电商企业发展供应链金融案例研究

电商企业发展供应链金融案例研究（通用7篇）

篇1：电商企业发展供应链金融案例研究

电商企业发展供应链金融案例研究

以阿里、京东和苏宁为例

随着电商行业的快速发展，对供应链的要求也越来越高。未来的电商之间的竞争是整条供应链的竞争，谁在供应链运转上更具效力，谁就可以占据先机。而通过供应链金融在电商行业的创新应用，可以带动整个链条向前流动，从而实现供应链的整合。

在电商行业，阿里、京东、苏宁三大巨头都在经营各自的供应链金融系统。那么三家的供应链金融到底是怎么做的呢？

阿里供应链金融：行业先行者

第一个写阿里，是因为阿里小贷是供应链金融的先行者。早在2002年，阿里推出诚信通，开始对商户数据进行量化评估并建立信用评核模型；2007年，阿里便开始与建行、工行合作推出贷款产品，银行放贷，阿里提供企业信用数据；2010年，浙江阿里小贷正式成立；2011 年，阿里成立重庆阿里小贷，经特批后开始向全国各地的商户发放贷款，同一年阿里不再和任何银行合作供应链金融服务。

阿里小贷供应链金融的相继开发出阿里信用贷款、淘宝（天猫）信用贷款、淘宝（天猫）订单贷款等微贷产品。相关资料显示，阿里小贷的贷款额度一般为5-100万，期限一般为一年，采取循环贷加固定贷的模式。2012年到2016年，阿里小贷每年为中小企业提供大量的贷款。由于两家小贷公司资本金有限，同时还要承担花呗、借呗等消费金融的放贷需求，为了解决资金难题，阿里小贷进行了多轮资产证券化项目。

2010年11月阿里巴巴收购深圳一大通，开始中小企业对外贸易提供“外贸资讯”到“外贸交易”一站式服务链条。2014年，阿里成立商诚保理基于资金管理结算系统推出出国购物退税保理业务。2015年6月25日，作为国内首批试点的5家民营银行之一，背靠阿里巴巴旗下蚂蚁金服的浙江网商银行正式开业。日前，网商银行首次公布了开业8个月成绩单：小微企业客户数量突破了80万家，累计提供信贷资金450亿元。

京东供应链金融：惊人的创新者

京东这家电商企业的基因极具狼性，创新效率和效果惊人。和阿里的路径相似，2012年，京东开始与银行合作试水供应链金融。2013年，京东便放弃了和银行的合作，开始独立做供应链金融。由于京东是中国最大的自营电商，京东供应链金融的首款产品“京保贝”是具有互联网特点的供应链保理融资业务。“京保贝”是业内首个通过数据集成完成线上风控的产品，使得京东供应商可以凭借采购、销售等财务数据直接获得融资，放款周期短至3分钟。“京保贝”已服务近两千家供应商，得到融资的供应商在京东的贸易量增长超过200%。2014年，京东供应链金融上线了“京小贷”。“京小贷”目前主要服务于京东开放平台商家，极大地改善了小微商家长期面临的融资难、融资成本高的处境。上线一年来，累计为超过3万个店铺开通了贷款资格。

京东供应链金融最新有个很有时代意义的创新产品——动产融资。传统动产融资有三大困局：一是抵质押物范围小，广大中小企业动产价值难以评估并用来质押；二是缺乏全国性的、电子化的动产质押登记平台，导致重复质押等风险事件频发；三是质押方式死板，货物一旦用来融资，流动性将大大降低，不能随着买进卖出自动调整融资额度。以上问题导致大量中小企业不能被纳入动产融资服务的覆盖范围。京东供应链金融设计了一款可以同时解决以上问题的底层架构，可以通过数据和模型化的方式自动评估商品价值，他们与有“互联网+”特点的仓配企业合作，全面整合了质押商品从生产、运输、存储到销售的全链条数据交叉验证，实现动态质押。这款产品一经推出，就迅速实现单月放贷破亿。动产融资还在向B2B平台采购的经销商提供服务。

基本上，京东供应链金融的创新产品已经在为各类场景、特点的企业服务，覆盖了很多传统融资触达不到的群体。去年末，京东供应链金融宣布将与企业理财打通，让企业缺钱时借钱，有钱时理财。作为一家仅仅提供供应链金融3年的企业，京东供应链金融的创新速度和展业速度令人吃惊。

苏宁供应链金融：后起之秀

苏宁作为从传统企业转型而来的电商企业，一路都在力求上进。其供应链金融的发展的路径也和阿里、京东相似。

2011年，苏宁就提出了布局供应链金融的战略规划，同年获得第一张第三方支付牌照；2012年，苏宁创建“重庆苏宁小额贷款有限公司”，推出“苏宁小贷”，苏宁小贷的产品有两种，其中“省心贷”固定借款期限最长90天。而“随心贷”采用的是随借随还的形式，能够满足供应商短期资金需求。2014年，苏宁推出“供应商成长专项基金”，以10亿的资金规模帮助供应链中的中小微企业实现融资。苏宁供应链金融服务主要开展订单融资、库存融资以及应收账款融资类基于真实贸易的融资服务。除了 “苏宁小贷”融资业务之外，苏宁与众多银行合作推出“银行保理”，已成为目前国内开展互联网金融业务覆盖银行数量最多的电商平台。

和京东相同的是，苏宁也有自己的仓储和物流。和阿里、京东不同的，苏宁还有近1700家线下门店。苏宁供应链金融谋求“物流、商流、资金流、信息流”为一体，通过对苏宁线上线下供应链资源进行有效整合，为客户信用评级模型提供持续、准确、实时的数据支持，为供应商融资难的状况提供完整的解决方案。虽然近1700家线下门店是苏宁做供应链的特有优势，但想做到全国范围内线上到线下同时提供供应链金融解决方案，创新、风控难度还是不小。

纵观行业，从京东、阿里、苏宁等电商巨头的供应链金融发展布局现状分析，电商巨头依托平台和长期积累的大数据优势，较好的切入了供应链金融领域不断开垦。京东除了服务京东电商体系，已经依靠快速发展的大数据科技风控优势，谋求服务体系外的更多细分垂直领域，通过新型融资产品盘活客户供应链，覆盖更多传统融资触达不到的群体；阿里小贷则为摊大阿里电商上游，不断的进行将商户与平台进行了深层次捆绑；苏宁则是希望以“四流”一体的数据为支撑，为供应商提供一整套融资解决方案。

在当前宏观经济下行压力下，深处产业上端的供应链金融和下端的消费金融，将成为互联网金融发展的两大新趋势。而电商平台可谓近水楼台，先发优势已然明显。

篇2：电商企业发展供应链金融案例研究

[摘要] 电子商务作为一种市场渠道和物流平台被众多企业所采用,市场竞争最终导致以企业为中心的供应链之间的竞争。本文概述了目前电子商务下物流供应链的发展情况,重点分析电子商务下物流供应链对企业伙伴关系的影响,论证了电子供应链与企业经营管理的关系,提出基于电子商务的企业物流供应链的发展策略。

[关键词] 物流 电子商务 企业伙伴关系 发展策略

一、引言

随着科技进步和生产力发展,企业间的竞争日益加剧,部分企业开始推行供应链一体化管理,但是仍然无法快速敏捷地响应市场。由于物流行业巨大的市场潜力,一些企业试图通过电子商务重新构建物流供应链,期望能有效地解决传统物流渠道的诸多弊病。电子商务供应链管理思想就在这样的背景下产生了,把供应链成员间的活动协调整合为一个无缝的过程。自20世纪60年代开始,人们逐渐意识到独立需求和相关需求的差异,陆续出现了资源规划(MRP)、准时生产制(JIT)及精细生产等新的生产方式,对提高企业整体效益和市场竞争力做出了突出贡献。国内企业长期受计划经济体制影响,信息技术落后,造成供应链管理手段单一化,供应链在信息通路上广泛存在着信息不畅和信息封闭等问题,因而迫切需要改变现有企业合作关系模式。

