中小企业融资管理论文

【摘要】资金就是企业的血液，无论是长远发展需求，还是企业的日常生產经营活动，资金都可以说是不可或缺的资源。中小企业在获取融资方面先天上就处于劣势，融资渠道少，资金筹措相对困难，融资管理也相对不规范。如何有效的进行融资，如何完善融资管理工作，就成了中小企业财务管理部门日常工作中一项极其重要的组成部分。下面是小编为大家整理的《中小企业融资管理论文(精选3篇)》相关资料，欢迎阅读！

中小企业融资管理论文 篇1：

中小企业融资管理分析

摘要：目前中小企业可选择的融资方式很多，但是中小企业任然面临融资难的问题。本文通过对票据融资、银行贷款、一般企业债券等中小企业融资方式的对比分析，探究各类企业融资的特点，为中小企业的融资提供一定的指导意见。

关键词：中小企业;融资

一、引言

中小企业在国民经济中有着很重要的地位，不同的国家根据自身的经济条件，会对中小企业的界定进行调整。中国对中小企业最新的界定是出工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》。其中共划分为十六个行业，包括农、林、牧、涵业、工业、建筑业、批发业等，并分别对其营业收入和从业人员进行了相关规定。如农、林、牧、渔业，营业收入20000万元以下的为中小微型企业。工业从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下为中小微型企业。建筑业营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。

中小企业提供超过60%的GDP，50%以上的税收、80%以上的就业，对我国经济做出了很大的贡献，但是它从银行贷款获得的资金不到银行贷款总量的20%，从债务市场上获得的债务融资只占总量的0.02%，这与它在我国经济中的重要地位是相悖的。中小企业融资难是很多因素决定的，其中从企业自身来说主要阻碍其融资的因素是自身规模小、信用低等。从银行方面来说主要是审批制度不完善、缺乏为中小企业量身定做的融资产品等。因此中小企业的融资渠道受到了很大的限制。大多数中小企业在融资的过程中出于自身的限制很难通过发行股票和债券获得直接融资，因此转向间接融资，其中主要是向银行申请贷款。但是，由于银行贷款审批比较严格，很多中小企业难以满足银行的要求，而且银行一般面向大中型企业，小型的企业很难获得贷款，因此阻碍了中小企业的发展。

二、融资方式简述

融资方式包括内源融资和外源融资两大部分。内源融资是指公司经营活动结果产生的资金，即公司内部融通的资金，它主要由留存收益和折旧构成。是指企业不断将自己的储蓄转化为投资的过程。内源融资具有自主性、融资成本低、不会稀释原有股东的每股收益和控制权、使股东在税收上获得好处等优点。但是内源融资受公司盈利能力及积累的影响，规模较小，很难满足企业发展的需要。

外源融资是指将外部的经济主体的储蓄通过市场机制积聚起来，从而形成资本来源。外源融资的途径按照融资过程是否需要中介金融机构的参与分为直接融资和间接融资两种。直接融资是指资金需求方在金融市场上面向公众投资者发行产权证券或融资证券，主要方式有在股票市场上发行股票和在债券市场上发行债券。直接融资的优点在于：资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和使用效率提高、筹资成本低，手续简单。缺点在于：直接融资适用的融资工具流动性较弱，变现能力差、直接融资由于没有实力雄厚的中介机构参与，风险出债权人独自承担，风险较大，难以控制、直接融资的资金需求方难以从多方筹得资金，资金供给主体有限。间接融资是指是指将暂时闲置的货币资金通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给金融中介机构，然后再由金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给资金需求单位使用，从而实现资金融通的过程。间接融资的优点在于：金融机构融资渠道丰富，可以从社会各渠道筹集资金，形成数额巨大的资金供给、间接融资的风险可以由金融中介机构承担，转移了债权人的风险、融资工具多样化，且债券可以快速变现，流动性强。间接融资的缺点在于：融资手续繁琐、制断了资金需求方与资金供给方的直接联系，在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面的压力和约束。

三、融资方式比较

目前中小企业可选择的融资方式很多，主要有：银行贷款、一般企业债券、商业信用、集合票据、短期融资券等。

银行贷款其发行人为单个中小企业，发行条件根据地方和行业不同要求也不一样，总体要求比较高，发行期限以短期借款为主，发行难度很高;从融资效率来看其融资时间长，需要严格的审核，但是它的融资规模没有限制，投资者一般为商业银行，发行费用较高，从担保条件来看一般都要提供担保且没有流动性。

