贸易融资调研报告

贸易融资调研报告（精选8篇）

篇1：贸易融资调研报告

贸易融资调研报告

为进一步拓展本行国际贸易融资，提升外币存款的收益率，通过下发国际贸易融资调查问卷与走访潜在客户的形式对本行外汇客户的贸易融资需求进行了排查，现将调研情况汇总如下：

一、数据分析

（一）中行、农行等国际业务发展位居本市银行业前列的银行融资支持力度大。

据调研数据反映，外汇结算量位居本行前列的各家银行，如中国银行、农业银行、宁波银行，其给予客户的国际贸易融资支持力度相对较大。究其原因主要如下：一是国际知名度及先入为的因素，本市大部分外汇大户的自主汇路集中在中行、农行，故该行可在此基础上给予客户融资支持；二是中行、农行受本地外汇监管相对较少，且有上级管理部门给予政策执行上的指导及协调，在贸易融资受理过程中较为灵活。这有别与作为一级法人的本行，上无指引，事事谨慎处之，为落实银行应尽的贸易真实性审查职责，融资办理的手续相对繁锁，竞争力偏弱。

（二）融资需求对接存在一定难度

被调研客户中，有30家企业既为本行客户又为他行国际业务客户，但其国际贸易融资业务均在他行发生，且主要集中在中国银行、农业银行以及宁波银行、杭州银行。

此30家客户未在本行办理融资业务主要源于以下三方面。一是企业为本市外汇大户，其自主汇款业务基本在中行或是农行发生，且他行给予的融资方案为综合融资方案，融资利率也为2-3%的优惠利率；二是企业自身负债较高，本行营销人员或是贷审小组认为存在一定风险，故未给予授信支持；三是部分商业银行对融资业务办理的条件较为宽松，所办融资业务无需担保或是办理手续极为简化，与本行现行的贸易真实性审查标准存在一定差距。

（三）国际贸易融资营销意识欠缺

102家被调研企业中在本行授信占比达50%以上的客户有42家，已办理国际贸易融资业务的19家，但均在他行发生。而全额授信均在本行的有11家，仅1家企业在他行发生国际贸易融资业务。

此19家融资客户未在本行办理融资业务的原因，除

（一）中提及的三大原因，还有较大的一个因素为本行营销人员对国际贸易融资产品的知晓度与重视度有所欠缺，对国际业务的营销仍停留在以汇率优惠、手续费优惠等方式赢得客户、维护客户，尚未形成国际结算、融资配套等一体化的国际业务营销意识。从全额授信均在本行的客户基本均未办理国际贸易融资业务即充分证明了此点。

（四）外汇大户融资需求对接受阻

从调研数据来看，如川浪实业、超超电器、冬宫电器等本地外汇大户，因外贸业务起步早，已将汇路锁定在中行或是农行，且该 行给予的信贷支持力度较大、融资利率较低，故本行对此类客户的融资需求无法顺利对接，致使国际结算量的营销也颇受阻碍。

（五）企业结算方式与本行融资匹配情况

从此次调研情况来看，本行外汇客户多为出口型企业，进出口业务均有或是仅办理进口业务的较少，且客户多以汇款方式结算为主，应收账款期限基本在三个月以内，故本行现有的出口商票融资、出口信保融资等融资产品就可以很好地予以匹配。

此外，在被调研客户中，也有近20家企业是汇款、信用证或托收多种结算方式混用的，对于此类客户，本行除上述融资产品，还能为其提供出口押汇、福费廷等融资产品。

整体而言，本行目前的融资产品已基本齐全，可以满足大部分外汇客户的国际贸易融资需求。与此同时，本行仍在积极探索创新新的融资产品，以有效对接融资客户的全方面需求。

二、调研结论

（一）客户经理对于国际业务营销的忧患意识有待提升 根据前期的调研了解到，部分客户经理对存量外汇客户的维护力度稍有欠缺，直至其他商业银行挖墙脚，为客户提供更全的国际结算、融资服务方案，本行客户经理才进一步跟进，并据其需求进行对接。

在当前整体经济形势欠佳，各家银行在存贷款业务拓展受阻的情形下，纷纷加大对中间业务的营销力度，国际业务也被各大银行视为重点拓展业务。故在优质外汇客户被各家银行争夺营销 的大环境下，本行的营销人员必须具备一定的国际业务营销的忧患意识，在他行未进入前先行为客户提供全方位的国际结算、融资方案，避免客户流失。

（二）国际业务多位一体的营销模式有待完善

从前期调研情况来看，部分外汇客户一般根据各家银行的授信力度及融资成本，分配国际结算量。而本行诸多客户经理在遇外汇客户所谓的汇路调整较难的情形，即将所有工作重心放在同名划转上或是直接放弃。而实务中，汇路调整的难易一方面与贸易双方话语权的大小有关，另一方面与境外客户操作习惯有关，还有一方面则与客户的切身利益息息相关。若本行可以为客户提供本外币一体化、低财务成本、服务到位的全方面金融服务，客户自身也会尽力去调整汇款路径，进一步提升其国际结算业务的归行率。

三、下步工作

基于本次贸易融资调研情况，本行应着重从以下三方面入手助推贸易融资业务的发展。

（一）加强学习，提升能力。

各支行需充分利用行总部下发的《营销一本通》，通过外汇客户的实地走访，理论结合实际，提升一线营销人员融资辅助国际业务营销的能力。

（二）深度排摸，需求对接。

在前期已作初步调研的情况下，各支行需进一步对辖区内外 汇客户的经营情况与融资需求进行调查，积极对接优质客户的融资需求。

（三）产品创新，提升竞争力。

在金融同业国际贸易融资产品同质化的大环境下，本行需加大市场调研，在合规合法、风险可控的前提下加大产品创新力度，满足市场的诉求，提升综合竞争力。

国际业务部 2015年8月15日

篇2：贸易融资调研报告

1、登陆系统后，进入“企业网上报告管理”— “贸易信贷与融资报告”—“延期付款与融资报告”—“延期付款报告新增”，在“报关单号”中录入本企业18位进口报关单号，点击“查询”按钮，系统将列出报关信息，点击报关单号前的圆圈并点击下栏中的“新增”按钮进入延期付款报告新增对话框。

2、进入延期付款报告新增对话框后，点击“新增”按钮，选择“预计付款日期”、“关联关系类型”、“业务性质”（包括信用证、海外代付、其他银行融资），填写“报告金额”后点击“提交”按钮提交报告。

篇3：2010中国贸易融资报告

对于中国金融业而言, 贸易融资业务占有相当重要的地位, 这一地位源于以下三个特点:

首先, 中国对外经贸规模巨大, 在全世界经济大国中贸易依存度最高, 且多年来增长速度一直快于GDP增速, 在可预见的未来也不会改变。因此, 金融机构若不重视这个巨大的高增长市场, 就无异于自外于高速增长的机会。2010年, 不考虑方兴未艾的服务贸易, 仅考虑货物贸易, 中国进出口总额已达29727.61亿美元, 按2010年12月平均汇率1美元兑6.6515元人民币计算, 折合人民币197733.20亿元, 当年中国GDP初步核算数为397983亿元 (《2010年中华人民共和国国民经济和社会发展统计公报》) , 中国外贸依存度高达49.7%。而且, 越是经济发达的省市, 外贸依存度越高, 这一点进一步提高了贸易融资业务对金融机构的重要性。如广东省2010年进出口总额8337.40亿美元 (按进出口商品境内目的地/货源地统计) , 折合55456.19亿元, 当年广东实现GDP45472.83亿元, 外贸依存度高达122.0%。正因为如此, 我们看到, 在对外经贸发达的宁波市 (按进出口商品境内目的地/货源地统计2010年货物贸易进出口总额986亿美元) , 宁波银行将贸易融资列为其公司银行业务的三大核心之一, 与理财和网上银行业务并列。

