黄金外汇保证金交易的特点及优势

黄金外汇保证金交易的特点及优势（精选7篇）

篇1：黄金外汇保证金交易的特点及优势

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黄金外汇保证金交易的特点及优势

外汇交易市场是世界最大和最有流动性的投资市场。以前只面对银行和金融公司的投资领域，而随着外汇市场的发展，现在向全球的个人投资者开放，使个人得到与银行和大金融集团平等的获利机会。外汇市场具有连续性、双向交易高流通性以及杠杆作用等特性。正是因为外汇市场的这些特性决定了它是公开、公正、公平的投资市场，摒蔽了所有传统类投资市场的不足，为投资者提供一个更加优越、灵活机动、公平公正的投资平台。

详析外汇保证金特点：

*连续性：自北京时间周六早6：00收市至周一早4：00开市，24小时全球循环作业的特性。其优点在于：

①在全球任何地方，任何时间（无论白天或晚上），只要有网络均可以交易。而股票等大受限制。

②无高开低开现象。而股票、期货由于不连续运转，所以高开低开现象常见。

③外汇交易对中国投资者最有利。外汇的交易黄金时间在北京时间的晚上8点至晚上12点。这期间是欧洲和美洲市场的白天也是市场交易最活跃，汇率变动最大的时候，这个时间段中国投资者有充裕的时间投入到外汇交易中。

*双向交易：您可以同时买入或卖出，可以在市场处于升势和跌势的过程中都有机会入市获利。而股票市场只能低买高卖，单向交易。

① 由于经济的发展有进有退，所以无论在任何时期都可以进行投资交易，而股票却在经济衰退的时候无法进行。

②可以同时做多做空，对冲交易（这一点用于在亏损情况下不得已的避免风险采取的措施）。

*高流通性：外汇市场每日交易量达3万亿美金。

①保证您随时入市无论买卖都可以成交，不会出现有价不能成交的情况。

②不会有大资金操控市场的行为。

*杠杆作用：外汇市场提供给我们以小博大的机遇，在杠杆比例的作用下，您只需用少量的资金便可参与全球外汇市场交易。相对股票，期货，外汇实盘来比，投资成本低，赢利高。

*无人操控：外汇市场的交易品种是各国货币的货币对比值，即汇率。这是由世界银行、政府央行和该国经济来决定的，市场客观公正，不容易受人为操纵。外汇市场每天成交量有3万亿美元，有先进科学的网上交易平台，行情和数据都是公开的，是最透明的市场。

地址：芙蓉中路定王大夏1626

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电话：0731-85579971 传真：0731-85579771 盛

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*信息公开：外汇市场的信息，各国的经济数据，都是政府或者权威部门在同一时间向世界公布，不存在虚假或内幕消息。所以绝对公开、公平、公正透明。

*无涨跌停板限制：股票市场每天有10%的涨停板限制，外汇市场上无涨停板限制。可以设立止损，止赢位，即时进、出场，随时抽取资金，规避风险，增加资金操作安全性，提高赢利。

*T+0交易，当天随时即时进入场买或卖。股票是T+1。当天卖必须第二天才可以进行结算平仓。

*交易简便：外汇是一种自由方便的投资方式。只要有一台电脑，接通互联网，不论何时何地，都可以自行买卖交易适合喜欢独立自由工作的年轻人。很多人选择外汇交易作为终身职业。

交易快，可以即时成交。

投资成本低，相当于实际投资的1%。

风险可控性，可预设限价和停止损点，还可以进行追踪止损。

资金灵活，随时可抽取资金。

获利高，一天有一倍以上获利的可能。

* 涨跌有自身规律，是可以预测的：外汇交易最能满足技术型投资者的需求。和股票和期货投资不同，货币的走势规律性更强，利用技术分析手段更容易赢利。大量经济数据都会定期公布，也方便投资者进行基本面分析。掌握不同国家的走势比分析股市中公司的变化容易。国家的运作通常都较公司的稳定，这意味着较容易预测经济发展的方向。

外汇主要交易品种只有十几组货币对，而股票有上千种，所以相对于外汇选择和分析上较容易一些。

利息也杠杆，外汇市场不但可以赚取汇差，也可以赚取利差。只要手中持有的是高利息货币，隔夜（凌晨三点后）就会支付给您利息，是系统自动按您杠杆后所拥有的持仓额计算的.保证金交易形式,能以小博大。据统计，美国有三分一的亿万富翁都是从事外汇投资成功的。比如：索罗斯，巴非特等人就是炒汇成功最精典的传奇人物，在世界首富排名榜上，名列前茅。

即时买卖。股市和期货市场在涨停或跌停的时候就会出现买不到或卖不出，这种流动性差的状况减少了很多投资机会，并造成损失。而外汇市场只要你愿意无论在什么时候你都可以按照即时外汇牌价买卖。外汇市场不会突然大涨或大跌。让你面对任何突发事件可以从容作出正确的决策。

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篇2：黄金外汇保证金交易的特点及优势

炒外汇 在各项投资之中，炒外汇可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。炒外汇就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上，即外汇投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大，客户需要付出的资金也越少，充分利用了以小搏大的杠杆效用。除了资金放大之外，炒外汇另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多），也可以在货币下跌时卖出获利（做空），从而不必受到所谓的熊市中无法操作的限制。外汇保证金交易又称虚盘交易、按金交易，就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易资金。

（一）汇率

又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。

1.在外汇市场上，用3个英文字母表示货币的名称.例如:EUR/USD（欧元 兑 美元）USD/JPY（美元 兑 日元）GBP/USD（英镑 兑 美元）USD/CHF（美元 兑 瑞士法郎）USD/AUD（美元 兑 澳元）NZD/ USD（新西兰元 兑 美元）USD/CAD（美元 兑 加元）EUR/JPY（欧元 兑 日元）EUR/GBP（欧元 兑 英镑）EUR/CHF（欧元 兑 瑞郎）GBP/JPY（英镑 兑 日元）GBP/CHF（英镑 兑 瑞郎）AUD/JPY（澳元 兑 日元）

2.汇率是以5位有效数字来显示的,汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化.例如：1欧元=1.2800美元；1美元=108.00日元；从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。欧元对美元从1.2800变为1.2830,称欧元对美元上升了30点。美元对日元从108.00变为107.20，称美元对日元下跌了80点。假设：在1美元兑换135.00日元时买日元 100,000美元可以买入13,500,000日元。实买实卖保证金形式购入12,500,000日元需要 US$92,592.59 US$1,000.00（1250000∕135=92592.59），若日元汇率上升100点，假设盈利 US$680.00 US$680.00，盈利率 680/92,592.59=7.34%0 680/1000=68%，若日元汇率下跌100点，亏损 US$680.00 US$680.00，亏损率 680/9。

（二）为什么要进行黄金外汇保证金交易

数据统计显示：2008年炒股亏损的人达到95%以上，参与投资黄金外汇市场的有超过60%的人赚钱，翻上好几倍不在少数，甚至有几十倍的。

（三）黄金外汇保证金交易的优势

投资的是国家经济，而不是上市企业--基本面资料定时公布，无论小户还是大户，可公平获取基本面资料

低投入高产出—国际标准保证金交易比例为1:100，最低交易量规则为1标准手=10万美元。即如果开户资金为1万美元，以最低交易量进行买卖，则1万美元称为初始保证金，实际动用资金（持仓保证金）为10万美元/100=1000美元，而实际的获利和盈亏是以10万美元作为计算标准的。

T+0交易—日内买卖不受限制，可在任意时间进行。

可双边买卖，不受多余规定限制，非常有利于灵活的风险控制--可低买高卖获利，同时也可高卖低买获利，可随时开始或结束交易，风险控制手段不受限制。

投资成本低，一般只有银行收取的点差--直盘点差约3-5点，交叉盘点差约5-8点。相对于国内股票交易和实盘外汇宝交易，具有极其明显的低成本特点。

成交量大，不存在价格操纵--全球外汇市场日交易额至少2万亿美元以上，机构或者机构团体无此外汇储备进行价格操纵。

买卖程序简单--开户后，可直接通过网上交易平台直接参与全球买卖，无需更多程序。

可任意控制亏损幅度，不会因为没有买家或者卖家而招致更多损失--可直接在交易平台中设定亏损限制（止损stop loss），且不受时间限制。报价连续且活跃，不会出现中断。