一般企业债券其发行人为单个中小企业，发行条件为股份有限公司净资产不低于3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不得低于6000万元，发行期限5年以上，发行难度较高;从融资效率来看其融资时间长，要证监会、发改委等的审核，但是它的融资规模没有严格限制，投资者一般为机构投资者、个人高，发行费用较高，从担保条件来看有担保或无担保都可申请，具有较低的流动性。

票据融资其发行人为多个中小企业，发行条件要求企业近续经营三年，且近三年均盈利，近两年利润增长在8%以上，净资产在5000万以上，发行期限一般1-3年，发行门槛相对较低;从融资效率来看其总体融资效率比较高，但是它的融资规模单支集合票据募集资金不超过10亿元，单一企业募集资金不超过2亿元，单个企业发行额度不超过净资产的40%，投资者一般为机构投资者，发行费用较低，从担保条件来看一般统一信用增级，由担保公司或机构进行担保且具有较高的流动性。

四、结论

中小企业融资难的问题主要是由于银行贷款等其他的融资方式对于中小企业要求太高，中小企业由于自身因素的限制很难达到这种严格的要求。目前的普通贷款方式满足不了大多数中小企业发展的需要，有很多中小企业通过民间借贷来融资，但是融资成本非常高，不利于中小企業的发展。

参考文献：

[1] 董春丽.互联网金融背景下中小企业融资风险与路径探析[J].湖南社会科学.

[2] 刘俊棋.互联网金融与科技型中小企业融资研究[J].学术探索，2014（12）：124-131.

[3] 张志新，李亚.征收碳税对中国经济增长与行业发展的影响[J].中南财经政法大学学报，2011（06）：44-49+143.

[4] 刘兢轶，杨梅，郭净.供应链金融能缓解科技型中小企业融资约束吗？——基于中小板上市公司的经验数据[J].会计之友.

（作者单位：山东理工大学）

作者：王龙

中小企业融资管理论文 篇2：

中小企业融资管理及改善措施

【摘 要】资金就是企业的血液，无论是长远发展需求，还是企业的日常生產经营活动，资金都可以说是不可或缺的资源。中小企业在获取融资方面先天上就处于劣势，融资渠道少，资金筹措相对困难，融资管理也相对不规范。如何有效的进行融资，如何完善融资管理工作，就成了中小企业财务管理部门日常工作中一项极其重要的组成部分。

【关键词】中小企业；融资管理；改善措施

一、引言

中小企业，又被称为中小型企业或中小企，它是指相对于其所处行业的大企业而言，在人员规模、资产规模以及经营规模上都比较小的企业单位。中小企业是实施大众创业，万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新、社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义，是推动我国经济上行的重要动力之一，但同时，中小企业又是社会经济中的弱势群体，在其发展壮大的过程中，受许多因素的制约，尤其是资金紧张，融资难的问题首当期冲，成为制约中小企业发展的瓶颈。

资金对于每个中小企业来说都是比较稀缺的资源，正常的生产经营、添置设备、扩大规模、引进新技术、开发新产品、对外投资进行收购兼并、偿付债务、调整资本结构等，都会产生不同数量的资金需求。按资金来源来说，融资分为内源性融资和外源性融资，内源性融资是指企业利用自身的留存收益进行再投资，这是成本最低、最安全快速的资金筹集方式。但企业的留存收益总是有限的，当企业规模日益壮大，内源性融资不能满足企业的需求时，企业就需要从外部筹措资金，即进行外源性融资。相对于国有大中型企业来说，中小企业在进行外源性融资时天生处于劣势，融资难、融资贵，一直是中小企业面临的难题。同时，融资管理工作不规范，容易在融资工作中出现各种问题，影响企业的发展和资金安全。

二、中小企业融资存在的问题

1.融资途径过于单一，融资结构不合理

外源性融资是直接融资和间接融资的统称。直接融资是指做为资金需求方的企业直接向资金提供方融通资金，主要形式有公司直接发行股票、发行债券、吸收民间资金、吸收风险投资等；间接融资方式是指通过金融中介机构，间接向资金提供者融通资金，包含银行信贷、非银行金融机构借贷资金、企业间商业信用借款等。受企业规模等自身条件的影响，中小企业可以选择的融资方式十分有限。我国中小企业的主要融资途径是各种金融中介机构，以商业银行为主体，还有农村信用社合作社、民间金融机构等。

