一个香港证券经纪人的从业心得

一个香港证券经纪人的从业心得（精选4篇）

篇1：一个香港证券经纪人的从业心得

一个香港证券经纪人的从业心得

一位香港资深证券经纪人说，有两个前提：信心是保障、能力是关键。

林先生是香港一家证券经纪公司研究咨询部的董事，日前应长城证券公司之邀，为长城证券第一届营销部经理、组训培训班的学员传授心得

一位香港资深证券经纪人说，有两个前提：信心是保障、能力是关键。

林先生是香港一家证券经纪公司研究咨询部的董事，日前应长城证券公司之邀，为长城证券第一届营销部经理、组训培训班的学员传授心得体会，林先生的现身说法，对处于摸索期的国内证券经纪人有一定的借鉴和参考意义。——题记

一

林先生在香港从事证券经纪人工作有近十年，之前在美国发展，在香港，林从最基础的跑街先生做起，时至今日，林认为，能够取得今天的专业成就，得益于自己是一个有信心、有能力和有方法的人，不懈的追求和科学的方法让自己能够走到今天。

林在十多年的工作经历中，碰到的许多事情也正是目前国内证券经纪人需要面对的难题。

对于成为一个证券经纪人，根据我们的问卷调查，目前证券营业部有超过一半的人认为信心不足，部分人表示，对行业前景悲观，悲观的原因是网上交易越来越发达，证券佣金一步步下调，亏损的客户远远队ぺ赚钱的客户，市场行情难以捉摸，投资建议常常被客户投诉等等。

林表示，这样的困惑同样存在于资本市场相对发达的地区，毕竟经纪人是要从别人手里去抢一块蛋糕，肯定是有一定的难度的，但是这并不能成为悲观的理由。如果连自己都没有信心在这个行业里获得发展，那趁早转行，因为在证券经纪人这个行业取得成功的前提，就是要有必胜的信心，有信心才有动力，态度是先决的条件。

林举例说，2001年年底，以网上交易成名的美国嘉信宣布退出香港市场，原因就是在激烈的竞争中处于下风了——由此可见，网上交易并不能砸烂经纪人的饭碗；银行参与证券经纪业务在香港已经至少有20多年的历史了，结果怎么样？经纪人依然在生存，而且出现了很多王牌的投资经纪，这就说明，银行也不可能砸烂经纪人的饭碗。

林说，有一点经纪人一定要牢记，那就是我们在担心竞争者威胁我们的同时，我们的竞争对手也在担心我们对他们的威胁，有时候，他们的担心还会超过我们，所以，除非我们自己砸烂自己的饭碗，否则没有人能够轻易的判我们的“死刑”。

但这并不表明经纪人能够高枕无忧，一定要保持危机感，而且要清楚在危机中还要找对正确的方向，才能够生存下来。林强调说。

二

林说，目前很多经纪人认为未来斗不过网络经纪商，其实这是一个自我定位的问题。如果一个经纪人仅仅将自己当作一个交易员，那么他的个人前途就有可能是一个交易员了，这样，在未来就只能够同同样担当交易员职责的电脑竞争，你要去跟电脑争佣金，当然不可能超过电脑了。但是，如果一个经纪人的志向是担当一个投资顾问，则你的未来就不会是与电脑竞争什么佣金，而是用你的专业服务去获取你的回报。

客户在成长，这一点经纪人一定要清楚，不要总是自以为是地认为，客户的关注点一定就在于佣金水平的高低。从国外的发展情况来看，斤斤计较于佣金水平的客户，基本上不可能是经纪人的优质客户。对于这一点，林举例说，一个客户花0.6元去买某只股票80万股，其成本为48万元，如果每股成本价高出1分钱，则这个客户就要因此多支出8000元。按照佣金为0.25%，取整数50万元来计算，佣金为1250元，佣金为0.3%计算，佣金为1500元，两者相差仅仅250元。这就说明，如果一个有能力的经纪人给他的客户提供了好的投资建议，客户的收益更多的是体现在“顾问收益”上，绝对不是佣金上面。林说，这么多年来，我向客户收取的佣金一直维持在0.3—0.35%之间，而香港其他经纪人收取的佣金一般都是0.25%，我的客户都很了解这个情况，但多年来，他们依然愿意让我来当他们的经纪人，这就是用专业获取回报和获得个人发展的最好的例子。三

迷茫和无助是证券经纪人开始从业时的普遍特征，面对市场、面对客户，许多初入行的经纪人往往不知所措，跑市场和开拓客户也不知道从何入手。林坦诚表示，自己初入行时，也面临这样的困惑，当初从美国回到香港，连粤语都不会说，对股票经纪了解也很少，也是耗蹋忧能否在这个行业中得到发展。一个“前辈”说，你要建立信心，要勤力工作，5年后，我相信你的年薪能够达到100万元。我记住这句话，而且不到5年我的年薪就超过了100万元了，这是不是一个创业的奇迹呢？其实也不是，建立信心后，我每天都在努力提高自己的素质，建立了自己奋斗的目标，并且每天都朝着目标一步步前进。

入行的时候，有一个经纪人离开了这个行业，他将客户留给我，我就是这样开始自己的职业生涯。刚接触他们的时候，这些客户反应非常冷淡，但我坚持与他们沟通，了解他们的内心想法，从不间断。半年后，一个客户主动打电话给我咨询股票的事情，我给了他一些新的资讯，这就是第一次“开和”。经验告诉我，如果我们每天都能够给客户一些新的资讯，每天都给他们打打电话或者见见面，你想，一旦客户有交易欲望的时候，他们会想到让谁来为他们提供服务呢？

客户关注的东西有时候并不是你的资讯准确与否，因为很多客户都是非常聪明的人，他们总是有着自己的判断，但是客户往往又需要一个印证他的判断并对他的判断有影响的专业人士，而这种影响就是来自于经纪人平常与他的反复沟通和反馈。林认为，很多人专注于在牛市时候的沟通，其实熊市的时候沟通更加重要，这个时候客户的心理一般比较脆弱，需要抚慰和疏导，而且这个时候一般来说也是不少经纪人离开行业的时候，他们会遗留下大量的客户，这样你既能够服务于自己的客户，又能够获得新的客户来源，所以，熊市的沟通往往是一个成功的经纪人扩大自己赢面的好时机。

