外汇保证金模拟交易

外汇保证金模拟交易（精选8篇）

篇1：外汇保证金模拟交易

思考交易

如果问大家，任何一笔外汇保证金交易的成功最主要的因素是什么？答案取决于你如何思考。讽刺的是，外汇保证金交易可以像你体验的那样轻松有趣，但持续一致性是你的外汇保证金观点、你的外汇保证金信念、你的外汇保证金态度或你的外汇保证金交易思想的功能。选择你感觉最舒服的单词，它们都是一个意思：外汇保证金赢家思想和持续一致性是思想状态，和幸福、有趣和满足都是一样的外汇保证金交易思想状态。你的外汇保证金交易思想状态是你的信念和态度的副产品。你可以不需要合适的外汇交易信念和态度，尽力制造持续一致性，但是你的结果和你玩乐时一样。当你没有玩乐时，很难把你的外汇交易观点突然变成开始享受的样子。当然，你的外汇保证金交易环境会突然改变，让你去体验欢乐。那么你的外汇保证金交易思想状况是外部环境变化的结果，不是内部态度改变的结果。如果你依靠外汇保证金交易外部状况和外汇保证金交易环境以让你快乐（这样你就能永远享受自己），那么你几乎没可能持续地体验快乐。然而，你可以通过改变外汇保证金交易信念和外汇保证金态度的方法来增加让你更快乐的可能。制造持续一致的外汇交易成功是一个道理。你不能指望外汇交易市场让你持续一致性地成功，就像你不能指望外汇交易外部世界让你持续地快乐一样。快乐的人不需要为了做什么才快乐。他们就是快乐做事的人。

持续一致性成功的外汇保证金交易者是在持续一致地，自然地表达他们。他们不需要尽力做到持续一致性，他们就是持续一致性。也许这个差别看起来很深奥，但明白这个差别是非常重要的。你无法努力实现持续一致性，因为你的努力会通过错失机会而打消你的意愿，导致你很可能要亏，而不是要赢。详见（http:///）

你的一些非常非常好的外汇保证金交易必定是简单轻松的。你不必让它们变得轻松，它们本来就轻松。没有争斗。你看见的外汇交易就是你想看见的外汇交易，你根据看见的行动。机会在，你就在。当你在的时候，你不必努力，因为你了解外汇交易市场，它们就在你眼前。没有什么能蒙蔽你，躲过你的意识，因为没有争斗和阻力，你的行动很轻松。

另一方面，如果要努力，那就意味着有外汇交易某种程度的阻力或争斗。要不然，你仅仅去做就行了，不必努力。它还意味着你想尽力从外汇交易市场得到你想要的。当你很自然地这么想时，你的观点充满了不快和困难。最优秀的外汇保证金交易者利用机会因为他们不从市场得到什么，他们只是在外汇保证金市场提供机会的任何时候显身以占到优势。这两个观点有巨大的区别。

在前面，我简单地说明了我们的外汇交易思想如何同时避免身体痛苦和精神痛苦。如果你交易的目的是尽力得到你想要的，或者希望外汇保证金市场给你想要的，那么如果外汇保证金市场并没有如你所愿，会如何？你精神上的外汇交易自卫系统会起作用，以补偿你想要的和你没得到的之间的落差，这样你就不会感到精神痛苦。当我们没有得到我们想要的，我们的精神就会感觉不舒服，我的思想天生可以自动阻挡对我们不利的信息或掩饰信息，目的是为了避免我们感觉不舒服。

然而，在尽量维持没有痛苦的外汇交易思想状态的过程中，你自己错过了机会流，进入了应该、本该、要是那样、如果那样的外汇交易心理状态。所有你当时看起来应该、本该、要是那样、如果那样的事物都是不可见的，那么当事实和机会过去以后，都变成了痛苦事件。你的外汇交易意识或潜意识为了让你快乐，给你想要的或避免痛苦，在外汇交易思想过程中会导致你看不清、阻止或选择信息。要想实现持续外汇交易一致性，你的外汇交易交易思想过程必须不能受这种意识或潜意识的影响。外汇保证金痛苦的威胁产生恐惧，恐惧是你95%的错误的根源。当然，如果你总是在犯错，你不能实现外汇保证金交易持续一致性或利用机会，只要你害怕或担心你希望的事不会发生，你就会犯错。而且，你为外汇保证金交易所做的事都是在争斗，看起来你在和外汇保证金交易市场斗，或外汇保证金交易市场也在和你斗。但实际上是你的内心在斗。外汇保证金交易市场并不知道它产生的信息，你明白这个道理。如果有争斗，那是你在和自己内心的阻力、冲突和恐惧争斗。

也许你会问自己，我如何才能做到外汇交易时不害怕，因此，我再也不受外汇交易精神影响，导致我阻止、看不清或选择外汇交易信息？答案是：学习接受外汇交易风险。文章来源 http:///

篇2：外汇保证金模拟交易

现在比较流行的外汇交易方式是一种现货的外汇保证金交易，它与期货有一些共同的性质，但是不属于期货范畴。

期货，顾名思义，是一种有期限的货物，就是说，所交易的标的在未来某个时刻，交易者必须用实物交割或者用反向合约对冲。期货的第二个特色是固定合约，即所有的交易品种的数量，品质等合约要素都是固定的，合约中惟一的可变项是价格。期货的第三个特色是使用保证金参与交易，即交易者无须支付全额的合约金额，而是只需支付一部分，一般为５％—１０％的合约金额即可。保证金并非通常我们所理解的“预付款”或者“定金”，在期货市场中，保证金是表示交易者有能力承担市场价格波动风险的一种经济保证。