2.难以取得中长期资金，融资成本偏高

中小企业大部分成立时间短，信用记录缺乏，信用构建缺失，从业人员少，组织结构简单，财务管理相对不规范，导致企业在寻求股权性融资时，和投资者之间的很容易出现信息不对称现象。而作为外部投资人，在不能获取到足够信息、无法完整了解企业有关生产经营状况的前提下，几乎不可能对企业的盈利能力等发展前景形成一个完整的预期，导致好的投资项目也不一定可以吸引到股权投资人，无法获取权益性资金的注入。

基于相同的原因，也导致很少有中小企业能够按照金融机构的要求提供全面规范的财务信息，并且，中小企业的经营风险相对比较大，淘汰率也比较高，所以，做为中小企业主要融资来源的金融机构对其贷款审查非常谨慎，造成对中小企业的贷款利率偏高、条件偏严、手续偏繁、审批时间偏长，而且多以短期贷款为主，中小企业要想自金融机构取得发展所需的中长期贷款非常困难。

3.与其他企业之间相互担保，提高了企业风险

金融机构的信用贷款主要发放给国有企业、经营状况良好的上市公司等优质客户，对中小企业往往采取抵押贷款的方式，但中小企业普遍存在缺乏抵押物或抵押物不足的现象，为了能从金融机构融得资金，有融资需求的中小企业常常会联合起来“抱团取暖”，相互担保以获取借款，但会同中小企业相互担保的企业，大多也是中小企业，这样以来，风险成倍叠加，如果互保企业中一旦有任何一家陷入资金困境无力偿还到期借款，则会引发一系列的连锁反应，使处于担保链中的其他企业都受到波及。

4.使用高利率资金，影响到企业生存

有些中小企业在无法取得正常融通资金的情况下，迫于资金压力，为解燃眉之急，使用了社会上远超过正常利率水平的借贷资金，俗称高利贷。但这种方式无异于饮鸩止渴，虽然可暂时解决眼前困境，但未来需偿付的高额本息会让企业原本就紧张的资金状况雪上加霜，陷入恶性循环，严重影响企业的长远发展，甚至危及到企业生存。

三、改善中小企业融资管理的措施与部分建议

1.合理利用国家扶持政策，促进自身健康发展

自《中华人民共和国中小企业促进法》（2002年九届人大28次会议审议通过、2017年十二届人大29次会议修订）发布实施以来，大力支持中小企业发展已成为一项重要的国家经济发展战略，国务院各部委制定推出了一系列促进中小企业发展的政策措施，加强的公共服务体系，缓解中小企业融资难的问题，力图进一步改善中小企业生存发展环境。

比如中国人民银行发布通知，在信贷政策支持再贷款类别下加设支小再贷款，专门用于金融机构增加对小微企业的信贷投放；银监会也出台了《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》，着力解决小微企业融资问题。

再比如财政部、国家税务总局发布的《关于扩大小型微利企业所得税优惠政策范围的通知》[财税〔2017〕43号]、以及国家税务总局2017年第52号公告（《关于小微企业免征增值税有关问题的公告》），不断加强、强化对小微企业的扶持力度。

另外，还有设立中小企业发展专项资金、推出新三板（中小企业股份转让系统）、提供形式多种多样的政府补贴等。

中小企业应当抓住机遇，积极响应国家政策，合理利用各项优惠措施，开拓创新，锐意进取，不断增强自身实力，为国家经济发展和人民生活水平提高贡献自己的力量。

2.完善企业制度建设，建立良好的信用体系

中小企业要赢得金融机构及外来投资者的信任和支持，就必须提供真实、有效、规范的会计报表，准确的反映企业的生产经营状况，确保各项经营活动和财务记录的真实性和合法性。科学先进的企业管理制度，不但有利于提升企业的管理水平，增加企业经济效益，还有利于提升企业自身形象。完善的财务管理体系可以产生规范的财务信息，能提升企业在金融机构的信用评级，让企业可以更容易的获取金融机构的资金支持。

