自考会计财务报表分析

第一篇：自考会计财务报表分析

自考财务报表分析

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财务报表分析

(一)

多选、简答题考点

1.简述财务分析的目的。

答案：(教材第2页 )财务分析的目的就是通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体可以分为：为投资决策、信贷决策、销售决策和宏观经济等提供依据;为企业内部经营管理业绩评价、监督和选择经营管理者提供依据。

3.简述财务分析的内容。

答案：(教材第2页 )财务分析的内容主要包括：㈠会计报表解读(一般包括三个部分，即：会计报表质量分析，会计报表趋势分析，会计报表结构分析);㈡盈利能力分析;㈢偿债能力分析;㈣营运能力分析;㈤发展能力分析;㈥财务综合分析(其具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法)。

4.简述财务分析的评价基准的种类及其含义。

答案：(教材第5页 )财务分析评价基准的种类有：㈠经验基准，是指依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果;㈡行业基准，是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平;㈢历史基准，是指本企业在过去某段时间内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，也可以选择最佳值作为基准;㈣目标基准，是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准(在财务实践中，一般使用财务预算作为目标基准，一般为企业内部分析人员所用)。

7.简述会计信息的质量特征。

答案：(教材第13页 )会计信息的质量特征包括八个方面：㈠可靠性(强调实际发生);㈡相关性(强调与财务会计报告使用者的经济决策需要相关);㈢可理解性(强调清晰明了);㈣可比性(强调横向、纵向可比一致);㈤实质重于形式(强调经济实质，而不是法律形式);㈥重要性;㈦谨慎性(强调不高估资产收益、低估负债费用);㈧及时性。

8.简述趋势分析法。

答案：(教材第27页 )趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另外选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。依据所采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以分为定比动态比率和环比动态比率。

9.简述存货可变现净值的确定方法。

答案：(教材第32页 )对于不同的存货，可变现净值的确定方法不同：㈠产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值;㈡用于生产的材料、在产品或自制半成品等需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定其可变现净值;㈢为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。

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10.简述在固定资产质量分析时，应当注意的问题。㈠㈡㈢

答案：(教材第38页 )在固定资产质量分析时，应当注意以下方面：㈠应当关注固定资产规模的合理性;㈡固定资产的结构;㈢固定资产的折旧政策。 货币资金持有量的决定因素：(教材第30页 )企业规模;所在行业特性;企业融资能力;企业负债结构。

对应收账款质量的判断应从以下几方面着手：(教材第31页 )应收账款的账龄;应收账款的债务人分布;坏账准备的计提。

存货质量分析，应关注以下几点(教材第32页 )：存货的可变现净值与账面金额之间的差异;存货的周转状况;存货的构成;存货的技术构成。

持有至到期投资质量分析应注意以下几点(教材第36页 )：对债权相关条款的履约行为进行分析;分析债务人的偿债能力;持有期内投资收益的确认。

11.简述无形资产的质量分析。

答案：(教材第40页 )无形资产的账面价值可能高估也可能低估实际价值，在进行质量分析时：若无形资产账面价值大于实际价值，要关注企业是否严格遵循了资本化规定，有无扩大资本化的倾向，其次，应检查企业无形资产的摊销政策是否正确;当无形资产账面价值小于实际价值时，要关注因资本化条件限制形成的账外无形资产。

商誉是指企业在购买另一个企业时，购买成本大于被购买企业可辨认净资产公允价值的差额。商誉出现在企业合并中，对于非同一控制下的吸收合并，企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值的差额，应确认为商誉，在合并方的资产负债表上列示;对于非同一控制下的控股合并，企业合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值的差额，在合并方的个别资产负债表上不确认为商誉，而在合并资产负债表中列示为商誉。企业报表上列示的商誉不摊销，只是每个会计期间进行减值测试。

13.简述比较资产负债表趋势分析的定义及比较的方式。

答案：(教材第54页 )资产负债表的趋势分析就是采用比较的方法，分析的对象是企业连续若干年的财务状况信息，并观察其变动趋势。方法有：对比较资产负债表的分析、相对数的比较、财务比率的比较;可以做定比分析，也可以做环比分析。

企业的资产结构与资本结构：(教材第67-71页 )

影响企业资产结构的因素有：企业内部管理水平、企业规模、企业的资本结构、行业因素、经济周期。 资产结构的内容分类。按资产流动性，分为流动资产和长期资产;按资产的使用形态，分为有形资产和无形资产。

狭义的资本结构公指企业债务与所有者权益之间的比值。

影响企业资本结构的因素有：企业面临的筹资环境、资本成本与融资风险、行业因素、企业生命周期、获利能力和投资机会。

14.简述在企业的成长期和成熟期，企业的资本结构发生的变化。

答案：(教材第71页 )在企业生命周期的四个阶段，企业的资本结构会发生对应的变化。在企业成长期，企业的迅速扩张需要大量的外部资金，企业会更多的依赖于银行等金融中介，因而债务融资比率较高，随着公司财富的不断积累，必然用成本较低的内部资金来代替外部资金，从而降低债务融资比率。另一方面，成熟企业一般更偏好于风险较低的投资项目，这使企业的经营风险降低，使债权人的资产更有保障，降低了债务融资的代理成本，因而处于成熟期的企业会有较低的债务融资比率。

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15.简述企业利润质量分析的内容。

答案：(教材第75页 )企业利润的质量可以从两个方面进行分析：第一，从利润结果来看，因为权责发生制的关系，所以企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差;第二，从利润形成的过程来看，企业利润的来源有多种，包括主营业务、其他业务、投资收益、营业外收支和资产价值变动损益等，不同来源的利润在未来的可持续性不同，只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高。

17.简述销售费用质量分析的内容。

答案：(教材第79页 )对销售费用的质量分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，如果不匹配，应关注其相关原因。从销售费用的作用上看，一味地降低企业销售费用，减少相关开支，从长远的观点并不一定有利，所以对销售费用的分析上，不应简单看其数额的增减。

18.简述财务费用质量分析的内容。

答案：(教材第80页 )对财务费用进行质量分析应当细分内部结构，观察企业财务费用的主要来源。首先应将财务费用的分析与企业资本结构的分析相结合，观察财务费用的变动是源于短期借款还是长期借款，对于借款费用中应予资本化的部分是否已经资本化;其次，应关注购销业务中发生的现金折扣情况，关注企业应当取得的购货现金折扣是否都已取得，若存在大量没有取得的现金折扣，应怀疑企业现金流是否紧张;再有，如果企业存在外币业务，应关注汇率对企业业务的影响，观察企业对外币资产和债务的管理能力。

