外汇保证金交易平台的选择

外汇保证金交易平台的选择（精选12篇）

篇1：外汇保证金交易平台的选择

外汇保证金交易平台的选择

外汇保证金交易平台的选择 C-

1、选择交易平台的重要性

保证金外汇交易平台种类有好十几个，甚至更多，其中区别也不同，选择一个好的平台对我们在做交易来说是非常重要的，在选择平台的同时你也在选择交易商，其中它

们各有优点，也各有缺点，在这里不方面说出来，只能靠外汇的朋友们自己摸索了。选择的交易平台主要是对你做单时候影响为主要出发点的，合适你的交易平台和交易 商使你做单的时候能免除一些不必要的麻烦。C-

2、选择交易平台的要素

我想大多数外汇的朋友对平台了解的也挺熟悉的了，用过的平台也不止一个，总是在寻找一个合适自己的交易平台和交易商，选择平台最重要是什么呢？

个人认为做为投资者来说首先考虑是资金的安全性，直接来说就是交易商的信誉和个人保障问题。目前在国内外汇保证金这一块没有开放的前提下，个人保障问题就变得 空谈了，那么只能靠交易商的信誉来决定了，外汇的朋友可以问问做过的人和在一些监管机构的网站上进行调查。然后是交易平台的问题了，平台的连接稳定性，易用性，下单和平仓的速度，点差，是否滑点，对行情跳空时的承诺，报价的滞后性，具有的指标，图表。在这里说说最 后一个要素，有些外汇的朋友利用交易平台的报价滞后来获利这个在交易商来说是禁止的，俗称“拨头皮”，请外汇的朋友操作时当心被发现。C-

3、选择交易平台的经历

在此之前我想过是否合适把自己的选择平台的经历贴上来，因为开始是被迫选择。然后是自己挑选了。之前在基金公司做的时候开始认识了外汇平台，而公司选用的都

是一些大的交易商平台（不多说了），然后自己空闲的时候做起了模拟，那时候认为外汇交易就这么一个平台了，所以当时一直用着，刚开始做模拟的时候还挺厉害 的，也不知道为什么，随着心情做交易，这样命中率为50%，看着帐户一天天的涨起来，有了开户的冲动。当时也没想那么多就通过公司的朋友在这个交易平台上开了

个小小的户口，还好当时的工作不太忙，一天下来都能有三四小时看盘和做交易，但问题是我的状态不如做模拟的时候了，帐户一天天的少了，做起真实自己不会随心

情交易了，一直做分析，找市场的起涨点。最后，带着一个空帐户只能骂了一句倒霉就完蛋了，暂时告别了外汇也告别了这个外汇交易平台。

也就一直做着自己的工作，在公司里做久了，还知道了其他一些的外汇交易平台，点差也有不同的，告别外汇的那一段时间里我一点也没看关于外汇的资料，反而在一

个做股票的朋友那里拿了一些股票的书无聊的看起来，现在想起来那股票的书还真帮了我的忙。日子总在无聊中过去，于是上网和别人聊天，认识了一些做外汇的人，聊天的时候聊到平台都不同，我也知道了平台对这个人来说是很好，但到了那个人的手上就变的不好用了。为了能够和这些朋友聊上两句，我也找了好几个“有名”的

平台装起来了，但左看右看真不知要开哪个好，只能每个模拟它一个星期，感觉好的留下，其他的就删了。对比起之前做的那个平台，我都暗地里骂自己SB。做了大概 一个月的模拟后我就“嫁”给它了。而这个选好的平台并不敢说最好，能适合自己就好了，到现在我还一直用它。

篇2：外汇保证金交易平台的选择

现在比较流行的外汇交易方式是一种现货的外汇保证金交易，它与期货有一些共同的性质，但是不属于期货范畴。

期货，顾名思义，是一种有期限的货物，就是说，所交易的标的在未来某个时刻，交易者必须用实物交割或者用反向合约对冲。期货的第二个特色是固定合约，即所有的交易品种的数量，品质等合约要素都是固定的，合约中惟一的可变项是价格。期货的第三个特色是使用保证金参与交易，即交易者无须支付全额的合约金额，而是只需支付一部分，一般为５％—１０％的合约金额即可。保证金并非通常我们所理解的“预付款”或者“定金”，在期货市场中，保证金是表示交易者有能力承担市场价格波动风险的一种经济保证。

保证金外汇又叫做按金外汇或者“孖展”外汇，“孖展”一词来自香港，英文为Ｍａｒｇｉｎ，意为少量的，即保证金的意思。

保证金外汇交易与期货相同之处是固定合约和保证金制度，但是这绝对不意味着保证金外汇就是期货外汇（期货外汇是另外一种交易），因为她不具备期货的本质的特点：时期。精确地说，保证金外汇交易应该称为现货外汇保证金交易。

保证金外汇交易与期货还有一个非常巨大的差别，就是期货交易是由期货交易所建立的，即所有交易者，不论是投机者还是保值者，都必须通过期货交易所的会员参与交易；而保证金外汇则不同，它没有固定的交易所，是通过各银行之间交易，所谓的外汇经纪公司，不过是一个中介机构。这个差别看起来似乎意义不大，但是能够直接影响投机者的交易行为：期货品种在任何时候，交易所的报价是惟一的；而外汇交易中不同的银行或者经纪公司，则可能给客户不同的报价，这些报价尽管不会相差悬殊，但是已经足以对交易者产生影响了。一般来说，大多数银行或经纪公司是以路透社或美联社的报价为交易价格，当行情剧烈变化的时候会略有差异。

保证金外汇交易的合约一般价值１０万美元左右，或相当的其他货币，比如英镑为６２５００镑，日元为１２５０００００元，交易保证金一般为０．５％至１０％，即５００至１００００美元之间，视银行还是经纪公司有所区别。经纪公司要求比较低，一些经纪公司还可能将合约分拆。

保证金外汇交易的市场分析和交易策略，与股票、期货并没有什么本质不同，主要区别在于资金管理。

由于保证金外汇交易的高杠杆作用，即使交易者在方向上判断正确，如果资金使用不合理，也有可能会因为价格的小幅度随机波动而被清理出场。

汇率在短期，比如一两个月内，价格波动超过１０％是经常的事情，这对于全额交易并不足为奇，但是对于１％，甚至是０．５％的保证金交易而言，则是１０倍至２００倍利润的诱惑，也难怪许多交易者对此情有独钟。

篇3：外汇保证金交易平台的选择

2008年6月6日, 银监会正式发布通知:银行业金融机构不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。作为OTC交易中的一种, 外汇保证金交易 (Forex Margin) 也被称作虚盘交易, 是利用经济杠杆的相关作用, 以经纪投资商所提供的信托担保, 用一定数量的保证金从事数倍金额的外汇投资, 赚取汇差的交易。上世纪80年代至90年代该业务初登陆大陆市场, 后被叫停, 2006年银行才重新恢复交易, 结果不到两年时间又再次被叫停。叫停的原因究竟是什么?叫停会带来怎样的影响?外汇保证金交易的未来何在?

2 叫停外汇保证金交易的原因

(1) 投资者风险大, 损失严重。

大量投资者对外汇、汇率方面的基本知识、复杂的交易规则和手段了解有限, 风险防范意识和承受能力较弱。同时杠杆原理的运用, 放大了损失额度, 虽然国内银行规定的杠杆上限是30倍, 但在实际的操作过程中, 存在对客户提供更高杠杆率的现象, 从而急剧扩大了可能的损失额度。并且, 由于外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制, 波动剧烈的时候可能在一天之内就波动数月才能积累的幅度。外汇的走势更受众多因素影响, 很难确切地判断汇率的即时变动。而每天外汇市场最为活跃的时段正对应于我国的夜间时段, 因此投资者一旦持仓过夜, 损失的可能性极大。实际的交易结果也显示绝大多数的投资者目前都处于亏损状态。

(2) 市场投机行为过度, 影响整体稳定。

近年来热钱不断涌入中国, 大批逐利资金有可能流入外汇保证金市场, 进行非理性逐利和短期投机, 造成市场波动幅度加大。同时股票交易的减少, 会对我国股市的发展和国有企业的股份制改革造成很大的影响。

(3) 服务配套和平台建设不足。

银行提供的有关风险预测, 汇市走势等方面的信息量和技术指标很少;在分析预测市场走势和评估风险水平等方面的准确性和能力也与国外的经纪商有较大的差距, 这都不利于正确引导投资者选择投资方向、提升投资水平。银行交易平台的稳定性、时效性和业务员的熟练性不能完全保证, 看盘和实际行情可能会有不超过10个点的点差, 会给保证金交易的投资者带来一定的经济损失。

