现货黄金ETF简介

2024-05-07

现货黄金ETF简介（精选9篇）

篇1：现货黄金ETF简介

现货黄金ETF简介

黄金ETF基金（ExchangeTradedFund）是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金波动的金融衍生产品，可以在证券市场交易。因黄金较高，黄金ETF通常以1/10盎司为一份基金单位，每份基金单位的净资产就是1/10盎司现货黄金减去应计的管理费用。其在证券市场的交易或二级市场以每股净资产为基准。2003年，世界上第一只黄金ETF基金在悉尼上市。2004年是黄金ETF大发展的一年。3只黄金ETF相继设立，并成就了目前黄金ETF市场的巨无霸——StreetTracksGoldTrust基金（纽交所代码GLD）。该基金由世界黄金信托服务机构（WorldGoldTrustServices,LLC）发起，于2004年11月18日开始在纽约证券交易所（NYSE）交易，高峰时期持有黄金超过400吨。此后黄金ETF产品在全球引发了认购热潮，并一度被华尔街的分析师认为直接促进了2004年后期黄金的走牛。黄金ETF的运行原理为：由大型黄金生产商向基金寄售实物黄金，随后由基金以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。黄金ETF在证券交易所上市，投资者可像买卖股票一样方便地交易黄金ETF。交易费用低廉是黄金ETF的一大优势。投资者黄金ETF可免去黄金的保管费、储藏费和保险费等费用，只需交纳通常约为0.3%至0.4%的管理费用，相较于其他黄金投资渠道平均2%至3%的费用，优势十分突出。此外，黄金ETF还具备保管安全、流动性强等优点.由于黄金较高，黄金ETF一般以1克作为一份基金单位，每份基金单位的净资产就是1克现货黄金减去应计的管理费用。其在证券市场的交易或二级市场以每股净资产为基准。

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篇2：现货黄金ETF简介

引用

马登-黄金的现货黄金投资简介

投资，是一门非常讲究战术战法的活动，而非如部分未接触者所说的等同赌博！它需要我们去研究市场的发展规律及动态、K线形态及组合、技术指标、交易原则及心理等等，并非凭运气简单的赚钱或快速的输钱！特此整理出这份介绍书供有兴趣加入国际现货黄金投资的朋友作参考!国际现货黄金的交易规则

自从2008年股市的剧烈震荡使得多数股民在股市里损失惨重！让很多股票投资者对股票失去了信心！很多

人在寻求更为适合自己的理财投资方式，所以在今年国际现货黄金将受到越来越多的人喜爱！

交易品种：伦敦金（london gold）

报价单位：美元／盎司(1盎司=31.1035克)

交易单位：100盎司/手

保证金:：每手保证金10000人民币,约合1.2%(以价格1100美元/盎司计)

手续费：每手手续费50美金,只在建单时收取，平单不收取。约合交易额的0.45‰

买卖方向：双向交易，可做多做空，涨跌均有获利机会；即是可在高位时沽（卖）单建仓，在低位渣

（买）单平仓赚差价；也可在低位渣单建仓，在高位沽单平仓赚差价；

隔夜利息：多（买）单过夜收取利息10美金，空（卖）单过夜给利息5美金（次日凌晨3点之后为过夜）

交易时间：夏季北京时间周一7：30到周六凌晨3：30(国际金融假日除外)

冬季北京时间周一7：30到周六凌晨2：30(国际金融假日除外)盈亏计算：(沽出价-买入价)X合约单位X合约数量+/-利息-手续费=盈亏

例：现在的现货金价是1167美元/盎司，根据K线图及各种指标看今日金价下跌的趋势明显，但短期指标显示有先冲高的需要，上方压力为1170、1175，下方支撑为1160、1155，大概是20美元的区间波动。根据这个分析可以定下今天的做单方向是以沽单为主，最佳的沽单建仓位置是1173—1175之间，第一盈利目标是1160，第二目标是 1155（13—20美元）；止损设在1177（2—4美元），破了1177价位市场走势可能就是跟我们判断的相反了：

那么理论上：最小盈利是：（1173—1160）x780RMB=10140RMB

最大盈利是：（1175—1155）x780RMB=15600RMB

最大亏损是：4x780RMB=3120RMB

最小亏损是：2x780=1560RMB 当然，以上的建仓位及平仓位是理想状态的，实际操作时多少会有差别，有时可能只是5美元（3900RMB）的盈利空间也做，而止损设3美元，但即使是这样的情况，按最差的盈亏几率1：1算也还是可以获得相当可观的利润.投资优点：

1、投资金额：可多可少，资金杠杆比例大；

2、交易时间：全天24小时交易，T+0，随时都可进出；

3、投资回报：可以做多做空，涨跌均有收益机会，回报高;