林还认为，机会就在危机中间隐藏着，但认准机会只是表面的，要成功，必须有办法抓住机会。而要抓住机会，找准正确的方向和采取正确的办法都是很重要的。

四

一个经纪人究竟应该如何安排自己的工作时间和工作内容呢？这个问题目前正在困扰着国内绝大多数券商及经纪人，林的做法也许有很现实的借鉴意义。

林的核心经验是“努力了解，迅速传播”。了解来自于内外两方面，对外而言，是了解市场，对内而言，是了解自己。传播是指将了解的情况、得到的判断快速传递给自己的客户。

林说，每天早上必须要查询公司提供的早会报告，留意当天世界的经济大事，并善于与同事充分合作（林在说到与同事合作的时候，用了个非常形象的比喻，他把同事比作战友，因为投资是长期“战争”，靠单打独斗永远都赢不了战争，每一个人只有两只眼睛，无法看到所有的资讯，而通过战友的眼睛，就能够得到更队ば用的信息。）。这就是了解市场的过程，只有长期坚持这样的作为，才能够形成自己准确的判断。

至于对自己的了解，林的做法是极力提高自己的知识水准，时时提醒自己不进则退，持续不断更新自己的知识结构。林说，唯一方法就是不断的学习，接受新的知识。另外，林加强对自己了解的方法就是坚持每天都做投资日记，投资日记的内容包括昨天收市到现在市场上有什么新的资讯、今天早上市场变化预估及理由、今天收市情况与自己的预估有哪些出入等。林说，作投资日记的目的是检测自己的判断和检测水平，以利于下一天的工作。

林强调了解自己和了解市场的关系是：如果一个人只了解市场而不了解自己，很多事情都不可能完成，甚至是“枉费心机”。因为经纪人做市场既然像打仗，那么就一定要知己知彼，而作投资日记是一个最好的“知己”过程，知道自己的弱处而努力加以改进，自然就是每天都在进步。

五

对于不少初出道的经纪人来说，如何获得客户的信赖和如何让自己显得更专业是两个都令人头痛的问题。林在香港做经纪人近十年，对这两个问题都有自己独到的见解。

林给自己的预测和判断设定了一个模式，叫做“偏差模式”。林说，有时候自己给客户的建议也是偏差很大的，但这个并不是最重要的，因为对于客户来说，一个忠诚的经纪人往往要比所谓的单纯市场判断要重要得多。对客户坦诚自己的判断偏差，并不代表你不专业，恰恰相反，客户会因为你的坦诚而更加信任你。而且偏差模式的目的就是要时时研究自己的感受，提醒自己不要成为走偏差道路的人，不断改正自己，使发生偏差的机会在未来不断减少。

林举例说明做经纪人还要正派，这类似于我们经常强调的“品德高尚”。林说，一个同道1993年的时候就做得非常成功，当年的年收入达到了350万元，但就在三年前，他却被香港证监处撤销了经营牌照（香港证券经纪人需要考取由证监处统一发放的资格证，并挂靠到某一家证券经纪行或者公司后才能够开展业务），从此不能在这个行业里面再发展，算是毁了自己的前程。所以，一个值得信赖和专业的经纪人，不能够作违规违法的事情，一定要严格要求自己，勤勤恳恳做事，这是永远的真理。

六

林先生以下这段说给长城证券营销干部的话，应该适用于我们所有经纪人：

危机可怕吗？危机来临，每个人都会有心中惶恐的感觉，但是面临惶恐的时候，应该清醒告诉自己，别人低落的斗志是一面镜子，看到别人的惶恐，要警惕自己的心态不要产生位移，要坚定信念告诉自己，明天一定更美好。淘汰，是市场的绝对科学法则，生活就大海一样，总会有人要沉落海底，信念则像救生圈，虽然有信念并不代表你一定能够活下去，但是显然，如果你没有信念，就像你没有救生圈一样，你一定是会沉落海底的。

所以，要做经纪人，信心要摆在第一位，提高能力和科学的方法要放在突出的位置，如此，当市场行情好起来的时候，你就能够得到比别人多得多的回报。

篇2：一个香港证券经纪人的从业心得

2.多做限时的小练习，因为考试题量大，有部分考生都做不完题，因此在平时的考试中就要联系做题的速度，做到限时练，

3.保持良好心态，从容应对考试。作为全国性的职业资格考试，毕竟要综合考虑全国各方面参考的人员素质，因此整体虽然知识面广、综合性、实践性强、题量大，但整体考核难度就在大纲要求的范围内，从历年出题看变化不大，只要认真准备，该记忆的记住就能顺利通过考试的。在考试时，遇到难题不能纠缠，一定要做好标记，有时间再进行难题的答题。

4.先学习知识点后做题，大纲要求的题型有针对性的每项题型都练一练，如果时间紧就直接从真题入手按从近到远的循序从09真题开始做，不懂的知识点再翻书看，错的题型增加做题量，通过练习尤其是真题的练习体会考试的特点，

5.答题要认真

（1）努力把自己能答对的题目都答对，也就是说要重视简单题，在这类题上千万不要粗心大意，无故失分。

（2）中等难度的题目是超过竞争对手的关键所在。对这类题要花费比较大的精力。

（3）对付难题，要尽力去做，能答多少答多少，没有把握也要给出答案，因为总会有答对的概率

篇3：一个香港证券经纪人的从业心得

在证券经纪业务中，经纪关系建立的第一个环节是签署《风险揭示书》 和《客户须知》，第二个是签订《证券交易委托代理协议》，第三个环节是( )。

A、开立资金账户与建立第三方存管关系

B、清算

C、交割

D、初始登记

【参考答案】A

【解析】经纪关系建立过程包括：证券经纪商向客户讲解有关业务规

则、协议内容和揭示风险，并请客户签署《风险揭示书》和《客户须知》;客户与证券经纪商签订了《证券交易委托代理协议书》，与其指定存管银行、证券经纪商签订《客户交易结算资金第三方存管协议书》;客户在证券营业部开立证券交易资金账户等。

(二)客户交易结算资金存管

1、发展历程

银证转账：证券交易结算资金账户和银行储蓄账户的转账。客户现金存取：银行储蓄账户。

客户交易结算资金第三方存管：证券公司将交易结算资金存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。

例4—4(2012年3月考题·判断题)

客户交易结算资金第三方存管制度要求，证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的证券营业部。( )