其次, 尽管存在一定的虚假交易 (如后文将提及的“融资铜”交易) , 但贸易融资业务总体上都有真实交易支持, 因此这部分业务资产质量较高。如招商银行2010年末贸易融资余额485.63亿元, 其不良贷款率仅0.96%, 在企业贷款各个类别中质量仅次于固定资产贷款 (不良贷款率0.49%) 。

第三, 与近年来收益丰厚的房地产融资等项业务受资产市场行情波动影响较大不同, 贸易融资业务总体上受资产市场波动影响较小, 而且不是直接影响, 这一特点进一步提高了贸易融资业务相对于其它业务的质量。

二、中国贸易融资体系的构成

中国现行贸易融资体系划分为商业性金融机构与政策性金融机构 (国家开发银行、中国进出口银行、中国出口信用保险公司) 两个部分, 前者在数量上构成了贸易融资业务的主体, 但后者对前者起着重要的支持作用。通过直接投入和降低特定业务的成本, 政策性融资引导着商业性融资的方向和数量。特别是在大宗、长期和政治性商业性风险较高的领域, 政策性融资实际上已经成为不可或缺的工具, 在世界各国的贸易实践中都得到了广泛的应用。

由于中国已经跃居世界第二经济大国、第一贸易大国, 且积极主动运用商业性及政策性金融工具推动经济社会发展, 中国无论是商业性金融机构还是政策性金融机构资产规模、市值、业务规模在全世界同行中均名列前茅, 或独占鳌头。论商业性金融机构, 中银集团2010年国际结算量超过1.97万亿美元, 列全球银行业首位;出口双保理业务量24.15亿美元, 也居全球第一 (《中国银行2010年年报》) 。论政策性金融机构, 根据伯尔尼协会公布的2010年协会成员机构业务数据, 中国信保出口信用保险承保规模为1792亿美元, 占协会总业务规模的13.3%, 名列官方出口信用机构首位, 承保金额增速继续领先。

三、中国贸易融资业务的初步估算

目前, 中国金融统计和国际收支统计中没有建立独立的贸易融资统计项目, 而由于保守商业机密等各种考虑, 金融机构也很少公布详尽的贸易融资数据, 因此, 对中国贸易融资的总体规模目前还只能估算, 暂时无法提供精确的统计数据。

估算中国贸易融资总体规模的主要依据是中国人民银行的《金融机构外汇信贷收支表》和国家外汇管理局的《中国国际收支平衡表》, 两者各有其优劣。

在中国人民银行《金融机构外汇信贷收支表》上, 简便的估算办法是在资金运用方项目中剔除委托贷款项目, 剩余部分即近似地视之为贸易融资业务。以此计算, 2010年12月, 中国金融机构外汇贸易融资业务规模存量为4505.45亿美元。但这一估算方法得出的结果是存量数据, 而非全年业务流量数据, 且存在两项误差:第一, 外汇贷款未必都是属于贸易融资;第二, 由于跨境贸易人民币计价结算业务迅速发展, 与此相应的人民币贸易融资规模也突飞猛进, 仅仅考虑外汇信贷业务, 可能低估中国贸易融资业务规模。随着人民币计价结算业务的持续增长, 此项低估误差只会越来越大。

在国家外汇管理局的《中国国际收支平衡表》上, 虽然设置了“贸易信贷”统计项目, 但根据其定义, 这不属于我们所探讨的贸易融资范畴。国际基金组织1993年《国际收支手册》 (第五版) 第二十章“其它投资”第414段对贸易信贷的定义如下:“贸易信贷包括由供应商和货物、服务交易卖方直接提供的信贷、在建 (或即将动工的) 工程的预付款以及与这类交易有关的款项 (贸易融资不包括在内, 他们列在贷款项下) 。由于贸易贷款没有实际日期, 贸易贷款可根据所有权变更日期记录的货物和服务交易的账目与国际收支记录的账目之差计算出来。虽然贸易信贷和预付款通常是短期的, 但是他们还是细分为短期和长期两类。”在现行《中国国际收支平衡表》中, 贸易信贷放在资本和金融项目中的“其它投资”项下。在资产项目中, 贸易信贷的借方表示我国出口商对国外进口商提供的延期收款额, 以及我国进口商支付的预付货款, 贷方表示我国出口延期收款的收回;在负债项目中, 贷方表示我国进口商接受国外出口商提供的延期付款贸易信贷, 以及我国出口商的预收货款, 借方表示归还延期付款。因此, 《中国国际收支平衡表》上“贸易信贷”项目与我们所探讨的贸易融资不同, 前者属于商业信用, 后者属于金融信用, 尽管预付货款者、赊销者的营运资金中可能有很高比例来自金融机构信贷。基于商业信用的贸易信贷种类主要有预付货款 (payment in advance) 、延期收款 (赊销, open account) 、延期付款, 在国际贸易中通常采用汇付方式完成支付, 基于金融信用的贸易融资种类主要有信用证、银行承兑汇票、贴现、保理、福费廷等。在贸易信贷交易中, 资金支付、接受双方均为工商企业, 银行等金融机构仅发挥支付中介功能;而在贸易融资交易中, 资金供给者为银行等金融机构, 金融机构向卖方提供融资之后, 取得对买方的代位求偿权。

在《中国国际收支平衡表》上, 我们只能通过资本和金融项目中的“其它投资”项下的“贷款”项目推测贸易融资规模。根据定义, 在资产项下, 借方表示资产增加, 贷方表示资产减少;“贷款”项目的借方表示我国金融机构以贷款和拆放等形式的对外资产增加, 贷方表示减少。在负债项下, 贷方表示负债增加, 借方表示负债减少, “贷款”项目指我国机构借入的各类贷款, 如外国政府贷款、国际组织贷款、国外银行贷款和卖方信贷, 其中贷方表示新增额, 借方表示还本金额。在《2010年中国国际收支平衡表》上, 资产项下, 贷款贷方197亿美元, 借方407亿美元, 其中长期贷款贷方277亿美元, 短期贷款贷方197亿美元, 借方131亿美元。负债项下, 贷款贷方5860亿美元, 借方5069亿美元, 其中长期贷款贷方264亿美元, 借方163亿美元, 短期贷款贷方5569亿美元, 借方4906亿美元。

四、主要金融机构2010年贸易融资及其它国际业务规模与发展

(一) 中国银行

作为老牌专业外汇银行, 中国银行在国际结算与贸易融资等项业务方面占有近乎压倒性的优势。2010年, 中国银行集团国际结算量超过1.97万亿美元, 为全球银行业首位;中国内地外币贸易融资余额475.02亿美元、外币保函余额562.21亿美元, 市场份额保持绝对领先;出口双保理业务量24.15亿美元, 也居全球第一。

在2009年7月启动的跨境贸易人民币结算业务市场上, 中国银行也利用自己的传统优势取得了高速增长。除现有的国际结算及贸易融资产品均适用于跨境人民币结算业务外, 中国银行还依托在中国商业银行中最为广泛的海外网络, 在海外形成了涵盖存款、贷款、国际结算、清算、资金、信用卡、保险、基金等业务的全面的人民币产品体系。2010年, 中国银行境内试点行办理跨境人民币结算业务超1600亿元, 业务发生额及年末余额均较上一年度翻番, 中银香港办理跨境人民币清算及结算业务超3500亿元。内地业务范围拓展至20个试点省区的23家一级分行, 服务不同行业的客户超3000家, 业务规模、业务笔数、客户数量等均持续领先同业。在国际上, 中国银行海内外机构已为70多个国家和地区的客户成功办理了跨境人民币业务, 并发挥跨境人民币清算上海代理行模式、香港清算行模式并重的独特优势, 初步建立起覆盖全球的人民币清算渠道。

