外汇交易计划（共8篇）
篇1：外汇交易计划
一个外汇交易计划的例子
一个完整有价值的外汇交易计划至少包括几个部分，下面描述的就是一个简单的计划：
1.目标：每天的利润定为50点，约为500美元。
2.市场：货币对：EUR/USD
交易时间：主要为欧洲市场开市时间，也可交易部分美洲市场开市时间。所
有交易基本在当日完成。
3.基本面分析：了解每日公布的经济数据，也要关注前几日内已公布的重要经济数据对欧元的影响。
4.图表：用阴阳烛4小时及五分钟图。4小时图用来找到主要的趋势，而五分钟图可以
帮助决定比较精确的开仓、平仓时间。用移动平均线来判断趋势走向，如果MA(10）
＞MA(20)显示上升趋势，如果MA(10) 5.交易规则： a.除了第8条所列的例外状况外，所有的交易应该基于4小时图所显示的趋势 b.计算支撑、阻力位，确认有获利50点的空间 c.用5分钟图来决定开仓、平仓时间 d.用追踪止损，止损位约为30点 e.止赢位约为50点，当移动止损位时也可以相应移动止赢位f.当盈利超过30点时，可适当增加开仓量 g.风险限制在2%-5%，所以当交易风险已达到上限时，就算出现e所列的状况也不要 增加交易量 6.开仓条件：用5分钟图来决定开仓时机，开仓时必须满足下述所有条件： a.MA(10)上穿或下穿MA(20),上穿做买单，下穿做卖单 b.现在价格在MA(200)以下做买单，现在价格在MA(200)以上做卖单 c.动量指标显示向上趋势时做买单，反之则做卖单d.蜡烛显示逆转 7.平仓条件：现在价格已达到止赢或止损位。 8.例外情况： a.5分钟图显示比较强烈的短期趋势且和4小时图所显示的趋势相反,此时可考虑开仓 交易，但应缩小止赢、止损目标； b.重要经济数据公布前后可能有快速趋势出现，此时可依势而为，在短时间内获利，但较为安全的做法是避免在这种时候交易。 很多的炒外汇新手在入门的时候，往往都只是简单的学习基础知识，以为这就是入门了，其实这还远远不够，外汇投资者不但要学习基础知识，还要注重“实战”，当然这里的“实战”就是模拟练习。很多人都以为模拟练习就是为了熟悉最简单的操作流程，其实这是片面的。接下来我们就来看看你到什么程度才算是真的入门了。 基础知识的掌握，就不多说了，大家可以到各类外汇网站上学习最全的外汇基础知识。在模拟操作练习中，投资者并不应该简单的做单，而是应该在熟悉操作流程的过程中逐渐的使用自己学习到的炒外汇技巧。这就需要投资者在学习基础知识的时候一定要多注意一些炒外汇技巧，这样就可以在模拟的过程中使用，看看哪些是适合自己的。有用的自己多使用，没用的就可以放弃了。 除了操作技巧的选择，还有最重要的是止损的设置。我们都知道在外汇交易的过程中，合理止损能够帮助投资者减少外汇操作风险。因此对于新手投资者来说，在模拟操作中练习止损的设置是非常重要的。这个过程并不简单，需要投资者自己去把握。 当这些完成以后，投资者要开始学会使用外汇技术分析和外汇基本面分析。这在外汇交易中是重中之重，投资者需要在这个过程中投入相当多的精力。对擅长长线操作或者中长线操作的人，基本面分析对外汇市场的把握是相当准确的。而对于短线操作或者超短线操作来说，技术分析里面的各种指标，新手投资者要都会看，知道如何通过这些指标进行判断趋势的变化。 电力市场交易机制已在电力市场体系中得到广泛应用,目前电力市场中短期交易计划模型多采用交易中心购电费用最小为目标,并对此进行大量研究,取得较好效果[1,2],该模型是电厂以低发电成本竞价,向用户提供较低的电能成本。市场化后兼顾经济和环保的多目标优化问题日益得到重视[3,4,5],制定兼顾经济、环保的交易计划有十分重要的意义,同时,由于市场化后,利益团体多元化,电力系统决策的准确性直接关系着市场公平性,因此应定量评估发电侧和需求侧对交易情况的影响,提出更加符合竞争环境下电力系统实际情况的交易计划。 本文提出了一种既考虑全网购电费用、网损和排污量最小,又兼顾了需求响应的多目标中短期交易计划修正模型。首先对需求侧建立修正β参数的GM(1,1)灰色预测模型,预测月峰、平、谷口径电量,进而通过交易模型得出月峰、平、谷交易计划。考虑惩罚费用对购电费用影响,通过计及环保与需求响应的优化模型修正交易计划。为使数学模型表述简便,对于环保模型只考虑NOx的排放情形。 1 口径电量预测及需求侧E矩阵 1.1 修正β参数的GM(1,1)灰色预测模型 灰色预测[6,7]是通过对原始数据进行处理,将原始数据整理成规律性较强的序列,再用微分拟合法建立微分方程来描述序列规律,最终通过对其预测、还原来实现预测。建模得到的灰微分方程如下: 其中:a称为灰系数;u称为灰作用量;z(1)(k+1)称为白化背景值;x(0)(k+1)称为灰导数。 模型中如果确定β值,则可得到z(1)(k+1),再根据式(1)求出a和u常数的估计值â和û,最后进行累减还原即得到原数列的灰色预测模型: 当β=0.5时称为普通GM(1,1)模型。但这时预测误差较大。为改善GM(1,1)模型的预测效果,可将现有a值代入式(2),重新求解β值,得到新估计值â和û,不断重复至求解出的â和û之差小于某一小定值ε,停止迭代,利用最终的估计值â和û进行预测。此过程就称为修正β参数的GM(1,1)灰色建模,其具有更好的数据适应性和预测效果。 按照该方法得到时段t行业口径k的预测电量Q1,k,t,k=1,2,…,M,其中M为行业口径的个数,t代表峰、平、谷时段。 1.2 计及需求侧E矩阵的购电模型 电量电价弹性矩阵(E矩阵)是指电价变动所引起的电能需求量的相对变动[8],即在某时段内用电量变化率与相应价格变化率之比,该值常用于量化中短期需求侧响应。