从周一至周五24小时不间断交易，可随时进行买卖--外汇保证金交易无固定交易场所，而是直接于各国主要银行内进行。随着地球自转，各国银行的上下班交替，形成了全球的24小时不间断交易（周末2日，以及各国假期休市）。

利息回报率高，相比股票，持有高息货币合约者，每日均可获得利息收益—买卖持仓超过24小时（原则上以美国市场收盘后开始计算）后，将根据国际银行间拆借利率进行利息计算，并根据不同的操作方向（买入或卖出）来规定是否付出或者收取利息。另外，各国央行的利率政策也将影响此利息的具体数值变化。

走势图数据连续，有利于技术分析实施—由于连续不间断的交易，使得走势图表中的数据连续性非常好。在外汇交易走势图中，极少看到股市走势中的跳空现象，对于技术分析者非常有利。

更多以及更灵活的交易指令—除了普通的市价买卖和挂单买卖以外，还可以使用突破买入、突破卖出挂单操作，另外止损可以在已经获利的情况下直接修改为对获利的保护性止盈，而且还可以直接设置获利位置以及追踪止损。所有设置除了追踪止损不能关闭电脑以外，其他的都会连续有效，不受时间限制。一旦价格到达，将会自动成交。

（四）投资要求

1、提供个人身份证及银行卡正反面复印件；

2、填写黄金外汇保证金交易开户协议书；

3、开立个人黄金外汇保证金操作账户；

4、通过开户银行卡网银向操作账户注入资金；

5、开始交易；

如果您有任何疑问，欢迎您随时跟我们联系！

河南云合祥金贵金属有限公司 公司地址：河南省郑州市郑东新区东风南路创业路绿地中心云峰B座33楼3316、3317、3318室

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电子信箱：2471597707@qq.com

2008年前买股，2010年前买房，现在起买黄金外汇，期待您在理财道路上走得更远，更辉煌。走路有风险，开车有风险，做生意更有风险，风险时时都在，不是怕有风险，而是怕意识不到、管理不好，没有很好的分散风险，很多人没有清楚的了解一些项目，盲目投资，把鸡蛋放在一个篮子里面，在加上人固有的贪欲，最后倾家荡产，妻离子散，其实这一切都是自己造成的。然而只要意识到，管理好，合理分配资金，您的家庭将幸福美满，人生将金碧辉煌。

篇3：黄金外汇保证金交易的特点及优势

2008年6月6日, 银监会正式发布通知:银行业金融机构不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。作为OTC交易中的一种, 外汇保证金交易 (Forex Margin) 也被称作虚盘交易, 是利用经济杠杆的相关作用, 以经纪投资商所提供的信托担保, 用一定数量的保证金从事数倍金额的外汇投资, 赚取汇差的交易。上世纪80年代至90年代该业务初登陆大陆市场, 后被叫停, 2006年银行才重新恢复交易, 结果不到两年时间又再次被叫停。叫停的原因究竟是什么?叫停会带来怎样的影响?外汇保证金交易的未来何在?

2 叫停外汇保证金交易的原因

(1) 投资者风险大, 损失严重。

大量投资者对外汇、汇率方面的基本知识、复杂的交易规则和手段了解有限, 风险防范意识和承受能力较弱。同时杠杆原理的运用, 放大了损失额度, 虽然国内银行规定的杠杆上限是30倍, 但在实际的操作过程中, 存在对客户提供更高杠杆率的现象, 从而急剧扩大了可能的损失额度。并且, 由于外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制, 波动剧烈的时候可能在一天之内就波动数月才能积累的幅度。外汇的走势更受众多因素影响, 很难确切地判断汇率的即时变动。而每天外汇市场最为活跃的时段正对应于我国的夜间时段, 因此投资者一旦持仓过夜, 损失的可能性极大。实际的交易结果也显示绝大多数的投资者目前都处于亏损状态。

(2) 市场投机行为过度, 影响整体稳定。

近年来热钱不断涌入中国, 大批逐利资金有可能流入外汇保证金市场, 进行非理性逐利和短期投机, 造成市场波动幅度加大。同时股票交易的减少, 会对我国股市的发展和国有企业的股份制改革造成很大的影响。

(3) 服务配套和平台建设不足。

银行提供的有关风险预测, 汇市走势等方面的信息量和技术指标很少;在分析预测市场走势和评估风险水平等方面的准确性和能力也与国外的经纪商有较大的差距, 这都不利于正确引导投资者选择投资方向、提升投资水平。银行交易平台的稳定性、时效性和业务员的熟练性不能完全保证, 看盘和实际行情可能会有不超过10个点的点差, 会给保证金交易的投资者带来一定的经济损失。

(4) 商业银行经营风险难以控制。

因客观条件的制约 (市场规模小) 和逐利的需求, 交易的大部分头寸由银行持有进行对赌, 没有在国际市场对冲, 一旦汇率的变动与敞开头寸的方向相反就将造成巨额亏损。并且银行的角色从服务者转变为了参与者, 面对潜在高额利润的诱惑, 银行能否坚持安全性的原则值得警惕。远至巴林银行的倒闭案, 近至法国兴业银行巨亏和美国次债危机都给我们敲响了警钟。另一方面商业银行的经营成果最后都必须以人民币反映, 折算风险也不可避免。更重要的是, 若因银行的违规操作, 或对风险的提示和交易指导不充分, 导致客户在交易中的严重亏损, 将会影响公众对银行, 监管机构甚至市场的评价和信心。

(5) 监管体系不够健全和有效。

法律体系散乱、不统一, 法律位阶低, 权责不明, 多头监管 , 自律监管缺位和法律老化。许多资本市场发达的国家都有在原有证券期货法律的基础上扩充或加强了对外汇保证金交易的监管。与国外相比我国的监管体系不够健全, 尚未形成一个一体化的、有效的、明确的监管法规体系。

3 叫停外汇保证金交易的影响

(1) 对于国家和监管者而言, 面对外汇保证金交易实际操作中的一系列问题, 如果不采取措施, 坐视大面积的投资者产生亏损, 将会严重影响投资者的热情, 进而影响其对于商业银行、市场和政府的信任, 产生严重的联带效应, 不利于社会经济健康平稳的发展和社会的稳定。叫停可以迅速、直观的规避这一系列问题。

(2) 对于银行的发展而言, 从短期来看, 银行在规避该业务面临的经营风险的同时也失去了这项风险相对较小、收益来源稳定、盈利能力强的业务;从长期来看政策的导向作用将不利于银行业对于衍生金融产品的提供和金融创新的发展。

(3) 对于投资者而言, 面临两种选择:①进行平仓, 承担已形成的损失或收益, 永久性退出市场;②将资金转移至境外交易经纪商的平台。目前市场调查结果显示:虽然投资损失惨重, 但大部分投资者反对叫停该业务。结合94外汇保证金业务第一次被叫停后大量资金继续通过境外交易经纪商的平台流出进行交易的历史经验和目前投资者动态, 可以推断, 在此次叫停后, 必然会有大量资金再次转入地下进行交易。但在地下交易中交易资金安全得不到保证, 并且由于缺乏法律保护, 损失无法追讨。从短期来看, 投资者的风险将会从与国有商业银行的交易关系中转移至与境外经纪商交易关系中, 并且有增无减。从长期来看, 银行作为本身承受相对较小风险的主体规避了风险 (假设银行不会将抽出的资源投资于其他风险市场) , 而投资者作为承受相对较大风险的主体却增大了损失可能。因此, 在表面矛盾淡化的情况下, 问题并不能得到有效率的解决。