【参考答案】×

【解析】客户交易结算资金第三方存管制度要求，证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。

2、客户交易结算资金第三方存管制度的变化

3、客户交易结算资金第三方存管制度作用

客户交易结算资金第三方存管是从制度上保证客户资金安全、维护投资者

利益、控制证券行业风险、维护市场稳定的一种全新的客户交易结算资金管理制度。

(三)委托人、证券经纪商的权利与义务

1、委托人的权利与义务

投资者作为委托人，享有的权利主要有：

(1)选择经纪商的权利。

(2)要求经纪商忠实地为自己办理受托业务的权利。即经纪商应根据交易规则，按投资者委托的条件买卖证券。

(3)对自己购买的证券享有持有权和处置权。

(4)对证券交易过程的知情权。

(5)寻求司法保护权。

(6)享受经纪商按规定提供其他服务的权利，如交割单的打印、证券和资金结余的查询等。

客户作为委托人，必须承担下列相应的义务：

(1)认真阅读证券经纪商提供的《风险揭示书》和《证券交易委托代理协议书》，了解从事证券投资存在的风险，按要求签署有关协议和文件，并严格遵守协议约定。

(2)按要求如实提供有关证件，填写开户书，并接受证券经纪商的审核。

(3)了解交易风险，明确买卖方式。

(4)按规定缴存交易结算资金。如果发生违规的委托人账户透支的情况，委托人不仅有责任立即补足交易资金，而且须接受罚款的处罚。

(5)确定委托方式。

(6)接受交易结果。

(7)履行交割清算义务。

2、证券经纪商的权利与义务

在委托买卖证券的过程中，证券经纪商作为受托人，享有的权利主要有：

(1)有拒绝接受不符合规定的委托要求的权利。

(2)有按规定收取服务费用的权利，如交易佣金等。

(3)对违约或损害经纪商自身权益的客户，经纪商有通过留置其资金、证券或司法途径要求其履约或赔偿的权利。

这些义务主要体现了为委托人服务和公平买卖的原则。具体地说，证券经纪商应承担下列义务：

(1)提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风险。向客户提供中国证券业协会统一制定的《风险揭示书》，提醒客户认真、详细地阅读。

(2)认真与客户签订《证券交易委托代理协议书》，并严格遵守协议约定。

(3)坚持客户适当性管理原则。

(4)必须忠实办理受托业务。

证券经纪商应当置备统一制定的《证券买卖委托书》供委托人使用;采取其他委托方式的，必须有委托记录。客户的证券买卖委托，不论是否成交，其委托记录应当按规定的期限予以保存。

(5)坚持为客户保密制度。证券经纪商对委托人的一切委托事项负有保密义务，未经委托人许可严禁泄露。但监管、司法机关与证券交易所等查询不在此限。

(6)如实记录客户资金和证券的变化。

(7)不接受全权委托。

例4—5(2012年3月考题·单选题)

证券经纪商在接受客户委托后，进行申报时的做法错误的是( )。

A、在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价

B、在申报竞价时，须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素

C、在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时，可以自行对冲完成交易，不用向证券交易所申报竞价

D、按“时间优先，客户优先”的原则进行申报竞价

【参考答案】C

篇4：香港证券从业资格考试要点总结

1、金融市场是集资的渠道之一。

2、香港的监管架构已达致国际水平。

3、监管机关鼓励设立稳健的技术性基础设施，以促进市场的高效率运作。

4、监管机关须提高投资者对其监管的市场的信心。

5、戴维森委员会强调，有必要建立以从业员为本的有秩序、自由及公平的市场。

6、戴维森委员会建议在证监会施行制衡制度。

7、行政长官可就证监会应如何履行其职能向其发出书面指示。

8、财政司司长可要求证监会向其提供有关证监会打算如何达致其目标及履行其职能的资料。

9、证监会须与财经事务科商讨日常运作事宜。

10、保险业监理专员须直接向财经事务及库务局常任秘书长汇报。

11、金管局维持货币稳定及银行体系的安全与稳定。银行由副总裁（银行业监理）监督。

11、由金管局监督的机构如欲从事受证监会规管的活动，必须向证监会注册，注册后这些机构将被称为注册机构。

12、然而，金管局将审核上述申请，并就应否核准或拒绝申请向证监会提供建议。

13、保险业监督负责授权及监管保险公司。

14、保险代理人必须向香港保险业联会登记，并遵守其实务守则。

15、保险经纪须由香港保险顾问联会或香港专业保险经纪协会核准，并受其监管。

16、最后提述的3间机构是保险业内的自律监管机构。

17、与投资有关的人寿保险计划及集资退休基金均由证监会审核及授权。

18、强制性公积金计划管理局负责将公积金计划注册为注册计划，以及核准汇集投资计划。

19、强制性公积金计划管理局核准上述计划的受托人，并将有关受托人的投诉转介证监会。20、证监会负责审核及授权强积金产品以及相关的推销材料。

21、证监会负责调查违反《强积金产品守则》的行为，并采取执法行动。

22、证监会的目标之一是为投资证券及期货产品的人士提供保障。

23、证监会的目标之一是尽量减少证券期货业的罪行及失当行为。

24、证监会的职能之一是促进、鼓励及以强制方式确保进行受规管活动的人士操守正当、力足胜任和廉洁自持。

25、证监会的职能之一是遏止在证券期货业内的非法、不名誉及不正当行为。

26、证监会的董事会由香港特别行政区的行政长官委任。证监会已设立收购及合并委员会以执行《公司收购及合并守则》及《股份购回守则》。

27、证监会亦已成立股份登记机构纪律委员会以聆讯及确定与股份登记机构有关的纪律事项。

28、证券及期货事务上诉委员会为独立法定实体，负责聆讯就证监会的中介人发牌决定提出的上诉。

29、证监会可将涉嫌刑事及贿赂罪行的案件交由警方（商业罪案调查科）或廉政公署处理。30、证监会所制定的规则及指引并不具法律效力，且在法律上不可强制执行。

31、证监会有权谴责、罚款及暂时吊销或撤销牌照。

32、持牌交易商与客户之间就杠杆式外汇交易引起的纠纷可应客户的要求提呈仲裁。

33、证监会可向特定的地方当局及监管机构以及境外监管机构披露机密资料，惟有关披露须符合公众利益，或有关披露在无损公众利益的前提下能帮助接受资料一方履行其监管职能。