4、交易简便，变现快捷：即时交易，100%成交；

5、灵活性：双向不限时交易，获利机会多；

6、影响因素：全球市场，成交量巨大，不受大户操控；

7、技术分析：不受人为（庄家）控制，最为可靠；

8、风险程度：较股票稍大，但控制完善，有限价、止损保障金价跌为什么也可以赚钱？

这是市场交易机制的问题，本身允许做空（卖），就想美国股市一样可以双向买卖赚差价。即：你预计金价要

跌，则可以在价格高时先卖出，等价格跌下去之后再买回来，这样就赚到了差价。什么是点差？

点差是买入和卖出的一个价差，金商和银行在进行报价时，他们报的买价（收货价）会较低，卖价（出货价）

会较高，中间的一个差价就是他们的利润，通常现货黄金的买入和卖出差价为0.5美元/盎司。打个比方，金商

要买入黄金，他的出价为945.0美元/盎司，他同时卖出黄金，报价945.5美元/盎司，如果你想要买入黄金，就

得以945.5的价格来买入，如果你想卖出黄金，就只能以945.0的价格卖出。什么是保证金交易？

保证金交易又称虚盘交易、按金交易，就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来

进行现货黄金交易，也就是放大投资者的交易资金。融资的比例大小，一般由银行或者经纪商决定，融资的比

例越大，客户需要付出的资金就越少。国际上的融资倍数也叫杠杆。例:市场的标准合约为每手10万元,如果经

纪商提供的杠杆比例为20倍，则买卖一手只需要5000元作保证金就可以交易成功；如果杠杆比例为100倍，则

买卖一手需要1000元保证金。现货黄金的交易时间？

现货黄金是24小时交易的，完成一笔买卖可短至几秒，当然也可长线持有几年或更长！北京时间20点至24点为

欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘，这期间的行情波动最大，也是资金量和参与人数最多的时段，行情的

走势也会相对明朗很多，所以是交易的最佳时间段！其实在中国的炒金者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住北京时间21点到24点的这个波动最大的时间段，因为对于一般的投资者而言都是从事非黄金专业的工作，白天上班，而下班吃饭、冲凉后也差不多是20：00，正是黄金交易最好的时间！股票和现货黄金比有什么区别？

1、股票只可以做多，不可以做空，换句话说就是股票只有涨的时候可以赚钱，跌的时候不能赚；而现货黄金涨

跌都可以赚钱。

2、股票没有杠杆，1000块钱就只能买1000块钱的股票；而现货黄金有100倍的杠杆，可以把资金放大100倍使

用，增大收益。

3、股票做的是国内市场，容易被庄家操控；而现货黄金是国际市场，成交量极大，所以里面没有庄家的概念，市场更加公平。

4、股票市场信息不对称，总有一部分人先得知信息，散户由于信息不对称，总处于劣势的地位。

5、股票的交易时间是09：30—11：30 及 13：00—15：00，刚好是大家的上班时间；而黄金是24小时交

易，且是大家下班的晚上20：00后才是最佳交易时间期货金和现货黄金有什么区别？

1，期货做的是国内市场，同股票市场一样，里面有庄家，也存在信息不对称的问题，散户在里面处于极其不利的位置。

2，期货的交易时间很短，一般为4小时，黄金T＋D交易时间为10小时；现货黄金内没有庄家，每天24小时交

易，3、杠杆倍数小（一般为1：10），投资金额大。纸黄金与现货黄金区别：

1、交易方式：纸黄金只能买涨；现货黄金双向交易，涨跌都可赚取差价

2、交易时间：纸黄金只能是银行上班时间交易；现货黄金24小时交易

3、投资金额：纸黄金是本金1：1交易；现货黄金实行保证金交易

篇3：现货黄金ETF简介

黄金是兼具商品属性和货币资产属性的特殊物品, 自2002年上海黄金交易所建立以来, 中国黄金消费量连年增长, 于2013年超过印度, 成为全球最大黄金消费国。截至2014年2月16日, 中国已经发展成为当今全球增长最快的黄金市场, 这反映出中国黄金投资市场潜力巨大。从国外来看, 关于黄金市场的研究文献较多, 如Xu和Fung (2005) 、Nakamura和Small (2007) 、Sjaastad (2008) 等。国内学者对黄金价格波动的相关研究较少, 并以主要是从发展黄金市场角度来进行定性分析。就定量方面, 大多数采用时间序列方法描述和预测黄金价格的波动。例如, 周茂华、刘俊民、徐平祥 (2011) 运用GARCH族模型研究了上海和伦敦黄金市场的黄金价格波动。翟敏、华仁海 (2006) 利用Johansen协整检验、误差修正模型、Granger因果检验以及冲击反应分析, 研究了国内、国际市场黄金现货价格的动态联系等等。

黄金市场价格波动是否具有线性特征?传统对黄金市场的金价、收益率预测的方法是否有效?分形结构普遍存在于现代金融市场中, 而中国黄金市场这一新兴市场还很少有人在此方面进行研究。基于此, 本文首先用R/S分析技术对黄金市场的分形特征进行研究, 试图对中国黄金市场现货交易收益率波动的非线性特点进行准确的刻画。

一、R/S分析法简述

(一) Hurst指数

R/S分析法, 也称重标极差分析法, 是由英国水文学家赫斯特 (Hurst) 在长期研究尼罗河水位的工作中开创性提出的。Hurst指数的提出, 为分形市场假说提供了有力的分析工具。R/S分析法计算过程如下:

将时间序列{Xt}分为连续不重叠的A个子区间, 标记每一个区间为Iα, 每一个元素即为Nk, α=1, 2, 3…A, k=1, 2, …n。

对于每个子区间, 设均值为标准差为Sα, 有

增加n的值, 得到一系列 (n, (R/S) n) ;根据方程log (R/S) n=log C+Hlogn, (6) 采用最小二乘法回归直线, 直线的斜率就是Hurst指数的估计值。