保证金外汇又叫做按金外汇或者“孖展”外汇，“孖展”一词来自香港，英文为Ｍａｒｇｉｎ，意为少量的，即保证金的意思。

保证金外汇交易与期货相同之处是固定合约和保证金制度，但是这绝对不意味着保证金外汇就是期货外汇（期货外汇是另外一种交易），因为她不具备期货的本质的特点：时期。精确地说，保证金外汇交易应该称为现货外汇保证金交易。

保证金外汇交易与期货还有一个非常巨大的差别，就是期货交易是由期货交易所建立的，即所有交易者，不论是投机者还是保值者，都必须通过期货交易所的会员参与交易；而保证金外汇则不同，它没有固定的交易所，是通过各银行之间交易，所谓的外汇经纪公司，不过是一个中介机构。这个差别看起来似乎意义不大，但是能够直接影响投机者的交易行为：期货品种在任何时候，交易所的报价是惟一的；而外汇交易中不同的银行或者经纪公司，则可能给客户不同的报价，这些报价尽管不会相差悬殊，但是已经足以对交易者产生影响了。一般来说，大多数银行或经纪公司是以路透社或美联社的报价为交易价格，当行情剧烈变化的时候会略有差异。

保证金外汇交易的合约一般价值１０万美元左右，或相当的其他货币，比如英镑为６２５００镑，日元为１２５０００００元，交易保证金一般为０．５％至１０％，即５００至１００００美元之间，视银行还是经纪公司有所区别。经纪公司要求比较低，一些经纪公司还可能将合约分拆。

保证金外汇交易的市场分析和交易策略，与股票、期货并没有什么本质不同，主要区别在于资金管理。

由于保证金外汇交易的高杠杆作用，即使交易者在方向上判断正确，如果资金使用不合理，也有可能会因为价格的小幅度随机波动而被清理出场。

汇率在短期，比如一两个月内，价格波动超过１０％是经常的事情，这对于全额交易并不足为奇，但是对于１％，甚至是０．５％的保证金交易而言，则是１０倍至２００倍利润的诱惑，也难怪许多交易者对此情有独钟。

篇3：我国外汇保证金交易现状分析

外汇保证金虽然在全球范围内属于个人理财产品中的顶级产品, 但由于国内还没有建立完善规范体系, 1992年～1993年期货市场盲目发展的过程中, 多家香港外汇经纪商未经批准即到中国大陆开展外汇期货交易业务。并吸引了大量国内企业, 个人的参与。由于国内绝大多数参与者并不了解外汇市场, 盲目的参与导致了大量客户亏损, 其中包括大量的国有企业。到了2003年, 伴随美国外汇经纪商逐渐步入正轨, 并接受监管, 许多外汇经纪商不断将触角伸向中国, 这也不断的刺激了中国银行业。

2 外汇保证金交易的特点

(1) 汇保证金采取的是保证金方式, 充分利用杠杆原理做到以小博大。

(2) 外汇保证金交易可以双向操作, 就是投资者既可以看涨也可以看跌, 这样操作起来十分灵活。货币的汇率在一天之内会有一定的起伏, 基于双向操作的原理, 投资者不但可以在低价买入, 高价卖出中获利;也可以在高价先卖出, 然后在低价买入而获利。

(3) 24小时和T+0的交易模式, 也就是说外汇保证金交易时24小时不间断的进行交易 (除周末全球休市) 。而且加上T+0的模式也使得投资者的交易变得非常随意便捷。投资者可以在任何一个时间段都能进入外汇市场进行买卖, 投资者可以随意进出市场改变投资策略。

(4) 外汇保证金交易没有到期日, 因此投资者可以无限期持有头寸, 当然投资者首先要保证账户上有足额的资金, 否则当资金额度不够时, 会面临强行平仓的风险。

(5) 投资者进行外汇保证金交易时选择的币种种类丰富, 所有的可兑换的货币都能成为交易品种。

3 外汇保证金交易的风险

保证金交易属于一种高风险的金融杠杆交易工具, 从其自身特点来分析, 风险主要来源于三个方面:

(1) 高杠杆性。由于按金交易的参与者只支付一个很小比例的保证金, 这样外汇价格的正常波动都被放大几倍甚至几十倍, 这种高风险带来的回报和亏损都是惊人的。

(2) 外汇市场频繁波动的背景。国际外汇市场的日成交金额可以达3.2亿美元以上, 众多的国际金融机构和基金参与其中, 各国经济政策随时变化, 各种突发性因素时有发生。这些都可能成为导致汇率大幅度波动的原因。

(3) 监管的难度。无论是交易者还是市场监管者, 在介入按金交易之后都充分认识到风险监控的难度。由于没有固定的交易场所以及汇率的大幅波动。客户经常发生巨额亏损。这固然有交易者自身的原因, 同时也有许多问题是来自于种松散型的市场结构。

