货币职能中货币价值研究论文

摘要：比特币自2009年诞生以来，由于其具备去“中心化”、稀缺性、匿名性和安全性、无国界等鲜明特点，依托互联网的平台发展迅猛，影响力日益扩大，成为当下互联网金融的典范。本文通过文献调研，梳理、归纳比特币的特有属性，从货币职能和货币本质两个不同视角，对比特币成为货币进行可行性分析。结论是：比特币难以很好地发挥出货币的四大职能，不能取代货币。以下是小编精心整理的《货币职能中货币价值研究论文(精选3篇)》相关资料，欢迎阅读！

货币职能中货币价值研究论文 篇1：

比特币的货币前景探究

[摘 要]比特币自2009年诞生以来，交易价格已由最初的0.25美分上涨至近来的最高价19000多美元，惊人的价格涨幅使其成为当下最火热的资产，对经济和金融领域产生巨大的冲击。一路走来，比特币在源源不断的争议中毁誉参半，有人称赞它为21世纪最伟大的发明，也有人认为它什么也不是。那么比特币的魔力何在？在货币方面扮演着什么样的角色？比特币能否成功应对当前的挑战？文章将通过对这些问题的分析探究比特币的货币发展前景。

[关键词]比特币；发展前景；挑战

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.11.041

1 比特币概述

比特币的概念最初由中本聪在2009年提出，根据中本聪的思路设计发布了开源软件以及构建其上的P2P网络，比特币是一种P2P形式的数字货币。本质上，比特币是一个相互验证的公开记账系统，其工作就是记录所有账户发生的交易。

比特币的魔力在于它与我们通常所了解的多数货币有很大不同，比特币没有统一的货币发行机构，任何人只要掌握一定的计算机算力，都有机会通过求出特定的“哈希值”，即“挖矿”创造比特币。最初，每十分钟产生50个比特币，随着时间的推移，“挖矿”的难度在不断加大，产生比特币的速度在下降，每隔四年产量减半，这将比特币的总量限定在2100万枚的同时也起到防止通货膨胀的作用。比特币的运行和流通则通过开源的P2P算法实现，不受任何政府和机构控制，从发行到运行无不体现出比特币的去中心化特性。比特币的交易通过比特币钱包客户端随机产生的地址进行，交易者的地址可以任意变更，无须身份验证，有效地保护了交易者的隐私。比特币的交易程序简便，交易成本极其低廉，并且能够通过分布在世界各地的比特币节点实现国际流通，完全不受时间、地点的限制。

2 从货币角度解读比特币

货币的发展经历了从物物交换、固定充当一般等价物的商品货币、金属货币、纸币到正在演变的电子货币过程。回顾货币的演变历史，可以发现货币的演变呈现三个显著特征即货币材质去实体化、货币价值虚拟化和货币职能符号化。

货币的去实体化使得其更易于携带、保管和流通使用，不仅成本更加低廉，更打破了货币流通的地域限制，这无疑将是未来货币的发展趋势。在货币价值虚拟化过程中，从商品货币到金属货币的演变，货币的实用价值已大大降低；纸币的出现，特别是布雷顿森林体系崩溃，美元不再与黄金挂钩后，使得货币本身的价值基本消失，而货币的电子化意味着其实用价值彻底消失。货币本身价值的缺失由国家信用作为替代补充，因此，货币是否有价值取决于人们对政府的信心和政府信用的认可。货币具有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币五大基本职能。在执行价值尺度职能时并不需要现实中的货币，只需要观念上的货币，它既可以是法定货币，也可以是比特币；从流通角度看，比特币可以通过网络节点实现在不同人、不同地址之间的流转；比特币作为支付手段在世界范围内的应用也越来越广泛；从世界货币角度看，比特币以其去中心化的特点，不受任何政府或机构控制，可以通过网络节点在任何时间、任何地点，在全球范围内流通使用，且能够避免汇率波动造成的风险。从贮藏手段角度看，当比特币能够与其他法定货币兑换时，由于其总量固定的特性，使它具备极好的保值功能。

