兴业证券风险管理

第一篇：兴业证券风险管理

兴业证券(11.10,0.10,0.91%)

建。

2011年，铁道部经历了7月份的发债流标与“7·23”动车追尾事故之后，一度陷入信用危机，债券发行利率大幅飙升，融资成本也由此攀升。

此后在财政部、国税总局和发改委的联合力挺下，市场重拾信心，铁道部债券利率持续回落，并在定性为“政府支持债券”后，又再受投资追捧。

债券交易员表示，央行本周下调存款准备金率，目前资金面并不紧张，铁道部此次票据应该能顺利发行，预计中标利率会略低于市场水平。

不过评级报告指出，虽然目前铁道部负债水平仍处于较合理水平，但随着铁路建设投资规模的扩大，未来发行人资产负债率仍可能进一步上升。

铁道部谋多渠道融资

昨天有消息称，铁道部拟发行总额约1500亿元人民币的企业债，目前尚在报批程序中，不过这一消息并未获得官方证实。

此前铁道部部长盛光祖曾表示，今年铁道部将扩大铁路建设债券规模，加大贷款力度，充分利用市场化筹资工具，并吸引民间资本进一步拓宽资金筹措渠道。

“铁道部究竟通过何种方式将民间资本有效的引入铁路建设中来，能吸引多少民间资本，是今年的一个看点。”一位交通运输业的券商分析师指出。

兴业证券(11.10,0.10,0.91%)(微博)研究报告指出，“7.23”动车组事故后，铁道部的资金问题渐渐显露，截至2011年9月31日，铁道部负债率已达59.6%。报告预计，今年铁道部的资金缺口超过8000亿元。

相比于2011年，今年铁路固定资产投资减少14%，基建投资减少15%。中国铁路(微博)在经历了2008年和2009年的“建设大跃进”后，2011年和2012年的建设速度放缓，进入稳步发展期。

第二篇：兴业银行风险管理的现状及策略研究

摘要：商业银行是社会经济中枢，其高负债、高风险特点决定了风险管理的重要性，也是各大商业银行发展和生存的基础，商业银行风险管理现状和策略一直是理论界、金融界和广大人民群众关心的话题之一。最近几年许多银行都发生了金融风险要案、大案，从中体现出我国商业银行的风险管理方法和技术十分落后，也体现了在风险管理意识方面的薄弱性。本文以兴业银行为例，对其风险管理的现状和策略进行研究和分析，旨在提升我国各大商业银行的风险管理效率。 关键词：兴业银行;风险管理;现状;策略

Abstract: Commercial Banks is the social and economic center, its high debt, high-risk characteristics decide the importance of risk management, is also the major development and survival of commercial Banks, commercial Banks risk management present situation and strategy has always been the theoretical circle, the finance and the people concerned about one of the topics. In recent years, many Banks have taken place in the financial risk of major cases, cases, from which reflects our country commercial bank risk management methods and technology is very poor, also reflected in the field of risk management consciousness weak sex. This article in societe generale, for example, to its risk management research and analysis on the present situation and strategy, to promote our country each big commercial bank risk management efficiency. Key words: Societe generale; Risk management; The status quo. strategy

目 录

1、绪论............................................................. 4

1.1 研究背景 .................................................... 4 1.2 研究意义 .................................................... 4 1.3 研究内容及方法 .............................................. 4

2、风险管理理论分析................................................. 5

2.1 银行风险的特点 .............................................. 5 2.2 风险管理的目标和原则 ........................................ 5 2.3 风险管理种类 ................................................ 6

2.3.1 信用风险管理........................................... 6 2.3.2 流动性风险管理......................................... 6 2.3.3 市场风险管理........................................... 6 2.3.4 系统性风险管理......................................... 6

3、兴业银行风险管理现状分析......................................... 7

3.1 兴业银行简介 ................................................ 7

3.1.1 兴业银行概况........................................... 7 3.1.2 兴业银行理念及历程..................................... 7 3.2 兴业银行风险管理策略 ........................................ 7

3.2.1 经营风险的表现......................................... 7 3.2.2 正确认识经营风险控制建立正确的风险管理意识............. 8 3.2.3 建立有效的风险管理机制................................. 8 3.2.4 创新中间业务降低经营风险............................... 8 3.3 信用风险的计量和识别 ........................................ 8 3.4 风险管理过程 ................................................ 9

4、兴业银行风险管理的成功经验及问题分析............................ 10 4.1 兴业银行风险管理成功经验 ................................... 10 4.2 兴业银行风险管理存在的问题分析 ............................. 11 4.2.1 风险管理理念与认识方面存在问题........................ 11 4.2.2 风险管理体系构建不完善................................ 11 4.2.3 内部管理控制机制不健全................................ 12 4.2.4 风险管理方法和技术有待进一步改进...................... 12 4.3 兴业银行风险管理问题的原因分析 ............................. 13 4.3.1 缺乏有效的媒体沟通的危机控制意识...................... 13 4.3.2 中小企业信贷的风险识别和计量不足...................... 13 4.3.3 兴业银行内部风险控制.................................. 13

5、兴业银行的风险管理补救措施及优化................................ 13 5.1 独立而专业的风险识别和评估 ................................. 13 5.1.1 加强全面风险管理理念培养.............................. 13 5.1.2 实行差别化风险管理.................................... 14 5.2 对内部控制的评估及清扫风险 ................................. 14 5.3 更专业化的风险管理流程 ..................................... 15 5.4 更健全的风险管理体系 ....................................... 15 5.4.1 调整组织体系.......................................... 15 5.4.2 调整政策体系.......................................... 16 5.4.3 调整决策体系.......................................... 16 5.4.4 调整评价体系.......................................... 16 结束语............................................................. 16 参考文献........................................................... 17 致谢语............................................................. 18

1、绪论

1.1 研究背景

21世纪七十年代之后，世界金融和经济格局发生了翻天覆地的变化，固定汇率制度让位于浮动汇率制度，各国都开始对金融放松管制，金融行业逐渐实现自由化和个体化。金融业逐渐迈向市场竞争行列当中，金融机构已经是市场经济中的一份子，许多金融机构对金融产品和服务方式不断进行创新和改革。在金融市场不断发展和壮大的同时，还引发了各种金融风险，随着网络技术和现代通讯手段的迅速发展，金融信息不完善性、有限理性和不对称性等问题和矛盾越来越突出。金融风险存在很大不确定性，更强扩散性和突发性。

我国商业银行在不断地学习国际先进商业银行的管理经验，并制定了相关的控制制度以及管理措施，结果起到了不小的作用，这是我国商业银行风险管理的一次大的突破。与此同时，商业银行监管机构针对存在的操作风险还制定了一系列的规章制度，并有所成效。但是毕竟我国的风险管理水平和国外的风险管理水平还是存在着一定的差距。虽然我国商业银行的风险已经被控制，但那是治标不治本的，原因就在于我国还没有一个全面的挑战风险的管理系统。风险管理仅存在于个别的业务部门，缺乏统一管理。因此我们应该研究如何控制商业银行的经营行为风险，完善商业银行的体系。所以本文在此背景下以兴业银行的风险管理为例对商业银行风险管理进行了探索。 1.2 研究意义

