工薪阶层证券投资策略分析

工薪阶层证券投资策略分析（共8篇）

篇1：工薪阶层证券投资策略分析

工薪阶层证券投资策略分析

随着收入的增加和金融市场发展的成熟，作为社会经济群体中最大一部分的工薪阶层有了投资证券的经济条件和现实需求。因此，基于各类证券品种的特点和证券投资的风险分析，研究工薪阶层的证券投资具体策略问题，对于证券市场的稳定发展和工薪阶层资产的增值都有较大的现实意义。

一、工薪阶层证券投资的经济条件(一)工薪阶层的收入现状

随着社会经济的发展，工薪阶层的收入逐年增加。据统计，2005年我国城镇居民收入增长速度超过8％，工薪阶层缴纳个人所得税占个人所得税总额的65％。以北京市为例，2004年工薪收入在7．44万元以上的共有74．95万人，占到工薪项目纳税人数的10．5％。“工薪阶层都是低收入者”的观念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪阶层的抗风险能力同步增强，具备了进行证券投资的经济条件。

(二)工薪阶层的理财现状

2005年底，我国金融机构人民币各项存款余额高达28．72万亿元，增速为18．95％，远远超过国内生产总值9．9％的增速，其中城乡居民的储蓄余额也剧增到14．11万亿元。高储蓄的现状直观反映了当前工薪阶层仍以储蓄为理财的主要方式，但是储蓄的低利率使之无法为工薪阶层带来较高的收益。大量调查表明，工薪阶层已经不满足于单一储蓄的理财现状。然而，工薪阶层的特点使其无力进行大额的房产或实业投资，对股票、债券等金融产品不熟悉、投资专业知识相对缺乏也将他们挡在证券投资的大门之外。

二、工薪阶层证券投资的主要产品

工薪阶层收入有限，风险承受能力相对较小，因此投资的主要目的是在确保安全性的前提下获取一定的收益。代写毕业论文目前，我国适宜于工薪阶层证券投资的工具主要有：债券、股票、基金。(一)债券

债券是经济主体为筹集资金向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。按照发行主体的不同，分为政府债券(又称国债)、公司债券、金融债券。在我国目前的证券市场上，公司债券的数量很少，金融债券多一些，最多的是国债。金融债券和国债的信用度都非常高，而金融债券主要是由机构投资者买进，因此适合于工薪阶层购买的主要是国债。国债是由国家发行偿付，因此具有最高的信用度，被公认为最安全的投资工具，但是收益也是各种债券中最低的。国债的发行价格和利息支付方式比较复杂，但是国债的利率也是根据银行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且国债的利息收入是免税的。因此国债作为个人投资的渠道，要优于定期存款。对于收入较低、抗风险能力差的工薪阶层，债券的收益比较稳定，变现能力也比较强，风险不高，是一种适合工薪阶层投资与储蓄双重目的很好的理财工具。(二)股票

1990年l2月上海证券交易所的开业，中国开始出现股票投资，股票投资者获利的方式主要有两种：一是利用价格差；二是红利。在现阶段中国股市，个人投资的获利渠道主要是类似赌博的利用价格差投机。按照经济学的观点，决定股票价格的最根本因素是市盈率，但是经常炒股的人都知道，价格和涨幅最高的股票往往和市盈率没什么关系。现阶段的中国股市还不规范，对于工薪阶层来说，由于多种因素使之投资股票存在许多劣势。对于个人投资者来说，可用于研究股市的时间很少，因此，股票投资风险较大，很难把握。虽然股票投资是个高风险、高收益的投资项目，但对于工薪阶层来说，投资股票必须谨慎，适合于有相当的闲置资金、风险承受能力较强者。不过参与股票投资，切忌不可将绝大部分资金投资股票。(三)基金

基金产品主要有股票型基金、债券型基金、保本型基金三种。

股票型基金是最主要的基金产品类型，以交易所上市的股票作为主要投资对象，其股票投资比例不低于基金总规模的40％。股票型基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，代写硕士论文投资于不同的股票组合。这种以追求资本利得和长期资本增值为投资目标的特点决定其受股票市场波动的影响较大。股票型基金在所有基金类型中风险最大，同时收益率最高，适合那些追求较高收益、风险承受能力较强的工薪阶层投资者。经常炒股的工薪阶层可以考虑将部分资金投向股票型基金。

债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点，适合于想获得稳定收入的投资者。保本型基金是一种半开放式的基金产品，在存续期内一般不接受投资者的申购。管理该类型基金的基金公司通过担保和稳健的投资风格，在一定的投资期间内为投资者提供本金安全的保证，同时通过其他的一些高收益金融工具的投资，为投资者提供额外回报。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本型基金为风险承受能力较低、同时又期望获取高于银行存款利息回报的中长期投资者，提供了一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具。由于保本基金的结构和运作原理的关系，保本基金在股票市场牛市中难以跑赢大市，但它却是熊市中的理想避险品种，适合于喜爱投资凭证式国债之类产品的投资者。

三、工薪阶层证券投资的风险与原则(一)工薪阶层证券投资的风险

作为工薪阶层，绝大部分收入来源于薪金，且薪金增长幅度较低。对于工薪阶层来说．安全性是第一位的，只有在安全性和流动性都得到满足的前提下，投资才是明智的。投资有风险，个人理财的各个渠道也具有风险，代写医学论文只是风险的特点与各种投资工具的类型有关。作为工薪阶层，投资于证券市场，必须首先了解各种风险的存在。虽然各种投资品种的风险不同，但是各种投资工具具有一些共性的风险特征，包括市场风险、利率风险、流动性风险和经济环境风险。1．市场风险。任何市场中都存在风险，只是各种市场的风险特点不同。以股票市场为例，在1997年的香港金融危机中，如果没有国际炒家的投机活动，香港股市也不会有那么史无前例的波动。虽然香港最终战胜了国际炒家，但毕竟付出了巨大的代价。2001年以来中国股市的低迷使无数股民损失惨重。

2．利率风险。利率是经济发展的晴雨表，也是许多投资工具利率制定的依据，例如债券、股票、基金等。在利率较低时，债券、定期存款的利息也很低；当利率上浮后，原来那些固定利率的投资工具的利率可能低于现实利率，导致相当的损失。

3．流动性风险。流动性指资产的变现能力。债券、定期存款的变现能力很强，利息损失很小；股票的变现比较随机，股价的波动比较频繁，变现的损失也不确定，但一般变现的损失比较大；至于其他的理财工具也同样具有一定的变现损失。4．经济环境风险。经济景气的时候，投资的收益高涨，股票、基金、部分期货，甚至贵重金属都会升值，但是债券就要贬值.工薪阶层是以较为固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。代写论文随着收入的增加和金融市场发展的成熟，作为社会经济群体中最大一部分的工薪阶层有了投资证券的经济条件和现实需求。因此，基于各类证券品种的特点和证券投资的风险分析，研究工薪阶层的证券投资具体策略问题，对于证券市场的稳定发展和工薪阶层资产的增值都有较大的现实意义。

一、工薪阶层证券投资的经济条件(一)工薪阶层的收入现状

随着社会经济的发展，工薪阶层的收入逐年增加。据统计，2005年我国城镇居民收入增长速度超过8％，工薪阶层缴纳个人所得税占个人所得税总额的65％。以北京市为例，2004年工薪收入在7．44万元以上的共有74．95万人，占到工薪项目纳税人数的10．5％。“工薪阶层都是低收入者”的观念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪阶层的抗风险能力同步增强，具备了进行证券投资的经济条件。

(二)工薪阶层的理财现状

2005年底，我国金融机构人民币各项存款余额高达28．72万亿元，增速为18．95％，远远超过国内生产总值9．9％的增速，其中城乡居民的储蓄余额也剧增到14．11万亿元。高储蓄的现状直观反映了当前工薪阶层仍以储蓄为理财的主要方式，但是储蓄的低利率使之无法为工薪阶层带来较高的收益。大量调查表明，工薪阶层已经不满足于单一储蓄的理财现状。然而，工薪阶层的特点使其无力进行大额的房产或实业投资，对股票、债券等金融产品不熟悉、投资专业知识相对缺乏也将他们挡在证券投资的大门之外。