不难发现在货币形态和货币职能方面比特币都具备良好的货币属性，从货币价值虚拟化的分析中可以看出，作为货币必须解决公众的信任问题。传统货币通过国家信用背书作为保障。而国家信用支持下的一国法定货币在通货膨胀政策下也会使人民利益受损，同样，一国法定货币作为世界货币在国际市场上流通时，会使他国面临因战争、货币政策改变而遭受损失的风险。而比特币能够获得公众的信任主要基于以下四个方面。

一是基于比特幣的去中心化特点，比特币的生产和运行由公众决定，不受任何政府和机构控制；二是它完全公开的可以验证的账本的事实，不需要第三方机构，资产和交易的真实性接受公开验证；三是它基于开源软件代码的事实，比特币的代码对公众公开、免费，任何人都可以下载它，如果你希望改善它，可以修正代码错误或向开发者提议，依赖于公众的贡献使它能够实现不断地自我完善与提升；四是比特币的系统中不存在发行机构和交易担保，只有严密的数学算法，而数学远比人更加安全、真实可靠。因此，比特币的货币地位虽未被认可，但在某种程度上可以实现货币的功能。

3 比特币质疑分析

3.1 投机性引起比特币价格的暴涨暴跌，作为成熟的货币需要有稳定的价值

作为价值尺度，比特币价格的大起大落不利于交易双方用比特币对商品或服务的价格进行衡量，同时价格波动很可能使持币者遭受贬值亏损的风险，不利于其贮藏手段的发挥。价格的波动确实影响了比特币货币职能的实现，但投机性会吸引更多的交易者加入，随着交易者增多，比特币在市值的扩大，更多的商家考虑支持和接受比特币，越来越多的商品和服务与比特币挂钩，以比特币标价，比特币的价格可能会越来越稳定。

3.2 比特币没有使用价值，投入比特币“挖矿”的劳动属于无效劳动

比特币提供了一种全新的记账工具，使得交易更加安全、自由且有效地降低了交易成本，这本身就是一种巨大的价值，而正是“挖矿”活动保证了比特币网络的安全、有效进行，并不是所谓的无效劳动。

3.3 比特币是一种通缩货币，难以适应经济发展的需要

比特币的产量固定在2100万枚，但是比特币可以分割成更小的单位使用；经过比特币社区多数参与者同意后比特币可以通过“分叉”的途径产生“新币”或提高比特币流通速度；此外，经济社会中并非只有一种货币，比特币不仅可以与法币同时存在，还可以与莱特币、瑞波币等新的虚拟货币共同服务经济社会。

4 比特币面临的挑战

一方面，比特币因其去中心化的特性不仅挑战了央行的货币发行权，也影响了一国货币政策的有效实施，而匿名性则引发了洗钱、非法交易、偷税以及恐怖主义融资等一系列问题，使得政府不得不管。另一方面，随着比特币在支付领域的推广，比特币生态链的不断壮大，政府封禁时的阻力更大、后果更加严重。由于P2P网络的特性使得只要有网络存在，比特币系统就不会消失，这造成了政府监管上的困难。若对比特币一味地封杀则会引发黑市交易，也可能抑制一项重大的金融创新，而政府的态度及政策对比特币的发展具有至关重要的影响。因此，通过制定法律法规将比特币置于适当的监管之下，有效打击利用比特币进行的不法行为是比特币进一步成长发展的关键。目前，世界各国正积极地寻求解决方案，美国共和党已发布了数字货币改革方案，欧洲就限制比特币匿名性交易的新规达成一致，可以看出比特币的负面影响正在逐步得到解决。

5 结 论

综上所述，比特币能否成为真正的货币乃至成为一种世界货币，其核心问题在于：比特币能否在市值增大，使用范围的推广中实现价格趋于稳定，政府能否通过合理的法律规范引导比特币实现良性发展，有效打击利用比特币的违法犯罪行为，以实现扬其长、去其短，同时又能避免被某些大国所控制而破坏其去中心化特性。若比特币能成功应对这些问题，它必定会走向光明的货币之路。

参考文献：

[1] Gerald P Dwyer.The Economics of Bitcoin and Similar Private Digital Currencies[J].Social Science Electronic Publishing，2015（17）：81-91.

[2]李钧，长铗.比特币：一个虚幻而真实的世界[M].北京：中信出版社，2014.