近些年来，受到金融危机等经济事件的影响，以商业银行为代表的金融机构内在的脆弱性越来越受到人们的重视，而商业银行能否得到持续稳定的生存和发展，风险管理在这个过程中发挥了非常关键的作用，兴业银行作为地方性商业银行，同样面临着上述问题，这就需要我们对其经营运转过程中的风险管理问题进行系统分析和研究。对兴业银行的风险管理现状和策略进行分析和研究有助于找到我国所有商业银行的风险管理方法和路径，对我国的金融风险防范有很重要的现实意义和影响。 1.3 研究内容及方法

1.3.1 文献资料法。通过中国知网、万方期刊和学校图书馆查阅相关文献资料，对兴业银行的风险管理方面的理论知识进行分析和研究，为本论文提供理论依据。

1.3.2 社会调查法。本文采用社会调查方法对兴业银行的风险管理概况现状、成功经验、问题等进行探究，为本论文研究提供现实依据。

1.3.3 理论与实践结合法。本文通过对风险管理理论知识与兴业银行的风险管理现状相结合的方法，对风险管理的策略进行归纳和总结。

2、风险管理理论分析

2.1 银行风险的特点

我国商业银行的风险存在着集中性。现代银行主要是融资渠道比较困难，业务发展面比较狭隘，方式单一，但是融资仍然是主要的。金融的风险虽然主要承担方是银行。所以银行的风险损失很大方面还是最后要国家承担。

现在的银行风险还有着一定的隐蔽性，不易于被发现和解决。我国银行机制暂时还没有完全建立起来，虽然有着各种明确规定，但是在实际执行的时候总是会遇到这样那样的困难。各种风险都是潜藏的状态。因此一旦出现风险，很多银行没有独自承担的能力，还都是要一层层向上转嫁，然后在到达总行之后，再解决不了就要让国家财政出面解决。所以银行的风险性对国家影响还是很大的

现在新旧体制转换非常快，人们也有了很强的金融意识。虽然金融危机等现象在西方比较普遍存在意识模式，但是在我国还是没有完全被认知，对于风险的认识还存在一定的差距。尤其是在银行的支付上出现问题的时候，就会使得群众非常不满，社会的秩序和安定就有待考证了。 2.2 风险管理的目标和原则

银行在我国是以一种效益性作为发展目标的。因此注重效益的发展。经营银行的目标主要就是盈利。企业生存和发展都必须要依赖盈利。但是经营货币这一行业又存在着一定的特殊性，要受到安全性和流动性两方面的控制，不能够忽视这些只注重追求盈利，那样就会本末倒置。银行经营就会难以掌控。所以作为现代银行的管理要兼顾着安全和流动性，不能够光是一味看眼前的盈利。虽然这之间存在着某些矛盾。但是银行的资产被分为盈利和非盈利两种类型资产，盈利资产所占据的比例越高，利息也就会越多。因此也就会有更大的盈利规模。要实行自我约束和自主经营等原则来控制相应的风险。 2.3 风险管理种类 2.3.1 信用风险管理

商业银行面临的信用风险管理主要指的是贷款者违约风险的管理，指商业银行的贷款客户在贷款到期时发生财务困难.不归还贷款本金和支付利息的风险管理。在中国商业银行特别是国有商业银行信贷资产质量持续下降的情况下，此风险管理已经成为当前中国银行业最为突出的金融风险管理。 2.3.2 流动性风险管理

商业银行的流动性风险管理主要指的是支付风险的管理，主要体现在商业银行对客户提取现金的支付能力不足的风险管理。在当前情况下，流动性风险主要集中在中小金融机构上，其中有些城乡信用社和部分市、县信托投资机构因管理不善，不良贷款率过高，已经出现过挤兑风波和支付危机。而目前国有商业银行由于存在国家信用的保证，其流动性风险没有显现，但潜在支付困难日益增多。如目前国有商业银行的资本充足率不足60%。低于80%的国际最低标准。 2.3.3 市场风险管理

市场风险管理是指一个或多个市场价格或其他市场因素水平的变化所导致商业银行某一头寸或组合损失而使商业银行资产收益减少或负债成本增加的风险管理。主要有利率风险管理和汇率风险管理。目前情况下，我国实行由人民银行统一制定金融机构的存贷款利率的政策，金融机构遵照执行。所以市场利率风险并不明显，但随着加入WTO,我国利率市场化的改革进程也将进入实质性阶段。国有商业银行的利率风险将加大。利率放开后，商业银行可能会不顾项目本身的风险，去追求最大的利润;客户将选择能提供更高回报的金融机构，而不考虑风险，结果会出现存款利率和贷款利率被双双推高的逆向选择行为。汇率风险则包括外汇买卖风险、交易结算风险等。汇率风险主要来源于国际金融市场汇率的频繁变动,它将直接影响外汇资产及负债的市场价值的稳定性，使拥有大量外汇资产和经营外汇业务的国有商业银行面临高汇率风险。 2.3.4 系统性风险管理

商业银行的系统风险管理是指由于受政治经济和社会心理等因素影响，一个或几个银行倒闭导致整个银行体系发生多米诺骨牌坍塌的现象，对这种现象进行管理。系统性风险主要包括国家风险和转移风险、法律风险、声誉风险等。入世后中资银行与外资银行的业务往来越来越加紧密，由此造成商业银行系统性风险随之增加。

3、兴业银行风险管理现状分析

3.1 兴业银行简介 3.1.1 兴业银行概况

兴业银行(Industrial Bank)，原名福建兴业银行，是总部位于中国福建省福州市的一家全国性股份制商业银行;是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一。成立于1988年，通过短短的二十多年，兴业银行已经入围世界500强，其发展的速度之快，经营业绩之好，在世界上都是鲜有的。 3.1.2 兴业银行理念及历程

(1)兴业银行理念

兴业使命：真诚服务共同兴业。 兴业愿景：一流银行百年兴业。 核心价值观：理性创新人本共享。 兴业精神：务实敬业创业团队。 (2)兴业银行历程

兴业银行在1988年8月20日成立，总不在福建省福州市，2007年2月5日在上海证券交易所挂牌上市，注册资金是127.02亿元，2011年，兴业银行的资产总额达到了1.92万亿元，股东的权益在971.01亿元左右，不良贷款的比率是0.4%，一季度净利润达到了52.21亿元。2011年7月在全球银行排名前1000强，按照总资产排名第75位，按照一级资本排名第83位。2013年7月22日胡润品牌榜，兴业银行用150亿元的品牌价值，排名第40位。 3.2 兴业银行风险管理策略 3.2.1 经营风险的表现

商业银行既然存在就不可能避免风险。风险也不是单一性，社会发展越快，经济往来越复杂则风险的形式就会越来越多。从风险的对象上来说，单一的信贷风险已经不是主流，还有其他分类，如市场风险、信用风险、道德风险等等。这些风险还都是潜在型的风险，不容易被发现。现在这些风险逐渐又变成了全球性的风险。没一个环节中都会有着金融的服务过程，因此兴业银行妥善把握，要培养控制风险的能力。