19.简述用资产负债表债务法核算递延所得税的具体程序。

答案：(教材第83页 )第一，按照相关会计准则规定确定资产负债表中除递延所得税负债以外的其他资产和负债项目的账面价值;第二，按照准则中对于资产和负债计税基础的确定方法，以适用的税收法规为基础，确定资产负债表中有关资产、负债项目的计税基础;第三，比较资产、负债的账面价值与计税基础，对于两者间存在差异的，确定为应纳税暂性差异和可抵扣暂性差异，据此计算本期的递延所得税负债和递延所得税资产;第四，按照税法规定确定本期的应交所得税;第五，确定本期利润表中的所得税费用。

20.简述每股收益的内容。

答案：(教材第84页 )每股收益是指普通股股东每持有一股所能享有的企业利润或需要承担的企业风险。包括基本每股收益和稀释每股收益。基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股(可转换债券、认股权证)均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。

21.简述在进行利润表趋势分析时，应注意的问题。

答案：(教材第89页 )第一，如果可以取得详细的资料，应进一步分析企业营业收入的变化原因，是因为产品售价的变动还是销售数量的变化;第二，应注意企业主营业务成本的变化原因，是因为原材料的价格变动还是其他原因;第三，定比报表趋势分析应与比较报表分析相结合。

通过现金流量表，会计信息使用者可以评估企业以下几方面的能力：第一，企业在未来会计期间产生净现金流量的能力;第二，企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬的能力;第三，企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异

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的原因;第四，会计年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动。

22.简述编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法及其各自优点。

答案：(教材第94页 )直接法和间接法。直接法是按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。间接法，是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。采用直接法编制的现金流量表，便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景;采用间接法编制现金流量表，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。

26.简述短期偿债能力与长期偿债能力的关系。

短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力;长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，它们通称为企业的偿债能力，共同构成企业对各种债务的偿还能力。两种偿债能力既相互统一，又有显著的区别;既有共同性，又各具特殊性。区别：

1、偿债时间不同;

2、偿债稳定性不同，短期偿债能力有较大的波动性，而长期偿债能力会呈现相对稳定的特点;

3、用于偿债的资金来源不同，短期偿债能力关注流动资产对流动负债的保障程度;而长期偿债能力所涉及的债务偿付保证一般为未来所产生的现金流入，因此企业资产和负债结构以及盈利能力是长期偿债能力的决定因素。联系：都是保障企业债务及时偿付的反映;长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负债，因此长期负债得以偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。

28.简述短期偿债能力分析的意义

答案：(教材第123页 )短期偿债能力对于企业各利益关系主体的利益都有着非常重要的影响：对企业的短期债权人而言，企业短期偿债能力，直接威胁到其利息与本金的安全性;对企业的长期债权人而言，企业的长期负债总会转变为短期负债，因此 ，长期负债人也会关注企业的短期偿债能力;对企业的股东而言，企业缺乏短期偿债能力不仅有可能导致企业信誉降低，增加后续融资成本，也会导致盈利能力的降低;对供应商而言，企业缺乏短期偿债能力，将直接影响到他们的资金周转甚至是货款安全;对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响他们的劳动所得;对企业的管理者而方，企业的短期偿债能力直接影响企业的生产经营活动、筹资活动和投资活动能否正常进行。

29.简述短期偿债能力的影响因素。

答案：(教材第124页 )流动资产的规模和质量;流动负债的规模与质量;企业的经营现金流量。另外企业的财务管理水平、母企业与子企业之间的资金调拨以及外部因素也影响偿债能力。

流动比率的缺点：是静态分析指标;没有考虑流动资产的结构;没有考虑流动负债的结构;易受人为控制。

30.简述在速动比率分析中应注意的问题

答案：(教材第135页 )速动比率考虑了流动资产的结构，因而弥补了流动比率的某些不足，但在分析中还应注意以下问题：

1、尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还;

2、速动资产中也存在某些难以短期变现的因素，如应收账款，因此在分析速动比率时，还应考虑到速动资产的结构及周转情况;

3、

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速动比率与流动比率一样易被粉饰。

31.简述影响短期偿债能力的特别项目。

答案：(教材第140页 )

1、增加变现能力的因素：可动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉;

2、减少变现能力的因素：未作记录的或有负债;担保责任引起的负债。

影响企业长期偿债能力的因素主要有;企业盈利能力、资本结构和企业长期资产的保值程度。

32.简述影响长期偿债能力的特别项目。

答案：(教材第159页 )长期资产与长期债务;融资租赁与经营租赁;或有事项;资产负债表日后事项;税收因素对偿债能力的影响。

影响企业营运能力的因素有内部因素和外部因素。内部因素主要是企业的资产管理政策与方法;外部因素主要是企业的行业特性与经营背景。

1.简述营运能力、偿债能力和盈利能力的关系。

答案;(教材第166页 )密切的联系：

1、资产周转的快慢直接影响着企业的流动性;周转得越快的资产，流动性越强。

2、资产只有在周转运用中才能带来收益。资产周转的快慢直接影响着企业收益的多少。资产周转得越快，在同样的时间内就能为企业带来更多的收益。

2.简述营运能力分析的目的

答案：(教材第168页 )

1、企业管理当局的分析目的表现为两方面：一是通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优化资产结构的途径与方法，制定优化资产结构的决策，进而达到优化资产结构的目的;二是发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，进而达到优化资源配置、加速资金周转的目的。

2、企业所有者的分析目的：一是通过资产结构的分析判断投入资本的保值情况;二是企业的资产经过周转才能实现增值，周转越快，能给企业带来更多的收入，从而为所有者创造更多的价值。

3、企业债权人的分析目的：营运能力本身反映企业的流动性，周转越快，流动性越强;其次，营业能力对盈利能力的影响也会间接影响到企业的长期偿债能力。

流动资产周转情况的指标有：应收账款周转率、存货周转率、营业周期、营运资本周转率、流动资产周转率。

3.简述营运资本周转率的分析意义。

答案：(教材第183页 )所谓营业资本周转率是指企业一定时期产品或商品的销售净额与平均营运资本之间的比率。表明企业营运资本的运用效率。 同时，营运资本周转率还是判断企业短期偿债能力的辅助指标。一般情况下，企业营运资本周转率越高，所需的营运资本水平也就越低，此时会观测到企业的速动比率或流动比率可能处于较低的水平，但由于营运资本周转速度快，企业的短期偿债能力仍然能够保持较高水平。

4.简述总资产周转情况的分析意义

答案：(教材第193页 )一般来说，总资产周转率越高，周转天数越短，说明企业所有资产周转得越快，同样的资产取得的收入越多，因而资产的管理水平越高。对总资产周转率和总资产周转天数进行分析时，可以进行横向和纵向的比较，发现企业总资产周转速度在整个待业中的水平，与竞争对手相比是快还是慢，看出企业总资产周转速度的变动态势，并进一步分析原因，及时找到保持或改善的对策。