[作者简介]吴要祖（1991—），男，汉族，河南洛阳人，就读于上海对外经贸大学金融管理学院，研究方向：金融学；孙程杰（1993—），男，汉族，江苏泰州人，就读于上海对外经贸大学金融管理学院，研究方向：商业银行经营管理。

作者：吴要祖 孙程杰

货币职能中货币价值研究论文 篇2：

试析比特币成为货币的可能性

摘要：比特币自2009年诞生以来，由于其具备去“中心化”、稀缺性、匿名性和安全性、无国界等鲜明特点，依托互联网的平台发展迅猛，影响力日益扩大，成为当下互联网金融的典范。本文通过文献调研，梳理、归纳比特币的特有属性，从货币职能和货币本质两个不同视角，对比特币成为货币进行可行性分析。结论是：比特币难以很好地发挥出货币的四大职能，不能取代货币。但以比特币的影响力和其他虚拟货币所不具有的若干优点，它在未来短期内可能成为网络交易的主流手段。

关键词：比特币 “去中心化” 货币职能 “一般授受性”

一、比特币的起源与发展

比特币的概念由一个化名为中本聪的人于2008年提出，2009年1月3日，比特币诞生。从2010年夏天开始，比特币交易进入黄金时期。严重的供不应求导致其价格上涨迅速，交易范围也逐渐扩大;部分商家开始接受比特币交易，如美国电商巨头eBay旗下的支付处理子公司Braintree、中国淘宝的某些商店等。2017年，比特币到达价格顶点19850美元，同时，德国、日本也已认可比特币为合法的支付方式。伴随着比特币迅猛增长的交易量，其货币性问题也逐渐走进了人们的视野——比特币能成为货币吗？

二、比特币的性质分析

（一）比特币的性质

1.“去中心化”。与其他货币不同，比特币是由特定算法和大量计算所产生的数字货币，其发行不依托特定机构，也不受央行和任何金融机构控制。

2.稀缺性。本质上，比特币是一堆复杂算法所生成的特解，发掘比特币的过程即调用巨大的计算量不断地寻求特解。而对应的方程组被设计为只有2100万个特解，即比特币的上限就是2100万个，故其拥有很强的稀缺性。

3.匿名性和安全性。比特币交易使用公共秘钥，无需提供交易者的身份证明便可完成买卖。另外，比特币客户端可以生成无数个私人秘钥用以存储钱包数据，除本人外无人能获取这些比特币。

4.无国界性。用户可以在任何地点、任意一台接入互联网的电脑上管理比特币，并且能够进行“挖掘”、出售、购买或收取比特币的操作。因为当今互联网的覆盖，比特币能够跨国界流通，范围不受限。

（二）简要评述

比特币不仅具有以上几点特殊属性，它还具有一些独特的优势，如可规避央行不良政策所导致的风险、匿名免税、跨国汇款操作简便等。当下，比特币虽然受到世界各地投资者的追捧，但也由于它“去中心化”的性质，没有任何具有经济信用的主体有为其注入实际价值或做出任何担保的义务，作为一种特殊的0信用货币，其货币性不能以接受程度和流通范围简单确定，仍需从实际货币的角度加以推敲。

三、比特币难以成为真正意义上的货币

（一）基于货币职能的视角

现今货币有流通手段、支付手段、价值尺度、贮藏手段四大职能。以下从比特币的视角逐一分析：

1.流通手段。目前，比特币在一定程度上发挥了流通手段的职能，它不仅被数十万商户所接受，还是人们逃避外汇管制和资本流动限制的首选。但笔者认为，未来比特币仍很难广泛、普遍地流通，原因如下：首先，在社会化生产高度发达的今天，一种0信用货币获得全世界广泛共识的价值基础应在于其商品价值，但比特币惊人的年交易额数字背后，实质上绝大部分属于“击鼓传花”，并未参与实体市场交易，反而存在信心崩盘的可能。其次，若比特币在一国市场上大量流通，势必会稀释该国的法定货币。如此，一方面威胁到了传统货币体系，降低了政府宏观调控能力，从而增加国家经济失控风险;另一方面极大降低了政府铸币税等财政收入，这些因素都可能导致未来执政者对疯狂发展的比特币的封杀。