3.2.2 正确认识经营风险控制建立正确的风险管理意识

兴业银行正确树立风险意识，进行银行股权的结构优化。董事会的管理进一步加强。组织框架明确，再执行风险的对抗措施时，管理模式不能一成不变，形成应对多元化问题的能力。在管理上尽量做到圆滑。实现银行内部的各种规则之外还要注意联系经济的外部状况。将业务作为根本，管理的时候要采取综合性的手段来执行，不断摸索体制，探索新的模式，实现业务部门的独立性和专业性。在各个部门之间，协调好处理问题的关系链。将风险防患于未然，研究一套抗风险体系，不至于在问题发生时手忙脚乱，将管理技术和国际接轨。 3.2.3 建立有效的风险管理机制

兴业银行的管理有技术性的指导，所有的技术都是为了防止风险的发生，兴业银行都有着日常执行的模式。将管理能和经营结合在一起才能够维持银行的稳定发展。为了能够更好地面对兴业银行可能会有的风险措施，兴业银行树立风险的观念，在业务中不断发现风险存在的隐患。克服风险的同时也注意衡量业务的风险程度，从而能够保护业务的收益。此外，将分线规为不同类型去分析。有的是信用风险，有的是道德风险，有的是借贷风险等等。各种资产的融合和组织都要保证安全和正规的来源，将不同的风险加以分类分析，监督管理，起到良好的保障，健全风险的管理。 3.2.4 创新中间业务降低经营风险

创新是发展的动力源泉。兴业银行不断加强创新，这样才能够有更强的实力参与国际化的竞争。市场占有率也能够被创新所影响。因此，兴业银行让创新成为一种优势不断在日常的业务中发挥。它能够给银行带来利润也能够给现在的经济社会需求带来新的满足节点。中间业务也大力发展，将银行的机构不断完善。盈利空间的力度也要不断发掘，为了推动经济效益，带动国家的建设和发展，我们的经营模式就必须要加强创新。 3.3 信用风险的计量和识别

风险评估是使兴业银行能够考虑潜在事项影响目标实现的程度。它是兴业银行风险管理流程的第二步。风险评估的前提条件是目标的设定和事项的识别。事项的识别确定了事项是机会还是风险的判断，根据风险的来源对风险的类别进行了界定。目标设定为风险评估确定了标杆，兴业银行在准确判明自己所承受的风险在性质上的类别之后，需要根据风险对兴业银行的各个层次的目标在可能性方面的程度和在量上可能达到何种程度，以便决定是否加以控制以及如何加以控制。由于经济、行业、管制和经营条件总是在不断变化，风险评估的方法也需要不断地调整和改进风险评估常常使用定性与定量相结合的方法，针对风险可能对目标的正面影响和负面影响逐个或分类进行调查，根据固有原则和有效原则评估潜在的可能事件。 3.4 风险管理过程

风险管理过程除包括目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动这几个要素外，还包含信息沟通和监控两个要素。目标设定是风险管理流程的起点，它确定了兴业银行存在的愿景和对风险的容忍和偏好;事项识别需要确定、分析、收集和积累与风险相关的风险要素和风险要素数据，以判断事项究竟是机会还是风险;风险评估的主要内容是使用风险评估模型，确定风险的评估方式，确定风险对银行的可能的影响;风险应对是根据风险性质和银行对风险的承受能力制定相应的防范计划;控制活动是制定和实施政策与程序确保选择的风险应对得以有效实施;信息和沟通是风险管理得以有效运行的基础;监控是对风险管理系统运行情况的监督和修正改进。(如图一所示)

(图一 兴业银行风险管理的全过程)

4、兴业银行风险管理的成功经验及问题分析

4.1 兴业银行风险管理成功经验

兴业银行的风险管理成功经验就在于建立了两种信用评分模型。

4.1.1 Z评分模型。由美国纽约大学斯特商学院教授爱德华·阿尔特曼(Edward I.Altman)于1968年提出的，它一经推出就引起了各界的广泛关注。在此之后，众多的商业银行和金融机构普遍的运用它来预测信用风险，并且卓有成效。Z评分模型沿用到今天，已经不仅仅是金融行业专用的风险分析模型，更多行业的企业以及新兴的公司、集团也正在引用这一风险分析方法。Z评分模型的表达式为：Z=1.2Xl+1.4X2+3.3X3+0.6x4+0.999X5，其中(Xl=营运资本/总资产;X2=留存收益/总资产;X3=税前收益/总资产;X4=市场价值/总债务的账面值;X5=销售收入/总资产。)在最终的计算结果中，如果Z的值越低，那就表明贷款人的财务状况越差，存在着较大的信贷风险;反过来Z值越高，那就表明贷款人的财务状况越好，信贷风险也就越小。Altman运用统计样本测算出了贷款人的Z值临界值，其中最低下限值为1.8l，而上限值则为2.990。这也意味着当贷款人的Z值低于1.8l时，其财务状况以及非常的糟糕，银行或金融机构应该拒绝给其提供贷款;当贷款人的Z值高于2.99时，则表明贷款人的财务状况趋近或比较良好，银行或金融机构可以提供贷款给贷款人。

4.1.2 ZETA评分模型。ZETA评分模型是由Altman，Haldman以及Narayanan三人对Z评分模型进行的改进，它主要是将Z评分模型中的变量进行了改进，将原来的五个比值改为了资产收益率、积累盈利指标、收益稳定性指标、流动性指标、资本化程度指标、债务偿付能力指标、规模指标这七个指标。相对于Z评分模型来讲，它在适用范围上以及分析精确度上、预测风险的能力上有了很大的提高。

4.2 兴业银行风险管理存在的问题分析 4.2.1 风险管理理念与认识方面存在问题

目前兴业银行对于自身业务发展和风险管理的关系上还没有真正的正确认识，首先，部分基层工作人员往往会把风险管理错误的放到业务工作的对立面来看待，不能对风险因素进行正确的评价和看待，错误的将风险管理看成是对业务发展的阻碍。再者，一些风险管理人员不能对市场和业务进行深入的研究，错误的认为控制风险的最有效措施就是减少发展业务工作，采取否定业务的方式来规避风险，导致很多业务发展受到了阻碍，实际结果却是导致银行整体抗风险能力不断下降。兴业银行在风险管理方面的起步发展比较晚，风险管理人员的风险管理理念还没有能够很好地跟上业务发展需求，具体集中体现在下面几个方面：第一，全面风险管理的理念还没有得到完全的贯彻落实，大部分时候还是将信用风险管理作为风险管理工作的主体，对操作性风险和市场风险的重视程度还不够高，第二，在具体的风险管理实际过程中缺少差别化的管理理念，忽视了辖区内不同地方、不同风险、不同业务逐渐存在的各种差异因素，这种情况下但难以做好对业务风险的管理，甚至还会带来新的风险。 4.2.2 风险管理体系构建不完善

首先，当前兴业银行还没有构建起独立的风险垂直管理部门体系，风险管理工作整体上比较分散，风险管理机构因为机构设置和管理机制等因素的影响并没有能够真正意义上对全部风险管理工作进行总揽，对在各个不同部门中分散存在的风险管理工作没有起到切实的督导和检查作用。

