自考金融风险控制与管理(2012.1)真题及答案

自考金融风险控制与管理(2012.1)真题及答案（共3篇）

篇1：自考金融风险控制与管理(2012.1)真题及答案

自考金融风险控制与管理（2012.1）真题及答案

一 单选

1.由于市场价格变化引起金融机构持有资产价格变动，或银行及其他金融机构协定利率跟不上市场利率而带来的风险是（）A.汇率风险 B.利率风险 C.管理风险 D.信用风险 正确答案 B 知识点名称

难易程度 简单 讲解

利率风险是一种由于市场价格变化（利率变化）引起金融机构持有资产价格变动，或银行及其他金融机构协定利率跟不上市场利率而带来的风险。统计

刷题次数:102 错误率:50%

2.由于金融主体投机行为，金融风险具有加速累积的特点，一旦风险超过临界值，失去信用基础的风险会加速变动，导致严重金融危机，这体现金融风险的（）A.破坏性特征 B.累积性特征 C.可控性特征 D.突发性特征 正确答案 D 知识点名称

难易程度 简单 讲解

由于微观金融主体的投机化行为模式，金融风险具有加速累积的特点，金融泡沫越吹越大。而一旦风险积累超过一定的临界线，随着某一具体金融世间的发生，社会个体的“信用幻觉”被打破，潜在风险遂突发为现实风险；金融风险一旦爆发，它不同于其他风险爆发只在既定范围内匀速变动，而是因风险失去信用基础而变动加速。统计

刷题次数:92 错误率:100%

3.在现实应用最广泛的金融监管理论是（）A.公共利益论

B.利益集团论 C.货币监管论 D.审慎监管论 正确答案 D 知识点名称 金融监管各理论 难易程度 简单 讲解

审慎监管论是在现实应用最广泛的金融监管理论。故答案为审慎监管论。统计

刷题次数:350 错误率:15%

4.信用质量越差的借款越可能获得市场的投资资金，这被称为（）A.道德风险 B.逆向选择 C.信息不对称 D.主体非理论 正确答案 B 知识点名称 内部人控制 难易程度 简单 讲解