(4) 商业银行经营风险难以控制。

因客观条件的制约 (市场规模小) 和逐利的需求, 交易的大部分头寸由银行持有进行对赌, 没有在国际市场对冲, 一旦汇率的变动与敞开头寸的方向相反就将造成巨额亏损。并且银行的角色从服务者转变为了参与者, 面对潜在高额利润的诱惑, 银行能否坚持安全性的原则值得警惕。远至巴林银行的倒闭案, 近至法国兴业银行巨亏和美国次债危机都给我们敲响了警钟。另一方面商业银行的经营成果最后都必须以人民币反映, 折算风险也不可避免。更重要的是, 若因银行的违规操作, 或对风险的提示和交易指导不充分, 导致客户在交易中的严重亏损, 将会影响公众对银行, 监管机构甚至市场的评价和信心。

(5) 监管体系不够健全和有效。

法律体系散乱、不统一, 法律位阶低, 权责不明, 多头监管 , 自律监管缺位和法律老化。许多资本市场发达的国家都有在原有证券期货法律的基础上扩充或加强了对外汇保证金交易的监管。与国外相比我国的监管体系不够健全, 尚未形成一个一体化的、有效的、明确的监管法规体系。

3 叫停外汇保证金交易的影响

(1) 对于国家和监管者而言, 面对外汇保证金交易实际操作中的一系列问题, 如果不采取措施, 坐视大面积的投资者产生亏损, 将会严重影响投资者的热情, 进而影响其对于商业银行、市场和政府的信任, 产生严重的联带效应, 不利于社会经济健康平稳的发展和社会的稳定。叫停可以迅速、直观的规避这一系列问题。

(2) 对于银行的发展而言, 从短期来看, 银行在规避该业务面临的经营风险的同时也失去了这项风险相对较小、收益来源稳定、盈利能力强的业务;从长期来看政策的导向作用将不利于银行业对于衍生金融产品的提供和金融创新的发展。

(3) 对于投资者而言, 面临两种选择:①进行平仓, 承担已形成的损失或收益, 永久性退出市场;②将资金转移至境外交易经纪商的平台。目前市场调查结果显示:虽然投资损失惨重, 但大部分投资者反对叫停该业务。结合94外汇保证金业务第一次被叫停后大量资金继续通过境外交易经纪商的平台流出进行交易的历史经验和目前投资者动态, 可以推断, 在此次叫停后, 必然会有大量资金再次转入地下进行交易。但在地下交易中交易资金安全得不到保证, 并且由于缺乏法律保护, 损失无法追讨。从短期来看, 投资者的风险将会从与国有商业银行的交易关系中转移至与境外经纪商交易关系中, 并且有增无减。从长期来看, 银行作为本身承受相对较小风险的主体规避了风险 (假设银行不会将抽出的资源投资于其他风险市场) , 而投资者作为承受相对较大风险的主体却增大了损失可能。因此, 在表面矛盾淡化的情况下, 问题并不能得到有效率的解决。

(4) 对于整个市场未来的发展, 首先要明确的是:此次叫停实质上等同于长期叫停 (若在短期内可解决的问题不可能叫停, 因为政策短期内的反复会使监管机构和政府失去公信力, 或引发公众对监管能力的怀疑) 。在此前提下对市场未来发展的影响进行分析:①叫停会使刚刚兴起的市场会再度萎缩。外汇市场有三种发展模式:自然演进式 (美国为代表) ;被动发展模式 (俄罗斯为代表) ;主动发展模式 (新加坡为代表) 。从实际情况对比来看我国与新加坡的发展道路十分相似, 都是从严格管制到逐步放开的渐进发展过程, 政府在其中起重要作用。目前新加坡在世界外汇交易的份额中已占到近6%的份额, 是全球重要的外汇交易中心, 而我国的份额不到0.2%, 且只有远期外汇交易这一项业务开展较为广泛。造成这种差距的一个重要原因在于我国开放过程中市场化不连续、不彻底。实践表明一个成熟市场的标志应当是由需求推动市场的建立和发展, 减少政府干预是发展外汇衍生产品市场成本最低、效率最高的选择。对我国而言则是在政府应需求主导建立起一个市场之后, 逐步放松管制, 定位于优化和创造有利于市场发展的政策环境和各种条件, 维持和提供透明、公正的游戏规则, 引导市场创新, 培育扶持市场的发展, 而不是强加干预。②在缺少市场实际检验下的监管方式和效率值得考虑:从1994年该业务第一次被叫停至2006年恢复, 14年的改进、准备、完善换来了相似的结果, 原因何在?另一个相似的案例:2001年国有股减持的方案在推行之前经过长时间的无数研究、论证后开始推行, 但真正实行后不到几个月时间就宣布暂停。这也许可以在某种程度上说明脱离了实践的长时间的研究、改进换来的可能只能是时间和成本的浪费, 时机的贻误。对经济运行能产生影响的因素非常多, 只有在实际运行中不断发现问题, 进而解决, 才有可能完善。市场的形成是需要时间来培育的, 但如果能够通过有效的监管实现市场跨越式的发展, 也许会收到更好的效果, 新加坡的发展历程就是一个很好的例子, 虽然两国在体制和其他方面有着许多不同, 但类似的发展轨迹还是极具参考价值的。

因此, 从自由经济市场的角度来看, 无论是对于银行、投资者, 还是整个外汇市场未来的发展, 该监管措施的影响都将弊大于利。

4 对外汇保证金交易发展前景的建议

(1) 针对投资者, 投资者在交易过程中注意风险控制和防范, 风险承受能力较低的投资者可选择较低的杠杆率, 有效运用限价买/卖单、止损买/卖单等措施控制损失额度;将资金分散投资于不同的交易平台上以控制信用风险和时滞风险。同时要加强对于相关专业知识的学习和研究, 关注各类相关信息的出台和变化, 调整投资心态, 消除期望通过外汇保证金市场一夜暴富的心理。

(2) 针对商业银行, 首先要提升配套服务的质量, 为投资者提供高质量的、时效性强的分析、评估、预测, 和多样化的技术分析工具和指标;定期举办讲座和培训班, 以提高投资者的水平;加快完善内部风险控制及交易规则和平台的建设, 使交易平台能24H稳定持续运行, 保证交易流程的透明化。其次要加大宣传力度, 吸引更多有需求的投资者进入, 以扩大市场的容量;做好风险防范和提示, 限制暂不具有相应风险承受能力的投资者的杠杆率和持仓总量, 以为投资者提供最适合的服务为目标。完善银行内部制度, 加强内部监管, 控制银行操作中的漏洞, 避免内部信用风险与道德风险的发生。

(3) 完善市场监管, 加强风险控制。①整合有关监管部门的力量, 明确职责分工, 建立一个完善的、统一的、超前的监管体系, 对银行交易流程进行全程监控 ;②加强相关法规建设, 明确定性非法行为特征, 对违法违规行为要制订严格制裁措施, 为监管查处提供法律依据 ;③建立、完善和加强的投资者档案体系、交易信息安全与保密机制、投诉处理机制与处理能力 。

(4) 调整监管的原则和目标, 权衡监管成本与收益。不以禁止投机性交易为监管的一个主要原则, 而应将监管的原则和目标定位于完善有利于市场发展的条件, 设施维持和提供透明、公正的市场运行规则, 以市场的自主运行为主体, 保证市场运行的效率性和连贯性。同时监管还应更加关注成本与受益的关系。

摘要：2008年6月, 外汇保证金交易业务再次被叫停成为市场关注的焦点, 叫停该业务的举措将对我国外汇市场的发展以及金融创新的进程产生重要影响, 对开展外汇保证金交易的利处与实际操作存在的问题进行了研究, 并通过探讨监管措施的影响, 表明外汇保证金业务乃至于外汇市场应当在进行必要改革和完善的基础上大力、持续发展的观点。

关键词：外汇保证金交易,风险,商业银行,监管

参考文献

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[7]舒微.地下炒汇生物链[J].法人, 2006, (5) :82-84.

[8]付乐, 曾宪宁.我国金融创新的现状与路径探析[J].企业经济, 2007, (10) :142-144.