6.简述净资产收益率的缺陷。

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答案：(教材第206页 )

1、净资产收益率不便于进行横向比较。由于企业负债率的差别，如某些企业负债率很高，导致某些微利企业净资产收益率却偏高，而有些企业尽管效益不错，但由于财务结构合理，负债较低，净资产收益率却较低。

2、

1、净资产收益率不便于进行纵向比较。企业可通过诸如以负债回购股权的方式来提高每股收益和净资产收益率，而实际上，该企业经济效益和资金利用效果并未提高。

10.简述企业发展能力分析的内容

答案：(教材第230页 )三个方面：企业竞争能力分析、企业周期分析、企业发展能力财务比率分析。企业竞争能力集中表现为企业产品的市场占有情况和产品的竞争能力，同时在分析企业竞争能力时还应对企业所采取的竞争策略进行分析。企业发展能力财务比率分为企业营业发展能力和企业财务发展能力两个方面。企业营业发展能力分析包括对销售增长的分析和对资产规模增长的分析。企业财务发展能力分析包括对净资产规模增长的分析、对利润增长的分析、对股利增长的分析。

15.简述固定资产成新率的含义及运用时应注意的问题。

答案：(教材第248页)固定资产成新率是当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率。该指标反映了企业所有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产的更新快慢和持续发展的能力。

该指标的运用要注意以下问题：①在进行企业间的比较时，要注意不同折旧方法对固定资产成新率指标的影响②固定资产成新率受周期影响较大，发展期与衰退期企业的固定资产成新率明显不同，要考虑企业所处周期这一因素。

19.简述资产负责表日后事项的处理原则。

答案：(教材第263页)对资产负债表日后发生的调整事项，应视同资产负债表所属期间发生的事项一样，做出相关账务处理，并对资产负债表已编制的会计报告作出相应的调整：①涉及损益的事项，通过“以前年度损益调整”科目核算，调整完后，将“以前年度损益调整”科目的借方或贷方余额，转入“利润分配—未分配利润”科目;②涉及利润调整的事项，直接在“利润分配—未分配利润”科目核算;③不涉及损益及利润分配的事项，调整相关科目;④ 通过上述账务处理后，还应同时调整财务报表相关项目的数字。

对非调整事项，应在会计报表附注中披露每项重要的资产负债表日后非调整事项的性质、内容，以及其财务状况和经营成果的影响，无法作出估计的，应当说明原因。

21.简述关联方交易披露的原则和内容。

答案：(教材第268页 )①企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息;②企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素③对外提供合并财务报表的，对于已经包括在合并范围内各企业之间的交易不予披露。

22.简述对关联方商品、劳务及其他资产的交易比例及定价策略的分析

答案：(教材第270页)首先应关注该关联方交易金额占该类商品或劳务交易总额的比重。如果不超过10%(即非重大交易)一般不会影响企业的财务状况和经营成果，则不必对其利润进行调整;对于重大的关联交易(达到该类交易的10%以上)，应特别关注其交易的定价策略，看其与公允价格相比是否具备公允性，是否包括没有金额或只有象征性金额的交易。若有类似交易，则应运用对关联方

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交易价格的确定方法(可控不可比价格法、转售价格法、成本加利润价格法)对交易进行适当的调整，以消除由于交易中价格的非公允性所造成的会计信息失真。

对关联方之间的借款、担保和抵押进行财务分析时，着重分析被担保企业的偿债能力、资产负债比率、流动比率和速动比率，以考虑对这一借款的担保和抵押给公司带来的或有负债的影响程度。

31.简述杜邦分析法的分析步骤。

答案：(教材第296页 )①净资产收益率②总资产收益率③销售净利率④总资产周转率⑤权益乘数⑥企业收入与费用⑦企业资产、负债与股东权益。

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第二篇：自考财务报表分析公式总结

财务报表分析公式总结： 金利息支出

第六章 企业营运能力分析

一、流动资产周转情况分析指标

(一)应收账款周转情况分析

1、应收账款周转率(次数)=赊销收入净额÷应收账款平均余额 其中：赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣

注意：通常用“主营业务收入净额”代替“赊销收入净额” 应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)÷2

2、应收账款周转天数(又称应收账款平均收现期) =360÷应收账款周转率(次数)

=(应收账平均余额×360)÷赊销收入净额 或=(应收账平均余额×360)÷主营业务收入净额

(二)存货周转情况分析

1、存货周转率(次数)=主营业务成本÷存货平均余额 其中：存货平均余额=(期初存货+期末存货)÷2

2、存货周转天数=360÷存货周转率(次数)

=(存货平均余额×360)÷主营业务成本

(三)流动资产周转情况综合分析

1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

2、现金周期=营业周期-应付账款周转天数

=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数 其中：应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额

应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额

赊购净额是指一定期间企业的向外赊购净额，该数据往往也很难通过公开信息披露资料获得，只能以本期存货增加净额来替代。本期存货增加净额=销货成本+期末存货-期初存货

3、营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本

4、流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额 流动资产周转天数=流动资产平均余额×360÷主营业务收入

二、固定资产周转情况分析 第五章 偿债能力分析

一、短期偿债能力指标的计算公式

1、营运资本=流动资产-流动负债

2、流动比率=流动资产÷流动负债=1+营运资本÷流动负债=1÷(1-营运资本÷流动资产)

3、速动比率=速动资产÷流动负债

其中：速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款+应收补贴款

速动资产=流动资产-预付账款-存货-待摊费用

4、现金比率=(货币资金+短期有价证券)÷流动负债×100%其中：有价证券一般为短期投资和短期应收票据。

二、长期偿债能力指标的计算公式

(一)长期偿债能力静态指标

1、资产负债率(又称负债比率)=负债总额÷资产总额×100%

2、股权比率=所有者权益总额÷全部资产总额×100%= 1-资产负债率 资产负债率+股权比率=1

3、产权比率=负债总额÷所有者权益总额=资产负债率÷(1-资产负债率)注意变形公式：产权比率=资产负债率÷股权比率=1÷股权比率-1

4、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 注意变形公式：权益乘数=1÷股权比率=1+产权比率=1÷(1-资产负债率)

5、有形资产债务比率=负债总额÷(资产总额-无形资产)×100% 有形净值债务比率=负债总额÷(所有者权益总额-无形资产)×100%

(二)长期偿债能力动态指标

1、利息保障倍数=息税前利润÷利息费用×100% =(税前利润+利息费用)÷利息费用×100% =(净利润+所得税+利息费用)÷利息费用×100% 税前利润即利润总额