二、电子供应链的本质和特点

电子商务是一种新型的基于网络的、电子交易方式,最大特点就是它以数字化网络为基础,进行商品和服务交易,通过减少信息社会的商业中间环节,减少库存,降低交易成本,缩短生产销售周期,最终提高企业的经营效率和服务质量,增强企业的竞争力。电子供应链将物流、信息流、资金流三者有机的统一,通过互联网获取上、下游客户端信息,实现网上协商价格、订立合同、发送订单、货物网上跟踪以及网上支付,祛除了许多影响供应链的不确定因素,实现信息共享。因此,电子供应链的本质就是实现物资、信息和资金的电子化流动,将供应链上下游关系的商务参与者有机的联合起来,实现商务信息的一体化。实现电子商务依靠以链主为核心的电子供应链物流,并由此引发了一次高科技和高度信息化的革命,将供应链处理为虚拟化、信息化。

电子商务所导致的信息传播方式的多样化也深刻影响着供应链的各个组成部分,使供应链各个阶段相互协调,并对整条供应链利润最大化起重要作用。在电子商务的支持下,消费者的需求信息直接反馈到厂商,企业的生产日程安排必须根据消费者需求信息制订生产计划,使得企业能够用高效率的方式生产出真正满足市场需求的产品,让消费者直接参与到整个生态系统和价值网的基础构造,并在电子商务网站的构建中得以体现。这种新的供应链是在消费者控制下的,企业围绕消费者需求重新建立供应链,企业的供应链也因此从推动型变成拉动型,将业务从内向外延伸到供应商及其贸易伙伴,使得企业的整个价值链能对消费者需求做出更好的响应。因此,电子商务下的物流已经脱离使企业成本最小化的概念,电子供应链逐渐成为供应链网络节点企业实现共赢的核心内容。

三、电子供应链与企业伙伴关系

电子商务在许多企业物流供应链中起着极其重要的作用,这些企业运用互联网进行广泛的互联网交易,采用了企业资源计划系统和原材料网上采购系统,对企业进行流程改造。电子商务已经成为贯穿产业供应链整合中的强制性因素,许多企业的核心供应链概念和规则受电子商务影响以更高效的方法付诸实践,加速了核心供应链规则的广泛采用。利润最大化是所有企业的既定战略目标,企业供应链一旦确定,就会影响到伙伴企业的生产决策,而供应链概念代表着强调顾客服务至上的管理思想,电子供应链的活动则直接形成企业伙伴关系的重组,增强了企业间的合作紧密性。电子商务所引发的伙伴关系战略重组简化了企业业务流程,实现供应链上伙伴之间需求和供给信息的共享,提高供应链的协调性,在降低供应链总成本的同时,更好地实现资源的有效配置。从传统的企业关系过渡到创新的合作关系模式,经历了从以生产物流相结合为特征的物流关系、到以战略协作为特征的合作伙伴关系这样的过程,企业间需要高度合作与集成的`战略伙伴关系。这种合作伙伴关系顾客导向化程度更高,模块化、简单化、标准化的生产模式是企业在多变的市场中柔性和敏捷性显着增强。

1.电子商务实现供应链伙伴间的信息共享。在电子商务环境下,供应商与零售商、消费者通过互联网实现了供应链一体化,通过信息技术,供应商可以及时准确的掌握产品销售信息与顾客信息。通过Internet能重新定义后端操作,并且在流程中改变各方的作用和关系、预测新的供应网络、服务和业务模式。电子商务供应链上的成员直接向客户销售产品或采购原材料,避免了一些不必要的中间环节,实现供应链的无缝连接。

2.电子供应链缩短了供应链上节点间的时空距离。消费者需求的多样化和个性化要求企业具备快速的市场响应能力,电子供应链方式保证了生产的连续性和供货的及时性,将由供方向需方的推进式计划变为由需方向供方的拉动计划,降低了企业自身对于上下游节点的依赖性。由于电子供应链组成单元具有缓冲和中断耦合的作用,打破了从前企业与顾客之间的时间和地理限制,供应链上的企业通过互联网组成动态企业联盟,实现供应链系统优化,而非单个企业内部的优化。这种时空距离的缩短,也使得整个供应链对上、中、下游的物流及配送需求响应速度越来越短,从而实现了整个供应链的物流配送的高效化。

3.电子商务促进供应链网络实时动态控制得以实现。在供应链中,信息流对所有供应链成员共享,各成员都能够及时得到它所需要的商业信息。从生产企业发出的信息必然会得到它下游成员的反馈,由于信息的对称性,每个成员都能够通过电子供应链实时选择最优的合作伙伴,使得企业在开发新产品和响应市场的速度上占据绝对优势。

4.电子商务为供应链节点企业提供了个性化服务。由于客户对产品的要求越来越高,电子商务为顾客提供导向,使供应链最佳化成为现实,客户参与到产品的设计和生产过程中,更好地满足客户的个性化需求,实现了共同的期望和目标,减少了外在因素的影响及其造成的风险,实现规模效益最大化。

四、电子供应链的发展策略

1.数字化信息技术与供应链结合。高度智能化、自动化、网络化的电子商务将为供应链提供更为优化的决策支持系统,高科技手段在物流作业中将起到主导作用。基础物流平台系统和与电子商务配套的配送服务系统建设随着数字化信息技术的发展而有所改观,形成基于电子供应链的产业化发展,决策层和经济界应当重视信息技术在物流领域的决定性作用。

2.运用Internet/Intranet技术实现供应链网络信息高度共享。将互联网与现有分销渠道结合起来,发挥两者的优势。供应链的社会化和共同化也将成为未来电子商务的新趋势,信息的采集、处理必须规范化,保证信息的及时性、准确性和完整性,按“链”的特征改造企业业务流程,协调各部门的生产能力和设备能力,使个节点企业具有处理物流、信息流和资金流的运作方式和自适应能力。

3.建立以电子供应链的协同运作模式。未来的电子商务供应链应该考虑诸如潜在供应链伙伴之间的管理关系、冲突解决方案等软性相关问题。供应链是一个带有目标冲突的复杂的组织网络,这意味着在未来的供应链研究需要包括能够明确考虑权衡总成本、顾客服务和提前期之间关系的关于联合采购、生产、库存计划决策的多目标处理,而集中使用通信技术、知识挖掘技术和可视化技术的决策支持系统的设计开发。

4.简化组织结构。通过对企业部门组织结构优化,实现业务流程重组和职能部门的集成, 避免不同部门之间职能的相互渗透,便于物流、信息流、资金流的管理,协调各职能部门之间的合作关系,明确各自分工。

五、结论

篇3：电商企业发展供应链金融案例研究

供应链管理体系不断完善, 衍生的供应链金融业务成为各大银行和供应链主体企业的重要业务板块之一, 伴随互联网技术、电子商务发展起来的“电子供应链金融”开拓了供应链金融领域新的蓝海, 供应链金融迎来“线上革命”, 在线供应链金融如火如荼。在线供应链金融服务尽管提供了技术支持进行管理的可视化操作, 但是区别于传统供应链金融的周期短、主体多、环节复杂、可控性差等特点对在线供应链金融风险管理提出了更高的要求, 风险评估与度量也就成为了金融机构或者核心企业风险管控的重难点。

某矿业集团旗下的AMLS物流公司在传统线下供应链金融业务基础上, 重组H电子商务有限公司, 依托平台优势, 创新性的构建“平台+基地”模式, 为钢铁流通转型升级开创新路。然而该供应链金融服务交易体系中却存在不可忽视的风险:一方面企业内部控制和日常操作能力有限, 组织结构和专业管理团队不完善, 跨界经营的风险控制能力不足;另一方面没有做好融资上下游企业的风险评级和动态监管, 盲目追求扩张和担保融资, 造成一系列的坏账问题出现。如何有效把控在线供应链金融业务的风险是H公司发展在线供应链金融所需思考的重要问题。