由于用户不仅是简单降低用电量,更多情况是通过重新安排生产计划将负荷从高电价时段转移到低电价时段,因此E矩阵中包含了自弹性系数与交叉弹性系数,数学模型为[9]: 式中:εii为用户自弹性矩阵;εij为交叉弹性矩阵。 对于某时段1-n,有公式[10] 式中:矩阵即为需求侧E矩阵。 文献[11]给出了基于该矩阵的电量电价变化量代数关系,即 式中:εl为相应弹性系数;m表示对i时刻电量有影响的时刻范围。 根据式(6)计算电量电价弹性系数εl,求出实际电价变动后引起的时段t行业口径k的电量变动∆Q2,k,t,进而得到电价变动后在时段t口径k的决策电量Q2,k,t,其中k=1,2,…,M,M为行业口径的个数,t代表峰、平、谷时段。 2 电力交易修正模型 2.1 环保约束模型 在电力市场和节能调度环境下,发电计划的安排应该按照节能调度的基本原理引入排污量的目标最小。 考虑环保性的目标函数: 式中:T为计划周期内的总时段数,这里取峰、平、谷三个时段,1代表峰,2代表平,3代表谷;N为电厂个数;Qi,t为修正后电厂i在时段t的发电量,Qi,t=Q′i,t+∆Qi,t,其中Q′i,t为电厂i在时段t的计划发电量,∆Qi,t为电厂i在时段t的修正量;Hi,t(Qi,t)为电厂i在时段t的排污量,表达式如式(8): 其中:排污量用电厂发电量的二次函数模拟;αi、βi、γi为电厂i的排污系数。 约束条件为系统排放总量约束 式中:Hmax为电网的月最大氮氧化物排放总量指标。 2.2 网损约束模型 B系数法(网损系数法)以其计算简单、实用和计算速度高等特点,至今在国内外仍然广泛应用。用B系数法计算网损时,网损是发电厂有功出力的二次函数。任意第i个电厂和第j个电厂之间都有B系数矩阵中的某一元素与之对应。 用B系数法来量化这种影响: 式中:PL为系统网损;Qt为电厂的发电量行矢量,Qt=[Q1,t,Q2,t,…,QN,t];BGG为I×I维矩阵;BGO为I维行矢量;BOO为常数。按照月网损最小安排发电。 考虑网损目标函数为: 其中: 约束条件为网损约束 其中:PL,max为修正前后网损变化的限度。 2.3 惩罚费用模型 交易中心在修正交易计划后,交易电量允许有一个波动范围,当修正后交易电量的波动大于所允许的波动时,为了维持电力市场的公平性,购电费用将适当增加作为惩罚。电厂i在时段t修正后的交易电量可以用式(14)表示: 按照图1的惩罚思想,也可以用式(15)表示[12]: 其中:xi,t,yi,t,zi,t为辅助变量。 当计划电量Qi,t低于Qi,tmin或高于Qi,tmax时产生惩罚费用,因此Qi,tmax和Qi,tmin为产生惩罚费用的电量上下限。M1为一充分大常数,这里取2Qmaxi,t。 电厂i在时段t的惩罚费用的表达式为: 式中:ω1,t,ω2,t分别为上限、下限惩罚斜率。 所有电厂总的月惩罚费用为: 在惩罚费用与合同电价购电费用的共同作用下,得到交易计划修正后全网的总购电费用。 2.4 交易计划修正模型 由以上分析可知,计及环保与需求响应的交易计划修正模型为全网购电费用最小、排污量最小及网损最小的多目标规划模型,其目标函数为: 其中: 模型的约束条件包括: 1)发电负荷平衡约束 2)电厂发电量约束 3)系统排放总量约束 4)网损约束 5)惩罚约束 式中:C(∆Qi,t)为全网购电费用,i=1,2,…,N,代表第i个电厂;T为计划周期内的总时段数,这里取峰、平、谷三个时段;t取1,2,3分别代表峰、平、谷;λi,t为时段t电厂i的合同电价;Qimax代表电厂i月发电量上限;Hmax为电网的月最大氮氧化物排放总量指标。 3 修正交易模型与求解 3.1 修正交易模型结构 计及环保与需求响应的交易计划修正模型综合考虑了环保约束,同时兼顾需求响应。首先应用改进的GM(1,1)方法预测月峰、平、谷口径电量,通过该模型计算出没有电价变化时的月计划峰、平、谷发电量。当电价变化后,利用E矩阵计算出新的决策需求电量,同时考虑计惩罚的全网购电费用通过修正模型修正交易计划。结构流程如图2。 3.2 修正交易模型求解 本修正模型算例采用某地区2005年1月~2007年12月的部分峰、平、谷口径电量及其电价为原始数据,用改进的GM(1,1)方法预测出该地区2008年3月部分口径电量,进而求得部分电厂的计划发电量。在电价调整后,利用E矩阵计算出新的决策需求电量,并对该地区2008年3月的交易计划采用本模型进行修正。在计及惩罚费用时,引入了辅助变量xi,t,yi,t,zi,t,把计划电量分段函数转化成用辅助变量表达的连续函数式(14)~(19),方便求解。这里使用Matlab工具箱中的目标达到法,将多目标问题转化为标准的最优化问题。 4 算例仿真及分析 4.1 原始数据 本文算例模型的输入数据以月为单位。时段划分见表1,环保参数见表2,网损B系数矩阵数据见表3。 4.2 仿真结果 表4为根据修正β参数的GM(1,1)负荷预测模型得到各行业口径电量预测结果,表5为电价调整后计及E矩阵需求侧决策电量,表6为计及惩罚费用前后考虑环保与需求响应的月峰平谷交易量与计划交易的比较情况。 MWh MWh MWh 4.3 算例分析 由表4和表5可以看到,在计及E矩阵后,电价的变动使得需求侧的负荷有了一些调整,总体向谷期负荷移动。如建筑业、金融业等对电价反应敏感的行业,削峰填谷的趋势比较明显。虽然工业等行业对电价反映不是很敏感,但由于其负荷所占比例较大,轻微的变动也会对减轻峰期负荷压力有较大作用。 根据表7可以知道,在采用计及环保与需求响应的修正交易计划后,该地区不计惩罚时的月购电费用为20.22亿元,在增加了惩罚费用后,月购电费用为20.535元。增加了惩罚之后,月购电费用增加了0.315亿元。但相比计划交易月购电费用24.726亿元减少了4.191亿元。