在贸易融资产品创新方面, 中国银行在2010年也取得了长足发展。其汇利达产品体系进一步丰富, 供应链融资叙做范围不断拓宽, 办理了全球首笔TSU (Trade Services Utility) 平台下订单融资业务及BPO (Bank Payment Obligation) 项下出口商业发票贴现业务, 推出了银团保函、海事保函、EPA (Environmental Protection Agency) 保函等多种创新业务。

在国际业务领域, 中国银行还有一项突出优势是与境外金融机构客户合作最为广泛。中国银行在两岸银行之间率先签署了具有里程碑意义的全面业务合作协议;创新推出“中国柜台”服务模式, 在中行未设立分支机构的海外地区设立“中国业务柜台”, 为“走出去”中资企业、个人以及外国企业开展中国业务提供服务;推出中俄两国商业银行间首笔人民币信用证业务;积极拓展代理中国外汇交易中心清算业务, 涵盖10种货币, 进一步巩固本行海外分行作为中国外汇交易中心当地一级清算行的地位。

(二) 中国工商银行

2010年, 中国工商银行境内分行贸易融资累计发放9747亿元, 比上年增长43.4%, 其中国内贸易融资6244亿元, 增长66.8%, 国际贸易融资3503亿元。2010年12月31日, 在“流动资金贷款”项下, 工行贸易融资余额4887.30亿元, 占公司类贷款总额 (47003.43亿元) 的10.4%。全年工商银行境内分行累计办理国际结算7827亿美元, 增长43.4%。

为发展国际结算与贸易融资业务, 中国工商银行在2010年加强了与外资代理行进口代付业务合作, 试点办理内外联动项下出口融资和进口代收承兑融资业务。推广加工贸易保证金台账业务, 带动出口订单融资、全球快汇和结售汇等业务发展。累计完成53家境内外机构单证业务集中, 新设合肥、成都单证分中心, 提升单证和贸易融资业务集约化经营能力。为了加快发展跨境人民币业务, 工商银行把在本行开立境内人民币清算账户的境外机构和代理行覆盖至31个国家和地区, 初步形成全球人民币同业清算网络。

(三) 中国建设银行

2010年全年完成国际结算量6670.26亿美元, 同比增长43.42%, 增幅在四大行中排名第一;实现收入30.47亿元, 同比增长46.02%。贸易融资表内外余额合计2622.10亿元, 增长52.76%, 国际业务发展状况良好。在贸易融资等国际业务产品创新方面, 建行2010年成果甚丰, 成功推出了大宗商品融资套期保值、银行保单项下融资、跨境贸易人民币结算、应收账款池融资、外汇现金管理等一系列新产品。

(四) 中国农业银行

境内分行全年累计发放国际贸易融资563.07亿美元, 较上年增长108.1%, 实现国际贸易融资手续费收入8.73亿元;完成国际结算量4679.15亿美元, 较上年增长34.03%, 实现国际结算业务收入9.01亿元;边贸结算业务稳步发展, 继续保持市场领先地位。与此同时, 农行积极配合国家实施“走出去”发展战略, 大力支持企业对外投资、承包工程, 境内分行全年对外提供担保61.76亿美元, 较上年增长177.1%。

为了发展贸易融资和国际结算业务, 2010年农行持续优化国际贸易融资业务流程, 加强品牌建设, 加大产品创新力度。2010年, 农行成立总行国际结算单证中心, 推进单证业务的集中处理, 提高业务处理效率。在试点开展跨境人民币结算业务的地区, 推出“跨境融易通”和“跨境双币通”产品。

(五) 交通银行

2010年交行贸易结算业务增长较快, 支付结算与代理手续费收入人民币33.20亿元, 同比增长39.26%。在交通银行持有的外币资产中, 贷款和应收款2010年初为2320.79亿元, 年末为2781.12亿元 (其中包括现金及存放央行款项、存放同业款项、拆出资金、发放贷款和垫款、应收款项类投资) 。

在业务规模扩大的同时, 交行在2010年作出了不少贸易融资产品创新:加快跨境人民币业务创新步伐, 获批境外项目人民币融资试点, 实现由贸易结算服务向境外融资服务的延伸;首家获得在上海地区开展新台币现钞与人民币双向兑换业务资格, 成为境内经营外汇币种最多的两家银行之一;率先推出航运金融“租约融资”产品, 办理业内首单人民币跨境融资、出口买方信贷、境外船舶融资“三合一”的创新融资业务;不断加强现金管理服务, 成功实现及优化了二级分账户、联动账户、票据池等多样化功能, 连续几年荣获《欧洲货币》和《亚洲货币》的“中国最佳现金管理银行”奖。

(六) 招商银行

2010年, 招商银行完成国际结算量2273亿美元, 其中跨境人民币结算量超过282亿元, 市场份额占比5.53%;结售汇交易量915亿美元, 累计发放贸易融资167亿美元, 其中叙做进口代付25亿美元 (占贸易融资总额的15%) , 运用福费廷业务办理资产转让5亿美元, 办理国际保理24亿美元, 出口保理服务质量在国际保理商联合会 (FCI) 全球年会上蝉联全国第一, 全球第五, 排名较上年提升三位;国际双保理市场份额接近20%, 比上年末大幅提高;实现国际业务非利息收入20亿元。在上述国际业务中, 境内外、离在岸联动结算业务增长强劲, 在总量中占比达到40%;出口买方信贷及境外银团贷款全年对外签约项目7个, 签约金额合计近7亿美元, 堪称招商银行国际业务重大突破。截至2010年末, 招商银行国际结算、结售汇、外币存款市场份额保持稳定。

为支持国际业务发展, 2010年在机构布局和产品创新方面着力甚多。收购的永隆银行与招商银行整合进展较大, 实现净利润同比大幅增长;纽约分行美元清算与贸易结算业务初具规模, 风险与合规管理水平持续提升;香港分行以跨境人民币业务为重点开展境内外联动产品创新;伦敦代表处积极做好调研与联络工作;台北代表处设立申请正式获批;招银金融租赁公司积极发展大型设备、飞机及供应商租赁业务, 收益水平居国内同业前列;招银国际实现IPO业务零的突破。

(七) 民生银行

2010年末, 民生银行贸易融资业务人民币贷款余额76.61亿元, 外币贷款余额18.99亿美元, 新增贷款不良率为0%, 实现中间业务收入16.91亿元。

在各类贸易融资业务中, 民生银行保理、国内信用证、保函、银团贷款、跨境贸易人民币结算等特色业务发展迅速, 以下业务较为突出:

保理业务保持同业领先地位, 报告期内业务量615.57亿元, 业务笔数57729笔。其中, 国际双保理业务量9.23亿美元, 位居国内同业第三;国际双保理业务笔数9857笔, 位居国内同业第一。为此, 民生银行获得国际保理商联合会 (FCI) 第42届年会最佳出口保理商服务质量进步奖第二名。

以“走出去”融资、船舶融资和长单融资为核心的结构性贸易融资业务发展势头良好。确定以3—10万吨散货船为主要支持船型的船舶融资经营方针, 作为牵头行成功组织由国有大型商业银行参加的银团贷款, 开发推广船东融资新模式, 筹建“中国民生银行船王俱乐部”;创新“走出去”融资商业模式, 成功支持民营企业在发达国家投资光伏电站项目的建设期融资, 创新成套设备出口和工程承包项下中期结构性买断业务。

在服务客户方面, 民生银行基本建立以世界500强企业和国内龙头企业为战略客户、以中型民营企业为基础的稳定客户群, 突出特点是服务民营企业和小型微型企业。民生银行在对公贷款资源有限的条件下继续集中向民营企业倾斜, 2010年末有余额民企贷款客户8192户, 一般贷款余额3886.35亿元, 分别比上年末增长92.80%和34.58%。民生银行年度新增贷款66.17%以上投向了小微企业, “商贷通”贷款全年累计发生额近3000亿元, 不良率为0.09%, 很好的实现了“高增长、低风险、高效益”。