2.支付手段。有学者认为，能够作为支付手段的货币，往往拥有以下特征：标准化、价值稳定、易于分割、便于携带、不易变质和被普遍接受。由于比特币是数字化的，其显然也是标准化、便于携带和不易变质的，但比特币并不具备上述其他特征。首先，比特币的价格严重依赖于市场情绪，其二级市场波动巨大。以2017年底为例，12月16日，美国比特币比价站上2万美元的关口，但仅短短一周后的22日，便跌至低谷1.4万美元。其次，比特币易于分割也值得怀疑。由于比特币极强的稀缺性，其带有严重的通缩倾向，如果通缩进一步加剧，交易额将存在着突破下限BTC的可能，继续分割不仅存在技术上的困难，还会给交易者带来更为糟糕的直观感受。再次，比特币难以普遍流通，这已在上一节中论证，这里不再言赘。此外，因“去中心化”的性质，比特币在全球绝大部分地区尚未受到有效监管，资金安全得不到有力保障，例如：2013年10月底，香港GBL平台携款潜逃，这是一个“类传销”性的虚假平台，让众多投资者蒙受了巨额损失;曾经世界上最大规模的比特币交易所运营商Mt.Gox于2014年2月28日宣告破产，原因是遭受黑客攻击，大量比特币被盗。鉴于以上原因，笔者认为，比特币还不能成为一种可靠的支付手段。

3.价值尺度。如今，比特币已能够通过交易平台与各国法定贷币进行比价，并以其稀缺性和交易匿名性等特点吸引着大量炒家，使其具有很强的投机性，从而价格大幅度波动;更重要的是，比特币是0信用的，沒有任何价值支撑点，一旦人们对它的兴趣消失，将变得一文不值。所以，拿不稳定的、“虚无”的比特币作为价值尺度，是不符合货币价值尺度稳定、信任的基本衡量标准的。

4.贮藏手段。因比特币本身并不代表任何有形资产，自身商品价值不足以支撑作为货币的价值，又无主体对账户余额进行信用背书，不考虑短期的投机行为，长期来看没有任何贮藏的价值。“击鼓传花”游戏终局，执着于贮藏比特币的人将承担巨额亏损。即使从短期来看，目前大多数交易仍依靠法定货币完成，比特币发挥贮藏手段的职能极其有限，还不足以使其成为一种货币。此外，或许会有人提出比特币的收藏价值，但比特币数量足有2100万，虚拟数字货币更是琳琅满目——一个冷冰冰的数字，最后会产生什么价值呢？

（二）基于货币本质的视角

有学者将货币的本质归于“一般授受性”。所謂“一般授受性”，即由价值尺度和流通手段所形成的货币本质特性，其基本内涵是“价值标准”。任何有形或无形的物质，一旦获得了这一特性，就具备了货币性;相应地，“一般授受性”的下降就是货币性的弱化。以法定贷币为例：20世纪20年代初，由于德国马克发行量过大，货币价值迅速下降，以至于人们在商品交易中拒绝使用它，人们既不愿意“授”，也不乐于“受”，则此时马克的货币性已经被极大地削弱;现今的津巴布韦与那时的德国如出一辙。对于比特币，可以肯定它具有了一定的“一般授受性”，部分人认为它具有匿名性、无国界性等优点而愿意“授”，商家认为“奇货可居”而乐于“受”;另一部分人陷于“通缩螺旋”之中而不愿意“授”，商家亦可能因其不是法定货币而不能或不乐于“受”。从以上分析可以看出，主导“授受性”强弱的因素是各国央行和商家对比特币的接受程度，比特币能否得到认可，命运基本掌握在这两者手上。然而基于之前对价值尺度、流通手段的分析，笔者看淡比特币成为货币的前景。

另一种想法是，货币本质上是一般等价物，亦可追根溯源到黄金白银。黄金白银正是因为稀缺性，其数量无法与飞速发展的世界经济相适应，最终遭到抛弃。而以当今的挖掘速度，未来比特币的稀缺性将更甚于黄金白银，由此亦可见，比特币难以成为一种实际货币。