4 对策与建议

(1) 监管部门应该建立一个完善的的监管体系, 不以禁止投机性交易为监管的一个主要原则, 而应将监管的原则和目标定位于完善有利于市场发展的条件, 设施维持和提供透明、公正的市场运行规则, 以市场的自主运行为主体, 保证市场运行的效率性和连贯性。同时制定相关的法律法规, 对违法违规行为严格制裁措施, 以便有力促进我国外汇保证金交易的规范发展, 并根据发展过程中出现的问题, 及时地修改、调整。

(2) 投资者要加强对相关专业知识的学习和研究, 关注各类相关信息的出台和变化。在交易过程中要做好风险控制和资金管理, 风险承受能力较低的投资者可选择较低的杠杆率, 有效运用限价单、止损单等措施控制损失额度。同时调整好投资心态, 消除期望通过外汇保证金市场一夜暴富的心理。同时, 投资者应该选择国际上比较规范的大型经纪公司。例如较有经验的投资者普遍比较认可的是在美国CFTC和NFA有注册的交易商, 另外还有在英国FSA、澳洲ASIC、日本金融厅、香港证监会SFC等机构受到监管的交易商, 最好优先选择美国或英国的知名度比较高的交易商或经纪商。

(3) 商业银行要完善风险控制体系, 要能够识别、计量、监测、管理外汇保证金业务所产生的市场风险、操作风险、信息系统风险等相关风险;提高投资者识别和细分的能力, 完善投资者风险承受能力与投资者专业技能的评估系统, 并据此建立完善的投资者档案体系、投资者交易信息安全与保密机制、投资者投诉处理机制与处理能力;做好风险防范和提示, 限制暂不具有相应风险承受能力的投资者的杠杆率和持仓总量, 以为投资者提供最适合的服务为目标;提升配套服务的质量, 为投资者提供高质量的、时效性强的分析、评估、预测, 和多样化的技术分析工具和指标;定期举办讲座和培训班, 以提高投资者的水平;完善交易平台的建设, 使交易平台能24小时稳定持续运行, 保证交易流程的透明化。

摘要：分析了我国外汇保证金交易的发展现状、特点及其风险, 并对外汇保证金交易的发展提出对策。

关键词：外汇保证金交易,监管,风险,对策

参考文献

[1]付乐, 曾宪宁.我国金融创新的现状与路径探析[J].企业经济, 2007, (10) .

[2]杨楠楠.我国外汇保证金交易的现状研究[J].南方金融, 2009.

[3]马刚, 张旭.浅析国内外汇保证金交易的发展问题[J].中国证券期货, 2010, (9) .

[4]赵仲锋.剖析外汇保证金 (下) [J].卓越理财, 2008, (3) .

[5]党红超.外汇保证金交易:迎来冰封解冻后的春天[J].中国外汇, 2007, (4) .

篇4：外汇保证金交易

摘要:在现有个人外汇投资方式不能满足投资需求的情况下,个人外汇保证金交易在我国迅速发展起来,但由于目前国家法律以及监管的不完善,我国外汇保证金交易还处于盲目发展阶段,面临许多实际问题。

关键词:外汇保证金;杠杆效益

在各种投资项目中，最公平而且最吸引人的可算是外汇保证金交易。随着我国外汇市场的迅速发展，新一轮的外汇保证金交易扑面而来，国内的各大商业银行也开始涉足外汇保证金业务的开展。

一、什么是外汇保证金交易及其特点

外汇保证金交易又称合约现货外汇交易，按金交易，虚盘交易指等，即从频繁的汇率波动中获取汇率差价收益。客户可以自由选择做多或做空外汇，交易币种和多空方向不受其账户资金和币种的限制，交易更加自由。外汇保证金交易是一种利用杠杆效应，使实际交易金额在原基础上放大几十倍甚至上百倍的交易保证金外汇交易应该称为现货外汇保证金交易。保证金交易最为核心的是其杠杆效应，使其在具备收益放大效应的同时，风险亦同步放大。近期在国内市场新兴的外汇保证金交易也可以称为外汇虚盘交易，它相对于传统的外汇实盘交易而言，是类似于期货的一种投资工具，投资人只要用一定比例的钱—“保证金”，就可以从事数倍于保证金数额的外汇投资。投资者利用了经济杠杆的相关作用，以经纪投资商所提供的信托担保来进行外汇交易，其信用将被扩大数倍，使其可以操作相当于存入资金的数倍交易金额，在瞬息万变的外汇市场上进出买卖，如同国际资本家一般掌握赚取汇差的机会。投资者在损益发生时，金融机构会自动从账户中转入获利或者扣除亏损金额。投资者可以通过预先设制限价指令和止损指令来对投资风险进行控制。保证金交易可以算得上是一种最吸引人的投资方式，是世界各国早已普及的外汇投资的主要方式。

二、我国个人外汇保证金交易面临的实际问题与风险

1994年，国家外汇管理局等部门关于严禁境内机构和个组织、参与外汇保证金交易的禁令已经被实质性打破。可是，由于我国境内进行外汇保证金交易缺乏法律依据,交易险控制与监管措施暂时还不完善。所以,目前我国个人外保证金交易的实际操作还很不规范,存在许多问题:

1.交易商信用良莠不分,信息严重不对称

网络时代到来,在政策的围墙之上架起了一座桥梁。只要境外交易司购买或者租用服务器,就可以使我国的中小投资者登陆们的网站,下载交易软件,开展外汇保证金交易。一些比较规范的交易公司,都遵循属地管辖的原则,向客户提供由监管部门颁发的会员号码。但是,既便如此,客户想要进一步了解境外交易公司相关财务状况、风险管理措施、注册信息等也不容易,除非有的重大违规纪录被所在国监管部门披露

2.账户资金被控制,危及资金安全

从事个人汇保证金交易,个人投资者首先必须开立保证金账户,存用于炒汇的保证资金,通过网络平台进行的交易,交易商会据投资者的交易申请及相关材料,为投资者在特定银行开账户。这些远在境外的资金账户,无论是个人专户,还是与人共用一个账户,其资金的支配权利实际完全归境外交易商所有。个人投资者可以向账户汇入保证金、追加保证金,如果实现盈利,原则上可以划出资金;但炒汇资金一经汇入指定账户,产权归属关系就会发生变化,交易商拥有对账户资金的管理权和最终处置权利,可以不受干涉地进行支出。由于不受监督和制约,境外的交易商处理资金时极易产生信用风险,从而危及资金安全。

3.高杠杆风险

每种投资都包含风险，但由于外汇保证金交易采用了高资金杆杆模式，放大了损失的额度。尤其是在使用高杠杆的情况下，即便出现与你的头寸相反的很小变动，都会带来巨大的损失，甚至包括所有的开户资金。所以，用于这种投机性外汇交易的资金必须是风险性资金;也就是说，这些资金即便全部损失也不会对你的生活和财务造成明显影响。

4.市场风险巨大

外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制，波动剧烈的时候甚至可能在一天之内走完平日数月才能达到的运动幅度。外汇的走势受众多因素影响，没有人能准确地判断汇率的走势。在持有头寸的时候，任何意外的汇率波动都有可能导致资金的大笔损失甚至完全消失。

5.交易商内部运作不透明,交易地位不对等

在境外交易公司或境内银行主导的外汇保证金交易中,个人投资者始终处于劣势,只能被动接受交易游戏规则。而面对变幻的市场,交易公司或银行会采取一定的内部操作和技术手段,把市场风险转嫁给自己的客户群,来控制自身盈利的水平。例如,当重大国际事件发生或者在国际市场价格剧烈波动的时候,他们很可能会采取特定的技术手段,使个人投资者在有限成本区间内无法连接到交易系统迅速交易或者干脆限制个人投资者下单,以控制风险;甚至会故意造成交易系统的延迟,利用时间差,做空贬值的货币,把对赌的风险转嫁给投资者。特别是一些不规范的境内代理机构根本不向境外交易商下单,而是采取恶意的内部对冲运作。这时,少数的投资者盈利变成了一个暂时的账面数字,而普遍性的亏损却使得众多投资者在不停的向代理商缴纳保证金,成为长期以来投资者对保证金交易诟病的主要原因。

三、外汇保证金交易三思而后行

外汇保证金交易是一把双刃剑，保证金的杠杆作用会令投资者的亏损扩大数十倍，甚至上百倍，任何市场微小的波动都可能造成全部本金损失。因此，投资外汇保证金交易一定要三思而后行。 投资有风险入市须谨慎虽然外汇保证金交易已经逐渐阳光化，但其本身具备的风险特性还要值得投资者注意。保证金毕竟属于高风险金融交易工具，其高杠杆性能使外汇波动的风险被放大几倍甚至几十倍。外汇市场波动频繁，众多国际金融机构和基金参与其中，各国经济政策随时变化，各种突发性因素时有发生。这些都可能导致汇率大幅波动，稍有不慎就可能带来巨额的亏损。因此，参与此项外汇交易的投资者必须具备一定的风险承受能力。银行工作人员表示，虽然在操作中，交行会为客户提供一些分析数据和操作建议，但最终的判断权在客户手中，而且影响汇率变动的因素很多也很复杂，政治、经济、油价、金价、股市、突发事件等都会对汇率的走势产生影响。投资者一旦方向判断错误，也可能出现赔得“底儿朝天”的情况。因此，入市参与者一定要设好止损点，控制好仓位，同时充分利用好双向交易机制，及时做反向交易减损，随时做好防范风险的准备。

参考文献：

[1]赵仲峰:《剖析外汇保证金》[J].卓越理财,2008.

[2]财政部:《现代投融资》 [M].立信会计出版社,2006.

[3]赵 娜:《个人保证金面临的实际问题》[J].河北金融,2007.

篇5：何谓外汇保证金交易

开篇词：外汇保证金交易是一种通过杠杆作用将实际交易金额扩大几十倍、上百倍的外汇交易形式。他可以“以小博大”的交易特点，使之成为目前国际主流的外汇交易手段。但由于其对交易风险也起到同倍扩大的作用，十年以来，外汇保证金交易在我国仍属于一个禁区。然而，随着我国开放进程的不断加速，很多投资者都已间接接触到了这一世界通行的外汇交易方式，而随着我国外汇管制政策近年来的逐渐放宽，业内人士纷纷预期，外汇保证金交易很快也将在国内放开。在国内大多数投资者对保证金交易尚无系统认识的情况下，本刊特推出外汇保证金交易知识介绍栏目，希望能够对投资者有所助益。