篇4：外汇保证金交易

摘要:在现有个人外汇投资方式不能满足投资需求的情况下,个人外汇保证金交易在我国迅速发展起来,但由于目前国家法律以及监管的不完善,我国外汇保证金交易还处于盲目发展阶段,面临许多实际问题。

关键词:外汇保证金;杠杆效益

在各种投资项目中，最公平而且最吸引人的可算是外汇保证金交易。随着我国外汇市场的迅速发展，新一轮的外汇保证金交易扑面而来，国内的各大商业银行也开始涉足外汇保证金业务的开展。

一、什么是外汇保证金交易及其特点

外汇保证金交易又称合约现货外汇交易，按金交易，虚盘交易指等，即从频繁的汇率波动中获取汇率差价收益。客户可以自由选择做多或做空外汇，交易币种和多空方向不受其账户资金和币种的限制，交易更加自由。外汇保证金交易是一种利用杠杆效应，使实际交易金额在原基础上放大几十倍甚至上百倍的交易保证金外汇交易应该称为现货外汇保证金交易。保证金交易最为核心的是其杠杆效应，使其在具备收益放大效应的同时，风险亦同步放大。近期在国内市场新兴的外汇保证金交易也可以称为外汇虚盘交易，它相对于传统的外汇实盘交易而言，是类似于期货的一种投资工具，投资人只要用一定比例的钱—“保证金”，就可以从事数倍于保证金数额的外汇投资。投资者利用了经济杠杆的相关作用，以经纪投资商所提供的信托担保来进行外汇交易，其信用将被扩大数倍，使其可以操作相当于存入资金的数倍交易金额，在瞬息万变的外汇市场上进出买卖，如同国际资本家一般掌握赚取汇差的机会。投资者在损益发生时，金融机构会自动从账户中转入获利或者扣除亏损金额。投资者可以通过预先设制限价指令和止损指令来对投资风险进行控制。保证金交易可以算得上是一种最吸引人的投资方式，是世界各国早已普及的外汇投资的主要方式。

二、我国个人外汇保证金交易面临的实际问题与风险

1994年，国家外汇管理局等部门关于严禁境内机构和个组织、参与外汇保证金交易的禁令已经被实质性打破。可是，由于我国境内进行外汇保证金交易缺乏法律依据,交易险控制与监管措施暂时还不完善。所以,目前我国个人外保证金交易的实际操作还很不规范,存在许多问题:

1.交易商信用良莠不分,信息严重不对称

网络时代到来,在政策的围墙之上架起了一座桥梁。只要境外交易司购买或者租用服务器,就可以使我国的中小投资者登陆们的网站,下载交易软件,开展外汇保证金交易。一些比较规范的交易公司,都遵循属地管辖的原则,向客户提供由监管部门颁发的会员号码。但是,既便如此,客户想要进一步了解境外交易公司相关财务状况、风险管理措施、注册信息等也不容易,除非有的重大违规纪录被所在国监管部门披露

2.账户资金被控制,危及资金安全

从事个人汇保证金交易,个人投资者首先必须开立保证金账户,存用于炒汇的保证资金,通过网络平台进行的交易,交易商会据投资者的交易申请及相关材料,为投资者在特定银行开账户。这些远在境外的资金账户,无论是个人专户,还是与人共用一个账户,其资金的支配权利实际完全归境外交易商所有。个人投资者可以向账户汇入保证金、追加保证金,如果实现盈利,原则上可以划出资金;但炒汇资金一经汇入指定账户,产权归属关系就会发生变化,交易商拥有对账户资金的管理权和最终处置权利,可以不受干涉地进行支出。由于不受监督和制约,境外的交易商处理资金时极易产生信用风险,从而危及资金安全。

3.高杠杆风险

每种投资都包含风险，但由于外汇保证金交易采用了高资金杆杆模式，放大了损失的额度。尤其是在使用高杠杆的情况下，即便出现与你的头寸相反的很小变动，都会带来巨大的损失，甚至包括所有的开户资金。所以，用于这种投机性外汇交易的资金必须是风险性资金;也就是说，这些资金即便全部损失也不会对你的生活和财务造成明显影响。

4.市场风险巨大

外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制，波动剧烈的时候甚至可能在一天之内走完平日数月才能达到的运动幅度。外汇的走势受众多因素影响，没有人能准确地判断汇率的走势。在持有头寸的时候，任何意外的汇率波动都有可能导致资金的大笔损失甚至完全消失。

5.交易商内部运作不透明,交易地位不对等

在境外交易公司或境内银行主导的外汇保证金交易中,个人投资者始终处于劣势,只能被动接受交易游戏规则。而面对变幻的市场,交易公司或银行会采取一定的内部操作和技术手段,把市场风险转嫁给自己的客户群,来控制自身盈利的水平。例如,当重大国际事件发生或者在国际市场价格剧烈波动的时候,他们很可能会采取特定的技术手段,使个人投资者在有限成本区间内无法连接到交易系统迅速交易或者干脆限制个人投资者下单,以控制风险;甚至会故意造成交易系统的延迟,利用时间差,做空贬值的货币,把对赌的风险转嫁给投资者。特别是一些不规范的境内代理机构根本不向境外交易商下单,而是采取恶意的内部对冲运作。这时,少数的投资者盈利变成了一个暂时的账面数字,而普遍性的亏损却使得众多投资者在不停的向代理商缴纳保证金,成为长期以来投资者对保证金交易诟病的主要原因。

三、外汇保证金交易三思而后行

外汇保证金交易是一把双刃剑，保证金的杠杆作用会令投资者的亏损扩大数十倍，甚至上百倍，任何市场微小的波动都可能造成全部本金损失。因此，投资外汇保证金交易一定要三思而后行。 投资有风险入市须谨慎虽然外汇保证金交易已经逐渐阳光化，但其本身具备的风险特性还要值得投资者注意。保证金毕竟属于高风险金融交易工具，其高杠杆性能使外汇波动的风险被放大几倍甚至几十倍。外汇市场波动频繁，众多国际金融机构和基金参与其中，各国经济政策随时变化，各种突发性因素时有发生。这些都可能导致汇率大幅波动，稍有不慎就可能带来巨额的亏损。因此，参与此项外汇交易的投资者必须具备一定的风险承受能力。银行工作人员表示，虽然在操作中，交行会为客户提供一些分析数据和操作建议，但最终的判断权在客户手中，而且影响汇率变动的因素很多也很复杂，政治、经济、油价、金价、股市、突发事件等都会对汇率的走势产生影响。投资者一旦方向判断错误，也可能出现赔得“底儿朝天”的情况。因此，入市参与者一定要设好止损点，控制好仓位，同时充分利用好双向交易机制，及时做反向交易减损，随时做好防范风险的准备。

参考文献：

[1]赵仲峰:《剖析外汇保证金》[J].卓越理财,2008.

[2]财政部:《现代投融资》 [M].立信会计出版社,2006.

[3]赵 娜:《个人保证金面临的实际问题》[J].河北金融,2007.

篇5：外汇保证金交易平台

外汇保证金交易/杠杆交易又称虚盘交易、按金交易，就是外汇投资者用自有资金作为担保，从银行或外汇经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易资金。

融资的比例大小，一般由银行或者外汇经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。国际上的融资倍数或者叫杠杆比例为20倍到200倍之间，外汇市场的标准合约为每手10万元(指的是基础货币，就是货币对的前一个币种)，如果外汇经纪商提供的杠杆比例为100倍，则买卖一手需要1000元(如果买卖的货币与帐户保证金币种不同，则需要折算)的保证金;如果杠杆比例为200倍，则买卖一手需要500元保证金。

外汇保证金属于现货交易，又具有期货交易的一些特点，比如买卖合约和提供融资等，但它的仓位可以长期持有，直到自己主动或被强制平仓。

之所以银行或经纪商敢提供较大的融资比例，是因为外汇市场每天的平均波幅很小，仅在1%左右，并且外汇市场是连续交易，加上完善的技术手段，银行或外汇经纪商完全可以用投资者较少的保证金来抵挡市场波动，而无需他们自己承担风险。

保证金账户如果发生亏损，损失的金额会高于存入的资金吗?

银行或外汇经纪商拥有完善的技术手段，可以控制上述情形的发生，在账户出现负数之前，您的仓位可能已经被自动平掉。

基础学习五步：

第一步：了解外汇市场、外汇知识

阅读外汇交易指南掌握外汇交易的必备基础知识。亦可浏览外汇学院，打下更扎实的理论基础。知道为什么投资外汇?