二、工薪阶层证券投资的主要产品

工薪阶层收入有限，风险承受能力相对较小，因此投资的主要目的是在确保安全性的前提下获取一定的收益。代写毕业论文目前，我国适宜于工薪阶层证券投资的工具主要有：债券、股票、基金。(一)债券

债券是经济主体为筹集资金向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。按照发行主体的不同，分为政府债券(又称国债)、公司债券、金融债券。在我国目前的证券市场上，公司债券的数量很少，金融债券多一些，最多的是国债。金融债券和国债的信用度都非常高，而金融债券主要是由机构投资者买进，因此适合于工薪阶层购买的主要是国债。国债是由国家发行偿付，因此具有最高的信用度，被公认为最安全的投资工具，但是收益也是各种债券中最低的。国债的发行价格和利息支付方式比较复杂，但是国债的利率也是根据银行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且国债的利息收入是免税的。因此国债作为个人投资的渠道，要优于定期存款。对于收入较低、抗风险能力差的工薪阶层，债券的收益比较稳定，变现能力也比较强，风险不高，是一种适合工薪阶层投资与储蓄双重目的很好的理财工具。(二)股票

1990年l2月上海证券交易所的开业，中国开始出现股票投资，股票投资者获利的方式主要有两种：一是利用价格差；二是红利。在现阶段中国股市，个人投资的获利渠道主要是类似赌博的利用价格差投机。按照经济学的观点，决定股票价格的最根本因素是市盈率，但是经常炒股的人都知道，价格和涨幅最高的股票往往和市盈率没什么关系。现阶段的中国股市还不规范，对于工薪阶层来说，由于多种因素使之投资股票存在许多劣势。对于个人投资者来说，可用于研究股市的时间很少，因此，股票投资风险较大，很难把握。虽然股票投资是个高风险、高收益的投资项目，但对于工薪阶层来说，投资股票必须谨慎，适合于有相当的闲置资金、风险承受能力较强者。不过参与股票投资，切忌不可将绝大部分资金投资股票。(三)基金

基金产品主要有股票型基金、债券型基金、保本型基金三种。

股票型基金是最主要的基金产品类型，以交易所上市的股票作为主要投资对象，其股票投资比例不低于基金总规模的40％。股票型基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，代写硕士论文投资于不同的股票组合。这种以追求资本利得和长期资本增值为投资目标的特点决定其受股票市场波动的影响较大。股票型基金在所有基金类型中风险最大，同时收益率最高，适合那些追求较高收益、风险承受能力较强的工薪阶层投资者。经常炒股的工薪阶层可以考虑将部分资金投向股票型基金。债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点，适合于想获得稳定收入的投资者。保本型基金是一种半开放式的基金产品，在存续期内一般不接受投资者的申购。管理该类型基金的基金公司通过担保和稳健的投资风格，在一定的投资期间内为投资者提供本金安全的保证，同时通过其他的一些高收益金融工具的投资，为投资者提供额外回报。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本型基金为风险承受能力较低、同时又期望获取高于银行存款利息回报的中长期投资者，提供了一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具。由于保本基金的结构和运作原理的关系，保本基金在股票市场牛市中难以跑赢大市，但它却是熊市中的理想避险品种，适合于喜爱投资凭证式国债之类产品的投资者。

三、工薪阶层证券投资的风险与原则(一)工薪阶层证券投资的风险

作为工薪阶层，绝大部分收入来源于薪金，且薪金增长幅度较低。对于工薪阶层来说．安全性是第一位的，只有在安全性和流动性都得到满足的前提下，投资才是明智的。投资有风险，个人理财的各个渠道也具有风险，代写医学论文只是风险的特点与各种投资工具的类型有关。作为工薪阶层，投资于证券市场，必须首先了解各种风险的存在。虽然各种投资品种的风险不同，但是各种投资工具具有一些共性的风险特征，包括市场风险、利率风险、流动性风险和经济环境风险。1．市场风险。任何市场中都存在风险，只是各种市场的风险特点不同。以股票市场为例，在1997年的香港金融危机中，如果没有国际炒家的投机活动，香港股市也不会有那么史无前例的波动。虽然香港最终战胜了国际炒家，但毕竟付出了巨大的代价。2001年以来中国股市的低迷使无数股民损失惨重。

2．利率风险。利率是经济发展的晴雨表，也是许多投资工具利率制定的依据，例如债券、股票、基金等。在利率较低时，债券、定期存款的利息也很低；当利率上浮后，原来那些固定利率的投资工具的利率可能低于现实利率，导致相当的损失。

3．流动性风险。流动性指资产的变现能力。债券、定期存款的变现能力很强，利息损失很小；股票的变现比较随机，股价的波动比较频繁，变现的损失也不确定，但一般变现的损失比较大；至于其他的理财工具也同样具有一定的变现损失。4．经济环境风险。经济景气的时候，投资的收益高涨，股票、基金、部分期货，甚至贵重金属都会升值，但是债券就要贬值工薪阶层是以较为固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。代写论文随着收入的增加和金融市场发展的成熟，作为社会经济群体中最大一部分的工薪阶层有了投资证券的经济条件和现实需求。因此，基于各类证券品种的特点和证券投资的风险分析，研究工薪阶层的证券投资具体策略问题，对于证券市场的稳定发展和工薪阶层资产的增值都有较大的现实意义。

一、工薪阶层证券投资的经济条件(一)工薪阶层的收入现状

随着社会经济的发展，工薪阶层的收入逐年增加。据统计，2005年我国城镇居民收入增长速度超过8％，工薪阶层缴纳个人所得税占个人所得税总额的65％。以北京市为例，2004年工薪收入在7．44万元以上的共有74．95万人，占到工薪项目纳税人数的10．5％。“工薪阶层都是低收入者”的观念已日益被淡化。收支相抵后盈余的增加使工薪阶层的抗风险能力同步增强，具备了进行证券投资的经济条件。

(二)工薪阶层的理财现状

2005年底，我国金融机构人民币各项存款余额高达28．72万亿元，增速为18．95％，远远超过国内生产总值9．9％的增速，其中城乡居民的储蓄余额也剧增到14．11万亿元。高储蓄的现状直观反映了当前工薪阶层仍以储蓄为理财的主要方式，但是储蓄的低利率使之无法为工薪阶层带来较高的收益。大量调查表明，工薪阶层已经不满足于单一储蓄的理财现状。然而，工薪阶层的特点使其无力进行大额的房产或实业投资，对股票、债券等金融产品不熟悉、投资专业知识相对缺乏也将他们挡在证券投资的大门之外。

二、工薪阶层证券投资的主要产品

工薪阶层收入有限，风险承受能力相对较小，因此投资的主要目的是在确保安全性的前提下获取一定的收益。代写毕业论文目前，我国适宜于工薪阶层证券投资的工具主要有：债券、股票、基金。(一)债券

债券是经济主体为筹集资金向投资者出具的承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。按照发行主体的不同，分为政府债券(又称国债)、公司债券、金融债券。在我国目前的证券市场上，公司债券的数量很少，金融债券多一些，最多的是国债。金融债券和国债的信用度都非常高，而金融债券主要是由机构投资者买进，因此适合于工薪阶层购买的主要是国债。国债是由国家发行偿付，因此具有最高的信用度，被公认为最安全的投资工具，但是收益也是各种债券中最低的。国债的发行价格和利息支付方式比较复杂，但是国债的利率也是根据银行利率制定的，其收益率一般都要比同期的定期存款利率稍高，并且国债的利息收入是免税的。因此国债作为个人投资的渠道，要优于定期存款。对于收入较低、抗风险能力差的工薪阶层，债券的收益比较稳定，变现能力也比较强，风险不高，是一种适合工薪阶层投资与储蓄双重目的很好的理财工具。(二)股票