Hurst指数 (H) 有三个不同的值域:

(1) H等于0.50表明时间序列相互之间是独立、随机的, 现在对于将来不会有影响。

(2) 0≤H<0.50标志着具有反持久性的时间序列。假设系统在当前是向上走的, 那么它在下一期间向下走的概率较大些。

(3) 当0.50

(二) V统计量

非循环性周期是分形时间序列的一个重要特征, 它表明一个分形时间序列的记忆性能够持续多长时间, Hurst指出, 简单的V统计量便能够基本确定分形时间序列的非循环性周期。

根据Hurst的定义, R/S分析的V统计量为:

针对于Log (n) , V统计量由上升趋势转为下降或者转为趋于平稳的转折点对应着的n便是时间序列的非循环性周期天数。

二、黄金市场的分形特征

(一) 数据描述

上海黄金交易所黄金现货实盘交易最主要的交易是Au99.99和Au99.95。本文采用上海黄金交易所纯度为99.99%的黄金现货交易日收盘价格作为研究对象, 时间从2010年4月12日至2013年6月28日, 共781个数据, 数据来源为新浪财经网。

为了保证进入模型的变量平稳性, 我们定义黄金市场的收益率为对数收益率:

其中Rt代表第t日的收益率;Pt代表黄金市场第t日的收盘价。

从表1中可以清楚地看出, 收益率偏度S小于0, 峰度远远大于3, 即说明上海黄金市场Au99.99现货收益率收益率呈现左偏态, 具有明显的“尖峰厚尾”特征, 从JB值很大, P=0.00也可以明显地看出黄金的收益率不服从正态分布, 这也证明了线性范式的理论不再适用了。线性范式指的是以EMH为基础、以线性函数关系为模型的资本市场理论框架。按照当时人们对EMH的理解, 资本市场收益率是相互独立的、呈正态分布的随机变量, 且其波动服从随机游走的模型。表1中数据也表明, 黄金市场的收益率并非相互独立, 其变化并不服从随机游走模型, 其概率分布亦非正态分布, 总体在众数周围的集中程度很高, 且大幅度偏离均值的异常值较多。

(二) 长期记忆性检验与周期的确定

下面主要从Hurst指数和长期记忆周期两方面来反映股票的分形特征, 在利用R/S法对黄金市场的分形特征进行分析之前, 必须先对数据进行预处理, 即去掉或减小收益率数据的序列相关性。一般做法是先对收益率Rt运用模型AR (1) 进行自回归残差序列:

其中a和b为AR (1) 的回归模型的系数, {Xt}为残差序列。对残差序列进行LM检验显示, P=0.3508>0.05接受原假设, 即残差不存在在自相关性, 接下来用消除序列相关的残差序列进行R/S分析。

接着借助Matlab软件, 根据文章第二部分介绍的计算方法 (公式 (1) - (6) ) 编写程序, 计算出N取不同值时 (R/S) n和Vn的值, 结果 (见表2) 。

从表2可以明显的观察到, 统计量V值先增加后减小。V在N值为255天时由上升转为下降, N=255为序列升降转折的分界点, 即黄金Au99.99的记忆周期为255天。这里的周期性并非价格涨落区间的周期变化, 是指对初始条件的记忆长度, 及一个消息在多久后不再对金融市场起作用。从以上分析中我们可以看出, 黄金Au99.99交易的初始信息对黄金市场影响时间持续255天。在2≤N≤255区间段, 用Eviews5.0对对数序列ln (n) 和ln (R/S) 做线性回归 (见下页表3) :

下页表3中, 小括号内是t统计量, 中括号内是估计的P值。Hurst指数估计值为H=0.642569。方程R2达0.990694, F值1 383.961也很大, 说明回归方程的拟合效果很好。

H值均大于0.5, 高H值比低H值显示更少的噪声、更强的持久性和更清楚的趋势, Hurst指数趋近于1的程度越大, 黄金市场的价格变动偏离随机游走的程度更大, 黄金市场的有效性更弱一些, 也说明分形特征更明显一些。我们估计出黄金Au99.99的H约为0.64, 说明上海市黄金Au99.99交易市场不服从随机游走, 具有自相似、状态持续性、长期记忆周期等明显的分形特征;风险不是随机发生的, 而是有一定的趋势, 正的收益率后面一天的是正的可能性比较大, 负的收益率后面天的收益率可能是负的。但是市场也会发生大的逆转, 这是市场循环在起作用。

结论及启示

自2002年至今, 中国黄金市场快速发展。本文以上海黄金交易所的现货Au99.99为例, 运用R/S分析法对黄金市场的分形特征进行了研究, 实证分析得出的主要结论如下:

由上海黄金交易所纯度为99.99%的黄金现货交易资料发现, 收益率数据并非独立, 不是随机游走的, 其分布曲线呈左偏非正态分布, 具有明显的“尖峰厚尾”特征, 运用建立在有效市场基础上的一系列线性工具分析中国的黄金市场会产生偏差, 有必要引入非线性工具来对其进行分析与研究。

黄金Au99.99收益率估算出的Hurst指数约为0.64, 说明黄金市场上的日收益率之间存在着自相似、状态持续性、显著的长记忆性等明显的分形特征;通过V研究统计量发现黄金Au99.99记忆周期约为255天也就是说, 长记忆性对于序列的影响在255天之后开始逐渐消失。中国黄金市场总体上仍然处在发展阶段, 市场由于受到长记忆性的影响而运行效率比较低, 尚未达到有效市场的水平, 黄金市场上的价格运动仍然是一个复杂的非线性过程。

参考文献

[1]Xu, X.E., Fung, H.G.Cross-Market Linkages Between US and Japanese Precious, Setals Futures Trading[J]..Journal of International Financial Markets, Institutions and Money.2005 (15) :107-124.