34、证监会已与多个境外监管机构签订谅解备忘录，提供相互支持及推动跨境监管。

35、香港交易所为上市公司及认可交易所控制人，各交易所及结算所为其附属公司。

36、现货市场由香港联合交易所经营，衍生产品市场由期货交易所经营。

37、证监会负责监督及监管香港交易所、各交易所及结算所。

38、香港交易所、各交易所及结算所负责管理商业风险，并以强制方式执行本身的交易、交收及结算规则。

39、证监会负责监督及监管交易所参与者的活动。

40、散户投资者是为其本身进行投资的个人及小型企业。

41、专业投资者为代表他人进行投资的机构，或符合证监会特定标准的资深投资人士。核数师为核查上市及公众公司财务报表，并就此发表报告的专业人士。

第二章 有关的香港法例的原则及《公司条例》

1、普通法是一套在英国经长期使用而形成的法例，并获香港采用。

2、普通法及法规由法官诠释，他们的判决会成为其它后来法官的指引；这称为司法先例；累积的判决形成了判例法。

3、香港的法官独立于其它政府部门。

4、衡平法是在普通法及成文法不能提供充分补救时，为提供济助而建立的法律制度。

5、应用衡平法的范例包括强制令、强制履行令、撤销及更正。

6、商法涉及代理、货物销售及证券法。

7、由立法会（由行政长官听取立法会意见后通过或由行政长官会同行政会议通过）制定的法例称为条例。

8、附属法例由委员会及公共机关等其它机构利用立法会所转授的权力而制定。

9、刑事法界定针对社会的罪行及规定对疑犯进行调查、起诉、审讯及处罚的方式。

10、与刑事法不同，民事法旨在为因另一人的行为而蒙受损害的个人或公司提供补救（纠正）；并非旨在处罚违法者。

11、香港法院分为五级，终审法院位于最高，裁判法院位于最低，而上诉法庭、原讼法庭及区域法院则位于两者之间。

12、行政审裁处的运作与法院类似，但是举证标准较低，而且法律程序更为简单快捷。市场失当行为审裁处即为一例。

13、仲裁是一种解决争议的方式。根据法例或由仲裁中心设立的仲裁小组会聆讯争议，而争议双方互相同意接受仲裁小组裁决的约束。

14、代理人具有个人法律责任；委托人须对其代理人的行为负责；代理人为委托人的受信人，因此必须最真诚地为委托人行事。

15、疏忽侵权指一方因另一方没有妥善负上谨慎责任行事而蒙受损害的民事过失。受害一方可提出损害赔偿诉讼。

16、雇主与雇员之间存在受信关系，双方须向对方履行责任，例如雇主应支付工资等（见第1.21段），而雇员必须表现出技能、服务忠诚、服从及保密。

17、公司为独立于股东的法人，可以本身名义起诉及被起诉。

18、私人公司必须将股东人数限于50人，不得向公众发售股份及必须限制股份的转让，而公众公司为私人公司以外的任何公司。

19、组织大纲列明公司的股本、宗旨（非强制性）及公司名称。20、组织细则列明公司的所有内部管理事宜、董事及高级人员的权力、职责及责任、股东大会程序与决议案以及财务事宜。

21、股本及借贷资本包括普通股、优先股、可赎回优先股及普通股、以及可赎回与不可赎回、有抵押与无抵押及可换股的债权证。

22、公司的特别决议案须由至少75%的股东在股东大会上投票通过，股东大会通知须在召开大会前21日发出。需要特别决议案通过的事项包括削减股本、公司清盘、更改公司宗旨及组织细则。

23、普通决议案由出席股东大会并投票的股东以简单大多数通过；现时，大多数决议案均可透过发出通函并经签署后获得通过。

24、《公司条例》附表1中的A表通常适用于未在公司组织细则中列明的事项，并授予董事一般权力管理公司及凌驾于与A表第82条列明的所有事项有关的股东大会通过决议案。

25、如果董事会不愿行事或意图越权行事或违反受信人的职责，则股东可代其行事，或核准董事会越权行事或批准其违反受信人的职责。

26、在法例中制定了一些保障少数股东的措施，反对其它股东使用 多数权力。

27、以下人士不得担任董事：未满18岁者、未获解除破产的破产人、未能在规定时间内持有资格股者、或因被裁定触犯公诉罪行、屡次违反《公司条例》、犯有欺诈罪、或担任资不抵债公司的董事期间被证明不适合担任董事而被法令取消担任董事资格者。

28、董事的受信责任指真正以公司的利益为依归行事、为正当目的行使其权力、避免其董事职责与个人利益出现任何利益冲突。

29、此外，董事须谨慎及运用技巧行事。董事只须合理谨慎地行事，亦可倚赖获其适当转授职责的高级人员，毋须持续关注公司的事务。

30、董事的失职行为可透过禁制令、撤销合约及损害赔偿进行补救。董事须就失职而获得的任何溢利作出解释。

31、董事在与公司订立的合约或建议与公司订立的合约中若有利益，须在切实可行范围内，尽早在董事会议上披露。

32、董事酬金的支付须经股东在股东大会上批准。常务董事或执行董事的酬金按服务合约厘定。

33、财政司司长可根据某些理由委任审查员调查公司事务。

34、公司可由法院强制清盘，或经股东决议案提出自动清盘，在某些情况下亦可由董事提出清盘。

35、自动清盘可由股东或债权人发起；股东自动清盘要求董事发出「有偿债能力证明书」（须在清盘决议案通过日期前的5个星期内发出，并交付公司注册处处长登记），声明他们已对公司的事务作出全面查讯，并认为公司能够在12个月内悉数偿还债项。

36、如果不符合上述要求，则清盘由债权人进行（债权人自动清盘）。在此情况下，须设立审查委员会以代表债权人监督清盘。

第三章 《证券及期货条例》

1、《证券及期货条例》整合并取代了10条条例，该10条条例以往组成了证券、期货合约及杠杆式外汇买卖交易业的法律架构。

2、第II部载有证监会的组成、目标、职能、权力及职责。

3、第III部与交易所公司、结算所、交易所控制人、投资者赔偿公司及自动化交易服务有关。

4、第IV部与投资要约及监管集体投资计划及投资产品有关，包括集体投资计划及投资产品的认可及管制其市场推广及广告。

5、第V部规定发牌及注册，认可财务机构的注册由金管局规管，而法团及个人的发牌由证监会直接规管；又列出了附表5内由证监会根据《证券及期货条例》规管的9类受规管活动。

6、第VI部界定资本规定、保障客户资产、适当备存记录及提供帐目及审计；有关的条文全部由证监会订立的附属规则补充。

7、第VII部列出业务操守的基本规则，这些规则由附属守则及指引补充。

8、第VIII部赋予证监会权力，进行审查及调查及对中介人进行一般监管；其中载有调查上市公司的条文。

9、第IX部载有与纪律有关的事宜，纪律事宜亦由指引补充。

10、第X部赋予证监会权力干预持牌法团的事务及业务，方式包括限制其业务活动、限制处理客户资产及本身资产的能力及在适当的情况下要求持牌法团保存经证监会指定的资产的价值。