第一章何谓外汇保证金交易

说到外汇保证金交易，首先要说一下什么是外汇交易？

外汇交易就是一国货币与另一国货币进行兑换的过程。体现在具体操作上就是：个人与银行、银行与银行、个人与交易经纪商、银行与经纪商、经纪商与经纪商之间进行的各国货币之间的有规范或半规范过程。

外汇交易是世界上交易量最大、交易笔数最频繁的资金流动形式，每天成交额约逾14000亿美元。因为美元为形式上的通用货币，所以一般都以美元作为计价数量的单位，随着欧元的崛起，在外汇交易市场上，用欧元作为结算单位的时候也不少见。与其他金融市场不同的是，外汇交易市场没有具体地点，也没有集中的交易所。所有交易都是通过银行、交易经纪商以及个人间的电子网络、电话、传统柜台等形式进行交易。只是在于某些机构比如银行会对个人提供外汇交易的管道，而另一些机构则主要通过向其他机构提供外汇交易渠道来发展业务。正因为没有具体的交易所，交易的参与者遍布全球，因此外汇市场能够24小时运作。交易过程中讨价还价所产生的报价，则会通过各大信息公司传递出来，传递的媒介包括软件系统、网站平台以及各种交易平台，投资者因此可以实时获得外汇交易的行情。那么保证金交易又是什么样的外汇交易呢？

外汇保证金交易也称之为按金交易，它是指在金融机构之间以及金融机构与个人投资者之间进行的一种即期或远期外汇买卖方式。从本质上讲，有点类似于国内已经发展多年的期货交易。在进行保证金交易时，交易者只付出0.5%-20%的按金(保证金)，就可进行100%额度的交易，也就是“以小博大”。在获利可能性增大的同时，风险也进行了同样的放大。实在是需要斗智斗勇的一种投资方式。

外汇保证金交易起源于80年代的伦敦，后来被引入香港。在我国，上世纪90年代初曾经有一批个人和机构参与过此类交易。也留下了各种各样盈利和亏损的故事，容我们细细整理后将来听听。

正如我们前面提过的，外汇保证金交易非常类似于期货交易，同时，除了与期货交易一样实行保证金制度外，外汇保证金交易还有不同于期货交易的诸多特点：

一、外汇保证金交易的市场是无形的和不固定的。所有交易都在投资者与金融机构以及金融机构之间进行，没有类似证券交易所这样的专门机构；

二、外汇保证金交易不像期货一样涉及交割日、交割月的概念，它没有到期日。交易者可以根据自己的意愿无限期持有头寸，但需请算隔夜息差；

三、外汇保证金交易的规模巨大，参与者众多；

四、外汇保证金交易的币种十分丰富，任何国际上可兑换的货币都可能作为交易品种；

五、外汇保证金交易的交易时间是24小时的；

篇6：外汇保证金交易原理

外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供的信托进行外汇交易。它充分利用了杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易中投资者只需支付一定的保证金就可以进行100%额度的交易，使得那些拥有少额资金的投资者也能参与到

外汇保证金交易入门与技巧

金融市场上进行外汇交易。按照国外发达国家的水平来看，一般的融资比例维持在10-20倍以上。换言之如果融资比例在20倍，那么投资者只要需要支付5%左右的保证金就能够进行外汇交易了。即投资者只需要支付5000美元就能进行100,000美元的外汇交易。

举个例子，投资者A进行外汇保证金交易，保证金比例为1%，如果投资者预期日元将上涨，那么其实际投入10万美元（100×1%）的保证金，就可以买入合同价值为1000万美元的日元。当日元兑美元的汇率上涨1%，那么投资者就能够获利10万元美元，实际的收益率达到了100%。但是如果日元下跌了1%，那么投资者将血本无归，其投入的本金将全部亏光。一般当投资者的损失超过了一定额度后，交易商就有有权停止损失的机制。

外汇保证金交易（亦称外汇杠杆交易），从实质上说就是从事合约的买卖。

第一、外汇的国际报价都是五位数，就以欧元为例，欧元/美圆1.2800，这代表1欧元可以兑换1.2800美圆。当欧元从1.2800波动到1.2801或者1.2799，波动0.0001，这就叫1个点。

第二、在国际上，通行的基本是这样：1张标准合约价值100，000美金（10万美金），一张迷您合约价值10，000美金(1万美金)。一个点价值是多少呢？乘一下就是咯！100，000美金*0.0001=10美金，10，000美金*0.0001=1美金。因此无论对于1：100杠杆还是1：400杠杆，1张标准合约的1个点都是10美金，1张迷您合约的1个点都是1美金。

篇7：外汇保证金交易技巧

做外汇保证金交易时，外汇保证金技巧也是一个非常重要的因素。只有掌握了正确的外汇保证金技巧，才可以事半功倍。

一、“闲钱投机，赢钱投资”

投资者用来投机的资金，必须是可以输掉的闲钱，不要动用其他资金或财产，如果是用生活开支投机外汇，则投资者可能由于较多的牵挂而无法作出正确的判断，最终导致投机失败，赢钱后，拿出赢利50%,投资不动产。