本文以H公司为例, 基于模糊综合评价法探究在线供应链金融风险评价良好对策, 为H公司或其他在线供应链金融服务企业提供参考。

2 在线供应链金融业务风险识别

本文对H公司在线供应链金融风险识别为四个方面:内部风险控制、日常操作风险控制、资金及账户监管风险和外部环境风险。

(1) 内部控制风险是指H公司对企业融资的控制能力, 包括指H公司接收融资企业供应链金融业务申请后, H公司或AMLS对整个供应链的核心把握能力, 具体表现在H公司企业组织结构及管理团队、业务评估审核、融资企业授信、AMLS子公司财务等风险;

(2) 日常操作风险是指H公司进行在线融资业务时需要注意的具体业务操作问题, 它主要表现在操作人员管理、监管体系构建、企业风险评级等方面;

(3) 外部环境风险主要涉及行业环境和政策风险, H公司必须及时应对市场环境变化, 及时根据市场钢材等大宗生产资料价格、需求等变化作出反应, 同时行业政策法规也是H公司在线融资业务需要考虑的问题之一;

(4) 资金及账户监管风险主要表现在H公司需全力保障现金流畅通, 并及时督促货物销售回款至融资企业在平台开设的账户。

3 在线供应链金融业务风险评价

3.1 在线供应链金融风险评价指标体系构建 (1) 指标体系构建。

按流程过程中风险发生可能性的不同, H公司在线供应链金融风险评价指标大致而言可归纳为四个一级指标和若干二级指标, 具体指标体系构建如表1所示。

(2) 指标权重的确定。

本文釆用层次分析法, 邀请了12位专家学者依据标度法的判断规则对H公司在线供应链金融风险评价指标进行判断分析, 通过专家评分, 计算得到综合判断评价表如表2所示。

利用和法计算其最大特征值λmax, 及相应的标准化特征向量ω (k) 计算步骤如下:

(1) 将判断矩阵A的每一列正规化, 可得到矩阵:

(2) 把每一列都正规化后的判断矩阵每行加总, 可得:

(3) 将上面矩阵正规化, 可得:

(4) 计算矩阵的最大特征值λmax, 可得:

(5) 一致性检验:

得判断矩阵满足:CRk=0.0230.1, 因此得出比较矩阵具有满意的一致性, 计算出的特征向量也具有认可性。因此可得各项一级指标权重与各项二级指标权重系数, 具体数值如表3所示 (本文省略二级指标权重系数具体计算步骤) 。

3.2 在线供应链金融风险评价模型构建

(1) 基于模糊综合评价法的在线供应链金融风险评价模型。

从建立的在线供应链金融风险评价指标体系中可以看出, 在线供应链金融风险评价指标中包含有大量的定性指标, 而某些定性指标只能通过比较模糊的概念进行评价, 无法对其用精确的分数进行评分。因此基于这种现象, 本文引入模糊综合评判的方法来构建供应链金融风险评价模型, 将供应链金融风险评价指标进行相对量化, 来确定供应链金融风险水平。

模糊综合评价法具体步骤如下:

价, 一个模糊评判向量:Ti=t{i1, ti2, …, tin}由单个因素构成, 所有单因素下的模糊评判向量便构成了因素模糊评判矩阵:Tij=t{i1, ti2, …, tim} (i=1, 2, 3, …, n;j=1, 2, 3, …, m) 。其中Tij表示对第i个因素做第j级评语的隶属度, 调查方式可采用专家评定法, 让专家通过打“√”的方式进行选择。

(4) 确定各因素加权系数。风险评价模型的构建要充分考虑到各指标之间权重的不同, 本文在前述中己通过层次分析法确定了各指标的权重系数。

5计算综合评价向量及综合评价值。

引进参数集M= (m1, m2, …, mn) , 其中mj表示第j级评级等级分数区间的中值, 以便更易于区分结果的优劣程度。在线供应链金融业务等级综合评级值为:

(2) 风险评价模型在H公司融资业务中的应用。

XL钢铁集团是黑龙江最大的钢铁联合企业集团, 年产钢材700万吨, 该钢厂生产出来的钢材在区域内市场占有率较大, 进出库比较频繁。2013年, 全国钢材产能过剩, 钢材价格一路下跌, 导致产成品库存积压, 资金链紧张, 因此XL钢铁将其东北地区的所有仓库的管理权委托给AMLS仓储管理公司, 并按照“信息化、可视化、定置化”的标准对仓库的货物进行管理, 并以此通过H公司在线融资平台向华夏银行申请在线动态货值融资。

本文将使用模糊综合评价法对XL钢铁公司通过H公司电商平台向华夏银行申请动态货值融资进行风险评价:

(1) 确定评判矩阵T。本文结合银行对企业的授信评判方法 (参考银行信用评价评语集) , 将评价等级分为七级, 选取各区间的中值作为等级参数, 所对应的参数向量为M= (9.5, 8.5, 7.5, 6.5, 5.5, 4.5, 2) , 具体如表4所示。

(2) 构造模糊评判矩阵。本文邀请了对电子商务平台开展物流金融业务有一定研究的五位老师针对XL钢铁公司的在线供应链融资各项风险指标进行了评价, 结果如表5所示。

根据上述评价结果, 得出各评价指标分属各评价等级的隶属度, 并构造模糊关系矩阵T:

(3) 计算综合评级向量及综合评级值:

经过计算得Q= (0.292, 0.573, 0.135, 0, 0, 0, 0) , 最后通过公式A=Q*M= (0.292, 0.573, 0.135, 0, 0, 0, 0) * (9.5, 8.5, 7.5, 6.5, 5.5, 4.5, 2) 得其综合评价最终值为A=8.657。

根据评价等级A=8.657在AA级的区间内, 则得出XL钢铁企业申请在线动态货值融资业务的风险评价结果为AA级 (风险等级见表5) , 业务风险较小, 根据业务风险大小为企业提供不同的差异化服务, 在质押率、服务费率、融资期限及融资额度上制定不同的标准。

4 结论

在线供应链金融诸多风险评价指标难以直接用定量的方法进行分析, 需要借助一定的定性分析将定性评价转化为定量评价。本文首先对H企业在线供应链金融业务风险指标进行分析, 构建指标评价体系, 结合层次分析法计算风险指标权重系数, 然后根据专家对XL钢铁通过H公司申请动态货值融资的业务相关风险指标的评价, 用模糊综合分析法对受到多种因素制约的融资业务风险做出总体的评价。模糊综合评价法对在线供应链金融风险评估与度量中, 具有结果清晰, 系统性强的特点, 能较好地解决模糊的、难以量化的风险指标评价问题, 具有较强的实际意义。

摘要：风险管控是供应链金融业务的关键, 在线供应链金融区别于传统线下运营, 具有周期短、主体多、环节复杂、可控性差等特点, 对风险评价与度量提出了更高的要求。以钢贸电商平台H公司的“平台+基地”在线供应链金融相关业务为例, 基于模糊综合评价法探究风险评价的良好对策, 以期对企业进行在线供应链金融风险管理提供参考。

关键词：H电商平台,风险评价与度量,模糊综合评价法

参考文献

[1]王营.基于供应链金融融资模式的企业信用风险评价研究[D].杭州:浙江理工大学, 2013.

[2]黄丹.线上供应链金融操作风险研究[D].武汉:武汉理工大学, 2012.

[3]徐亮.基于供应链融资的企业信用风险评价体系研究[D].武汉:武汉理工大学, 2012.

[4]赵忠, 李波.基于模糊层次分析法的供应链金融信用风险评价[J].河南科学, 2011.