第二步：选择适合的外汇交易平台

了解FXCM的优势，获悉FXCM的专家特征，并学会使用通汇国际的服务，选择适合自己的外汇交易平台。

第三步：下载外汇交易软件

您可以先下载外汇软件进行实践，参照平台使用说明和平台演示教程进行安装和使用。

第四步：学会分析外汇行情

您可以先浏览外汇分析频道学习外汇专家的分析方法，并参照外汇学院的内容进行系统的外汇学习。

第五步：开始外汇交易

篇6：外汇保证金交易的杠杆原理

最近有很多新的朋友都开始关注外汇投资，问的最多的还是关于外汇投资这块最大的优势以小博大。到底是怎么回事！外汇通金融投资培训小编在这里简单的解释一下：

1.1：20倍杠杆，1：100倍杠杆，1:400倍杠杆到底有什么不同？

从事外汇杠杆交易，或者说外汇保证金交易（同一产品不同说法），从实质上来说，就是从事合约的买卖。

第一，外汇的国际报价都是五位数的，就以英镑为例，英镑/美元1.6232，这代表1英镑可以兑换1.6232美元，当英镑/美元这个货币兑从1.6232波动到1.6233或者1.6231，波动0.0001，这就叫一个点。再说美元/日元80.57，同样代表1美元可以兑换80.57日元，当美元/日元这个货币兑从80.57波动到80.58或者80.56，波动0.01这也叫一个点。黄金的报价1418.31当价格波动到1418.41或者1418.21，波动了0.1同样是一个点。

第二，在国际上通行的基本就是这样：1张标准合约价值100，000美元（10万），一张MINI合约价值10,000美元（1万）。一个点的价值是多少呢？乘一下就是咯！点值=每个单位的交易量*最小跳动单位-（后一货币/美元）单位是美元。OK,举例说明下：

比如黄金/美元,欧元/美元,英镑/美元,澳元/美元的点值=100,000美元*0.0001=10美元

美元/日元的点值=100,000*0.01/(USD/JPY)=1000/80.57=12.41美元

美元/瑞郎的点值=100,000*0.0001/(USD/CHF)=10/0.9010=11.09美元

因此无论对于1:20杠杆,1:100杠杆,还是1:400杠杆,1张标准合约(1手)的一个点都差不了多少,1张MINI合约的1个点就是标准合约/10,对应上面的例子分别是(1美元,1.241美元.1.109美元)

第三,这样10万美金/20倍=5000美金,10万/100倍=1000美金,10万/400倍=250美金,也就是说做1张标准合约,如果是1:20杠杆,需要动用您账户资金5000美金,如果是1:100杠杆,需要动用您账户资金1000美金,如果是1:400需要动用您账户资金250美金,那么您账户内还有多少资金是活动的呢?可以抵抗多大的风险呢?

举例说明,以账户资金6000美金,买(卖)1张英镑/美元为例(一个点10美金):

1:20倍杠杆:占用资金5000美金,账户内还有1000美金是活动的,可以抵抗100个点的风险,当市场的价格向上(向下)波动亏损100个点的时候,发生保证金追缴,系统就会强制为您平仓.(风险极大).1:100倍杠杆:占用资金1000美金,账户内还有5000美金是活动的,可以抵抗500个点的风险,当市场价格向上(向下)波动亏损500个点的时候,发生保证金追缴,系统会强制为您平仓.(风险一般)

1:400倍杠杆:占用资金250美金,账户内还有5750美金是活动的,可以抵抗575个点的风险,当市场的价格向上(向下)波动亏损575点的时候,发生保证金追缴,系统才会强制为你平仓(风险相对于1:20和1:100倍杠杆都小).最后,我们可以得出这样的结论:在账户同等资金的条件下,做同等手数(1张合约称为1手)的情况下,杠

杆比例越高,风险越小!

呵呵,写了这么多,您也看了这么多,是不是会有一些思考呢?

比如:6000美金做20倍杠杆1手和600美金做400倍杠杆1手是不是具有可比性呢?

或者2000美金做100倍杠杆0.1手和做400倍杠杆1手也是不是具有可不行呢?

希望得到高手的解答哦!嘿嘿！！很期待

忽然发现还会有人问什么时候回出现保证金追缴?

保证金追缴,其实俗称爆仓.这下大家就理解了吧,是指当您的账户余额不够亏损时所发生的四通自动强制平仓行为.举例 说明吧(这样直观一些）

您的账户资金200美金，您买0.1手EUR/USD,所占用你25美金是保证金，您尚有175美金是活动资金，当市场价格向下波动亏损175点的时候，发生保证金追缴，系统就会强制为您平仓。（风险很大）

或者您的账户资金2000美金，您买0.1手EUR/USD,所占用你25美金是保证金，您尚有1975美元是活动资金，当市场向下波动亏损1975点的时候，才会发生保证金追缴，系统才会强制为您平仓（风险小）

因此：1，账户内后备自己越多，抗风险能力越强，自然获利的数量就越高。

2，投资就是这样的，风险和收益永远都是好朋友，相互伴随着的。当您把自己置身于高风险状态下，收益的可能性就非常渺茫，当您把风险控制在很小的范围内的时候，迎接您的将是丰厚的收益。

3，我们很多投资朋友投资想的是如何如何赚钱，但是我要告诉大家，其实在投资过程中，我考虑的是如何控制风险，把风险控制好了，您想不赚钱都难。

篇7：外汇保证金交易

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换。外汇是世界上最大交易，每天成交额逾 15000 亿美元。与其它金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。由于缺少具体的交易所，因此外汇市场能够 24 小时运作。在交易过程中的讨价及还价，则经由各大信息公司传递出来，各投资者实时得知外汇交易的行情。

外汇保证金

在各项投资之中，外汇保证金可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。

保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上，即投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大，客户需要付出的资金也越少，例如，汇知Huge Forex提供的保证金融资比例是400倍，即最低的保证金要求是0.25%，投资者只要25美圆，就可以进行高达10,000美圆的交易，充分利用了以小搏大的杠杆效用。

除了资金放大之外，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。

在市场中获利

各个货币组合之间因为政治经济等原因不停变化，有时变化极为巨大，因此，投资者也能在其中得到获利的机会。例如，日圆每天的波动大概在0.7%到1.5%，投资者可以通过买入或卖出获利。所有交易瞬间完成，交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。因此，外汇保证金可谓最灵活可靠的投资方式。

外汇保证金交易基本知识

货币名称

美圆 USD 欧元 EUR 日圆 JPY 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圆 AUD 新西兰圆 NZD 加拿大圆 CAD

欧元/美圆的报价就显示为EUR/USD，美圆/日圆报价为USD/JPY

汇率显示

在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： EUR/USD 1.0653 USD/JPY 117.6

5GBP/JPY 193.0

3汇率的变化

汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为1点变化），如：

EUR/USD的最小变化是0.000

1USD/JPY的最小变化是0.01

报价

外汇保证金的买入和卖出价格均由银行或造市商、经纪商自行决定，客户决定买卖方向。以汇知 Huge Forex为例，EUR/USD报价一般显示为1.0653/56，即表示经纪商愿意以1.0053买入您的欧元，愿意以1.0056卖出欧元给您。此时，买入和卖出的差价（点差）为3点，对于投资者来说，点差越小，交易成本也越小，获利的机会就越大。

所有报价均分为直接报价和间接报价，如

直接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 间接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD报价为1.0653，即表示每欧元兑换1.0653美圆，USD/JPY报价为117.65，即表示每美圆兑换117.65日圆

合约大小

外汇保证金的合约单位类似股票交易，均为固定的数目作为一个单位来进行，通常叫做1手（1口）合约。在汇知 Huge Forex中，一般以100,000基本货币单位来作为1手。

盈亏计算

盈亏计算就是要计算买入或卖出的货币组合每点的价值，如投资者在1.0640买入欧元，在1.0655卖出，盈利为15点。而每点价值，则根据货币报价方式而不同，对于直接报价的货币，无论或率如何变动，每点价值均为固定，而对于间接报价的货币，则可能因为汇率的变化而影响每点价值。

对于直接报价的货币，计算公式如下：

每点价值（以被报价货币计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数如上述中的欧元每点价值计算为：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853欧元，而保证金中的盈亏均以美圆计算，换算成美圆就是10美圆。因此，所有直接报价的货币，每点价值均为10美圆。间接报价的货币计算公司如下：

每点价值（以美圆计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数

如在117.64处日圆每点价值为(0.01/117.64)*100,000*1=8.5美圆，而在119.50处日圆每点价值为(0.01/119.50)*100,000*1=8.37美圆

可以看出，间接报价的货币每点价值是随着汇率的变化而变化的。

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外汇交易介绍

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换。外汇是世界上最大交易，每天成交额逾 15000 亿美元。与其它金融市场不同，外汇市场没有具体地点，也没有中央交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络进行交易。由于缺少具体的交易所，因此外汇市场能够 24 小时运作。在交易过程中的讨价及还价，则经由各大信息公司传递出来，各投资者实时得知外汇交易的行情。

外汇保证金

在各项投资之中，外汇保证金可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。

保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上，即投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大，客户需要付出的资金也越少，例如，汇知Huge Forex提供的保证金融资比例是400倍，即最低的保证金要求是0.25%，投资者只要25美圆，就可以进行高达10,000美圆的交易，充分利用了以小搏大的杠杆效用。

除了资金放大之外，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。

在市场中获利

各个货币组合之间因为政治经济等原因不停变化，有时变化极为巨大，因此，投资者也能在其中得到获利的机会。例如，日圆每天的波动大概在0.7%到1.5%，投资者可以通过买入或卖出获利。所有交易瞬间完成，交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。因此，外汇保证金可谓最灵活可靠的投资方式。