再者，功能性的风险经理岗位和职权还没得到独立。兴业银行中风险经理一职尚未从业务经理的职权体系中充分的分离，也就是说目前的风险管理人员在负责人员管理和信贷审查的同时，可能同时也承担着设计模型、信贷流程设计、制定制度等其他的职能工作。倘若不能尽快从业务经理中把功能性风险经理解脱出来，就很难培养出属于兴业银行自己的专门的职能风险专家，进而有效支撑全面风险管理的推行。

此外，兴业银行的风险管理职能没有得到集中实现。兴业银行的基层支行大部分都没有设置综合风险管理机构，没有对风险管理职能进行全面的整合，依然仅仅局限在信贷风险管理方面。 4.2.3 内部管理控制机制不健全

内部管理一直商业银行实施全面风险管理必须要做好的一项重要工作，是商业银行一种有效的自律行为，是单位内部包含高级管理层和董事会在内的各级管理人员为实现既定工作目标和风险防范，对内部工作人员和组织机构从事业务工作实施互相制约、制度管理以及风险控制的程序、措施、方法的总称。切实有效地内部管控机制必须构建在完善的治理机构基础之上，主要包含有先进的计算机管理系统、有效的职工管理制度，合理的单位内部检查机制、严密的审批授权机制、完善的会计控制体制、互相独立的业务部门、清晰明确的职责分工、有效严密的内部控制组织结构。兴业银行内部管理控制存在问题与不足主要体现在以下几点：首先，对内部控制缺乏正确、完整的认识，兴业银行高级管理层没有能够有效的自我约束，存有比较大的道德风险，再者，兴业银行在有关内控和风险、内控和发展的关系的认识存在偏差，侧重抓眼前利益和抓规模，放松忽视了对风险的管理和防范，导致违纪违规现象日趋严重，再有，对所属内的基层分支银行的控制力度不够，重工作布置，轻管理检查，在经营过程中个人主观因素影响较大，内部规章机制得不到切实有效的实施，流于表面形式，最后，内部规章机制不完善，在考核方法、考核内容以及考核指标上不能和风险管理控制的实际需要相符合。

4.2.4 风险管理方法和技术有待进一步改进

长时间以来，兴业银行风险管理相对比较偏重定性方面的分析研究，缺乏风险管理方面的量化分析研究，在风险识别和风险度量方面还非常不准确可靠。此外在风险管理信息系统的建设和应用推广方面还非常滞后，尤其导致在风险管理所需的大量业务信息方面非常缺失，造成兴业银行难以构建对应的资产组合管理模型，相关风险管理信息存在严重失真，对风险管理决策的科学合理性造成直接影响，也给风险管理的量化分析添加了困难。 4.3 兴业银行风险管理问题的原因分析 4.3.1 缺乏有效的媒体沟通的危机控制意识

通过2003年的机场纠纷和2010年的巨额损失，兴业银行对于媒体及大众平台的沟通严重不足，往往给出的解释不能得到公众满意、媒体的配合。而对自身形象造成了巨大影响。

4.3.2 中小企业信贷的风险识别和计量不足

中小企业的迅速发展，壮大的市场经济、扩大了就业、促进了经济发展。而中小企业面临的融资困难的问题，是政府下大力气要解决的问题。同时信贷风险是商业银行面临的主要风险，是保证商业银行自身资产安全的关键，进行中小企业信贷风险管理研究，对商业银行在保持中小企业信贷总量增长的同时，防范信贷风险、保持资产经营安全性和盈利性具有重要的现实意义。但是在实际的操作中，由于风险意识不足和评估的不严谨，导致了兴业银行的大量坏账，损失了大笔资金。

4.3.3 兴业银行内部风险控制

根据最新的兴业银行董事会内部控制评估报告，在内部的控制上，也存在着一定的风险。其内部定义查出的重要风险属于多数。虽然不会导致公司偏离控制目标，但是对人力资源的和公司风险都有一定的影响。

5、兴业银行的风险管理补救措施及优化

5.1 独立而专业的风险识别和评估 5.1.1 加强全面风险管理理念培养

首先可以学习借鉴其他国家商业银行的一些先进成熟的风险管理理念，更好地培养符合自身实际需要的核心风险管理理念，通过各种方法和手段将理念传达灌输给每一名员工，最终实现银行管理机制、制度、政策、技术层面和风险管理文化的有机衔接，将风险管理理念贯彻渗透到每个工作环节、每个岗位、每个部门，将其内化成员工的工作习惯与职业态度，根植到整个银行的每一项运作行为之中，最大限度的发挥各级职员在风险管理方面的创造性、积极性、主动性，在整个银行中营造风险控制管理氛围，构建积极地风险防范的职业环境和道德评价环境。

5.1.2 实行差别化风险管理

风险管理体系的有效和科学重点在于风险管理理念能否与业务发展要求相适应，是否实现了独立而专业的风险识别和评估，当前对兴业银行风险管理理念的改进要点在于处理好风险管理和业务发展的辩证关系，关键在于采用差别化管理的方法原则。

首先，要实现针对不同业务的风险管理防范的差异化。随着银行各种业务种类的不断扩张，不同种类业务间存有显著的业务特性以及风险差异，风险风险管理部门应当对业务品种进行科学合理的划分，结合不同业务品种的具体特性以及风险的具体形态和大小确定针对性的差异化的风险管理方法。

再者，对兴业银行再下属市县乡镇不同地方的分支银行也应当推行风险管理防范的差异化。兴业银行相关业务工作都具备较显著的地方特征，和当地的信用体系、经济发展水平有着较密切的关联，因此风险管理过程中一定要重视对这些因素的考虑，在不同地方使用差异化的管理方法和标准。 5.2 对内部控制的评估及清扫风险

结合当前兴业银行内部管控方面的实施现状和风险管理实践的具体发展需要，笔者认为兴业银行在内部控制环节应当在以下几个方面进行必要的完善和改进。

首先，要牢固树立全面、严格、正确的内部管理控制经营意识，在战略高度和层面全面认识并理解认同完善兴业银行内部控制机制是确保金融安全和有序运作的基础和前提，是有效防范风险问题的关键。

其次，进一步强化兴业银行的内部控制管理机制建设。要对各种故障制度加以完善优化，并切实做好对应政策制度的有效落实突进，坚持内控先行的办事原则，规避管理漏洞。

再者，对兴业银行内部控制运行机制加以完善，最迫切的在于一定要构建起强有力的内控监管机制，强化对兴业银行内部各项经营管理环节的有效控制监督。

最后，要完善稽核机制好权利制约机制。对权利制约机制而言，首先要对内部等级管理和分别授权制度加以完善，再者要优化推进民主集中议事制度，在内部稽核监督机制方面，应当逐步和同行乃至国际接轨，切实采取股份制改造的方式来构建和现代市场经济条件下的公司治理结构相适应。 5.3 更专业化的风险管理流程