2、现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出 =(经营活动现金净流量+现金所得税支出+现金利息支出)÷现

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1、固定资产周转率(次数)=主营业务收入÷固定资产平均净值 其中：固定资产平均净值=(期初固定资产净值+期末固定资产净值)÷2注意：固定资产余额指的是固定资产净值，即固定资产原价扣减累计折旧后的金额

2、固定资产周转天数=360÷固定资产周转率(次数) =固定资产平均余额×360÷主营业务收入

三、总资产营运能力分析(P191)

1总资产周转率(次数)=主营业务收入÷平均资产总额 其中：平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2

总资产收益率的分解公式：

总资产收益率=销售净利率×总资产周转率

2、净资产收益率：

(1)全面摊薄净资产收益率=净利润/期末净资产×100% 加权平均净资产收益率=净利润÷净资产平均额 其中：净资产平均额=(期初净资产+期末净资产) ÷2 净资产收益率可分解为：

净资产收益率=总资产收益率×平均总资产/平均净资产

=总资产收益率×权益乘数

=销售利润率×总资产周转率×权益乘数

总资产周转率==流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重

3、 长期资金收益率=息税前利润/平均长期资金×100% 其中：平均长期资金=[(期初长期负债+期初股东权益)+(期总资产周转率==固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重

2、总资产周转天数=360÷总资产周转率(次数) =总资产平均余额×360÷主营业务收入

如果不考虑其他的资产 总资产周转天数

末长期负债+期末股东权益)]/2息税前利润=利润总额+财务费用

4、其他比率：

(1)资本保值增值率=扣除客观因素后的期末所有者权益÷期初所有者权益

(2)资产现金流量收益率=经营活动产生的现金流量÷资产平均总额

(3)流动资产收益率=净利润÷流动资产平均额=销售净利率×流动资产周转率

(4)固定资产收益率=净利润÷固定资产平均额=销售净利率×固定资产周转率

=流动资产周转天数+固定资产周转天数 第七章 盈利能力分析

一、与投资有关的盈利能力分析(P198)

1、总资产收益率=净利润÷总资产平均额×100% 其中：总资产平均额=(期初总资产+期末总资产)÷2 总资产收益率的其他表现形式：

(1)总资产收益率=(净利润+所得税)÷总资产平均额×100% (2)总资产收益率=(净利润+利息)÷总资产平均额×100%

二、与销售有关的盈利能力分析(P214)

1、销售毛利率=(销售收入净额-销售成本)÷销售收入净额=1-销售成本率

2、销售净利率=净利润÷销售收入

三、与股本有关的盈利能力分析(P219) (一)每股收益

1、基本每股收益(P219) 每股收益=净利润÷发行在外普通股的加权平均数

其中：发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外普通股股数+

当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通(3)总资产收益率=(净利润+利息+所得税)÷总资产平均额×100%

第 2 页 共 3 页 股股数×已回购时间÷报告期时间

2、稀释每股收益

(二)每股现金流量(P223)

每股现金流量=经营活动现金净流量÷发行在外的普通股平均股数

(三)每股股利=现金股利总额÷发行在外的普通股股数

(四)市盈率=每股市价÷每股收益

(五)股利支付率=每股股利÷每股收益

(六)股利收益率=每股股利÷每股股价 股利发放率=市盈率×股利收益率 第八章 企业发展能力分析

企业发展能力财务比率分析(P241)

(一)营业发展能力分析

1、销售增长指标

(1)销售增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)额(2)三年销售(营业)平均增长率

资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益

2、股利增长率

股票价值=下一年的预期股利÷(投资者要求的股权资本收益率-股利增长率)

股利增长率=本年每股股利增长额÷上年每股股利

杜邦财务分析的核心指标是权益收益率，也就是净资产收益率。 权益净利率=净利润÷所有者权益

=(净利润÷资产总额)×(资产总额÷所有者权益) =资产净利率×权益乘数 其中：资产净利率=净利润÷资产总额

=(净利润÷销售收入)×(销售收入÷资产总额) =销售净利润×资产周转率

所以，权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数

2、资产增长指标 (1)资产规模增长指标

总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额 三年总资产平均增长率

流动资产增长率=本年流动资产增长额÷年初流动资产额 固定资产增长率=本年固定资产增长额÷年初固定资产额 无形资产增长率=本年无形资产增长额÷年初无形资产额 (2)资产成新率

固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值

(二)企业财务发展能力分析

1、资本扩张指标

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第三篇：2011年自考财务报表分析(一)模拟试卷及答案

一、单项选择题(在每小题列出的四个选项中，只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。)

1、下列可用于短期偿债能力的比率分析的是(C )。

A.资产负债比率 B.所有者权益比率 C.流动比率 D.权益乘数

2、应收账款周转率中的应收账款应为 ( C)。

A.未扣除坏账准备的

B.“应收账款”账户的期末余额

C.扣除坏账准备后的全部赊销账款净额 D.仅在本发生的应收账款

3、评价净收益质量的比率是(C )。

A.支付现金股利比率 B.现金充分性比率 C.净利润现金保证比率 D.现金比率

4.“以各种方式把一个或多个信息关联在一起的信息结构，是客观世界规律的总结”，上面这句话是以下哪个名词的解释： (D )

A.信息 B.数据 C.资料 D.知识

5、某企业采用备抵法核算坏账，按照规定程序核销坏账10000元，假设该企业原来的流动比率为2.5，速动比率为1.5，核销坏账后( C )

A流动比率和速动比率都增加 B流动比率和速动比率都降低

C流动比率和速动比率都不变 D流动比率降低、速动比率增加

6、某公司流动资产比率为30%，固定资产比率为50%，则流动资产与固定资产的比率为：( D)。

A.167% B.120% C.80% D.60%

7、某公司本年末资产总额为1000万元，如果知道公司的产权比率为1.5，有形净值债务比率为2，则公司的无形资产和递延资产之和为：( D )。

A.250万元 B.200万元 C.150万元 D.100万元

8、如果企业速动比率很小，下列结论成立的是(C )。

A.企业流动资产占用过多 B.企业短期偿债能力很强

C.企业短期偿债风险很大 D.企业资产流动性很强

9、在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是 (A )

A.企业所有者 B.企业经营决策者 C.企业债权人 D.政府经济管理机构

10、在资金需求量一定的情况下，提高( B)意味着企业对短期借入资金依赖性的降低，从而减轻企业的当期偿债压力。

A.资产负债比率

B.长期负债比率

C.营运资金与长期负债比率 D.利息保障倍数 考试大编辑搜集到自考“财务报表分析

(一)”的模拟试题及答案，供广大考生进行复习，该试题从单选题、多选题、名词解释、简答题、计算题、单项分析题及综合分析题等题型来进行出题复习。

11、损益表的共同比财务报表通常选用以下的哪个项目的金额作为100? (A )