计及惩罚费用后,发电排污量减少,NOx的月排放量减少了519万吨,比起不计及惩罚的排污量减少了131万吨。但是计及惩罚费用后网损却增加了3 260 MWh,不过还是较不计惩罚费用增加的少。由此可以看出,本文提出的同时考虑环保和需求响应的交易计划修正后结果达到了创造最大社会效益的目的。 由表5可知电价调整后,需求侧口径电量按一定规律进行了调整,主要表现在谷期需求量有所增加,峰期需求量有所减少,峰谷差减小。显然峰平谷交易计划要相应调整。在调整交易计划时,本文考虑了惩罚费用,当调整量过多或过少时都会有一定的费用惩罚,来控制调整量不至于过大,保证市场的公平性。在表6中,电厂2修正后计及惩罚费用前后的月峰期负荷分别为114 884MWh和136 961 MWh,相对于计划交易量分别减少了29 430 MWh和7 353 MWh,都起到了削峰的效果,但由于有惩罚费用的控制,使峰期负荷不至于削减的过低;计及惩罚费用前后的谷期负荷分别为208 777 MWh和182 120 MWh,相对于该电厂计划交易量分别增加了46 825 MWh和20 168 MWh,使谷期负荷不至于被填充的过大。 由图3和图4可以看出计及惩罚费用后修正量的绝对值较不计惩罚费用的修正量绝对值普遍要小,也就是说增加了惩罚费用后交易计划修正量的波动要小。这说明,各行业口径虽然根据电价的调整影响了交易计划,但由于惩罚费用的限制,不会轻易产生较大的变动。这样既保证了电厂发电计划不会由于电价变动出现较大调整,又适当降低了峰谷差,保证电网安全。说明本文提出的多目标修正计划,兼顾环保、需求响应,以及惩罚费用的影响,提高了电力市场的公平性,平缓了电厂出力曲线,确定了较合理的交易计划。 5 结论 (1)针对市场交易提出了计及环保与需求响应的多目标中短期交易计划修正,在满足购电费用、排污量和网损最小的同时,利用惩罚费用修正交易计划。通过算例表明,所建模型能更好地协调交易中心制定交易计划,且更加符合实际情况。 (2)利用E矩阵得到电价调整后需求侧口径电量,并考虑惩罚费用修正购电费用得到修正后的交易计划。充分表明电价在电力市场中杠杆的作用。说明计及电价后,有助于交易中心制定更合理的交易计划。 (3)后续工作将是引入CO2,SO2等排污量因素,使环保考虑更加充分;同时应该考虑增加环保惩罚因子,确保交易计划增加后对发电排污也能有效控制,真正实现节能减排。此外,在进行多目标优化时,存在较大的主观性,因此应考虑更为合理的多目标优化方法,寻求最优解。 参考文献 [1]于尔铿,周京阳,张学松.电力市场竞价模型与原理[J].电力系统自动化,2001,25(1):24-27.YU Er-keng,ZHOU Jing-yang,ZHANG Xue-song.Bidding model and bidding principle for power markets[J].Automation of Electric Power Systems,2001,25(1):24-27. [2]沈瑜,夏清,江健健.电力市场短期交易计划新模型及其求解策略研究[J].电力系统自动化,1999,23(18):12-16.SHEN Yu,XIA Qing,JIANG Jian-jian.A novel model of short term trade planning in a deregulated system[J].Automation of Electric Power Systems,1999,23(18):12-16. [3]马瑞.电力市场中兼顾环境保护和经济效益的双目标模糊优化短期交易计划新模型[J].中国电机工程学报,2002,22(4):104-106.MA Rui.A novel bi-objective fuzzy optimal model of short-term trade planning considering environmental protection and economic profit in deregulated power system[J].Proceedings of the CSEE,2002,22(4):104-106. [4]AbidoM A.Environmental/economic power dispatch using multi-objective evolutionary algorithms[J].IEEE Transactions on Power Systems,2003,18(4):1529-1537. [5]马瑞,贺仁睦,王鹏,等.计及负荷静态电压特性的多目标交易研究[J].中国电机工程学报,2005,25(9):125.MA Rui,HE Ren-mu,WANG Peng,et al.Multiobjective optimization transaction model incorporating load static voltage characteristics[J].Proceedings of the CSEE,2005,25(9):125. [6]牛东晓,曹树华,等.电力负荷预测技术及其应用[M].北京:中国电力出版社,1998:165-187.NIU Dong-xiao,CAO Shu-hua,et al.Power load forecasting technology and its application[M].Beijing:China Electric Power Press,1998:165-187. [7]张俊芳,吴伊昂,吴军基.基于灰色理论负荷预测的应用研究[J].