11、第XI部规定设立证券及期货事务上诉审裁处，聆讯就证监会的决定提出的上诉。

12、第XII部规定设立投资者赔偿基金。

13、第XIII部设立市场失当行为审裁处，对市场失当行为的案件进行聆讯，例如内幕交易、操控价格、操纵证券市场及披露机密资料等，并界定属于民事范围的市场失当行为。

14、第XIV部界定属于刑事范围的市场失当行为。

15、第XV部关于提供更全面、更完备及更及时的投资者及一般市场信息，股权披露的起点降至5%（须具报权益）。

16、第XVI部包括有关以下内容的条文：资料保密及证监会何时可向某些人士披露保密资料、告密的上市公司核数师可获豁免承担普通法的法律责任、证监会介入民事诉讼的能力、法团高级人员在法团所犯罪行的法律责任及对虚假及误导性的公开通讯行使的私人诉讼权。

17、第XVII部载有被取代条例的废除及过渡性安排，过渡性安排的详情载于附表10。

第四章 发牌及附属法例

1、拟进行受规管活动的公司及以代表身分为其所属公司从事这些活动的个人均须取得牌照。

2、拟进行受规管活动的认可财务机构须向证监会注册为注册机构，该机构通常由金管局监管；注册机构须确保受聘进行受规管活动的人士为适当人选。

3、经证监会核准后，雇主可委任持牌代表为负责人员。

4、各持牌法团至少须有两名获委任及获核准的负责人员；其中至少一名为执行董事；在何时候必须有一名负责人员，监督在香港进行的受规管活动。同样，在任何时候注册机构至少均须有一名主管人员。

5、适当人选的指引涉及4个方面：财务状况、胜任能力、履行其职能的能力及良好品格。

6、持牌法团的任何董事、经理、大股东、主管人员或监事不应有破产记录。

7、持牌法团须随时保持其最低资本水平（「规定速动资金」）。

8、注册机构须遵守金管局的资本充足规定。

9、如果持牌法团未能维持规定速动资金水平，则须尽快向证监会报告。持牌法团的财务报表及申报表上的交易结余通常须于交易日而非交收日计算。

10、在计算速动资产时，现金及近似现金项目可按全值归入速动资产，而固定资产的价值通常会撇减至零，即不计入固定资产，而其它资产则可予以扣减及调整。

11、介绍代理人（杠杆式外汇交易商除外）毋须保持最低缴足股本。

12、持牌法团须向证监会提交速动资金及规定速动资金每月申报表，从事不涉及持有客户资产的纯顾问则须每半年提交。

13、客户证券规则仅适用于在认可股票市场（目前只有香港联交所）上市或买卖的客户证券及证券抵押品，以及获证监会认可的集体投资计划。

14、中介人在收取客户证券后，须在合理地切实可行的范围内将证券存放于认可财务机构、核准保管人或另一从事证券交易的中介人处，或将证券以客户或中介人的有联系实体的名义登记。

15、除上文所述者外，如果中介人收到证券抵押品，亦可以本身的名义存放或登记。

16、获得客户的常设授权处理证券的中介人，不得运用该授权将证券转让予本身、有联系实体或中介人及有联系实体的高级人员或雇员。

17、客户款项规则适用于由或代表持牌法团或其有联系实体在香港收取或持有的款项，而不适用于在香港以外地区收取或持有的款项。

18、所有上述收取的款项在扣除应付予持牌法团的费用等任何可予合法扣除的款项后，须于一个营业日内按客户的指示或根据其书面指示或根据其常设授权（在最后一种情况下，不可将款项转移予持牌法团、有联系实体或其任何人员）将款项存入独立帐户内。

19、除非另有协议，否则客户款项的利息归客户所有。20、持牌法团或有联系实体如察觉在独立帐户内持有任何并非客户的款项，则须于察觉此事后一个营业日内，从该帐户提取该款项。

21、中介人须备存记录，以不时制备财务报表；证明遵守财政资源规则、客户款项规则及客户证券规则的特定条文；及证明其具备确保遵守客户款项规则及客户证券规则特定条文的监控制度。

22、由中介人保存的记录须可随时取得并成为书面形式。

23、除非法例另有规定，否则记录须保存最少7年。

24、成交单据、户口结单及收据规则不适用于专业投资者。

25、于同一营业日为同一客户进行的不同交易可记录于同一份成交单据中或同一份户口日结单中。

26、成交单据规则适用于证券买卖、期货合约及杠杆式外汇合约。

27、中介人必须为客户制备户口月结单，除非于月内并无款项或资产调动及于月底亦无任何结余。

28、持牌法团及其有联系实体的财务报表的核数师报告须包含对下列事项的确认意见：损益帐及资产负债表真实而中肯地反映财务状况及交易；记录已根据备存记录规则予以保存；

已遵守客户款项规则及客户证券规则的特定条文；及 已实施适当的监控制度确保遵守上述规则。

第五章 业务操守及客户关系

1、操守准则以中介人及其客户的之间的受信关系为基础。

2、各项受规管活动均有适用的操守准则（请查阅受规管活动的各项适用准则）。

3、廉政公署已编制刊物《财经有道》作为金融从业员的指引，其中列举了很多在现实中应用证监会准则的原则的例子。《证监会持牌人或注册人操守准则》

4、《证监会持牌人或注册人操守准则》（「操守准则」）建基于9条一般原则，即诚实及公平、勤勉尽责、能力、有关客户的资料、为客户提供资料、利益冲突、遵守法规、保障客户资产及高级管理层的责任（考生应知道各条准则的涵义）。

