财务公司信贷业务风险及防范与化解

2022-09-11

1 财务公司信贷业务的主要特点

财务公司的存在意义在于依托集团、服务集团、实现集团价值最大化, 这一特殊只能决定了其信贷业务具有明显区别于商业银行的特性:

第一, 客户群体设定为集团内部成员单位, 数量少。按照《企业集团财务公司管理办法》相关规定, 财务公司开展贷款、票据贴现及承兑、融资租赁等信贷业务仅可面向成员单位, 最多仅可延伸至集团相关产业链上的客户。这一限制决定了财务公司潜在的客户群体规模无法与银行等金融机构相比较, 而从中可发展为信贷客户的数量则更少。

第二, 对客户风险把控力度强。财务公司作为集团资金运作的重要平台, 在掌握集团对成员单位发展的合理规划和安排以及获取成员单位信息方面具有得天独厚的优势。全面通畅的信息渠道、充分的风险揭示, 使得财务公司开展信贷业务用来弥补信用风险和非预期损失的经济资本占用的成本较低, 对客户风险的把控力度较强。

第三, 客户行业集中。将财务公司的客户群体限定为集团内部成员单位, 这一规定使得财务公司开展信贷业务不可避免地面临行业相对单一的状况。此外, 处于集团职能定位和公司自身经营考虑, 财务公司开展信贷业务, 始终坚持紧贴集团主现金流开展, 授信额度及贷款主要集中于资质较好、属于集团主业的信贷客户, 这进一步加剧了财务公司信贷业务行业的高度集中。

第四, 总体风险较小。作为集团的“钱袋子”, 财务公司的对集团的经营状况和发展趋势了解较为深入, 信息不对称的问题较小, 因此在源头上降低了面临的信贷风险。以2016年末为例, 商业银行的不良贷款率为1.81%, 而财务公司同期仅为0.04%。

2 财务公司信贷风险现状及发展趋势

第一, 在信用风险方面。信用风险无疑是信贷风险的最主要存在形式, 也是管理的重中之重。财务公司的业务面向集团内部这一特性, 决定了其面临的信用风险隐患较小。但是, 随着实体经济的持续低迷, 越来越多的财务公司面临的信用风险加剧。

第二, 市场风险方面。过去一段时间, 财务公司受惠于集团和金融政策的双重保护, 加上刚性的监管要求和稳健的经营策略, 市场化操作很少, 市场波动对公司业务运营的影响不大, 公司信贷业务受到利率、汇率波动的影响主要体现在收益部分, 即市场风险较小。然而, 随着利率、汇率市场化不断推进, 信贷业务也将暴露在利率、汇率波动之下, 即不仅需要跟随成员单位的需求和信用变化而改变, 还要跟随货币市场利率、汇率的变化而变化。利率、汇率市场化必将增大利率、汇率波动频率和幅度, 随之而来的市场风险也会逐步增加。

第三, 操作风险方面。相对于银行等金融机构, 财务公司的特定的业务范围决定了其因道德风险引发操作风险的隐患天然较低。但财务公司的操作风险管理并非高枕无忧, 随着财务公司信贷业务的不断创新和发展, 加上岗位变动、员工的交接、信息系统的更新升级, 操作风险势必随着业务复杂度的提升而上升, 需要通过实施、适度的教育和培训予以应对和防范。

第四, 法律风险方面。长期以来, 财务公司信贷业务面向的多位集团内资质较好的客户, 他们经营有序, 信守承诺, 履约记录良好, 因此财务公司面临的法律纠纷相对较小。但是财务公司作为集团重要的资金结算、清算平台, 多数成员单位的日常首付款、资金清算等工作均通过财务公司的内部账户实现。这导致成员单位与集团内外部交易对手发生纠纷时, 若涉及内部账户资金收付, 财务公司将被动地参与到纠纷处理中, 协助法院等相关机构提供证明、材料, 甚至出庭应诉等。