1990年l2月上海证券交易所的开业，中国开始出现股票投资，股票投资者获利的方式主要有两种：一是利用价格差；二是红利。在现阶段中国股市，个人投资的获利渠道主要是类似赌博的利用价格差投机。按照经济学的观点，决定股票价格的最根本因素是市盈率，但是经常炒股的人都知道，价格和涨幅最高的股票往往和市盈率没什么关系。现阶段的中国股市还不规范，对于工薪阶层来说，由于多种因素使之投资股票存在许多劣势。对于个人投资者来说，可用于研究股市的时间很少，因此，股票投资风险较大，很难把握。虽然股票投资是个高风险、高收益的投资项目，但对于工薪阶层来说，投资股票必须谨慎，适合于有相当的闲置资金、风险承受能力较强者。不过参与股票投资，切忌不可将绝大部分资金投资股票。(三)基金

基金产品主要有股票型基金、债券型基金、保本型基金三种。

股票型基金是最主要的基金产品类型，以交易所上市的股票作为主要投资对象，其股票投资比例不低于基金总规模的40％。股票型基金的主要功能是将大众投资者的小额资金集中起来，代写硕士论文投资于不同的股票组合。这种以追求资本利得和长期资本增值为投资目标的特点决定其受股票市场波动的影响较大。股票型基金在所有基金类型中风险最大，同时收益率最高，适合那些追求较高收益、风险承受能力较强的工薪阶层投资者。经常炒股的工薪阶层可以考虑将部分资金投向股票型基金。

债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。债券基金基本上属于收益型投资基金，一般会定期派息，具有低风险且收益稳定的特点，适合于想获得稳定收入的投资者。保本型基金是一种半开放式的基金产品，在存续期内一般不接受投资者的申购。管理该类型基金的基金公司通过担保和稳健的投资风格，在一定的投资期间内为投资者提供本金安全的保证，同时通过其他的一些高收益金融工具的投资，为投资者提供额外回报。在市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本型基金为风险承受能力较低、同时又期望获取高于银行存款利息回报的中长期投资者，提供了一种低风险同时又具有升值潜力的投资工具。由于保本基金的结构和运作原理的关系，保本基金在股票市场牛市中难以跑赢大市，但它却是熊市中的理想避险品种，适合于喜爱投资凭证式国债之类产品的投资者。

三、工薪阶层证券投资的风险与原则(一)工薪阶层证券投资的风险

作为工薪阶层，绝大部分收入来源于薪金，且薪金增长幅度较低。对于工薪阶层来说．安全性是第一位的，只有在安全性和流动性都得到满足的前提下，投资才是明智的。投资有风险，个人理财的各个渠道也具有风险，代写医学论文只是风险的特点与各种投资工具的类型有关。作为工薪阶层，投资于证券市场，必须首先了解各种风险的存在。虽然各种投资品种的风险不同，但是各种投资工具具有一些共性的风险特征，包括市场风险、利率风险、流动性风险和经济环境风险。1．市场风险。任何市场中都存在风险，只是各种市场的风险特点不同。以股票市场为例，在1997年的香港金融危机中，如果没有国际炒家的投机活动，香港股市也不会有那么史无前例的波动。虽然香港最终战胜了国际炒家，但毕竟付出了巨大的代价。2001年以来中国股市的低迷使无数股民损失惨重。

2．利率风险。利率是经济发展的晴雨表，也是许多投资工具利率制定的依据，例如债券、股票、基金等。在利率较低时，债券、定期存款的利息也很低；当利率上浮后，原来那些固定利率的投资工具的利率可能低于现实利率，导致相当的损失。

3．流动性风险。流动性指资产的变现能力。债券、定期存款的变现能力很强，利息损失很小；股票的变现比较随机，股价的波动比较频繁，变现的损失也不确定，但一般变现的损失比较大；至于其他的理财工具也同样具有一定的变现损失。4．经济环境风险。经济景气的时候，投资的收益高涨，股票、基金、部分期货，甚至贵重金属都会升值，但是债券就要贬值。

篇2：工薪阶层证券投资策略分析

略

工薪阶层家庭理财中的证券投资策略2007-02-02 21:54:0

4【摘要】：随着经济的发展，越来越多的普通工薪家庭开始有了投资增值的想法。随着证券市场的不断发展，证券投资成为普通工薪家庭的一个投资渠道，但是证券投资具有高风险性。工薪家庭不能独立的运作证券投资，而是要把证券投资纳入家庭整体理财规划的全局考虑。在不同的人生家庭阶段，需要实行不同的证券投资理财策略。

【关键词】：工薪阶层家庭理财证券投资

改革开放20多年以来，居民的财产总量和结构都发生了深刻的变化，居

民投资理财的意愿不断增强。特别是近几年来我国国民经济持续高速增长，带动居民收入的不断提高，个人资产成倍增长，中国城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。资金的剩余和积聚是居民产生理财需要的前提，现在越来越多的普通市民有了理财意识。然而，近年来在中国人民银行连续8次调低存款利率后,居民存款收益已经很低,公众都希望通过最优的储蓄和投资组合使日后生活有所保障。因此,理财需求开始升温。

一、家庭理财与证券投资

家庭理财（familyfinance）并不是一个新鲜词，简单地说就是开源节流、管理好您的钱（moneymanagement）。当今工薪阶层的家庭有一定的银行存款，还有可能买卖股票、债券，还可能给自己和家人买了保险。而在国外大部分人是请经验丰富的理财专家或顾问来替他们理财、节支开源。因为投资市场的变化和理财工具的复杂，使得理财专业知识和技能的要求也越来越高，更多人理

智地选择了专家。在国外，理财个人理财服务（personalfinancialservice，简称pfs）正在蓬勃兴起。

家庭理财也是一项系统工程,是一项科学的运用多种投资理财工具结合、跨多边市场运作的综合性投资理财行为。家庭理财要求各类家庭,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具的规避风险。

家庭理财服务市场直接受到个人金融资产分配的影响。在许多新兴国家和地区，很大一部分个人资产仍是银行存款，而不像经济发达地区个人资产主要投向股票和共同基金。在美国，存款只占到个人资产的17%，其它资产都放在共同基金、证券和人寿保险上；而在较不发达的亚洲国家，存款占到多达80%。个人理财服务意味着将部分财富从保守和低回报的存款，转移到相对具有风险和高回报的证券等。尤其当经济稳定、通胀和利益可预测的时候，消费

者就更愿意投资。

二、家庭理财中，证券投资要注意的问题

人们总是将理财与投资紧密地联系在一起。但实际上，“投资”和“理财”并不是一回事，不能等同。投资是战术，关注的是如何“钱生钱”的问题。而理财是战略，理财即管理财富，理财的核心是合理分配资产和收入，以实现个人资产的安全性、流动性和收益性目标。个人参与理财计划不仅要考虑财富的积累，更要考虑未来生活的保障。

从这个意义上来说，理财的内涵比仅仅关注“钱生钱”的个人投资更广泛。而投资只属于理财的一个子系统，真正意义上的理财包括证券投资、不动产投资、教育投资、保险规划、退休规划、税务筹划、遗产规划等等。

因此，我们在追求投资收益的同时，更应注重人生的生涯规划、税务规划、风险管理规划等一系列的人生整体规划。应该根据自身的收入、资产、负

债等数据，在充分考虑风险承受能力的前提下，进行分析规划。首先，按照设定的生活目标及自身的具体情况(包括家庭成员、收支情况、各类资产负债情况等)进行生活方案的设计，以达到创造财富、保存财富、转移财富的目的。其次，对自己进行客观的分析，重点分析自身资产负债、现金流量等财务情况以及自己对未来生活情况进行预测，经过分析后，制定符合自身的生活理财目标及规划。在以后的生活过程中，根据自身情况变化不断修正理财方案的内容。

前几年股市的赚钱效应使得许多人对收益高的证券投资方式很感兴趣，往往不看风险只认收益。这潮流中，老年人可能把所有的养老金都投资于股市，却忽视了风险；期货、非法集资等让人趋之若鹜，结果有的人购买期货赔钱，有的人集资被骗等等。近些年，随着理财新品的不断推出，一哄而上的现象屡见不鲜，各家银行基金卖疯现象可见一斑。从这些情况可以看出，普通工