(4) 对于整个市场未来的发展, 首先要明确的是:此次叫停实质上等同于长期叫停 (若在短期内可解决的问题不可能叫停, 因为政策短期内的反复会使监管机构和政府失去公信力, 或引发公众对监管能力的怀疑) 。在此前提下对市场未来发展的影响进行分析:①叫停会使刚刚兴起的市场会再度萎缩。外汇市场有三种发展模式:自然演进式 (美国为代表) ;被动发展模式 (俄罗斯为代表) ;主动发展模式 (新加坡为代表) 。从实际情况对比来看我国与新加坡的发展道路十分相似, 都是从严格管制到逐步放开的渐进发展过程, 政府在其中起重要作用。目前新加坡在世界外汇交易的份额中已占到近6%的份额, 是全球重要的外汇交易中心, 而我国的份额不到0.2%, 且只有远期外汇交易这一项业务开展较为广泛。造成这种差距的一个重要原因在于我国开放过程中市场化不连续、不彻底。实践表明一个成熟市场的标志应当是由需求推动市场的建立和发展, 减少政府干预是发展外汇衍生产品市场成本最低、效率最高的选择。对我国而言则是在政府应需求主导建立起一个市场之后, 逐步放松管制, 定位于优化和创造有利于市场发展的政策环境和各种条件, 维持和提供透明、公正的游戏规则, 引导市场创新, 培育扶持市场的发展, 而不是强加干预。②在缺少市场实际检验下的监管方式和效率值得考虑:从1994年该业务第一次被叫停至2006年恢复, 14年的改进、准备、完善换来了相似的结果, 原因何在?另一个相似的案例:2001年国有股减持的方案在推行之前经过长时间的无数研究、论证后开始推行, 但真正实行后不到几个月时间就宣布暂停。这也许可以在某种程度上说明脱离了实践的长时间的研究、改进换来的可能只能是时间和成本的浪费, 时机的贻误。对经济运行能产生影响的因素非常多, 只有在实际运行中不断发现问题, 进而解决, 才有可能完善。市场的形成是需要时间来培育的, 但如果能够通过有效的监管实现市场跨越式的发展, 也许会收到更好的效果, 新加坡的发展历程就是一个很好的例子, 虽然两国在体制和其他方面有着许多不同, 但类似的发展轨迹还是极具参考价值的。

因此, 从自由经济市场的角度来看, 无论是对于银行、投资者, 还是整个外汇市场未来的发展, 该监管措施的影响都将弊大于利。

4 对外汇保证金交易发展前景的建议

(1) 针对投资者, 投资者在交易过程中注意风险控制和防范, 风险承受能力较低的投资者可选择较低的杠杆率, 有效运用限价买/卖单、止损买/卖单等措施控制损失额度;将资金分散投资于不同的交易平台上以控制信用风险和时滞风险。同时要加强对于相关专业知识的学习和研究, 关注各类相关信息的出台和变化, 调整投资心态, 消除期望通过外汇保证金市场一夜暴富的心理。

(2) 针对商业银行, 首先要提升配套服务的质量, 为投资者提供高质量的、时效性强的分析、评估、预测, 和多样化的技术分析工具和指标;定期举办讲座和培训班, 以提高投资者的水平;加快完善内部风险控制及交易规则和平台的建设, 使交易平台能24H稳定持续运行, 保证交易流程的透明化。其次要加大宣传力度, 吸引更多有需求的投资者进入, 以扩大市场的容量;做好风险防范和提示, 限制暂不具有相应风险承受能力的投资者的杠杆率和持仓总量, 以为投资者提供最适合的服务为目标。完善银行内部制度, 加强内部监管, 控制银行操作中的漏洞, 避免内部信用风险与道德风险的发生。

(3) 完善市场监管, 加强风险控制。①整合有关监管部门的力量, 明确职责分工, 建立一个完善的、统一的、超前的监管体系, 对银行交易流程进行全程监控 ;②加强相关法规建设, 明确定性非法行为特征, 对违法违规行为要制订严格制裁措施, 为监管查处提供法律依据 ;③建立、完善和加强的投资者档案体系、交易信息安全与保密机制、投诉处理机制与处理能力 。

(4) 调整监管的原则和目标, 权衡监管成本与收益。不以禁止投机性交易为监管的一个主要原则, 而应将监管的原则和目标定位于完善有利于市场发展的条件, 设施维持和提供透明、公正的市场运行规则, 以市场的自主运行为主体, 保证市场运行的效率性和连贯性。同时监管还应更加关注成本与受益的关系。

摘要：2008年6月, 外汇保证金交易业务再次被叫停成为市场关注的焦点, 叫停该业务的举措将对我国外汇市场的发展以及金融创新的进程产生重要影响, 对开展外汇保证金交易的利处与实际操作存在的问题进行了研究, 并通过探讨监管措施的影响, 表明外汇保证金业务乃至于外汇市场应当在进行必要改革和完善的基础上大力、持续发展的观点。

关键词：外汇保证金交易,风险,商业银行,监管

参考文献

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篇4：外汇及黄金交易的黑色骗局

对保证金交易的一次白描

如果金融杠杆会说话,肯定第一个跳起来为自己翻案:我本来就是一个工具,真正的罪魁是使用我的人。

从事技术外包的瑞典斯威兰特上海公司执行总经理肖茂洋,日常工作的一个重要内容就是人民币和外币的清算,在汇率波动下做一些欧元、美元的套期保值,并时常做几笔外汇保证金交易,作为抵御汇率风险的对冲。他说,外汇保证金交易就像汽车里的安全气囊,你可以不知道它藏在哪儿,甚至可以不用管它的工作原理,但你的汽车上不能没有它。

保证金外汇并不新鲜,它就是一个金融衍生工具,以外汇市场的货币为买卖对象,进行扩大百倍以至数百倍的增值交易的金融衍生品,所以也称杠杆式外汇。

不仅是外汇,所有的期货市场和部分现货市场,都使用着这种杠杆进行交易,因为杠杆率从一比十几、几十到数百不等,所以蕴藏的能量大到超过人们的直观感受。从理论上讲,杠杆交易面前人人平等,无论你是财团掌门还是小散户,面临的风险都是一样的。那么,这种交易究竟是如何运行的呢?我们以外汇保证金交易为例,因为既然大财团和小散户接受的是同样的游戏规则,我们就虚拟一个散户张某,然后用通俗的语言放大描述他的交易行为。

某天,张某把他的私房钱1000美元交给银行,打算进行外汇交易。银行收取了这1000美元,放进了保险柜里作为张某的保证金,这个时候,这1000美元还是属于张某的。然后银行告诉张某,可以提供一个100倍的金融杠杆,1000美元乘100,张某名下一下子就有了10万美元可以进行操作,这就是保证金和金融杠杆的“化学反应”。

张某开始操作了。他首先卖出10万美元,买进欧元,假设目前欧元/美元是1︰1,这时候他就换了10万欧元在手。然而2个小时后,他沮丧地发现目前欧元/美元的报价已经是1:0.9990了,汇价变动了0.001。这时候,郁闷的他再把手里的10万欧元兑换成美元,显然,他只能换到9.99万美元,他的帐户里就此少了100美元,被银行拿走了。我们不难算出,张某的保证金最多只能承受10次这样的亏损,当1000美元保证金亏完以后,银行会催促他追加保证金,否则他只能离场出局。

张某虽然亏完了,但是他曾经有那么一个机会,支配他手上通过保证金借贷来的10万美元进行交易,张某最后并没有背上一身债务,那1000美元亏完了就完了,不会因为那10万美元的操作失误而自杀轻生。外汇保证金交易的亏损额度,被限制在了初始缴纳的保证金额度之内,在那个额度之内,银行提供杠杆和借贷供客户操作,额度亏完就收摊完事。斯威兰特的肖茂洋这些年来虽然也经常失手,但他严格控制自己的额度,不让风险成几何级数上升。

值得一提的是,在这个交易场中,失手的反面必然存在一个得手的,如果忽略银行和交易场所的佣金以及税金,应该是一个零的博弈。

保证金交易中的黑色骗局

在中国内地,外汇黄金的交易流程都还很不成熟,不仅事端频发,而且还出现了很多在市场红火的背景下玩“猫腻”的机构。

2008年6月,银监会发布《中国银监会办公厅关于银行业金融机构开办外汇保证金交易有关问题的通知》,叫停了金融机构开办外汇保证金交易业务。不过,虽然银监会治下的各大金融机构外汇保证金交易业务偃旗息鼓,但各种金融机构仍在内地大行其事,交易范围基本集中在外汇和黄金两个领域。如香港金银业贸易场将近200家会员中,多数在内地开设了机构吸纳客户,从事主要包括伦敦现货金在内的多种投资业务。