利率市场化背景，使得我国商业银行的市场环境更为复杂，现有经营机制要不断进行改革和完善才能满足现代利率管理需要。首先扁平化管理制度，对管理层次进行减少，使信息渠道畅通，建立一体化营销格局，打破营销过程中的专业割据，增强营销能力。强化二级分行经营职能，直接面向客户营销，增加营销人员数量，提高营销人员素质。其次，对经营决策权进行西方，对管理实行严格地监督。基层要将营销作为重点，直接向客户介绍。他们如果没有适当的经营决策权必然造成营销效率低下，错失业务良机。上收经营决策权曾有效遏制了基层行的违规和越权操作问题，但随着会计核算一体化和电子账务推广以后监控能力的增强，随着基层行领导和员工素质的提高以及内控制度的不断加强，经营决策权应根据业务发展情况及时向下转授，同时还要将监督检测和内控防范有效增强，对越权行为要严格处罚。最后以客户经理制为依托改革业务流程，由目前的按专业部门划分业务改为以客户为中心划分业务的综合客户经理制，由一个客户经理或者客户经理小组负责为客户制定一揽子解决方案。在业务改革中，应本着制度先于业务的原则，将部门业务漏洞进行堵塞，促使新客户服务的构架迅速有效确立，顺利有序地完成各项任务。 5.4 更健全的风险管理体系

是否具有完善健全的风险管理体系是对银行管理水平如何进行衡量的重要标志。通常来讲，健全完善的风险管理体系应当包含有风险管理评价体系、风险管理决策体系、风险管理政策体系、风险管理组织体系等内容。 5.4.1 调整组织体系

首先要和兴业银行当前阶段的相关股权结构变化实际情况相符合，逐步构建董事会管理为基础的前提下的风险管理组织体系，再者，在风险管理执行实施层面，要对传统行政管理模式加以必要的改革转变，逐渐实现兴业银行风险管理的纵向管理和横向延伸，在矩阵管理的前提基础之上实现风险管理的扁平化转变。 5.4.2 调整政策体系

兴业银行的风险管理政策体系是一项有机的完整的整体，其应当包含所有的领域和业务分支，每一个具体的业务地区和业务部门都必须要不折不扣的执行落实，严格规避政策制度中出现死角。 5.4.3 调整决策体系

兴业银行的风险管理决策体系的关键在于坚持透明和公正原则，科学合理的决策体系无法对所有风险做到彻底杜绝，但是可通过科学化和民主化的决策程序来有效防范反程序操作，进而提升决策水平。 5.4.4 调整评价体系

风险管理制度要和业务的变化和发展相适应，就一定要构建风险管理评价体系，要注重事后对于风险管理体系的科学性和有效性进行回顾和检查。评价体系要以收益最大化和风险最小化为基础，要以资本回报率和资产质量为主要内容，压缩不良资产比率，提升资本回报率，与此同时，要对风险决策过程和风险管理政策进行回头看，总结教训和经验，并实施针对性的措施加强管理、改进流程、调整人员。

结束语

兴业银行(Industrial Bank)，原名福建兴业银行，是总部位于中国福建省福州市的一家全国性股份制商业银行;是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一。成立于1988年，通过短短的二十多年，兴业银行已经入围世界500强，其发展的速度之快，经营业绩之好，在世界上都是鲜有的。

当然，这离不开公司科学的管理和员工的努力。作为一个大型的上市银行，要与世界接轨，要在世界上与其他银行竞争。就必须要把先进的西方管理经验和中国的国情相结合。而良好的风险管理有助于降低决策错误之几率、避免损失之可能、相对提高企业本身之附加价值，同时，它是针对企业的经营和发展目标作为一个独立的管理领域去研究和发展。正确科学的风险管理已经证明了其带来的收益和价值。兴业银行的风险管理，在中国的大环境下，还是比较成熟和先进的。但是随着经济的发展和社会风气的影响，风险管理能否严格按照规章制度去实行，风险控制和如何处理突发的问题都是未来的主要研究方面。同时，风险管理的策略还要不断的更新，通过实际和先进的理念结合，创造出适合的风险管理策略。

本文通过对兴业银行风险管理的现状研究和策略的研究，目的是为通过兴业银行为例，来说明我国的商业银行在风险管理上的前进方向和不足之处。对于我国的商业银行发展提供一些帮助。

参考文献

[1]郭宏伟，风险管理，中国金融出版社，2010 [2]姚炳明，论我国商业银行的内控机制，金融观察，2011(2) [3]陈竹，次贷危机不见底，财经，2010(5) [4]王方宏，商业银行风险管理初探，金融与保险，2011(3) [5]樊蓓姣，发达国家商业银行公司治理的比较分析，农村金融研究，2008(4) [6]常新萍，商业银行消费信贷的风险分析及对策研究，商业研究，2009(5) [7]王胜邦，中国商业银行资本监管：制度变迁和效果评价，国际金融研究，2009(5) [8]王磊，商业银行个人消费信贷的风险分析与对策研究，金融沦苑，2011(4) [9] 湖北省内部审计师协会、江汉石油管理局审计处课题组,余天京,刘文汉,汪黎. 内部审计在国有集团公司治理中的作用研究[A]. 中国内部审计协会2006全国“公司治理与内部审计”理论研讨暨经验交流会一二等奖论文汇编[C], 2006 . [10] 宁波鄞州农村合作银行课题组. 论内部审计实现商业银行价值增值的途径[A]. 中国内部审计协会2007全国“内部审计在金融机构治理、风险和控制中的作用”理论研讨暨经验交流会一二等奖论文汇编[C], 2007 . [11]王立军;;加强信用管理、防范信贷风险的基本途径[A].科学发展与社会责任(B卷)——第五届沈阳科学学术年会文集[C].2008年

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[15]王彦超,陈旭,纪宇,宋春雷.通货膨胀、经营周期与现金持有量[A].中国会计学会2011学术年会论文集[C].2011年

致谢语

时间如白驹过隙，转瞬间四年的大学学习生涯马上就要结束，在经过两个月艰苦、兴奋、紧张的调研、学习、选题、撰写、修改后，我的毕业论文终于完成。在这一时刻，有对自己知识丰富和能力提升的喜悦，也有对即将结束的四年本科学习的不舍。在这一时刻我首先要感谢的是我的导师，在论文写作过程中老师给予我很多热情的鼓励和悉心的指导。本论文正是在他的指导和帮助下完成的。在论文选题、搜集数据和理论研究方面，老师倾注了很多心血。他严谨的治学作风和渊博的学识将使我受益终生。在这里，我还要感谢在我学习期间给我极大关心和支持的各位任课老师以及关心我的同学和朋友们，在这四年的学习时间里，你们都是我的良师，不仅让我学到的专业知识，也让我在思想、信念、态度上有了新的转变和提升，你们的关心帮助让我感觉到了家人一般的温暖。在我论文撰写过程中，你们的意见和建议，给我了很大的帮助。最后，我还要感谢我的家人，是你们给我创造了最为宽松和温馨的环境，让我能够全身心的投入到论文的写作中，对此，我铭记在心。

第三篇：兴业银行外汇资产管理顾问业务介绍

【功能介绍】

个人外汇资产管理顾问业务，是指兴业银行作为您的资产管理顾问，向您提供外汇资产的投资方案，并根据您的授权，代理进行外汇资产运作，定期向您支付收益、到期返还本金的一种外汇理财服务。