逆向选择：是指在选择代理人的过程中，委托人在考虑了带了人可能存在的问题之后，不呢吧个选择出符合要求的代理人故答案为逆向风险。统计

刷题次数:144 错误率:34%

5.一定时期内股市总成交股数与总流通股数的比率被称为是（）A.市盈率 B.资产收益率 C.换手率 D.资本充足率 正确答案 C 知识点名称

难易程度 简单

讲解

换手率（Turnover Ratio）是一定时期内股市总成交股数与总流通股数的比率，或一定时期内股市总成交金额与总流通市值的比率。统计

刷题次数:96 错误率:100%

6.起源最早，种类最多，对经济影响最大的金融创新是（）A.金融制度创新 B.金融工具创新 C.金融机构创新 D.金融市场创新 正确答案 B 知识点名称

防范和化解金融机构所面临风险的具体方法和措施 难易程度 简单 讲解

起源最早，种类最多，对经济影响最大的金融创新是金融工具创新。故答案为金融工具创新。统计

刷题次数:765 错误率:60%

7.货币作为财富保存和积累带来的金融系统流动性和支付危机。产生这种金融风险的货币执行（）

A.价值尺度职能 B.支付手段职能 C.流通手段职能 D.贮藏手段职能 正确答案 D 知识点名称

金融风险的外部环境因素分析 难易程度 简单 讲解

贮藏手段职能是指货币作为财富保存和积累带来的金融系统流动性和支付危机的职能。故正确答案为贮藏手段职能。统计

刷题次数:196 错误率:50%

8.巴塞尔协会计算信用风险的加权资产，采取的方法是（）

A.基本指数法 B.高级计量法 C.内部评价法 D.德尔菲法 正确答案 A 知识点名称

巴塞尔新资本协议主要内容与特点 难易程度 一般 讲解

巴塞尔新资本协议三种方法：信用风险的计算方法：标准法、基础IRB、高级IRB；故正确答案为基本指数法。统计

刷题次数:88 错误率:50%

9.按照2001年的新权数标准，银行交易对手的信用风险权数不得低于（）A.0 B.20% C.50% D.100% 正确答案 B 知识点名称

巴塞尔协议主要内容 难易程度 一般 讲解

按照2001年的新权数标准，银行交易对手的信用风险权数不得低于20%。故正确答案为20%。统计

刷题次数:84 错误率:0%

10.资产负表中的某些外汇项目由于汇率变化而引起金额变动的外汇风险是（）A.交易风险 B.会计风险 C.经济风险 D.价格风险 正确答案 B 知识点名称

外汇市场中的风险 难易程度

简单 讲解

会计风险：是指资产负债表中的某些外汇项目由于汇率变化而引起金额变动的风险。故正确答案为会计风险。统计

刷题次数:141 错误率:67%

11.对于有担保抵押的信用证其信用换算系数为（）A.0 B.20% C.50% D.100% 正确答案 B 知识点名称

巴塞尔协议主要内容 难易程度 简单 讲解

对于有担保抵押的信用证其信用换算系数为20%。故正确答案为20%。统计

刷题次数:82 错误率:100%

12.在经营活动中，管理者对可能的风险损失有意识的主动放弃或拒绝承担，这种保守简单的风险防范措施是（）A.风险回避措施 B.风险分散措施 C.风险转移措施 D.风险抑制措施 正确答案 A 知识点名称 风险防范的措施 难易程度 简单 讲解

风险回避措施。是一种事前的风险控制手段，指风险管理者在风险发生之前就发现可能的风险损失，因而在经营活动中有意识地采取回避措施，主动放弃或拒绝承担该风险。故正确答案为风险回避措施。统计

刷题次数:94 错误率:0%

13.世界上大多是国家实行的金融监管体制是（）A.双线多头监管体制 B.单线多头监管体制

C.高度集中的单一监管体制 D.跨国金融监管体制 正确答案 C 知识点名称

英、美及日三国金融监管比较 难易程度 简单 讲解

高度集中金融监管体制使得英国金融管理集中，金融法规统一，被监管的金融机构不容易钻空子是世界上大多是国家实行的金融监管体制。故正确答案为高度集中的单一监管体制。统计

刷题次数:45 错误率:100%

14.银行与企业的借贷关系以信用为基础，法制约束最有效的维持信用关系的方式是（）A.自我监督 B.双向监督 C.银行监督 D.第三方监督 正确答案 D 知识点名称 金融监管体制 难易程度 简单 讲解

第三方监督是银行与企业的借贷关系以信用为基础，法制约束最有效的维持信用关系的方式。故正确答案是第三方监督。统计

刷题次数:210 错误率:40%

15.美国金融监管体制特征是（）A.分业经营、分业监管 B.单线多头、行政管理 C.双线多头、分权制衡 D.单线单头、高度集中 正确答案 C

知识点名称

英、美及日三国金融监管比较 难易程度 简单 讲解

美国的双线多头监管体制的长处十分明显：它适应于地域辽阔、金融机构很多而情况差别又很大的国家，适应于政治经济结构比较分散的联邦制国家。故正确答案是双线多头、分权制衡。统计

刷题次数:86 错误率:100%

16.美国最早的联邦银行管理机构，也是国民银行的首要管理机构是（）A.通货监理署 B.州银行监管机构 C.联邦储备银行

D.联邦金融监察机构委员会 正确答案 A 知识点名称

难易程度 简单 讲解

通货监理署亦称通货总监，于1863年依据《国民银行法》创建，是美国最早的联邦银行管理机构，也是国民银行的首要管理机构。统计

刷题次数:43 错误率:100%

17.为实现特定的社会目标而对金融活动施加影响的一整套机制和组织结构的总和称为（）A.金融监管体制 B.内控制度 C.内控机制 D.内部管理控制 正确答案 A 知识点名称 金融监管体制 难易程度 简单 讲解

金融监管体制是指为实现特定的社会目标而对金融活动施加影响的一整套机制和组织结构的总和。故正确答案为金融监管体制。

统计

刷题次数:200 错误率:25%

18.“新巴赛尔协议”中银行资本充足率的计算可表述为（）A.资本充足率=总资本/信用风险加权资产

B.资本充足率=总资本/(信用风险加权资产+市场风险资本)C.资本充足率=总资本/(信用风险加权资产-市场风险资本-操作风险资本)*12.5 D.资本充足率=总资本/(信用风险加权资产+(市场风险资本+操作风险资本)*12.5)正确答案 D 知识点名称