薪家庭已经有很强烈的证券投资欲望，但是由于股票市场的不完善，证券投资本身的高风险性，很多工薪投资者在市场行情不好的时候常常受到损失。

由此可见,中国经济处于转型时期，人们理财意识仍处于非理性期，理财意识从最初主要所谓“勤俭节约、精打细算过日子”发展到了盲目跟风、追求“快速致富的秘诀”的阶段。古代司马迁认为，占用了一定量的资本，选择了谋生、经营的行业之后，能否经营得好，发财致富，还取决于经营者的聪明才智。他说：“富无经业，则货无常主，能者辐凑，不肖者瓦解。”能者可以积累财富，无能者已有的财富也会散失。随着“金融经济”时代产生及发展，金融工具大量涌现，层出不穷，个人和家庭资产中证券金融资产的比重越来越大。个人理财的需求在范围上不断扩展的同时在时间跨度上也开始扩展到人的整个生命周期。因此我们更应该理性的对待理财和证券投资，针对不同的家庭情况、背景、及

个人不同生命的周期，从人生不同阶段和家庭资产合理配置的角度理性分析理财活动和进行证券投资。只有把证券投资纳入整个家庭理财的大系统中进行规划，才能使得工薪收入家庭在维持家庭必要开支的情况下，又能在高风险的证券市场获得一定的收益。

三、生命周期不同阶段的证券投资策略

在人生的每个阶段中，人的需求特点、收入、支出、风险承受能力与理财目标各不相同，证券投资理财的侧重点也应不同。在实际家庭理财运作中，一个人一生中不同的年龄段，对投资组合的影响亦非常重要。通常我们可以分六大阶段来考虑。

阶段

一、单身期：指从参加工作至结婚的时期，一般为2至5年。该时期经济收入比较低且花销大，是家庭未来资金积累期。

理财优先顺序：节财计划＞资产增值计划＞应急基金＞购置住房。这个阶

段的证券投资策略，如果工资水平比较高，可以适当投资证券市场，因为在这一阶段家庭负担不重，风险承受能力比较强，所以如果能在股票市场获得高收益，为以后组建家庭打好基础。

阶段

二、家庭形成期：指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1至5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定，家庭已经有一定的财力和基本生活用品。为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔较大开支——月供款。

理财优先顺序：购置住房＞购置硬件＞节财计划＞应急基金。这一阶段证券投资策略应该较保守，可以购买些国债或货币性基金，保持资产的流动性。

阶段

三、家庭成长期：指从小孩出生直到上大学，一般为9至12年。在这一阶段，家庭成员不再增加，家庭成员的年龄都在增长，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。

同时，随着子女的自理能力增强，父母精力充沛，又积累了一定的工作经验和投资经验，投资能力大大增强。

理财优先顺序：子女教育规划＞资产增值管理＞应急基金＞特殊目标规划。在子女的教育投资和家庭开支还有剩余的情况下，可以考虑中长期证券投资，购买成长性股票或基金都是不错的选择。

阶段

四、子女大学教育期：指小孩上大学的这段时期，一般为4至7年。这一阶段子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。

理财优先顺序为：子女教育规划＞债务计划＞资产增值规划＞应急基金这个阶段生活开支比较大，证券投资应该注重流动性和安全性为主

阶段

五、家庭成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。这一阶段里自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，债务已逐渐减轻，理

财的重点是扩大投资。

理财优先顺序：资产增值管理＞养老规划＞特殊目标规划＞应急基金这个阶段可以拿出更多的资金进行证券投资，不过也要为退休后的生活留出一定资金，避免投资失败影响晚年生活。

阶段

六、退休期：指退休以后。这一时期的主要内容是安度晚年，投资和花费通常都趋于保守。

理财优先顺序：养老规划＞遗产规划＞应急基金＞特殊目标规划。这个阶段证券投资应该减少或者不投资，最多购买些国债。因为老年人风险承受能力低，不能承受证券的高风险。

四、家庭资产配量过程中证券投资策略

目前对国内百姓而言保险、基金、债券、股票等产品中进行分配。由于这些投资产品的风险性、收益性不同，因此进行理财时，根据不同的年龄必须考虑投资组合的比例，不宜将所有的资金投入到单一品种内。对投资者而言，年

龄越小，风险大的投资产品如股票可以多一点，但随着年龄的增加，风险性投资产品的投资比例应逐渐减少。在国外，有种观点是将财产四分法，主要分为不动产、现金、债券和股票。对于不同年龄，有不同的投资组合，如25岁的话，理财师一般会建议这种组合：不动产占10％、现金占5％、债券占20％、股票占65％。

因此，我们需要确定自己阶段性的生活与投资目标，时刻审视自己的资产分配状况及风险承受能力，不断调整资产配置、选择相应的投资品种与投资比例。而不应盲从他人的理财行为。

家庭整体规划要注重长期效益。一些投资者受到利益驱动，只顾眼前的利益，不注重家庭长期利益，往往采取杀鸡取卵、涸泽而渔的短期行为，结果赔了个大出血。因此，家庭理财必须注重长期效益。通过理财对未来的长期整体计划，可以弄清三方面的问题：第一、是现在在何处（目前的家庭经济状况分

析？）第二、是要到哪去（将来希望达到的经济目标？）第三、是如何到那里去（通过最恰当、最合适的方式实现这些目标？）通过对各个阶段家庭收支的合理有效支配，实现家庭资产最大化。同时，家庭理财也一定要具有强烈的风险意识，要合理划分高风险的投资（股票、期货、实业）和家庭基本生活保障（储蓄、保险、房产、教育），不要因短期内过度追求投资而影响家庭生活水准，造成家庭财务危机。

因此，投资人要正确评价自己的性格特征和风险偏好，在此基础上决定自己的投资取向及理财方式。多作一些长期规划，选择一些投资稳健的产品，因为只有根据年龄、收入状况和预期风险承受能力合理分流存款，使之以不同形式组成个人或家庭资产，才是理财的最佳方式。

家庭在投资理财中，一定要善于把握经济规律，扬长避短，根据家庭成员的实际情况，考虑自身的资金实力，充

分发挥自身的优势，选择何种投资方式，要从自己的经济实力出发，综合考虑自身的职业性质和知识素质。你手里只有数千元或者数万元钱，那只能选择一些投资少、收益稳定的投资项目，如、储蓄、炒股、国债等；而如果你手中有十万以上或数十万元钱，就可以考虑去购置房产，这样既可以居住，也可以用来实现保值、增值。

然而，现实中不少人对一种投资理念可能烂熟于心，那就是：“分散风险”“东方不亮西方亮”总有一处能赚钱。这也是眼下不少人奉行的理财之道。但是在实际运用中，不少投资者却走向反面，往往过分地分散风险，使得投资追踪困难或“分心乏力”，自身专业知识素质跟不上，造成分析不到位，最终导致预期收益降低甚至出现资产减值的危险。

又如，你是一名公务员，对上班时间有严格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知识，信息

也比较灵通，又有足够业余时间，就可以增加股市投资方式，因为投资股票尽管风险大，但收益也很大，是值得你伸手一试的。对于资金量较多的客户而言，有必要通过资产分散投资来规避风险；但对于资金不多的投资者而言，投资过于分散，收益可能不会达到最大化。具体操作时，建议集中资金投资于优势项目中，这样可能会使有限的资金产生的收益最大化。

由于各个家庭的实际情况千差万别，在具体投资理财中，就应立足当前，注重长远。一般地说来，投资能获取收益，但工薪家庭不应该将自己的全部资产全都用于投资。

随着社会经济的发展，工薪投资理财的渠道和方式越来越多，可以说，如今个人投资理财正呈前所未有的多样化发展的趋势。然而，由于每种投资方式和保值形态具有多重性，每个人的各自情况又有所不同，所以，工薪阶层只有根据自身的实际情况去选择合适的投资