A.销售收入 B.资产总额 C.净利润 D.净资产

12、提高企业营业利润的方式可以通过：( D)。

A.增加营业外收入 B.降低营业外支出 C.降低所得税 D.增加销售收入

13、企业增加速动资产，一般会 (B )。

A.降低企业的机会成本 B.提高企业的机会成本

C.增加企业的财务风险 D.提高流动资产的收益率

14、关于货币资金，下列说法错误的是 (C )

A.货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

B.信誉好的企业没必要持有大量的货币资金。

C.企业不仅应保持一定量的货币资金，而且越多越好。

D.货币资金本身就是现金，无需变现。

15、下列说法正确的是 ( D)

A.流动比率高可以说明企业有足够的现金来还债。

B.流动比率等于或稍大于1比较合适。

C.速动比率代表了直接的偿债能力。

D.现金比率是货币资金与流动负债的比。

16、进行融资结构弹性调整时，判断其属存量调整还是流量调整的依据是(A)

A、资产规模是否发生变化

B、负债规模是否发生变化

C、所有者权益规模是否发生变化 D、净资产规模是否发生变化

17、B公司1999年和2000年的产品销售情况见下表：

年份 销售数量(台) 销售单价(元) 单位销售成本(元)

1999 2000

110

85

2000 1950

125

90

那么B公司销售价格变动对利润的影响额为： ( C)

A.30 000元 B.9 750元 C.29 250元 D.19 500元

18、不影响资产管理效果的财务比率是( D )

A.营业周期 B.存货周转率 C.应收账款周转率 D.资产负债率

19、甲企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.5，速动比率为0.5.发生这种变化的原因是(A)。

A.当年存货增加 B.应收帐款增加 C.应付帐款增加 D.应收帐款周转加快

20、支付现金股利比率是以(C)除以现金股利。

A.本期投资活动净现金流量 B.本期筹资活动净现金流量

C.本期经营活动净现金流量 D.本期现金及现金等价物净增加额

二、多项选择题(在每小题列出的五个选项中，有二至五个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。多选、少选、错选均无分。)

21、可以提高产品销售收入的途径有(ABCE )

A、扩大销售数量

B、改善品种结构 C、适当提高单位售价

D、降低单位生产成本 E、改善等级构成

22、企业的期间费用包括：(ACD )

A.销售费用 B.原材料费用 C.管理费用 D.财务费用 E.直接人工

23、当我们分析企业的资产管理效果时，企业的总资产利润率应该是( AD )

A越高越好 B越低越好 C越高越坏 D越低越坏 E无关系

24、下列叙述正确的是 ( ABCDE)。

A.给企业提供贷款的机构或个人称为贷款债权人。

B.以出售货物或劳务形式提供短期融资的机构或个人称为商业债权人。

C.贷款债权人最关心的是投资收益率。

D.贷款债权人需要了解企业的获利能力和现金流量。

E.商业债权人需要了解流动资产的状况及其变现能力。

25、现金流量结构分析的目的有( ACE )

A了解现金主要来自那里 B了解各类现金的变动及其差异 C了解现金主要用往何处

D了解影响现金变动的因素及其变动程度E了解现金及现金等价物净增加额的构成情况

26、下列财务比率中，比率越高，直接说明企业长期偿债能力越强的有(DE )。

A.总资产收益率 B.净资产收益率 C.资产负债率

D.利息保障倍数 E.所有者权益比率

27、对企业管理者而言，进行资产结构和资产管理效果分析的意义主要体现在：(BCD )

A.优化资本结构

B.改善财务状况 C.加速资金周转

D.减少资产经营风险 E.以上都不是

28、提高应收账款周转率有助于(ACD )

A.加快资金周转 B.提高生产能力 C.增强短期偿债能力

D.减少坏账损失 E.提高存货周转率

29、应收帐款是企业的一项债权，一般按交易发生日或销售确立日的金额予以入账。在分析应收账款的质量和流动性时，应注意(ABCD )。

A.应收账款的规模

B.坏帐损失风险

C.潜在亏损风险

D.应收账款流动性的考核指标 E.主营业务产生的债权比例的数额不应过大

30、由于资产都是以历史价值入账的，所以资产的账面价值与实际价值往往有一定差距，表现在：(ABCD )

A.账面价值被高估 B.某些入账的资产毫无变现价值

C.尚未全部入账的资产 D.账面价值被低估 E.以上都不是

三、名词解释

31、现金流量结构分析法

32、有形净值债务率

33、获利能力

34、融资结构弹性

35、成本与费用

四、简答题

36、运用比较分析法进行财务报表分析时应注意哪些问题?

37、什么是综合系数分析法?运用综合系数分析法进行分析的基本程序和要点有哪些?

五、计算题(要求列出计算过程和结果)

38、资料：华丰公司会计报表中部分项目的数据：

项目 年初数(万元) 年末数(万元)

赊销净额 —— 680

应收账款 32 36 存货销售成本 84—— 96 存货周转率450

要求：计算该公司的营业周期。

应收账款平均数=(32+36)/2=34

应收账款周转率=680/34=20次

应收账款周转天数=360/20=18天

存货平均数=(84+96)/2=90

存货周转率=450/90=5次

存货周转天数=360/5=72天

营业周期=18+72=90天

39、某公司2000年资产负债表如下

资产负债表 2000年12月31日

资产

金额

负债与所有者权益

金额

现金

30

应付票据

25

应收账款

60

应付账款

55

存货

80

应付工资

待摊费用

30

长期借款

100

固定资产净额 300

实收资本

250

未分配利润

60

总计

500

总计

500

该公司2000销售收入为1500万元，净利润为75万元。要求： (1)、计算销售净利率;(2)、计算总资产周转率; (3)、计算权益乘数; (4)、计算资本金利润率(有关平均数用期末数代替)

解答：(1)销售净利率=75/1500×100%=5%;

(2)总资产周转率=1500/300=5次

(3)权益乘数=500/(250+60)=1.6

(4)资本金利润率=75/250×100%=30%

六、单项分析题

40、华丰公司近三年的主要财务数据和财务比率如下：

1991 1992

1992

销售额(万元) 4000 4300 3800

总资产(万元)普通股(万元)保留盈余(万元)所有者权益合计 1430100500600 1560100550650 1695100550650

流动比率应收账款周转天数存货周转率产权比率长期债务/所有者权益销售毛利率销售净利率总资产周转率总资产净利率 19188.038520.0%7.5%8021% 2.25227.51.404616.3%4.7%2.7613% 20275.5614613.2%6%246%