四、结论

本文从货币职能和货币本质两个角度分析，论证比特币成为货币的可能性。可以看到，比特币并不能很好地发挥货币四大职能，从本质上看，其更依赖于央行和商家的接受程度，且数量增长不能满足经济发展的需要。尽管比特币在一定程度上具有“一般授受性”，但这不足以使其成为一种实际货币，充其量只能算一种信用为0的名义货币，而这根本上是其“去中心化”的特征所决定的。综上所述，在当前经济社会发展的情况下，比特币难以取代纸币（货币），但鉴于比特币在虚拟世界影响巨大，作为区块链的一个价值观代表，不可否认它可能成为未来基于网络交易的一种手段。

参考文献：

[1]关靖远，尹文渊.《比特币的货币属性及发展方向初探》.《时代金融》，2014年第8期.

[2]李翀.《比特币会成为货币吗》.《当代经济研究》，2015年第4期.

[3]王素珍.《从货币本质看比特币》.《中国金融》，2014年第9期.

[4]于江.《新型货币“比特币”：产生、原理与发展》.《吉林金融研究》，2013年第5期.

[5]袁秋梅.《比特币究竟是不是货币？——基于货币与财富关系的探析》.《南方金融》，2018年第6期.

作者单位：北京师范大学经济与工商管理学院

作者：黄湘斌

货币职能中货币价值研究论文 篇3：

法定数字货币的法律风险与规制路径

继农业经济、工业经济之后，人类社会开始步入数字经济时代。数字经济以互联网络为载体、以信息技术为动力、以数据信息为生产要素，通过数字技术与实体经济的集成融合，重构了经济发展业态模式。根据2021年2月公布的《第47次中國互联网络发展状况统计报告》，2019年我国数字经济规模已达35.8万亿元，占GDP比重超过36%，对GDP贡献率接近七成。这场“数字革命”引发了“经济革命”，也必然引起新一轮的“法律革命”。

经济法具备稳定性与时代性。一方面，经济法基础理论依然有效。数字经济活动依然遵循价值规律，市场对资源配置依然发挥着决定性作用;另一方面，经济法理论制度应与时俱进。数字经济促生了新型业态模式、影响了主体行为、重构了权义关系，经济法体系应该拓展理论深度、延展制度宽度。简言之，面对数字经济，经济法应权衡好“不变”与“变”的关系。而法定货币作为国家金融体系的关键部分，同样面临着数字化转型困难。一方面，货币基础理论依然适用。法定数字货币仍依赖于国家信用，仍遵循货币发行、流通生命周期理论。另一方面，积极实现法定货币数字化转型。及时明确法定数字货币的法律性质、法律地位，界定各方权利义务关系，规避货币数字风险。具体如何应对数字化挑战、完成数字化转型，构建数字经济与货币机制协同发展体系，将成为实现国家治理体系与治理能力现代化的重大课题。

法定数字货币的产生背景与竞争优势

货币是社会为了提高交易效率而创造的一般等价物。由实物货币、金属货币到信用货币，每次货币形态的转变都以提高交易效率为目的。随着数字技术的发展，以代码为底层逻辑的互联网为数字货币的产生奠定了基础。

法定数字货币的技术逻辑

数字货币是以区块链作为底层技术基础，采用分布式记账方式的新型电子加密货币，具备去中心化、可追溯性、不可篡改性和公开透明性。根据发行主体和货币职能的不同，可以将数字货币分为法定数字货币和约定数字货币。法定数字货币通常由一国中央银行发行，由国家信用保证其币值稳定，具有无限法偿效力，同时具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段与世界货币五大货币职能，我国法定数字货币由中国人民银行发行，也被称为“数字人民币”;约定数字货币以比特币为代表，其仅依靠技术提供信用保证，与国家信用或银行信用无关，币值不稳定，只在局部范围内承担部分货币职能。具体而言，法定数字货币与约定数字货币有如下异同点（见表1），本文以法定数字货币为论述重点。

法定数字货币的产生背景

线上数字支付的广泛应用。随着互联网技术的发展与普及，为了提高交易效率、经济效益，以法定货币计价、以数据方式互易的线上支付模式应运而生，支付媒介是电子化法定货币，也可称为“电子货币”。基于线上支付的轻便性、信用性，我国线上支付规模迅速扩大，截至2020年12月，我国线上支付用户规模已达8.54亿户。不过，由于线上支付存在私人性、封闭性，中国人民银行无法进行清算结算、线上支付，因而迟迟未进入对公场景，这些因素催生了法定数字货币的出现。