外汇保证金交易基本知识

货币名称

美圆 USD 欧元 EUR 日圆 JPY 英镑 GBP 瑞士法郎 CHF 澳圆 AUD 新西兰圆 NZD 加拿大圆 CAD

欧元/美圆的报价就显示为EUR/USD，美圆/日圆报价为USD/JPY

汇率显示

在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： EUR/USD 1.06

53USD/JPY 117.65

GBP/JPY 193.03

汇率的变化

汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为1点变化），如：

EUR/USD的最小变化是0.000

1USD/JPY的最小变化是0.01

报价

外汇保证金的买入和卖出价格均由银行或造市商、经纪商自行决定，客户决定买卖方向。以汇知 Huge Forex为例，EUR/USD报价一般显示为1.0653/56，即表示经纪商愿意以1.0053买入您的欧元，愿意以1.0056卖出欧元给您。此时，买入和卖出的差价（点差）为3点，对于投资者来说，点差越小，交易成本也越小，获利的机会就越大。

所有报价均分为直接报价和间接报价，如

直接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD…… 间接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……

如 EUR/USD报价为1.0653，即表示每欧元兑换1.0653美圆，USD/JPY报价为117.65，即表示每美圆兑换117.65日圆

合约大小

外汇保证金的合约单位类似股票交易，均为固定的数目作为一个单位来进行，通常叫做1手（1口）合约。在汇知 Huge Forex中，一般以100,000基本货币单位来作为1手。

盈亏计算

盈亏计算就是要计算买入或卖出的货币组合每点的价值，如投资者在1.0640买入欧元，在1.0655卖出，盈利为15点。而每点价值，则根据货币报价方式而不同，对于直接报价的货币，无论或率如何变动，每点价值均为固定，而对于间接报价的货币，则可能因为汇率的变化而影响每点价值。

对于直接报价的货币，计算公式如下：

每点价值（以被报价货币计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数如上述中的欧元每点价值计算为：

(0.0001/1.0655)*100,000*1=9.3853欧元，而保证金中的盈亏均以美圆计算，换算成美圆就是10美圆。因此，所有直接报价的货币，每点价值均为10美圆。间接报价的货币计算公司如下：

每点价值（以美圆计算）=(最小变化单位/汇率)*100,000*手数

篇8：我国外汇保证金交易现状分析

外汇保证金虽然在全球范围内属于个人理财产品中的顶级产品, 但由于国内还没有建立完善规范体系, 1992年～1993年期货市场盲目发展的过程中, 多家香港外汇经纪商未经批准即到中国大陆开展外汇期货交易业务。并吸引了大量国内企业, 个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场, 盲目的参与导致了大量客户亏损, 其中包括大量的国有企业。到了2003年, 伴随美国外汇经纪商逐渐步入正轨, 并接受监管, 许多外汇经纪商不断将触角伸向中国, 这也不断的刺激了中国银行业。

2 外汇保证金交易的特点

(1) 汇保证金采取的是保证金方式, 充分利用杠杆原理做到以小博大。

(2) 外汇保证金交易可以双向操作, 就是投资者既可以看涨也可以看跌, 这样操作起来十分灵活。货币的汇率在一天之内会有一定的起伏, 基于双向操作的原理, 投资者不但可以在低价买入, 高价卖出中获利;也可以在高价先卖出, 然后在低价买入而获利。

(3) 24小时和T+0的交易模式, 也就是说外汇保证金交易时24小时不间断的进行交易 (除周末全球休市) 。而且加上T+0的模式也使得投资者的交易变得非常随意便捷。投资者可以在任何一个时间段都能进入外汇市场进行买卖, 投资者可以随意进出市场改变投资策略。

(4) 外汇保证金交易没有到期日, 因此投资者可以无限期持有头寸, 当然投资者首先要保证账户上有足额的资金, 否则当资金额度不够时, 会面临强行平仓的风险。

(5) 投资者进行外汇保证金交易时选择的币种种类丰富, 所有的可兑换的货币都能成为交易品种。

3 外汇保证金交易的风险

保证金交易属于一种高风险的金融杠杆交易工具, 从其自身特点来分析, 风险主要来源于三个方面:

(1) 高杠杆性。由于按金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金, 这样外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍, 这种高风险带来的回报和亏损都是惊人的。

(2) 外汇市场频繁波动的背景。国际外汇市场的日成交金额可以达3.2亿美元以上, 众多的国际金融机构和基金参与其中, 各国经济政策随时变化, 各种突发性因素时有发生。这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。

(3) 监管的难度。无论是交易者还是市场监管者, 在介入按金交易之后都充分认识到风险监控的难度。由于没有固定的交易场所以及汇率的大幅波动。客户经常发生巨额亏损。这固然有交易者自身的原因, 同时也有许多问题是来自于种松散型的市场结构。

4 对策与建议

(1) 监管部门应该建立一个完善的的监管体系, 不以禁止投机性交易为监管的一个主要原则, 而应将监管的原则和目标定位于完善有利于市场发展的条件, 设施维持和提供透明、公正的市场运行规则, 以市场的自主运行为主体, 保证市场运行的效率性和连贯性。同时制定相关的法律法规, 对违法违规行为严格制裁措施, 以便有力促进我国外汇保证金交易的规范发展, 并根据发展过程中出现的问题, 及时地修改、调整。

(2) 投资者要加强对相关专业知识的学习和研究, 关注各类相关信息的出台和变化。在交易过程中要做好风险控制和资金管理, 风险承受能力较低的投资者可选择较低的杠杆率, 有效运用限价单、止损单等措施控制损失额度。同时调整好投资心态, 消除期望通过外汇保证金市场一夜暴富的心理。同时, 投资者应该选择国际上比较规范的大型经纪公司。例如较有经验的投资者普遍比较认可的是在美国CFTC和NFA有注册的交易商, 另外还有在英国FSA、澳洲ASIC、日本金融厅、香港证监会SFC等机构受到监管的交易商, 最好优先选择美国或英国的知名度比较高的交易商或经纪商。

(3) 商业银行要完善风险控制体系, 要能够识别、计量、监测、管理外汇保证金业务所产生的市场风险、操作风险、信息系统风险等相关风险;提高投资者识别和细分的能力, 完善投资者风险承受能力与投资者专业技能的评估系统, 并据此建立完善的投资者档案体系、投资者交易信息安全与保密机制、投资者投诉处理机制与处理能力;做好风险防范和提示, 限制暂不具有相应风险承受能力的投资者的杠杆率和持仓总量, 以为投资者提供最适合的服务为目标;提升配套服务的质量, 为投资者提供高质量的、时效性强的分析、评估、预测, 和多样化的技术分析工具和指标;定期举办讲座和培训班, 以提高投资者的水平;完善交易平台的建设, 使交易平台能24小时稳定持续运行, 保证交易流程的透明化。

摘要：分析了我国外汇保证金交易的发展现状、特点及其风险, 并对外汇保证金交易的发展提出对策。

关键词：外汇保证金交易,监管,风险,对策

参考文献

[1]付乐, 曾宪宁.我国金融创新的现状与路径探析[J].企业经济, 2007, (10) .

[2]杨楠楠.我国外汇保证金交易的现状研究[J].南方金融, 2009.

[3]马刚, 张旭.浅析国内外汇保证金交易的发展问题[J].中国证券期货, 2010, (9) .

[4]赵仲锋.剖析外汇保证金 (下) [J].卓越理财, 2008, (3) .

[5]党红超.外汇保证金交易:迎来冰封解冻后的春天[J].中国外汇, 2007, (4) .

篇9：外汇保证金交易玩的就是心跳

核心在于发挥杠杆作用

与实盘“外汇宝”业务相比，外汇保证金交易最大的特点就在于利用资金的杠杆效应，实现了以小博大。投资者按银行规定存入一定数量的交易保证金，就可在外汇交易中进行放大数倍的交易，与之相对应的是，你的投资收益或亏损也将得到同比例的放大。

我们从下面这个简单的例子看到保证金交易的获利原理。

投资者王先生投入了1000美元进行美元兑日元的交易操作，在对市场走势判断准确的情况下，通过买入和卖出合约的实盘操作，获取了50美元的收益，盈利率就为5％。

然而引入了保证金交易的模式，利用资金的杠杆作用，他获得的收益就完全不同了。我们假设他使用的资金杠杆为10倍，也就是说当他投入1000美元保证金时，通过10倍的放大效应，名义交易金额可以达到1万美元。在相同的市场情况下，按照同样的操作，1万美元的名义交易金额可以为他带来500美元的获利，与他实际投入的本金1000美元相比，王先生这笔交易的盈利率可达50％，也放大了10倍。

收益率由5％提高到50％，如此获利源于交易资金的扩大功能。事实上，保证金交易相当于向银行申请了一笔短期贷款，在支付一定资金使用成本(隔夜息差)的基础上，用这笔贷款赢得了获得高额回报的机会。

并非所有的投资都会如此顺利，尤其是在瞬息万变的外汇市场上。保证金交易好比一把“双刃剑”，在提高潜在收益的同时，也同步扩大了投资风险。就如上面这个例子，如果王先生的判断失误，那么他的损失也会由实盘交易中的亏损50美元扩大到亏损500美元，一半的投入资金都将付之东流。

