析：不受人为改变，最为可靠；

9、风险程度：风险较大，但控制完善，有限价、止损保障；

10、金价波动大：根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价；

11、资金结算时间短：当曰可进行多次反向交易，提供更多投资机遇；

12、操作简单：有无基础均可，即看即会；比炒股更简单，不用选股那么麻 烦；

13、赚的多：黄金涨，您做多，赚；黄金跌，你做空，也赚！（股票涨才赚 跌则亏）；

14、趋势好：炒黄金在国内才刚刚兴起，股票、房地产、外汇等在刚开始是；

15、保值强：黄金从古至今都是最佳保值产品之一，升值潜力大；

16、资金安全：黄金交易所会员单位，公司资质行业领先；

17、实金帐户：开户免费；

18、放大倍数大：通过保证金放大100倍，投资成本会高很多；

19、网上交易：傻瓜式的电子交易平台，即看即会，平台安全，快捷，方便； 20、模拟帐号：可以开模拟帐号（免费），熟悉交易规则，有 把握了再投入实金操作；

21、交易方便：网上交易，适合上班族，再也不用在外兼职劳；

22、服务周到：及时提供操作建议、行情分析、技术指导、交流跟进服务、为客户获利益；

23、避险功能：黄金是对抗通涨的最理想武器。

中天香港集团：

黄金投资顾问于燕

QQ：562740175

电话：023-88606065

篇7：国际现货黄金投资计划理财书

中国金融市场的全面开放开放，随着国家对黄金管制进一步放开，目前黄金这个新兴投资市场正在迅速膨胀，个人炒金业务不断发展，黄金投资正成为一个越来越热门的话题，有望成为继股市、汇市之后的理财新热点。

成熟的金融市场里面有“四条腿”在走路，即货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。目前，我国黄金市场由于处于初期阶段，交易量和交易范围都还很小，在全国整体金融产品里面大概只占0.2%的份额。目前这个情况和国际上完全是两个概念，因为现在国际上主要市场，包括纽约市场、伦敦市场，实际上它们都有真正的金融投资品种，期货、现货配套运作。像伦敦市场，据统计，2005年期货交易是现货交易的1000倍。如果我们国家现在黄金市场的规模放大1000倍是什么概念？可以想像，就我们国家目前的环境和人口规模而言，黄金市场完全可以和证券市场、资本市场媲美。

05年下半年，国内陆续开放个人黄金业务，现在市场上存在的个人黄金投资业务大致分为3类：黄金交易所的实物买卖黄金；各中资银行开放的纸黄金业务;以及国外成熟平台提供的黄金现货保证金交易。

去年底,上海期货交易所推出了黄金投资的第四种产品:黄金期货,进一步完善了国内的黄金投资市场,黄金投资的大门已经向投资者全面开放.由于黄金期货目前还在起步推广阶段且风险性非一般投资者所能承受,因此这里暂不做介绍.以下主要介绍市场上比较普遍的三种黄金投资品种:

第一种：黄金的实物交易

顾名思义，是以实物交割为定义的交易模式，包括金条、金币，投资人以当天金价购买金条，付款后，金条规投资人所有，由投资人自行保管；金价上涨后，投资人携带金条，到指定的收购中心卖出。

优点：黄金是身份的象征，古老传统的思想让国人对黄金有着特殊的喜好，广受个人藏金者青睐。

缺点：这种投资方式主要是大的金商或国家央行采用，作为自己的生产原料或当作国家的外汇储备。交易起来比较麻烦，存在着“易买难卖”的特性。

第二种：纸黄金交易

什么叫纸黄金？说的简单一点，就相当于古代的银票！投资者在银行按当天的黄金价格购买黄金，但银行不给投资者实金，只是给投资者一张合约，投资者想卖出时，再到银行用合约兑换现金。

