深沪上市的新能源企业情况

深沪上市的新能源企业情况（精选3篇）

篇1：深沪上市的新能源企业情况

深沪上市的新能源企业情况

(2010-10-23 15:36:27)标签： 分类： 封起De基本面类

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研究报告 第二部分 RESEARCH REPORT 海内外新能源企业上市情况分析

中小企业研究小组 佘坚 深圳证券交易所综合研究所 2010.6.30 深证综研字第0178 号

三、我国深沪上市的新能源企业情况

（一）上市情况

1、样本选择和分布

本次研究选择我国深沪上市的新能源企业 28 家作为样本。其中上交所15家，深圳主板5 家，中小板7 家，创业板1 家。样本数目较少，但也涵盖了光伏太阳能、风能、核能、电动汽车、生物质能和LED 的六个新能源产业（请见表23）。个样本中，通过IPO 上市的企业14 家，其中上交所7 家，深圳主板1 家，中小板5 家，创业板1 家。从上市时间来看，通过重组进入新能源产业的大多数在2005 年之前上市，而2005 年之后的均通过IPO 方式上市，且大多数在中小板和创业板上市。上交所IPO 的新能源企业以国有大型新能源设备商企业居多，而中小板和创业板上市的新能源企业则大多数属于民营新能源企业最多。

2、IPO 情况 家深沪上市的新能源企业与其他行业企业的IPO 情况差异不大。市盈率均值为 27.83 倍，发行价均值为1.64 美元，募集资金总额均值0.95 亿美元，均远低于海外上市的新能源企业IPO 发行价格和募集资金总额均值（请见表24）。

值得注意的是，在发行市场化改革之后，创业板IPO 的新能源企业市盈率已经明显提高，如天龙光电发行市盈率62.69 倍，募集资金1.36 亿美元，与海外市场新能源企业IPO 市盈率和募集资金均值已大体相当。

3、重组情况

在深沪两市的新能源上市企业中，重组的和实现 IPO 各占一半。重组的14家企业中6 家属于生物质能行业，4 家属于光伏太阳能，两家涉及LED 行业，风能和核能各有一家。14 家重组企业大体分为三种情况：

其一，企业原有行业出现成长瓶颈，企业主动改变主业方向，进入新能源领域，形成了新能源业务与原有业务共存的模式。如原主业属于纺织类的江苏阳光、孚日股份进入光伏太阳能领域，生产家电的德豪润达进入了LED 照明产业；

其二，上市公司子公司或所投资的公司进入新能源领域。如天威保变拥有天威英利25.99%和新光硅业35.66%的股权，2009 年天威英利和新光硅业分别向天威保变贡献了1.55 亿元和2972 万元的投资收益；

其三，原有上市公司陆续亏损进入退市阶段，通过重组进入新能源领域。如进入LED 照明产业的三安光电原为湖北的活力28，后曾重组为天颐科技，2008年正式变更为三安光电。

（二）业绩情况

1、企业规模

以 2009 年数据为准，28 家样本企业的营业收入均值为8.07 亿美元，2009年底市值均值为22.17 亿美元。与其他国家海外上市的新能源企业以及我国海外上市的新能源企业相比，深沪上市的新能源企业主营业务收入和市值均值偏低，深沪两市市值最大的新能源企业金风科技2009 年的市值约为64.5 亿美元，这一市值略高于全球新能源上市公司的平均水平，但还明显低于我国海外上市的新能源企业市值均值（请见表25）。

2、盈利能力

2009 年，28 个我国深沪上市新能源企业的净利润均值为0.42 亿美元，净利润率均值为10.4%，其中2 家企业出现亏损，占比为7.14%。与国外新能源上市企业相比，深沪上市企业的净利润均值较低，但亏损企业比例也最低。与IPO企业相比，深沪通过重组进入新能源领域的企业盈利能力波动更加明显。

3、成长性

与海外上市新能源企业所不同的是，我国深沪上市新能源企业的成长性更为稳定，既没有风险较大的大盈大亏的现象，像第一太阳能、无锡尚德这样快速成长的行业领袖企业也较少。部分新能源企业通过深沪上市获得了高速成长的空间。

以中小板金风科技为例，企业2006 年的主营业务收入和净利润分别约为2.3亿美元和0.48 亿美元，而2009 年则分别为16.11 亿美元和2.62 亿美元，增长率分别高达600%和445.8%。

案例链接五：金风科技——资本运作“弯道超车”

金风科技2007 年底在中小板挂牌上市，IPO 募集资金18 亿元，融资为企业快速发展提供了保证，同时资本市场所提供的资产运作平台也加速了企业的“弯道超车”。

金风科技是第二批我国创新型试点企业，其隶属的风能产业属于国家战略性新兴产业。在新能源这个技术为王的行业，即便是每年投入6%的销售收入到研发领域，金风科技也同样感受到了压力。2008 年4 月，上市后的金风科技开始资本运作，斥资4120 万欧元购买了世界上第一家研究直驱式风机的德国VENSYS 公司70%的股权，同时，金风科技提供了2000 万欧元的流动资金给该公司，还购买了一个当地的工厂作为这家德国子公司的生产基 地。德国 VENSYS 是全球最早研究开发直驱永磁风力发电技术的公司，为世界上少数几个有能力开发该技术的公司之一，由其技术平台研发的MW 级风力发电机组的批量产业化。公司与西班牙Eozen 公司、捷克CKD 公司、印度Regen 公司等签署了技术转让协议，每年可以从中获取稳定的技术转让收入。

这项并购案给金风带来的核心竞争力提升是明显的。其一，收购可以使金风科技最终获得自主知识产权的风力发电机组技术和设计能力，实现将德国VENSYS 公司技术优势和金风科技的产业化优势相结合，制造出“德国品质、中国成本”的风力发电机组，获取在世界风电市场的产品竞争优势，打开国际市场销售的空间，有助进一步提升公司价值；其二，金风科技因此获得了VENSYS 在世界各国的技术使用客户，印度、阿根廷、欧洲等国的客户可以每年提供技术使用费给金风。其三，德国公司成为金风科技三大研发基地之一，其成熟稳定的团队在更高兆瓦级的风机研发方面给金风科技贡献了不少力量，参与了金风科技2.5 兆瓦和3 兆瓦新产品以及电控技术等零部件的研制，2.5 兆瓦和3 兆瓦新产品分别将于8 月份和第四季度下线。其四，收购VENSYS 后，金风科技随即又通过VENSYS 收购创建了VENSYS 制造变流和变桨系统的德国子公司，同时，利用VENSYS 的高端德国制造品牌打入欧洲市场。

4、市盈率

以 2009 年收盘价数据为准，28 个我国海外上市新能源企业股票市盈率均值为83.45 倍，高于其他国家海外新能源上市企业市盈率均值（63.49 倍），但低于我国海外上市新能源企业的市盈率平均水平。