电力自动化设备,2004,24(5):24-27.ZHANG Jun-fang,WU Yi-ang,WU Jun-ji.Application of gray system theory in load forecasting[J].Electric Power Automation Equipment,2004,24(5):24-27. [8]王建新,彭巨,吴战江.电力市场营销分析中的两类建模问题[J].电力需求侧管理,2001,3(2):24-27.WANG Jian-xin,PENG Ju,WU Zhan-jiang.Two kinds of modeling in electric power market analysis[J].Power DSM,2001,3(2):24-27. [9]He Y Q,David A K.Time-of-use electricity pricing based on global optimization for generation expansion planning[C].//Proceedings of the4th International Conference on Advances in Power System Control,Operation and Management.London:1997.668-673. [10]Rasanen M,Ruusunen J,Hamalainen R P.Identification of consumers’price responses in the dynamic pricing of electricity[C].//Proceedings of1995IEEE International Conference on Systems,Man and Cybernetics-Intelligent Systems for the21st Century.NewYork:1995.1182-1187. [11]秦祯芳,岳顺民,余贻鑫,等.零售端电力市场中的电量电价弹性矩阵[J].电力系统自动化,2004,28(5):16-19.continued from page12)QIN Zhen-fang,YUE Shun-min,YU Yi-xin,et al.Price elasticity matrix of demand current retail power market[J].Automation of Electric Power Systems,2004,28(5):16-19. 股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是以股价指数为标的物的标准化期货合约，买卖双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股指期货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。 制定股指期货交易计划的重要性 投资股指期货不同于投资股票， 投资股指期货所考虑的因素要比投资股票要多很多，不仅涉及到股指期货本身的市场状况，而且还涉及到标的股指和重要股指现货市场的市场状况， 涉及到指数权重股和活跃股的业绩和市场走势;不仅涉及到基本面， 而且还涉及到技术面、心理面等因素。 投资股指期货是采取部分保证金交易，收益和风险都因此被放大了。而且，期货交易所和期货公司对客户的保证金采取每日无负债结算制度，因此，对投资者的现金管理提出了更高的要求。而现金是股指期货投资者得以在市场中生存的生命线。在期货交易中，首先要考虑的不是赚钱，而是要考虑生存，只有生存了，才有可能赚钱，而现金是生命线。 投资股指期货因为是采取每日无负债结算，因此，它不可能像投资股票一样可以无限期地套牢，甚至是无限期地被深度套牢。因此，对一个投资股指期货的投资者来说，在股指期货市场中，选择合适的买入和卖出点就显得十分重要。 境外早期的一项研究表明，在商品期货交易中，有85%的商品期货投机者是亏损的，有10%的商品期货投机者打了平手，仅有5%的商品期货投机者是盈利的。但这并等于讲是5%的人赚了85%人的钱。事实上，从长期来看，这85%的亏损者并不是输在交易中，而是因为过于频繁的无效交易而输在佣金和手续费支付上。 期货市场的发展，带来了期货咨询行业的发展，也产生了许多交易系统。但据统计，大多数的交易系统的准确率在50%左右，而一个期货市场的投资者要在长时间内立于不败之地，只有当他在多次成功交易中所获得的利润大于其几次失败交易中所遭受的损失，而其总体利润为正时，而且其总体利润应当大于其支付的佣金和手续费。而那种想通过期货交易暴富的想法在很多情况下是不现实的，有时候是相当危险的。 应该讲，许多交易系统还是相当不错的，许多投资建议也是非常正确的。但是，不少期货投资者即使获取和认同这些交易系统发出的正确建议和信号，但在具体的操作中仍然是输钱。这些输钱的期货投资者并不笨，也不缺乏信息，他们之所以输钱在于这些期货投机者在交易过程中没有严守纪律，没有去全面、仔细地去考察标的物以及影响标的物走势的所有因素，在交易中，因为没有周密的计划和铁的纪律，交易行为容易被个人的情绪变动所左右，因此，在交易中往往追涨杀跌，而当他们追涨杀跌的时候，往往是市场变盘的时候。 由于没有周密的计划和铁的纪律，投资者往往不能果断地获利了结和斩仓止损。特别是当亏损出现时，他们往往无视市场已发生的根本性变化，而一味寄希望于行情会有转机，结果却事与愿违，越亏越大。 交易过程中，个人的情绪极容易随盘面的变化而波动，而个人的情绪波动对交易的结果会产生很大的影响。