方式，才能有益于个人资财的保值增值。在心态上要“保持一个平和的心态，不能激进亦不可太怯懦”，远离赌场和彩票，谨慎对待期货等投机型产品。

参考文献：

[1]钱海波，《论人理财目标分析与资产结构设计》，《财会月刊》，2005，9。

[2]叶蓓，《个人理财的业务现状问题与发展建议》，《特区经济》，2005，3。

[3]包纯正，《个人理财新探》，《农村金融研究》，2005，7。

[4]穆利，《这边风景独好—个人理财业务浅析》，《商业研究》，2005，10。

[5]《2004个人理财市场翻过难忘一页》，《家庭金融》，2005，1。

篇3：工薪阶层证券投资策略

关键词：工薪阶层,证券投资,理财

一、中国证券市场与工薪阶层投资状况分析

中国证券市场是一个新兴的高速发展着的证券市场。证券市场在促进国有企业改革、推动我国经济结构调整和技术进步方面发挥了突出的作用。未来也必然继续为经济的可持续发展输送血液, 并起到资源配置的本质作用。前20多年来, 来自工薪阶层的普通投资者在证券市场中追涨杀跌, “1赢2平7亏”是工薪阶层投资的历史成绩单。但是, 也有一批投资者同这个新兴市场共同成长, 把握市场跳动的脉搏。李剑、林园、段永平、赵丹阳、曹仁超等投资者将西方的价值投资理念与中国证券市场相结合, 用智慧创造出令人羡慕的投资业绩。

参与证券市场的投资者大体可分为机构投资者、行业投资者、战略投资者和普通投资者。普通投资者大多来自于收入单一、有限的工薪阶层, 一般其风险承受能力较弱。同时工薪阶层对于追求财富增长、改善生活品质有迫切需求, 所以选择正确合理的证券投资策略对于他们的理财和成功人生具有重要意义。工薪阶层即使不直接参与证券投资, 而是把资金通过买理财产品交予专业人士打理, 买点的把握、理财产品的选择也直接影响理财收益, 需要个人投资人决策。和专业投资者相比, 普通投资者的劣势并不明显, 阳光私募教父赵丹阳一直认为投资实际上是哲学而不是数学, 赵丹阳说:“在这个市场上永远不会单纯比较投资者知识的多少和占有信息的能力, 而是在较量对一个事物和一个企业理解的深度。因为相同的信息由不同的人加工, 会形成完全不同的判断。”所以, 普通投资者打理血汗钱要对自己负责, 每天花费必要的时间学习投资理财的知识, 思考适合自己的理财策略, 对未来的财务和人生成功进行必要的时间投资。

二、工薪阶层证券投资必修课

(一) 客观认识证券市场的战略价值, 并同证券市场一同成长

对于工薪阶层而言, 比较大众的投资品种有黄金、房产、证券。在中国, 过去十年的投资热点, 人们探讨的是房产。但房产的变现能力差, 房产市场经过过去十几年的上涨, 特别是近几年的疯狂上涨之后, 迎来政府严厉的房产调控政策。未来很长的时间, 人们投资理财探讨的将是持有的股权类别和数量。大起大落的中国证券市场不远的未来是工薪阶层实现财富增值, 保值的重要市场之一。

我国证券投资市场是一个不断完善、成熟的市场, 作为投资者在入市前首先要明白我们的市场是一个什么样的市场, 有哪些特色。首先, 在这个市场中占市场比值较大是成长性有限的大型国企。纵观国内外股市, 能为投资者带来合理收益, 具有投资价值的是那些具有成长预期的小公司。其次, 目前的新股发行机制和定价机制, 吸引大批机构或不明来历的资金专门从事新股申购的垄断与投机, 降低一级市场风险的同时提高二级市场的风险, 而在上市首日在二级市场买入的大多是普通投资者, 这时股票的价格往往已经透支未来几年的收益增长。也就是说, 很多股票在二级市场中上市时已经不具备投资价值。再次, 投资者要适当研究不断成长变化的中国证券市场, 中国证券市场如同一个不断成长的少年, 在每个成长阶段表现出不同的特征。

(二) 读懂宏观经济, 能判断各种经济政策、经济指标对证券市场长期和短期的影响

股票市场是宏观经济的晴雨表, 虽然股市走势并不与宏观经济完全同步, 但宏观经济的走势决定了证券市场的长期趋势。市场经济的发展表现出周期性的规律, 证券市场的运行也表现出周期性。所以投资者要看得懂CPI、PPI等经济指标, 了解宏观经济运行的状况, 掌握货币政策、财政政策、税收政策、各行业政策对宏观经济未来趋势的影响。

(三) 做好长期投资和学习的打算

大多数投资者也包括专业投资者在证券市场中的投资之路都不是一番风顺的, 专业投资者的优势在于比较早接触专业知识和理论, 但基本也要经历一个了解、摇摆、坚定执行的过程才能成长为一个合格的专业投资人。个人投资者也都经历初尝甜头、意气风发到再战败北、拒不认错到学习、思考再到回本赚钱的过程而成为一个在市场中生存的个人投资者。经历一个完整的学习阶段大约需要5-10年。美国华尔街有个说法:“你如果能在证券市场熬10年, 应该能不断赚到钱, 如果熬了20年, 你的经验将极有借鉴价值, 如果熬了30年, 当你退休的时候, 定然是极其富有的人。”

(四) 熟悉各种投资品种和自己个性, 了解各个品种的预期收益和风险

如今, 投资者可以选择的投资品种越来越多, 包括股票、债券、基金、保险、银行理财产品等等各种类型。投资者要熟悉各个投资品种的历史收益和预期收益及相应的风险水平。以美国证券市场为例, 美国股市的年平均回报率高于债市, 但股市的单年跌幅远大于债市, 投资股市市值的波动较大, 风险较大, 相对收益也较高。投资者要根据自己的个性、投资目标和风险承受能力选择适合的投资品种和投资策略。

三、工薪阶层的证券投资策略

(一) 投资组合策略

“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”是对分散投资投资组合策略最好的解释。普通投资者根据各自的风险偏好和家庭理财目标将资金投资于实业、房产、证劵、黄金等投资品种, 在证券投资方面将资金投资于基金、债券、股票等。不同的投资品种具有不同的风险和收益水平, 满足投资人的多样化投资需求。例如房产投资能满足投资人住房需求, 或取得稳定的租金收入, 并获取房产升值收益。但对于工薪阶层, 房产投资额较大, 投资后花费精力较少。而证券投资需要投入的精力大, 承受的风险大, 同时可能获取超额收益。投入证券的资金也用投资组合策略投入不同行业股票、基金、债券, 以求更好地管理风险。

(二) 定、长期投资并持有策略

工薪阶层收入稳定, 但对证券市场的研判能力差, 工薪阶层进入市场往往是受到亲朋好友的影响, 投资前对证券市场的风险和投资技巧没有系统了解。偏好短线操作, 如果运气不错, 过不久就会加大投资, 孤注一掷, 最终成为套牢一族。对于非专业个人投资者更适合每月或每季相对定期, 定量投资于有成长预期的股票或基金。这样似乎不选择投资时机, 一方面积少成多, 另一方面通过时间熨平投资成本。另外还有助于投资者把精力放在研究寻找未来成长性良好的品种上。

(三) 趋势投资策略

中国证券市场经历20多年大起大落, 截至目前共出现9次牛市。牛市大多数投资者获利, 而在熊市, 在前期获利的投资人把利润还回市场, 还会巨亏。牛市的时间间隔不等, 没有只涨不跌的市场, 也没有只跌不涨的市场。所以工薪阶层也可以长期关注市场, 在市场恐慌阶段逐步入市, 牛市前中期选择持股, 熊市休息。此策略适用于有一定经验的投资人。

(四) 指数投资策略

证券市场中基金的种类很多, 其中一类是指数基金。此类基金筹集的资金主要投资于例如上证50指数中的股票, 每一种股票的投资比重根据该股票在指数所占权重分配。基金管理人管理这类基金与其他类型基金比相对简单, 主要确保基金的净值变化与指数的变化保持一定的精度 (万分之一) 。工薪阶层把主要精力用于选择入市时机和大的趋势判断上, 降低投资个股的非系统化风险, 分享我国经济可持续发展带来的长期收益。所以指数投资也称为懒人投资法。

这些策略之间并不矛盾, 普通投资者可以根据个人性格、经验和风险偏好将不同的投资策略结合使用。例如, 将家庭资产分散化投资于房产、基金、债券, 按定期投资计划、长期投资指数基金。普通投资者要想获得成功, 更重要的是要树立证券投资的信心, 形成个性化的投资理念, 执行适合的投资策略。