姚春来现在大唐金融驻沪的一个机构供职,此前,他曾在一个日本在沪的投资机构任客户经理。姚春来在那里呆了半年就离开了,出于职业的敏感,他认为那家机构藏有很多猫腻:“他们的滑点太频繁了。出现滑点很正常,但太频繁了就不正常……”

所谓滑点,就是假设炒家的止嬴或止损点设置为40点,但往往会高于或者低于这个设置点平仓,而方向和投资者的意愿正好相反。对于有经验的炒家来说,滑点频发,往往意味着他开户的这个机构是对赌公司。所谓对赌,就是一些外汇或黄金公司将买涨和买跌的用户单子对冲,这样就不用去交易了,可以免去一些成本。理论上这对用户一般无害而对交易商有利,但在实际操作中,用户因为不能在他的心理价位上完成交易,结果使得亏损不断累积起来。很多人知道什么叫滑点,但是滑点是怎么产生的就不知道了。有的人说行情变化大了,所以有滑点,其实这不正确。正确的说法是,滑点要么是交易商故意的,要么是交易商服务跟不上。

外汇、黄金现货交易与股票、期货交易不一样,股票、期货是撮合成交,而外汇交易是客户通过平台与银行成交,银行与客户成交。姚春来说,通过滑点,成交价不利于客户,银行与交易商是有利可图的。甚至有的银行与交易商签订合作条约时,私下约定滑点分成。当然,有的交易商并没有将客户的交易帐单推向市场,这时候,滑点对他们利益更大。

一般来说,外汇交易是银行提供报价给交易商,交易商提供报价给客户。客户做交易时,交易指令到达交易商的服务器,然后转发到银行系统,并在那里成交。由于存在转发,提供的报价会部分失真,行情大的时候,滑点就出现了。

2008年最典型的一个纠纷,就是有客户在高德黄金投资黄金期货亏损出局后,严重怀疑高德在交易过程中做手脚。

按照公开的游戏规则,高德应该赚取佣金,合同中,佣金收费标准为138元每手,而公司支付给代理商的费用也是138元每手。这位客户在大行情启动的时候经常无法交易,眼看赚钱了赶快下单,却通常会出现一种现象,比如你看到当前价格为1080美元/盎司,可是成交价却成了1008美元/盎司,即“滑点”了。眼看赚1万却只赚20元,反之,本来只想亏1000元,结果一成交,亏损却扩大到5000元。

类似现象频频发生,而高德有关人员解释为是系统故障,可为何一般小行情系统就没什么问题,每次大行情启动系统就要发生故障,而且总是会遇到两种情况:要么赚钱时卖不出去,要么成交价格明显低于下单卖价?

高德的这位客户认为,“公司并没有把钱拿到外盘去做对冲,而是在公司内部操作,拿客户的钱互相对冲,通过公司有‘猫腻’的系统,将客户的钱装进了自己的腰包。”

如何鉴别非法炒金公司

近一阶段,因为黄金交易火爆,俗称“炒金公司”的交易商,再次吸引很多投资者的眼球。因为这个市场在内地形成较晚,还不为人所熟知,因此有不少业内人士呼吁通过媒体向公众进行介绍,尽最大可能净化这个市场。

银河证券研究部总经理李锋长期以来关注外汇和黄金交易市场,他对如何识别非法炒金公司有一番自己的心得。

他说,现在所有的炒金公司,都是在内地吸收客户,公司主体在境外。境外投资也分很多种,境外有可能是英国、美国,也可能是没有法律法规监管的国度。不管这个公司叫什么名字,大家都需要通过网络或者电话途径查询该国官方网站,看到底有没有这家公司、受不受该国法律监管。

相对完善的黄金投资市场,还是境外市场。一个投资者选择了某一个国家或者地区的黄金投资市场,要圈定境外黄金投资公司办理开户申请,同时进行入金操作。做境外投资,我们的资金肯定要流入境外,人民币还不是可自由兑换的货币,真正在国际上被认可的境外投资货币是美元、英镑、欧元。这可以看出,我们真正做正规境外黄金投资的时候,币种的使用,是否流入国际市场,就成为正规渠道基础的表现形式。

篇5：黄金外汇保证金交易的特点及优势

国内投资人进行炒外汇主要有两种方式，一种是通过银行进行外汇实盘交易，另外一种就是通过外汇零售商进行外汇保证金交易。或许大部分外汇投资者都会好奇，到底外汇实盘和保证金两种交易方式哪一种更好呢？

其实，比较两者的利弊，选择最适合自己的才是最重要的，下面，巨汇GGFX外汇小编就带大家了解一下外汇实盘和外汇保证金这两种交易方式。

外汇实盘交易主要由国内的银行进行提供，按照每日银行提供的外汇牌价进行外汇兑换买卖，获取其中的差值。外汇实盘交易没有杠杆，因为目前国内还不允许多比较大的金融杠杆存在，其最大的优点就是风险比较小，外汇实盘交易的缺点非常的明显，由于没有杠杆，为了增加收益就需要投资人准备大量的资金进行投资，另外外汇实盘的汇价是由国内银行提供的，波动会比较小，盈利的机会也比较的低。

外汇保证金交易则不同。外汇保证金交易主要由国外的外汇零售商提供，其最显著的优势就是杠杆模式，外汇保证金交易最大可以开设400倍杠杆。外汇保证金缺点就是风险比较高，对投资人的外汇交易知识要求比较的高。外汇保证金交易的优点就是所需要的资金小，小额的资金在杠杆的放大之下，就可以控制大额资金进行交易。外汇保证金的汇价全部是按照市场的真是波动反应的，波动比较的大，获利机会也非常多，另外外汇保证金还有着二十四小时可交易、双向获利、T+0模式等一系列的优点。

篇6：黄金外汇保证金交易的特点及优势

综合所述，外汇方面的外汇保障金交易商有四类，分别是：

 Straight Through Processing，直通式处理系统，简称 STP；

 Electronic Communications Network，电子通讯网络模式，简称 ECN；  No Dealing Desk，无交易员平台模式，简称 NDD；

 询价（Dealer）和单一做市商（Market maker）模式，简称 DD 或 MM；

我们平常接触到较多的是外汇保证金经纪商通常采用后一种交易方式（MM），所以这里也用最多的篇幅去介绍了MM模式平台的运作方式。STP 直通式处理系统 模式

通过直通式处理系统(straight through processing system-STP)，让客户的下单发送到银行，按银行的价位接近即时交易。交易量偏高期间可能出现单子悬空，表示单子已经执行但仍然留在挂单窗口。一般来说，这样的单子已经执行，只是还需要一点时间等待银行确认。交易频繁期间，可能出现多项下单需要等待处理。等候的单子增加有时会影响银行延迟确认部分单子，视乎单子的种类，情况可能不同。ECN 电子交易网络 模式

ECN是一个电子交易网络，是一个使用集中-分散市场结构的外汇交易科技。此模式通过与银行、机构、外汇市场及科技供应者紧密合作来完成。交易者的单子都直接且匿名的挂在这个网络上，每个单子都是同等的地位，按照价格和时间的最优化公平撮合成交。所以ECN上的价格是真实的市场价格，点差不固定。ECN的运营者不参与交易，向交易者收取适当比例的交易手续费。所以他们会尽可能提供给客户更好的服务。随着互联网技术的发展，服务于个人投资者、小型银行、投资机构、对冲基金的ECN交易商开始出现。ECN的商业运行模式被美国的证券行业普遍认为是一个典型的全自动化的电子证券交易所。ECN平台是包含STP模式的。所以ECN平台准确的说是“ECN+STP”平台。NDD 无交易员平台 模式

ECN 和 STP 均类属NDD无交易员平台模式。

采用无交易员平台的交易商依靠收取交易佣金或者通过加大点差来赚取利润。无交易员平台的交易商可能属于STP类型，也可能属于ECN+STP类型(简称ECN)。例如兄弟财经所推荐的FXCM福汇就是STP类型的无交易员平台模式。