巴塞尔新资本协议主要内容与特点 难易程度 一般 讲解

“新巴赛尔协议”中银行资本充足率的计算可表述为资本充足率=总资本/(信用风险加权资产+(市场风险资本+操作风险资本)*12.5)。统计

刷题次数:92 错误率:100%

19.治理结构的安排和效率决定财产的（）A.收益权 B.决策权 C.让渡权 D.所有权 正确答案 D 知识点名称

难易程度 简单 讲解

金融业风险与监管治理结构的安排和效率决定财产的是所有权。统计

刷题次数:45 错误率:100%

20.2004年出台的巴塞尔新资本协议明确金融监管的第三支柱是（）A.最低资本要求 B.市场纪律

C.监管当局的监督检查 D.先进的计量单位

正确答案 B 知识点名称

巴塞尔新资本协议主要内容与特点 难易程度 简单 讲解

三大支柱：第一，最低资本要求；第二，监管部门对资本充足率的监督检查；第三，市场纪律。主要针对信息披露问题。故正确答案为市场纪律。统计

刷题次数:100 错误率:100%

二 多选

21.我国商业银行内部控制机制应遵循的原则有（）A.有效性原则 B.独立性原则 C.全面性原则 D.统一性原则 E.公正性原则 正确答案 B;C;D;E 知识点名称

难易程度 简单 讲解

我国商业银行内部控制机制应遵循的原则有独立性原则，全面性原则，统一性原则和公正性原则。统计

刷题次数:50 错误率:30%

22.属于货币市场的有（）A.票据贴现市场 B.股票市场 C.债券市场 D.拆借市场

E.大额定期存单市场 正确答案 A;E 知识点名称 金融市场概述 难易程度

简单 讲解

货币市场：是专门融通短期资金的场所，其交易的标的物有货币头寸`,存单，票据，短期公债等，偿还期限短，风险小且流动性强。故正确答案为票据贴现市场、大额定期存单市场。统计

刷题次数:126 错误率:67%

23.金融工具的不确定性主要体现在（）A.票据业务风险 B.系统风险 C.非系统性风险 D.资金融通风险 E.信用证带来的风险 正确答案 A;E 知识点名称

金融体系内部不确定性因素分析 难易程度 简单 讲解

票据业务风险、信用证带来的风险均为金融工具的不确定性的主要体现。故正确答案为票据业务风险、信用证带来的风险。统计

刷题次数:210 错误率:80%

24.股票市场泡沫取决于（）A.股价偏离程度 B.股价偏离程度 C.股票换手率 D.股份分布 E.股票交易规模 正确答案 A;B 知识点名称

难易程度 简单 讲解

股票市场泡沫取决于股价偏离程度，股价偏离程度。统计

刷题次数:46 错误率:26%

25.货币需求大三大动机是（）A.交易动机 B.预防动机 C.谨慎动机 D.增值动机 E.理财动机 正确答案 A;B;C 知识点名称

难易程度 简单 讲解

凯恩斯认为人们需要货币是出于以下三类不同的活动：交易动机、谨慎动机或预防动机、投机动机。统计

刷题次数:90 错误率:0%

三 填空

26.当存款人以正当理由要求提款使银行或其他金融机构不能支付产生的风险是____。正确答案 流动性风险 知识点名称 金融风险的种类 难易程度 简单

27.金融风险受国民经济循环周期和货币政策的变化影响，呈现出____的特征。正确答案 周期性 知识点名称

金融风险的外部环境因素分析 难易程度 简单

28.控制货币与信贷的膨胀率，实现政府的宏观经济目标的观念是____监管理论。正确答案 货币

知识点名称 金融监管各理论

难易程度 简单

29.监管的重点在于对于利益集团的自利行为的法律与社会控制。这是____监管理论。正确答案 利益集团 知识点名称 金融监管各理论 难易程度 简单

30.在英国，对各类机构统一行使监管权的机构是____。正确答案

金融服务局（FSA）知识点名称

难易程度 简单

31.金融发展自由化条件下，金融监管的重点由维护金融稳定和安全转向提高____。正确答案 金融监管水平知识点名称 金融监管的定义 难易程度 简单

32.利益所得与____不对称，投资者的风险意识薄弱，就会产生过度投机，过分冒险倾向。正确答案 风险承担 知识点名称

分析证券市场风险产生的原因 难易程度 简单

33.中国证券市场的风险的根源在于制度的欠缺和____。正确答案 结构性矛盾 知识点名称

我国金融监管中存在的问题 难易程度 简单

34.行政型治理结构的效率一般低于____型治理机构的效率。正确答案 公司

知识点名称

难易程度 简单

35.在我国负责审批、监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的机构是____。正确答案 中国银监会 知识点名称