但是，当期货投机者在盘前手中持有现金时，其个人情绪相对会较为稳定和冷静。因此，在盘前制定交易计划就显得相对较为理智和科学。 交易计划的另一个重要作用就是便于在交易后进行及时的总结，反思盘前的分析是否准确，及时发现盘前哪些研究和分析还有欠缺，哪些因素或被高估了，又有哪些因素或被低估了等等。 有人也许会说，我尽管没有书面的交易计划，但我心中自有计划。但事实证明，心中的计划难以取代书面计划。心中的计划往往从人们的意志和意愿出发，而不是从对各种影响因素进行客观分析的角度出发，而且，书面计划考虑的问题远比心中的计划周全，还便于在盘中实施，也便于盘中总结。 如何制定股指期货的交易计划 一个完备的交易计划应该在计划中有一些纪律性的规定，如买入和卖出点位，加仓、斩仓、止损点位。有了这些纪律性的规定，投机者每天确定一个进出点位后，就基本没有必要整天盯着盘看个不停，整天盯着盘看往往使人的思维空间变得越来越窄小，而多出来的时间完全可以考虑市场中更广和更深的问题。 一个完备的交易计划应同时考虑基本面和技术面的因素，任何偏废都是片面的，有时是危险的。一般而言，一个完整的交易计划由以下几个部分组成: 1.总体部分:该部分主要是有关基本信息的介绍。如指数的名称、合约的月份、保证金、佣金，日期等。 2.股指期货的技术分析部分:分析的内容主要有趋势分析、K线图的阻力位和支撑位、形态、对成交量和未平仓合约数量的考察、超买或超卖情况等，最后有个对技术分析部分的总结。 3.现货指数的技术分析部分:该部分的分析内容由三部分组成。 一是对目前市场中最重要指数的阻力位和支撑位、形态、趋势以及量能变化的研究和分析，如上证指数的最重要指数的阻力位和支撑位、形态、趋势，量能变化等。 二是股指期货标的指数的阻力位和支撑位、形态、趋势以及量能变化的研究和分析。如上证指数的最重要指数的阻力位和支撑位、形态、趋势，量能变化等。 三是股指成分股中的权重股和活跃股技术面的研究和分析，成分股中的权重股和活跃股的走势往往是指数的先行指标。 4.基本因素分析部分:基本因素涉及的面较广，常见的和股指期货市场密切相关的基本性因素包括经济周期因素、通胀因素、利率因素、货币供应量因素、GDP增长率、境外股票市场的情况等。 5.其他问题部分:这部分主要考察期货和现货间的“基差”及其变动、考察各指數间的差额及其变动。除此以外，就是些不可预测的因素，如恶劣的气候、战争、政府对价格的管制和对证券与期货市场政策的变化等。 6.总结部分:这部分可以说是整个交易计划中必不可少的部分。总结的因素不仅要有对近期因素的考察，还要有中长期因素的考察。总结部分的作用主要是起到一目了然的作用。有一个简单可行的办法，即把所有的有利因素放在左边，而把所有的不利因素放在右边。如果这些因素都在预期之中，那么，按此交易就有可能盈利，但如果这些因素出于预料之外，那么按此交易就有可能导致亏损，这要求交易者要么迅速获利了结要么迅速斩仓。 资金账户的总体风险测算、投资组合的搭配、投资的报偿/风险比，设置保护性止损指令。 总体风险测算 1、多次交易动用的现金不超过总资金量的15%-20%，交易失败的情况下承受的最大亏损为10%。 2、其中黄金多次交易总资金使用量为10%；白银交易总资金使用量为8%。报偿与风险的比例 在实际操作中，对每笔计划中的交易我们都先确定其利润目标（报偿），以及在操作失败的情况下可能损失的金额（风险）。我们把利润目标与潜在亏损加以权衡，得出报偿与风险的比例，同时在报偿与风险比例的测算中加入可能性因子。搭配投资组 采取复合头寸交易的方法，复合头寸分为跟势头寸和交易头寸，跟势头寸用于谋划长期的目标，对其设置较远的止损指令，为交易的巩固、调整留有充分的余地。从长期的角度看，这些头寸能带来最大的利润，即所谓“中坚力量”。交易头寸是在投资组合中专门留出来的用来从事频繁的出、入市短线交易的头寸，其止损指令期限短而灵活，其任务是确保长线利润，即所谓的“辅助力量”。例如：某市场已达到一个目标，接近某阻力区，同时市场已呈超买状态，则我们可针对交易头寸部分的平仓获利，其目标是锁定成本或确保利润。如果后来趋势又恢复了或者偏离止赢位置过远，则我们也可用剩下的交易头寸把已平仓的头寸补回来。 交易管理 1、我们把证券市场中“长期持有”的投资理念完全适用黄金TD交易策略上；同时利用交易变现交易规则作最后风控手段；采取黄金长中、白银短组合交易策略，确保年30%收益的实现。 2、黄金TD：基础仓资金使用比例5%（中坚仓位），组合仓资金使用比例5%（辅助仓位）；----主力仓 什么是外汇 外汇：是国际汇兑的简称，指以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段，包括信用票据、支付凭证、有价证券及外汇现钞等。外汇是一个新兴的投资理念，外汇交易就是根据一些国外的货币的汇率波动，赚取他们的汇率差价。外汇交易（FOREX）市场是一国货币与另一国货币进行买卖的场所，外汇交易市场是世界上最大的金融市场，每天成交额约20000亿美元。由于交易是通过银行、企业和个人间的电子网络展开的，没有具体的交易所，因此，外汇市场能够24小时运作，横跨世界各个主要金融中心。 外汇交易的特点： 1、双边买卖，可买升亦可买跌 2、投资成本低，以小博大 3、成交量巨大，不易被庄家操控 4、买卖及开户程序简单 5、基本上24小时全球交易，网上下单，方便快捷，买卖可随时随地进行 6、风险大小完全由投资者自己控制，不会使亏损超过投资者所能承受的范围 7、可以自主设置获利和止损价位，自动交易省时省心 8、公平、公正、公开、信息全球即时发布 投资策略一 汇率：是一国货币折算成另一国货币的比率，也可以说是用一国货币表示的另一国货币的价格。