篇4：工薪族证券理财策略分析

关键词：工薪族；组合理财；经济来源；风险偏好；年龄

中图分类号：F830.91 文献标志码：A 文章编号：1002-2589（2013）05-0075-03

一、工薪族理财现状

工薪族是以领取较为固定的劳动报酬为主要收入的群体，收入随经济波动较小，且个体间收入相似度高。

（一）工薪族经济特点

随着社会经济的发展，工薪族的收入逐步增加。据国家统计局统计[1]，2011年我国城镇居民人均收入达23 979元，实际增长速度超过14.1%。工薪族已不是传统意义上的“低收入者”，且具备了证券理财的经济条件，集中表现如下。

1.理财目的基本相同

对于工薪族，理财目标主要可分为：父母的赡养、培养子女与就业、医疗与卫生保障等。这对资金流动强弱有了较复杂的要求。资金需求具有不确定性，往往会对工薪族资金的流动性产生较大约束，同时是影响理财风险高低的重要因素。

2.具备一定的经济实力

以下列举了部分工薪族所处行业的收入状况，如表所示。■

从表1-1中我们可以看到，我国适合证券理财的工薪族行业相对集中，且具备一定的经济基础。

（二）工薪族证券理财中存在的瓶颈

工薪族绝大多数以私人身份参加证券市场交易，属于个人投资者。然而对于个人必然存在一些理财方面的瓶颈，主要体现为。

1.资金缺乏流动性

资金流动性不足是我国工薪族理财的一大短板。2011年全国储蓄率高达50.3%，而全球平均储蓄率仅为20.3%[4]。医疗卫生、房屋居住、子女教育等因素会对工薪族资金的流动性产生很大的影响。另一方面，证券市场的高流动性要求会反作用于资金需求，对工薪族资金流动性产生影响，从而产生“流动性风险”。

2.理财机会成本高

工薪族资金规模相对较小，在理财时资金机会成本较高。例如：工薪阶层甲拥有50万元可用于投资证券市场的流动资金。有两项资产可供选择，股票A、股票B。未来三个月期望收益率为8%、6%，假设股市行情看好，投资者甲决定满仓操作，以获得最大收益。甲以50万元全部购买A股票，然而股票B在一个月后期望收益率上升为10%，这时由于资金规模限制，甲没有更多的资金购买股票B，只能卖出收益率为8%的股票A获得流动资金，再买入股票B，这时收益率从8%提高到10%，但是失去获得8%收益率的机会即为理财机会成本。

3.信息获取较被动

工薪族获取理财信息的途径较为单一，公司年报等是工薪族的主要信息来源。另外，个人理财者多数为获取短线收益的理财者，他们对年报信息的需求变量有别于一般机构投资者。但是各种信息在时间上具有差异性，工薪族难以获得适合的投资时机。

4.理财专业性较低

工薪族从事证券行业比例较小，或与证券行业无直接联系，这在一定程度上影响了工薪族理财专业度。经问卷调查所示，如图1-1：

■

被调查者中有55%的未经过专业理财培训，20%的投资者借助证券分析师和理财顾问的推荐，依靠亲戚朋友等关系提供专业帮助的理财者占7%。20%人员受过较为深入的培训。调查显示，工薪族整体专业水平有待进一步提高，并且作为个人理财者的工薪族容易产生以下几种不良投资心理：第一，盲目跟风，这种理财行为容易对股价的狂涨狂跌起了推波助澜的作用。第二，欲望膨胀，工薪族对证券市场的涨落缺乏准确的预期，受利益心的驱动，在证券市场利好或利空之时，难以果断的“跳出”或“进入”，容易造成“扭赢为亏”的局面。第三，赌博投资，一本万利是理财中的心理陷阱，对于理财获利，工薪族常缺乏耐心和判断。

二、工薪族的理财对策

（一）坚持组合理财的原则

为防范风险，工薪族应进行差异化理财，努力实现资产的多元化。

根据马柯维茨的投资组合理论（均值/方差法）[5]假定一个工薪阶层理财者在其备选资产池中有两类资产A1和A2，它们各自的期望收益和和方差分别为A1（6%，0.16%）、A2（15%，0.36%），而且在未来投资期内的收益相关系数在0.1左右。该投资者两种风险资产投资方案如下表。

■

从表中可以看出，不同的投资组合方案所对应的收益方案不同，在上述假设下，构建马柯维茨投资组合模型[2]：

minσ2p■x2iσ2i+■■xixjσij

s.t.■xiEi=Ep=E0■xi=1xi≥0，i=1，2，…，N

方差为σ2i，σij表示证券产品i和j的协方差，N表示证券产品种数。xi为理财比例，E表示理财的期望值。第一部分被称为“目标函数”，目的是追求组合收益方差的最小化。第二部分为“约束条件”（设为1）。即：■xi=1

最优理财组合的选择是要找到一组理财比例（X1，X2），使其既能满足约束条件又能使理财组合方差最小化，根据模型可得期望收益与最优组合方差之间的函数关系，即有效边缘函数：σ2i（E）=Ae2-2Be+C

其中，参数A、B、C根据收益方差、协方差以及资产的期望值计算得出。在表2-1的基础上，以组合P5为起点，做了进一步的计算：投资资产A1（1/3）、资产A2（2/3），组合收益标准差为4.2%，本金亏损可能性小于0.5%。

■

投资组合的选择或优化，选择出最符合投资者愿望的投资方案。根据数据可得出有效边缘曲线，如图2-1所示。

■

P为有效边缘曲线，U曲线为理财者的风险偏好无差异曲线。最优理财组合为无差异曲线与有效边缘曲线的切点，根据无差异曲线与有效边缘曲线的切点，及最佳组合点。

有效边缘曲线为我们指明了构建和完善投资组合的方向，理财组合建立在有效边缘线上，在理财时可以获得理财产品组合的最优化，平衡收益与风险。

（二）不同年龄与不同收入者理财策略

在理财组合最优化的原则指引下，对不收入不同年龄工薪阶层投资策略进行分析。

1.步入青年，收入较低

大多数工薪青年处于事业初期，负担小但收入也较少，由于收入较低，所以理财方式相对保守，并且理财空间有限，主要体现为坐失良机和惧怕止损，这种情况在低收入理财者中表现较为明显，建议实行适当的证券理财方式。当然，对于一些有经济实力的青年工薪阶层，可以采取定期定额方式购买货币型基金，采取相对稳定和保守的投资策略。另一方面，由于投资经验不足，青年人往往具有激进的理财心里，两者矛盾应加以平衡。青年工薪族在投资高收益高风险的理财产品时，应树立止损和避险观念，更多的积累理财经验。青年工薪族可选取一些门槛低、风险小、收益稳定的投资方式，这样既可以节约资金，不影响日常生活，又可以养成理性健康的理财习惯。

2.步入中年，收入提高

工薪族步入中年，随着年龄的增加和收入的增长，收入逐步大于消费，事业也趋于稳定。其中，子女教育和赡养父母的开支成为现阶段工薪族主要任务，与此同时，这一阶段的工薪族也是最具有理财实力的群体。这时的保值和增值投资规划成为优先选择。按照投资组合优化，此阶段的工薪者可以从考虑总体上分配理财比例，例如将收入的25%投资于风险较高，收益较高的股票产品，35%购买各项平衡基金或其他稳定型基金，增加资金弹性，分摊风险。20%购买金融衍生产品，10%作为保险资金，同时留有10%的弹性资金，以应对不确定的需求。在这一阶段，工薪族的理财能力不断上升，抗风险能力最高，可侧重于进取型投资策略，力求投资品种多样化，尝试多种投资方式。在承受能力范围内也可投资高收益，高杠杆型理财产品，在进取型的理财方式中又分为“相对稳健”和“积极进取”两部分，对于期望收益稳定的中年人，可以加大稳健型产品的投资比例，如混合型基金、蓝筹股等。而对于期望高收益的中年人，可在专业理财师、分析师的指导下选择收益性较高的理财产品，如高成长股、具有高杠杆性和高收益的证券衍生品，但应注重杠杆资金的总额与自身资金总量相平衡。