就总体而言, 民生银行贸易金融经营思路是“走专业化道路、做特色贸易金融”, 奉行“专业、专注、专业化经营”方针, 已经建设形成覆盖国际结算、国际贸易融资和国内贸易融资等在内较为完整的产品体系, 拥有遍布全球的代理行网络和通畅的清算渠道, 能够为客户提供以应收账款、进口贸易链融资、保函、服务增值及结构性贸易融资为核心的贸易金融综合解决方案, 满足客户内外贸一体化的多环节、全过程的贸易融资需求。

(八) 中信银行

2010年, 中信银行收付汇量达到1727.24亿美元, 比上年增长35.53%, 比全国对外贸易增速高出0.8个百分点;贸易项下收付汇量突破1500亿美元, 持续领跑中小股份制银行;非贸易项下收付汇量达到162.16亿美元, 比上年增长27.80%, 业务增速明显加快;发放贸易融资113.09亿美元, 期末余额39.11亿美元;累计完成进口代付106.68亿美元。2010年, 中信银行国际结算量市场份额为5.83%, 比上年上升0.21个百分点, 继续保持中小股份制银行领先地位;实现国际业务总收入21.80亿元人民币, 比上年增长50.24%。资金资本远期结售汇交易量实现跨越式增长, 结售汇收入首次在中等股份制银行中排名第一。2010年末, 中信银行开出信用证1165.29亿元, 比上年末的525.85亿元增长122%。

2010年, 中信银行跨境贸易人民币结算业务高速增长, 全年跨境人民币收付量达390.57亿人民币, 市场占有率11.16%, 位居国内所有商业银行第三位, 作为一家中型商业银行, 堪称佳绩。国内信用证成为中信银行新的业务增长点, 开证额达534.81亿元人民币, 为上年同期的4倍。

在发展各类贸易融资和国际业务的进程中, 中信银行积极与BBVA和中信银行国际开展合作, 充分利用了自身的海外平台渠道优势, 收效显著。与此同时, 在产品和服务方案创新方面着力颇多, 推出了信保、保理、货权质押等产品。

(九) 浦发银行

2010年, 浦发银行国内、国际结算业务量增长迅速, 其中对公国内结算收入实现9822万元, 同比增幅46.98%;国际结算业务量首次突破1000亿美元, 达1342亿美元, 同比增幅超52%。

(十) 光大银行

光大银行将塑造“阳光供应链”品牌作为业务重点和突破口, 力图围绕供应链深化全方位金融服务方案, 有效带动上、下游业务全面开展, 在此基础上提升服务质量和服务效率, 促进贸易金融快速发展。2010年, 光大银行的商品融资、国内信用证和保理等贸易金融主要业务均取得了良好经营业绩, 其中商品融资同比增长126%, 国内信用证同比增长71%, 保理同比增长68%。

(十一) 上海银行

2010年, 上海银行加快了开发和推广贸易融资业务产品, 贸易融资业务授信总额比2009年翻番, 客户数比2009年增长60%。其中创新推出的汽车经销商融资产品年内累计授信超过7亿元。其表外项目中, 开出信用证2010年余额67.3737亿元。

在贸易融资相关业务方面, 上海银行的特色在于港台业务, 2010年港台企业本外币贷款余额比上年末增长25%。上海银行力图依托沪港台“上海银行”战略合作平台, 整合两岸三地资源, 积极推进三地企业客户共同营销和联动服务。持续提升台资企业金融服务, 支持台资企业在大陆展业。2010年4月, 上海银行与上海市人民政府台湾事务办公室签署第三轮合作协议, 启动上海地区“2年100亿”台资企业专项授信。6个月内已向上海台资企业累计发放贷款25亿元。持续推进深圳和天津地区“2年10亿”的专项授信。

(十二) 兴业银行

2010年, 兴业银行累计办理国际结算业务325.18亿美元, 累计办理结售汇业务234.03亿美元。其贸易融资经营思路是扎实有效推动贸易融资业务快速发展, 建立健全业务运营模式, 加大产品研发力度, 积极发展供应链金融业务, 做好跨境人民币结算试点业务工作。

(十三) 广发银行

立足于全国第一外贸大省广东省, 广发银行着力塑造了供应链金融品牌“贸融通”, 2010年末贸易融资余额2219亿元 (含银行承兑汇票余额) , 国际结算量617.91亿美元。

(十四) 宁波银行

宁波银行将贸易融资、理财、网上银行列为其公司银行业务三大核心, 2010年末开出信用证38.0924亿元。

(十五) 国家开发银行

截至2010年末, 国开行外汇贷款余额1413亿美元, 贷款项目遍及全球90多个国家和地区, 继续保持对外投融资合作的主力银行地位。当年成功运作了中委大额融资等一批重大项目, 支持中石油、中石化、国家电网, 以及中信泰富、铜陵有色、金风科技、西电国际等企业开拓海外市场, 对非中小企业贷款覆盖非洲23个国家。

(十六) 中国出口信用保险公司

2010年中国信保出口信用保险承保规模为1792亿美元, 占伯尔尼协会总业务规模的13.3%, 名列官方出口信用机构首位, 承保金额增速也继续领先。

五、中国贸易融资主要业务类别及其创新需求

目前, 中国金融机构能够提供的贸易融资主要业务类别包括信用证打包放款、出口押汇、卖方远期信用证融资、出口发票融资、开证授信额度、信托收据、进口押汇、买方远期信用证融资、国际保理、福费廷、融资租赁, 其中以各类信贷工具为主, 其它业务规模相对较小。如国家开发银行虽然除了银行业务之外还有其他类别业务, 但融资租赁等可以划入贸易融资范畴的其它业务类别规模相对很小, 对利润的贡献也很小。在国家开发银行合并财务报表中, 2009年其融资租赁应收款仅182.51亿元, 而客户贷款和垫款多达36901.59亿元;2008年国家开发银行利润总额279.38亿元, 其中银行业务利润402.68亿元, 租赁业务利润仅1.25亿元。

随着中国出口商品、服务结构不断丰富和提升, 对汇率避险等各项需求不断提高, 中国金融机构需要不断提供能满足企业汇率避险、开展新业务和长期业务的贸易融资新产品。在这方面, 值得称许的是, 中国金融机构在顺应服务贸易发展的趋势、开发相应贸易融资产品方面作出了较大努力。如中国进出口银行目前提供的出口信贷产品不仅包括传统的货物贸易融资工具, 而且包括高新技术产品 (含软件产品) 出口卖方信贷、文化产品和服务 (含动漫产品) 出口信贷这样面向服务贸易的融资工具。但就总体而言, 中国金融机构还需在丰富贸易融资业务方面继续付出较大努力。

六、中国贸易融资发展的政策环境

就总体而言, 中国贸易融资业务发展面临的政策环境在国内以正面的激励政策为主。如商务部与中国信保联合下发的《关于发挥出口信用保险政策性优势加快转变外贸发展方式的通知》要求重视出口信用保险风险防范和政策引导作用, 称金融危机以来出口信用保险的风险防控作用充分体现, 政策性功能进一步增强。要求增强政策的针对性有效性, 引导优化对外贸易结构, 增创外贸竞争新优势, 提高外贸质量和效益, 推动贸易大国向贸易强国的转变;要求扩大中小企业承保规模, 培育企业风险管理意识。而且要求出口信用保险重点支持机械电子、高新技术、纺织服装、轻工、医药、农产品六大行业出口, 并对船舶、汽车、成套设备出口给予支持, 扶持自主品牌、自主知识产权、战略性新兴产业、服务贸易四大领域发展, 并增强中国信保综合服务平台功能, 积极打造出口风险综合防控平台, 将国家风险评价、出口信用保险、买家资信调查、商账追收等纳入平台管理。要求中国信保加强与商业银行合作, 不断丰富出口信用保险产品, 将风险管理与信贷结算相结合, 共同为企业量身定制保险与融资服务方案, 改善贸易融资环境, 缓解企业融资难题。等等。但在国际上, 要注意防范政策性贸易融资工具被列为“补贴”项目而引发贸易争端。