要求：(1)分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因;(2)分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因;(3)假如你是该公司的财务经理，在1994年应该从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。

解答：(1)该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产的获利能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都下降。总资产周转率下降的原因 是平均收现期延长和存货周转率都在下降。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降;尽管在1993年大力压缩了期间费用，仍未能改变这种趋势。

(2)该公司总资产在增加，主要原因是存货和应收账款占用增加;负债是筹集资金的主要来源，其中主要是流动负债。所有者权益增加很少，大部分盈余都用于发放股利。

(3)扩大销售;降低存货;降低应收账款;增加收益留存;降低进货成本。

41、某企业负债融资和主权融资的情况如表，请分析该企业的融资结构

项目 年初数 年末数 增减幅度 年初比重 年末比重 变动差异

流动负债 15715 21182 34.79% 57.60% 29.36% -28.24%

长期负债 1529 679 -55.49% 5.60% 0.94% -4.66%

股东权益 10040 50286 400.86% 36.80% 69.70% 32.9%

合计 27284 72147 164.43% 100% 100% ――――

解答：

1、该企业内资金总额大幅度增长，其主要原因是股东权益猛增了近4倍，可能是该企业内有增资扩股行为;

2、随该企业生产规模扩大，流动负债增加应该属于正常，但长期负债的减少原因需要进一步分析。

3、该企业主权融资取代负债融资，占据了总资金的2/3强，表现为企业的融资结构由主要靠负债经营转化为靠自有资本经营，导致财务风险降低，资金成本升高。

42、华丰公司产品销售利润明细表如下所示：

产品名称 销售数量 单位售价 单位生产成本 单位销售利润 销售毛利润

1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年 1998年 1999年

甲产品 300 340 650 658 455 474 195 184 58500 62560

乙产品 500 400 420 425 315 319 105 106 52500 42400

合计 111000 104960

另外，1998年、1999年的销售费用分别为7500元和8400元。要求：对该公司的产品销售利润变动情况进行因素分析。

解答：第一步，确定分析对象

(104960-840)-(111000-75000)=-6940(元)

即1999年比1998年销售利润减少6940元;

第二步，进行因素分析

(1)销量完成率=(340650+400420)÷(300650+500420)×100%=96%

(2)销售数量变动对利润的影响=111000×(96%-1)=-4440元

(3)销售结构变动对利润的影响=340×195+400×105-106560=1740元

(4)销售价格变动对利润的影响=340×(658-650)+400×(425-420)=4720元

(5)单位成本变动对利润的影响=340×(474-455)+400×(319-315)=8060元

(6)销售费用变动对利润的影响=8400-7500=900元

各因素影响程度汇总表

销售数量减少 -4440

销售结构变动 +1740

销售价格提高 +4720

单位成本上升 -8060

销售费用增加 -900

合计 -6940

七、综合分析题

43、资料：华丰公司是一家五金工具制造商。1996年和1997年终会计报表的部分项目数据如下：

华丰公司损益表

单位：元

项目 1996年 1997年

销售收入

590000

600000

销售成本

340000

375000

毛

利

250000

225000

营业费用

133000

141500

利

息

――――

4000

税前利润

117000

79500

所得税

40000

24000

税后利润

77000

55500

华丰公司资产负债表

单位：元

资产 1996/12/31 1997/12/31 负债及所有者权益 1996/12/31 1997/12/31

流动资产 流动负债

货币资金 16000 2000 短期借款 0 13000

应收账款 51000 78000 应付账款 30000 38000

存

货 74000 118000 其他应付款 44000 44000

未付税金 40000 24000

合计 141000 198000 合计 114000 119000

固定资产净值 351000 343500 长期借款 0 25000

实收资本 250000 250000

留存利润 128000 147500

总计 492000 541500 总计 492000 541500

要求：(1)利用以上会计报表的数据，分别计算1996年和1997年的下列财务比率：

财务比率 1996 1997

总资产利润率 (117000+0)/492000×100%=23.78% (79500+4000)/541500=15.42%

速动比率 (16000+51000)/114000=58.77% (2000+78000)/119000=67.23%

营业利润率 (117000+0)/590000×100%=19.83% (79500+4000)/600000×100%=13.92%

应收账款周转率 590000/51000=11.6次 600000/78000=7.7次

毛利率 250000/590000×100%=42.4% 225000/600000×100%=37.5%

存货周转率 340000/74000=4.6次 375000/118000=3.2次

流动比率 141000/114000=1.2 198000/119000=1.6

资产负债率 114000/492000×100%=23.17% (119000+25000)/541500×100%=26.59%

(2)运用各项财务比率，就该公司的盈利能力、偿债能力及流动资金管理效果进行对比分析并作出评价。

首先该公司总资产利润率、营业利润率、毛利率都明显下降，说明该公司盈利能力在减弱。

其次该公司流动比率、速动比率有所上升，说明短期偿债能力有一定增强，但是随着资产负债率的上升该公司的长期偿债风险加大;