优点：投资较小，可以从0.1盎司做起，交易比较方便，省去了黄金的运输、保管、检验、鉴定等步骤。

缺点：纸黄金只可买涨，也就是说只能低买高卖，当黄金价格处于下跌状态时，投资者只能观望。投资的佣金比较高,时间比较短。

第三种：黄金现货保证金交易

通俗的说，打个比方，一个10块钱的石头，你只要用1块钱的保证金就能拥有，并使用，这样如果你有10块钱，就能拥有10个十块钱的石头，如果每个石头价格上涨1块，变成11块，你把它们卖出去，这样你就纯赚10块钱了。保证金交易，就是利用这种杠杆原理，把钱用活。

特点：1.保证金原理以小博大

2.双向操作，涨跌双赢

3.二十四小时全球同步操作

4.K线指数单一，无庄家操作，不受人为控制

5.T+0交易，不设涨跌幅

保证金黄金投资简介

黄金交易指南

一、黄金报价：黄金报价以美国道琼斯即时国际报价为准，主要根据伦敦市场的现货黄金价格。黄金计价单位为“美元/盎司”。

二、交易时间：公司目前的黄金交易时间基本做到了全天候交易。一般来说，黄金交易最活跃的时间为美洲盘时间，大致在晚上20点至次日凌晨3点30分之间。

三、下单方式：下单方式分为两种：下多单（买进）和下空单（卖出）。下多单就是看涨黄金后市行情，先以低价格买进，等价格涨上去有利润可图时再卖出平仓。反之，下空单就是看跌黄金后市行情，先以高价格卖出，等价格跌下去有利润可图时再买进平仓。

四、交易数量： 1手为100盎司,所以交易数量应该是100盎司的整数倍。

五、开户最低要求： 5000美金.六、交易所需保证金： 交易1手的保证金是1000美金.七、手续费：100美金单边一手.保证金黄金投资的特点

特点一：利用杠杆原理——低投入、高回报，资金利用率高

通过控制仓位达到杠杆放大效应,以小博大.举例：投资人10000美金开户, 8月10日20时伦敦金价格658.4美元/盎司，投资人买入一手黄金, 使用了1000美金保证金,客户相当于只用了1000美金购买到了价值

100*658.4=65840美金的黄金,此时保证金杠杆原理放大大约60倍.当日23时金价上涨到676.8美元/盎司，投资人将黄金卖出，那么他的获利额为（676.8-658.4）*100=1840美金.特点二：双向交易，投资灵活

双向交易就是指投资人即可买黄金上涨，也可买黄金下跌，这样无论金价如何走势，投资人始终有获利的机会。

举例：8月16日22时金价663.5美元/盎司.投资人通过分析判断,认为行情要下跌,于是在此价格卖出1手做空,当日23时金价跌至653.0美元/盎司,投资人此时再买入一手平仓,当晚该投资者获利为(663.5-653.0)*100=1050美金.特点三： T+0交易,及时操作,扭亏为盈

一旦发现判断失误,立刻平仓出局并反向操作,挽回损失.举例：8月17日16时金价651.4美元/盎司,投资人判断价格会下跌,该时卖出一手做空,但此后金价上涨,当日20时投资人以655.1美元/盎司平仓,此时投资者亏损(655.1-651.4)*100=370美金;同时投资者在此价位买入一手反向做多,并于21时金价662.6美元/盎司平仓,此时投资者获利(662.6-655.1)*100=750美金.当日该投资者总体收益:750-370=380美金.特点四：交易服务时间长

黄金交易时间为全天24小时，全球市场轮动交易，适合上班族利用业余时间进行投资理财。

特点五：全球市场，交易活跃

篇8：黄金现货期权产品浮出水面

芝加哥商业交易所作为全球最大的黄金期权交易市场，其交易份额更是占到了全球黄金期权市场的90%，黄金期权在所有商品期权中的比重约为8%，是占比最大的一个商品品种。

如今，全球黄金期权市场已经非常成熟，标的物包括期货和现货，美国芝加哥商业交易所（CME）、东京商品交易所（TOCOM）、俄国期货交易所（RTS）等主要国家的黄金期权交易规模也已经非常大。