我国金融监管体制的现状 难易程度

四 名词解释 36.金融风险 正确答案

一种表述认为，金融风险主要是指在宏观经济运行中，由于金融体系和金融制度的问题、金融政策的失误以及经济主体在从事金融活动时因决策失误、客观条件变化或其他情况而有可能使资金、财产、信誉遭受损失等原因，客观上会影响宏观经济稳定、协调发展，导致一国国民经济停滞甚至倒退的可能性。我们把这种风险称为经济运行中的金融风险。另一种表述认为，金融风险是指在货币经营和信用活动中，由于各种因素随机变化的影响，使金融机构或投资者的实际收益与预期收益发生背离的不确定性及其资产蒙受损失的可能性。知识点名称 金融风险的定义 难易程度 简单

37.系统技术风险 正确答案

总的来说是金融系统如银行系统内部软硬件发生错误、损坏而危害金融机构经营管理的风险。知识点名称 金融风险的种类

难易程度 简单

38.外汇市场 正确答案

是进行外币和以外币表示的支付凭证买卖的市场。知识点名称

信用证项下的银行风险 难易程度

39.间接融资 正确答案

它是国家、企业和城乡居民将资金存在金融机构，再通过银行、非银行金融机构等信用渠道向企业提供运营资金，形成企业的负债资产。知识点名称 内部人控制 难易程度 简单

40.功能性监管 正确答案

是指中央银行同其他功能监管(包括证券交易委员会、商品交易委员会、证券交易商协会、保险委员会等)者相互配合，共同识别单个金融实体的风险以及整个金融持股公司的整体风险。

知识点名称 功能性监管 难易程度 简单

五 简答

41.简述内部控制制度的构成要素。正确答案

控制环境;风险评估;控制活动;信息和沟通;监督。知识点名称 预防性监管内容 难易程度 简单

42.外汇市场的风险表现在那些方面？ 正确答案

交易风险;会计风险;经济风险。知识点名称

外汇市场中的风险 难易程度 简单

43.如何理解金融监管的必要性？ 正确答案

金融监管的现实理由：对金融危机的防范;金融业的行业特殊性及金融机构的自身特点：风险大，脆弱性;金融监管的内在原因：对市场失灵的补救。知识点名称

金融监管的必要性 难易程度 简单

44.简述金融衍生工具本身的特点分析。正确答案

(1)从金融衍生工具本身的特点分析：其价格波动具有随机性;信息披露与合约执行具有非对称性。(2)从宏观层面分析：金融开放加大了监管难度;银行业务表外化，绕开监管;金融技术现代化，从事高风险交易加大风险;金融市场的全球化，加大了金融监管难度。(3)从微观层面来分析:管理层对金融衍生工具的风险认识不足;内部控制薄弱。知识点名称

金融衍生工具本身的特点分析 难易程度 简单

45.简述健全银行内控制度的途径。正确答案

健全内部控制管理制度，创造良好的内部控制环境;部门岗位职责的适当分离，是内控独立性基本要求;建立有效的内部控制预警系统。知识点名称

健全银行内控制度的途径 难易程度 简单

六 论述

46.试述金融风险产生的外部环境要素。正确答案

(1)宏观经济运行的动态性带来的金融风险包括：实体经济波动与经济周期带来金融风险;虚拟资本运行与泡沫经济带来金融风险;宏观经济政策带来金融风险。(2)货币体系的不确定性带来的金融风险：货币的供给需求带来风险。(3)信息不对称性带来的金融风险：信息不对称导致信贷市场的逆向选择和道德风险;存款市场的信息不对称引发并加剧银行恐慌。(4)制度变迁带来的金融风险：我国改革与发展战略的失误;金融替代财政，承担了转轨中转嫁的风险;政府对金融系统直接干预;各项改革政策推进不同步，各领域市场化程度不同步。知识点名称