篇4：电商企业发展供应链金融案例研究

背景:机遇与挑战

由于没有大股东、大集团的背景，作为中小型股份制银行的深发展很难拉到大型贷款项目，即使能拉到这样的项目，由于受到资本金的限制也很难提供项目所需当量的贷款。对1990年代的深发展来说，单个项目最大贷款额度只能在10亿元左右，因此优质大型贷款业务对深发展来说基本上是封闭的。可以说，深发展，不管网点，资本，还是人才队伍，跟工商银行、建设银行等大银行均不在一个等量级上。

此外，“银行追着大企业跑，中小企业追着银行跑”，这是我国银行业的现状，也是众多中小企业发展过程中面临的难题。在我国，占企业总数99%的中小企业对我国GDP贡献超过了60%，税收超过了50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位。然而，融资问题却一直是制约我国中小企业发展的瓶颈。

1990年代中期开始，为了缓解中小企业融资难的问题，我国政府采取了一系列旨在支持中小企融资的政策。在此契机下，深发展开始尝试对中小企业进行研究。研究发现，大多数中小企业都与大型企业存在交易关系，伴随着大型企业的持续发展，这种交易关系是非常稳定的，并且是不可或缺的。但是由于在供应链中处于弱势地位，大型企业往往将资金、库存的压力转移给上下游中小企业，造成中小企业短期资金周转的困难。深发展有探寻自己作为中小股份制银行合意定位的诉求，而中小企业又面临着大银行惜贷的现实。对深发展来说，开展供应链金融业务既是巨大的市场诱惑，又必须“摸着石头过河”的尝试。

“试验田”：广州、佛山分行

1999年，胡跃飞调任深发展广州分行行长。其时的广州分行上下，都还是习惯于过去的那种传统业务。面对同质化的银行竞争，深发展没有优势，开展供应链金融业务实为时势所迫。

当时的华南地区属于央行划分的“高增长、高风险”地区，民营企业、中小企业众多，深发展出于自身发展和竞争的压力希望为它们做融资但是找不到很好的担保方式。传统从企业主体、从财务、金融方面审核，一是信息不对称，二是比较难以获取这些信息，企业本身没有特别多核心竞争力，经营状况也不是很稳定。适逢1999年中国人民银行鼓励商业银行使用银行承兑汇票，承兑汇票由于能够在背书中清楚地注明交易对象，使得对资金的使用得到了保障。1999年，深发展广州和佛山分行开始试水票据贴现和货押。传统的票据贴现是作为贷款在银行操作的，而广州分行率先把票据贴现买卖的操作模式进行运作，它以票据买卖的概念代替了传统贴现贷款。这虽然只是观念的改变，却大大简化了票据贴现的流程。

2001年，深发展广州分行推出动产及货权质押授信。与传统以不动产为抵押标的不同，深发展该项业务以存货类动产设定动态的抵/质押，在保持存货流动性前提下，允许企业随时赎取部分抵/质押物用于销售。在当时而言，不动产（如土地、房产等）几乎是实践中惟一被银行等信贷机构认可的抵押物，而中小企业恰恰由于企业规模、资产规模的限制无力提供必要的抵押品，导致中小企业无法获得银行的有效资金支持。在提出货权质押后，深发展广州分行首先在汽车行业进行了尝试，效果非常理想。

针对票据贴现业务，深发展先后推出了大票开小票、小票开整票、背对背开票等一系列创新产品。2003年，深发展在总结票据贴现业务的基础上，推出“深发票据CPS”（以票据为载体的企业短期融资方案），并在行里进行了巡回演讲推介，虽然反响不大，但是总行对区域性分行的成功做法表示信心、推广的一个起点。随着票据贴现和货押业务越做越大，深发展适时提出了“自偿贸易融资”的概念，就是通过交易的回款来规范银行的贷款。2003年，后来被广泛宣传的“1+N”模式也被提炼出来。

银行业的产品创新活动与普通行业的产品创新活动大有不同。除了面临遭遇市场冷遇这样的风险，监管部门对它的关切更为敏感。深发展广州分行的产品创新低调，“走得非常小心”，战战兢兢、如履薄冰，尽可能避免出案件和摔跟头。否则，这项创新性业务很可能就会夭折于襁褓之中。这种风险很可能也是其他同业一直观望的原因。故而，在起始阶段，广州分行并未大张旗鼓推广其业务，只是在十几家支行中选择了一家支行来大力推广。一方面，未必所有支行都能及时认识到供应链金融业务的市场潜力，因此动力不足，必须要树立起一面旗帜，以发挥其示范效应；另一方面，出于安全的考虑，即便是失败，也是战役的失败，而不是战略的失败。

深发展供应链金融的相关负责人都认为，在2005年之前，供应链金融的各项创新是自下而上的。而决策的风险，则由领导主动承担，这也是深发展能够能够推行创新的保障。在面对具体问题时，制度弹性和反馈机制起了很大作用。据深发展公司产品管理部总经理金晓龙回忆，当时许多业务上的探索和尝试，按既有的风险评估体系，并不合意，但实际操作起来是没有问题的。

“南京会议” 与战略提升

2004年12月30日，四家国有股股东与美国新桥投资共同宣布，卖方转让给买方的深发展股份已完成过户手续。至此，深发展成为中国第一家为外资控股的股份制商业银行。2005年4月，胡跃飞从广州分行行长到深发展总行担当副行长。这背后的考量清晰可见。截至2006年10月底，深发展贸易融资业务授信余额近700亿元，不良率约0.4%。广州分行的试点无疑取得了成效。

2005年，深发展组织全行在南京召开会议，研究在全行内部推广广州分行和佛山分行的业务模式，同时讨论贸易融资风险防范难点和要点。会议提出，银行传统的授信评级注重的是授信主体的财务报表，而按照当时的评级体系，分行和支行的信贷部和市场部都比较看好的企业得分却很低，评级过不了。而事实上这些企业有很好的交易，值得银行授信支持。为解决这一问题，深发展在研究《巴塞尔协议》的基础上，采集上万案例，提炼出了“债项评级数据模型”，实现了从看客户（报表）到看生意（做什么业务、和谁交易、业务如何）的转变，也避免了依靠区域分行领导的自觉性、决心和魄力对中小企业授信的问题，并建立了风险管理制度。

有六十多人参加的“南京会议”吵吵闹闹，争论激烈，但最终达成了一致。其结论是，“面向中小企业，面向贸易融资”，摒弃传统授信评级体系中的“当铺心理”，按债项评级的方向走，但是“风险评级和相应的风险管理制度没有被确认”。“南京会议”一个月后，在总结既有业务实践经验、参阅相关监管条例的基础上，深发展的贸易融资风险评估体系最终出炉。这为全行推广贸易融资业务奠定了制度基础。

深发展同时还运用企业主体评级和债项评级两种信贷评审技术，评估中小企业信用并做出信贷决策。其中，自偿性贸易融资授信评级、授权管理系列制度由其独立研发，将中小企业置于供应链之中考量其供应链交易结构、交易细节，分析其债项信用等级的信贷评审技术。

与注重资产负债表分析的主体评级技术不同的是，自偿性贸易融资评级紧扣供应链商品交易的自偿性特点，正视多数中小企业的财务缺陷，不单纯考察受信人自身的财务报表和担保手段，转而考察供应链交易方式、交易商品的价值、变现能力、自偿程度、交易双方的交易纪录、双方处理交易瑕疵的能力等债项信息。自偿性贸易融资授信制度切合了《巴塞尔新资本协议》关于“专业贷款”和“商品融资”的要求。

nlc202309032222

2005年是一个分水岭，是一个里程碑。之前，创新方式上，实现了自下而上、局部自觉、为了脱困而无意识的探索；之后则是一种自上而下的、全面自觉的、有清晰目标的战略规划。就创新内容而言，之前是围绕客户的产品创新、商业模式创新，之后的创新则是战略的、组织的创新。比较而言，广州分行的创新与总行层面的创新是有区别的。业务地位的提升使得资源配置、策略支持、人员、概念创新等方面都表现出更高的层级。2006年，久经酝酿与反复斟酌，“供应链金融”被作为品牌名与其品牌战略一并推出。