就局部而言, 中国贸易融资业务也面临一些违规业务和副作用带来的监管强化措施的干扰, 其中特别突出的是变相资本流动风险下的监管问题。典型如“融资铜”问题。以融资为目的的进口铜交易近年来在我国部分企业中颇为流行, 其基本业务模式是通过银行开出延期付款的美元信用证, 进口铜到国内市场, 在国内市场销售换取人民币现金。如果企业能开出6个月信用证, 经过这样的操作, 能取得大约5个月的资金运用时间, 到期后还可通过同样的操作继续这一融资模式, 借新债还旧债。2010年我国进口未锻造铜3381942吨, 金额251.3646亿美元, 平均单价7432.6美元/吨, 假如进口1000吨铜, 可取得743.26万美元资金, 折合人民币约4944万元。由于通过这种方式融资的企业通常属于国家宏观调控限制行业, 且这类企业通常冒险倾向较高, 这种表面上的贸易融资、实际上的短期资本流动政策风险和商业性风险都不可忽视, 也理所当然受到了外汇监管部门加强监管的狙击。

同时, 上述操作得以持续, 前提是初级产品牛市中铜价持续上涨;但如果牛市终结, 铜价下跌, 这样做的操作者就将因亏损而难乎为继, 据称在1990年代已有富豪因此而破产出局。鉴于2011年以来初级产品市场震荡剧烈, 初级产品牛市终结迹象日益明显, 这种风险已经不可忽视。

与此同时, 即使是合法合理的贸易融资业务, 其大规模发展也有可能加剧宏观经济波动性, 特别是跨境资金流动的波动性, 从而有可能招致一定的制约。随着人民币汇率形成机制改革不断推进, 境内机构和个人对汇率、利率等价格信号日益敏感。在当前人民币升值预期和本外币正利差的情况下, 市场主体资产本币化、负债外币化的倾向增强。由于我国企业普遍股本少、负债率高, 企业更多呈现负债外币化趋势, 往往以外汇融资等方式支付进口, 替代购汇。国内商业银行也在自身利益驱动下, 通过减持境外资产、增加境内外汇贷款, 满足企业外币融资需求, 加大跨境资金流入压力。对于这一可能, 金融机构可企业不可完全忽视。

篇4：钢铁贸易后融资时代融资模式探讨

【关键词】钢铁贸易；融资模式；创新分析

一、“融资难”问题长期存在

据调查结果显示，当前，我国的钢贸业面临的深层次发展问题主要集中在“融资难”、“赢利模式单一，管理方式粗放”、“人才流失严重”、“厂商关系不对等”、“服务意识淡薄”等方面。

在本次调查中，有97.9%的受访者认为，融资难问题已经成为目前影响钢贸行业发展的首要问题。作为钢贸企业来说，按照资金“1：3”配比规则来看，做一单生意就需要3倍的资金：向钢厂订货的资金，放在仓库里的钢材占用资金，为下游终端用户的垫付资金。但是目前钢铁贸易企业对钢厂提货需要付全款、对下游企业却是应收款，因此融资成本一直以来都是钢贸商的一大块支出。而近年来急剧攀升的融资成本实在让其无法承受，资金紧张使钢贸业在整个钢铁产业链上的“蓄水池”功能基本丧失。调查结果显示，目前大多贸易商手里都没有多少库存，有的几乎是零库存，不备货、不建库、不囤货，出现了“社会库存量持续降低，钢厂产能的连续释放”怪象。这对整个钢铁供应链势必形成不利影响。行业内外都在呼吁相关单位应加快钢铁流通领域金融服务创新。

二、三种融资模式介绍

1.多元化融资模式

部分钢贸商经营着众多副业，在周转贸易资金时会对自有财产进行整合、调动。据了解，在广东，许多钢贸商并没有过多地从银行借贷，而是以PVC （聚氯乙稀）塑胶管道等制造业的实体经济着手，兼营餐饮等行业，从中赚取利润用以满足钢材贸易方面的资金需求。又如上海某家已经将生意发展到国外的的钢铁贸企业将公司经营的领域分为4大板块，包括以收取服务费为主的工程物流板块、以生产电脑芯片为主的电子高科技板块、以大宗物资的基础原料配送板块和农产品进出口的贸易板块，经营钢材贸易的资金是通过这几个盈利板块之间的相互调动而实现的。

2.电商融资模式

钢铁电商作为一种新型营销模式，其融资功能正逐渐受到业内的重视。除了向银行直接贷款，和银行方联手创新的电子金融在线融资平台也陆续上线。对于银行之前对小微企业贷款无法落地、对钢贸业无法掌控真实交易货源的“风控”问题，电商也具有一定的管控作用。与传统的钢贸融资相比，电商平台不仅信用更加透明，更加有助于降低融资风险，而且信用度也比单个贸易商高。据了解，当前，钢铁企业向银行申请贷款，一般来说，利率比基准利率要高30%，而电子商务作为高端服务业向银行贷款，一般只比基准利率高15%～20%。银行与电商的联合也为钢贸商增加了新的融资方式，钢贸商融资方式愈发多样化。钢贸业曾是银行信贷风险的重灾区，饱受虚假仓单、重复质押、仓库人员监守自盗等失信行为之苦。而钢铁电商平台就可以通过物流仓储环节管理和大数据共享，避免了虚假仓单和重复质押等失信行为的发生，对动产质押业务的持续、健康开展有着重大的意义。

3.委托代理订货模式

钢贸公司委托大型央企、国企代理订货模式，行业内称之为“托盘”业务，间接解决订货资金问题。订货模式是钢贸企业委托大型央企、国企到钢厂订货，只要支付一定比例的货款保证金（一般在10%～20%，钢贸公司根据市场行情灵活控制），就可以委托代订货公司将货款全额打入钢厂锁定资源。然后钢贸公司要在大型央企、国企向生产厂家付货款之日起一定期限内（一般在45—60天），一次或几次提货完毕。最后代订货公司收取一定的代理手续费。因为我国金融体制不够完善，并且金融业发展未完全适应和匹配我国实体经济的需求，所以这种以贸易为形式，资金融通为目的代理业务，能够给钢贸企业缓解流动资金的压力。同时，因为代订货公司对钢铁市场的熟悉和渠道的把握，这种方式对于代订货公司来讲也是相对安全和可控。

三、总结

在钢贸信贷危机率先爆发的华东地区，经过几年的提前预警、化解和处置，初步实现了去杠杆化和维持较低不良贷款率的目标，阶段性实现了钢贸信贷风险“软着陆”。近年来，许多钢贸企业都在不断探索更多融资模式。希望广大钢贸商把更多精力花在如何把企业做好，把品牌做起来，这样银行会就会主动上门。也希望钢贸商与银行多进行沟通交流，共同开发更多贸易融资产品，最终实现安全共赢。

参考文献：

[1] 方晓蓉.论钢铁产业政策与钢材贸易企业经营策略的调整[J].南方金属.2006（01）.

[2] 包斯文.金融危机下钢贸企业生存之道[J].冶金物资，2009，（3）.

[3] 张晓东，路宁.钢贸企业创新经营模式之求索.现代物流报，2010.10.25.