二、从小额交易开始

对于初入市场的投资者而言，必须从小额规模的交易起步，且选择价格波动较为平稳的品种介入，逐渐掌握交易规律并积累经验，才增加交易规模，并选择价格波动剧烈的品种。

三、建仓数量一般不宜过小

投资者操作上一般动用资金的1/3开仓，必要时还需要减少持仓量以控制交易风险，由此可躲任资金由于开仓量过小、持仓部位与价格波动方向相反而蒙受较重的资金损失。

四、交易中不应带急功近利的愿望

投资者交易中不应根据自身主观愿望入市，成功的投资者一般将自身情绪与交易活动严格分开，以任市场小势与个己意愿相反而承受较重风险。

五、交易中不要随意改变计划

当操作策略决定之后，投资者切不可由于外汇价格剧烈波动而随意改变操作策略，可则将可能判断正确而错过获取较小盈利的时机，同时由于可能导致不必要的亏损，或许仅获取较小的盈利，另外还要承受频繁交易所导致的交易手绝费。

六、学会观望、稍事休息

每天交易不仅增加投资错误概率，而且可能由于距合市场过近、交易过于频繁而导致交易成本增加，观望休息将使投资者更加冷静的剖析判断市场小势收展方向。在投资者对市场走势判断缺乏足够疑心之际，也应该坐壁观望，懂得忍耐战自制，以等待重新入市的时机。

七、不要随波逐流

历史经验证明，当小势极为明显之际，也可能是小势收生顺转之时，多数己的观点来来是错误的，而在市场中赚钱也仅仅是少数己，当绝小多数己看涨时，或许市场已到了底部，当绝小多数己看跌时，或许市场已到了底部，果此投资者必须时刻对市场小势作出独坐地剖析判断，有时反其道而行来来能够获利。

八、我行我素

不要轻易争别己的看法、观点左右投资者的交易方向，一旦当投资者对市场已确坐一个初步的概念，即不要轻易改变。交易计划轻易改变将使投资者对小势

方向的判断坚定不定，并可能错失良机。

九、选择交投活跃的币种进行投资

投资者交易时一般选择成交量、持仓量规模较小的较为活跃的合约进行交易，以确保资金流动的畅通无阻，即方即开仓战平仓。

十、价格突破一段时期的极限位置时，应进行买卖交易

当价格有效突破上一交易夜、上周交易、上月交易的高点、低点之际，一般预示着价格将形成新的趋势，投资者应当机坐断，分别进行买卖交易。

十一、金字塔式交易

当投资者持仓获得浮动盈利之际，如加码持仓必须逐步缩小，以逐渐摊低持仓成本，即逐渐降低多双均价或提高空双均价，风险逐渐缩小；反之，将逐渐增加持仓成本，即逐渐提高多双均价或降低空双均价，风险逐渐扩展。

十二、不要以同一价位买卖交易

投资者建仓交易之际，较为稳妥的方法是分多次建仓，以观察市场收展方向，当建仓方向与价格波动方向一致，可以备用资金加码建仓，当建仓方向与价格波动方向相反之际，即可回躲由于重仓介入而导致较重的交易亏损。

十三、亏损持仓一般不宜加码

当投资者持仓方向与市场价格波动方向相反、持仓处于亏损之际，除了投资者准备有充足资金进行顺势操作之外，一般地说，投资者不宜加码，以任导致亏损继绝加重、风险不断增加的不利局面收生。

十四、激流勇退

当市场价格走势与投资者建仓方向相反之际，投资者应武断采取措施退出交易，以保证亏损处于尽可能低且可以承受的范畴之外，一般而言，亏损的持仓不应持有超过两至三个交易夜，可则将致使亏损越来越小，投资者将蒙受重小亏损并失去继绝交易、反亏为盈的机会。

十五、争盈利积累

获小利而回吞，将可能导致投资者由于盈小亏小而最终投资失败，当市场小势与投资者建仓方向一致之际，投资者不宜轻易平仓，在获利回吞之前要找到平仓的充分理由。

十六、随时准备接受失败

外汇保证金投资是高风险、高盈利的投资方式，投资失败在整个投资中将是不可躲任的，也是投资者逐渐吸取教训、积累经验的重要途径，投资者面对投资失败，只有仔细总结，才干逐渐提高投资才能、回躲风险、力争赢利。

十七、设置严格且合理的止损

交易前投资者必须设置严格的止损，以将可能收生的亏损控制在可以忍受的范畴之外，止损范畴设置过宽将导致亏损较重，止损范畴过窄将导致持仓被较小的亏损轻易振荡出局，从而失去盈利机会。

十八、不要期望在最好价位建仓或平仓

在底部抛售战在底部买入都是小概率事件，而顺势摸底抑或摸底的逛戏将是非常危险的，当投资者确认市场小势后，应随即进入市场进行交易，获取波段盈利应是投资者追求的合理的投资目标。