（三）市场表现

1、超额收益率

2009 年，从超额收益率来看，深沪上市新能源企业均值为54.46%，明显弱于海外上市的新能源企业（请见表26）。将IPO 和重组两类企业进行比较可以发现，深沪两市重组进入新能源的企业涨跌幅明显较大，为176.98%,超额收益类为97%；而IPO 类的涨跌幅为98.01%，超额收益率仅为20.44%。其中涨幅最大的是重组进入LED 行业的三安光电，其2008 年底股价为9.55 元，2009 年底股价为52.75 美元，一年涨跌幅高达452.36%。

2、波动性

以 2005～2009 年的五年时间计算，深沪上市的新能源企业股票波动性大于全部海外上市公司均值，但远小于我国海外上市的新能源企业均值。28 只样本股股价的波动系数均值为9.09 倍。其中IPO 类新能源企业的波动系数为7.56 倍，而重组类新能源企业的波动性系数明显较大，为10.27 倍。

案例链接六：三安光电——以“新能源”名义疯狂

2010 年1 月20 日，主攻LED 照明产业的“三安光电”发布业绩预增220%以上和10 转10 股分配预案的利好公告，该股盘中创出78 元历史新高,也再次创造了中国股市的“重组”奇迹。

“三安光电”是我国股票重组最为经典的案例之一。该股票最初是“活力28”（“沙市日化，活力二八”的广告词还记忆犹新），1993 年在沪市上市，是湖北省最早的上市公司之一。之后重组为天颐科技，无奈好景不长，2007 年4 月27 日，S*ST 天颐因三年连续亏损而暂停上市，濒临退市的企业开始进行重组，2008 年6 月重组完成，公司由食品加工业进入了最为炙手可热的LED 照明产业。随之而来的是二级市场股价的一路狂飙，2006 年的最低价仅1.5 元，2009 年股价最高至56 元，2010 年除权前创出了78 元的高价，10送10 除权后，股价更是在4 月创出了119 元的高价（复权价）。不可否认，三安光电的确是我国 LED 照明产业的龙头企业之一，拥有14 台MOVCD 设备，具备年产45 万片外延片、芯片150 亿枚的生产能力。但从整个产业的产业链分布来看，芯片衬底技术为美国纳斯达克的CREE 和日本的日亚公司牢牢掌控，生产外延片和芯片的主要设备MOVCD 为纳斯达

克上市的德国AIXTRON 公司所垄断，三安光电可以拥有的优势主要仍是LED 封装技术而已。但其325.4 倍的市盈率无疑已经成为了全球LED 公司中估值最高的股票之一。

四、我国新能源企业上市存在的主要问题和风险

（一）新能源企业上市的可行性和资源情况

新能源战略已经成为各国争夺未来制高点的重要砝码，我国也不例外。2010年3 月，美国自由派智库“美国进步中心”所发布的国际清洁能源竞争力排行榜显示：中国2009 年清洁能源投资超过了美国美国清洁能源企业。根据排名，中国目前是世界最大的风力涡轮发电机生产国、最大的清洁能源市场、最大的清洁能源投资国和世界领先的太阳能电池板生产国。尽管此报告的权威性受到众多质疑，并在美国引发了激烈反响和争论，但由此可见，新能源产业的发展确实是“一场没有硝烟的战争”。

从资本市场角度来看，尽管我国已经产生了数量可观的新能源企业，但在沪深上市的新能源企业较少，无锡尚德、江西赛维等龙头企业多是前往海外上市，新能源企业群体是创业板和中小板未来可以重点开发的上市资源（详见附件八）。新能源企业属于典型的技术资金密集型企业，因此与间接融资相比，新能源企业更迫切需要获得资本市场的支持：首先，新能源产业大多需要长期发展的资金，股权融资显然更有利于支持产业长期发展；其次，新能源企业技术更新速度很快，具有较高的成长性和风险，间接融资难以对高风险产业提供融资支持；第三，发展到一定层次，新能源产业势必需要进行产业整合，资本市场通过其特殊功能可以有效地促进企业的购并与资产的重组；第四，新能源企业的上市，可以形成“示范效应”和“集聚效应”。资本市场可以引导民间资本和中介机构进入新能源产业。

（二）新能源企业前往海外上市的主要原因分析

本次报告的研究数据显示，美欧日等国的新能源企业多数选择本国资本市场上市融资；海内外上市的中国新能源企业近60 家，其中海外上市的31 家，在深沪IPO 上市的仅有14 家。我国新能源企业较多选择海外上市的原因大体包括以下方面：

1、不同细分行业的新能源企业需要不同层次市场支持，我国新能源企业选择海外上市与国内多层次资本市场体系尚不完善有一定关系。

从 2005 年无锡尚德登陆纽交所开始，我国新能源企业海外上市时间段主要集中在2005～2007 年期间，上市地点既包括成熟的主板市场，也包括创业板和三板市场。由此可见，尽管同样属于新能源企业，企业多样化的特征决定了其不同的融资需求和上市地选择。

数据显示，一部分新能源企业呈现出传统制造业的特征。如核能和风能企业多数属于规模较大企业（在我国多数属于国有企业）。此类企业技术趋于成熟，市场占有率较高，经营模式和业绩均趋于稳定，大多数属于细分行业龙头企业；二级市场上，其定价和市盈率偏低，超额收益率和波动性较小，市场风险较低。此类企业比较适合在主板市场上市融资，我国此类企业也多数选择在深沪两市或港交所上市。

另一部分新能源企业呈现出创新型企业的特征。如光伏太阳能、生物能源、电动汽车和LED 类企业。这些企业多数属于民营企业，企业规模较小，注重技术创新，一旦技术突破，成长具有非线性特征；同样一旦技术落伍，企业则很可能陷入发展的困境。二级市场上，此类企业定价和市盈率偏高，超额收益率和波动性较大，市场风险较大。此类企业比较适合在创业板和三板市场挂牌融资，在我国创业板和三板市场尚未推出之时，此类企业大多数选择海外上市。

2、灵活的定价机制和便捷的再融资渠道吸引企业前往海外上市

从我国海外上市的新能源企业来看，上市前一年处于亏损和微利的企业占比超过三分之一，这些企业难以在深沪市场实现上市。而在已经盈利的企业IPO中，其发行定价趋于市场化，如同样是纽交所上市的光伏太阳能企业，英利绿色能源的发行市盈率为220 倍，而天合光能的发行市盈率则为28 倍；而在纳斯达克实现IPO 的新能源企业多是处于亏损或是微利状态。IPO 之后便捷的再融资和私募融资也是国内新能源企业前往海外上市的原因之一。如无锡尚德在2005 年登陆纽交所融资5 亿美元之后，又先后再融资或私募融资1 亿多美元。

3、部分新能源企业属于外向型企业，海外上市有助于其海外市场拓展发行上市除了可以融资之外，同时也可以间接地起到企业宣传和市场拓展的作用。互联网等新兴企业前往海外上市的主要原因在于企业上市前的盈利能力

无法达到国内资本市场的要求，且国内当时对互联网企业的发展模式理解尚不到位。而在海外上市的新能源企业则有所不同，这些企业上市前大多已经获得盈利，并满足了国内主板和中小板的上市标准，其选择在海外上市的原因更多在于其“两头在外”的经营模式。