如：GBP/USD=1.9959，也就是1英镑可以兑换1.9959美元。 二、外汇市场的主要参与者 外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。外汇交易的参与者，按其交易的目的，可以划分为投资者和投机者两类。 三、什么是外汇保证金交易（杠杆式外汇交易） 外汇保证金交易：是利用杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出1％的保证金，就可进行100倍保证 金额度的交易。使得每一位小额投资人亦也可在金融市场中买卖外国货币，而赚取利益。 四、外汇投资： 外汇投资通俗的讲就是指在不同的货币中换来换去，即靠汇率的变动，从一种货币的低价时买进在高价时卖出，或在一种货币的高价时先卖出再到其低价时买进，就可以赢利了。所以我们现在就要判断目标货币的升跌了，货币升跌跟一个国家的经济、政治、军事、人文、地理、突发事件等密切相关。如：国民生产总值（GDP）、通货膨胀、财政赤字等等。都会影响汇率走向。我们就是在汇率的波动中获取收益。 五、各类金融投资==股票/期货/外汇的区别 项目 股票市场 期货市场 外汇市场 股票市场 交易时间 周一到周五09：30——11：3013：00——15：00 周一到周五 期货市场 交易时间 周一到周五09：00——11：3013：30——15：00 外汇市场 交易时间 周一到周五：24小时全天交易 性质行为: 股票市场==上市公司行为、期货市场==行业行为、外汇市场==国家行为 交易规则:股票 单边交易，(T+1)制度、只能买升不能买跌，很容易受大客户操纵。 外汇交易是现时世界上最大的金融投资工具，日平均交易量为1.5万亿，而股票和国债的交易量分别为1000亿和3000亿。外汇市场是没有个人或单一的中央银行或政府可以控制汇市的波动，汇率是受整体的经济表现或政治环境所影响的。 外汇投资跟股票相比一个非常大的优势特点就在于它可以买升或买跌.因为国际上的所有外汇的交易形式都是以美元为兑换单位的所以外汇则不象股票要只可以在低位购进，高位售出赚取其中的利润。以保证金的形式进行交易，投资成本低，用有限的资金来入市操作。 以保证金的形式来交易外汇，是国际上以杠杆式原理交易外汇的一个新方法它的优势在于，您只要用相对较小的一笔资金就可以用来操纵相对大量的外汇，我们赚取的是，买入跟卖出时的差价。这样的交易与股票的实盘相比，给了客户一个十分大的操作空间。 影响因素如下： 国家整体经济、国际大环境、市场供求变化、战争、外汇汇率变化 国家经济、政治、战争、自然灾害、国际收支情况、实际利率水平、市场心里预期。 通过上叙： 众所周知，外汇所投资的目标不是一个上市公司，而是一个国家。一个国家的货币汇率不可能降为零。 六、基本面的分析 基本面分析是基于对宏观基本因素的状况、发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。研究对象包括经济、政治、军事、人文、地理、突发事件等各个方面。一般用以判断长期汇率变化的趋势。 由基本面分析得来的汇率长期发展的趋势较为可靠，并具有提前性。但其缺点是无法提供汇率涨跌的起、止点和发生变化时间。并且在一些时候，汇率的变化并不是严格遵从于基本面的变化。因此，对于基本面的分析一定要结合技术面以及市场心理等因素进行研究。 七、指标的分析 外汇投资主要的是靠指标的运用。如指数平滑异同移动平均线（MACD）、相对强弱指标（RSI）、逆势操作指标（CDP）、随机指标（KDJ）、最终指标和日线（K线）、趋势线、酒田战法、黄金分割率的运用来判断后事的行情走势。 八、投资事例 例1：（根据消息面投资）2008年2月1日（如果有1万美元，做英镑兑美元）就以1.9870的开盘价买卖各做两手，不设停损，等晚间9：30公布重要的美国经济数据，到9：30之前各设20点停损，数据公布结果比预期的要高，导致美元利多，一直以来交易商对这个数据对外汇市场造成的冲击心有余悸，特别是在一连串疲弱的数据之后,许多汇市分析师担心美国联邦储备理事会在未来几个月里维持利率不变,同时其他地区的利率却仍在调高,这可能令美国资产的吸引这个关头，就业数据如果意外疲弱，风险之大犹为明显。市场的预估值为新增非农业就业人口10-12万之间，数据出来比预期的要好，所以买单已经自动平仓了，卖单在2月2日开盘价1.9755出场 亏损：21000000.000120 250=300美元 赢利：2100000（1.9870—1.9755）—2115=2300美元 利润：2300—300=2000美元 回报率：200010000=20% 以上示例为日内短系操作。在漫长的投资期内的操作中，还应该以中长线结合短线的方法进行合理的投资组合，既可更为有效的规避市场风险，也可获取更高的投资收益。 九、投资方案 （一）投资金额及方向 6000美元以上（约肆万人民币），投资于外汇市场。 （二）投资方式与投资风险 以杠杆原理，保证金的形式。即以银行或交易商提供融资给投资者，投资者以一定比例的保证金的形式进行，交易商目前提供的比例是1：100至1：500。 保证金交易制度是把双刃剑，国际市场有规范专业的融资渠道。可以有效的放大客户的投入资金使得客户可以用较少的投入参与到国际交易当中并且可以获取投资额数倍的收益，但是如果无法做好资金管理则容易在交易当中蒙受巨大的亏损，所以我们一直强烈的向我们的客户倡议进行严格的止损制度。虽然在交易中价格的剧烈波动有时会打掉止损，客户在心理上会感觉钱赔的很可惜。但是我们一直相信，您存在于市场中才会有更多的赢利机会。您的投资就好比是您带领的战士，您是指挥战斗的将军。