金融风险的外部环境因素分析 难易程度 简单

47.试述我国国有银行单一的产权结构加大经营风险的表现。正确答案

国有银行单一的公有产权结构，使经营者对其资产的关切程度降低，经营风险加大;国有银行单一的公有产权结构使其有效激励机制不完善;国有银行单一的公有产权结构使上级行对下级行的监督管理弱化，从而加大了银行业风险;国有银行单一的公有产权结构使其内控机制建设滞后;国有银行单一的公有产权结构使人情关系异化，加大了其风险。知识点名称

单一产权结构加大银行经营风险的原因分析 难易程度 简单

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篇2：自考金融风险控制与管理(2012.1)真题及答案

一、企业风险的含义和内容

(一) 风险的概念和特点

风险的核心含义是“未来结果的不确定性或损失”, 也有人进一步定义为“个人和群体在未来遇到伤害的可能性以及对这种可能性的判断与认知”。如果采取适当的措施使破坏或损失的概率不会出现, 或者说智慧的认知, 理性的判断, 继而采取及时而有效的防范措施, 那么风险可能带来机会, 由此进一步延伸的意义, 不仅仅是规避了风险, 可能还会带来比例不等的收益, 有时风险越大, 回报越高、机会越大。因此, 如何判断风险、选择风险、规避风险继而运用风险, 在风险中寻求机会创造收益, 意义更加深远而重大。由此可见, 风险有三个明显特征, 即偶然性、可变性、客观性。

(二) 企业风险的含义和特征

企业风险又称经营风险, 是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险或由于汇率的变动而导致未来收益下降和成本增加。注册会计师审计准则方面的规定:经营风险源于对被审计单位实现目标和战略产生不利影响的重大情况、事项、环境和行动, 或源于不恰当的目标和战略。

企业风险有外部的和内部的。企业外部风险主要来自于国家的宏观经济体制、国家政策、国家宏观管理以及宏观经济走势, 这些宏观条件如果发生了负面变化, 会给企业经营带来重大风险;内部风险则主要来自于企业管理层的发展决策、管理方法、企业内部关系等, 这些因素如果制约和影响了企业发展, 也会给企业带来重大风险。

二、风险管理

风险管理是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程。当中包括了对风险的量度、评估和应变策略。理想的风险管理, 是一连串排好优先次序的过程, 使当中的可以引致最大损失及最可能发生的事情优先处理、而相对风险较低的事情则押后处理。但现实情况里, 这优化的过程往往很难决定, 因为风险和发生的可能性通常并不一致, 所以要权衡两者的比重, 以便作出最合适的决定。

对现代企业而言, 风险管理就是在识别、预测和衡量风险的基础上, 采取相应对策, 降低企业生产经营成本, 使企业在应对风险中降低损失。在风险管理中, 企业应充分预测可能发生的风险, 科学估量风险造成的消极影响, 并采取积极的处理方法, 使生产经营持续进行。由此可见, 预测风险、识别风险和处理风险是企业风险管理的重要内容。

(一) 风险识别

辨识和分析风险的过程是一种持续及反复的过程, 不加识别或者错误识别风险不仅难以管理风险, 而且还会造成难以预料的损失, 管理者必须谨慎地注意各层级的风险。风险识别的方法可分为量化或不可量化两种, 在风险识别中, 可按风险的大小顺序及发生的可能性进行排列, 借以辨识在诸多活动中, 哪一种或哪一类风险较高。

(二) 风险预测

风险预测就是对风险的估算和衡量。企业通过研究所掌握的统计资料, 对可能面临的风险进行系统地分析, 确定风险的频度和强度, 以此选择适当的处理办法和相应对策。风险预测一般包括预测风险的概率和预测风险的强度两个方面。

(三) 风险处理

风险处理的常见的方法有:

(1) 避免风险:实质是是通过消极的方法躲避预测到的风险。比如避免火灾可将房屋出售, 避免航空事故可改用陆路运输等。这种方法有时会与企业发展方向发生矛盾, 一般不采用。

(2) 预防风险:与避免风险相对, 采取积极的办法消除或者减少风险发生。例如为了防止水灾导致仓库进水, 采取增加防洪门、加高防洪堤等, 可大大减少因水灾导致的损失。

(3) 自保风险:指企业自己独立承担面临的风险。比如把风险造成的小额损失纳入生产经营成本, 用企业的收益补偿;根据企业性质, 对发生的大频率风险建立意外损失基金, 损失发生后用此基金作为补偿。自保风险增强了企业应对风险的主动性, 但是挤占企业资金, 降低了资金使用的效率。