【业务特色】

• 兴业银行个人外汇资产管理顾问业务保证本金安全，起点金额低、收益率高，同时提供多种期限选择，满足您的资金安全性、收益性和流动性的不同需求。

• 兴业银行适时推出质押贷款、转让、赎回等增值服务，盘活您的理财资产。

• 兴业银行对您委托的外汇资产单独建账、独立核算，并组成专业团队进行资产运作和风险管理。

【办理流程】

只要您有足额外汇，就可以办理兴业银行个人外汇资产管理顾问业务，实现轻松理财。您凭借有效身份证和兴业银行兴业卡，到兴业银行营业网点即可办理。如果您没有兴业卡，那么可以凭有效身份证件在兴业银行营业网点立即开立。

【资费标准】

收取手续费，一般为认购金额的 1‰，不收其他费用

第四篇：合升兴业(北京)投资基金管理有限公司牟其中

闭上眼睛，我仔细搜寻着小沫的信号，爹地说过，我跟小沫之间有一种奇怪的默契，只要我集中意念去想小沫，就能在心里跟她对话，就算隔着一光年的距离小沫也能听得到我说的话。突然感觉手上有了点力度，这种感觉很奇怪，有一股奇怪的力量在我身体里翻涌，却还是怎么也扯不断那条粗粗的绳子，但至少我知道我的魔法已经恢复一点点了。“本来是只想试一下你会不会哭，现在是伊寒旭自己执着地想看到你的真心，以我们无关，只要你哭了，说不定伊寒旭就会站起来，我说你这个女人还真的是铁石心肠啊，就算你不会为任何人哭，看到这种场面好歹也感动一下啊，合升兴业。”大叔在我身边说的倒是十分惬意，看

到伊寒旭依然用那种不愿意放弃的目光来看我，我承认，当时，真的好难忍住眼泪。接受雨点般砸下来的拳头，伊寒旭用那种我说不出来的眼神看着我：“我只是想要做的，你会不会因为我的受伤而哭，如果你哭了，我会还手，合升兴业(北京)投资基金管理有限公司新浪，那证明你在乎我。”“伊寒旭，你在搞什么啊，快点振作起来还手啊，再不还手你会死的，合升兴业北京投资基金管理有限公司，你说你喜欢我就这么轻易的要离开我吗，我告诉你，合升兴业(北京)投资基金管理有限公司，我不允许，你快点给我站起来!”我喊出了自己想说的话，心里也舒服了很多。一直就这样僵持了中超 久，我不哭也不闹，伊寒旭还是继续挨打，看在心里，尽管我嘴上不愿意说，脸上不表现出来，但是心里的痛早就无法比拟。这一次，他是站在那些人中间，接受拳头跟脚，买一拳打在他身上却砸在我身上，撕裂般的疼痛。“我只想知道，在你心里，是你的眼泪比较重要还是我的命比较重要，为了我你连一滴眼泪都不愿意流，梓颜不会，合升兴业大楚网，如果我受伤了，她会哭，如果我离开了，她也会哭，如果我决定放弃了，她会一个人啜泣，但是，认识你这么久，你什么时候为我哭过，或许，真的是我自己太天真了。”我没哭，但是我亲眼看到，他哭了，真的哭了。这算是在闹脾气嘛，我不能哭的，我的眼泪是一种血色的诅咒，我不能让这种哦不那个诅咒害了伊寒旭。他吃力地捂着胸口，爬起来，原以为她又重新振作了可是他没有。通知了小沫我们的处境，小沫已经转达给安易枫， 她说安易枫会在五分钟之内赶到，我安心地睁开眼，却发现伊寒旭已经躺在地上不能动弹，那些人还是不愿意放过他：“喂，你们有没有人性啊，伊寒旭已经快不行了，我拜托你们不要再打了，放过他!”“对不起，旭，不过你相信我，我真的不希望你受伤，我求求你，站起来，不要任由他们打，不要为了我这么傻，我不想你流血，有些事情，我不能说，对不起。”我的语气已经达到了哀求，从来都没有这么想哭过。 现年45岁的罗嘉良，与结婚10年的太太方敏宜正式办妥离婚手续。由02年09年，已多次传出二人婚姻亮红灯，不过由于方敏宜不甘心剪断一段已经相随了28年的感情，所以这段婚姻才会拉锯。 死神公主吻上旋风校痞_梓颜会哭你不会免费阅读_小说阅读网2012年8月，民政部中国社会工作协会婚介行业委员会与百合网联合发布的《2011中国人婚恋状况调查报告》显示，近80%的受访单身女性认为，男性月收入4000元以上才配谈恋爱。时隔几个月，这个数据就被翻了篇。嘴角渗出一口又一口地血，我只感觉喉咙里朕的好苦涩，伊寒旭这个大笨蛋，我只能死死地咬住嘴唇。

第五篇：证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法

第一章 总 则

第一条 为了促进证券公司和证券投资基金管理公司加强内部合规管理，实现持续规范发展，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》和《证券公司监督管理条例》，制定本办法。 第二条 在中华人民共和国境内设立的证券公司和证券投资基金管理公司(以下统称证券基金经营机构)应当按照本办法实施合规管理。本办法所称合规，是指证券基金经营机构及其工作人员的经营管理和执业行为符合法律、法规、规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度，以及行业普遍遵守的职业道德和行为准则(以下统称法律法规和准则)。本办法所称合规管理，是指证券基金经营机构制定和执行合规管理制度，建立合规管理机制，防范合规风险的行为。本办法所称合规风险，是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。 第三条 证券基金经营机构的合规管理应当覆盖所有业务， 各部门、各分支机构、各层级子公司和全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。 第四条 证券基金经营机构应当树立全员合规、合规从管理层做起、合规创造价值、合规是公司生存基础的理念，倡导和推进合规文化建设，培育全体工作人员合规意识，提升合规管理人员职业荣誉感和专业化、职业化水平。

第五条 中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)依法对证券基金经营机构合规管理工作实施监督管理。中国证监会派出机构按照授权履行监督管理职责。中国证券业协会、中国证券投资基金业协会等自律组织(以下简称协会)依照本办法制定实施细则，对证券基金经营机构合规管理工作实施自律管理。

第二章 合规管理职责

第六条 证券基金经营机构开展各项业务，应当合规经营、勤勉尽责，坚持客户利益至上原则，并遵守下列基本要求：

(一)充分了解客户的基本信息、财务状况、投资经验、投资目标、风险偏好、诚信记录等信息并及时更新。

(二)合理划分客户类别和产品、服务风险等级，确保将适当的产品、服务提供给适合的客户，不得欺诈客户。

(三)持续督促客户规范证券发行行为，动态监控客户交易活动，及时报告、依法处置重大异常行为，不得为客户违规从事证券发行、交易活动提供便利。

(四)严格规范工作人员执业行为，督促工作人员勤勉尽责，防范其利用职务便利从事违法违规、超越权限或者其他损害客户合法权益的行为。

(五)有效管理内幕信息和未公开信息，防范公司及其工作人员利用该信息买卖证券、建议他人买卖证券，或者泄露该信息。

(六)及时识别、妥善处理公司与客户之间、不同客户之间、公司不同业务之间的利益冲突，切实维护客户利益，公平对待客户。

(七)依法履行关联交易审议程序和信息披露义务，保证关联交易的公允性，防止不正当关联交易和利益输送。

(八)审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响，采取有效措施，防止扰乱市场秩序。

第七条 证券基金经营机构董事会决定本公司的合规管理目标，对合规管理的有效性承担责任，履行下列合规管理职责：

(一)审议批准合规管理的基本制度;