5、违反《操守准则》将对中介人本身及其代表作为适当人选的地位产生负面影响，并可能导致证监会的纪律处分。

6、陈述、资料、邀请及广告不得载有不准确或具误导成份，不得包含虚假或欺骗性资料。

7、中介人及其职员不得收受金钱、礼品、雇佣、服务、优待等利益，这些利益会影响或妨碍其对客户或雇主（如为职员）的行为或违背有关行业的道德标准。

8、中介人及其职员应采取合理步骤，尽快地依照指示及以其所能取得的最佳条件执行客户的交易指示。

9、客户交易指示应尽快和公平地分配入客户的帐户内。

10、中介人应了解并记录客户的真实身分、财务状况、投资经验及投资目标。

11、在可能的情况下，中介人应确认最终受益人及最初发出交易指示的人士。

12、如为投资基金，除非最终受益人为发出指令的人，那么中介人便应辨别发出指示的人士，否则只须辨别基金经理即可。

13、委托帐户的授权应列明获授权操作帐户的人士，并注明该人士是否中介人的雇员或代理人。

14、中介人应尽快向客户确认交易及提供定期的户口结单。

15、处理客户资产的中介人应确保客户资产获得充分的保障，并将其尽快及妥善地入帐。

16、中介人应避免利益冲突；如无法避免，则须保障客户的利益，并向客户作出披露。

17、中介人应公平地并按照其收到交易指示的先后次序处理客户的交易指示；客户的交易指示应较中介人、其雇员及关连人士的交易指示获得优先处理。

18、客户应较职员及中介人优先获分配已完成的交易指示。

19、中介人及其职员不得在客户交易达成前进行交易，或利用价格敏感资料为其本身交易。20、中介人在以下情况方可收受经纪的物品或服务：该物品或服务明显对客户有利、已采用了「最佳执行条件的原则」、客户已作出书面同意及已向客户披露收受非金钱利益的做法。

21、第2.25段列出可作为非金钱利益收受的物品及服务，以及禁止收受的物品及服务的整份清单。

22、如中介人的职员获准透过另一中介人进行交易，则须向其所隶属的中介人的高级管理层提交交易确认的复本及帐户结单的复本。

23、中介人须向证监会汇报严重违反或涉嫌违反法例、规则、守则及指引的行为、无力偿债状况、由其它监管机构及商业组织及协会对其作出的纪律处分。

24、中介人的高级管理层须了解业务、其内部监控、风险管理制度及程序，以及所有与运作相关的资料。

25、专业投资者包括其它中介人、认可财务机构、保险人、获授权集体投资计划及其经营者、强制性公积金计划及其经营者、政府、银行及多边代理机构、信托公司（负责至少4,000万港元的资产），高资产净值个人及公司（不过后两者受第2.39段所载的条件规限）。

26、有关中介人毋须向专业投资者提供的资料及文件清单，见于第2.42段。

27、证券买卖、期货合约买卖、创业板股份交易、贷出或存入客户证券的授权、代存邮件的授权、保证金交易及杠杆式外汇买卖的客户协议内，均须载有风险披露声明。《基金经理操守准则》

28、基金经理须确保其遵守就管理投资组合订立的客户授权书中所载的投资组合目标、投资限制及投资指引。

29、基金经理须确保于任何一个内，认可集体投资计划与一名关连人士的交易总额，不应超过集体投资计划于该交易总额的50%。

30、基金经理的董事及雇员在进行私人户口买卖前，须事先获得有效期不得超过5个交易日的书面批准。

31、基金经理的董事及雇员不得于替客户交易或基金经理作出或提出某项投资建议的一个交易日内，或基金经理的买卖盘尚待执行当日，买卖同一项投资。

32、董事及雇员须持有投资至少30天（其它限制见第3.24段）。《企业融资顾问操守准则》

33、如机构融资顾问所属的集团同时从事其它活动时，须确保在机构融资顾问活动与其它业务活动之间设有有效的职能分隔制度。

34、机构融资顾问如担任保荐人，应符合《上市规则》。《股份登记机构操守准则》

35、除了《操守准则》适用的一般原则外，股份登记机构必须：勤勉尽责地以合理的技巧和谨慎的态度为证券登记拥有人提供服务；准确及适当地备存每本登记册及有关各证券登记拥有人的最新资料；备存纪录使核数师及监管机构能够进行检讨及在应要求时向证监会提供资料；及根据《上市规则》的规定为属于其客户的证券发行人提供股份登记服务。

第六章 业务运作及实务

1、《内部监控指引》列出业务监控的8个重要领域分别为管理及监督、责任及职能的划分、人事及培训、资料管理、监察事宜、内部审计、运作监控及风险管理。

2、内部监控指运作业务所需的完整制度，包括政策、程序、稽核、监控及职责划分几个层面。

3、中介人必须采取内部监控来提供合理的保证，以确保其业务运作有序及有效率、客户资产受到保障、能保存适当而可靠的记录及遵守所有适用的法律和法规。

4、良好的管理包括负责制定有效的内部监控制度，确保董事和雇员适当地遵守制度，以定期报告、清晰的责任划分及部门汇报制度为基础，建立有效的汇报制度及程序，清楚界定授权等级及相关的政策与程序，以及确保负责监督职能的员工力足胜任且经验丰富。

5、良好的责任划分包括不由部门运作员工负责制定政策、高层管理、咨询、监察、风险管理及内部审计职能。

6、良好的资料管理包括：在安全及有适当监控的环境下操作资料管理系统，确保防范错误、遗漏或有人未经授权而擅自加插、更改或删除资料。

7、管理层应要求监察员工建立涵盖记录保存、防范洗黑钱活动，以及客户、公司本身和员工交易各方面的有效监察程序。

8、内部审计职能应独立地审视及评估管理、内部监控及运作的适当性、效用和效率，并向高级管理层或董事会汇报。

9、运作监控应确保中介人交易手法的持正程度，以公平、诚实及专业的态度对待客户，以及客户及中介人的资产受到保障。

10、运作监控应确保受聘顾问所提供的任何投资意见均有顾问协议/合约作为依据；确保投资建议是经过深入分析而作出，均适合有关的客户，且已妥善编制成文件；以及确保适当核对中介人的记录与外界的记录及报告，然后跟进任何错误、遗漏及资产误置情况及由独立的高级职员复核有关核对工作。

11、运作监控应包括向交易厅传送指令的程序，确保客户指令获优先处理，以及在可能情况下，将分配客户指令的责任交予独立员工。

12、在处理价格敏感资料时，运作监控应包括采取分隔措施以防止这些资料泄漏给其它运作员工。

13、风险管理程序应将中介人因客户失责或市况变动而蒙受损失的风险得以限制于可接受的水平。

14、常见的风险类别包括信贷风险、市场风险、资金流通性风险及运作风险。

15、信贷风险是因客户或交易对手未能履行其对中介人的责任，或无法履行其合约责任而出现的风险。（界定其它风险）。16、3个常见的洗黑钱阶段是存放、掩藏及整合（请说明各阶段的具体内容）。