(4) 转移风险:在危险发生前, 通过采取出售、转让、保险等方法, 将风险转移出去。

(5) 接受风险:对于组织成长或获利而言, 接受某一程度的风险也是必要的。

三、企业风险管理与控制的具体措施

(一) 建立健全企业内部的风险防范机制

(1) 控制负债比例, 合理安排资本结构。资本结构是否合理对企业财务结构有直接的影响, 如企业财务结构不合理, 将直接由此产生财务风险。企业的负债比例是可控的, 因此, 企业可以通过合理安排资本结构, 适度负债, 使企业财务效益覆盖风险增大所带来的不利影响。同时要充分利用外部资本市场和金融市场, 改变单一的银行贷款融资方式, 在企业发展到一定程度后, 可以适当选择发行股票、发行债券及商业信用等方式, 降低融资成本、减少企业的财务风险、调整企业的资本结构。对企业资本结构进行适当的调整, 合理搭配不同来源和不同期限的资金, 将大大降低企业的财务风险。

(2) 加强投资项目的论证, 提高投资收益。企业经营到一定程度必然带来扩张, 因此, 对于对新上马的项目, 一是要进行充分的可行性论证。对投资的区域、行业、时间、方式、成本、回报率等都要进行可行性论证;二是投资规模要适度, 资金投向要合理配置;三是要树立抵御风险的信心。同时, 公司领导层要对所投资的领域要有充分的风险意识, 只有这样, 才可能最大限度的降低新投资所带来的风险, 其次, 企业投资立项要建立在自身实力的基础上, 必须避免制定不切实际的目标或盲目扩展投资, 第三, 企业在做出重大投资前, 要做好自保措施, 建立推出机制, 以把投资损失减少到最低。

(二) 提高企业对外部环境变化的适应和应变能力

企业风险管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素, 这些因素对企业风险管理产生着重大影响。宏观环境的不利变化必然给企业带来不利的影响, 如原油价格上涨导致成品油价格上涨, 使企业的运输成本和能源成本增加, 利润降低, 财务收益减少。企业财务管理的外部环境由客观市场环境决定, 企业不能改变, 但可以对其进行利用和化解, 因此, 企业需要对外部环境进行认真分析研究, 把握其变化趋势及规律, 制定相应的措施, 调整经营政策, 提高企业对外部环境变化的适应与应变能力, 趋利避害。

(三) 深化企业风险管理文化, 树立正确的风险观念

(1) 企业上下要牢固树立风险意识。企业的性质决定了企业在财务活动过程中, 片面追求利润的最大化, 由此, 利润的最大化和所面对风险程度也便关联起来, 任何因害怕面对风险而试图回避风险的方案都是行不通的, 所以, 企业管理者, 树立正确的风险观是极为重要的, 这也决定了一个企业生存发展的前程。这也就涉及到企业文化和企业价值观的问题, 在企业文化和价值观中, 必须把风险意识融入其中, 也只有这样才能让企业保持良好的发展态势。

(2) 以诚信为本, 培养良好的商业信誉。

诚信是企业立足和发展的根本, 虽然由于我国企业发展过程出现过一段无序竞争和法律机制不健全阶段, 导致企业的诚信意识很低, 但在国际化程度越来越高的今天, 企业的诚信已经越来越多的影响企业的发展和壮大, 因此, 在涉及企业诚信的各个方面, 如银行、政府部门、行业协会、供应商和广大客户等, 企业都应该抓住有利时机, 积极树立自己的商品品牌、追求诚信的经营理念、在业务工作过程中形成自己的商誉, 只有这样, 才能在同等条件下有效地降低其风险和增强抗御风险的能力。

参考文献

[1]杨瑞, 刁敏, 企业风险管理与风险导向内部审计, 财会月刊[J], 2008.2

[2]干胜道, 论所有者财务风险及其规避, 中国会计理论与实务前沿[M], 科学技术文献出版社, 2001

篇3：自考金融风险控制与管理(2012.1)真题及答案

【关键词】后危机时代；金融衍生工具；风险管理；风险控制

金融衍生工具的交易是后危机时代企业国际化竞争的必然结果，但如何控制其中的交易风险，是企业所面临的一大难题。企业要明确认识金融衍生工具的风险特点以及后危机时代金融衍生工具的发展趋势，才能找到有效的方法来控制其中的交易风险。