私人数字货币的启发借鉴。私人数字货币以比特币为代表、以区块链技术为基础、以去中心化结算系统为平台，实现点对点支付价款。具体来说，区块链是一种按照时间顺序将数据区块以链状方式组合而成的分布式账本，各节点通过共识机制协同记账，保证系统去中心化、匿名性与不可篡改性，形成可信、透明的底层技术逻辑。分布式账本和数字货币的出现，为中央银行建立更成熟、更安全、更可靠的法定数字货币提供了参考和借鉴。

法定数字货币的竞争优势

法定数字货币是以国家信用担保、以加密代码确定面值，由中央银行发行的数字货币。

降低成本与提高安全性。一方面，降低成本。一是降低交易成本。数字货币的便捷性有利于提升交易频次、加快交易节奏，从而减少单笔交易成本。二是降低储存成本。保管、运输、清点纸币需要人力、时间、场所等成本，还存在固定损耗;而数字货币前期系统构建成本较高，随着数字货币发行量增大，货币单位边际成本将大幅降低。另一方面，提高安全性。数字货币无实体形式，不存在毁损、灭失的可能;数字货币加密算法十分复杂，匿名数字货币账户与私钥个人身份识别相结合，逆向破解几无可能。

提升货币政策有效性。货币投放前，确定最佳货币发行量。央行可以利用大数据挖掘、分析技术，对国家经济动态和基础经济数据进行分析，从而得到符合当前经济形势的最佳货币发行量。货币投放后，确保货币政策有效执行。通过数据共享平台和货币参数指标，利用智能审核机制，央行能实时掌握货币持有人、资金流向流量等信息，及时发现商业银行违规放贷或异常授信，从而精准掌握货币流通动向、政策执行效果，减少因人为因素导致的货币政策效果打折。简言之，法定数字货币能够提高货币政策精准性、穿透力和执行力。

维持币值稳定与促进货币国际化。一是我国对法定数字货币实行总量控制、要求交纳100%存款准备金，确保数字货币与实体货币数量相等、汇率相等，这有利于维持法定数字货币币值稳定。二是促进货币国际化。人民币国际化主要障碍在于币值是否稳定，数字货币能够减少币值波动，这有助于促进人民币国际化、提升人民币话语权。

法定数字货币面临的挑战

虽然法定数字货币具有许多优势，但是由于数字技术成熟度不足以及理论制度回应性欠缺，法定数字货币在运用中也面临着诸多挑战。

法律地位不稳定

《中国人民银行法（征求意见稿）》第19条第2款规定，人民币包括实物形式和数字形式。第18条规定，任何单位和个人不得拒收人民币。货币本质在于信用属性，绝对法偿性和社会公众认可是货币信用形成的两大支柱。然而，绝对法偿性却经常遭遇法偿不能。法定数字货币在流通过程中必须依赖于数字平台、智能终端，否则难以结算货款。虽然法律强制规定了法定数字货币的法偿效力，但却无法强制要求社会公众购买智能结算终端，当交易对方欠缺数字技术能力或缺少智能结算终端时，即遭遇了法偿不能。

权义关系不明确

建立法定数字货币体系工程浩大，牵涉众多行业，涉及多元主体，应对各方权利义务关系进行结构性重配。一方面，法定纸质货币主要涉及发行方、鉴定方、给付方、接收方、监管方。其中，发行方、鉴定方和监管方都是央行，为了便于流通，央行通常委托商业银行作为日常鉴定方。另一方面，法定数字货币除了上述主体，还将监管主体转为登记主体，同时增加了管理主体、认证主体、分析主体等。如何确定央行、商业银行、社会公众的权力（利）义务内容将成为货币体系构建中的重要课题。