17、《贩毒（追讨得益）条例》规定，任何人如处理为贩毒所得的财产，包括收受或取得该财产、隐藏或掩饰该财产、处置或转换该财产、把该财产迁入香港或迁离香港或以该财产借贷或作担保，即属违法。

18、怀疑发生洗黑钱活动时，应向警务人员、海关人员以及联合财富情报组等获授权人员举报。

19、《防止洗黑钱活动指引》建议中介人保留与洗黑钱活动有关的所有必要资料至少7年。20、涉嫌洗黑钱活动的可疑交易包括利用数量相同的买卖营造交易假像（「虚售交易」）或为此而使用多个帐户，以及从事现金交易的销售人员忽然开始取得高额利润。

21、《互联网监管指引》将适用于在互联网进行且受证监会规管的活动，在互联网上的广告或其它文件发布事宜及在互联网上提呈发售证券及提出集体投资计划要约的事宜。

22、《互联网监管指引》规定，须利用加密技术或其它保安措施保护在互联网上传送的机密资料。

23、以香港居民为对像的互联网广告须获得证监会核准。同时，证监会将会用「推送」技术等标准来衡量有关广告是否以香港居民为对象。

24、持牌法团应就下列原因引致蒙受损失的风险投购保险：员工作出欺诈或不诚实行为，或所收取或持有的客户资产遭抢劫或盗窃，以及伪造或欺诈指示动用的客户资产。

25、进行第1、第2及第8类任何一类受规管活动而可以持有客户资产的持牌法团应投购1,500万港元的保险。

第七章 证券、期权及期货

1、温习以下各项的定义：证券（第2.1段）、衍生工具（第2.3段）、包括认购及认沽期权的在交易所买卖的期权（第3.1至3.5段）、期货合约（第4.1及4.2段）、证券交易（第2.5段）、期货合约交易（第4.4段）、证券保证金融资（第2.71段）及就证券及期货合约提供意见（第5.1段）。

2、考生应能列举出上述释义的例外情况。

3、证券（期权除外）透过第三代自动对盘系统进行交易，而在交易所买卖的期权及期货合约则透过HKATS电子交易系统进行交易。

4、证券透过香港结算的中央结算系统进行结算及交收。

5、DCASS为所有在香港交易所市场买卖的衍生产品（包括指数期货及期权、单一股份期货及期权）提供一个共享的结算及交收平台。

5、交易所的会员资格与交易权属于两个截然不同的概念，参与者必须获得有关交易所的交易权方可在个别的交易所进行交易。

6、各结算所的结算参与者须透过各自的结算系统进行交易结算；交易所参与者必须取得结算参与者资格。

7、考生应能说出联交所交易的各项费用及其金额（第2.34至2.42段）。

8、考生应能界定受监管的股份卖空活动（第2.43段）及股票借贷（第2.46段）。

9、输入与核对分工安排透过分开中介人输入股票指示与核对指示的职能，确保在将参与者指示传递至中央结算系统的过程中有适当的双重控制，以过户参与者及客户的股票，达到交收要求。

10、核准介绍代理人不得处理客户资产，亦不招致与其向联交所参与者或持牌证券商介绍的业务有关的任何责任。

11、期交所参与者可以是交易商、经纪、期货委托商或期货商代表（考生应清楚每一类别的角色，见上文第4.7段）。

第八章 其它证监会规管的活动

1、机构融资顾问活动（须获发牌）包括就证券上市提供意见、要约处置证券或向公众购买证券、接受上述要约以及就机构重组在证券方面提供意见。

2、由联交所实施的《上市规则》订明证券上市前须符合的要求及对上市公司的持续要求。

3、新的上市申请人须委任保荐人，该保荐人可以是联交所的成员、证券发行商、商人银行或联交所接纳的其它人士。

4、对保荐人及合规顾问的要求，《上市规则》及《创业板规则》内容上大致相同。

5、保荐人、合规顾问及独立财务顾问须以公正无私（即不偏不倚）的态度履行职责。所有独立财务顾问及至少一名由新申请人委聘的保荐人须为独立人士。合规顾问毋须为独立人士。

6、主板上市股本必须符合「盈利测试」或「市值/收益/现金流量测试」或「市值/收益测试」（见第2.13A段）。

7、无抵押权证的发行人须拥有不低于20亿港元的净资产、须获得信贷评级或由金管局或证监会规管、或为一政府或国家。

8、根据《稳定价格规则》，证监会允许作出稳定价格行动，防止或缓和新发售证券的价格下跌。

9、「须予公布的交易」被界定为股份交易、须予披露的交易、主要交易、非常重大的出售事项、非常重大的收购事项或反收购行动（见第2.24段）。

10、如果发生下列情况，联交所可予以停牌：发行人严重违反《上市规则》；联交所认为公众手中持有的证券数量不足；发行人没有足够的业务运作或相当价值的资产；或联交所认为发行人不再适合上市。

11、联交所可因若干原因而同意停牌，例如：未能及时披露价格敏感资料；发行人进行尚未议定条款的要约；以及为维持一个有秩序市场等。

12、尽管《公司收购及合并守则》以及《股份购回守则》（在本要点其余部分称为「两份守则」）属于自律守则，然而法院可对委员会的裁决进行司法复核，即法院可确保这两份守则获适当运作。

13、两份守则适用于公众公司及在香港作第一上市的公司。

14、两份守则以若干一般原则为基准（有关原则见第3.10段）并包括一系列规则，这些规则是一般原则的引申及于收购及合并中采用的程序规则。

15、两份守则中规定的责任适用于公司董事、寻求获得这些公司的控制权的人士、其专业顾问、参与两份守则适用的交易或与其有关的人士及积极参与证券市场的人士。

16、当任何人，或两个或以上一致行动的人，取得一间公众公司30%或以上的投票权时（「触发」条文），或当持有一间公司不少于30%但不多于50%投票权的个人或两个或以上一致行动 的人透过收购将其投票权百分比增加超过2%时（「自由增购率」条文），则必须进行强制性要约。

17、强制性要约必须于要约开始之前的六个月要约期间内以不低于要约人或一致行动当事人中任何一位成员所支付的最高价的价格进行。

18、股份购回一般仅可由持有股份购回所涉及的股份的公司作出。

19、收购委员会可施加私下谴责、发表涉及批评的公开声明、公开谴责、向证监会举报违规者的行为、规定交易商及顾问在指定期间不得代表不遵守两份守则或任何裁定的人行事，及禁止顾问在指定期间出席执行人员或委员会的会议。20、提供资产管理指任何人为另一人提供管理房地产投资计划的服务或管理证券或期货合约投资组合的服务。就证券而言，在集体投资计划中的权益（强积金计划、职业退休计划或保险合约除外）也属于证券。