但是，我国虽然连续八年蝉联世界第一黄金生产国，黄金现货、期货交易成交规模也已经接近全球第一，但黄金期权方面却仍是一片空白。

而近日，国内首个黄金现货期权产品在上海黄金交易所正式上线，这对于我国的黄金市场来说，无疑是重大利好。

风险管理更灵活

与期货和现货合约不同，期权买方没有“义务”，购买期权就相当于企业购买了执行期权的权利，当企业认为执行期权不利之时可以选择放弃执行，不需要到期必须进行实物交收。

目前，上海黄金交易所推出了包括“OAu9999”和“OAu9995”等欧式期权交易品种。期权行权合约分别为“Au9999”和“Au9995”即期或远期合约。在欧式期权到期结算时，期权持有者可以选择实物交割或现金结算两种方式。

上海黄金交易所的数据显示，上市首日成交金额8.27亿元，成交期权共32040手。其中，商业银行参与较为积极，澳新银行与交通银行成交了首笔的询价期权，工商银行、汇丰银行、平安银行、民生银行、建设银行等商业银行也参与了首日交易，除此之外一些证券公司和现货企业也参与其中。

从期权成交的比重来看，看涨期权成交占多数，达28040手；看跌期权则仅有4000手，显示出目前机构对于看涨期权的兴趣明显大于看跌期权。

目前上海黄金交所推出黄金期权业务将对机构风险控制提供很大的帮助，期权本身对于资金的占用相对期货和现货合同保证金而言是非常有限的，但同样可以起到风险控制的作用。

此外，现货企业还可以根据具体情况将自身购销状况和期货、期权等组合起来，设计和使用不同的投资组合，可以使风险管理更加灵活有效。目前，上海黄金交易所推出的只有欧式询价期权，其他类型的期权也将陆续推出。

个人投资只能望“权”兴叹

在上海黄金交易所推出黄金期权之前，有些银行会针对特定客户的需求，私下开展过一对一的期权业务，但这属于场外交易，并不成规模。上海黄金交易所的黄金实物询价期权业务开启了场内交易的先河，但目前阶段只对机构客户开放，个人投资者只能望“权”兴叹。

从实际情况来看，黄金投资很多时候都会面临重要的价格波动时间窗口，比如每个月第一个周五的美国非农就业数据，由于该数据极有可能引起黄金价格的巨幅波动，想做中长线的话就会遭到干扰。

期权产品出来之后，投资者就可以针对特殊时点的波动进行风险规避，甚至可以进一步设计期权策略从波动中获得收益，但遗憾的是目前个人投资者还无法参与黄金期权。

全面开放时间不会拖太久

除了上海黄金交易所，上海期货交易所对于黄金期权的推出较为积极。早在2013年11月19日上海期货交易所就启动了黄金期货期权仿真交易，并针对期货公司进行了多次的培训。该仿真交易运行目前已经较为成熟，一旦获得监管层批准很快就能推出。

不过，期权并非没有风险。尽管期权代表的是“权力”，但从国外市场经验来看，主流交易的期权多为虚值期权，期权价格波动的百分比甚至远远超过了期货和现货价格。国内市场很多投资者的整体风险意识水平仍较低，推迟个人投资者进入期权市场也是基于这个因素。

虽然个人投资者无法参与黄金期权市场，但随着国内金融市场的进一步成熟，黄金期权的全面开放时间将不会拖很久，届时现货期权、期货期权将成为个人投资者的主要选择。

但与此同时，期权投资对投资者的素质要求也比较高，较为复杂的定价模型以及各种投资组合是非专业人士很难掌握的，未来期权基金以及期货公司期权投资咨询业务也将得到较快发展。

无论如何，黄金现货期权产品的出现，不仅意味着黄金现货交易的突破，也反映了国内黄金衍生品市场的进一步扩张态势。尽管此项业务目前只以询价的方式向机构开放，但作为现货黄金期权的首次创新，将为未来更多的期权业务做好铺垫。