中小企业应该建立健全企业管理制度，不断完善财务管理体系，提升企业的整体管理水平。要根据企业发展战略进程，合理进行融资规划，对于取得的债务性融资，一定要妥善安排还款资金，按时还款，避免逾期，影响企业征信。

3.企业发展要量力而行，切勿贪功冒进

中小企业体量小，积累少，没有很强的容错能力，所以投资扩张一定要谨慎，虽然市场竞争要勇于去争去抢，但也要以自身的实力为出发点，要看菜吃饭，切忌冒进，如果扩张速度超出了自身的承受能力，会把企业整体资金状况拖进困境，机会就会变成危机，给企业带来巨大的伤害。

如果企业经营确实遇到问题，正常渠道无法筹得足够资金度过难关的情况下，应当先考虑壮士断腕，勇于承认错误，及时抛弃不良业务，收缩规模实行防御性财务战略，尽量不要饥不择食去使用高利贷，以免使企业陷入万劫不复的境地。

4.合理选择融资途径，优化融资结构

中小企业要立足实际，努力拓展融资途径，要积极争取国家扶持，灵活运用融资租赁、股权转让、企业间拆借、吸收民间资金等方式，多渠道筹措资金，满足企业的发展需求。

现在国家正在大力提倡新旧动能的转换，中小企业要进一步发展，必须要改变原有的劳动密集型生产方式，向创新型经济方向发展，要专注核心业务，提高生产、服务的专业性，提升协作配套能力，充分利用自己的长处，以精細化的生产、精细化的管理、精细化的服务，提供美誉度高、性价比好、品质精良的产品和服务，在细分市场上占据优势，走“专精特新”的发展之路，实现转型升级，争取国家资金的支持，吸引天使投资、创业资本的介入，合理利用资本市场的资金，对融资结构进行优化配置，以利于企业的发展，实现企业的价值最大化。

四、结论

中小企业要在情况复杂多变的市场竞争中不断发展壮大，一定要合理利用国家政策，健全企业管理制度，完善财务管理体系，优化融资结构，做好融资管理工作，多渠道筹措企业经营所需资金，为企业发展提供充足的动力。

参考文献：

[1]莫才英. 创业型企业拓展融资渠道的探索[J].财会学习，2017（02）.

[2]李光耀，李冰琨. 我国中小企业融资难对策研究[J]. 山西财经大学学报，2015（S1）.

[3]毛美英. 公司融资渠道浅析[J]. 财会研究，2009（24）.

作者：卞慎东

中小企业融资管理论文 篇3：

中小企业融资管理对策探析

【摘 要】在市场经济条件下，企业的经营活动离不开及时而充足的资金支持，融资管理是企业财务管理的重要内容。中小企业在经济社会发展中起着不可替代的作用， 但由于受宏观金融环境的制约以及中小企业本身制度不完善，经营管理水平低下等因素的影响，一直面临着融资渠道不畅、融资难的问题，制约了企业的发展，因此，加强融资管理显得十分重要。论文阐述了融资管理的重要意义，剖析了中小企业融资存在的主要问题，并从企业角度提出了解决问题的策略。

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【關键词】中小企业；融资管理；融资成本；融资风险

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1 融资管理对企业的意义

1.1 适时获得资金，保证企业投资需要

融资管理是企业发展战略落到实处的重要保障。如果过早获得资金，将会造成资金使用之前的闲置，加大企业融资的实际成本。如果资金不能及时获得，则会使企业丧失生产投资的最佳时机。因此，通过加强融资管理，制定科学的融资规划，可以使企业按照资金需求的时间来合理融资，保障企业融资和用资在时间上相衔接。

1.2 建立最佳的融资方式组合，降低企业融资成本

企业主要有发行股票、银行信贷、商业信用、发行企业债券、融资租赁等融资方式，还有企业内部自筹资金、争取政府扶持资金以及吸引风险投资基金等融资渠道，不同融资渠道和方式的难易程度和特点不一样，资金成本和财务风险也各不相同，所以要降低融资成本，就需要加强融资管理，综合考虑各种融资方式和渠道特点及风险，寻求最优的融资方式组合。