一、金融衍生工具的风险特点

金融衍生工具的产生和发展为经济发达的企业和国家带来了巨大的经济效益，但是其风险也是巨大的，将有可能面临破产、倒闭等一系列惨痛的金融事件。所以企业和国家要充分认识金融衍生工具的风险特点，把握脉络，真正做好金融衍生工具交易的风险控制。

（一）总体风险

金融衍生工具的风险特点根据总体的一致性来说可以分为市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险五个方面。

1.市场风险。市场价格的变动或者境外业务银行的倒闭可能会引发市场风险。金融衍生品本身就因其高风险性、虚拟性、杠杆性、国际性而潜藏着巨大的市场风险。市场风险也是金融衍生工具最普遍和经常的风险。衍生品的亏损原因主要是因为公司内部的金融衍生品控制机构和制度不够完善、交易市场不够透明等。

2.流动性风险。流动性风险是在交易市场不活跃的情况下出现的一些因失去流动性而导致交易困难的风险，即金融衍生品持有者无法找到在市场上出售或者平仓的机会。流动性较差、受托交易的金融机构资讯不足以及市场交易能力弱的金融产品会让公司产生流动性风险的概率大大增加。

3.信用风险。信用风险是指金融衍生品在交易的过程中出现的违约所引起的风险。合约的期限越长，金融衍生工具所产生的信用风险的可能就越大。而信用风险的发生在金融远期和金融互换的等交易中，很大程度取决于交易者的信用，所以信用风险发生的频率很高。如果对于金融商品的认知不够，缺乏一定程度的专业知识，对于交易者的资讯了解不够、承担风险的能力不足等就很容易产生信用风险。

4.操作风险。操作风险对于内部程序员来说是由于工作人员的不完善，工作失误、系统失误等造成的风险或者由外部事件所导致风险。操作风险的来源有可能是自然灾害或者疑惑事故，还有经营管理上的漏洞使得交易工作人员不能够很好地执行交易的目的或者故意失误。只有严格按照工程的操作程序和授权权限来操作和监督，才能避免此类风险。

5.法律风险。由于经营活动中出现违法违规现象或者法律条理规定不明显使业务无法进行的风险就是法律风险。合约的确认文件不充分，交易对手没有法律授权或者不尊重法律都会导致交易无法顺利进行合约无法很好履行，导致出现损失。在进行交易之前不明确法律意识、不进行法律咨询都会造成法律风险。

（二）个性风险特点

个性特点就是由于金融衍生工具的不同而产生的基于金融衍生工具本身的风险，主要有金融期货投资风险、金融期权投资风险、远期合约投资风险、金融互换投资风险等。

1.金融期货投资风险。金融期货投资风险是套期保值类的产品交易，是金融机构为了避免信用风险、市场风险或者流动性风险而主动发起的产品交易。金融期货交易具有较小的流动性，但是低比率的保证金会让金融期货交易产生巨大风险，会具有盈利和亏损的放大效应。

2.金融期权投资风险。期权的概念是指在一定的时间内，通过协议的价格和规定的数量，买卖指定的金融产品的权利。近年来，期货的交易品种不断增加，交易的数量和范围也在不断扩大。期权虽然市场风险较小，但是涉及的法律风险较多，且操作难度比较大。

3.远期合约投资风险。远期合约投资是一种锁定了风险的同时锁定了收益的合约，双方约定在未来按约定借个买卖约定数量的金融产品的投资方式。虽然能够回避一定的市场风险，但是远期合约投资收益却不太高，主要原因是交易周期长、时间跨度大，其中所蕴含的一些不确定性因素太多。但是远期合约交易的规模比较小，对于金融市场体系安全不能产生太大的影响。

4.金融互换投资风险。金融互换投资是两个或者两个以上的交易者在约定的交易时间里按照各方协商的条件进行交易的投资方式，传统主要以利率互换和货币互换为主。这种投资方式的产生是为了规避金融风险，但是却存在自身的风险。