以光伏太阳能产业为例，我国企业主要集中在中游太阳能电池生产环节，属于典型的“两头在外”。上游的多晶硅原料供给主要由欧美日的七大厂商垄断,企业所需原材料绝大多数需要从国外进口；另一方面，90%以上的光伏电池组件和系统销往国外，共中德国安装的太阳能光伏发电设备九成为中国制造。国内企业在海外寻求和开拓市场的同时，自然也产生了在海外市场融资的需求。

4、外资中介机构识别能力较强，在新能源企业资源挖掘过程中作用明显在海外上市的我国新能源企业，特别是在纽交所和纳斯达克上市的企业均经历了 “外资创投进入（私募）——国际投行保荐——海外市场上市”的流程。外资中介机构具有敏锐的市场感觉和较强的识别能力，可以发掘出优秀的新兴企业前往海外上市。

本次报告数据显示，前往纽交所上市的我国新能源企业在上市前均获得了私募和创投的资金注入，其中以外资为主（请见表27）。前往纳斯达克上市的纳斯达克上市的7 家新能源企业中也有3 家公司上市前获得了外资VC/PE 的投入以无锡尚德为例，公司曾在初创期的2001 年获得无锡高新投的VC 投资，在公司上市前的不到一年时间里引入了高盛亚洲、龙科创投、普凯投资等6 家外资PE，引入资金8000 万美元，最后以瑞士信贷第一波士顿和摩根士丹利两家国际知名投行为承销商发行上市。

在美国上市的我国新能源企业几乎都有成功的背后推手，摩根士丹利、高盛、瑞士银行、瑞士信贷、美林证券、德意志银行个个均是国际知名大投行。它们一旦看准某个公司，在上市阶段，往往以企业主承销商、财务顾问和发行股票全球协调人的身份出现，通过一系列设计和运作，协助企业最终完成海外上市。尽管身处名门，但国际投行往往都能与企业家们保持频繁接触或实地尽职调查。据江西赛维相关人士介绍，在其上市过程中，大摩的人不厌其烦地前往新余调查，并不断地向企业介绍和解释海外市场的定价的模式，和企业反复协商发行定价。国际投行的敬业令公司上下都感到惊讶和敬佩，同时也坚定了企业前往海外市场融资的决心。

（三）新能源上市企业的主要风险

实证分析显示，新能源上市企业的主要风险包括以下方面：

1、政策变更对企业经营发展的影响

众所周知，当今各国无论是发达国家还是发展中国家，均对新能源产业实施了多种扶持政策，政策支持也成为了新能源企业被青睐的重要因素。但从另外一个角度来看，政策变更也会给新能源企业的发展带来诸多不确定性，这其中既包括国内的政策，也包括国外其他国家的政策。

如国家发改委 1204 号文件强调“风电设备国产化率要达到70%以上”的政策给本土风电企业提供了发展良机，但是随着国内企业实力的增强以及欧美的企业和政府认为上述规定限制了国外企业在中国风电产业的公平竞争，2010 年1 月，发改委取消了此项规定，这一开放风电市场的政策变化对已经产生政策依赖性的国产风电企业的发展带来了不确定性。又如我国的光伏太阳能企业产品主要出口海外，外国新能源政策的变更也对企业的发展带来不确定性。以德国为例，该国太阳能系统市场占有率约达全球5 成，牵一发而动全身。今年年初德国政府提议，在7 月1 日降低太阳能屋顶补助16%，9 月1 日降低太阳能地面型(Ground)补助15%。3 月，德国参议院针对

新太阳光电补助费率调整案，提出降低幅度不应超过10%建议，虽尚未立法定案，但可确定的是，德国政府与民间协商已渐产生共识。两次政策的变更，尽管没有定案，但已经给全球光伏太阳能产业带来巨大影响，且影响还将延续。

2、产业“过热”所带来的危机

新能源产业振兴规划千呼万唤仍未出台，但光伏太阳能、风能或现产能过剩之忧，或受制于电力传输的瓶颈，发展受到掣肘。产业“过热”对于企业是巨大的经营风险。以光伏太阳能为例，我国的多晶硅产能已经远远超过电池需求，在2008 年上半年多晶硅最狂热的时候，同时上马的多晶硅项目仍高达30 多项，不少地方政府纷纷划出专项用地用于建造光伏太阳能产业园，个别企业更是抛出了万吨多晶硅的计划，这些项目存在巨大的风险。尽管金融危机给全球的新能源产业泼了一盆冷水，但产业“过热”所带来的危机仍会长期存在。

3、企业核心技术问题

新能源企业属于技术资金密集型，技术是企业能否持续发展的重要决定因素。尽管我国已经逐渐成为新能源大国之一，但核心技术的缺失仍然是企业“软肋”所在。以LED 照明产业为例，我国是全球LED 封装量最大的国家，但在LED衬底材料的技术和外延片生产设备方面存在明显瓶颈。

另一方面，即便拥有一定的技术实力，但新能源产业日新月异，如果企业不能持续创新，原有的技术优势也很有可能化为乌有。以光伏太阳能产业为例，目前该产业单晶硅和多晶硅技术以原材料资源丰富、转换效率高等因素略胜一筹，我国企业在此方面的产能已经达到国际领先。不过目前以第一太阳能为代表的薄膜太阳能已经快速崛起，成本迅速降低，预计在未来几年将对单（多）晶硅太阳能产生巨大冲击。这一技术变革无疑也将对中国光伏太阳能企业带来新的挑战和机遇。

我国创业板发行上市规则中“业务和技术”一节中，要求披露企业主要产品或服务的核心技术，包括技术来源、技术水平、成熟程度，说明技术属于原始创新、集成创新或引进消化吸收再创新的情况。因此对于新能源企业而言，核心技术问题是上市应关注的重点。在已经发行上市企业的反馈意见中，新能源企业大多数被明确要求披露公司核心技术的来源及定价依据，并需说明了以专有技术出资的专有技术权属不存在纠纷，且有认定机构和评估机构证明其合法合理性。

4、上市后的市场风险

尽管二级市场风险并非是企业上市过程中所具有，但不可否认的是，如果上市的新能源企业股价暴涨暴跌，则可能对其他新能源企业的上市产生负面影响。本研究报告数据显示，全球上市新能源企业的IPO 市盈率明显超过市场平均水平，个别市场的个别股票存在暴涨暴跌的现象。同时也可以发现，我国新能源企业股价的暴涨暴跌现象主要存在于重组类型的上市公司之中，而IPO 类新能源企业的股价相对平稳，市场风险主要集中于那些通过重组进入新能源产业，炒作新能源概念的股票。

（四）新能源企业上市的难点问题

除了新能源企业上市的几点风险之外，新能源企业上市还有一些难点问题。

1、新能源企业商业模式的理解问题

作为一个新兴产业，新能源不仅在技术上有所创新，同时在商业模式上也是不断推陈出新，如何理解这些商业模式成为了新能源企业上市的一个重要因素。例如不少的新能源企业涉及一种新兴商业模式——节能环保工程外包，即客户（一般企业）将节能环保重点工程外包给新能源企业，通过合同能源管理和环保设施特许经营，完成节能环保工作。这种新兴商业模式的关键在于企业能否真正通过节能减排为客户带来效益，并从其效益中获得过程外包的报酬。