作者简介：

篇5：贸易融资调研报告

纠结了这么多天，却迟迟不肯下笔的述职报告，因为，怕聊聊数语道不尽一年的酸甜苦辣。满以为，对于过去一年的回顾，会思绪文思泉涌，心情跌宕起伏。却发现，曾经以为的再辛苦，再委屈，再过不去的坎，也在时间的涤荡中亦渐渐淡去，而沉淀下的，只有满满的充实与收获。

今年四月份，我休了不到四个月产假、丢下刚过百天在家嗷嗷待哺的孩子回来工作，接手对公、对私汇入款、资本金结汇、光票托收、跨境人民币等业务。休产假前，我只做过短暂的两个月的汇出款业务，对博大精深的国际业务其实并不甚熟悉。而众所周知，汇入款业务本来就数量多、面对客户广、业务类型多变、客户时效要求性高。面对突然袭来的各种业务种类、不断涌现的纷繁芜杂的问题以及每天几十个电话的客户通知、查询、网点咨询、客户后续要求，只能刚回来工作就要求自己像陀螺一样每天高速旋转。我经常开玩笑说，那时候办理业务就像在广告中插播电视剧一样，要在电话铃响和接待客户的间隙，赶着做业务。因为还要兼顾私人、对公汇入款划账、资本金结汇、世行结汇划账等问题，每天还要数次往返于四楼去财会的路上。为了节省时间，我很少等电梯，都是跑楼梯跑着下去划账的。可能是由于产假时间较短，身体没有完全恢复，几次差点晕倒在从四楼爬回的八楼路上。为此，我还利用周末时间去看了精神科。未果，医生建议，注意休息。

对于业务种类和时效性的要求，我往往先处理紧急的资本金结汇、贸易项下汇入款，再做服务项下汇入款，最后只有利用边角料的时间再赶着处理私人汇入款。往往等到下午五点不能结汇以后再开始处理当天有疑难杂症的业务。退汇、发查询查复、通知客户。因为白天，是没有时间跟不能收汇的私人客户来回几个电话反复纠缠的，只能晚上的时间再开始耐心地劝客户退汇。有时，再打到电话给客户的时候都已近七八点，遇到善解人意的客户会问“这么晚还在工作啊，辛苦了！”那一刻，觉得心里，暖暖的，很贴心。

但是当天业务再多再累，我都尽量做到当日事当日毕，尽量把今天能解决的工作都做完。而且为了不影响工作，我主动把一个小时的哺乳假缩短到30到40分钟之内。9月份之前还要喂奶，常常是忍了七八个小时后再回家喂小孩。记得年中有段时间，妈妈从老家来带孩子，孩子刚半岁，晚上怕生，在家哭闹不止，妈妈看我快八点了还没回去，便打电话给我，让我在电话中叫他名字。我只隔着听筒叫他，“欢欢，乖，妈妈就快回家了。”我妈妈说，他不哭了，他睁大眼睛到处在找你的声音。那一刻，我就像现在这样，润湿了眼框...当然，最难捱的也是让我觉得国际部最有向心力的，还是7、8、9三个月时间。人员的极度紧缺让我们剩下的四个经办变得异常的团结和默契。那时，我们除了要处理完自身业务，还要肩负网点晨会培训、新上岗人员培训、网银对账推广、产品创新、同业信息报送等系统推动。但是，我们在克服了重重困难和阻碍之后，在三季度打了个漂亮的翻身仗，超额完成了省营的多种指标，系统推动考核更是在二季度的五十多分之后拿到了一百分满分！

说到这里，似乎所有的耕耘都有了收获。而我在做了半年的汇入款之后也荣幸的轮岗为汇入款复核和单证、贸易融资业务的经办。我自己也在想，如果没有那半年高浓缩的工作，我是不可能半年就做到复核的。人，也许永远都不知道自己的潜力有多大。

篇6：贸易融资调研报告

一、产品释义

借款人以其合法拥有的储备物、存货或交易应收的商品进行质押，由银行提供的结构性短期融资业务（不包括期交所标准仓单质押融资）。

二、产品功能

基于商品信用提供融资，突破依赖客户综合资信办理融资的瓶颈。商品范围广，种类多，适用群体广泛。所有权不转移，不影响企业正常经营。提供静态和动态两种办理模式，为企业备货或销售提供便利。

三、办理条件

客户——

（一）无信用等级限制；

（二）以商品为主要原材料或主营货物；

（三）对商品享有合法、完整的所有权；

（四）具有偿还本息的能力。

商品——大宗商品原材料。

四、申请条件

（一）依法核准登记，具有经年检的法人营业执照或其他足以证明其经营合法性和经营范围的有效证明文件；

（二）拥有贷款卡；

（三）拥有开户许可证，并在我行开立结算账户；

（四）拥有商品的合法权属证明。

五、担保要求

以借款人所有的大宗商品进行质押担保。

六、业务流程

（一）借款人申请办理商品融资；

（二）我行进行调查并核押定植；

（三）双方签订《商品融资合同》；

（四）银行、借款人与物流监管企业签署《商品融资质押监管协议》；

（五）银行通知物流企业办理质物入库手续；

（六）物流企业向银行签发回执；

篇7：信用保险贸易融资业务

保险融资的一种，信用保险贸易融资业务是指销售商在我公司投保信用保险 并将赔款权益转让给银行后，银行向其提供贸易融资，在发生保险责任范围内的 损失时，我公司根据《赔款转让协议》的规定，将按照保险单规定理赔后应付给 销售商的赔款直接全额支付给融资银行的业务。

我公司信用保险项下的贸易融资不同于过去传统意义上的抵押、质押和担保 贷款，而是引入了“信用贷款”的新概念。它以销售商应收账款的权益作为融资基 础，通过对建立在销售商资金实力和商业信用基础上的偿付能力的全面分析，在 销售商投保我公司信用保险并将赔款权益转让给融资银行的前提下，银行针对销 售企业的真实销售行为和确定的应收账款金额提供的一种信用贷款。这种全新的 融资模式使销售企业，特别是中小企业摆脱了因为抵押、担保能力不足，而无法 获得银行融资的尴尬局面，为其扩大经营规模，提高竞争力创造了有利条件。根据信用保险的保险标的不同，我公司产品分为出口信用保险和国内贸易信 用保险，而我公司信用保险项下融资业务也分为出口信用险项下融资和国内贸易 信用险项下融资业务。

出口信用保险项下融资业务

出口信用保险项下融资业务，是银行针对已投保中国出口信用保险公司短期 出口信用险的企业提供融资授信额度、并在额度内办理押汇和人民币贷款等，它 是解决出口企业资金需求、加速企业资金周转的有效途径。

出口商投保出口信用保险，申请限额，并与银行签署《赔款权益转让授权协 议》，装运货物、向信保公司申报、缴纳保费，银行给予出口商短期本外币贷款。出口商可以就单笔出口业务申请出口保险项下的押汇或人民币贷款，也可以先申 请授信额度，再在额度内办理押汇或人民币贷款。

出口信用保险项下融资业务的优点 它是一种信用授信方式，出口商一般无需提供担保即可获得融资。可灵活 选择融资币种。融资货币既可以是人民币，也可以是出口业务的结算货币，便于 企业选择适当货币，以避免汇率风险。通俗地讲，货物出运后，由于存在一定的 账期，出口企业必须到应收汇日才能收回货款，这样无疑会增加企业的资金占压，延长出口周期。企业投保出口信用保险之后，出口收汇得到保障，银行就可以为 货物出运后形成的应收账款提供贸易融资，提前将应收款变现，企业就可以将其 用于采购原材料、安排生产和下一次出运。



 出口信用保险项下融资的范围

 以付款交单（D/P）、承兑交单（D/A）、赊销（O/A）等为结算方式，信用 证为结算方式的出口合同，付款期限通常不超过180天。

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 出口信用保险项下融资的程序

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1、客户投保短期出口信用保险，为买方申请信用限额

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2、客户凭保单，限额审批单到银行申请融资，银行核定融资额度