[2]周茂华, 刘俊民, 徐平祥.基于GARCH族模型的黄金市场的风险度量与预测研究[J].国际金融研究, 2011, (5) :87-96.

[3]翟敏, 华仁海.国内外黄金市场的关联研究[J].产业经济研究, 2006, (2) :30-35.

[4]郭彦峰, 肖倬.中美黄金市场的价格发现和动态条件相关性研究[J].国际金融研究, 2009, (11) :75-83.

[5]Peters E.资本市场的混沌与秩序[M].王小东, 译.北京:经济科学出版社, 1999.

篇4：买黄金ETF，还是玩纸黄金

从6月开始，国内的黄金投资者拥有了一项新的选择黄金ETF。在接近4年的筹备后，华安的黄金易ETF和国泰黄金ETF推向市场。

与市场上诸多的黄金投资产品相比，黄金ETF最大的特点在于跨越了金交所和证券交易所两个平台，ETF本身将黄金作为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品，但投资者是在证券市场上进行ETF的交易。如华安和国泰的两只黄金ETF主要投资于上海黄金交易所内的黄金现货合约，ETF的份额与黄金资产相互对应，实物金存放在上海黄金交易所金库内。满足一定的条件时，投资者可进行提金的操作。

看上去，黄金ETF和商业银行的“纸黄金”及金交所的实物黄金账户交易颇有相似之处。那么投资者到底如何进行选择呢？

黄金ETF交易成本较低

在国内市场上，主要有两大“纸黄金”业务交易系统。一是由商业银行自主开发的账户黄金交易系统，如中行、工行和建行都开设有银行品牌的账户黄金交易。另外一大体系是由上海黄金交易所与各大商业银行推出的实物黄金交易系统中，也可以支持投资者进行“纸黄金”的交易。

在“纸黄金”交易中，涉及到的交易手续费为单边点差，一般设置为0.4元～0.5元/克为固定收取，由于今年以来黄金价格下跌幅度较大，将点差换算为交易成本后，如以目前的黄金价格255元/克来计算的话，单边的手续费比例达到0.16%～0.2%之间。金交所的“实物金”账户交易则是以成交金额为基数收取一定比例的手续费，在金交所与各大商业银行开设的实物黄金账户金系统中，实行的手续费率为0.2%左右。

而黄金ETF的交易成本则分两部分，一是券商收取的交易佣金，一般在0.03%～0.08%。另一部分则是黄金ETF产品上市交易时买一价和卖一价的买卖差价。像国泰黄金ETF在交易中引入主动做市商制度，有利于降低买卖差价，按照较为理想的情况估算，最小买卖价差为0.001元，大约是总价的0.04%～0.05%。因此，一买一卖之间，最低的手续费为0.03%×2+0.04%=0.1%，远低于纸黄金产品。

不过，黄金ETF还有一项基金的管理费用，两只黄金ETF的年管理费为0.6%，而在纸黄金中并不存在这样的费用。

金交所产品提金门槛低

上文也提到了，黄金ETF与实物黄金存在着一一对应的关系，这也是这一投资产品的一大优势。不过，从两只ETF实物黄金的提取来看，条件设置得较高，账户上的ETF需要达到30万份，等同于3公斤的标准金砖，方可申请提取实物金，按目前的金价计算，投资额需要达到75万元，显然这一门槛并不大众化。

对于商业银行的纸黄金来说，主要的功能是交易作用，并不可提供实物黄金的提取。而金交所支持实物黄金提取品种主要有三种，一是Au100g，以100克的整数倍来提取；二为Au99.99，需按 1000克的整数倍提取；另外是Au99.95金锭，按照3000克的整数提取。以目前的黄金价格报价来计，提取交易所金条最低需要资金2.5万元左右，且金交所的提金费用也不高。

纸黄金连续交易优势突显

黄金ETF实现了T+0交易，当日买入的份额当日即可卖出，理论上说实现了风险不过夜。但是，投资者不可忽视的一点是，黄金ETF在证券交易平台进行交易，证券交易的时间较短，仅有上午和下午两个交易时段，这一交易时间的特性存在着先天的缺陷，毕竟黄金国际活跃的交易时间在夜间。

相比之下，纸黄金优势突出。商业银行的纸黄金品种一般为24小时交易的机制，而金交所的系统也已经实现夜市交易。它们更利于短线投资者更好地把握黄金市场的机会。

篇5：黄金现货介绍

黄金期货介绍国内第一个贵金属期货品种黄金期货1月9日正式在上海期货交易所挂牌交易.上海期货交易所昨日发布公告,将各个期限黄金期货合约挂牌当日地基准价规定在209：99元/克地水平上。