(二)审议批准合规报告;

(三)决定解聘对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的高级管理人员;

(四)决定聘任、解聘、考核合规负责人，决定其薪酬待遇;

(五)建立与合规负责人的直接沟通机制;

(六)评估合规管理有效性，督促解决合规管理中存在的问题;

(七)公司章程规定的其他合规管理职责。

第八条 证券基金经营机构的监事会或者监事履行下列合规管理职责：

(一)对董事、高级管理人员履行合规管理职责的情况进行监督;

(二)对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议;

(三)公司章程规定的其他合规管理职责。

第九条 证券基金经营机构的高级管理人员负责落实合规管理目标，对合规运营承担责任，履行下列合规管理职责：

(一)建立健全合规管理组织架构，遵守合规管理程序，配备充足、适当的合规管理人员，并为其履行职责提供充分的人力、物力、财力、技术支持和保障;

(二)发现违法违规行为及时报告、整改，落实责任追究;

(三)公司章程规定或者董事会确定的其他合规管理职责。 第十条 证券基金经营机构各部门、各分支机构和各层级子公司(以下统称下属各单位)负责人负责落实本单位的合规管理目标，对本单位合规运营承担责任。证券基金经营机构全体工作人员应当遵守与其执业行为有关的法律、法规和准则，主动识别、控制其执业行为的合规风险，并对其执业行为的合规性承担责任。下属各单位及工作人员发现违法违规行为或者合规风险隐患时，应当主动及时向合规负责人报告。 第十一条 证券基金经营机构设合规负责人。合规负责人是高级管理人员，直接向董事会负责，对本公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。合规负责人不得兼任与合规管理职责相冲突的职务，不得负责管理与合规管理职责相冲突的部门。证券基金经营机构的章程应当对合规负责人的职责、任免条件和程序等作出规定。 第十二条 证券基金经营机构合规负责人应当组织拟定合规管理的基本制度和其他合规管理制度，督导下属各单位实施。合规管理的基本制度应当明确合规管理的目标、基本原则、机构设置及其职责，违法违规行为及合规风险隐患的报告、处理和责任追究等内容。法律法规和准则发生变动的，合规负责人应当及时建议董事会或高级管理人员并督导有关部门，评估其对合规管理的影响，修改、完善有关制度和业务流程。

第十三条 合规负责人应当对证券基金经营机构内部规章制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查，并出具书面合规审查意见。中国证监会及其派出机构、自律组织要求对证券基金经营机构报送的申请材料或报告进行合规审查的，合规负责人应当审查，并在该申请材料或报告上签署合规审查意见。其他相关高级管理人员等人员应当对申请材料或报告中基本事实和业务数据的真实性、准确性及完整性负责。证券基金经营机构不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会决定。

第十四条 合规负责人应当按照中国证监会及其派出机构的要求和公司规定，对证券基金经营机构及其工作人员经营管理和执业行为的合规性进行监督检查。合规负责人应当协助董事会和高级管理人员建立和执行信息隔离墙、利益冲突管理和反洗钱制度，按照公司规定为高级管理人员、下属各单位提供合规咨询、组织合规培训，指导和督促公司有关部门处理涉及公司和工作人员违法违规行为的投诉和举报。 第十五条 合规负责人应当按照公司规定，向董事会、经营管理主要负责人报告证券基金经营机构经营管理合法合规情况和合规管理工作开展情况。合规负责人发现证券基金经营机构存在违法违规行为或合规风险隐患的，应当依照公司章程规定及时向董事会、经营管理主要负责人报告，提出处理意见，并督促整改。合规负责人应当同时督促公司及时向中国证监会相关派出机构报告;公司未及时报

告的，应当直接向中国证监会相关派出机构报告;有关行为违反行业规范和自律规则的，还应当向有关自律组织报告。 第十六条 合规负责人应当及时处理中国证监会及其派出机构和自律组织要求调查的事项，配合中国证监会及其派出机构和自律组织对证券基金经营机构的检查和调查，跟踪和评估监管意见和监管要求的落实情况。

第十七条 合规负责人应当将出具的合规审查意见、提供的合规咨询意见、签署的公司文件、合规检查工作底稿等与履行职责有关的文件、资料存档备查，并对履行职责的情况作出记录。

第三章 合规管理保障

第十八条 合规负责人应当通晓相关法律法规和准则，诚实守信，熟悉证券、基金业务，具有胜任合规管理工作需要的专业知识和技能，并具备下列任职条件：

(一)从事证券、基金工作 10 年以上，并且通过中国证券业协会或中国证券投资基金业协会组织的合规管理人员胜任能力考试;或者从事证券、基金工作 5 年以上，并且通过法律职业资格

考试;或者在证券监管机构、证券基金业自律组织任职 5 年以上;

(二)最近 3 年未被金融监管机构实施行政处罚或采取重大行政监管措施;

(三)中国证监会规定的其他条件。

第十九条 证券基金经营机构聘任合规负责人，应当向中国证监会相关派出机构报送人员简历及有关证明材料。证券公司合规负责人应当经中国证监会相关派出机构认可后方可任职。合规负责人任期届满前，证券基金经营机构解聘的，应当有正当理由，并在有关董事会会议召开 10 个工作日前将解聘理由书面报告中国证监会相关派出机构。前款所称正当理由，包括合规负责人本人申请，或被中国证监会及其派出机构责令更换，或确有证据证明其无法正常履职、未能勤勉尽责等情形。

第二十条 合规负责人不能履行职务或缺位时，应当由证券基金经营机构董事长或经营管理主要负责人代行其职务，并自决定之日起 3 个工作日内向中国证监会相关派出机构书面报告，代行职务的时间不得超过 6 个月。合规负责人提出辞职的，应当提前 1 个月向公司董事会提出申请，并向中国证监会相关派出机构报告。在辞职申请获得批准之前，合规负责人不得自行停止履行职责。

合规负责人缺位的，公司应当在 6 个月内聘请符合本办法第十八条规定的人员担任合规负责人。

第二十一条 证券基金经营机构应当设立合规部门。合规部门对合规负责人负责，按照公司规定和合规负责人的安排履行合规管理职责。合规部门不得承担与合规管理相冲突的其他职责。证券基金经营机构应当明确合规部门与其他内部控制部门之间的职责分工，建立内部控制部门协调互动的工作机制。 第二十二条 证券基金经营机构应当为合规部门配备足够的、具备与履行合规管理职责相适应的专业知识和技能的合规管理人员。合规部门中具备 3 年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的一定比例，具体比例由协会规定。 第二十三条 证券基金经营机构各业务部门、各分支机构应当配备符合本办法第二十二条规定的合规管理人员。合规管理人员可以兼任与合规管理职责不相冲突的职务。合规风险管控难度较大的部门和分支机构应当配备专职合规管理人员。