2 中小企业融资面临的主要问题

2.1 缺乏科学的融资规划

企业没有形成适合企业自身战略发展的融资规划，只重视眼前的融资渠道储备，忽视长远的融资渠道储备。企业融资计划多是按照年度经营预算安排实施，缺乏与中长期投资计划和经营发展规划相匹配的中长期融资规划，没有对未来资金需求总额、融资渠道等做出具体安排，不能保障企业资金需求和融资在数量上和时间上相衔接，融资也没有与企

业财务管理目标相结合，造成企业融资成本较高，财务风险加大。

2.2 融资渠道不畅

中小企业主要资金来源是银行信贷。银行基于安全性原则对贷款的要求较高，但中小企业普遍存在财务制度不健全、资产质量不佳、信用等级不高等问题，客观上增加了融资难度，中小企业难以从银行获得充足的发展资金；股票市场和债券市场由于受市场容量小和国家政策约束较多的影响，使得中小企业不能通过市场化操作从资本市场获得预期的资金需求量；其他融资渠道受市场环境影响明显，波动性大、操作比较复杂，难以成为中小企业获取资金的可靠来源。

2.3 融资风险认识不足，风险防控机制不健全

随着市场竞争日益加剧，融资活动变得越来越复杂，融资风险也越来越大。但目前中小企业缺乏市场风险意识，风险管理意识淡薄。企业重经营轻管理，盲目融资，只顾资金需求，不管资金利用效率的高低，也不管企业资本结构如何，导致资金融资成本高企，加大了企业财务风险；另外，风险管理水平滞后，缺少融资风险预警机制。企业投资决策时不能系统全面分析面临的各种风险，同时对自身承受风险的能力预估错误，一旦风险爆发，必然给企业不可估量的经济损失。

3 中小企业加强融资管理的对策

3.1 建立科学的融资规划体系

要将企业融资规划和企业发展战略相结合。应从战略角度出发，对企业的经营策略、产业布局、投融资计划进行深入研究，将产品、资金、技术、人力等企业经营的主要要素综合考量，企业融资规划应服务于企业发展战略规划。要将融资规划和企业财务目标相结合，以实现企业价值最大化为最终目标，要以财务目标指导融资规划，以科学的融资规划促进财务目标实现。中小企业应对资金的来源及数量做好长远规划，应长、中、短期融资合理配置，构造合理的融资结构[1]。

3.2 合理确定资金需要量和筹资时机

企业应及时掌握国内外利率、汇率等金融市场的各种信息，了解宏观经济形势、财政及货币政策，合理分析和预测影响企业融资的各种有利和不利条件以及可能的变化趋势，以寻求最佳融资时机，并根据国家政策的变化做出敏锐的反应和及时调整。要合理确定企业资金需要量，资金需要量是企业融资的数量依据，财务部门应根据企业的经营战略和财务目标，運用销售百分比法线和线性回归法等科学的预测方法，合理测定企业在某一时期的资金需要量，使融资数量和资金需要量达到平衡。

3.3 开拓新的融资渠道

要充分运用各种融资工具，打造多元化融资平台。积极完善应收账款质押贷款、股权质押贷款、知识产权质押贷款、订单质押等融资模式，缓解企业贷款抵押不足的矛盾。要充分发挥动产托管、典当、融资租赁、信托等适合中小企业特点的融资工具的作用。要拓宽中小企业融资渠道，加强对互联网金融的研究，充分利用互联网金融融资平台，积极探索P2P 网贷、众筹融资、第三方支付等新型融资方式的运用，充分发挥互联网金融强流动性、灵活性等特点，降低融资成本、提高融资效率。

3.4 完善制度建设，努力提高企业管理水平

要建立健全企业内部控制制度，规范企业财务管理，提高企业财务透明度，为拓展融资渠道创造良好的条件。要加强中小企业结构治理，逐步建立产权清晰、权责明确、管理科学的适应市场竞争要求的现代企业制度，以制度建设促进企业经营管理水平和企业盈利能力的提高，改善企业自身资信状况。要顺应经济新常态，转变发展方式，加快推进技术创新和产品结构调整，实行转型升级，使产品符合国家产业政策和环保政策，不断增强核心竞争力和抗风险能力。

【参考文献】

【1】韩霖畴.探讨中小企业融资问题及对策[J].商场现代化，2015（9）：153-153.

作者：赵宇红 周宝湘