一、首次挂牌六个期限地合约

今日挂牌地黄金期货将包括7个交割月份地合约,其中最早地合约将于2008年6月份交割,最晚地要在12月交割.不过依据上期所公布地标准合约,随着黄金期货地日趋成熟,其交割月份将与已经在上期所挂牌地其他金属期货品种一样,覆盖1-12月地任何一个月份,也就是在任何时点上,都将有12个不同期限地合约在市场上交易。尽管如此,[交割]这一操作并不适用于个人投资者.据悉,如果进入交割月份,个人投资者地持仓没有按规定调整为0手,则交易所在进入交割月份地第一个交易日起,由交易所执行强行平仓.个人投资者确实需要购入现货黄金,可以通过银行或现货市场交易等渠道及方式实现。

二、首日涨停？别把期货当股票！

市场人士注意到,黄金期货地风险管理措施十分严格.依据合约文本,黄金期货最低交易保证金设定为合约价值地7%,上市交易初期暂定以9%地比例收取；基于全球金价波动较大地特征,黄金期货涨跌停幅度设置为5%,而铜、铝、锌等基本金属地涨跌停幅度均为4%。

此前市场中不断有观点传出,认为黄金期货挂牌首日将会冲击涨停.对此,本站明确提醒,炒黄金者应认清期货与股票之间地区别,不要用炒股票地思维去交易期货。本站提醒,无论交易哪只股票,只有当股票价格上涨时才有可能获利,所以市场总是有动力将股票价格不断推高.但对于期货而言,基于期货价格与现货价格地联动关系,炒黄金者既可看好标地资产价格[黄金期货地标地资产为黄金]从而认购期货合约,又可看空标地资产价格从而出售期货合约,所以只要炒黄金者地预期与实际情况相符都可以获利,不管期货价格是上涨还是下跌。

三、短线谨慎[做多]为佳

广东省黄金公司副总经理赵昆认为,黄金期货地推出,对于国内黄金行业地整体做大做强具有积极地推动作用.不过,他认为上级机构设立黄金期货地初衷,主要是为企业炒黄金者创造[套期保值]地机会,间或为机构炒黄金者提供交易平台,并非鼓励所有中小炒黄金者全情投入,所以才设立了不准个人炒金者实物交割地规定--毕竟,期货交易属于高风险交易种类,不是所有炒黄金者都适合介入地.他认为,金价两三周内振荡上行地可能性较大,今日开市之后,短线[做多]黄金期货较为保险。

四、2：04万元入门开炒黄金期货交易

黄金期货最低交易额为1手1000克,按照现时金价折算就是204000元；规定炒黄金者需要为1手期货交纳地保证金仅仅为7%,经纪公司从中收到地手续费用为3%,合计为10%左右,按现在金价204元/克来计算,炒黄金者地交易起点为2：04万元。黄金期货交易开户流程为：

1：个人炒金者拿着个人身份证到有黄金期货代理资格地本地期货公司[之前最好电话确认]办理开户手续,签合同、拍照。

2：炒黄金者到与期货公司合作地银行办理银期转账,建立三方存管合约,保证炒黄金者地资金安全；再将合同拿回期货公司登记。

3：炒黄金者将资金打入自己地保证金账户,就可以进行期货交易了,除需照相,其余流程与办理股票开户手续没有区别。

双向交易放大正负收益率

本人在下午1时以140：4元/克认购10手共10000克合约,本来需要地资金量为140：4万元,但在期货市场中,只需保证金14：04万元就可成交操作；到了2时,他以185：40元/克出售了这10手,现时资金数额为185：4万元,与之前地差额收益为45万元,价格升跌幅度为32：1%；但本人是用14：04万元地少量资金得到45万元地收益,实际收益率达300%以上。

反向交易也如此,本人认为金价会下跌,可在2时后以185：48元/克地价格[约定]出售10手合约--期货市场规定可先卖后买,手里没现货也可[约定]出售--同样以18：55万元地资金量操作了185：48万元地资金,[约定]收入185：48万元；而后,等到金价大跌,他又在3时以149：40元/克地价格买进10手合约,即付出了149：4万元资金,之间差价36万元,也就是赚了36万元,收益率接近200%.}

不过,放大地可期待收益也伴随着同样倍数地风险.如果炒黄金者判断失误,做反了方向,其损失也是同样十倍放大。

五：10万元可练手黄金期货交易

截至昨日记者发稿时,全球市场黄金期货价格为867美元/盎司.一盎司等于31：1035克,按照目前汇率,1克黄金约为202元。

黄金期货合约规模为1000克一手,以1克黄金等于202元计算,一个合约规模约为20：2万元.黄金期货地保证金标准为合约价值地10%,一个黄金期货合约地保证金需2：02万元.不过,由于期货价格波动剧烈,期货公司地本站提示,10万元左右地资金规模才可以尝试黄金期货交易。

黄金T+D介绍

什么是黄金T+D ? 什么是黄金T+D市场?