第二十四条 证券基金经营机构应当将各层级子公司的合规管理纳入统一体系，明确子公司向母公司报告的合规管理事项，对子公司的合规管理制度进行审查，对子公司经营管理行为的合规性进行监督和检查，确保子公司合规管理工作符合母公司的要求。从事另类投资、私募基金管理、基金销售等活动的子公司，应当由证券基金经营机构选派人员作为子公司高级管理人员负责合规管理工作，并由合规负责人考核和管理。

第二十五条 证券基金经营机构应当保障合规负责人和合规管理人员充分履行职责所需的知情权和调查权。证券基金经营机构召开董事会会议、经营决策会议等重要会议以及合规负责人要求参加或者列席的会议的，应当提前通知合 规负责人。合规负责人有权根据履职需要参加或列席有关会议，查阅、复制有关文件、资料。合规负责人根据履行职责需要，有权要求证券基金经营机构有关人员对相关事项作出说明，向为公司提供审计、法律等中介服务的机构了解情况。合规负责人认为必要时，可以证券基金经营机构名义直接聘请外部专业机构或人员协助其工作，费用由公司承担。 第二十六条 证券基金经营机构应当保障合规负责人和合规管理人员的独立性。证券基金经营机构的股东、董事和高级管理人员不得违反规定的职责和程序，直接向合规负责人下达指令或者干涉其工作。

证券基金经营机构的董事、监事、高级管理人员和下属各单位应当支持和配合合规负责人、合规部门及本单位合规管理人员的工作，不得以任何理由限制、阻挠合规负责人、合规部门和合规管理人员履行职责。

第二十七条 合规部门及专职合规管理人员由合规负责人考核。对兼职合规管理人员进行考核时，合规负责人所占权重应当超过 50%。证券基金经营机构应当制定合规负责人、合规部门及专职合规管理人员的考核管理制度，不得采取其他部门评价、以业务部门的经营业绩为依据等不利于合规独立性的考核方式。证券基金经营机构董事会对合规负责人进行考核时，应当就其履行职责情况及考核意见书面征求中国证监会相关派出机构的意见，中国证监会相关派出机构可以根据掌握的情况建议董

事会调整考核结果。证券基金经营机构对高级管理人员和下属各单位的考核应当包括合规负责人对其合规管理有效性、经营管理和执业行为合规性的专项考核内容。合规性专项考核占总考核结果的比例不得低于协会的规定。

第二十八条 证券基金经营机构应当制定合规负责人与合规管理人员的薪酬管理制度。合规负责人工作称职的，其薪酬收入总额在公司高级管理人员薪酬收入总额中的排名不得低于中位数;合规管理人员工作称职的，其薪酬收入总额不得低于公司同级别人员的平均水平。 第二十九条 中国证监会及其派出机构和自律组织支持证券基金经营机构合规负责人依法开展工作，组织行业合规培训和交流，并督促证券基金经营机构为合规负责人提供充足的履职保障。

第四章 监督管理与法律责任

第三十条 证券基金经营机构应当在报送报告的同时向中国证监会相关派出机构报送合规报告。合规报告包括 下列内容：

(一)证券基金经营机构和各层级子公司合规管理的基本情况;

(二)合规负责人履行职责情况;

(三)违法违规行为、合规风险隐患的发现及整改情况;

(四)合规管理有效性的评估及整改情况;

(五)中国证监会及其派出机构要求或证券基金经营机构认为需要报告的其他内容。证券基金经营机构的董事、高级管理人员应当对合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整;对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。

第三十一条 证券基金经营机构应当组织内部有关机构和部门或者委托具有专业资质的外部专业机构对公司合规管理的有效性进行评估，及时解决合规管理中存在的问题。对合规管理有效性的全面评估，每年不得少于 1 次。委托具有专业资质的外部专业机构进行的全面评估，每 3 年至少进行 1 次。中国证监会及其派出机构发现证券基金经营机构存在违法违规行为或重大合规风险隐患的，可以要求证券基金经营机构委托指定的具有专业资质的外部专业机构对公司合规管理的有效性进行评估，并督促其整改。

第三十二条 证券基金经营机构违反本办法规定的，中国证监会可以采取出具警示函、责令定期报告、责令改正、监管谈话等行政监管措施;对直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他责任人员，可以采取出具警示函、责令参加培训、责令改正、监管谈话、认定为不适当人选等行政监管措施。证券基金经营机构违反本办法规定导致公司出现治理结构不健全、内部控制不完善等情形的，对证券基金经营机构及其直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员，依照《中华人民共和国证券投资基金法》第二十四条、《证券公司监督管理条例》第七十条采取行政监管措施。 第三十三条 合规负责人违反本办法规定的，中国证监会可以采取出具警示函、责令参加培训、责令改正、监管谈话、认定为不适当人选等行政监管措施。

第三十四条 证券基金经营机构的董事、监事、高级管理人员未能勤勉尽责，致使公司存在重大违法违规行为或者重大合规风险的，依照《中华人民共和国证券法》第一百五十二条、《中华人民共和国证券投资基金法》第二十五条采取行政监管措施。

第三十五条 证券基金经营机构违反本办法第十八条、第十九条、第二十条、第二十一条、第二十二条、第二十三条、第二十四条、第二十五条、第二十六条、第二十七条、第二十八条规定，情节严重的，对证券基金经营机构及其直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员，处以警告、3 万元以下罚款。 合规负责人未按照本办法第十五条第二款的规定及时向中国证监会相关派出机构报告重大违法违规行为的，处以警告、3 万元以下罚款。

第三十六条 证券基金经营机构通过有效的合规管理，主动发现违法违规行为或合规风险隐患，积极妥善处理，落实责任追究，完善内部控制制度和业务流程并及时向中国证监会或其派出机构报告的，依法从轻、减轻处理;情节轻微并及时纠正违法违规行为或避免合规风险，没有造成危害后果的，不予追究责任。对于证券基金经营机构的违法违规行为，合规负责人已经按照本办法的规定尽职履行审查、监督、检查和报告职责的，不予追究责任。

第五章 附 则

第三十七条 本办法下列用语的含义：

(一)合规负责人，包括证券公司的合规总监和证券投资基金管理公司的督察长。

(二)中国证监会相关派出机构，包括证券公司住所地的中国证监会派出机构，和证券投资基金管理公司住所地或者经营所在地的中国证监会派出机构。

第三十八条 中国证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券基金经营机构的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。前款所称行业重要性证券基金经营机构，是指中国证监会认定的，公司内部经营活动可能导致证券基金行业、证券市场产生重大风险的证券基金经营机构。

第三十九条 开展公开募集证券投资基金管理业务的保险资产管理机构、私募资产管理机构等，参照本办法执行。 第四十条 本办法自 2017 年 10 月 1 日起施行。《证券投资基金管理公司督察长管理规定》(证监基金字〔2006〕85 号)、《证券公司合规管理试行规定》(证监会公告〔2008〕30 号)同时废止。