反洗钱、反假币体系不健全

反洗钱形势更加严峻。一方面，洗钱手段更加隐蔽、专业且复杂。数字货币具备无形性、易携带性，可能间接帮助洗钱活动的开展。而数字货币交易结算具备专业性、复杂性，现有反洗钱检测方式可能形同虚设。另一方面，反洗钱义务主体不明确。依据我国现有反洗钱规范，主要由商业银行、信托公司、保险公司、证券公司、银保监会、证监会在各自管辖范围内承担反洗钱职责，而法定数字货币交易以点对点方式展开，不通过任何中介机构，这导致针对某一洗钱行为，反洗钱义务主体不明、责任不清。

反假币机制面临挑战。一方面，“伪造”“变造”概念难以适用于数字货币。依据相关法规及司法解释，伪造指按照真币图案、颜色、形状，制作假币、冒充真币的行为;变造指对真币进行挖补、涂改、重印等，改变真币状态的行为。而数字假币的制造方式主要包括增添、篡改、粘贴代码等，很难将其认定为“伪造”“变造”，因此制造数字假币行为存在规制真空。另一方面，反假币措施无法适用于数字货币。根据规定，金融机构工作人员在业务办理中发现假币的，应由两名及以上工作人员当场收缴并加盖“假币”印戳。而数字货币是无形的，无法做到当场收缴并加盖印戳。

个人信息保护不周

数字货币需要借助区块链分布式账本技术。数字货币资产即公钥，或称为账号，上面存储着个人身份信息、资产信息;私钥即为密码，仅为账号主体知晓。当公钥与私钥验证一致时，账号主体才能进入数字账户进而操作数字货币。一方面，分布式账本的不可篡改性、可追溯性导致链上信息公开、透明，信息隐私利益容易被恶意利用。另一方面，网络安全存在一定的隐患，分布式账本规则透明、门槛较低，任何人均可自由出入，一旦个人账号密码被攻破，个人将遭受财产和人身双重损害。现实中，黑客攻击、内部人窃取、系统漏洞等均会导致信息泄露、数字货币资产受损。

完善法定数字货币的创新之策

虽然法定数字货币只是货币生态体系的一小部分，但是却影响着整个货币体系甚至国家经济体系。因此，应当适当调整货币体系的理论与制度，保证法定数字货币沿着安全可靠的路径发展，充分发挥其在国家治理体系现代化建设中的作用，助力我国数字经济持续发展。

巩固法律地位

根据《中国人民银行法（征求意见稿）》，数字形式已成为人民币表现形式之一，未来应当巩固数字人民币的法偿性。一是作为国家发行的法定货币，政府部门、金融机构等公共组织应当无条件遵守数字人民币的法偿性，必须接纳以数字人民币为内容的给付。二是基于技术限制性，私营机构与个人可以暂缓适用数字人民币的法偿性规定。一方面，法律仍需强调数字人民币的法偿性;另一方面，可以在处罚条款之上设置豁免条款或过渡期，对技术受限的企业或个人拒收数字人民币的，暂时不予处罚。三是加强金融基础设施建设，加大数字人民币宣传力度，为法定数字货币推广提供充分条件。

明确权利和义务关系

法定数字货币改变了原有货币法律关系，应当重新分配货币关系中各方的权利和义务，为数字货币的顺利推广提供行为依据。

中央银行的货币权利和义务。中央银行位于货币关系的核心，享有最重要的货币权力。一是货币发行权。货币发行涉及与货币流通体系的协调性，只有中央银行才握有统一协调权。二是发行收益权。货币价值来源于国家信用，货币发行所得应归属于代表国家行使发行权的央行。三是统一管理权。管理货币是维护货币秩序的要求，因此管理权应属于央行。四是规章制定与监管执法权。法定数字货币具备虚拟性、专业性，应当由央行制定货币管理规范，同时赋予央行监管执法权，及时纠正违规行为。

中央银行还须承担对等义务。一是系统维护义务。央行应保证法定数字货币运行体系良好运转，建立并维护法定数字货币操作系统。二是费用承担义务。法定数字货币费用包括系统建设费、维护费、认证费等。三是稳定币值义务。币值稳定有助于强化货币信用，当然合理范围内的币值波动不影响稳定性判断。四是赔偿损失义务。持币人在使用法定数字货币操作系统中，因系统漏洞、黑客入侵、信息泄露等原因遭受损失的，央行至少应承担过错推定责任。五是信息保护义务。央行应保障持币人个人的信息安全。