看多看空双向交易

作为保证金交易的另一大特点，就是引入了双向交易，无论你是看多还是看空某一货币，都可以直接进行买入和卖出的交易。

在实盘交易中，投资者的获利是单向的，只能通过买进某种货币，然后卖出的方式赚取其中的收益。比如说投资者现在看跌英镑／日元走势，但手上只有美元，在实盘交易中，投资者就只能先买进日元，等到英镑／日元价格跌至目标价位之后，再卖出日元，买进英镑以从中获利。但是此时你的持有货币已经变成了英镑。

在外汇保证金交易中，由于引入了“做空”机制，投资者就不必如此紧张了。当你看跌英镑／日元时，就可以以自己持有的美元作为保证金，先卖空英镑／日元，等到价格跌到目标价位后，再通过平仓操作，买回英镑／日元，这样高卖低买，反向操作也同样可以获利。

由此，通过外汇保证金交易，就可以针对各种美元货币对以及交叉盘货币对，进行看多或看空操作，不像目前实盘无法卖空，只能先买进做多部位才能进行卖出。

“满金宝”VS保证金“外汇宝”

引入“本金放大”和“多空双向选择”的外汇保证金交易，被业内人士认为弥补了实盘外汇交易形式的先天不足，也基本完成了与国际接轨。交行和中行两大行的保证金外汇产品同台竞争，也引发了风险偏好型投资者的更大兴趣。那么“满金宝”和保证金“外汇宝”在交易细节上又有哪些不同之处呢?

资金放大倍数——“满金宝”选择更多

作为外汇保证金交易最大的看点，两家银行显然要比地下外汇保证金交易动辄100、200的资金放大倍数要谨慎得多。目前交行对于“满金宝”客户分为四个档次，其中最高20倍杠杆只面向其高端客户——沃德财富开放，其他想参与“满金宝”交易的客户则需要填写一份风险测评表，银行根据客户测评表的分数，来判断客户的风险承受能力和外汇操作能力，选择5倍、10倍、15倍的杠杆比率。而中行保证金“外汇宝”业务资金放大倍数统一为10倍，中行的投资专家建议投资者可以根据自己的风险能力和市场情况，及时地对建仓敞口进行调整，从而起到调整投资风险的作用。

直盘交易点差——保证金“外汇宝”更优惠

交易点差，是决定投资者投资成本的重要因素。中行保证金“外汇宝”业务对于直盘交易点差为双向10点；交行“满金宝”业务目前执行的直盘双向点差为12点。

交易货币——基本相同

“满金宝”业务和保证金“外汇宝”业务都以美元作为保证金货币。交易货币也基本相同，包括了美元、欧元、英镑、日元、瑞郎、加元、澳元，由它们组成的直盘和交叉盘货币对都可以作为交易货币对。

交易起始金额——最低为500美元

根据“满金宝”交易规则，投资者进行交易的单位是“手”，一手相当于一个交易货币对的左边货币的1万个货币单位，如：美元／日元时指10000美元，欧元／美元时指10000欧元，欧元／日元时指1 0000欧元。假设放大倍率为5倍，据此计算，投资者应至少存入2000美元的保证金才能进行交易。如果投资者选择更高的杠杆倍数，如20倍，则只需要存入500美元的保证金。

中行的保证金“外汇宝”业务规定，最低保证金要求为500美元，具体要视合约的标的货币而定，起点合约大小为5000个货币单位。

强制平仓机制——“满金宝”更谨慎

在保证金交易中，强制平仓机制是一项重要的风险控制手段。它就相当于自动为投资者设立了一个“止损线”，当浮动亏损达到保证金的一定比例时，进行提醒或是强制平仓，中止投资。

在两家银行的产品中，都分别设置了警告和强制平仓机制，中行保证金“外汇宝”规定，当投资者保证金充足率降至50％以下时，银行将通过交易客户端提醒客户追加保证金；而当降至20％以下时，银行将按“先开先平”原则进行逐笔强制平仓，直至保证金充足率重新达到20％。

篇10：如何控制外汇保证金交易的仓位

外汇保证金交易，一般是1：100，1：200放大的交易，这样可以以小博大。去年外汇市场波动剧烈，创造了很多赚钱的机会，同样也处处是爆仓的机会。我对一个刚开外汇账户的朋友说，爆仓就像吃饭一样平常。根据我多次爆仓的教训，总结了如下三点爆仓的直接原

因。

1、方向反了

2、没设止损

3、仓位重了

这三点经常是综合到一起发生作用。在一个区间内方向反了，即使是仓位轻，也很难难控制自己的交易情绪。做区间波动习惯的人，会越反越加仓，这样往往会再大幅盈利回来。但一旦区间打破，爆仓必然。

做外汇交易，谁都不能百分百方向正确，尤其是做中小波段，500点到200点之间的。所以设置止损是防止爆仓的保障。

还有一种情况，放回原处设置止损也会损失惨重，就是仓位重了。比如你有1000美金。做1手的交易，波动一点就是10美金，设置个50点的止损，打到止损就亏500美金，亏损一般了。这样大赚大赔的交易也是必然走向爆仓之路。

我自己总结了一个适当的仓位比例，供大家参考。账户资金500美金，最小交易单位0.01，杠杆1：200.根据江恩21条交易纪律，每次交易不能亏损总本金的10%为标准，进行了如下设置。

1、500美金做0.1手的交易，依次类推50美金做0.01手的比例。

2、重要机会交易时下单的止损是50点。为什么是50点呢？这样500美金做0.1手，50点止损亏50美金。这样亏损的资金没有超过总本金的10%！

这个50点是个经验值，如果你要设置100点止损，仓位就得缩小一半，500美金只能做0.05手，这样如果止损出来，亏损金额也是50美金。

这都是本着每次亏损不能超过总本金10%的比例而来。明白了这一原则，就可以灵活的调整仓位了。

3、在发生交易亏损时，以后的交易仓位要下调。以第2条为例，原来500如果连续亏了一次到了450，那以后的重仓手数就要变成0.09，这样原来50点止损亏50美金，现在就变成亏45美金，还是不超过每次亏损不超过总本金10%的原则。

4、同样，如果盈利后，资金的增加，仓位可以扩大，比如现在赚了300美金了，有800美金，那么最大仓位就是800/50=16，就是16个0.01手是0.16手，因为是以50美金下单0.01的比例，800美金是16个50美金所以得出此结果。

5、如果你认为每次亏损10%多，想每次亏损不超过总本金5%，那在止损点数不变的情况下，就要调整仓位，把仓位调整到100美金做0.01手的比例。

上面讲的是从保护总体本金角度如何布置仓位。那这个50点的止损是一定的么，不是。止损点的设置通常有三个方法。

1、总体资金安全保护法。就是上面讲的方法。

2、技术位止损法。

在技术位止损法时，就遇到了新的问题，但计算起来跟上面方法一样。比如1.4500突破后作多英镑，突破后下破到1.4430破位，代表是假突破，而买入点是突破点上面20点（为了避免假突破），就是1.4520点，这样1.1520-1.4430=90点的比例了，再加上双向8个点差，就是98点了。这样为了控制亏损不超过总本金10%，就不能500美金做0.1手，而是500美金做0.05手。如何计算的上面5点中举例了。

3、前两种方法的结合应用。这里说个原则就是上面两个方法止损点数不同时，如果技术点数大于常设的50点数按技术点数止损并调整仓位如2举的例子就是这样的情况。当技术点数小于常设的50点止损标准时，按技术点位设置。比如买入点离技术破位只有25点。这样如果想发挥杠杆优势可以500美金做0.2手的交易，因为这样亏25点止损出来，总共亏50美金，同样没超过每次亏损不超过总本金10%原则。

上面说举例情况均是按最大仓位计算的。至于选择亏损比例是不超总本金的10%还是5%或者是别的，根据自己的风险厌恶情况而定。但上限最好不要超过10%的比例。

并且这个仓位比例前面说了，是发现市场重要机会时，一般200点到500点机会的时候。如果喜欢做短线小波动的则要更加调小仓位，我建议是上面仓位比例的3分之1.因为止区间小，所以止损点的设置也要适当调整小些。

那上面说的重要机会一般多少时间发生一次呢，以我的个人经验是，200点波段的机会一天也就2、3次，所以每天这样的交易不要超过3笔，如果赶上倒霉，连续3笔亏损就是亏掉了本金的30%啊。而500点波段机会，一周能有个2、3次就不错了。所以要减少交易。尤其是最大仓位交易比例的交易（上面都是按最大交易比例仓位计算的）。