3、客户填写“签定《赔款转让授权协议》申请表”，同银行签定《赔款权 益转让授权协议》，一并交由中国信保字盖章

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4、客户出运，到中国信保申报，缴纳保费

5、客户凭出口申报单及保费发票及银行所需的相关单证如：出口合同、发票、货运单据、质检单、出口报关单等到银行押汇或贷款

国内贸易信用保险项下融资业务

国内贸易信用保险项下融资业务是银行针对已投保我公司国内贸易信用险的 企业提供融资授信额度、并在额度内办理人民币贷款等业务。

银行一般不接受贸易型和流通型企业应收账款的融资，基于固定资产抵押的2传统融资模式，也已经不能满足企业的融资需要。国际上通行的做法是采用“应 收账款+信用保险”的融资模式，这种模式将银行贸易融资风险进行分散，银行在 放贷时无需再像原来那样担心来自贷款人自身和货款方等多方的风险，银行重点 审核贷款的资质条件，而付款方的风险则由我公司承担。由于由内贸险做后盾，企业的应收账款风险大大降低，使得贷款方的还款来源得到保证，银行的贷款风 险也就随之降低，因此，企业更容易从银行得到融资。

  国内险项下贸易融资的优点

首先，可使企业采用更加灵活的支付方式和信用条件扩大销售同时，企业 也可以借助中国信保的信用审核，提升供应商对其资信评价，接受其信用采购方式，从而也间接满足了其融资需要。

其次，可使企业更容易取得银行融资的认可，获得信用保险项下的贷款融 资便利。

第三，可以帮助企业规避国内销售环节的信用风险，有效保障应收账款的 回收。

国内险项下贸易融资流程

1、销售商投保我公司国内贸易保险、为买方申请信用限额后，提出融资需 求。

2、我公司与销售商共同选择适合的融资银行，三方就投保国内贸易信用保 险后办理贸易融资达成一致后，签订《赔款转让协议》；

3、销售商向我公司交纳保险费、交付货物并进行申报后，我公司向银行出 具《国内贸易信用保险承保情况通知书》，向银行反馈销售商申报及保费交纳情况等相关承保信息。

4、销售商持《赔款转让协议》、保单及银行所需其他资料到银行办理融资手 续。

5、若发生保险单责任范围内的可能损失，我公司按《赔款转让协议》将应 支付给销售商的赔款直接支付给银行。票据保险

主要包括出口票据保险、国内商业承兑汇票贴现保险，保障银行对取得的票 据兑付风险保障，支持银行对有融资需求企业进行融资。

票据保险流程

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1、销售商与银行就票据贴现、押汇事宜基本达成一致意见后，由融资银 行提出票据保险业务的书面申请并提供相关文件。

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2、我公司对票据付款人审批信用限额，向融资银行收取保险费。

3、融资银行根据我公司批复的票据付款人信用限额对销售商持有的票据 提供贴现、押汇等融资服务。

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篇8：贸易融资调研报告

2014年6月, 青岛德诚矿业有限公司通过氧化铝、电解铜等大宗商品舱单重复质押, 在各银行进行融资的风波席卷青岛金融界, 一时间十几家银行中枪, 涉案金额近150亿元。同时, 在香港联交易所主板挂牌的青岛港, 也因此在上市头两日, 即跌破发行价。受此事件影响的大宗商品如电解铜等的国内价格也连续回落。

人们不禁要问:青岛德诚矿业有限公司做什么业务?他们的融资模式如何?为什么对银行界造成如此大的冲击?大宗商品贸易融资风险管理的重点在哪?

据互联网公开报道, 青岛德诚矿业有限公司成立于2005年10月, 注册资本8.5亿人民币, 法定代表人陈基隆。德正资源集团成立于2004年9月, 注册资金3.7亿元人民币, 法人代表陈基鸿。陈基隆与陈基鸿为兄弟关系。德正集团、青岛德诚矿业有限公司等数十家关联公司共同组成陈氏兄弟控制的“德正系”, 主要从事铝土矿、氧化铝、电解铝的投资开发, 铝、锌、铜、煤及电力等资源和能源的开发及建设经营以及相关产品的国内外贸易。“德正系”在全国各省市的关联公司多达60余家, 其中包括多家房地产企业。

“德正系”在全国各地及海外出巨资参与有色金属、贵金属、煤炭资源、电力、矿业勘探等项目的投资并购, 与众多国企、央企、跨国公司有业务关系及资金往来, 旗下房地产公司有多个地产项目。实际控制人陈基鸿曾入选福布斯中国富豪榜。

在青岛, “德正系”公司利用青岛港保税仓库氧化铝、电解铜等大宗商品舱单质押, 开展了大量转口业务, 经营规模及现金流量迅速扩大;同时, 借用集团的规模优势, 在青岛多家银行获取了大量授信。“德正系”公司深谙商品运作与资本运作结合之道, 大宗商品贸易流转取得的现金, 通过资本运作, 收购股权及资产, 再利用资产的评估增值扩大抵押、关联担保规模, 进而扩大银行授信规模。德正的贸易融资实际是融资贸易, 即通过贸易手段 (如开立进口远期信用证、进口押汇) 等来获取银行融资, 实际用于资本运作, 是典型的短贷长投。“德正系”公司资本运作扩张得太快, 为取得大量现金, 其融资贸易规模非常庞大, 遇到银行收紧信贷规模, 减少信用期限等, 其资金链很容易断裂。用假舱单重复质押来获取融资, 是其铤而走险获取现金之举。

二、贸易融资、融资贸易的判定

(一) 贸易融资

贸易融资是指在商品交易中, 银行等金融机构运用结构性短期融资工具, 基于商品交易, 服务于国际及国内经济贸易的短期资金融通业务。包括信用证 (含国际及国内信用证) 、托收、汇款、保理等业务项下的授信及融资 (包括由此派生的远期结售汇项下授信) 业务和本外币非融资类保函项下的授信。其中, 信用证、托收、汇款项下授信及融资业务包括打包贷款、出口押汇、出口贴现、福费廷、风险参与、进口授信开证、进口押汇、提货担保, 授信开立国内信用证及国内信用证议付等。

贸易融资按贸易方式不同又可区分为:出口类贸易融资、进口类贸易融资及国内贸易融资等。其中, 出口类贸易融资包括:出口打包贷款 (出口退税贷款、外贸封闭贷款、出口信贷) 、出口押汇、票据贴现、包买票据 (福费廷) 、风险参与、出口双保理、出口商业发票贴现等;进口类贸易融资包括:进口授信开证、进口押汇、 (信托收据) 、提货担保、进口保理等;国内贸易融资包括:授信开立国内信用证及国内信用证议付, 国内综合保理等。

(二) 融资贸易

是以贸易作为载体 (通常是大宗商品产生的大额贸易) , 利用远期付款的信用 (如远期信用证、押汇) 方式, 以获取大额期限较长的融资。

(三) 双方的区别

贸易融资是在真实的贸易环节中, 经营者为减少资金占用, 降低汇率风险, 改善财务报表等而进行的融资。其特点是贸易背景真实, 融资期限与贸易周期相符, 贸易链的上下游一般为非关联企业, 获取的融资再用于继续扩大贸易规模等。

融资贸易的目的在于融资, 其特点是贸易背景不一定真实, 贸易链上下游通常有关联企业, 存在关联交易, 获取的融资通常会脱离贸易环节而转作他用。融资贸易不考虑贸易的盈亏, 其目的是通过运作资金来获取超额收益。

以图1举例说明利用关联公司大宗商品做转口, 通过开立进口远期信用证所做的融资贸易流程: (其中:境外B公司与国内A公司通常是关联公司) 。

(四) 贸易融资及融资贸易的规模

贸易融资是全球贸易中重要的金融服务, 全球近80%的贸易使用了融资手段。据海关统计, 201年, 我国大宗商品进口额约3.5万亿人民币, 估计有3万亿使用贸易融资手段进行支付和结算。目前尚难以对融资贸易的余额和流量进行统计, 现以电解铜、铁矿石、大豆和棕榈油等主要四类大宗商品融资贸易匡算分析如下:

目前, 在国内港口仓库的铁矿石库存约为1.亿吨, 预计有40%被用于融资贸易, 按市价每吨90元估算, 按4个月的信用证周期, 总额约为1200亿元人民币。

电解铜用于融资比例较铁矿石高, 目前保税区仓库铜库存约为60万吨, 预计约80%用于融资目的, 按照目前铜价每吨4.9万元计算, 按4个月的信用证周期, 大约融资额为705亿元人民币。

棕榈油目前港口库存为120万吨, 每吨价格约6 000元, 预计约30%用于融资, 按4个月的信用证周期, 总额为88亿人民币。

大豆目前在港库存为230万吨, 每吨价格410元左右, 预计约30%被用于融资活动, 按4个月的信用证周期, 总额约为120亿元人民币。

以上四类商品合计2113亿元, 若再估算燃料油、铝锭等其他大宗商品, 保守估计融资贸易金额将超过2500亿元。

三、措施风险防范

融资贸易在实际操作中都是以贸易融资的形式出现, 因其资金非封闭使用, 往往会使风险加剧, 因此, 在正确分析、评估贸易融资风险的同时, 对融资类贸易应予以特别关注。严格按流程进行风险评估及风险控制, 是化解相关风险的关键。

(一) 风险评估

1. 认真分析国内外经济环境, 充分认识市场风险

市场风险, 是指由于市场供求关系等各种因素变动, 导致金融资产的市场价值发生波动, 影响企业的融资成本和产品销售, 导致企业盈利能力发生改变而给银行带来损失的风险, 如利率价格、汇率价格、商品指数变化等带来的风险。

从宏观经济来看:近年来, 历经次贷危机及欧债危机, 发达国家经济正在缓慢复苏。目前, 美国正逐步退出量化宽松的货币政策, 由此带来了利率、汇率市场的波动;欧洲经济经过五年多的缓慢调整, 虽已经复苏, 但面临低通胀的风险, 特别是乌克兰危机的爆发, 是欧洲及至全球经济增长面临的新风险;新兴经济体经济增速减慢, 波动加剧, 中国经济在促改革、稳增长、调结构中逐步企稳。

对于大宗商品价格, 高盛集团在《新兴市场外汇和大宗商品市场超级周期的终结》的报告中说, “在供应更宽松的背景下, 相比以往, 大宗商品价格对全球经济增长的波动将更加不敏感, 随着全球供应的增长, 铁矿石、铜和布伦特原油等大宗商品的价格将会在未来五年内持续下降。

密切跟踪汇率、利率、商品价格的走势, 积极做好风险评估, 是防范风险的先决条件。

2. 深入调查、研究客户资信情况, 防范信用风险

信用风险是指企业违约无力或不愿还款而带来的风险。防范信用风险要对客户情况进行深入了解, 要收集企业的各类证照, 认真分析企业的经营范围, 分析查寻客户历年的授信情况, 查询客户历年的交易记录, 分析财务报表数据, 并与交易记录进行比对分析, 分析企业的资金流水, 查询企业实际控制人及法人的资信情况, 分析企业上下游客户情况等, 由此综合判断企业的综合实力、偿债能力及资金用途。同时, 应对以上指标进行量化, 形成一套完整的客户评级体系, 并由此设定客户的准入门槛。

企业的道德风险近年来尤其值得关注, 德诚矿业利用保税仓库舱单重复质押, 在多家银行融资骗贷, 是典型的例证。

3. 制定、完善企业内部管理流程和内部控制体系, 避免操作风险

操作风险指企业在经营过程中, 由于内部经营管理不善或不到位, 如决策失误、营业差错、流程缺陷、IT系统中断及人员失职、内部贪污, 内外勾结等造成损失的风险。

实践证明, 企业内部风险的集聚, 往往预示着真正风险的爆发。其他风险还包括:国家风险, 如外汇管制、国际制裁等;政策风险, 如行业政策变化、监管政策变化等。

风险评估是风险管理的先决条件, 只有正确评估风险及其影响程度, 才能正确进行决策。

(二) 风险管理及风险防范

1. 建立健全完善、有效的风险管理体系

一个完善的风险管理体系应当从以下几方面来建立:

(1) 组织结构体系健全

企业内部组织结构应按决策系统、执行系统、监督反馈系统相互制衡的原则设置, 决策者不能违反或超越决策程序, 执行者应在其职责和权限内行使职权, 监督反馈系统应切实履行监管和控制的职责。

(2) 内部控制制度完善

企业应有完善的防范风险控制运行机制, 包括:风险分析制度、风险监控制度和风险考核制度等。

(3) 业务操作标准化

针对不同的贸易融资业务, 制定相应的风险控制工作流程, 并在实践中不断修订、完善, 同时融入企业内部ERP管理系统, 最终形成标准化的风险管理操作体系。该体系应有效整合业务营销、产品研发和管理、授信发起、授信审批、授后监控等各流程, 实现前、中、后台协同, 做到操作程序化、规范化。

2. 区分商品和客户, 制定差异化的风险管理制度

对客户进行信用等级评定, 设定客户的基本准入标准。

对融资产品进行风险评估, 并设置相应的客户准入标准。

(1) 熟悉各类商品特别是大宗商品的商品特性及波动区间, 评估其风险敞口

以下举例对比电解铜SMM上海现货、SHFE上海期货、LME伦敦期货, 90天的走势图 (图2) , 从中可以分析电解铜90天的波动区间。

(2) 根据企业风险承受能力, 设定客户的准入标准。

对于风险高、波动幅度大的商品设置严格的准入条件。对于特定商品, 要一事一议, 单笔单批。当客户在经营、管理和财务方面有重大变化, 以及有影响其信誉的其他重大事件发生时, 应随时调整授信额度。如发生垫款, 应立即停止授信。

3. 参与对融资商品的物权控制, 将资金流、物流紧密结合, 是风险控制的关键

对贸易融资进行控制, 就要掌控好资金流与物流的依存关系。在融资过程中, 控制好货权, 货权转让了, 原则上应收回融资, 这样可以将风险降到最低。例如:开立信用证进口大宗商品, 可以进行全流程监管, 从进口港装卸, 到海上运输, 再到目的港卸货, 最后商品销售后, 直至买方将资金转入融资指定账户。

监管和质押虽是控制货权的重要手段, 但在此过程中, 一定要认真、严谨、有责任意识, 应亲临现场, 认真看货与盘点, 避免欺诈及舞弊。德诚矿业利用舱单重复质押融资应不止一次, 为什么现在才发现, 是否存在麻痹与疏漏?这值得认真反思。

4. 建全法律保障制度, 依法办事

企业内部应设置专门的法务部门, 负责各类合同、协议的拟定, 参与融资方案等的评审, 在融资的各环节履行法律职责, 防范风险。

5. 加大专业人才的引进及培训力度

贸易融资业务既需要精通国际贸易实务、外语、金融信贷业务, 又需要掌握商品知识、法律知识, 专业性、技术性很强, 这需要专业型、复合型的人才, 需要不断引进人才;同时, 随着国际经济贸易的迅速发展, 贸易融资业务在不断创新, 各类融资商品也更加丰富, 需要加大培训力度, 不断学习、掌握各类新知识, 才能正确把握业务实质, 及时防范风险。

青岛德诚矿业事件的大爆发, 给我们敲响了警钟。我们应高度重视风险管理, 深入分析贸易及融资中存在的各类风险, 重新审视并进一步完善风险评估、风险防范管理体制, 严把风险底线, 将“风险第一”作为企业存续、发展的根本。

摘要：近日, 青岛德诚矿业有限公司利用大宗商品舱单重复质押, 在各银行融资骗贷的事件在青岛金融界引起地震。面对巨额风险敞口, 贸易融资与融资贸易的判定及风险防范再度引发热议。本文结合此事件进行分析, 以抛砖引玉, 提醒大家重视风险, 防范风险。

关键词：青岛港融资风波,贸易融资,融资贸易,风险防范

参考文献

[1]李杰.警惕大宗商品贸易融资风险.北京证券期货研究院.