又如金风科技上市时的经营模式也备受关注。金风科技采用以系统集成为主要特征的经营模式，风电机组配套零部件由外部合作厂商按照金风提供的技术参数和质量标准进行生产，公司对采购的零部件进行检测、总装、调试，形成最终产品。这种经营模式使公司得以利用外部供应商的资源，减少资本投入，缩短新产品的产业化周期，是一种轻资产高成长的战略，在企业发展早期阶段具有很大优势。但是该模式在企业规模发展到了一定规模之后（如全球前十名），能否应对国际巨头的竞争成为了上市审核中关注的问题。

2、新能源企业所面临的财务问题

首先新能源企业如何确保从客户手中及时获得相应的工程款项。节能环保工程外包项目大多数由政府推动11，如太阳能和风能并网发电的上网电价由政府制定，盈利也主要来源于政府补贴。企业收入受相关政府政策的影响较大；其次，新能源企业的收入确认问题。在新的商业模式中，客户为了确保节能环保外包工程的质量，往往会与新能源企业签订利用节能效果分期交付工程实施款项，即客户用每期节约的电费（或者是获得的政府补助）支付外包工程款项，新能源企业的收入确认问题就需要解决；最后，是新能源企业的税收问题。新能源产业大多数属于国家政策扶持产业，因此在税收方面有各种各样的优惠，但这些优惠政策一般比较复杂，同时能否长期存在也还有一定疑问。如核电行业的税收优惠政策：核电发电企业生产销售核电产品，自核电机组正式商业投产次月起15 个内，统一实行增值税先征后退政策，返还比例分三个阶段逐级递减12；同时，核电发电企业取得的增值税退税款，专项用于还本付息，不征收企业所得税。

（五）基于实证分析的两点启示

基于海内外新能源企业上市情况分析的启示是：

1、欧、美、日等发达国家和中国、印度等发展中国家在全球新能源产业格局中均占有一席之地，但新能源上市公司更多地仍是集中在美国、欧洲和日本等国的资本市场，其中美国的纽交所和纳斯达克更是几乎拥有了80%以上的全球最知名新能源企业。相对宽松和市场化的环境或许是美国资本市场在新能源上市资源开发中能够赢得先机的原因。

2、新能源企业是我国战略性新兴产业中最具有上市潜力的群体之一，吸收此类企业上市将有助于新能源产业与资本市场的对接。随着创业板的推出、代办转让系统的逐步完善和发行市场化改革的深入，我国新能源企业更多选择在创业板和中小板上市，前往海外上市的家数明显减少，但在制度方面仍需不断完善，如何更好地挖掘新能源上市资源值得深入研究。

参考文献：

1、《创新2050：科学技术与中国的未来》，中国科学院，科学出版社，2009 年；

2、《中国技术前瞻报告2006~2007》，国家技术前瞻研究组，科学技术文献出版 社，2008 年；

3、长城证券研究所新能源产业系列研究报告；

4、国家能源局相关网站

5、《Green Industrial Revolution Gaining Momentum》，Daiwa Institute of Research，September，2009。

附件一：各国新能源产业支持政策比较

一、新能源产业的特点及政策扶持的必要性

首先，新能源前期投入大，高度依赖规模效应。新能源技术一般属于高新技术，具有投入巨大，研发风险较大的特点。企业不愿意也没有实力对新能源的研发做出巨额投资，而技术进步的延宕又将影响新能源产品的消费市场，使得新能源市场难以扩张，规模效应无法实现，由此进一步加大了新能源产品的生产与交易成本。这种市场的低效现象需要宏观政策的进行协调解决。

其次，新能源具有正外部性的特点。新能源的利用和节能技术、节能产品的应用对于环境的改善具有正的外部性，而新能源技术以及节能技术和产品的研发投资一般由企业承担。而为了充分发挥这种正的外部性，市场力量显然有限。

第三，新能源是一种战略性资源。作为一种战略性资源，在市场不完善的条件下，政府对其进行干预也是有必要的。世界上很多国家在新能源开发的实践中，均以制订新能源政策为手段，通过政府干预来协调宏观调控与市场机制的关系，促进新能源产业的发展。

第四，新能源面临能源供给方面的问题。能源供给一直是一个公众化的课题，在一定程度上具有自然垄断的特征，并非个别企业行为可以左右。例如电力供应，它需要特定的网络系统来为消费者提供服务，投资规模巨大、投资回收期长、网络的专用性强，新能源在与现有电网连接时会遭遇到艰难的谈判，这需要一个宏观政策来进行协调。

目前，各国的能源战略均反映了两个明显的政策导向：一是开发利用替代石化能源的新能源，由此使能源消费结构在完成由煤炭向石油的转化后向着高效、清洁、可再生、低碳或者无碳的天然气、核能、太阳能和风能等方向发展；

二是节能降耗，致力于节能技术和节能产品的研发。前述种种原因实际上反映了市场的局限性。仅仅依赖市场的力量是无法实现新能源开发快速、健康发展的，因此，政府有必要制订相关的激励政策，促进新能源开发。就节能产业而言，它同样具有资金投入大的特点，而且由于节能并不直接创造价值，而是从能源的节约中获益，效益不直观，价格等市场机制的效果不理想。因此，在作为一个规模化的产业之前，节能通常被视为公益事业由政府推广。在此过程中，政府合理有效的节能政策无疑具有重大作用。

二、国外新 能源和节能政策特点简介

从国外新能源和节能的政策实践及其发展历程可以发现这些政策措施所具有的一些共性特征。首先，工业发达国家在新能源和节能政策的制订方面起领先作用。石化能源的地理分布不均和有限性、经济发展对能源的强大需求，以及日益恶化的环境问题，促使工业发达国家对其能源战略做出调整，开发新能源和提高能效必然是其政策考虑的重点。从政策的演化、发展的角度看，工业发达国家在有关新能源和节能的各类政策制订方面，均走在前列，起到示范作用，引发了世界不可再生能源产业的观念变革，从而积极加入到新能源和节能产业的开发中来。

第二，大多数政策是因市场失效而制订的。先进的工业化国家崇尚市场的力量，但是在新能源和节能产业发展的过程中，也面临市场的局限性问题，因此与此相关的政策便应运而生，如上世纪70 年代新能源开发起步阶段，各国的政策侧重于研发和示范的鼓励；鉴于电力网的自然垄断的特性，德国、法国、意大利等国在新能源政策方面颁布了可再生能源发电站与电力网连接以及新能源发电定价保障法，由此为新能源发电站的发展奠定基础，并且吸引风险投资促进新能源产业的发展；针对新能源开发初始成本高的特点，诸多国家制订了相应的财政政策鼓励新能源产业发展，如欧洲、美国、日本以及印度等国家和地区以税收抵免、折扣和支付形式的市场补偿补贴了对新能源技术或者发电量的投资，等等。