十九、重小消息出台后应平仓退场

买于预期，卖于现实。当市场有重小利多抑或利空消息，应分别建多抑或建空，而当上述消息公布于众，则市场极可能反向运行，果此投资者应随即回吞多双产抑或回补空双。

二十、有暴利即平仓

当投资者持仓在较欠时间外获取暴利，应首先考虑获利平仓，再去研究市场剧烈波动的原果，可则将错失获利良机。

二十一、学会做空

对于一般初入市的投资者而言，逢低做多较多，逢高做空较少，而在商品市场呈现买方市场的背景下，价格下跌来来比价格上涨更加容易，果此投资者更应把握逢高做空的机会。

二十二、迅速行动

当投资者决定交易时，必须坐即付诸行动，果为外汇市场瞬息万变，犹疑不决来来将导致盈利缩小，或许导致亏损增加。

二十三、不要锱铢必较

当投资者确认小势收展方向并决定交易时，不要由于买入价设置过低、卖出价设置过高而失去可能获取一小段波段走势的盈利，应尽可能保证建仓成交。

篇8：外汇保证金模拟交易

2008年6月6日, 银监会正式发布通知:银行业金融机构不得开办或变相开办外汇保证金交易业务。作为OTC交易中的一种, 外汇保证金交易 (Forex Margin) 也被称作虚盘交易, 是利用经济杠杆的相关作用, 以经纪投资商所提供的信托担保, 用一定数量的保证金从事数倍金额的外汇投资, 赚取汇差的交易。上世纪80年代至90年代该业务初登陆大陆市场, 后被叫停, 2006年银行才重新恢复交易, 结果不到两年时间又再次被叫停。叫停的原因究竟是什么?叫停会带来怎样的影响?外汇保证金交易的未来何在?

2 叫停外汇保证金交易的原因

(1) 投资者风险大, 损失严重。

大量投资者对外汇、汇率方面的基本知识、复杂的交易规则和手段了解有限, 风险防范意识和承受能力较弱。同时杠杆原理的运用, 放大了损失额度, 虽然国内银行规定的杠杆上限是30倍, 但在实际的操作过程中, 存在对客户提供更高杠杆率的现象, 从而急剧扩大了可能的损失额度。并且, 由于外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制, 波动剧烈的时候可能在一天之内就波动数月才能积累的幅度。外汇的走势更受众多因素影响, 很难确切地判断汇率的即时变动。而每天外汇市场最为活跃的时段正对应于我国的夜间时段, 因此投资者一旦持仓过夜, 损失的可能性极大。实际的交易结果也显示绝大多数的投资者目前都处于亏损状态。

(2) 市场投机行为过度, 影响整体稳定。

近年来热钱不断涌入中国, 大批逐利资金有可能流入外汇保证金市场, 进行非理性逐利和短期投机, 造成市场波动幅度加大。同时股票交易的减少, 会对我国股市的发展和国有企业的股份制改革造成很大的影响。

(3) 服务配套和平台建设不足。

银行提供的有关风险预测, 汇市走势等方面的信息量和技术指标很少;在分析预测市场走势和评估风险水平等方面的准确性和能力也与国外的经纪商有较大的差距, 这都不利于正确引导投资者选择投资方向、提升投资水平。银行交易平台的稳定性、时效性和业务员的熟练性不能完全保证, 看盘和实际行情可能会有不超过10个点的点差, 会给保证金交易的投资者带来一定的经济损失。

(4) 商业银行经营风险难以控制。

因客观条件的制约 (市场规模小) 和逐利的需求, 交易的大部分头寸由银行持有进行对赌, 没有在国际市场对冲, 一旦汇率的变动与敞开头寸的方向相反就将造成巨额亏损。并且银行的角色从服务者转变为了参与者, 面对潜在高额利润的诱惑, 银行能否坚持安全性的原则值得警惕。远至巴林银行的倒闭案, 近至法国兴业银行巨亏和美国次债危机都给我们敲响了警钟。另一方面商业银行的经营成果最后都必须以人民币反映, 折算风险也不可避免。更重要的是, 若因银行的违规操作, 或对风险的提示和交易指导不充分, 导致客户在交易中的严重亏损, 将会影响公众对银行, 监管机构甚至市场的评价和信心。

(5) 监管体系不够健全和有效。

法律体系散乱、不统一, 法律位阶低, 权责不明, 多头监管 , 自律监管缺位和法律老化。许多资本市场发达的国家都有在原有证券期货法律的基础上扩充或加强了对外汇保证金交易的监管。与国外相比我国的监管体系不够健全, 尚未形成一个一体化的、有效的、明确的监管法规体系。

3 叫停外汇保证金交易的影响

(1) 对于国家和监管者而言, 面对外汇保证金交易实际操作中的一系列问题, 如果不采取措施, 坐视大面积的投资者产生亏损, 将会严重影响投资者的热情, 进而影响其对于商业银行、市场和政府的信任, 产生严重的联带效应, 不利于社会经济健康平稳的发展和社会的稳定。叫停可以迅速、直观的规避这一系列问题。

(2) 对于银行的发展而言, 从短期来看, 银行在规避该业务面临的经营风险的同时也失去了这项风险相对较小、收益来源稳定、盈利能力强的业务;从长期来看政策的导向作用将不利于银行业对于衍生金融产品的提供和金融创新的发展。

(3) 对于投资者而言, 面临两种选择:①进行平仓, 承担已形成的损失或收益, 永久性退出市场;②将资金转移至境外交易经纪商的平台。目前市场调查结果显示:虽然投资损失惨重, 但大部分投资者反对叫停该业务。结合94外汇保证金业务第一次被叫停后大量资金继续通过境外交易经纪商的平台流出进行交易的历史经验和目前投资者动态, 可以推断, 在此次叫停后, 必然会有大量资金再次转入地下进行交易。但在地下交易中交易资金安全得不到保证, 并且由于缺乏法律保护, 损失无法追讨。从短期来看, 投资者的风险将会从与国有商业银行的交易关系中转移至与境外经纪商交易关系中, 并且有增无减。从长期来看, 银行作为本身承受相对较小风险的主体规避了风险 (假设银行不会将抽出的资源投资于其他风险市场) , 而投资者作为承受相对较大风险的主体却增大了损失可能。因此, 在表面矛盾淡化的情况下, 问题并不能得到有效率的解决。