3.步入老年，收入减少

当工薪族步入老年阶段，理财目的将发生较大变化。一方面收入水平和消费需求在这一阶段达到平衡，剩余资金不断减少，风险承受能力不断降低，但对于薪金较高和具有理财收入的工薪族，仍然有制定投资策略的实力和必要性。另一方面，老年阶段生活需求相对简单，追求生活目标也发生变化，稳定、舒适、安逸成为证券理财的最终目的。在证券理财产品的选择上应该侧重收益稳定、有基本保障的证券产品，对于风险性高、收益高的证券投资产品应适当放弃，以此可避免老年阶段生活资金的波动和损失，从而提升生活质量。运用上文提到的马柯维茨投资组合理论分析：在具有盈余收入的情况下，可采取以下方式：10%进行储蓄，30%投资平衡型基金，40%购买短期国债，20%购买货币型基金。投资组合的主要目的是防止通货膨胀或其他经济因素可能对资金造成的影响，同时能降低风险。

总之，工薪族应衡量风险与收益的平衡，遵循风险与收益的反比性，平衡两者关系，方能取胜于证券理财。

（三）不同风险偏好者的理财策略

工薪族的风险偏好具有差异性，而风险偏好与证券市场中的风险相互影响。例如，市场风险、形势风险、行业风险、财务风险、管理风险、利率风险、通胀风险等。

1.风险规避者

当一个人为损失一定量的收入而产生的痛苦感大于他为得到同等数量的收入而产生的幸福感，则他就是一个风险规避者[7]。例如：收入偏低的人群、多数女性、资金薄弱者。这些工薪族理财者可选择国库券、债券基金、货币基金为主的低风险并且收益较稳定的证券产品，也可以选择信誉好，效益高的证券公司、基金公司、银行等各种金融机构，实行集合理财的方式。

2.风险中庸者

投资者的确定性与其投资收益期望值相匹配即为风险中庸者[7]。工薪族中绝大多数属于风险中庸者，对风险的整体承受能力有限，只有对理财工具了解充分时才会选择投资。这些投资者可以在高、中、低风险型的不同理财产品中，运用组合投资最优法，设置合理投资比例，达到收益最优化。如风险相对较低，收益较高的基金类产品。

3.风险厌恶者

回报期望较高于其面对之风险，即为风险厌恶者[8]。一般而言，风险厌恶者的工薪族可以增加高收益证券产品的投资比重，例如金融衍生品，但金融衍生工具高风险的背后也隐含着高收益，此类偏好者，应在谨慎与进取之间寻求平衡。

总之，工薪族由于其收入的局限性，抗风险能力有限，在证券投资过程中应保证正常的生活需要，针对不同的个体需求进行选择，实现未来资产价值与质量的提升。

参考文献：

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[7]吴晓求，秋冬生.证券投资学[J].北京：中国金融出版社，2006：59-81.

篇5：工薪族如何投资理财？

工薪族投资理财：多渠道的组合投资

其次要进行多渠道的组合投资，不要单一理财，这样有可能造成损失。据了解，目前我国所开通的个人投资渠道主要有股票、基金、债券、储蓄、银行理财产品等投资项目。相对于工薪阶层来说，最好选择一些稳健型的投资结构，将手头的资金进行自由组合，使资金在保障安全的情况下获得收益。比如银行理财产品和储蓄存款或货币基金的组合，这个组合安全系数较高，而且收益相对于单纯的储蓄存款要高一些，比较适合工薪阶层家庭。

工薪族投资理财：切勿盲目跟风理财

理财虽然可以提高收益，但是也不要盲目，老百姓在购买理财产品时也要注意，以免了解不清，造成经济损失。首先，理财要了解自己。投资理财产品前，投资者要了解自己的财务状况、理财目的、风险承受能力和流动性需求。一般来说，财务状况好、有较高风险承受能力的投资者可以购买收益高、风险高的产品。反之，则要购买收益稳定、风险较低的理财产品。对于流动性需求强的投资者要购买短期或现金管理型产品，反之，则可购买相对长期的理财产品。

工薪族投资理财：投资类型和方向

篇6：工薪族投资理财的方法

月月都光何时才能跨出投资理财的第一步?对自己要求严格一点，消费控制在生活基本线，5万元怎么投资理财攒出第一笔投资理财资金，只要做到这第一步，投资理财的基础就此打下，一旦开始就坚持住不放弃，你的资金就会越来越多，投资理财自然也会越来越顺手。

拒绝银行

“负利率”之说你听说了么?还愿意把辛苦攒下的钱放在银行睡大觉么?很多人的投资理财观都很保守，认为把钱存在银行是最安全的，但是作为投资理财方式，这实在是不智之举。降息一波又一波，十万元投资理财银行的利率已经低不可见，即使你存个好几年的定期，利率都没有网上投资理财的活期长，何况还有所谓的利息税，而且还极大的限制了你的资金流动性，极容易错过大好的投资理财良机，如果你要存银行，那小编建议你还不如放余额宝，虽然宝宝收益也是一降再降，上班族怎样投资理财但总是胜过银行的，起码灵活性比银行就要高出不少。

拒绝胆小

篇7：工薪阶层证券投资策略分析

二、银行理财产品

银行理财产品则是银行根据潜在的目标客户群进行研究分析，针对特定群体开发并销售的资金投资和管理计划，这类理财产品的投资方式，银行只是接受银行客户授权管理资金，投资的风险与收益由客户或客户与银行按照约定方式双方共同承担。 银行理财产品年化收益在5%-6%之间，起投门槛多为5万起投，最低投资周期为90天。

三、国债

近段时间新出台的政策国债以及国家发行的金融债券利息“暂免征收个人所得税”，另外国债也是抗跌能力最强的一款理财产品，它在市场行情不好时，仍具有极强的稳定性。不会受到市场大环境的直接影响。

四、货币基金

货币基金具有“准储蓄”的美誉，其兼具起投门槛低、收益稳定、操作便捷、灵活性强、安全性高的特点;我们生活中最为常见的货币基金那便是余额宝，除去上述的优点，还是按日计息，随购随赎，还能直接用作线上或线下的购物，非常的便捷。

五、P2P投资理财

篇8：工薪阶层证券投资策略分析

一、负利率时代对我国经济的影响

负利率时代是指CPI处于高位, 导致银行存款利率实际为负的时期。我国自1990年开始对CPI进行数据统计以来, 已经历过三段负利率时期, 分别是1992年—1995年, 2003年—2005年, 2007年—2008年。从过去近20年的经验来看, 负利率从来不会零星出现, 快速结束。如果负利率出现一个月, 则可预判接下来必然进入一段为时不短的负利率时期。本次负利率时代2010年2月首次出现负利率, 当时负利率是-0.25%左右, 近期是-3%左右, 上升了10倍以上, 到目前已经进行了22个月。虽然央行通过12次上调准备金率和5次加息的行政手段收缩负利率, 由于政策发挥效果具有一定的滞后性, 效果并不明显;由于市场上货币增加超过商品增加, 并且CPI数字仅是对部分物价的统计, 所以实际的通货膨胀率远高于CPI的数字;另外, 政府一直坚信低利率能够刺激经济, 拉动经济。据上分析, 我国负利率时代将持续存在。负利率会带来很多消极影响和后果。

(一) 社会财富分配不公平对中下等收入者, 由于缺乏投资理财的知识和渠道, 抗风险性弱, 盲目的投资, 致使存储在银行的存款逐渐缩水。对中高等收入者, 由于其社会网络比较强大, 信息灵通, 使自己财产升值。

(二) 影响实体经济的健康发展长期负利率必将造成中小企业运营成本上升, 融资难, 加大了中小企业负担。

(三) 阻碍市场经济的健康发展长期的低利率, 降低了消费者的购买力。挫伤了消费者的消费热情, 最终阻碍市场经济的健康发展。

(四) 加大货币政策的调控难度人民币升值预期导致大量热钱涌入国内, 通货预期日渐不稳定, 若在此时加息, 会导致大量热钱赌人民币升值而进入国内赚钱利差, 可能会加剧通胀势头。