第三，国外新能源和节能政策涉及包括战略规划、法律法规、管理体系的完整体系。随着新能源战略地位的提高，许多国家将规模化、深度化和持续化利用新能源提到了议事日程，如日本的“新能源产业化远景构想”，欧、美将新能源和节能均作为其能源战略的重点之一。

法律法规方面，无论是发达的市场化国家还是发展中国家均制订了各级各类以促进新能源和节能产业发展为目标的法律、法规和法令，这方面典型的有欧盟的2001/77/EC法规、美国的新能源方案（EPACT，2005）、德国的“可再生能源法（KEL）”，以及节能领域中欧盟的一系列强制性标签计划等。这些法律法规和指令不仅是强制实施相关规划与政策的基础依据与保障，还能够逐步养成人们开发利用新能源和节能的意识，并且使电力开发商和供应商对新能源产业具有稳定的预期，有助于新能源产业的持续、健康的发展。

管理体系方面，为确保规划和法律、法规的有效实施，国外在管理政策上还建立了一个包括政府、厂商及其它第三方中介机构在内的管理体系，以有效组织新能源和节能产业的各参与方、协调各方复杂的关系，并且对各环节的政策实施效果进行反馈，及时把握新能源和节能产业的运行态势并及时调整。如英国新能源产业的管理体系主要由英国工业贸易部（DTI）、电力管理局（OFFER）和能源技术支持公司（ETSU）三大机构组成。其中DTI制订规划，由电力市场进行实际运作，并由OFFER监督电力市场的稳定健康运作，而ETSU作为一家私营公司，在对新能源项目进行监测的同时，还定期举办研讨会或者信息发布会，向有关行业协会、公司、银行和客户介绍新能源技术与市场、介绍政府的相关政策，以提高消费者的“绿色”意识，并为公司和银行提供投资机会。在节能管理

方面，日本较为典型，它从中央到地方都建立了一套完备的能源管理机构和咨询机构，专门研究节能问题，此外，还普遍建立了民间组织——节能中心，彼此交流经验，为节能技术的推广应用以及节能政策的实施起到了非常重要的作用。

三、国外新能源及节能产业支持政策体系

（一）投资政策

加大投资力度。如奥巴马政府计划在未来 10 年内投资1500 亿美元，创造500 万新的就业岗位，建设一个清洁能源的未来。美国2009 年发布的新能源计划13明确指出将加强基础设施建设，如三年内将新能源产能扩大一倍，为600 万美国家庭提供电力；新建或维护总长为3000 英里（4828 公里）的输电线路，并为美国家庭安装4000 万部“智能电表”等。

（二）税收支持政策

各国均通过税收优惠的方法支持新能源产业发展。如美国 1978 年实施《能源税收法》，规定了购买太阳能、风能设备所付金额在当年须交纳所得税中的抵扣额度，同时太阳能、风能、地热等的发电技术投资总额的25%可从当年的联邦所得税中抵扣。美国光伏行业实施专门的减税政策（ITC）。

（三）补贴政策

1、政府对企业进行补贴

美国 1978 年公共电力管制政策法案（PURPA）要求公用电力公司必须按“可避免成本”购买新能源电力。1992 年美国“能源政策法”（EPACT）。它要求对新13包含在2009 年2 月10 日参议院通过的经济刺激计划中能源发电企业实行补贴政策，在企业开始生产的 10 年内，对其提供的全部电能给予1.5 美分/kWh 的补贴。日本的新能源与工业技术发展组织（NEDO）为私人公司提供三分之一风机安装费用的补贴，而为地方政府的补贴高达一半的装机费用。日本电力部门承诺以市场价格回购家庭太阳能装置生产的超额电力,从而弥补了其装置安装与利用的成本。

2、政府对用户进行补贴

美国的净用电量计费（Net metering）政策允许用户按照自备新能源发电系统所发电量抵扣掉外购电量后的净用电量来交纳电费，即在没有公共资金参与的条件下实现对新能源消费的激励作用。美国2009 年发布的新能源计划拟制定征收暴利税，以向美国家庭提供1000 美元的新能源回扣额。同时为200 万低收入家庭修缮房屋，改善御寒条件，平均每户每年可节省350 美元取暖费用；对75%的联邦建筑进行节能改造，总计每年为纳税人节省20 亿美元；美国消费者若购买重量在 8500 磅以内的氢能源车，最低可享受8000 美元的减税优惠，而购买超过8500 磅的氢能源车，还可享受更高的减税优惠。为鼓励消费，购买充电式混合动力车的车主，可以享受7500 美元的税收抵扣。为促进环保车的普及，日本从 2009 年4 月1 日起实施“绿色税制”，它的适用对象包括纯电动汽车、混合动力车、清洁柴油车、天然气车以及获得认定的低排放且燃油消耗量低的车辆。前三类车被日本政府定义为“下一代汽车”，购买这类车可享受免除多种税负优惠。关于太阳光电的推广，日本政府实施“住宅用阳光电系统补助计划”及电力公司实施“净电表计量法”，以鼓励民众使用太阳光电系统。日本政府对于并联型住宅用太阳光系统的设置进行补贴，补贴的管理与执行委由NEF(New Energy Foundation)执行，补贴范围约是设备及其他费用的1/2到1/3（约1,000 美元／千瓦）。

（四）公共支出支持政策

《美国清洁能源安全法案》14规定，美国有关法律要求政府必须购买国产高能效产品和绿色产品，比如要求联邦政府2005 年购买10 万辆洁净汽车。

（五）融资支持政策

《美国清洁能源安全法案》规定，在新能源研究项目最初的可行性研究阶段，14 2009 年6 月26 日，众议院通过美国政府一般给予 100%的资金补助；在基础研发和工业性试验阶段，资金补助的比例维持在50～80%的水平；即使在生产工艺研究和产品定型阶段，为有效降低研发投资风险，补助比例一般也不低于50%。奥巴马新能源政策中规定对所有污染额度进行交易，以交易所得的部分补贴用于支持清洁能源的发展以及投资能源效率的改善；并拟设立新的“清洁能源融资计划”，由金融当局对清洁能源项目提供贷款担保和其他资金支持。

美国 RPS 的实施细则规定了一项绿色证书制度，即合格的新能源厂商每生产1KWh 的电量就得到一份绿色证书，该证书具有市场价值（每份价值1.5 美分/kWh），可以通过市场交易和存入银行的方式实现融资。

（六）配额制度

1998 年克林顿政府提出的综合电力竞争条例要求制定一个可再生能源配额制（RPS, Renewable Portfolio Standard），以实现2010 年美国7.5%的可再生能源电力供应份额目标。即在国家或地区政府确定合格的可再生能源与技术范围的基础上，用法律和法规的形式对可再生能源发电在目标期限内限定了强制性市场份额，即要求电力经销商出售的总电力中必须有规定比例的电力来自可再生能源发电。

（七）新能源技术研发支持政策

如 2009 年9 月中旬，美众议院通过10 亿美元的风能法案，能源部对美国3所高校进行财政投资，加大对风能研究的财政支持力度。2001 年1 月，日本经济产业省计划投入研发资金110 亿美元，以分阶段实现燃料电池实用化的目标。在上世纪九十年代初，NEDO 就开始资助风电技术研发，包括风机控制系统技术开发和全国风资源普查。