该公司两个周转率指标都在下降，说明资产运营能力下降，使得流动资产沉淀较多，同时也引起流动性比率的升高。

该公司应进一步开拓市场，加快销售步伐，从而引起各方面指标的好转。

第四篇：11会计5班财务报表分析

铜陵学院

关于铜陵有色的财务分析

学院：会计学院

班级：11会计5班

指导老师：李华

一 铜陵有色集团基本情况：

证券代码：000630 证券简称：铜陵有色

公司名称：铜陵有色金属集团股份有限公司 交易所：深圳证券交易所 公司曾有名称： 注册资本：129436万元 成立日期：1992-08-20

安徽铜都铜业股份有限公司(以下简称"本公司"或"公司")是于1992年6月经安徽省体改委批准，由铜陵有色金属(集团)公司(以下简称"集团公司")等八家单位共同发起，以定向募集方式设立的股份有限公司，1996年10月经中国证券监督管理委员会批准向社会公开发行股票，同年11月在深圳证券交易所挂牌上市，上市时股本总额为14,000.00万元;1997年9月公司根据临时股东大会决议和安徽省证券管理办公室皖证管字1997]100号文，实施了向全体股东每10股送红股3.5股的利润分配方案和每10股转增6.5股的资本公积转增股本方案，股本增至28,000.00万元;后经安徽省证券管理办公室皖证管字[1997]130号文、中国证监会证监上字[1998]8号文批准，本公司于1998年3月实施了增资配股方案，即向全体股东按10：3比例配售8400万股，股本增至36,400.00万元;根据公司2000年第一次临时股东大会决议及中国证监会证监公司字[2000]172号文核准，本公司于2000年12月实施了增资配股方案，即向全体股东按10：8比例配售，实际配售10,155.6 万股，股本增至46,555.60万元;根据本公司2004年第一次临时股东大会决议，公司以2004年半年度分红派息股权登记日收市后的总股本为基数，向全体股东每10股送红股1股，以资本公积金向全体股东每10股转增4股，该方案实施后，公司股本增加27,788.61万元;经中国证券监督管理委员会证监发行字[2003]44号文核准，本公司于2003年5月发行面值总额为76,000.00万元的可转换公司债券，本次可转换公司债券累计已转为股本12,092.00万元，至此公司股本增至86,436.21万元(2006年7月，本公司已赎回了未转股的全部可转换公司债券，本次可转换公司债券已于2006年7月11摘牌)。2007年9月22日公告，经公司2007年第一次临时股东大会审议通过，公司名称由“安徽铜都铜业股份有限公司”变更为“铜陵有色金属集团股份有限公司”，并已办理完毕工商变更登记手续。 现经公司申请，并获深圳证券交易所核准和统一安排，本公司证券简称自2007年9月24起将“铜都铜业”变更为“铜陵有色”，公司证券代码000630不变。 经营范围：

铜、铁、硫金矿采选，有色金属冶炼及压延加工，金、银等稀贵金属冶炼及压延加工，铁球团、硫酸、硫酸铜、电子产品、生产、加工;电气机械和器材、普通机械、电缆盘制造;废旧金属回收加工;自产产品出口、生产所需的机械设备、零配件、原辅材料进口，承接国际加工贸易和补偿贸易业务;生活饮用水制水、供水(限动力厂经营);矿产品、钢材、化工原料(除危险品)销售。

二.我国铜加工行业发展特征：

(1)铜材产量快速增长。前瞻产业研究院发布的《2013-2017年中 铜加工行业发展前景与投资预测分析报告》研究显示，近年来，我国铜材产量取得了较快增长，2010年全年铜材累计产量为1067.10万吨，同比增长10.80%;2011年全年铜材累计产量为1110.60万吨，同比增长18.60%;2012年全年铜材累计产量为1168.00万吨，同比增长11.00%;2013年1-10月，铜加工材产量为1194.9万吨，同比增长达25.15%。(2)铜加工企业以中小企业为主，整体竞争实力较弱2012年，我国共有铜加工企业1300余家，其中小型企业占企业总数的80%以上;大型企业有十余家，仅占企业总数的1%左右。我国铜加工企业主要以中小企业为主，生产规模较小，加工工艺和装备落后，生产技术水平相对较低，企业的综合竞争实力处于较低水平，行业整体呈现大而不强，多而不精的局面。(3)行业议价能力整体较低 从铜加工产业链来看，上游是铜冶炼行业，下游是电力、建筑、制冷、家电、汽车等行业。其上游和下游行业内企业大多经济实力雄厚，具有较高的地位，而铜加工企业处于弱势地位，没有定价权，受到冶炼企业和消费企业的双重挤压，行业议价能力较低。此外，铜加工行业内企业受铜价影响较大，企业铜采购成本占企业总成本的比重在80%左右，铜价的剧烈波动对企业的经营产生较大的影响。 四.相关报表数据 五.报表分析

(一).短期偿债能力分析

短期偿债能力是企业偿还短期流动负债的能力，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性，即资产转换成现金的速度。企业流动资产的流动性强，相应的短期偿债能力也强。因此，通常使用营运资本、流动比率.现金比率和现金比率衡量短期偿债能力。短期偿债能力受多种因素的影响，包括行业特点、经营环境、生产周期、资产结构、流动资产运用效率等。仅凭某一期的单项指标，很难对企业短期偿债能力作出客观评价。因此，在分析短期偿债能力时，一方面应结合指标的变动趋势，动态地加以评价;另一方面，要结合同行业平均水平，进行横向比较分析。同时，还应进行预算比较分析，以便找出实际与预算目标的差距，探求原因，解决问题。

一些在财务报表中没有反映出来的因素，也会影响企业的短期偿债能力，甚至影响力相当大。增加偿债能力的因素有：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力声誉。减少偿债能力的因素有：未作记录的或有负债、担保责任引起的或有负债等。财务报表的使用者，多了解一些这方面的情况，有利于作出正确的判断。接下来通过财务比率法对铜陵有色的短期偿债能力分析： 年度指标流动比率速动比率现金比率200820092010201120120.8770.5520.1630.8050.3290.1210.041.0440.3640.082-0.3121.0140.5110.1950.2470.9940.5150.167-0.032现金流量比率0.292

1.铜陵有色集团近5年的流动比率变化情况

流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。其计算公式如下：

流动比率=流动资产÷流动负债

流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是，过高的流动比率也并非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企业的获得能力。 1.210.80.60.40.2020082009201020112012

经验表明，流动比率在2：1左右比较合适。但是，对流动比率的分析应该结合不同的行业特点和企业流动资产结构等因素。有的行业流动比率较高，有的较低，不应该用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。由该图可知铜陵有色集团近5年的财务保持在相对稳定的状态，0.8~1之间，刚好接近于经验数据，其中行业平均水平一般在1.17左右，由此可见公司的流动比率应该保持适当上升的水平才能进一步减少短期偿债风险。

2.铜陵有色5年的速动比率变化情况

速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产中，

折线图 1存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，则其变现就成问题。一般来说，流动资产扣除存货后称为速动资产。速动比率的计算公式为：

速动比率=速动资产÷流动负债

=(流动资产—存货)÷流动负债

0.60.50.40.30.20.1020082009201020112012

通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但这仅是一般的看法，因为行业不同速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率则是很正常的。相反，一些应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1。

速动比率从折现图可以非常清楚的看到铜陵有色集团的速动比率在0.3到0.6之间，5年来速动比率的起伏较大，由于08年金融危机的影响，速动比率不断下降，后来伴随经济的发展又不断上升，基本保持在0.5的水平左右，行业平均水平在0.65，很显然与行业水平有一定差距，需要改进，提高速动比率。

3.铜陵有色近5年现金比率变化情况

现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券(即资产负债表中的短期投资)。它是速动资产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率的计算公式为：

现金比率=现金类资产÷流动负债

=(货币资金+有价证券或短期投资)÷流动负债

=(速动资产—应收账款)÷流动负债 0.250.20.15现金比率0.10.05020082009201020112012

虽然现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力，这个比率越高，说明企业偿债能力越强。但是，如果企业停留过多的现金类资产，现金比率过高，就意味着企业流动负债未能合理地运用，经常以获得能力低的现金类资产保持着，这会导致企业机会成本的增加。通常现金比率保持在30%左右为宜。铜陵有色近5年的现金比率都在0.1和0.2之间，没有突破0.2，同行业平均水平在0.29左右，所以与同行业有差距。