篇11：四、外汇保证金交易

四、外汇保证金交易

外汇保证金在各项投资之中，外汇保证金可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。保证金交易就是投资者以银行、造市商或经纪商提供的融资来进行外汇交易。一般的融资比例都在20倍以上，即投资者的资金可以放大20倍来进行交易。融资的比例越大，客户需要付出的资金也越少，例如，交易商提供的保证金融资比例是400倍，即最低的保证金要求是0.25%,投资者只要25美圆，就可以进行高达10,000美圆的交易，充分利用了以小搏大的杠杆效用。除了资金放大之外，外汇保证金投资另一项最吸引人的特色是可以双向操作，您可以在货币上升时买入获利（做多头），也可以在货币下跌时卖出获利（做空头），从而不必受到所谓的熊市中无法赚钱的限制。

在市场中获利各个货币组合之间因为政治经济等原因不停变化，有时变化极为巨大，因此，投资者也能在其中得到获利的机会。例如，日圆每天的波动大概在0.7%到1.5%,投资者可以通过买入或卖出获利。所有交易瞬间完成，交易策略可以根据市场情况随时下达，极为灵活，即使方向看错，立即止损反手，损失有限，获利仍然极为巨大。因此，外汇保证金可谓最灵活可靠的投资方式。外汇保证金交易基本知识货币名称常用货币代码美元 USD新加坡元欧元 EUR荷兰盾日元 JPY芬兰马克英镑 GBP泰国铢瑞士法郎 CHF瑞典克朗澳大利亚元 AUD 丹麦克朗新西兰元 NZD挪威克朗加拿大元 CAD奥地利先令港币 HKD菲律宾比索法国法郎 FRF西班牙比塞塔意大利里拉 ITL 澳门元比利时法郎 BEF 德国马克汇率显示在国际市场上，汇率是以五位数字来显示的，如： 汇率的变化汇率的最小变化为最后一位数字的变化（即为1点变化），如： 的最小变化是的最小变化是报价所有报价均分为直接报价和间接报价，如直接报价的货币包括：EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD、NZD/USD……间接报价的货币包括：USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD……如 EUR/USD报价为1.0653,即表示每欧元兑换1.0653美圆，报价为117.65,即表示每美圆兑换117.65日圆外汇保证金的买入和卖出价格均由银行或经纪商自行决定，客户决定买卖方向。例如，交易商EUR/USD报价一般显示为1.0652/57,即表示经纪商愿意以1.0052买入您的欧元，愿意以1.0057卖出欧元给您。此时，买入和卖出的差价（点差）为5点，对于投资者来说，点差越小，交易成本也越小，获利的机会就越大。

篇12：外汇保证金交易常识

几种主要货币的英文符号

美元（USD）欧元（EUR）日元（JPY）英镑（GBP）

瑞士法郎（CHF）加元（CAD）澳元（AUD）新西兰元（NZD）

汇价变动最小单位――点（PIP），点差

汇价一般以5位数字表示，最后的一位数字变动1，为最小汇价变动，称为1点。买入价和卖出价之间的差称为点差。

保证金交易的最小单位。如果是标准帐户，一般网络上的经纪商提供的交易单位是1手（lot）的成交量是10万基础货币。如果是迷你帐户，则一手的成交是标准帐户的1/10。比如成交一手USD/JPY 实际成交相当于实际买（卖）10万美元的美元/日元。如果是一手EUR/USD，则实际成交量相当于价值10万欧元的欧元/美元。

交易合约

国际通行使用“K”作为 1000美圆 “千美圆” 来表示交易合约的总资金量

比如100K合约帐户，就是100个“千美圆”，既 100，000 十万美圆帐户

这种100K帐户，也叫做“标准帐户”

还有一种10K合约帐户，就是10个“千美圆”，既 10，000 一万美圆帐户

这种10K帐户，也叫做“米你”帐户，MINI 帐户

另外还有一种叫做“专业帐户” 是250K的，也就是说资金量为25万美圆

有些公司还设立了一些“中间”帐户，比如 50K 帐户

那就是说他介乎于标准和米你帐户之间。

杠杆 一般经纪商会提供10倍～100倍不等的杠杆。相对来说，10倍的杠杆的保证金要求是10％，100倍的杠杆保证金要求是1％。依此类推。杠杆 MARGIN，它是指你透支的资金和您交易一单所需的最低保证金的比例。从目前国际上通行的比例来看，从10倍-500倍都有。

10倍杠杆，MARGIN = 10% 也就是说你开一单交易，需要支付合约总资金的10%作为保证。

50倍杠杆，MARGIN=2%，也就是说，你开一单交易，需要支付合约总资金的2%作为保证。

100倍杠杆，MARGIN=1%，你开一单，只需要负担1%的资金保证。

200倍杠杆，MARGIN=0.5%，你开一单，只需要负担千分之5。

400倍杠杆，MARGIN=0.25%,你开一单,只需要千分之2点5

那么如果开设一个100K,的标准帐户,你每开一单所需要的保证金大小分别为

10倍 $10,000$ 5,000

$ 2,000

$ 1,000

200 $ 500

400 $ 250

各主要货币对每点价值（一手）

EUR/USD GBP/USD AUD/USD 一个点的变动对应着10美金的盈亏

USD/CHF USD/CAD USD/JPY 每点价值＝10/当时汇率，如汇率是1.3300 则每点价值＝1/1.33约为0.75

EUR/CHF GBP/CHF（交叉盘）每点价值相当于当时USD/CHF每点价值

EUR/JPY GBP/JPY 每点价值相当于当时USD/JPY每点价值

买入 卖出解释

买入卖出均针对基础货币而言

买入＝买入基础货币，卖出另一币种

卖出＝卖出基础货币，买入另一币种

如何才是盈利

汇价向着自己操作的方向运动 就是盈利。

卖出 汇价下降，盈利；汇价上升，亏损。

例 卖出的时候价格为1.3300，如果汇价变成1.3200，就赚钱；如果汇价变成1.3350 就亏钱。

买入 汇价下降，亏损；汇价上升，盈利。

例 买入的时候价格为1.3300，汇价变成1.3200，亏损；汇价变成1.3350，盈利。那么利润和亏损怎么计算呢?

大部分的汇率是精确到小数点后四位,也就是每万分之一,作为一个最小价格变动单位而日元等低币值货币,它们是以分,百分之一,作为最小变动单位.你的赢利和亏损要看你开设的是什么样的帐户,如果是标准100K帐户,则每一个单位的变动,您一般可以认为盈亏平均是10美圆,但有些货币,比如加拿大元瑞郎,日圆等到不了这么多,大概是6-8美圆.损益计算公式与例子:

USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD

计算公式:((平仓价–入市价)x 数量 x 合约金额)/平仓价 +/-利息 = 盈/亏

以USD/JPY为例，于132.00买入2口单，在同一交易日，以132.50结清该部位(平仓2口单).计算式:(132.50-132.00)x 2 x 100,000 / 132.50 + 0 = $754.72 获利.EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

计算公式:((平仓价 –入市价)x 数量 x 合约金额)+/-利息 = 盈/亏

以EUR/USD为例，于0.8500买进2口单，在同一交易日，以0.8570价位结清该部位(平仓2口单)．

计算式:(0.8570-0.8500)x 100,000 x 2 + 0 = $1400获利

以下为各个交易币货组合每口合同，一个点差换算成美元的约略值：

(例.100,000单位货币的100K标准帐户):

货币组合1“pip”

= $ Value of 1 “pip” move per Contract(Lot)

USD/JPY

变动最小单位: 0.01

$100,000 * 0.01 = JPY 1,000? 现价约= $8

USD/CHF

0.0001

$100,000 *.0001 = CHF 10? 现价约= $6

USD/CAD

0.0001

$100,000 *.0001 = CAD 10? 现价约= $6

EUR/USD

0.0001

EUR 100,000 *.0001 = $10

GBP/USD

0.0001

GBP 100,000 *.0001 = $10

AUD/USD

0.0001

AUD 100,000 *.0001 = $10

你如果是10K的米你帐户,而你的资金帐户里有2000美圆资金,你现在开一单33倍交易,要付300美圆保证金,而你帐户里还剩1700美圆,那么按照香港SFC的交易标准,当你帐户里的资金低于3%时,也就是说当你亏了1400点的点差时才回收到追缴保证金通知而你要亏1600点的点差,你才会爆仓.1600点,在外汇市场里是个很大的落差了.加上保证金交易方式灵活的交易委托方式和风险跟踪单的保护,出现这种最尴尬的情况几乎是不太可能的.不过如果是标准帐户,风险就要加大了.因为标准帐户保证金在盈亏幅度上,是MINI帐户的10倍.换句话说,如果你开单的资金量和你总资金的比例越大,你就越安全.有些朋友用2000美圆开100倍标准帐户,这样你的风险是非常大的,短时的波动,就可能引发你穿仓.所以,可以这么说,保证金交易是没有套牢一说的,你必须学会止损