三、西方主要发达国家的新能源及节能政策

（一）美国

开发新能源，降低对石油的依赖，是奥巴马的能源政策核心。奥巴马的新能源政策包含以下几个方面：

一是大力发展清洁能源。奥巴马政府计划在未来 10 年内投资1500 亿美元，建设一个清洁能源的未来。规定对所有污染额度进行拍卖，以拍卖所得的部分补贴用于支持清洁能源的发展以及投资能源效率的改善；发展下一代生物燃料和基础设施建设并开始向新的数字电网转换；至少确保 3 年内将新能源产能扩大1倍。未来十年节约的石油将超过目前从中东和委内瑞拉石油进口量的总和（约日进口350 万桶）。

二是强调保护环境以应对气候变化。实施“总量控制和碳排放交易”计划，2020 年前将温室气体排放降低到1990 年的水平，2050 年前再减少80%，使美国成为气候变化领域的领先者。

三是实现能源资源多元化。到2012 年，美国发电量的10%将来自可再生能源；到2025 年，25%的电能来自可再生能源；在保证安全的前提下发展核能（目前，核能占美国非碳发电的70%）。

四是提高汽车燃料效率。每年将汽车燃料经济标准提高 4%，在2011 年开始采取新的能效标准；加速插电式混合动力汽车的商业化（到2015 年，普及100万辆插电式混合动力汽车，且2012 年前实现美国联邦政府购买的车辆中一半是插电式混合动力车或电动汽车）；创建一个全国低碳燃料标LCFS 加速引进低碳非耗油汽车。

五是实现节能、节约成本和高能效。到 2020 年，美国能源部预测的电能需求水平应降低15%。开展的节能方案包括：设立国家建筑物节能目标（到2030年，所有新建房屋都实现“碳中和”或“零碳排放”），对目前的联邦能效标准进行大幅调整（所有新修联邦政府建筑到2025 年实现零排放），实施新刺激方案促进公共事业公司提高能效等。

奥巴马选择绿色能源作为突破口，旨在通过能源改造、转型，促进经济可持续增长，大幅减少美国对中东、委内瑞拉等国的石油依赖，降低对石化能源的过度依赖，进而实现国际秩序的重建。新能源发展已成为各国战略组成。

（二）日本

1994 年地球永续高峰会在里约召开后，同年12 月日本“总和能源对策推进内阁会议”即通过“新能源推广大纲”，成为日本新能源发展的政策基础。此基础方针是日本第一次正式宣布政府需寻求新能源及再生能源。1997 年12 月，日本内阁决议正式通过“环境保护与新商业活动发展”计划，作为政府至2010 年实施 新能源和再生能源行动方案。

1997 年，为促进新能源和再生能源的发展，制定出“促进新能源利用的特别措施法”，设立专门机构提供低息贷款及保证，各类信息和专业技术；同时，对进行新能源引进的事业者进行支援，对环境协调性能源供给设施建设事业补助，进行新能源发电实地试验补助，对清洁能源汽车的补给进行补助等。在新能源的长期发展战略方面，2004 年6 月，日本通产省公布了“新能源产业化远景构想”，目标是2030 年以前，要把太阳能和风能发电等新能源技术扶植成商业产值达3 万亿日元的支柱产业之一，从而进一步摆脱对石油的依赖度，提高日本新能源产业的国际竞争力，使新能源产业领先世界。2006 年，日本经济产业省拟定国家能源新战略，要求大力发展太阳能、风能、燃料电池及植物性燃料等新能源。

针对这一构想，政府在税制等方面采取优惠制度，促进企业参与新能源开发，并扶持新能源产业及产品向出口创汇方向发展。通产省估计，通过实施这些对策，太阳能、风力、燃料电池领域的市场规模将从2003 年的4500 亿日元增加到2030 年的3 万亿日元，该领域的就业规模也将达31 万人。

（三）德国

在新 能源政策方面，2000 年4 月德国联邦议院正式通过了可再生能源法（KEL）。该法取消了对可再生能源发电的上限，并要求将可再生能源发电在所有供电公司按其总电力销售量进行分配，确保没有一个地区财政负担过重。可再生能源法还要求运行输电线路的公司支付与电力网连接的费用，消除电力公司以抬高联网费用来阻碍风能的开发。该法案最重要的一点是，根据发电的实际成本，为每一种可再生能源发电技术确立了每千瓦时的特定支付金额。电力公司有资格参与该支付费用的确定，这是电力部门解除官方控制产生的一种变革。该法的实施对德国风电的发展起到的非常重要的促进作用，2001～2005 年间，德国风力发电装机容量年均增长20.9%，2005 年达到18428MW，为全球最大的风能市场。

在节能方面，德国实施以节电为重点的节能战略。根据欧盟能源消耗标示法规，德国制定了产品能耗标签制度，规定电器上必须贴有欧盟能源标签。政府要求电视、CD机、电脑和其他电器不用时，应该把电源关掉。建筑供暖耗能过多成为德国政府着力解决的另一个关键问题。多年来，政府通过制定和改进建筑保温技术规范等措施，不断发掘建筑节能的潜力。2005 年7 月13 日，德国政府通过《国家气候保护报告》，提出到2012 年和2020 年减少温室气体排放的具体目标，强调进一步开发汽车相关技术和推广住宅能源节约计划，争取到2020 年使德国温室气体排放比1990 年减少40%。

（四）法国

法国尤为重视核能的开发利用，2005 年核电生产量占其电力生产量的份额高于78%。在其他新能源开发方面，法国制订相应的法规，重点实施加速发展生物能源的各项措施，力求到2010 年实现将可再生能源产量提高50%的目标。

在节能领域，法国推出多项措施应对油价高涨把自己家的垃圾分类处理，以利于政府回收，这已经成为几乎每个法国人每周都要做的事情。在民众的自觉参与下，每年80%的废弃包装类垃圾都得到了循环处理，63%的废弃包装类垃圾经再处理后被制成了纸板、金属、玻璃瓶和塑料等初级材料，17%被转化成了石油、热力等能源。在政府的鼓励和普通百姓的积极参与下，法国实现了工业体系和社会体系利用少量资源获得最大利益的目标。

为应对国际原油价格不断攀升给法国经济带来的严重影响，政府出台多项“减油耗举措”。首先，推出“清洁汽车免税政策”，即凡购买低能耗、低污染的“清洁汽车”的法国公民可享受免税1525～2000 欧元的优惠。政府还将在5 年内投资1 亿欧元研发新一代清洁汽车。与此同时，为减少污染，法国政府将对一些高污染的大型车辆征收双倍的行车执照费。其次，鼓励使用生物燃料，政府的目标是在2008 年将生物燃料在燃料总消耗量中的比例提高到5.75%。因油价高涨，法国驾车者缴纳的燃油税也节节高升，对此，法国政府把高出2005 年燃油税预算 的税收返还给法国民众。此外，政府还拿出部分“超额税金”补助困难行业或鼓励失业者就业。