NDD无交易员平台具有透明、报价好和快速成交的优势。透明性意味着客户可以进入真实的外汇市场，客户订单直接输送至银行间市场，自动执行。无交易员的报价通常较低，并且成交迅速。

DD 询价 和 MM 做市商 模式（有交易员平台）

个人投资者面对单一的对家进行询价和交易，报价的公正性依赖于交易商的诚信。交易商本身就是做市商，他们一般先会总和过滤银行或ECN的价格，然后加上自己的利润再报价给客户，因此客户实际上是在与作市商做交易（在ECN上是与匿名的真实交易者进行交易）。客户看到及交易的并不是市场的真实价格，并且交易的执行价格由外汇做市商决定，所以成交价格常常有利于做市商也就不足为奇了。客户的单子进入做市商的系统后，首先进行多头头寸和空头头寸之间的内部对冲，然后将余下的净头寸拿到他们所依附的银行或者ECN上对冲，也可以部分对冲或者干脆不对冲，这就不对冲的单子就属于对赌的范畴。

现在介绍一下什么是对赌，对赌就是这些做市商们不把所有的净头寸拿到ECN或银行去对冲。比如，某家外汇交易商收到客户1000手（外汇交易单位，通常是指10万单位基本货币）买入欧元/美元的指令和800手卖出欧元/美元的指令，那么内部对冲后余下200手欧元/美元的净多头头寸，但是该公司愿意承担了这部分头寸的市场波动风险，并没有把这200手欧元/美元净多头头寸放到银行或ECN上做交易，这就叫做和客户“对赌”。在美国相关法律法规中并没有硬性规定如何对冲风险，这完全取决于交易商自己的风险控制策略。如果客户的单子能及时完全对冲掉，那么做市商几乎不用承担额外的市场风险，获得的收益比较稳定。但是现实中做市商一般或多或少的会进行对赌，这加大了其本身的风险。这种对冲/对赌模式的存在，意味着在某些特定时段（比如美国重大数据公布的时候，或者市场价格剧烈波动的时候），您可能经常性的无法连接到交易商的交易系统上进行有效迅速的交易，因为此时交易商很难在有限成本区间内及时地把市场风险转嫁出去，所以干脆限制客户下单或者采用一些其它的方式，随后却把问题归咎于网络故障或其他原因。这种特定时段经常出现单子无法成交的现象在国内银行外汇实盘交易中也是普遍存在的。

另外，一些MM模式的交易商还会把客户进行分类，客户可能分为两类，盈利能力强的客户被单独划分出来，进入慢速模式，此类客户面临着滑点、订单难以成交(反复询价)等多重障碍，但是交易商总是会很谨慎的操作以不让客户有所察觉。而盈利能力差的客户被归入自动执行模式，因为从平均数上看，这些客户最终是亏损的，所以这些客户的单子不用理会，让他们自己开开平平的折腾，最终净值就会变成零，而钱自然就全进了做市商的口袋。做市商和这些盈利能力差的客户对赌交易，当然胜算很大。至于透明性，只能取决于这些做市商公司的内部政策。

如何辨别一个汇商是无交易员平台还是做市商平台

外汇交易商(FDM)必须向客户描述外汇实盘交易的实质，同时必须以明显的、不小于10号字体的大写字母向客户披露并要求客户签字确认以下内容：

你将要参与外汇交易不是通过交易所进行的，外汇交易商是你所有交易的直接对家，即当你是买家时，交易商是卖家；当你是卖家时，交易商是买家。因此产生的结果是，交易商跟你会存在利益冲突。除非在你跟交易商签订的交易合同中另有说明，否则，交易商给你的报价可能不是最好的价格，同时，交易商可以向不同的客户给出不同的报价。

如果交易商选择承担交易风险，那么你要注意，交易商会因为你的亏损而有更多的盈利。另外，因为交易商与你是交易对家关系，你必须谨慎考虑交易商及其代理给你提供的任何交易信号。

但是多数外汇交易商并没有按照要求将其对赌性质直接翻译成中文。国内的外汇经纪人也常常对此避而不谈或者含糊其辞，甚至有的外汇经纪人自己都不懂得对赌是怎么回事。所以投资者自行掌握一些判断汇商类型的方法就显得尤为重要。判断方法如下：

方法一：是否允许超短线交易。就是说剥头皮、炒单或者EA自动交易这些是否被允许。如果交易商明令禁止上述这些交易方式，或者对上述交易方式做出了限制，那么就可以确定该交易是做市商。无交易员平台是不会对交易有任何限制的。但不是说允许超短线交易就一定是无交易员平台。因为有的做市商也是公开宣布其对交易没有任何限制的。所以说这个方法可以判断汇商是不是做市商，但是不能判断汇商是不是无交易员平台。有的朋友在开户之前没有详细了解到交易商关于超短线交易的政策，结果因为自己某次交易平仓太快而被交易商封了帐号，这种事通常投诉是没有用的，只能怪自己当初开户的时候没有做足功课。

方法二：是否有重新报价的情况。上面已经说过，对于盈利能力强的客户，做市商会避免与之对赌交易，那么就必须把单子转移到市场上与真实流动性对冲掉，也就是询价交易（DD）。可是由于做市商的市场深度受限加上询价交易在时间上延迟，等到把客户的单子拿去市场消化时，发现价格已经变化了，如果这时成交，做市商就要忍受报价差异导致的亏损。这种亏损显然做市商不愿意承受的，所以就会把客户的单子驳回，给客户重新报价，要求客户重新下单或者确认接受新的价格。其实对于做市商来说，重新报价是一种负责任的行为。有些做市商虽不重新报价，但是以滑点成交处理客户的单子，这恐怕会更让投资者难以接受。方法三：挂单是否有距离现价多远的限制。做市商通常不但限制超短线交易，还会对挂单的位置有要求。在现价附近的话，您只能用市价单进场，不能用限价单。所以您在下限价单的时候，如果被提示必须远离现价xx个点，那么这样就可以判定该交易商是做市商。因为无交易员平台是不会对挂单有任何限制的。甚至您把单子挂在点差中间都可以。

做市商平台是不是一定要避开？

有很多朋友一提起做市商就大有谈虎色变的态势，避之唯恐不及。提起对赌就更觉得不能接受，要找ECN模式的平台开户，其实大可不必如此。交易，一方买一方卖，本来就是对赌行为，只要可以顺利成交，就是好的，至于跟您成交的对方到底是一家做市商还是一个投资者，本来是无所谓的事，只要在成交上顺利，就达到了我们交易的目的。ECN模式，是平台替我们寻找一个对手盘去成交，做市商是直接做为对手盘与我们成交，其实论速度，有时候做市商更快。当然这些论述都有一个大前提，就是做市商有非常好的信誉，可以保证客观快速的成交并保证资金安全（可以顺利出金）。由于做市商的角色复杂，如果做市商没有信誉，在交易过程中恶意干扰，从中牟利，损害投资者的利益，那么就当另当别论了。事实上国际上很多投资银行也都是做市商的模式，信誉也无可厚非，所以只要我们选择了一家正规的知名的做市商，大可不必有太多担心或非议。

做市商的优势是开户门槛低，杠杆大，使得很多初学者和小资金的投资者得以参与外汇交易。所以客观的讲，做市商的存在是历史的必然，有其价值和市场需求。正是做市商推进了外汇零售交易市场迅速发展，对于新手和小资金的投资者，选择一个信誉良好的做市商开户炒汇，是理智的。

篇7：黄金外汇保证金交易的特点及优势

自踏入外汇界以来，接触的外汇投资者数以百计。从形形色色的投资者的不同经历中，笔者深感作为外汇的投资者，会判断走势固然重要，掌握必要的交易技巧与培养良好的心理素质也是十分必要的。进行外汇保证金交易时，充足的资金，充足的时间，准确的走势判断，高超的交易技巧与良好的心理素质，五个条件缺一不可。笔者结合自己的经验与接触到的顾客交易实例，就普通外汇投资者在交易技巧与交易心理方面的通病进行一下粗浅的探讨。