所谓T+D，就是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是T+D合约所对应的现货。其特点是：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。

黄金T+D合约内容包括：合约名称、交易单位、报价单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、交易时间、交割日期、交割品级、交割地点、最低交易保证金、交易手续费、交割方式、交易代码等。黄金T+D合约附件与黄金T+D合约具有同等法律效力。

黄金T+D市场是买卖黄金T+D合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而

进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值的10%，与股票投资相比较，投资者在黄金T+D市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。黄金T+D交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。黄金T+D市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。

黄金T+D介绍

什么是黄金T+D ? 什么是黄金T+D市场?

黄金T+D市场是买卖黄金T+D合约的市场。这种买卖是由转移价格波动风险的生产经营者和承受价格风险而获利的风险投资者参加的，在交易所内依法公平竞争而进行的，并且有保证金制度为保障。保证金制度的一个显著特征是用较少的钱做较大的买卖，保证金一般为合约值的10%，与股票投资相比较，投资者在黄金T+D市场上投资资金比其他投资要小得多，俗称“以小搏大”。黄金T+D交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。黄金T+D市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险的手段，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。

T+D的品种有哪些？

交易品种 AU(T+D)Ag（T+D）

交易保证金 10% 10%

交易单位 1千克/手 1千克/手

最小变动价 0.01元/克 1元/公斤

报价单位元/克元/千克

交易方式自由报价撮合成交

交易原则价格优先时间优先

交易时间：

交易时间:

日市：每周一至周五（国家法定节假日除外）

09：00---11：30 13：30---15：30

夜市：每周一至周四（国家法定节假日除外）

21：00---02：30

每日21点开盘到次日15：30收盘为一个交易日

Au（T+5）和Au（T+D）是黄金交易中的两个现货保证金交易品种。

篇6：现货黄金交易规则

0佣金点差优惠26美元

一、现货黄金保证金交易介绍

二、国际现货黄金以保证金的方式进行的一种现货交易业务，买卖双方以一定比例的保证金确立买卖合约，该合约可以不必实物交收，买卖双方可以根据市场的变化情况，买入或者卖出以平掉持有的合约。

二、资金要求

1、所有帐户资金都以美元结算。

2、开设标准帐户的资金建议为10,000美元。

3、只有银行将资金存款结算过帐，并在交易平台帐户状况反应了资金存入以后，客户才能为新申请帐户进行买卖交易。

三、所需保证金

1、每手所需保证金为1,000美元。

2、对冲锁仓所需保证金为0美元。

3、所有保证金以美元支付。

4、在交易时间内，网上交易平台可以识别二种保证金情况：保证金下跌50% 通知及30%以下强制平仓。

5、如果帐户保证金余额少于所需保证金的50%，系统会通知在线客户有关的情况。

6、如果保证金少于所需资金，系统会终止帐户进行任何新单交易。只有在保证金充足相等或超出所需保证金时，客户才能进行新的交易。

如果帐户的有效余额低于所需保证金的30%,〝美国富通〞会采取平仓(包括对冲锁仓)行动以减低帐户内所承担的风险。

7、客户一旦收到保证金下跌通知，应该决定采取怎样的措施，使帐户回到保证金所需水平。然后亲身或透过代理实时通知〝美国富通〞

有关决定。

8、保证金不足时，客户可以将全部或部分头寸进行平仓。平仓后的帐户有效保证金金额必需多于帐户中所余头寸的合共所需保证金。

9、帐户内保证金不足时，客户应不能增加帐户头寸数目；只有帐户内保证金充足，达到保证金要求时才能增加持仓量。

四、交易时间

1、交易以24小时。

2、客户可以从星期一0800 至星期六0300 随时登录到交易平台。(美国冬令时间延后至星期六0400)