4.铜陵有色近5年现金流量比率变化情况分析 0.40.30.20.10-0.1-0.2-0.3-0.420082009201020112012现金流量比率

现金流量比率，是经营活动产生的现金净流量与流动负债的比率其计算公式为：

经营活动产生的现金流量净额∕流动负债

该指标表示公司偿还即将到期债务的能力，是衡量公司短期偿债能力的动态指标 。其值越大，表明公司的短期偿债能力越好，反之，则表示公司短期偿债能力越差。

对于债权人来说，现金流量比率总是越高越好。现金流量比率越高，说明公司的短期偿债能力越强;现金流量比率越低，说明公司的短期偿债能力越弱。如果现金比率达到或超过1，即现金余额等于或大于流动负债总额，那就是说，公司即使不动用其他资产，如存货、应收账款等，光靠手中的现金就足以偿还流动负债。但对于公司来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性(即其变现能力)和其盈利能力成反比，流动性越差的盈利能力越强，而流动性越好的其盈利能力越差。在公司的所有资产中，现金是流动性最好的资产，同时也是盈利能力最低的资产。保持过高的现金比率，就会使资产过多地保留在盈利能力最低的现金上，虽然提高了公司的偿债能力，但降低了公司的获利能力。因此，对于公司来讲，一般不应该保持过高的现金比率，只要能保持一定的偿债能力，不会发生债务危机即可。

很显然从图中可以看出铜陵有色集团的现金流量比率变化幅度非常大由08年的30%直接下降到2010年的30%，这其中肯定是受到了08年金融危机的影响。08年金融危机发生后，国内很多行业衰退，其中房地产汽车等产业的低迷有色金属的市场价格发生大幅度下降，铜价最高下跌70%，有色金属产品发生了大量库存，从而使销售收入减少，然而产品燃料大多依赖进口，导致入不敷出，最终经营活动的现金流量出现负值，导致该比率为负。由于国家对企业的补贴，所以后有适当反弹，但2012年又回到负值，说明铜陵有色集团有很多存货滞销，入不敷出，现金周转很困难，企业的存续，不是依靠经营活动。

5.综合

我们可以发现铜陵有色集团近5年的短期偿债能力波动很大不是很稳定，无论是与同行业还是跟经验数据相比都可以发现铜陵有色集团的短期偿债能力都很低。

(二).长期偿债能力分析

1.资产负债率分析

资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营率。铜陵有色集团近5年的资产负债率如下0.760.740.720.70.680.660.640.620.60.5820082009201020112012资产负债率

资产负债率反映的是企业偿还债务的综合能力，这个比率越高企业偿还债务的风险越大。该图反映出铜陵有色集团的资产负债率08到12年一直保持在0.6和0.8之间，这段期间公司的偿债风险保持在一个比较合理的水平。

2.股东权益比率和权益乘数

股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率，该比率反映资产总额中有多大比率是所有者投入的。股东权益比率的倒数是权益乘数，即资产总额是权益总额的多少倍。铜陵有色近5年的股东权益比率与权益乘数变化情况如下图：

股东权益比率

0.40.350.30.250.2股东权益比率0.150.10.05020082009201020112012

权益乘数 可以看出无4.543.532.52权益乘数1.510.5020082009201020112012论是

可以看出无论是权益乘数还是股东权益比率企业都保持在一个相对合理的水平内，可以有效的降低长期负债风险。

3.利息保障倍数

利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用之比，又称已获利息倍数，用以衡量偿付借款利息的能力，它是衡量企业支付负债利息能力的指标。铜陵有色近5年的利息保障倍数如下：654321020082009201020112012利息保障倍数

从图中可以看出，首先铜陵有色集团的利息保障倍数近5年都维持在2以上，整体水平相对较稳定较好，09年到11年期间有所上涨，但2012年又下降到2.441，保持在相对稳定的状态，且大于一，说明公司的偿债风险不大。

六.总结

通过5年的会计报表分析，以及短期偿债指标的比较，我们可以清楚的看出，自从金融危机爆发以来，铜陵有色集团的偿债能力不容乐观，尤其是短期偿债能力，流动比率接近于合理水平，与行业水平差距也不大，但是速动比率和现金现金比率很小，短期债权人面临很大的风险，这也说明企业的存货很多，外界需求少，而且企业的应收款项无法及时变现也严重影响了企业的短期偿债能力。长期偿债能力基本保持在合理水平，风险不大。所以企业当下急需解决短期偿债的问题。

七.建议

1.国内许多产铜企业生产都比较单一，整体实力都不强，主要收入都是靠销售铜销售收入不高，而且很容易受到下游企业的限制，产业链的单一化导致许多产品库存，所以铜陵有色针对此种情况应该增加产品供应品种走多样化路线，加强自己在同行业乃至于国际产铜行业中的地位。

2.铜陵有色应该加强技术开发，引进国际上的先进技术，一方面可以保证铜产品与国际上的产品质量相同甚至更好，另一方面要进行深加工，增加产品的附加值，这样才能扩大产品的销售市场，减少企业存货，提高现金比率速动比率。

3.铜陵有色应该通过同心多元化，有限相关多元化和国际化经营战略，加快企业的发展，不断扩大企业规模，保持企业发展。

4.公司应该走循环经济绿色经济之路，节约资源转变发展方式，追求绿色发展。大力发展铜的深加工，改变过去产品产业结构呈现“俩头小”“中间大”的局面。

第五篇：会计继续教育：财务报表分析

财务报表分析——营运能力分析

单选

1、 各项资产周转率的计算公式中，分母均为该项资产的((期初数+期末数)/2 )。

2、 资产营运的效率主要是指资产的(周转速度 )。

3、 分析企业资产营运的效率和效益，即分析资产的(营运能力)。

4、 从资产流动性方面反映总资产效率的指标是(总资产周转率 )。

5、 流动资产占总资产的比重是影响(总资产周转率)指标变动的重要因素。

6、 应收账款周转速度分析中的应收账款一般应包括应收账款和(应收票据)两个科目。 判断

1、 存货周转速度偏快意味着企业的经营出色。(错误 )

2、 从一定意义上讲，流动性比收益性更重要。(正确)

3、 固定资产的使用效率越高，其推动流动资产运行的有效规模越大。(正确)

4、 资产周转次数越多，周转天数越多，表明资产周转速度越快。(错误)

5、 分析应收账款其周转速度主要通过计算和分析应收账款周转率(次数)和应收账款周转期(天数)两个指标。(正确

6、 在分析固定资产周转率时，不用考虑通货膨胀的因素。( 错误