通病之一：操单易受贪欲左右，逐步放松了对投资风险的警惕性，不懂得合理控制资金风险。

对于外汇保证金交易，大部分理论书籍将其定性为“中风险，中收益”的金融商品，那是针对放大十倍的操作方式而言的。实际上，目前外汇保证金交易因公司而异，有十倍到四百倍的各种操作方式。比如当日交易保证金为一千美金，可操作十万单位的外币，等于放大了一百倍。这时，无论如何不能说是“中风险，中收益”，只能说是“高风险，高收益”。但笔者个人认为，允许放大一百倍并不是坏事，如果懂得控制风险的话，会使交易方式更加灵活，操作余地更大。按两万美金开户计算，如果每次进一手单的话，等于只放大了五倍。只有一次进二十手单的情况下，才是放大一百倍。如果会合理运用的话，等于说这种操作方式为投资者创造了从“低风险，低收益”到“高风险，高收益”的广阔选择空间。当遇到大规模干预，或是象奥尼尔辞职这样的突发事件时，一百倍的杠杆效果会使投资者得到更大的获利空间。但关键是，这种放大效果不能滥用。更不能认为允许放大一百倍就每次操作都按此比例进行。如果一意孤行的话，就等于把自己逼上了高风险之路。

笔者就亲身经历过这样的客户，他有很长的股票投资经验，自认为对走势判断很有信心。一万美元的资金，一次买进十枚美元/日元。到晚上十一点已获利一百余万日元。他认为这次赚大了，安心地回家睡觉了。第二天一觉醒来，已出现了Margin Call。最后总资金增加到三万美元，仍然保不住沉重的仓位，只好砍仓走人。出现这样的结果，根源在哪里？能说外汇保证金这种金融商品不能赚钱吗？不能，因他中间已经赚了一百多万。能说他对走势判断不准吗？也不能，因他的短线判断是正确的。那麽归根结底，只能说他的风险控制意识不佳，不擅于安全地运用资金。

很多外汇投资者都有这样的体验，刚开始做时，都赚钱，虽然赚的不一定很多，毕竟是赚。但时间一长，亏的就多起来。这是什麽原因呢？很多人说是begin lucky，新手运气好。其实不然。其中重要的两个原因，一是不设止损（关于止损问题，后面还要单独探讨），二是随着小赚次数的增多，贪欲不断膨胀，开始时的谨慎态度没有了，放松了对资金的安全控制，运用的资金开始超出自己能够承受的限度，结果一但走势判断错误，就会深深的套牢，最后落得个砍仓出局的结果。可以说，外汇投资的彻底失败者，十有八九是上述两个原因造成的。如果会合理地运用资金，适当地止损，即使是新手，也不会出现输得精光的后果。

笔者从去年七月份开始承担一部分培养新人的工作。印象较深的是一位刚入道不久的金融顾问，他可以说真正理解了笔者上述观点的精髓。每次做单，都是谨慎地运用资金，长短线结合。形势不妙，即果断止损出局。结果他的五，六个账户无一亏损。四个月的时间，其中最多的一个两万美元的账户盈利达到八千美元，月收益率达到10%。论经验，论走势判断，他可能还无法与有经验的客户和老金融顾问相比，但为什麽他会取得如此好的成绩呢？正因为他懂得如何合理地控制风险。外汇保证金交易能够赚钱，对此笔者深信不疑。但是如果不会合理地运用资金，任由贪欲左右，那麽离失败就只有一步之遥了。外汇保证金交易由于采用了杠杆原理，本身已将盈利的可能放大了几倍至一百倍，那麽还要贪到什麽程度为止呢？以上述金融顾问为例，月收益率10%的投资，其他哪个行业会有可能呢？

笔者认为，能否合理，冷静地运用资金，正是普通的外汇投资者与优秀的外汇交易顾问的根本区别之

一。从笔者接触到的实例看，很多外汇投资者在资金运用上的通病有这样几种：

是盲目建立超出承受能力的仓位。原则上讲，一次动用的资金不应超出全部资金的10%，最多不应超出全部资金的20%。即一万美元的账户，一次应以一手单为限，最多不应超过两手。这样的话，即使走势判断错误，在及时止损的情况下，仍能保证有较充足的资金进行下次交易，争取盈利机会。而且，普通的外汇投资者由于经历的各种场面毕竟较少，仓位较轻的情况下，即使遇突发事件，也不致于惊慌失措，便于冷静对处。相反，若仓位较重，则易出现遇剧烈波动处置不当，导致大损的结果出现。

建立较重仓位的情况，往往出现在投资者有小赚的情况下。见小利而头脑发热，贪心顿起，忽视了自己的承受能力。笔者曾遇见过这样的客户，他于去年十月份用一万美元建立的账户，在美元/日元自119至123的上涨过程中一路买进，一个月赚了三千美元。然后开始头脑发热，在123.60附近每隔十点八点即买进一手，总数达到三手。当美元升到125台时，笔者多次建议，美元即将见顶，宜获利减仓。但他的口头禅是，做外汇靠的是运气，撑死胆大的，饿死胆小的。结果十二月六日，美国财长奥尼尔突然辞职，美元在几个小时内狂跌350余点。为保险起见，他打算锁仓，结果慌乱之中叫单错误，又买进三手新单，总数达到六手。当重新稳定情绪，锁定全部仓位时，已形成六对，十二手单的沉重仓位，与死仓无异。就因一时的贪心，不注意合理运用资金，所持仓位超出了自己的承受能力，造成本利无存的后果。

因此，在进仓之前，首先要有思想准备，如果亏，能承受多大的亏损，那麽就按照能承受的限度进相应的仓位，切忌一厢情愿地认为进仓后就肯定会按照自己希望的方向发展。要想好，如果反向波动怎麽办？在做好最坏的打算后，遇剧烈的反向波动才不致于惊慌失措。可以说，合理的仓位与严格的止损是控制风险的必不可少的手段。

是逆势加仓，即俗称的“加死码”。这是很多外汇投资者常犯的错误。其实这种做法是股票操作的常用手段，其出发点是希望减小亏损的平均价位，在出现较小反弹时，即能保证不出现亏损。但实际上这种做法用于保证金交易时，存在着较大的风险。股票投资与保证金投资的最大区别在于股票不存在追加保证金的情况，而保证金交易一但出现较大的反向波动，是需要追加保证金的。这样的话，在已经出现亏损的时候再去增加仓位，一但继续反向波动，亏损将会成倍增加，出现砍又砍不动，挺又挺不起的尴尬局面，稍一犹豫，就会追加保证金。因此，没有相当大的把握，不要采用这种手段。正确的方法，应该是少量进仓，在走势判断正确，出现赢利的情况下，再顺势逐渐加仓，这样才能保证立于不败之地。

因此，请外汇投资者切记，外汇投资，只有抱着谨慎的心理，采取正确的操作方式，合理运用资金，才是迈向成功的唯一之路。

通病之二：不设止损。

外汇市场风云变幻，随时会发生预料不到的变化。世界上找不到一个敢肯定自己每次判断都正确的交易师。因此，外汇市场上只存在两类人，一类是输少赢多的人，一类是赢少输多的人。为保证投资者在判断失误时，不至于泥足深陷，因一次失误而致命，设立止损盘可以说是不二法门。外汇保证金交易由于杠杆原理的存在，盈利与损失都放大了若干倍，而且存在追加保证金的情况，因此，外汇保证金交易不同于股票，不设止损，可以说把自己置于较大的风险之中。有一位日本著名的银行外汇交易员，有几十年外汇交易经验。在银行工作时，取得了不俗的成绩，后转职到一家专业外汇公司，成绩大幅下降。他自己总结自己的失误，唯一也是最大的一条，就是过于自信，不设止损。资深的交易员尚且如此，普通的投资者有什么理由不这样做哪？因此，可以说，设立止损盘，是保存实力，争取少输多赢的必须手段。普通的外汇投资者，在止损盘的运用上，最易犯的弊病有三种。

一是过于自信个人的判断，或自认财大气粗，不屑设止损。要知道，外汇市场的每一波大浪，都要在千点以上。美元/日元从264到79的历经十年，近两万点的大浪，其始点距今也不过只有二十年，谁能说历史不会重演呢？如果遇上这样的大浪，按50倍的杠杆效果计算，一枚单的损失就要1850万日元。请问，有哪位自认有这样的财力呢？不设止损，任随市场变化，对于投资者来说，就如划木桨小船横渡大海，其危险性不言自明。这样的投资者，迟早会受到市场的惩罚。