21、集体投资计划的特点包括：集体投资计划是就财产作出的安排，该安排不受参与者日常控制；上述财产整体上是由营办集体投资计划的人或代该人管理的；参与者的供款及应计利润/收益是汇集的；该集体投资计划的目的是使参与者能够自上述财产或有关上述财产的买卖中收取利润/收益或款项或回报。

22、发出广告，或邀请公众参与有关证券交易的协议，参与受规管投资协议，或参与集体投资计划的行为属于违法，除非广告的发出获证监会认可，则属例外。

23、请于第4.17段查阅上述一项的例外情况。

24、任何人为诱使另一人参与集体投资计划的安排而作出任何欺诈的失实陈述或罔顾实情的失实陈述，即属违法，如果任何人因同样原因而作出欺诈的失实陈述、罔顾实情的失实陈述或疏忽的失实陈述，则可能须负责另一人因此蒙受的任何损失。

25、获证监会认可的集体投资计划的信托人/保管人须为持牌银行、为持牌银行附属公司或根据《信托人条例》注册的信托公司、或在香港以外注册成立而获证监会接纳的银行或信托公司。

26、信托人/保管人及管理公司必须为各自独立的个体。如果信托人/保管人及管理公司拥有相同的控股公司，则该控股公司须为具规模的财务机构、信托人/保管人及管理公司均非对方的附属公司、并无相同的董事并共同签署各自独立行事的承诺书。

27、重温证监会对管理公司的要求（第4.41至4.45段）。

28、重温杠杆式外汇交易合约的定义（第5.4段）。

29、认可对手方指认可财务机构、另一第3类持牌人或获证监会认可为对手方的机构。30、获证监会发牌从事杠杆式外汇交易的条件之一是，如客户与杠杆式外汇交易商之间就有关杠杆式外汇交易的任何事宜产生争议，且客户要求仲裁解决，则持牌交易商必须透过仲裁解决。

第九章 市场失当行为、不当交易行为及遵守法则

1、将依据《证券及期货条例》第XIII部规定设立市场失当行为审裁处，并将取代内幕交易审裁处。

2、证监会在进行调查后，会将涉及市场失当行为的案件提交财政司司长或律政司司长，进行民事诉讼或刑事检控。

3、市场失当行为审裁处负责审讯由财政司司长转介涉及民事诉讼的市场失当行为案件。

4、刑事检控将由律政司司长在法庭上提出。

5、因失当行为而蒙受损失的第三者，可根据《证券及期货条例》第XIV部提出民事诉讼。

6、市场失当行为审裁处将由3名全职成员组成，即1名法官及2名成员。

7、市场失当行为审裁处可强制要求证人提供证据，若证人拒绝回答问题，可判处藐视法庭罪。

8、市场失当行为审裁处将采用民事举证准则，即相对可能性测试。

9、不得就同一失当行为对同一人士同时提出民事诉讼及刑事检控。

10、证监会有权循简易程序向裁判法院检控轻微案件。

11、市场失当行为审裁处可取消犯有失当行为的人士在公司任职或在香港市场进行投资及交易的资格，为期最长达5年。

12、市场失当行为审裁处可发出交回令，要求缴付因失当行为所获利润或所避免亏损及因而获得的利息金额相当的款项。

13、失当行为的刑事制裁一经定罪，最多可判监10年及/或罚款1,000万港元；一经循简易程序定罪，最多可判监3年及/或罚款100万港元。

14、即使未有进行民事或刑事诉讼，蒙受损失的人士亦可提出私人民事诉讼。

15、在《证券及期货条例》实施前发生或部分发生的内幕交易（但在2003年4月1日后方被发现的个案），将由内幕交易审裁处依照《证券（内幕交易）条例》审理。

16、市场失当行为包括内幕交易等（见于第2.1段）。

17、阐释内幕交易（见于第3.1段）。

18、列举针对内幕交易指控的答辩（见于第3.4段）。

19、阐释虚假交易（见于第4.1段）。

20、虚售交易指涉及买卖但实益拥有权不变的交易。

21、阐释操控价格（见于第5.2段）。

22、解释操纵证券市场的定义（见于第6.1段）。

23、市场失当行为包括在香港或其它地方进行的交易（就在认可股票市场或透过认可自动化交易服务买卖的证券而言），或在香港进行的交易（就在境外市场买卖的证券而言）。

24、界定构成市场失当行为的两种资料披露（见于第7及8节）。

25、如任何人蓄意、罔顾后果或因疏忽而提供虚假或具有误导性的资料，可引发民事法律程序；如行为是蓄意或罔顾后果所导致，则可引发刑事检控。

26、列明可对上述两种披露情况进行的答辩（见于第7.2及8.3段）。

27、证监会可根据《证券及期货条例》第273及397条制定规则，将第XIII或XIV部中界定为市场失当行为的任何行为自定义中删除。

28、界定高压推销证券活动、频密买卖、扒头交易、无抵押卖空活动、老鼠仓活动、证券转换、未获邀约的造访；（见于第11.2至11.14段）。

29、证监会已制定规则，规定建立由获认可的投资者赔偿公司经营的投资者赔偿基金，适用于透过中介人（包括持牌法团、认可财务机构及证券保证金融资人）及其雇员与有联系实体等联系人士买卖香港交易所产品的客户。

30、与道德及遵守规管法例、规则、守则及指引有关的事宜不仅是监察部门的责任，亦是中介人的所有董事及职员的责任。

31、个人资料指任何直接或间接与一名在世人士有关的资料，并可切实用于确定那人的身分。

32、个人资料（私隐）条例》的6条保障资料原则包括收集资料的目的及方式、其准确性及保留期间、使用、资料的提供以及资料当事人查阅资料的方式。

33、高级管理层的角色对于中介人建立良好的守法文化甚为关键（管理层须考虑的事项见于第14.4段）。

34、企业管治指指导及监控企业法团的制度，涵盖公司管理层、董事会、股东及相关团体之间的关系。

35、公众公司的相关团体包括所有上述人士及雇员、债权人、客户、其监管机构等。

36、良好的企业管治可包括对董事会、董事及管理层进行良好的制衡，足够的透明度及向相关团体披露重大事件及资料，有力的规管架构，保障少数股东的措施，以及辨别并制裁公司的失当行为。