在战争中保存住自己的主力部队才有打胜仗的风险的大小不在于投资项目本身的风险大小，而在于风险控制能力的大小。外汇投资是属于一般来讲风险比较大的投资，就是所谓的高利润伴随着高风险，但是这个行业的投资风险是完全可以控制的，我们会用严格的资金管理来控制风险。 （三）投资理念： 坚持“生存第一”的原则，以保住投资者的本金为前提； 以做短线为主，中长线为辅； 把握获取巨额利润的机会； 在控制风险的前提下，利润最大化机会。 （四）投资建议： 一、投资项目，做黄豆就简介黄豆;做原糖就简介原糖。 二、建议投资金额。 三、交易规则。列明合约单位，每口货保证金(注明相当于合约总值百分之几)以及手续费等。 四、走势回顾。将过去一段时期走势作一概括性说明，使客户对“来龙”有所了解。 五、走势展望。对未来一段时间走势作一客观性分析。第一部分讲基本因素，利多因素一二三四要列清楚，利空因素一二三也要讲明白。第二部分写图表讯号，将图表附上，说明讯号指示性。再加上强弱指数、随机指数、价量变化等角度的分析。第三部分是结论，预测大市主要倾向。 六、投资原则。列出不怕错、最怕拖，摘西瓜、不贪芝麻，分兵渐进、不要孤注一掷等指导思想。 七、入市策略。 首先是将资金作分段入市的分配方案，列出什么价位准备买入或卖出，即投石问路。 第二点是看对的话在什么价位投入第二支、第三支兵，乘胜追击;到什么价位开始套利结算，什么时候全部离场，即鸣金收兵。 第三点是看错了出师不利的话，止损单(SToP loSS oRDeR)摆在什么价位(升破阻力线或跌破支持点)，即壮士断臂。 (一) 外汇交易风险含义 外汇风险是指由于不确定汇率而导致的可能损失。交易风险是最重要的企业外汇风险, 相对交易风险、折算风险、经济风险和国家风险, 交易风险具有涉险企业广泛和受险时间不一的风险。折算风险和经济风险受到外汇交易风险的直接或间接影响, 因此防范交易风险有助于防范折算风险和经济风险。 (二) 外汇交易风险管理的必要性 外汇交易风险是大多数进出口企业面临的主要风险, 直接影响企业和国家收益。2012年我国对外贸易进出口总值仍达38667.6亿美元, 连续3年成为世界最大出口国和第二大进口国, 由于基数巨大, 微小汇率变动都可能会造成巨大损失。2012年前三季度出口纺织品企业平均利润率在4.85%左右, 人民币如继续升值10%将对其利润产生重大不良影响。目前人民币兑美元累计升值超过30%而相对其他主要货币 (如欧元) 却实际贬值, 涉外企业与这些国家的贸易和资本流动中产生了巨大交易风险。随着我国逐步满足国际货币基金组织与世界贸易组织要求, 人民币汇率可能会出现较大幅度波动, 外汇交易风险也将必然增大。 二、企业外汇交易风险管理手段评述 企业选择外汇交易避险方法时总是面临两难选择。内部措施尽管方法陈旧却仍有操作空间, 有时也不失为一种简单处置的好方法;外汇衍生品虽然是新生事物, 却也并非尽善尽美。 (一) 企业运用内部防范措施的局限性 与外汇衍生品相比, 企业运用内部防范措施的局限性有三个方面。首先不利维护贸易关系稳定, 为了达成合同签订, 企业容易在谈判中丧失主动权。其次是事前防范必然加重企业负担, 由于需要事前先了解经济走势, 了解国家政策方向, 对自身抗外汇风险能力进行评估, 耗费企业大量时间和精力。最后是一切措施皆以正确预测为前提, 国际金融环境复杂多变, 如果误判走势, 最终非但未能减少损失反而加大损失。 (二) 企业运用外汇衍生品的比较优势 与企业常用的外汇交易风险管理内部避险措施相比, 运用外汇衍生品管理外汇交易风险管理具有多种优势。首先有利维护贸易关系, 内部避险措施属于“零和博弈”, 而外汇衍生品因将风险转移到金融市场, 可避免贸易双方产生利益冲突。其次企业具有更灵活的操作, 可选择面越来越广, 在操作上也更加灵活自由。再次衍生品具有成本优势, 以往银行常选择对自己最为有利的汇率导致企业难以获得汇率变化好处, 而衍生品执行的是自由定价机制相对公允透明。最后衍生品还可以分散风险, 企业因锁定成本故能放心生产或贸易, 外汇衍生工具将市场风险、信用风险等转移到场外市场上达到了风险分散目的。但是企业也应清醒认识到衍生品自身存在的风险, 应积极合理地运用外汇衍生品作为避险工具。 三、改善发展外汇衍生品市场 (一) 衍生品有助于经济增长 衍生品对经济增长有较大的促进作用。以美国为例, 用计量经济实证分析的方法说明经济增长与衍生品之间存在长期均衡发展关系和正相关性。为了消除异方差性, 将原始数据 (图3-1) 进行自然对数对比, 经过Eview处理后如图3-2所示。 R2=0.97说明总离合平方和的97%被样本回归直线解释, 仅有3%未被解释, 样本回归直线对样本点的拟合优度较高。给出显著水平a=0.05, 查自由度v=49的t分布表, 得临界值t0.025 (49) =2.68, t0=308.0183>t0.025 (49) , t1=39.83381>t0.025 (49) ;给出显著水平a=0.10, 查自由度v=49的t分布表, 得临界值t0.05 (49) =2.01, t0=308.0183>t0.025 (49) , t1=39.83381>t0.025 (49) 。相关系数检验的P值接近于零。所以在通常的显著水平下 (0.0.5和0.10) 都拒绝了相关系数为0的原假设, 说明衍生品对国内生产总值有显著影响, 二者呈现正相关性。 (二) 我国外汇衍生品市场存在的问题 我国外汇衍生品市场仍处发展初期, 交易量小、参与主体不够广泛、市场流动性低、品种结构不合理等方面限制了企业利用衍生品市场进行外汇风险管理。一方面由于缺少知识专业人才和投资类型单一, 企业对外汇衍生品持谨慎态度。