3、由于升级和维护，交易系统于每周六0300后停止运作(美国冬令时间0400)。遇节日、假日或特殊时间（如系统维护），我们会通过

网上交易平台提前通知客户。

五，交易费用的收取

1，每手收取0.5点差+50美金

2、所有过夜的持仓，将按〝美国富通〞所公布的利率收取或支付，并在下一工作日反映在客户的交易帐户中。

六、现货黄金保证金交易操作说明

开买：做多，多头开仓，买入合约。

平卖：平多仓，多头转让，卖出合约以平掉多方合约。

开卖：做空，空头开仓，卖出合约。

平买：平空仓，空头转让，买入合约以平掉空方合约。

操作实例：

比如黄金价格为900美元盎司，你买一手（一手就是100盎司）就需要90000美元，如果利用保证金交易（1：100），就只需要交

900美元的保证金就可以了，即900美元的保证金实际操作90000美元的交易权。此时利润也就放大了。相当于放大了100倍。更重要的是不管

金价是涨还是跌你都可以赚大钱

如果你做多（买涨），当900美元盎司涨到905美元盎司，你一手的利润就是（905-900）100=500美元。并且当你平仓的时候900美元保

证金会返回到你的帐户上。

如果你做空（买跌），当905美元盎司跌到900美元盎司，你一手的利润就是（905-900）100=500美元。并且当你平仓的时候900美元保

证金会返回到你的帐户上。

七、买卖交易

1、买卖指令：可以在网上或通过电话下委托。

2、客户委托交易时进行录音：如客户通过电话从交易室进行买卖交易，为保障参与双方，〝美国富通〞会将整个交易过程例如报价、成交

等进行电话录音。请参考〝电话委托买卖程序〞。

3、买卖争议：所有通过网上交易系统成交的买卖，经交易室确认后，客户可以通过交易平台的报告查询。如果在交易后的48小时内对定单

没有任何异议，该笔交易则是公平、无争议的。该笔交易从此生效，〝美国富通〞不接受任何争议。

4、买卖确认：交易从网上平台或交易室确认后48小时内，客户如发现交易有任可问题，请马上通知〝美国富通〝美国富通〞会立即进行

调查或作出相应调整。

5、无效买卖：在保证金不足时所进行的买卖，都被认为是超额交易。网上交易平台将不容许超额交易，并视之为无效。系统将不会存留所有的无效买卖。

6、交易限制：在外汇市场上买卖是没有任何限制的。唯一的限制是您帐户内的资金。

7、限价指令和止损指令：设置限价指令和止损指令时，设定价格必需与市场价格相距伦敦金1.5美元等。

计量交易：

现货黄金以美元标价，以英制盎司为计量单位。一盎司等于31.1035克。最低交易量为1手张单。一手等于100盎司。约等于3.1公斤黄金。

保证金交易：

投资者只需交纳足额差价保证金，即可进行现货黄金交易。不需交付全额资金。例如：投资

实物黄金或纸黄金3000克，需要资金至少50万元

人民币，而交易同等数量的现货黄金，则只需人民币10万元就可开户。并且只需动用其中的1万元人民币，即可进行一手现货黄金——也就是

100盎司黄金的交易。这对资金有限的中小投资者，无疑是一个难得的机会。即时买卖：

只要价格在市，既可即时完成买卖交易。不存在是否有人接单问题。也就是说，只要市场上有价格，那么，投资者只要发出买、卖指令，交易即刻完成，投资者不愁买不到，也不愁卖不出。

双向交易：

既可以买涨，也可以买落。无论金价如何走势，投资人始终有获利的机会。黄金涨，做多；黄金跌，做空。由于现货黄金的这一特点，因此在现货黄金市场上不存在牛市或熊市。不论金价是大起还是大落，对投资者而言都是机会。黄金市场讲究的是行情。行情就是每日

大盘的落差，即大盘最高价与最低价之间的差价。有差价就有行情，差价越大，行情越好。（而股票只有涨才赚，跌则亏）

可以预设限价单：

当市场价格尚未到达理想价位时，客户可以根据经验或专家提示预设限价单，做好止赢和止损，然后就可以高枕无忧，等待结果。

全日型交易：

现货黄金的交易时间是从每星期一早上8点至下午330是亚洲盘交易时间，下午330至晚上1200是欧洲盘交易时间，晚上830至次日

凌晨230为美洲盘交易时间，由于纽约是全世界最大的金融中心，资金量巨大，所以此时间段的黄金交易最为活跃。凌晨230至600是

篇7：现货黄金操作技巧

1、止损,止盈,止损我相信做过黄金的朋友都知道,但是真正能做到的没有几个, 不止损,就是扛亏损,飘单的导火锁.人很难战胜自己的贪婪和胆小.单做对了有利润了,怕赚到手的跑了,早早就平仓出局了,亏损的时候心里总有胆的想法,也许涨不了几个点了,很快就会下来的,等到最后自己承受不了那么就锁仓,要么就选择割肉,这样下去永远赚小赔大,捡了芝麻丢西瓜结果只有一个,仓严重缩水或者爆仓出局.现货黄金市场不是我们能操控的，操作错误是难免的,做每一单都要有计划,切记盲目下单.自己只打算用多少的风险去搏多少的利润?例如操作时候只打算用3--5个点的止损去搏8--10个点的盈利,就不要把止损设置5个点以上,这样没有意义.一定心中有数,万一方向错误最多也就亏止损.2、切勿追涨杀跌.很多时候当黄金急涨或者急跌的时候,我们往往很难控制自己,看着涨或者跌就按耐不住了盲目追进去了,但是这样的人一般都亏损出局.为什么呢?相信这样的情况我们都经历过：当你追多的时候,往往追到最高点,等一波行情回调的时候,自己手上的单子可能正好遇上回调趋势,自己设置的止损很有可能被扫,或者自己承受不了,对当初的判断起怀疑了,只能选择出局.遇到这种情况我们应该怎么解决呢?可以选择观望,可以选择回调到刚突破的关键点附近进场,止损放在关键点下方。

3、切勿重仓，不要以赌博的心态做投资，也不要想着小资金的投入能拥有多大的回报，现货黄金是保证金易,保证金交易资金大规避风险的能力要强,资金小，操作大单，一有失误就再难翻身，控制在5%---10%的保证操作比较适中，切不可超过10%

切勿猜顶猜，底影响黄金的价格很多，如美元价格、原油价格、其他商品价格、国际政治形势外、欧美主要国家的利率和货币政策、黄金储备的增减、开采成本的升降、现货市场用金的增减等等，都会对金价产生影响。行情的波动有时大有时小，波动大的时候可能50--60个点曾经也有100个点的波幅，少则10--20个点，所以什么时候是跌够了或者涨到头了谁也不好说，更不能去猜测。