在确定供应链金融作为面向未来的创新型战略业务后，深发展在组织结构上做了相当大的改变。在整合深发展国际业务部和离岸业务部两个一级部的基础上，贸易融资部得以成立，实现了本外币一体化、离在岸一体化。同时，由于贸易融资要求的这种审批的效率各方面都比较高，因此在这个部门嵌入风险评估团队。这种架构在各个分行复制，逐渐形成了准事业部的框架。分行作为利润中心，肯定要贯彻总行的战略。总行也设计考核激励导向来要求和鼓励分行去推动供应链金融业务。分支行也逐渐意识到贸易融资业务的价值：巨量的市场需求、专业化的产品和营销团队、专业化的产品、表现出较高忠诚度的客户、供应链金融业务的溢出效应等等多方面因素构成深发展贸易融资业务保持年30%多的增长性。

“东莞会议”：总对总

尽管深发展将供应链金融业务总结为“1+N”（“1”为核心企业，“N”为供应商及经销商），但是在业务推进过程中，深发展还是依托既有客户，走了先“N”后“1”的路子，在既有的“N”中，更多的是经销商而不是供应商。作为一家中小型股份制银行，深发展选择先“N”后“1”的路子无疑是一条经实践检验的正确之路。深发展认为，只要发展了某条供应链中的一个企业，就很容易把这个链条上所有的企业拓展为其客户群，并将这样的客户拓展模式形象地概括为“横到边、竖到底”。在早期业务中，深发展采取“一对一”的营销模式对下游分销商进行营销，对其授信，在此基础上逐步将同一核心企业的其他分销商也纳入深发展贸易融资体系中，通过多家分销商的共同影响将核心企业引入其供应链融资体系中，并最终扩展到核心企业的所有上游供应商和下游分销商。

随着规模的壮大及品牌效应，深发展开始直接与供应链中的核心企业对话，通过与核心企业的合作直接将核心企业的供应商和分销商纳入其供应链融资体系中，即总对总，“总对总”是在“东莞会议”上提出来的。这大大提高了开拓客户的效率。深发展将上述两种客户拓展模式分别概括为“从N到1”和“从1到N”。

让核心企业加入供应链金融的“网”有几点好处：首先，作为供应链的核心，它是一个信息中心。因为，供应链链主对供货商、经销商的了解显然先于深发展、深于深发展、及时于深发展。这样可以帮助深发展及时、准确地了解自己的“N”客户的信息，从而规避风险。其次，从营销的角度看，深发展“一家做全国”的模式，可以突破自身网点布局的限制，在“1”的协助下，进行更广泛的业务推广。再次，核心企业本身也有众多的业务，可以在深发展开户，深发展则实现票据集中、贴现、理财等增值服务。截至2010年半年报，其“N”为7000余家，其“1”达到了100余家。

深发展要想获得“总对总”带来的效应，该如何去说服核心企业参与加入呢？首先在内部管理上，强调“一家做全国”，“得者通吃”，使得各个分行、支行之间有适度的竞争。但是，又设计各种原则，防止“窝里斗”。其次，充分挖掘参与供应链金融带给核心企业的回报。这个回报是多个层面的。①供应链金融无疑对核心企业的经销商体系给予支持，可加速销售；②有利于树立核心企业的社会形象，彰显企业社会责任，因为支持解决中小企业融资难问题，这种形象的溢出效应往往难以评估，却十分具有说服力。

供应链金融2.0

尽管深发展摸索在前，后来者也接踵摩肩。目前，广东发展银行、浦发银行、兴业银行、华夏银行、民生银行及一些传统国有银行都已涉足该项业务。这无疑是一种挑战。是贴身肉搏还是其他创新？面对来势汹汹的各路“群雄”，当前深发展供应链金融的应对之策就是在线供应链金融（供应链金融2.0）。2008年，深发展开始搭建线上“资金流–物流–信息流”综合服务平台，依托该平台推出了商品标准编码，将全国几家大的物流公司纳入其编码系统，实施统一编码，实现不同物流公司之间的无缝对接。2008年中，一个集研究机构、企业、咨询服务中介各方力量的研究团队，开始实施《线上供应链金融标准商品编码》的编制工作，随后在北京、深圳、佛山等地开展了大量的调研。课题组系统研究了目前国际上通行的两套分类编码标准，并在考虑到物流公司、银行在实际工作需求基础上，独具匠心地以国际关税合作理事会组织制定的《商品名称与编码协调系统》（英文简称HS）为基础，通过“标识代码+分类代码+属性代码”，将涉及国民经济行业可能作为押品的商品分类，按照部类、大类、中类、小类进行四级细分，进行简化编码。2010年9月9日，深发展宣布，该行推出的线上供应链金融正式突破1000家用户。这标志着作为行业领先的线上供应链金融服务平台正式迈入成熟运作阶段，也意味着中小企业可以享有更为便利的线上金融服务它会显著地提高效率和信息互联共享，更加及时，更加节约成本。

篇5：电商企业发展供应链金融案例研究

1中小企业主体信用评级

1.1信用评级

在货币银行学中,信用是指以还本付息为暂时条件让渡资本的使用权的借贷行

为;信用风险是指借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可

能性。信用风险的来源包括了系统性风险和非系统性风险以及道德风险等,其中区域、行业、企业自身经营和企业财务状况等将反映企业的偿债能力。因此各级金融机构往

往通过建立一套风险评价体系以反映企业的融资和偿债能力。

信用评级,是金融机构用于评估融资(包括直接融资和间接融资)风险程度的依

据和信贷资产风险管理的基础,有助于向企业提供信用决策信息,并在货币市场和资

本市场开展融资活动。各个金融机构均有一套成熟应用的信用评级体系,通过一定的

分析技术给出关于受评对象的信用判断意见,并以一定的符号所表示。一般信用评级

可分为主体评级和债项评级:主体评级是对债务和利息偿还能力的综合评价,债项评

级是发行债务融资工具或金融产品的违约可能和违约损失情况的综合评定。

通常情况下,经营情况和盈利能力反映了企业的贷款偿还能力,因此商业银行一

般通过主体信用评级来判断授信主体的偿债能力。授信主体贷款违约的可能一般以其

偿还债务资金来源和所需偿还债务的保障程度进行衡量,与企业经营和财务情况密切

相关。企业经营风险主要包括了:产业背景、企业竞争能力、企业经营状况、企业管

理制度、企业发展战略等;财务情况主要包括了:资产质量、资本机构、盈利能力、现金流状况、偿债能力等等。在主体信用评级中,授信主体的财务指标一般占据较大 的比重。

1.2 数据选取 1.2.1 数据范围

为反映金融机构对中小企业的信用评价情况,文本从中国货币网(chinamoney)

和中国债券信息网(chinabond)选取了 48个在公开市场上已经发行的中小企业集合

债和中小企业集合票据中173家企业有效的主体评级和相关财务报表数据进行分析，企业主体评级已经得到市场认同。

在48个中小企业集合债和集合票据中,所涉及的地区包括了上海、北京、浙江、江苏等沿海和经济较发达地区,也包括了河南、黑龙江、陕西等中西部地区。在173

个企业中,所涉及行业包括:科技型、农业、制造业、食品、纺织、制药等多个不同

行业。

1.2.2 评级指标释义

根据评级体系的标准,评级机构对各个企业的主体评级可分为投资级和投机级二

大类共9个等级,其中投资级包括:AAA、AA、A、BBB四个等级,投机级包括:

BB、B、CCC、CC、C五个等级。除AAA、CCC及以下等级外,每个等级都可使

用符号进行微调,表示该评级主体实际评级略高或略低于该等级。为便于定

量分析,本文对各评级指标进行赋值,从AAA到C依次从9到1,其中“+”、微

调项以三分之一等分计算。

投资级 AAA AA+ AA AA-A+ A A-BBB+ BBB BBB-

对应评分 9.00 8.33 8.00 7.67 7.33 7.00 6.67 6.33 6.00 5.67

样本数 0 I 0 I 0 I 0 4 I 13 28 43 48 28

—投机级 BB+丨BB I BB-I B+ | B 丨B-CCC丨CC 丨C 合计 对应评分 5.33 5.00 4.67 4.33 4.00 3.67 3.00 2.00 1.00