（五）葡萄牙

葡萄牙政府积极推动新 能源开发，推出一系列以风能、太阳能等清洁能源为主的新能源开发计划。根据该计划，政府将在未来15 年内投资9 亿欧元在全国各地建成若干个风力发电工业园，并在税收上给予适当支持，除了风能，政府还提出建造世界最大的太阳能电站计划，并将核能利用列入了议事日程。

（六）芬兰

芬兰是世界上第一个根据 能源中碳的含量收取能源税的国家，每年收取的能源税达 30 亿欧元左右，约占芬兰整个税收的9%，政府利用能源税的收入来支持能源技术的开发。2005 年，芬兰政府用于开发节能新技术方面的资助经费达到3120 万欧元。芬兰在节能方面采取的其他措施还包括建筑节能、热电联产和集中供暖，以及采用高能效的生产新工艺等。

四、我国的部分新能源及节能政策

（一）《可再生能源法》

为了推进新能源和可再生能源的开发利用，克服目前可再生能源开发利用所面临的法律和政策障碍，2005 年2 月28 日通过《中华人民共和国可再生能源法》，2006 年元月1 日施行。《可再生能源法》为制定新能源和可再生能源发展政策提供了法律依据。

《可再生能源法》确立了以下一些重要法律制度：

（1）可再生能源总量目标制度。该法第七条规定：“国务院能源主管部门根据全国能源需求与可再生能源资源实际状况，制定全国可再生能源开发利用中长期总量目标，报国务院批准后执行，并予公布。”“国务院能源主管根据前款规定的总量目标和省、自治区、直辖市经济发展与可再生能源资源实际状况，会同省、自治区、直辖市人民政府确定各行政区域可再生能源开发利用中长期目标，并予公布。”

规定能源生产和消费中可再生能源的总量目标，包括强制性的和指导性的，是促进可再生能源开发利用，引导可再生能源市场发展的有效措施。世界上有许多国家已经在相关法律中明确规定了可再生能源发展目标，为一定时期内形成可再生能源有效市场需求提供了重要法律保障。

（2）可再生能源并网发电审批和全额收购制度。该法第十三条规定：“国家鼓励和支持可再生能源并网发电。”“建设可再生能源并网发电法律和国务院的规定取得行政许可或报送备案。”第十四条规定：“电网企业应当与依法取得行政许可或者报送备案的可再生能源发电企业签订并网协议，全额收购其电网覆盖范围内可再生能源并网发电项目的上网电量，并为可再生能源发电提供上网服务。”

可再生能源并网发电是可再生能源大规模商业化应用的主要领域，明确规定电网企业要全额依法取得行政许可或者报送备案的可再生能源并网发电项目的上网电量，并提供上网服务，是世界各国的一个通行规定，是使可再生能源电力企业得以生存，并逐步提高能源市场竞争力的重要措施。对具有垄断地位的电网企业所规定的这一法律义务，将有效解决我国现行可再生能源发电上网难的问题，为可再生能源电力企业更大规模的发展创造必要的前提条件。

（3）可再生能源上网电价与费用分摊制度。该法第十九条规定：“可再生能源发电项目的上网电价，由国务院价格主管部门根据不同类型可再生能源发电的特点和不同地区的情况，按照有利于促进可再生能源开发利用和经济合理的原则确定，并根据可再生能源开发利用技术的发展适时调整。上网电价应当公布。”

（4）可再生能源专项资金和税收、信贷鼓励措施。该法第二十四至二十六条分别就设立可再生能源发展专项资金炙可再生能源开发利用项目提供财务贴息贷款，对列入可再生能源产业发展指导目录的项目提供税收优惠等财政扶持措施作了规定，这也是加快技术开发和市场形成的国际通行做法。

（二）产业振兴规划

《新能源产业振兴规划》将扩大新能源范围：包括关于太阳能、风电、生物质能等新的能源；对传统能源进行技术变革所形成的新能源，比如对煤炭清洁的高效利用、车用新型的燃料、智能电网等。

《新能源产业振兴规划》的出台，可以预见已经可以规模化利用的新能源，包括核电、风电、太阳能、生物质能等，会得到加快建设；传统能源煤炭的清洁高效利用技术，如整体煤气联合循环（IGCC）发电机组，大容量循环流化床（CFB）技术、高临界超超容量发电技术等；新能源相关配套工程建设，如智能电网、抽水蓄能调节电站、大型储能装置、新能源汽车配套充电站等都将得到大力发展。

（三）《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》、《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》

2009 年3 月，为了贯彻《可再生能源法》，财政部，住房和城乡建设部共同发布《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》（财建〔2009〕128 号），提出充分认识太阳能光电建筑应用的重要意义，支持开展光电建筑应用示范，实施“太阳能屋顶计划”，实施财政扶持政策，加强建设领域政策扶持。在财政部同日发布的《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》通知中，明确了1）单项工程应用太阳能光电产品装机容量应不小于 50kWp；2）2009 年补助标准原则上定为 20 元/Wp 等具体补贴办法。

（四）《财政部、科技部、国家能源局关于实施金太阳示范工程的通知》2009 年7 月21 日，国家财政部联合科技部和国家能源局发布《财政部、科技部、国家能源局关于实施金太阳示范工程的通知》（财建[2009]397 号），宣布金太阳示范工程正式启动。中央财政从可再生能源专项资金中安排一定资金，支持光伏发电技术在各类领域的示范应用及关键技术产业化，并制定了《金太阳示范工程财政补助资金管理暂行办法》同时印发。

根据《暂行办法》规定，本次金太阳示范工程项目计划实施年限为2009年-2011 年。补贴范围包括利用大型工矿、商业企业以及公益性事业单位现有条件建设的用户侧并网光伏发电示范项目，提高偏远地区供电能力和解

决无电人口用电问题的光伏、风光互补、水光互补发电示范项目，在太阳能资源丰富地区建设的大型并网光伏发电示范项目，光伏发电关键技术产业化示范项目，包括硅材料提纯、控制逆变器、并网运行等关键技术产业政策/法规出台日期重要意义

《能源法》 尚未出台 国家的基本大法

《循环经济法》二审 2007年12 月有望在 2010 年推出减排税，有利于风电等清洁能源的推广发展。

《可再生能源与新能源国际科技合作计划》2007 年11 月以企业为主体，强化产学研合作，加快科研成果的转化，建立与发展一批大的示范项目促进技术创新；建立国际科技合作基地推进规模化发展。

《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》

2007 年8 月解决新能源发电企业发电并网的问题和盈利问题，扩大可再生能源发电企业投资热情。

《关于 2006 可再生能源电价补贴和配额交易方案的通知》2007 年9 月首次实施可再生能源电价补贴和配额交易方案，可再生能源发电费用分摊制度启动。

《可再生能源中长期发展规划》

2007 年6 月明确目标：太阳能发电从 2010 年30 万MW 到2020 年180 万MW；风电从2010 年1000 万MW 到2020 年的3000 万MW；生物质能到2020 年目标也是3000 万MW。到2020 年可再生能源比例要占整个能源消耗量的15%。