必须强制自己注意风险防范,.很多做了保证金交易的朋友,当他们再回过头看股票时,都有很深的感悟

他们会对趋势，对风险有更深刻的理解.有些朋友可能不信,那么你可以找个模拟交易软件,认真的做2个星期保证金模拟交易你就有所感悟了.买入即是卖出

每次买入基本货币就意味着相应地卖出二级货币。同样，卖出基本货币意味着同时买入二级货币。例如，当交易者卖出1 GBP，他同时就买入了1.5545 USD。同样，当交易者买入1 GBP，他同时卖出了1.5550 USD。要解释这种等价关系，我们可以通过转化GBP/USD汇率，并相应地调换买方出价和卖方要价来得出USD/GBP汇率。

USD/GBP =(1/1.5550)买方出价;(1/1.5545)卖方要价 = 0.6431/33

这意味着1USD的买方出价是0.6431 GBP(或 64.31点)而1USD的卖方要价是0.6433 GBP(或 64.33点)。请注意这时美元变成了基本货币，差价为2点。

交易单位-lots

如前述，每次外汇交易是以一种货币兑换另一种货币。外汇保证金投资者的基本交易单位称作“lot”，由10万单位基本货币组成（但一些经纪人可以安排做到以迷你lot交易,以10,000元为交易基本单位）。

购买一个lot的GBP/USD即以1.5852美元兑换1英镑的价格购买10万英镑，计158,520美元。

类似地，卖出一个lot的GBP/USD即以1英镑兑换1.5847美元的价格卖出10万英镑，计158,470美元。

保证金

买入一个单位（lot）GBP/USD的投资者并不需要拿出交易的全部价值，如上个例子中所提到的158,520 USD。买家只要开设一个“保证金”帐户，便可以达到交易规模。因为卖出一种货币就意味着同时买入另一种货币，卖出一单GBP/USD的交易者实际上是买入一定量的美元，所以也必须拿出对应交易价值（158,470 USD）的保证金。

通常保证金要求是交易潜在价值的1%-5%。货币币种取决于投资者的交易经纪人。如果你通过一个美国经纪人交易，那么你就可能必须开设美元保证金帐户，即使你是英国居民。

假设你的保证金帐户是5000美元，而保证金要求是2.5%，你就可以建立价值20万美元的头寸。你的头寸价值会不断被评估，如果保证金帐户上的钱低于支持你的开放头寸所需的最低值，你可能就会被要求向帐户上加钱。这就是所谓的“保证金通知”。

如果你交易的币种不是经纪人所接受的币种，你必须将你的盈亏转化成可接受的币种。例如假设你交易的是USD/JPY，你的盈亏将以日元标志。如你的经纪人的本币是美元，那么你的盈亏将根据相关的USD/JPY汇率转化为美元。

做空与做多

当你买入一种货币时，你就是对该货币“做多”。多仓是以卖方要价建立的。这样如果你在报盘为1.5847/52时买入一单GBP/USD，那么你将以1英镑兑1.5852美元买入10万英镑。当你卖出一种货币时，你就是对该货币“做空”。空仓是以买方出价建立的，在我们的例子中即1英镑兑1.5847美元。因为货币交易的对称性，你在对一种货币做多的同时即对另一种货币做空。例如，你用10万英镑换美元，你就是对英镑做空而对美元做多。

结算

开放头寸是指该头寸有效并正在进行。只要头寸是开放的，它的价值就会随市场汇率波动，所有盈亏都会在你的保证金帐户上反映出来。要关闭仓位，意味着在同一个货币对中进行对等交易。例如，如果你已经以卖方要价做多一单GBP/USD，要关闭仓位则以买方出价做空一单GBP/USD。在你开始和结束交易时都必须通过同一个中介机构来进行，不能在A经纪人处建立一个GBP/USD仓位，而通过B经纪人来关闭仓位。

保证金追缴通知（margin call）

当帐户所剩总资金和开仓所需要的资金的比率小于某一个特定比率（合同里会有说明），经纪商会向客户发出保证金追缴通知（margin call），并要求客户在一定时间内存入一定资金，否则将会对客户帐户里的开仓部位执行强行平仓操作（全部或部分）。注：由于种种原因，现在线上经纪商好像很少有发出margin call的。一般都是到达强制平仓水准后，立刻执行。保证金维持率，最低保证金维持率，强制平仓（俗称暴仓）。

帐户所有资金和开仓部位所需保证金数量的比率，称为保证金维持率。

例 帐户总资金为10，000USD，开仓部位所需保证金为1，000，保证金维持率为10，000/1，000*100％＝1，000％ 帐户总资金为2，000，开仓部位所需保证金为1，000，保证金维持率为2，000/1，000*100％＝200％ 最低保证金维持率由经纪商规定（合同上有）一旦帐户的保证金维持率低于这一水平，经纪商将会对客户的帐户进行强制平仓处理。平仓后，所剩的保证金仍归客户所有。

止损指令；限价指令；市价指令；OCO指令；GTC

止损指令（STOP ORDER）：在某一价位（这一价位相对于现价而言，对于操作的方向来说是不利的。）设定一个指令，到达后，自动执行指令当中的买入或卖出。

例：相对于买入（BUY），止损指令中规定的价位要高于现价（这个高于现价的价位，相对于现价买入而言，是不利的。）当汇价上升到这一水平后，系统会自动执行指令，买入指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置止损买入指令于1.2175。如果汇价上升到1.2175，系统会自动买入指定货币对。

相对于卖出（SELL），止损指令中规定的价位要低于现价（这个低于现价的价位，相对于现价卖出而言，是不利的）当汇价下跌到这一水平后，系统会自动执行指令，卖出指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置止损卖出指令于1.2080，如果汇价下跌到1.2080，系统会自动卖出指定货币对。

限价指令(LIMIT ORDER)：在在某一价位（这一价位相对于现价而言，对于操作的方向来说是有利的。）设定一个指令，到达后，自动执行指令当中的买入或卖出。例：相对于买入（BUY），限价指令中规定的价位要低于现价（这个低于现价的价位，相对于现价买入，是有利的。）当汇价下跌到这一水平后，系统会自动执行指令，买入指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置限价买入指令于1.2080，如果汇价下跌到1.2080，系统会自动买入指定货币对。

相对于卖出（SELL），限价指令中规定的价位要高于现价（这个高于现价的价位，相对于现价卖出而言，是有利的）当汇价上升到这一水平后，系统会自动执行指令，卖出指定的货币对。当时汇价为1.2120，设置限价卖出指令于1.2175。如果汇价上升到1.2175，系统会自动卖出指定货币对。

市价指令(MARKET ORDER)：指示经纪商按照当时市场价格买入或者卖出指定货币对。当时价格为1.2120，发出市价指令买入（卖出），则经纪商将以最快速度按当时市场价格成交。OCO指令（ONE CANCEL OTHER）：同时下两个不同的指令，当一个成交时。就取消另外一个。

GTC（GOOD TILL CANCEL）：这个意思是指令的时效直到取消之前一直有效。

外汇下单方式

市价单 Market Order：指的就是依照目前外汇市场的实时报价成交。

埋单 Entry Orders：是由交易者预定一个特定的价格，当市场到达这个价格后，Entry Orders才会成交。Entry Orders会由交易商的交易系统自动执行，除非交易者在价格到达前就取消。止损进场单 ：如果你认为当汇率突破某一个特定的价格后，市场会朝着那个方向一直持续下去的话。

你可以做这种委托单，当汇率突破某一个特定的价格时，Stop Entry Orders才会成交。这种动作是对原有的舱位做一个止损动作，然后又同时开立与原舱位交易方向相反向的操作单。

限价单：您认为市场触及某一个特定的价格后，汇率会朝着原市场趋势的反方向回弹时，你可以提前下这种委托单，当汇率触及(而不是突破)某一个特定的价格时，Limit Entry Orders才会成交。

止损单：Stop-Loss Orders必须和另一个未平仓的舱位头寸连接起来，其目的是为了防止未平仓的外汇头寸遭致更大的损失，而在特定的价格下平仓。一个连结买入舱位的 Stop-Loss Orders必定是卖出单。除非投资人自己平仓或是取消Stop-Loss Orders，否则Stop-Loss Orders会一直保持有效。

止赢单Limit Orders：与一个未平仓的头寸连结起来，其目的是锁定未平仓外汇部位的最低利润，而在特定的价格下平仓。一个连结买入头寸部位的Limit Orders必定是卖出单。除非投资人自己平仓或是取消Limit Orders，否则Limit Orders会一直保持有效直到成交为止。下单时，同时下止损单，一旦出现一定利润时，就马上下止赢单，这样做，可以限制风险，锁定利润。而随着利润上升，可以再下新的止赢单。层层推进使利润最大化。

头寸延期过夜及隔夜利息:

即期外汇交易中，头寸必须在两个交易日后交割。如果交易人在星期二卖出十万欧元，投资人必须在星期四交割，除非这个欧元的头寸被延期过夜。作?给我们客户的优质服务，在中