净利润

0 0.055

公司在银行支持下,资产和销售均获得较大增加,经营和盈利能力得到提升。按

公司最近10月份月度财务情况进行测算,资产负债率为85%,由于融资增加，提高了企业负债水平;净资产收益率提升到37%,现金比率0.64、提升157%,流动

比率和速动比率均获得提高,公司流动性和短期偿债能力增加。根据10月数据测算，外部评级值为6.21、接近BBB+,对应银行内部评级值为6.32,企业融资能力获得增

强,供应商在供应链合作中获得提升的较显著。

(单位:亿元)期初

期末

外部评级值 5.97 BBB 6.21 BBB+

银行内部评级值 6.90 7 6.32 6

实际业务评级 4-45 09210680265 陆佳士

基于供应链金融缓解中小企业融资困境

2、零售企业供应链案例

本案例核心企业为我国最大的食用油加工企业之一,企业属于食品加工类企业，产品为生活必需品之一,需求价格弹性较小,也符合零售行业特征。企业经营利润率

较低,因此对财务管理要求非常严格,希望尽可能缩短应收账龄、并延长付款期限;

同时,对于产品的及时销售和应收款的尽快回笼要求极高。在上游采购环节由于企业

原材料主要通过进口,因此上游融资需求主要为远期进口信用证;在下游销售环节, 经销商销售是其最主要的销售模式,占据主要份额。根据公司统计,其下游拥有近四

千家经销商,遍布全国各地,资质参差不齐:既有在核心消费地区合作达十多年的大

型经销商,也有新建在中西部地区的小经销商,相关经销商销售收入从数百万元到数

亿元不等。因此商业银行对经销商的供应链融资支持受到核心企业的极大关注。

对于商业银行而言,核心企业是行业龙头企业,具备知名的品牌效应和良好的经

营盈利能力,拥有大量的销售收入、国际结算(意味着银行的中间业务收入)和较多 的存款留存,有着较大的合作吸引力,目前国内主要商业银行均开展与核心企业的合

作,并在各环节给予较大的支持。但核心企业下属经销商数量众多,商业银行缺乏完

整信息,无法做到逐一把握,传统融资方式无法做到有效介入,银企双方对于供应链

金融模式均有着较强的合作意愿。

根据核心企业内部统计显示,与其合作时间较长、历史合作稳定的经销商约有

700多家,符合与商业银行开展供应链合作的要求。同时,企业自行幵发了物流、存

货和经销商内部评级系统,具备充分的物流和信息管理能力。经协商后,商业银行以

标准的“厂商赢”预付类供应链融资模式开展,并由核心企业提供调剂销售保障。对

于部分赊销项下形成的应收账款,还提供增加中信保应收账款保险的应收账款保理供

应链融资。

本文在已经幵展供应链融资的十多家供应商中选取了 2家与企业合作关系成熟

但规模相对较小的企业,一家位于沿海地区,一家位于中西部地区,两家企业分别在

2010年和2011年加入供应链合作。

①第一家企业合作初期规模较小,总资产为2156万元。由于上游核心企业并不

提供赊销,因此公司业务份额小,市场占有低,规模不经济,全年销售仅571万元，当年亏损28万元。如按当年财报计算,外部评级6.01,对应银行内部评价约为7级, 但由于企业规模小且呈现亏损,实际评级可能将在10级及以下,不属于银行介入范