二是心中有止损，盘上无止损。这样的投资者往往担心无谓的止损会产生不必要的损失。但人性的弱点往往造成这类人在市场走势接近自己的止损点时，犹豫不决，不肯服输，止损点一退再退，等到忍无可忍时才被迫平仓出局。往往产生的损失大大超过预计。

三是随意用一个金额作为止损点。止损点的设置，可以说是职业交易顾问与普通投资者的最大区别之

一。职业交易顾问懂得运用各种技术手段，根据每个币种的不同特点，合理摆放止损点。在市势未翻转的情况下，避免止损盘被碰上：在市势反转时，可尽量减小损失，从而达到止损的最终目的。而随意用一个金额或点值作为止损点，往往出现打上止损，即朝预定方向继续前进的情况，产生不必要的损失。

通病之三：分析判断不是建立在周密而自信的判断基础上，盲目听信消息或迷信某些汇评。

外汇市场相对于股市等投资市场而言，是相对公平的市场，人为操作的难度较大。但同时，外汇市场也与其他投资市场一样，充斥着各种各样的真假难辨的情报。如何从这些消息中去伪存真，作出正确的判断，是外汇投资者必备的素质。在最近的两年中，类似的因消息误导而导致投资者大损的情况就有多次。我想在前两年踏入外汇市场的外汇投资者最惨痛的教训就是在135附近买入了美元/日元。当时，可以说所有的消息都说日元要去140，甚至160，这其中包括号称日元先生的榊原英资。很多投资者盲目轻信，疯狂买入。但结果是美元从135开始几乎没有比较像样的回调，一路跌到115。在这场大跌中，我认识的投资者输掉上亿日元的就有数人。在下跌的过程中，市场关注的焦点先是以色列与巴勒斯坦争端，再是美国的双子赤字，最后是美国企业的会计丑闻。回头大家再冷静的想想，以色列与巴勒斯坦每年都在打，美国的双子赤字也不是去年才开始有，至于会计丑闻不过是股市回落的副产物，这些因素会导致美元的狂跌吗？大家再回头看看日元在135附近的图形，连续在132至135之间争执了五周，都没有有效上破 135，至少证明135是中期难以逾越的天顶，这时再不醒悟而坚持买入，除了失败，不会有第二个结果。有很多人认为去年三月七日的大跌是日本结算资金回流的结果，其实，日本的大型输出企业，象丰田，日产，都有自己的外汇部，都有一批精通控制外汇风险的专家，虽然年结集中在三月末，但往往在二月即开始着手回流资金。去年的走势，从图形上已清楚地预示了这次大跌，市场要这样走，理由不过是顺应走势由人编出来的而已。再一个明显的例子是今年五月份，金融大鳄索罗斯公开说他买入了欧元等非美货币。这时很多人认为跟着他走不会有错。可是大家再冷静的想想，索罗斯是靠什么赚钱的？可以说，除了已破产的老虎基金，没有比他再大的投机家了，投机说白了就意谓着把别人的钱想办法装到自己兜里，大家都跟着他赚钱，这钱从哪里来？我曾经看过一位日本著名的大银行交易员的文章，他指出，在美国有一个投机家的团体，定期会召开会议，即使像他这样超大银行的资深交易员，也难以踏入这个圈子。但他因在纽约工作时间较长，会从外围得到一些消息，往往被言中。因此说，外汇市场虽然相对公平，但遇重大事件，被操纵的可能性还是有的。特别是舆论操纵。除了上面提到的例子外，其他像美伊战争，欧元降息，走势（至少是短期走势）往往与事先的舆论相反。因此，作为普通的投资者，因信息渠道，交往范围，技术水平的限制，往往容易陷入这样的陷阱。为避免踏入误区，最好的办法是不要轻信重大事件出来前的舆论，待消息出尽，走势稳定后，再入市不迟。投资市场毕竟是赔钱容易，赚钱难。想保持不败，不能靠博大，而应靠准确把握时机。宁可错过时机，也要保证准确率。

再就是迷信汇评的问题。汇市也好，其他投资市场也好，神仙是不存在的。即使是很多著名的投资机构，汇集了大批精英，也难以保证只赢不输。因此在看某汇评时，要注意起草汇评的人哪个币种比较擅长，在哪个阶段（单边势还是震荡势）比较准确，明白了这些，加之自己的判断，准确率就会大大提高。

通病之四：长中短线不分。

我发现很多客户或者是新入门的交易员，进单之后，就一动不动的盯着盘面看。问他在干什么，他说在盯盘。再问打算到什么价位采取动作，回答不知道。结果是心情不断随着盘面的上下起伏而紧张不已，最后往往是稍遇盘面剧烈波动或稍遇阻力就被震仓出局。往往是应赚几百点的单子，只赚个手续费就出来了，或是本应不亏的单子亏着出来了。

这个行业做久了都明白，出仓比进仓还难。因为出仓点位不仅考验趋势的方向判断能力，更考验对趋势的周期，走势特点，延展长度的诸因素的综合判断能力。跟随道听途说的消息或是汇评进场，也许方向是对的，但何时出场，往往因人性的弱点而显得犹豫不决。因此经常出现赚少了，后悔；亏了，更后悔。结果大部分汇友都变成了范仲淹，赢亦忧，亏更忧，无时不忧。长此以往的话，即很难在汇市有所作为，获得收益，又面临着巨大的精神压力，逐渐就会丧失自信。

其实，作为一个合格的投资者，在每次进场之前，应对趋势方向有个大致的判断，即此单是长线，中线还是短线。如果判断是短线的话，进场之后挂个单，然后在到达指定点位之前稍加注意即可，没有必要始终盯在盘前。如果判断是中长线单的情况下，预先估计一下可能到达的点位，设好止损，即可离开盘前，考虑干些其他的事情。当走势按照自己预想的方向走时，可考虑用止赢单托着走，保证不再出现亏损。一旦出现强烈的单边走势，用这样的方法，往往能抓到肥厚的鱼身，但想把整条鱼都吃到嘴里，那是投资大

师也办不到的，那种情况只能说是运气，是赌博，不符合投资学的理念。许多投资者都有过这样的经历，往往在自己很少看盘的时候赚到了大钱，始终盯在盘前，反而赚不到钱。这说明缺乏心理素质的系统培养，同时说明运气好，否则可能是输大钱。

无论是长线，中线还是短线，投资者在进场前最应作好的心理准备是，此次进场，能够承受多大的损失或想承受多大的损失。这实际又回到了以前多次提到的止损问题。投资者最容易遇到的情况是本来想抓个短线，结果不设止损，又不主动认输，短线变成了长线，可惜是个亏损的长线。

能否判断好短中长线走势，要看分析技术与经验的水平。能否把中长线的单子的盈利拿到手，则要看技巧与心理素质如何。希望汇友们能明白这个道理，进行多方面的综合训练。

通病之五：犹豫不决，因小失大。

保证金交易因有杠杆原理的存在，很小的波动带来的盈亏都是相对较大的，因此，优柔寡断是保证金交易的最大敌人之一。果断的行动来自于自信的判断，但即使有自信的判断也未必会采取果断的行动，这其中的原因，即有性格上的问题，也有经验及是否经过系统的心理训练等诸方面的问题。