错过了机会就错过了，千万不要想着找个最高点做空或者找个最低点做多一把撓回来。

4、切勿频繁交易，一般情况下，不要在上下2-3元的范围内进行交易，除非你已经是一个短线高手，最好在一个支撑位上作多或者一个阻力位作空，范围至少要5元以上；也不要在亏损后急于翻本，应该冷静下来，仔分析，然后再战。面对亏损的情形，切记勿急于开立反向的新仓位欲图翻身，这往往只会使情况变的更糟。只有在你认为原来的预测及决定完全错误的情况之下，可以尽快了结亏损的仓位再开一个反向的新仓位。

5、切记不要情绪化，宁可错过机会，决不冒险做错！勿逆势操作在一个上升浪中只可以做多，同样在一个下降浪中只可以做空，甚至只要行情没有出现大的反转。

篇8：现货黄金合法流程

用户名咨询→→→

做现货黄金大家最担心的就是一个资金安全的问题。个人认为只要大家都有一个资金风险的意识，并按照一定的途径去全面的了解资金的流向和交易过程，那么所有的问题都不再是问题了。目前国内的做现货黄金的公司有很多，我不做具体的推荐和说明。但是只要是合法的资金托管方式的公司，我想大家都是可以相信的。

国际现货黄金的开户方式主要有两种：一是网上开户，二是合同协议开户。我推荐的是第二种方式，合同协议开户。

网上开户相对比较简单，直接到公司的网站上签署电子协议书。因为是直接在网上签字的协议，所以要求客户有自己的写字板。这样认真阅读了协议并签字过后，就可以将协议以传真的方式发送到香港方面的交易平台公司（香港的交易平台公司必须是香港金银业贸易场的会员单位，具体的查证过程可以拨打香港金银业贸易场的电话咨询。也可以到香港的工商管理局网站查询。）

合同协议开户就是客户通过香港交易平台公司在大陆的代理机构进行开户。这时的开户过程就会有一式两份的开户合同。首先客户可以同样在公司的网站上面下载并打印合同两份，然后签字邮寄回给大陆代理公司。然后有大陆代理机构电传给香港交易平台公司，然后香港方面就会盖章并回寄一份合同给大陆代理机构，大陆机构盖章确认然后返回给客户。香港方面同时给客户提供一个贵金属交易帐户。

以上介绍的是开户的具体方式，最关键的还是打款和交易的方式，这个才是客户最关心的问题。香港交易平台公司会给你回寄合同的时候，同时会给你一份三方托管的银行的帐户资料。并且可以同时提供查证帐户的真实性和合法性的途径，比如电话到银行询问的方式。然后打款你就可以选择人民币和美金两种方式，如果你打款用美金的方式就而可以直接打款到香港方面提供的香港银行账户。这个过程中有一个时间的滞后问题，就是你今天打款最迟可能在明天才到账。

所以有一部份香港公司就在大陆设立了法人账户，这个就是为了方便内地投资这可以用人民币打款。因为国内帐户汇到国内帐户是实时完成的，没有时间的滞后性。但是很多客户就是在这一点上面有一些疑虑：国内的帐户不太敢相信，存在骗钱的可能。其实可以这么来说，你已经对香港的交易平台信任了。这个帐户就是香港公司在大陆设立的代表处的银行托管帐户，这个帐户是有香港方面的书面担保合同，也就是担保你的资金安全。(如果还是有疑虑的话，也可以用打电话的方式）同时如果这个代表处取得了中国黄金交易所的会员资格的话，我认为客户应该没有任何疑问了。

总结以上的个人表达，只要在开户和打款这两个方面有合理合法的解决方案的公司，才是值得信赖的公司。

找到可靠的合作伙伴后，下一步就是要规范自己的操作，怎样才能获利，怎样才能最大化的获利？

国际现货黄金，跟股票是不同的交易方式和交易机制。这也是客户询问得最多的方面：他们是不同的投资品种，有什么不同点和共同点呢？所以我根据本人做单的方式方法做一个总结。

首先说到黄金的杠杆式交易。这就决定黄金现货做单不能满仓(想都不要想),甚至半仓都是极度危险的。从交易的安全性上讲，2成仓位是最适合做单的，进可攻退可守。那么再回到杠杆上面来说，100倍的杠杆只用2成仓位的话，实际就是20倍的杠杆。这就和很多经纪人介绍的资金的充分利用还有有一定距离的，所以我想有辩知能力的投资者都是可以认

清事实。

其次我来说说黄金的双向式交易。说到买涨买跌，其实大家都明白都知道这钱好赚。其实它的最关键的地方在于我们要做好止赢止损。做不好止赢止损，这钱再好赚你都赚不到甚至亏钱。我的建议是，止损是首先要做的，做好止损之后再去考虑止赢。止损还要看你是准备做一个短线的行情还是中线或者长线，短线止损放3--5美金(重点参照技术支撑位)。然后止赢要是止损的两倍这个操作策略才是成功的，就说止损3美金那么止赢至少要是6美金。如果判断未来上涨的行情有30-50美金，那么你的止损就要相对的放大到15-25美金，当然这是基于一个大的行情的分析判断。但是首先我们要给自己的定位明确：我是准备做短线还是中线还是长线，我们要首先想清楚这个问题再交易下单。