商业银行的货币权利和义务。法定数字货币的实际发行、流转一般由商业银行代理，应享有重要的货币权利。一是代理经营权。受央行委托，商业银行代理发行法定数字货币，确保法定数字货币有效流通。二是审核身份权。商业银行必须核实法定数字货币账户权利人身份，确保不存在匿名或冒名使用的情况。三是单向收费权。商业银行以营利为目的，就经营行为应当享受利益。不过，基于法定数字货币的法定性，所以商业银行不可因公众使用法定货币行为向其收费，只能请求央行给付业务代理费。

商業银行还应承担对应义务。一是代理维护义务。该义务来源于代理经营权。二是审核身份义务。审核既是权利也是义务。三是违法审查义务。及时发现并制止洗钱、逃税等违法行为，承担安全保障义务。四是货币兑换义务。应当保证法定数字货币与存款货币之间的无障碍兑换。

社会公众的权利和义务。法定数字货币的发行和流通直接影响着社会公众的利益，社会公众当然享有权利和义务。一是货币选择权。公众可以自由选择货币种类，包括数字形式与纸质形式，接收方不得拒绝。二是货币兑换权。该项权利与商业银行兑换义务相匹配。三是绝对支付权。任何主体不得限制以法定数字货币为内容的给付。四是请求赔偿权。该项权利与央行赔偿损失义务对应。

社会公众同时需承担部分货币义务。一是合规义务。公众应当遵守法定数字货币使用规范。二是诚信义务。这是诚信原则在货币法中的具体体现。二是合理注意义务。持币人须自行承担自身过失引起的损失。

健全反洗钱、反假币制度

完善反洗钱体系。一是明确规制机构及权限。法定数字货币涉及线上交易结算。一方面，明确对法定数字货币承担反洗钱义务的机构;另一方面，确定反洗钱权限及方式，包括实时监测、及时上报、关闭端口等。二是强化身份识别机制。增添身份认证技术，包括用户数据证书、生物识别信息等。三是建立反洗钱信息共享平台。实现金融、海关、税务、司法等機关信息互联互通，强化反洗钱合作。四是建立风险应急预案制度。对洗钱活动实行分级分类处理。

完善反假币制度。一是扩大假币认定标准。应当将利用算法进行代码编写、篡改、删除的行为认定为伪造、变造。二是禁止假币流通。源于数字假币的开源性，一旦流通将严重影响金融秩序，应加重出售、购买、传输、存储假币行为的法律责任。三是规范假币收缴程序。商业银行一旦发现数字假币，应该立即冻结账户、加盖电子印戳，移送公安机关处置。除此之外，还应提高网络监管能力，加强跨国金融监管合作。

保护个人信息

应采取“技术+法律”双重保护模式确保个人信息安全。一是技术上，可以将信息索引和信息内容分开，将索引放置于区块链上，将内容放置于区块链下，区块链只共享信息地址，不共享信息内容;同时，继续增加哈希值复杂度、完善防火墙技术、强化代码审计。二是明确法定数字货币交易结算机构的法律地位与职责范围，由其承担信息安全主体责任与监督责任。三是实行信息分类规制。根据信息风险位阶的高低，将信息分为高敏感级、中敏感级、低敏感级、非敏感级。前三者为敏感信息，一旦泄露将导致个人遭受身心健康损害或财产损失。信息处理者在处理敏感信息时，应当采取不可逆加密算法，并进行数据脱敏处理。四是提供风险管理产品。针对不同位阶信息风险设置差异化保额，转移信息风险、减少信息主体损失。

结语

法定数字货币的出现顺应了数字经济时代的发展需求。推广法定数字货币，有利于减少发行成本、提高支付效率，提升货币政策精准度、增加人民币国家话语权，最终健全国家金融体系。当然，法定数字货币仍存在着法律地位不稳固、权利义务关系不明确、信息保护不周全等问题。今后应当巩固法定数字货币法偿地位、明确各方主体权义内容、加强货币安全监管、构建信息保护机制;还应当继续加强对法定数字货币的法律性质、权利义务关系、立法体系等方面的研究，以促进我国货币治理体系和治理能力现代化。

（作者单位：中国政法大学）

责任编辑：杨生恒

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作者：聂琳峰