二、工薪阶层投资理财现状及问题

改革开放30余年来, 随着金融改革的不断深化, 城乡居民收入不断增长, 工薪阶层的收入增长较快。因此, 工薪阶层对投资理财的意愿强烈, 但目前工薪阶层的投资现状却不容乐观。

(一) 理财意识待提升, 理财规划不合理

由于工薪阶层对物质需求的膨胀性, 在参与理财活动时, 不能客观地根据自己的综合实力设定合理的预期收益, 一旦出现短期投资理财损失, 易受到严重的身心打击。现在面对多项理财产品的选择, 工薪阶层比较盲目, 很难正确规划自己的理财产品。即使把自己的理财业务全部交给CFP, 但由于我国目前对理财相关的配套法律法规不健全, 职业业务人员的职业素养不高, 影响了委托人的资产效益。

(二) 理财产品丰富, 理财知识缺乏

由于近年来国内经济走势良好, 以商业银行、证券公司、保险公司、基金公司为主的金融机构针对个人理财需求量的增加, 推出了各种理财产品, 创设理财产品, 满足客户的理财服务需求。我国金融投资行业起步晚, 发展快, 理财知识普及度不高, 专业理财人才比较匮乏。目前我国虽然有理财规划师 (CFP) , 但符合标准且具有国际执业资格的专业理财人才很少。

(三) 理财动机理想化, 理财方案不适宜

由于工薪阶层的理财风险意识不强, 工薪阶层认为投资就一定会有回报, 对投资理财的风险估计不足。工薪阶层平时不注意加强对理财相关背景知识的学习, 很难对风险进行正确的辨识和评估。工薪阶层的理财方案一般比较急功近利, 不能正确认识自身对风险的偏好型, 不能根据不同的人生阶段和外部经济环境选择合理的理财方案。

(四) 理财方式激进, 理财组合不相宜

工薪阶层误将超前消费作为一种时尚、合理的理财方式。一些工薪阶层受到产品销售广告和自身辨别能力不强的影响, 将投资理财行为的预期收益和提前消费相对冲, 心安理得进行超过实际购买能力的超前消费。工薪阶层的理财组合呈现投资理财组合中其中某一项或某几项所占投资比例较高, 而投资理财涉及的领域却较小, 这实质加大了投资的风险性。另外, 由于工薪阶层对理财市场的鉴别性不强, 往往跟随大势进行投资理财, 不能正确判断投资理财市场形势, 造成收益受损。

三、工薪阶层投资理财策略

近年来, 我国经济飞速发展。据统计, 自1978年改革开发以来, 我国人均G D P增长了5倍, 城乡居民的人均可支配收入不断提高, 随着资产的增加, 居民个人和家庭对资产的保值和增值的需求日渐旺盛。但自2010年初, 随着我国进入新一轮负利率时期, 工薪阶层面临国际国内的经济变化形势, 立足稳健和增值保值投资理财需求, 根据自身实际情况, 需要及时调整投资理财策略。但负利率时期不会长期存在, 工薪阶层投资理财要立足长远, 抵抗负利率时代的冲击, 实现收益最大化。

(一) 树立正确的理财理念

保持良好的理财理念是投资理财的重要条件。首先, 不能以急功近利的心态去投资理财, 主张投资理财需长期性、持续性和稳定性收益的战略。进行投资理财时, 跟上理财产品的成长步伐, 把握理财产品运作的步伐, 使投资资金稳定持续地循环进行, 保证投资收益的持续性。然后, 强化智慧投资意识。目前, 金融市场上的理财产品多种多样, 工薪阶层要清醒地看待投资市场和投资产品, 对理财信息来源进行甄别, 不但考虑到收益, 也要慎重地看待风险, 形成投资理财思维结构化思维, 强化智慧投资理财意识。最后, 树立防范风险意识。收益与风险并存, 正确认识和对待风险与收益的关系。工薪阶层要保证预期投资理财收益, 就必须对风险进行识别和评估。工薪阶层可以根据自身经济实力和对待风险的偏好性选择理财产品。当风险有风险无收益或风险大收益小时, 可采取回避的方法;当风险不可避免时要尽可能采取策略使风险带来的损失降低到最小程度。

(二) 加强自身的理财知识

工薪阶层投资理财要加强自身知识学习。投资理财者要根据自身的理财规划和投资结构, 设计短期、中期、长期三种方案, 综合使用。首先, 工薪阶层投资理财者要通过多渠道、多种方式有针对性地了解理财产品, 自主加强投资理财专业常识知识学习, 从而在众多的理财产品中做出切合自身的选择。由于工薪阶层工作之余的时间有限可以自主去寻找优秀的金融专业理财人士, 把投资理财业务委托给职业理财人士, 保证投资理财收益。然后, 工薪阶层投资理财者要及时关注国家政策取向, 把握投资理财趋势。负利率压力下, 国家各项调控政策出台, 投资市场政策信息不断, 都会加大对投资市场趋势分析的模糊度。其次, 工薪阶层投资理财者要清楚了解国家有关投资理财的法律法规, 对于侵犯了自身利益的行为向有关监管部门和司法部门提出诉讼, 保证自身合法权益不受侵害。最后, 工薪阶层投资者要密切跟踪关注自身已投资或预投资的金融理财机构和金融理财产品, 保证投资理财行为的及时性和持续性, 保证投资理财产品的新颖性, 确保投资理财收益最大化。

(三) 选择适宜的理财方案

高绩效的个人理财方案需要规划和设计。受投资理财个体的差异性影响, 形成了众多可供选择的理财方案。首先, 按照不同人生阶段选择理财方案。单身期既有独立的经济收入, 又没有家庭负担, 这一阶段是自我投资、提高职业能力的最佳时期。长远来看, 这种投资方式收益最佳。还可以拿出一定比例的资金探索投资理财市场, 为今后投资理财累积经验。中年期可选择投资回报高而风险性相对低的理财产品来应对高水平的生活质量和子女教育投入所需。可保持一定比例的储蓄款, 为子女购买教育基金, 为父母和夫妻购买养老保险。老年期投资理财要稳健, 减少风险投资, 购买养老保险等, 安度晚年。然后, 根据投资者对风险的偏好程度选择方案。风险偏好性投资者可在投资理财市场可选择高风险高收益的理财方式。例如, 可以选择股票、基金、期货和外汇等。风险厌恶性投资者可选择无风险或风险性较小的理财方式, 比如储蓄、养老保险、教育基金等。风险中和性投资者可选择风险适度的理财方式, 比如期权、黄金、房地产等。其次, 根据投资者经济实力的强弱选择理财方案。经济实力强的投资理财者可选择高风险高收益的理财方式占较大投资比例的方案;经济实力弱的投资者低风险性的投资方式策略。最后, 投资理财者要根据自身的理财规划和投资结构, 设计短期、中期、长期三种方案, 综合使用。由于工薪阶层个体特征的差异性, 实际中理财方案要综合考虑再付诸实施。

(四) 设计相宜的投资组合

目前, 市场上投资理财方式很多, 包括储蓄、股票、债券、基金、黄金、房地产、投资性保险、证券、负债等, 而投资组合的主要作用是分散风险。在负利率时期, 根据工薪阶层的经济收入和风险偏好, 投资组合可分为主动型、平衡性和保守型。有经济实力且高风险承受能力的投资者可采用主动型投资组合。例如金领家庭会购买成长性好的股票、有投资价值的基金和房地产高收益组合。稳定型投资者会选择平衡型投资组合。平衡型投资组合的最大特点是高风险和高稳定性收益的投资理财方式组合, 这样的投资组合能够使风险对冲, 保证投资理财收益平衡或略有收益。例如, 一般白领家庭会选择有投资价值的基金、投资性保险和黄金等的组合。经济实力差且厌恶风险的工薪阶层会选择保守型投资组合。保守型投资组合对投资理财者的理财知识和时间要求不高, 即使资金缩水, 也在可承受范围内, 被一般工薪族选择。在投资理财市场不明朗的情况下, 不失为一种明智的投资组合。例如, 一般工薪阶层会选取投资性保险、储蓄和黄金等。

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