围。

2010年,公司由核心企业推荐加入供应链协议,由核心提起承担调剂销售职能，商业银行以银票方式提供融资支持。经一年运作后,企业总资产达到4893万元、增

长127%,销售收入从532万元增加到1.64亿元,增长明显,同时扭亏为盈,当年实

现盈利420万元,净资产收益率达到54%。如按本文模型评估,外部评价值从6.01

上升到6.56,即相当于从BBB上升到BBB+及A-范围内;测算的银行内部评估值可

09210680265 陆佳士

基于供应链金融缓解中小企业融资困境

达到5级,可归属于较好的中小企业。2011年由于受宏观调控影响,限制产品价格

上涨,而核心企业产品的出厂价格略有增加,使供应商利润率收窄,但该企业销售规

模和市场份额已经得到显著提升。

(单位:万元)2009 2010 增幅 2011 增幅

总资产

2156 4893 127% 7558 54%

流动资产

2144 4775 123% 7468 56% 现金

1876 938-50% 1205 28% 存货

869 1719 98% 4233 146%

总负债

1585 3902 146% 6105 56%

流动负债

1585 3902 146% 6105 56% 短期借款

0 1768 1915 2%

净资产

571 991 74% 1453 47%

资产负债率

74% 80% 8% 81% 1%

流动比率

1.35 1.22-10% 1.22 0%

速动比率

0.80 0.78-3% 0.53-32%

现金比率

1.18 0.24-80% 0.20-18%

销售收入

532 16441 2990% 23325 42%

净利润

-28 420 1600% 462 10%

净资产收益率-0.05 0.54 1197% 0.38-30%

外部评级值

6.01 6.56 6.08 12%

实际业务评级

-4 4 0%

②该企业位于中西部地区,由于该地区供应商相对沿海地区少,因此虽然企业规

模较小,但供货量和市场占比略高于沿海地区同规模企业。供应链合作之前,企业完

全依靠自有资金周转,凭借产品较好的市场销售情况和较优的周转速度,实现一定的

经营利润。但企业发展达到瓶颈,销售和盈利增幅有限。

2011年,核心企业推荐该供应商加入供应链融资体系,并获得一定的流动资金

和银票支持,当年企业销售和净利润就得到较大提供,销售增长41%、净利润增长

70%,进一步巩固企业的市场占有率。虽然根据本文测算的外部评价值和银行内部评

价值有所降低,但考虑到实际业务中银行对企业评价最大值一定程度上受到企业规模

和财报质量等因素的影响,所以供应链模式对企业实际评价获得一定提升。

09210680265 陆佳士

基于供应链金融缓解中小企业融资困境

(单位:万元)2008 2009 2010 增幅 2011 增幅

总资产

548 967 1194 23% 2751 130%

流动资产

527 948 1191 26% 2745 130% 现金

140 189 35% 441 133% 存货

284 400 557 39% 726 30%

总负债

70 42-40% 1253 2883% 流动负债

70 42-40% 1253 2883%

短期借款

0 0 0

应付票据

0 0 0

净资产

462 897 1152 28% 1498 30%

资产负债率

16% 7% 4%-51% 46% 1195%

流动比率

6.13 13.54 28.36 109% 2.19-92%

速动比率

2.83 7.83 15.10 93% 1.61-89%

现金比率

0.67 2.00 4.50 125% 0.35-92%

销售收入

5339 6741 7284 8% 10268 41%

净利润

178 322 81% 546 70%

净资产收益率 0.31 0.26 0.31 20% 0.41 31%

外部评级值

6.94 7.35 8.24

银行内部评级值 4.50 3.49 1.30

实际业务评级-4

4.4本章小结

对核心企业而言,经销商融资的获得,有利于其产品的销售增加,也进一步增强

对经销商的控制能力。对于商业银行而言,由于与大型核心企业较好的合作优势,通

过引入核心企业进入融资环节、承担信用中介职能,减少商业银行对下游经销商的信

息搜集成本,消除银企间信息不对称问题,一定程度的满足了中小经销商的融资需求。

同时,相应结算在银行系统内循环,增加了银行的贷方发生额和结算类存款留存,可

以增加更多的贷款资金投放,具有乘数效应。对于核心企业上下游中小企业而言,通

过加入核心企业供应链系统,提升了商业银行对企业的认识程度,改善了商业银行对

其的信用评估,解决了融资问题,并可凭借核心企业品牌效应,增加了产品销售、进

一步提升盈利能力。可见供应链金融提供了一个多方共赢的融资体系,一定程度缓解

中小企业的融资困境。大型商业银行可以充分发挥与重点核心企业的战略合作优势，更好地通过核心企业开展供应链金融服务。

09210680265 陆佳士

基于供应链金融缓解中小企业融资困境

第五章结论与展望

5.1主要结论 本文在借鉴和分析国内外文献和理论研究的基础上,对中小企业融资现状进行了

研究,通过研究表明我国中小企业在融资过程中存在着信息不对称和商业银行信贷配

给的问题。通过探讨信息不对称和银企规模错配等理论,提出以供应链金融模式缓解

中小企业与商业银行间信息不对称并缓解中小企业融资困境的对策。通过供应链金融

模式,说明将核心企业引入融资结构以缓解商业银行与中小企业间信息不对称的意

义,以及对核心企业、商业银行和中小企业的作用。

本文以公开市场对中小企业的主体信用评级作为评价依据,结合商业银行内部评

价体系,建立计量模型,反应中小企业在金融市场和商业银行中所处的地位。以及开

展供应链金融,对中小企业融资困境的缓解和对财务经营情况的促进作用。同时,提

出供应链金融也是大型商业银行凭借与核心企业合作优势介入中小企业融资的有效

篇6：电商企业发展供应链金融案例研究

2013年, 是互联网金融在国内发展的元年。对于互联网金融的定义, 比较权威的说法认为互联网金融是指“依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具, 实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。”

2013年6月13日, 支付宝上线余额增值服务——余额宝。此后各种宝等理财产品随之火热推出, 作为互联网金融的主力军, 网销基金开始接连掀起“抢钱”活动。据中国电子商务研究中心 (100EC.CN) 监测数据显示, 截至2013年6月末, 余额宝在18天时间里吸引了250万用户, 转入的金额达到66.01亿元。截至2013年2013年11月底, 余额宝的规模已接近2000亿元, 达1800亿元。2014年2月10号, 支付宝预售7%理财产品, 不出5分钟全部售空。

二、国内电子商务企业互联网金融发展中的宏观环境因素分析

(一) 人口环境

中国居民存款规模庞大, 尤其是近四年, 年均复合增长率保持17%超高速, , 居民存款/GDP=储蓄率超过82.8%。居世界之最。2013年, 互联网金融快速发展, 大批电子商务企业联合银行、保险公司, 推出“第三方支付+基金产品”, 如“余额宝”。“宝”的出现, 使得大量客户从原先的传统金融转战互联网, 投入大量资金购买互联网金融理财产品。据2014年第34次中国互联网发展状况统计报告显示:2014年, 进行网络理财的用户规模达到6383万, 网民使用率超过10%, 发展极其迅速。

(二) 社会环境 (第三方平台、银行)

目前生意宝、苏宁云商、京东商城、敦煌网、亚马逊等电商相继涉足金融供应链, 电商企业已经渗透到包括融资、银行、保险、担保、基金等金融领域, 发展势头不容小觑。但电子商务企业发展互联网金融业, 仍依赖于银行, 电商企业虽然吸引了大量用户去投资互联网基金, 但客户的卡还在银行, 只是抽出一部分资金去开辟另一个支脉, 而不是替代。因此, 银行作为其重要的社会合作对象, 起着至关重要的作用, 两者需相互促进, 共同发展。

(三) 政治环境

2013年, 国务院出台《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》, 提出到2015年, 基于电子商务、云计算等信息平台的消费快速增长, 电子商务交易额将超过18万亿元。2014年, 国家发改委网站公布《关于同意东菀市等30个城市创建国家电子商务示范城市的通知》, 指出各个示范城市要把创建国家电子商务示范城市作为促进经济转型电子商务示范城市的新举措。近年来, 我国电子商务发展快速, 是拉动消费的重要动力。电子商务跨领域发展, 在互联网金融领域, 各企业也在寻找新的契机。

国家政策对电子商务的鼓励, 不仅带来了大量的金融需求, 企业还通过数据分析、资金闭环运行等, 为金融机构提供更多的风险手段, 也为电子商务企业提供更多的融资渠道。如各种互联网理财产品, 众筹产品等。

(四) 法律环境

2011年8月23日, 银监会发布《关于人人贷有关风险提示的通知》, 该通知指出当前银行信贷偏紧情况下, 人人贷信贷服务中介公司呈现快速发展态势。在2013年11月25日, 央行对P2P网络接待行业非法集资行为作了清晰的界定, , 主要包括三类情况:资金池模式;不合格借款人导致非法集资风险一级庞氏骗局。国内对于互联网金融的监管法规尚不完善, 有些互联网金融模式虽然已经出现, 但是相关监管规定还处于滞后状态, 这也造成了企业在发展互联网金融领域时缺乏法律依据。

三、六大网络金融产品7日年化收益率比较分析

本章分析了互联网中6个主流的网络金融产品在4月到6月70个工作日的收益情况。从2014年4月1日到6月30日, 各个网络金融产品的年华收益率都有不同幅度的升降, 下表1为6大金融产品7日年化收益率的最高和最低收益表。

从表1中不难看出, 金融产品的年化收益率大多集中在4%~6%, 京东小金库的7日年转化率一度达到6%以上, 但从5月份开始逐渐回落到4.8%左右。六大网络理财产品的高收益率均集中在4月, 低收益率基本集中在6月, 这说明网络金融产品的年化收益率泡沫正逐渐消失, 收益率逐渐回落。

表2, 对6个主流网络金融产品进行收益率的估计值进行比较分析, 百度百赚利滚利7日年化收益率最高, 达到5.336%, 网易现金宝7日年化收益率最低, 为4.819%。由图1, 六大网络金融产品7日年化收益率的箱线图得出结论, 六大网络金融产品的年化率基本保持在5%左右。

四、由目前网络金融发展情况研究我国电子商务企业在互联网金融中的生存之道

(一) 长尾效应聚合个人用户投资

互联网具有长尾效应, 而金融产品销售成本的降低, 使得客户购买成本降低, 虽然传统金融不可取代, 但进行互联网金融投资可以中获得的高收益低风险, 使得越来越多的消费者加入互联网理财大军。企业需要抓住这一心理, 加大与银行、保险公司的合作, 为消费者提供收益较高, 较为稳定的网络理财产品。

(二) 多线联动, 长远发展

从六大网络金融理财产品7日年化收益率比较分析, 企业只发展网络金融理财产品远远不够。互联网金融能够弥补传统金融业的不足, 除了可以进行传统金融的各项业务外, 还衍生出P2P网贷, 网络支付, 金融产品网销, 众筹产品等。企业应该抓住这一契机, 发掘前景较好的互联网金融产品, 回馈给客户, 从而达到双赢。

(三) 整体监管体系不够

目前, 互联网金融立法几乎为零, 准入门槛过低, 任何企业都可以进入, 因此出现了大量P2P网贷网, 众筹网等小微网站, 但随着互联网金融热度的降低, 必定会导致大批金融类电商企业倒闭, 走2008年千团大战的老路。此外, 国内监管体系的缺失, 也导致消费者对于互联网金融的信用产生怀疑。因此, 互联网金融法律的健全不可或缺。

与中国监管体系缺失相比, 世界各国已普遍将互联网金融纳入现有监管框架。如美国Pay Pal于1999年推出的将余额存入货币市场基金的服务, Pay Pal作为第三方支付平台, 拥有一张支付牌照, 在财政部注册, 受联邦及州政府的两级反洗钱监管, 其资金托管也受到FDIC的监管。在这方面, 国内做的远远不够, 仅仅是中国银行等金融机构提出了一些相关建议。因此, 中国电商企业应借鉴国外的监管案例, 结合国内形势, 自身先建立一些监管法规体系, 提高金融业务水平, 如建立行业自律体系, 定期将企业财政信息披露给消费者等, 提高消费者对于互联网金融产品的信任。