《中国货币政策执行报告 (2012年3季度) 》显示, 美元币种成交占比93%。另一方面虽然我国目前存在着外汇远期合同、外汇掉期、货币互换等多种外汇衍生工具, 但各种衍生工具的发展和运用并不平衡, 结构不合理, 2012年上半年, 我国银行仍以即期交易为主, 而据国际清算银行统计 (图3-3) , 2011年全球外汇衍生品交易主要以远期合同为主, 外汇期货和外汇期权是国际上使用广泛且未来发展趋势最为理想的交易风险管理方式。 (三) 积极利用外汇衍生品防范风险 我国外汇衍生品市场虽然取得了初步的发展, 但仍存在许多不足。在我国经济持续快速发展、金融体制改革初见成效的环境下, 中国外汇衍生品市场应朝着更有利于企业运用外汇衍生品的方向发展。1、应鼓励场外走向场内, 降低风险。2008年金融危机暴露出场外衍生品市场的两大致命缺陷:一是场外市场以交易对手方作为清算对手, 履约风险极大, 二是场外市场由于信息不对称, 产品链过长, 市场的透明度极低和监管缺失, 其破坏性极大, 且易集中在少数大型金融机构。因此场外衍生品有走向场内化的趋势和需求, 取而代之的是接受统一管理、进行中央结算的场外衍生品交易。2、应控制复杂度和杠杆倍数, 抑制投机行为。衍生品风险巨大的原因在于过高杠杆倍数, 但泡沫是可以克服的。3、应政府监管与市场主导双管齐下。市场经济环境下市场的主导作用能促进衍生品市场的充分竞争和合理发展, 但2008年金融危机的发生也警示了政府监管的重要性。政府监管和市场主导双管齐下、协调发展才能创造健康的金融市场环境。4、推进中国外汇衍生品市场的国际化进程。防范国际投机资本对我国衍生产品市场的冲击的同时, 我国可适度引进有利企业风险防范的金融衍生产品。国内企业普遍缺乏风险抵御的根本原因是我国衍生品的发展还不能满足企业的需求, 充分发展外汇衍生品市场是大势所趋。5、支持和鼓励企业加强专业人才的培养和引进。企业运用外汇衍生品的前提是需要具备专业的人才来进行交易风险的管理和控制, 人才可培养或直接引进。 四、加强企业自身建设, 积极合理运用外汇衍生工具 运用外汇衍生工具管理企业外汇交易风险, 除了要依赖中国金融衍生品市场的充分发展外, 企业对金融衍生品的积极、有效利用也是不可或缺的一环。 (一) 企业外汇风险管理中存在的问题 外汇衍生产品市场的独特之处在于产品普遍性和流动性在很大程度上取决于汇率波动, 给企业在国外的筹资成本和国际组合投资的收益产生影响, 企业必须熟练运用外汇衍生产品才能实行有效管理风险。近年来包括中航油事件、中信富泰外汇交易亏损、深南电深陷对赌合约、国航和东方航空在燃油期货市场折戟、东凌粮油多年亏损等事件, 也暴露出多种问题。一方面企业运用外汇衍生品的积极性不高且经验不足。部分企业疏于交易风险管理或缺乏有效管理工具, 对部分外汇衍生工具缺乏了解, 不敢轻易试用或未能充分理解其功能与风险。部分企业在运用外汇衍生工具管理外汇交易风险方面经验不足, 从2010年起东凌粮油的衍生品业务连年亏损, 2012年巨亏1.88亿元。中国企业在处理汇率问题上的经验不足, 无法真正成为国外相关机构的对手, 导致部分中国企业的风险和收益不成正比, 甚至出现重大损失。另一方面企业存在投机心理, 不是将外汇衍生品作为固定成本或锁定利润的风险平均工具, 而是当作牟取暴利的手段, 贸然参与外汇衍工具交易, 一旦遇到问题很容易导致亏损金额不断扩大, 同时在期货市场上的持仓量远远超出其实际套保需要, 掺杂了投机对赌成分。另外企业内部控制缺失也是原因之一。 (二) 解决措施及建议 1、对金融衍生产品有一个科学合理的认识 虽然衍生产品泡沫是全球金融危机的主要原因, 但衍生产品也是双刃剑, 科学合理的预测、计划和操作可以控制其风险。企业应将金融衍生工具视为规避风险的工具, 坚持价值保持原则, 进行外汇风险控制的目的是锁定成本, 而不应将其作为操纵获利的工具, 因为这样反而会加大市场的风险。 2、加强防范管理层的短期化行为 企业应建立完善的内部控制防止企业做风险过高的金融产品和自己不能理解的过于复杂的金融产品。管理层的短期化行为会降低对风险的防范意识, 甚至挺而走险, 偏离企业风险管理的本来目的。如果企业在风险管理中从实际需要出发, 在利用衍生产品规避风险的同时, 才可以最大限度地节约成本。 3、加强企业金融衍生品市场参与者的教育, 完善企业内部控制 近年来包括中信泰富投资外汇衍生品导致巨额亏损等巨额亏损事件, 表明对于加强投资者风险教育和完善企业内部控制的必要性。美国次贷危机教训深刻, 金融创新本来是好事, 但其中某些金融产品过度包装, 有些金融衍生品诞生之初就风险很大, 而企业根本没有意识到。 4、企业应建立完善的外汇风险防范机制 进出口企业、持有外汇资产或负债的企业都应高度重视外汇风险管理工作, 将其作为企业经营管理的重要组成部分, 或纳入财务部门或设立专门的部门负责该项工作, 制定应急预案, 完善事前、事中和事后处理。由于利用金融衍生产品防范外汇风险是一项技术性极强的工作, 企业还应加强与银行的沟通、合作, 及时了解国际金融市场汇率、利率的走势, 结合风险的实际情况及市场预期, 及时采用相应的外汇衍生品, 有效规避风险。 五、结论 外汇交易风险对进出口企业影响重大, 针对部分衍生品交易门槛高、过度投机、专业人才缺乏等不利因素, 企业应加强自身建设, 积极、合理地运用外汇衍生品。中国外汇衍生品市场还远不能满足企业风险管理的需求, 应规范衍生品市场发展, 为企业运用外汇衍生品管理外汇交易风险提供充分的市场条件。篇2：外汇交易计划
篇3：外汇交易计划
篇4：如何制定股指期货交易计划
篇5：交易计划思路及管理
篇6：黄金外汇投资计划书
篇7：期货交易工作计划书
篇8：浅析企业外汇交易风险管理