这点通病，普通客户的表现主要体现在以下三个方面。一是盲目自信后的犹豫不决，心存侥幸。这部分客户以原来做实盘的客户居多。做实盘，因不需要追加保证金，产生的盈亏相对较小，心理压力也就相对较小。因此有很多客户就抱着“反正我也不急着用这笔钱，不信等不回来“的心理来操作，结果往往侥幸成功，或者说因与保证金交易的原理不同，只要等得起，这样做实盘交易成功的概率反而较大。殊不知，保证金交易虽然在判断趋势上与实盘相同，但在交易技巧及对心理素质的要求上，与实盘可以说有天壤之别。这种巨大的差别主要来自于盈亏的额度上。实盘交易当出现亏损时，大不了当存定期。但保证金交易一旦出现亏损，往往需要再拿出大笔的钱来保，一旦失败，不仅初期投资荡然无存，将来还需要多少钱来保还是个未知数，这时给投资者带来的心理压力远非实盘可比。我就遇见过这样的客户，在国内做实盘时从未输过，认为外汇投资是一种好的投资方式。到日本后，听说有保证金交易，可以说欣喜万分。用他自己的话说：国内原始股阶段不懂投资，没赶上，到日本后有这样好的投资方式，这不跟捡钱包一样。投资初期，确实小有斩获，但后期开始出现亏损，这时他的心理就摆不平了，开始心存侥幸，用操作实盘的心理及方法对待。笔者虽多次提醒，但他对亏损的部分如何处理始终犹豫不决，结果亏损越拉越大，直至无力可保，砍仓走人。二是技术中途半端，想赢怕输产生的犹豫不决。这些客户大多是已在汇市上积累了一定经验的客户。保证金汇市完全不同于股市，盲目入市，盈利的几率极小。这部分客户往往是在汇市上吃过亏的，在积累了经验与教训后，对汇市的风险已有了较深的认识。但正因这种认识，加之技术与技巧不太过关，导致赢的时候不敢赢，怕再次被套。但输的时候，由于人性的弱点，对何时止损又犹豫不决，导致赢小亏大，最终还是成为汇市的失败一族。三是计较微小的损失带来的犹豫不决。出现这种情况的客户则完全是心理素质不过关所致。明知方向不对，但总是希望能在损失较小的价位止损。结果是走势一去不回头，想要的价位永远在过去才有，导致亏损远远大于预想。

通病之六：过分注重利息。

因保证金交易是以货币对为交易单位，因此就存在大部分货币对买入时赚利息，沽出时付利息的情况。往往有的客户就因过分看重利息而愿意做买单，不愿意做沽单。涨势时还可以，跌势时，这种思考方法导致易逆市操作，易深度套牢。其实，保证金交易由于杠杆原理的存在，利息收入只是微不足道的部分。以日本目前存在的各家公司交易的美元/日元为例，买入时一天最高的利息也不过一千日元左右，用点数计算，不过一点的浮动盈亏。只有深度套牢，连套几个月甚至以年计算时，这些利息才会成为负担。而在前文中我已多次提到，专业的做法，每次交易，必下止损，这样的话，根本不会使利息成为负担。因此说，做保证金交易过分看重利息是要不得的想法。

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外汇交易看似复杂，但实际上规律性很强。把握这些规律，即便是新手，也可以在较短的时间内尝到稳定赚钱的快乐。在这里，我们向新手提供帮助赚钱的三大法宝。

一、顺势而为市场运动规律的最直接体现，就是趋势。正确的对待趋势的唯一做法，就是顺应趋势而操作。这是在投机市场里赚钱乃至长期生存的第一大法宝。

美国一位著名的投资高手斯坦利·克罗曾经说过：“最赚钱和最令我安心的操作,总是顺着当时大势而操作的时候。赔的最惨和感到最大压力的操作,总是在我建立或抱着逆势赔钱仓不放的时候。”新手在学习交易时，要明白确立价格运行的方向，对于交易全局的成败，有着极重要的价值。通过客观的分析确定好方向，然后跃身进入趋势，并一直置身其中，随其漂流，只要趋势继续对自己有利，必须抱紧仓位来坐拥利润。学会顺应着趋势的方向进行交易，并且在这一随势浮沉的过程中，通过资金管理，来得到出色的操作成绩。这才是顺势而为的精髓。

对新手而言，推荐的分析工具是移动平均线。作为简洁明了的趋势类指标，移动平均线在跟随趋势方面有着不俗的功效，从而获得了实战高手的青睐。具体的应用可以参阅葛兰碧均线八法则和三重滤网交易系统。

二、抓大放小。刚刚涉足交易的新手，要开始时就要注意培养系统交易思维，不计一时的得失，而是争取长期的稳定的整体收益。要做到这一点，就必须学会在众多的市场机会中进行选择，抓住大机会，放弃小机会。因此对于评估机会的两个核心因素，即风险收益比和成功率，必须牢牢把握，这是新手赚钱的第二大法宝。

所谓风险收益比，即一笔交易的潜在风险损失和预期收益的比值,就是风险收益比。举例来讲，我们打算执行一笔交易，经过分析，如果我们预估的潜在损失值是100点，而盈利目标是300点，那么这笔交易的风险收益比就是1：3。

所谓成功率，即交易成功获利的概率。例如在１０次交易中，获利次数为５次，则成功率为５０％。假设我们的风险收益比是100点：300点，成功率是70%，这意味着我们在作10次交易时，每次盈利都是300点，亏损100点，那么整体盈利将是300x7-100x3=1800点。

假设我们的风险收益比是300点：100点，成功率是90%，每次亏损300点，每次盈利100点，那么在10次交易中，整体盈利将是100x9-300x1=600点。

考虑到这两个核心因素，风险收益比越小、成功率越高的交易，才是我们要努力追求的。

三、限损持长限制损失，保住本金。在此前提下尽量长时间的持有有获利潜力的头寸，让利润增长，这是投机赚钱的第三法宝。

交易世界中，没有百分之百全部预测正确的“圣杯”，所有的分析预测都是一种可能。所以，对于市场的不确定性，我们必须采取措施，比如说采用止损定单来控制风险。想象市场风险这只泥淖中潜伏的鳄鱼咬住了你的脚，如果不忍痛舍弃掉这只脚，那么鳄鱼会把你的整个身体吞噬。风险如影随形，与交易者密切相伴，所以新手要对风险有一个清晰的认识。设定止损之后，交易者会对损失的底限有一个明确量化的认识，这样有利于维护稳定的交易心理。

在限制损失的同时，必须学会通过持长赚钱，来弥补因错误而造成的亏损。只有持长才能赚大钱，只有赚大钱才能弥补大量错误造成的亏损并有所结余，这些结余部分才是最后的交易利润。

不会止损的投资者肯定亏损，只会止损的投资者也肯定亏损，只有既会止损又会赚钱的投资者，才能尝到长期赚钱的滋味。

对于一个刚刚踏入外汇市场的投资者而言，即便你的知识和经验并没有一些老手一样丰富，但是只要牢牢掌握本文提供的三大法宝，并通过持续用心的练习，在外汇市场上赚钱并非难事

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技术分析+资金+良好的心态，是获利的基本要素，虽然许多朋友均具备以上条件，但仍然无法在外汇市场上获取利润，那是缺少了另一个根本要素，就是操盘技术。

错误的交易方式举例：

1、获利几个点就逃了，而入场被套后就死等，所以称为死等，就是因为它可能等到死，等到死的概念是，1，资金少的，账户死掉了。2。资金庞大的，会等一辈子，直到等到生命的结束。

2、第一次止损一次，第二次就加倍下单，这样如果连错几次，可能就无法交易了。

虽然很多人已经能够避免了上述情况，且能把握大势的走向，但仍然无法获利，如刚止损它又回来了，目标价位未到它又掉头干掉了止损，使得交易者无所适从。

如果交易者能认为自己可以把握汇市的大致走向，请采用以下交易策略，将确保你不会亏本。以目前日元为例，我们认为，日元将继续上升突破接近或突破118。

在此之前，二十日均线122。30一线不会先被突破，在此基础上，可以采取以下交易策略：

如周一开盘进了日元在120。50，止损定在何处呢？定在122。60，获利挂单挂在何处呢？不挂，要等待它突破118，在日元在121-119的运动过程中，如果交易者通过新闻，小时图，十分钟图，判断出日元将出现回调行情，则立即平掉日元买单，回调到多少再进日元？不要限定它的目标价，如按小时图操作，通常回调五十点-100点即可再进入了，再进入之后，仍要将此单做为前单的继续，止损仍然要挂在122。60。其中的一个要点是，“短线的回调是再建仓的机会”，而不是做反单的时机。如此继续操作即可了。

关键点在于，汇市的方向要把握好，这个是好办的，目前除了加元，全部处于升势是肯定的。短线的回调的把握也要掌握好。

这样的操作方式将解决短线交易者最头痛的问题，就是两头被止损，就是常常未达目标价，反而被止损了。