(四) 加强社会化合作

电商企业应加强与社会各行业的合作关系。当前, 电商企业的主要合作对象是银行和保险机构, 但由于银行和保险机构自身也有很多互联网金融业务, 例如P2P网贷, 移动金融等, 因此行业间的合作刻不容缓。电商企业的优势是在互联网时代对于网络消费者更加了解, 可以根据消费者的需求制定出适合消费者的互联网金融业务。例如阿里巴巴最近推出的信用支付业务, 支付宝用户凭借在淘宝和天猫的交易和消费记录, 可向支付宝申请提供1元~5000元的信用额度;用户需要在还款日之前还款, 最长38天免息。类似于阿里巴巴提供的这种业务是银行和保险公司等社会机构都无法做到的, 因此电商企业完全可以依靠企业聚集起来的消费者群体, 与银行合作, 为消费者提供更加人性化的互联网金融产品。

五、结语

互联网金融行业发展迅猛, 网络理财用户规模一年内上升到总网民数10%, 因此电商企业发展互联网金融产品具有良好的客户基础。但监管力度的落后和理财产品的泡沫化经营导致用户对理财产品产生怀疑。未来, 电商企业发展互联网金融需从产品多元化, 行业自律机制和多领域合作三个方向着手。

参考文献

作者简介:

陆玉莹 (1987-) , 女, 江苏南京人, 中国传媒大学南广学院文化管理学院助教, 主要从事电子商务方向教学研究。

参考文献

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[3]银行与电商跨界融合:寻找更多盈利边界[EB/OL].中国电子商务研究中心.http://www.100ec.cn/detail--6126674.html.2013.9.30

[4]盘点:互联网金融涉及的法律法规知识[EB/OL].电子商务研究中心.http://www.100ec.cn/detail--6175345.html.2014.5.

[5]李加宁, 李丰也.世界主要国家互联网金融发展情况与监管现状[EB/OL].北京证券期货研究院.http://www.100ec.cn/detail--6190625.html.2014.8.11

篇7：跨境电商企业的供应链管理研究

关键词：供应链管理；跨境电商；亚马逊中国

（一）研究背景

随着互联网技术的不断发展及在全球经济一体化背景下，一种新型的电子商务贸易形式——跨境电商蓬勃兴起。根据艾瑞咨询发布的报告，至2016年，跨境电商在我国进出口贸易中的比重将达到18.9%，交易规模将达到6.5万亿元。跨境电子商务的贸易模式正在进一步提升着我国外贸的实力。跨境电子商务的行为具有中间环节少、消费便利、促进销售等多方面优势，是我国企业提升自身国际市场竞争力的有效途径。当社会经济开始向全球化发展时，市场竞争也从区域或者国家之内的竞争转变为全球性的竞争。而计算机技术的不断革新和发展、国际市场贸易需求的增长，都在为跨境电子商务的发展打下了坚实的发展基础。在全球电子商务的时代背景下，通过整合供应链上各企业分担的采购、生产、分销和销售的职能，从而形成一个协调发展的有机体，这样才能全面提高当下跨境电商企业的竞争力。

（二）相关概念界定

跨境电子商务：关于跨境电子商务，不同专家有不同的看法，商务部政策研究室主任沈丹阳认为：“跨境电子商务是指从事外贸的企业或者个人通过电子商务的方式，将传统贸易中的展示、洽谈和成交环节数字化、电子化，从而实现产品进出口的新型贸易方式；刘娟认为：“跨境电子商务，是一种较为高级的电子商务应用过程中的形式，它能够使不同国家或地区间的贸易双方通过互联网及其相关信息平台完成交易，实际上就是把传统国际贸易加以网络化、电子化的新型贸易方式”；由上可得，跨境电子商务是指分属不同关境的交易主体，通过电子商务平台达成交易、进行支付结算，并通过跨境物流送达商品、完成交易的一种国际商业活动。具有全球性、无形性、无纸性、匿名性、即时性的特点。

供应链管理（Supply Chain Management，SCM）在1985年由Michael E. Porter提出。供应链，是将供应商、制造商、分销商、零售商，直到最终用户连成一个整体的功能网链模式。它是指围绕核心企业，通过对信息流，物流，资金流的控制，从采购原材料，制成中间产品及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中。

（三）我国跨境电商企业面临供应链管理的问题

客户需求差异问题：跨境电商是一种全球性活动，涉及的消费者对象不同类型、不同区域，跨境网络零售拥有着全世界的消费者，这些人不同的生活环境必然有着不同的购物要求和习惯，这些都会对跨境网络中的客户忠诚度产生一定的影响。而在电子商务发展背景下，全球经济一体化会对企业的一切活动产生深刻影响，客户的需求也会随着社会和市场经济发展不断提高，对产品和服务的需求呈现出了多元化。

供应链的物流问题：跨境电商发展的同时，对物流也提出了更高的要求，而物流模式的选择对于供应链响应和效率有很大的影响。目前跨境电商企业的物流一般采用邮政、国际物流、海外仓和第三方物流方式。 邮政、国际物流运输环节多、周期长，消费者会因运输时间过长而直接取消交易；已在半路的货物退回国内仓库的费用远远高于产品本身价值，这又增加了运营成本，直接影响了国内跨境电商企業的利润；跨境电商贸易还要考虑结算时汇率变化对企业经营利润的影响，因物流长周期原因而面临汇率的风险；而受消费者所在国的海关法律、政治文化等影响，一些国家和地区为了保护本国相应产业的市场，拒绝高频次进口他国产品。

供应链的库存问题：供应链管理中库存的功能，是通过维持一定量的库存来克服由于市场需求变化和供应的不确定风险对供应链带来的不利影响。但在企业的实际管理活动中，经常出现由于各种不确定性问题而导致物流和信息流的流动出现障碍，如原材料延迟到达、机器故障、产品质量发生缺陷、客户订单突然取消等。

网络安全问题：跨境电商是一种全球性行为，其交易行为涉及的对象如供应商、零售商、消费者之间需要安全的网络的环境作为交易的前提。因为电子商务以互联网为媒介，看不见摸不着，是一种虚拟网络上的商务模式，因此跨境电商就出现了假冒伪劣产品、侵犯知识产权等问题被海关扣留的事件，甚至一些国内知名外贸电商网站也发生了信用欺诈事件。另外目前我国跨境外汇电子支付管理制度的不健全，一些不法分子利用这些漏洞对跨境电子支付安全造成一定的风险。

（四）对我国跨境电商企业供应链的建议

重视客户服务管理：因为跨境电商企业的所面对消费者的复杂性，既要满足消费者的不同需求，又要降低企业自身的经营成本，所以供应链管理中的客户管理和供应商管理的就显得尤为重要。供应链管理的产生是为了应对着社会技术的革新与发展、激烈的市场竞争、用户需求的不确定性和个性化增强的复杂环境，所以供应链管理也是以客户为导向。所以为提高客户满意度，跨境电商企业的供应链要准确把握客户动态、快速响应客户需求，为客户提供便捷购买渠道、良好的售后服务及经常性的客户关怀等，始终如一地为客户提供优质、可靠的服务。

优化供应链物流配送系统：物流是供应链管理中影响企业成本的重要因素，所以解决好跨境电商物流中存在的问题如国际小包容易爆仓，造成货物积压不能按时送达、物流仓储成本高、管理难、信息共享度不足、供应链高端能力不达、滞后性等，优化物流系统是必然的选择。一方面可通过第三方物流公司整合供应链的海外仓建设，这样就是企业通过第三方物流公司海外仓直接发货，大大提高物流效率，降低物流成本，减少企业管理难度；另一方面未来跨境物流应该提高资源整合管理能力及提升服务质量、同时物流企业应完善基础设施、提高信息技术，从而建设自动化和智能化的现代仓库，规范物流运输工具标志，提升服务水平。

加强企业供应链信息化管理：在当今互联网信息技术不断革新的情况下，企业实施信息化管理才能更好地降低经营成本、提高管理效率。而在供应链方面，企业也需要将当下先进的信息技术应用在物流方面，另外也需要改善供应链企业间信息流不畅通的状况，这样可以进一步加快我国跨境电子商务企业的发展。另外对于网上交易安全问题的保证，也需要政府强大的信息监控和市场监管机制的实施。