(4) 对于整个市场未来的发展, 首先要明确的是:此次叫停实质上等同于长期叫停 (若在短期内可解决的问题不可能叫停, 因为政策短期内的反复会使监管机构和政府失去公信力, 或引发公众对监管能力的怀疑) 。在此前提下对市场未来发展的影响进行分析:①叫停会使刚刚兴起的市场会再度萎缩。外汇市场有三种发展模式:自然演进式 (美国为代表) ;被动发展模式 (俄罗斯为代表) ;主动发展模式 (新加坡为代表) 。从实际情况对比来看我国与新加坡的发展道路十分相似, 都是从严格管制到逐步放开的渐进发展过程, 政府在其中起重要作用。目前新加坡在世界外汇交易的份额中已占到近6%的份额, 是全球重要的外汇交易中心, 而我国的份额不到0.2%, 且只有远期外汇交易这一项业务开展较为广泛。造成这种差距的一个重要原因在于我国开放过程中市场化不连续、不彻底。实践表明一个成熟市场的标志应当是由需求推动市场的建立和发展, 减少政府干预是发展外汇衍生产品市场成本最低、效率最高的选择。对我国而言则是在政府应需求主导建立起一个市场之后, 逐步放松管制, 定位于优化和创造有利于市场发展的政策环境和各种条件, 维持和提供透明、公正的游戏规则, 引导市场创新, 培育扶持市场的发展, 而不是强加干预。②在缺少市场实际检验下的监管方式和效率值得考虑:从1994年该业务第一次被叫停至2006年恢复, 14年的改进、准备、完善换来了相似的结果, 原因何在?另一个相似的案例:2001年国有股减持的方案在推行之前经过长时间的无数研究、论证后开始推行, 但真正实行后不到几个月时间就宣布暂停。这也许可以在某种程度上说明脱离了实践的长时间的研究、改进换来的可能只能是时间和成本的浪费, 时机的贻误。对经济运行能产生影响的因素非常多, 只有在实际运行中不断发现问题, 进而解决, 才有可能完善。市场的形成是需要时间来培育的, 但如果能够通过有效的监管实现市场跨越式的发展, 也许会收到更好的效果, 新加坡的发展历程就是一个很好的例子, 虽然两国在体制和其他方面有着许多不同, 但类似的发展轨迹还是极具参考价值的。

因此, 从自由经济市场的角度来看, 无论是对于银行、投资者, 还是整个外汇市场未来的发展, 该监管措施的影响都将弊大于利。

4 对外汇保证金交易发展前景的建议

(1) 针对投资者, 投资者在交易过程中注意风险控制和防范, 风险承受能力较低的投资者可选择较低的杠杆率, 有效运用限价买/卖单、止损买/卖单等措施控制损失额度;将资金分散投资于不同的交易平台上以控制信用风险和时滞风险。同时要加强对于相关专业知识的学习和研究, 关注各类相关信息的出台和变化, 调整投资心态, 消除期望通过外汇保证金市场一夜暴富的心理。

(2) 针对商业银行, 首先要提升配套服务的质量, 为投资者提供高质量的、时效性强的分析、评估、预测, 和多样化的技术分析工具和指标;定期举办讲座和培训班, 以提高投资者的水平;加快完善内部风险控制及交易规则和平台的建设, 使交易平台能24H稳定持续运行, 保证交易流程的透明化。其次要加大宣传力度, 吸引更多有需求的投资者进入, 以扩大市场的容量;做好风险防范和提示, 限制暂不具有相应风险承受能力的投资者的杠杆率和持仓总量, 以为投资者提供最适合的服务为目标。完善银行内部制度, 加强内部监管, 控制银行操作中的漏洞, 避免内部信用风险与道德风险的发生。

(3) 完善市场监管, 加强风险控制。①整合有关监管部门的力量, 明确职责分工, 建立一个完善的、统一的、超前的监管体系, 对银行交易流程进行全程监控 ;②加强相关法规建设, 明确定性非法行为特征, 对违法违规行为要制订严格制裁措施, 为监管查处提供法律依据 ;③建立、完善和加强的投资者档案体系、交易信息安全与保密机制、投诉处理机制与处理能力 。

(4) 调整监管的原则和目标, 权衡监管成本与收益。不以禁止投机性交易为监管的一个主要原则, 而应将监管的原则和目标定位于完善有利于市场发展的条件, 设施维持和提供透明、公正的市场运行规则, 以市场的自主运行为主体, 保证市场运行的效率性和连贯性。同时监管还应更加关注成本与受益的关系。

摘要：2008年6月, 外汇保证金交易业务再次被叫停成为市场关注的焦点, 叫停该业务的举措将对我国外汇市场的发展以及金融创新的进程产生重要影响, 对开展外汇保证金交易的利处与实际操作存在的问题进行了研究, 并通过探讨监管措施的影响, 表明外汇保证金业务乃至于外汇市场应当在进行必要改革和完善的基础上大力、持续发展的观点。

关键词：外汇保证金交易,风险,商业银行,监管

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