二、后危机时代金融衍生工具风险管理的建议

（一）建立框架

缺少一个完善的企业金融衍生工具风险管理框架是我国目前存在的主要问题。要建立一个完善的企业金融衍生工具风险管理框架，需要做到以下四点：

1.明确企业衍生品业务的风险管理目标和总决策战略。公司要明确企业的自身情况，知道自身能够承受何种的风险以及不能承受何种风险，明确承受风险的最大值，并对企业的金融衍生品规模上限进行限制和管理，强化领导和员工的风险意识，防止因为没有过多经验而陷入高风险产品中。

2.企业要明确金融衍生工具风险监控的业务流程。要做到能够根据企业的经营目标、资本实力、管理能力和衍生品的风险特征对风险进行识别，还要做到对风险的合理评估，由精心挑选的第三方对交易品种和对手的信息进行合理、公平的评测，做到慎重选择交易对手和恰当选择风险评估监控系统。还要规范企业金融衍生工具的业务操作流程，对于金融衍生工具的内容、流程进行事前防范、事中监控和事后处理。对操作风险还要进行量化评估和合理控制，建立规范的授权审批制度，将授权程序和额度都进行明确。

3.要对金融衍生工具风险监控技术的基础设施进行建设，基础设施是金融衍生工具风险监控的基本。要构建风险信息的传输系统，同时完善衍生工具的风险评估制度、预警模型和预警指标体系，才能够让金融衍生工具风险监控技术更好地实施和对结构、制度数据分析方面的基础支持。

4.对于衍生品的整个交易流程设立一个完善的管理系统。衍生品的交易前、交易中和交易后，所有的业务关系和流程都应该制定一套完整的计划和明确的风险管理政策。通过实地访问、电子邮件、传真、电话录音等方式，确立一套合理的客户定期回访制度，并且建立风险预警系统，对于企业内部工作人员的工作也要合理划分责任和职权，分离前台交易和后台管理的权力。

（二）企业内部结构的完善

要让金融衍生工具风险管理更加合理和有效，对于公司内部结构的完善也必不可少。

1.明确建立一个高层控制组织，包括董事会和总经理层。企业的董事会和高层要对金融衍生工具的交易额度、品种、止损限额以及公司人员的权限进行认真的审核和整改。对于执行交易的部门，要严格地按照公司的规章制度和交易的程序规则进行金融工具的交易，风险管理、交易、财务审计要由不同的人来进行，不能兼任而且不能随便突破交易限额。对于风险管理部门，要真实地评估交易方的各项资料以及信誉程度，对企业的金融衍生工具交易风险和有可能的损失也要合理评估。对于公司的监察部门，要严格地监察公司的金融衍生工具交易的过程，防止出现违法违规行为。

2.对于财务要制定一个公正、公开的制度，使金融衍生工具交易中的信息得到完善和真实的披露。我国前些年实行的新的《企业会计准则》，在公允价值计量中纳入了衍生工具的核算。因此，企业应该合理地遵循规定，高标准地进行金融工具的确认、计量和列报、套期等方法进行保值，提高会计水准，保障公司的交易安全。

3.事后处理制度的建立。在金融衍生品的交易市场中，即使运气再好、手段再好、经验良好的企业，也避免不了风险的出现。所以对于风险发生之后的处理，要建立一套合理的预案。建立预案不仅可以在发生风险危机的时候，能够第一时间采取合理的紧急补救措施，还能让交易双方的信任程度增加，避免出现信任风险。因此，企业要在交易之前全面评估和预测各方面数据和问题，做好事后的风险危机处理制度。

4.要加强对企业员工的风险管理意识的培养和相关交易部门人员专业技能的培训。我国企业的管理者和企业员工对于金融衍生工具的风险认识还不是很足够，容易在金融衍生工具的交易中进行盲从和随大流，难以把握交易的具体细节。所以企业应该加强自身对于金融衍生工具交易风险的意识，并且随之加强在交易中对风险的管理，同时对于交易人员的专业技能要进行大力培训，以加强其业务能力。

三、结束语

总之，金融衍生工具的风险具有多样性，是每个企业都必须注意和重视的问题。在金融衍生工具交易中，企业应该建立一个完善的金融衍生工具风险管理的框架，同时从公司内部加强风险管理意识和事后危机处理制度等一系列方案，才能更好地避免金融衍生工具交易中出现的风险。

参考文献

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[2]王淑娟，白佳.论金融衍生工具风险测评的程序与方法[J].管理观察，2011，（32）.