《可再生能源发展专项资金管理暂行办法》

2006 年2 月设立专项资金为可再生能源开发利用项目提供财政贴息优惠贷款和税收优惠政策。

《国家中长期科学和技术发展规划纲要》

2006 年2 月明确新能源各领域关键技术发展方向。《关于风电建设管理有关要求的通知》

2005 年8 月风电上网定价方式和风电设备国产化率要求。

化，光伏发电基础能力建设，包括太阳能资源评价、光伏发电产品及并网技术标准、规范制定和检测认证体系建设等五项。《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》财政补贴的项目，已享受国家可再生能源电价分摊政策支持的光伏发电应用项目不在本办法支持范围。工程要求单个项目装机容量不低于 300kWp，建设周期原则上不超过1年，运行期不少于20 年，并网光伏发电项目的业主单位总资产不少于1 亿元，项目资本金不低于总投资的30%。

对于符合条件的示范工程项目，并网光伏发电项目原则上按光伏发电系统及其配套输配电工程总投资的50%给予补助，偏远无电地区的独立光伏发电系统按总投资的70%给予补助。光伏发电关键技术产业化和产业基础能力建设项目，给予适当贴息或补助。并要求各地电网企业应积极支持并网光伏发电项目建设，提供并网条件，用户侧并网的光伏发电项目所发电量原则上自发自用，富余电量及并入公共电网的大型光伏发电项目所发电量均按国家核定的当地脱硫燃煤机组标杆上网电价全额收购。原则上每省示范工程总规模不超过20MW，全国采取财政补助方式支持不低于500MW 的光伏发电示范项目。

（五）《装备制造业调整和振兴规划》

2009 年4 月，国务院发布《装备制造业调整和振兴规划》，规划指出：以辽宁红沿河、福建宁德和福清、广东阳江、浙江方家山和三门、山东海阳以及后续核电站建设工程为依托，推进二代改进型、AP1000 核电设备自主化，重点实现压力容器、蒸汽发生器、控制棒驱动机构、核级泵阀、应急柴油机等主要设备的国内制造。以东北、西北、华北北部和沿海地区大型风电场工程为依托，推进风电设备自主化，重点实现变频控制系统、风

电轴承、碳纤维叶片等产品的国内制造。进一步提高70 万千瓦以上水电设备、大型抽水蓄能机组、百万千瓦级超临界/超超临界火电设备、大型燃气机组、垃圾焚烧发电设备等技术装备的性能质量。开发太阳能发电设备。发展大型火电、核电站辅机。

（六）其他与新能源企业关联度较大的政策法规

1、上网定价政策

上网电价水平根据各地区平均发电成本加上合理的利润来确定。

2、风电设备国产化率有关规定

国家经贸委于 2000 年2 月12 日发布了《关于加快风力发电技术装备国产化的指导性意见》，规定了风力发电技术装备国产化核定方法，要求国产化率70%。

3、CDM 的减排核定及国际化标准

4、能耗标准

新能源企业在生产过程中的能耗问题要符合“节能减排”政策。

5、《关于核电行业税收政策有关问题的通知》

核电发电企业生产销售核电产品，自核电机组正式商业投产次月起15个内，统一实行增值税先征后退政策，返还比例分三个阶段逐级递减；自正式商业投产次月起5 个内，返还比例为已入库税款的75%；自正式商业投产次月起的第6 至第10 个内，返还比例为已入库税款的70%；自正式商业投产次月起的第11 至15 个年内，返还比例为已入库税款的55%；自正式商业投产次月起满15 个以后，不再实行增值税先征后退政策。同时，核电发电企业取得的增值税退税款，专项用于还本付息，不征收企业所得税。

附件二：新能源产业技术发展趋势综述

新能源发展突出清洁能源和可再生能源，包括水电、核电、风力发电、太阳能发电、沼气发电，以及地热利用、煤的洁净利用等。

（一）先进核电技术

核电的利用已有半个世纪的历史，目前已经形成了美国发展的 AP1000 和欧洲发展的EPR 为代表的第三代核电技术。同时，第四代核能系统发展路线图提出了超高温反应堆等6 种反应堆堆型，形成了10 国集团，2020 年前后第四代核电站将进入市场。另外，一个由欧盟、美国、中国、日本、韩国、瑞士和俄罗斯7 方共同参与研发的国际热核聚变实验反应堆（ITER）希望通过可控的核聚变反应造出一个“人造太阳”，以解决人类面临的能源危机。

（二）光伏发电开发利用技术

光伏发电在世界范围内受到高度重视。从远期来看，光伏发电将以分布式电源进入电力市场，并部分取代常规能源；从近期来看，光伏发电可以作为常规能源的补充，解决特殊应用领域和边远地区无电地区民用生活用电需求。

技术上看，晶体硅电池技术成熟、性能稳定，是光伏电池的主流品种。经过多年发展，“多晶硅-硅片-电池片-组件”等产业链各环节都已发展了成熟的工艺；薄膜电池的市场份额将继续提升，a-Si、CIGS、CdTe 三种技术都不断取得长足进步，目前龙头企业已基本能将度电成本控制在1 元以内；聚光光热发电采用传统发电原理，适合高强光照荒漠地区的大规模并网发电，靠规模化降低发电成本，但已建成的项目规模均较小；聚光光伏因其价格十分昂贵，主要用于航天领域。

（三）风能开发利用技术

由于其良好的环境效益，风能是可再生能源技术中发展最快，最可能实现商品化、产业化的技术之一。国外对风电技术的发展非常重视，投入了大量的研究经费和人员，近20 年取得了很大发展，特别是在大型并网风力发电技术方面。不过，在兆瓦级风电系统中控制器和变流器技术、商业化风电整机技术方面还有待突破。

（四）生物质能开发利用技术

生物质能是可再生能源，通常包括以下几个方面：一是木材及森林工业废弃物；二是农业废弃物；三是水生植物；四是油料植物；五是城市和工业有机废弃物；六是动物粪便。目前各国开发的生物质能液体燃料主要包括燃料乙醇、生物柴油、气化合成柴油、生物裂解油等，这些优质替代能源已经成为各国交通清洁 能源发展的重点。

（五）半导体照明技术

LED（light emitting diode，发光二极管）具有发光效率高（一个两瓦的LED相当于15 瓦的白炽照明）、耗电量小（耗电量只有普通照明的1/10）、寿命长、体积小等优点，被认为是继白炽灯、荧光灯之后照明光源的又一次革命。目前美欧日等国在努力开发研究使用寿命更长、更轻薄、成本更低的GaN 高效蓝光和紫外LED 技术，以期彻底取代传统荧光灯的地位。

（六）洁净煤发电技术

未来 20 年世界范围内化石燃料仍是主导能源，化石燃料的高效开发、清洁利用技术也因此得到广泛重视。其中，FutureGen 电站技术和高效率、零排放燃煤发电技术代表着未来洁净煤技术发展的主要方向。在提高能源利用效率方面，超临界燃煤发电技术是常规燃煤发电的先进技术。在燃煤污染控制方面，低NO燃烧器、分段送风技术和再燃烧技术目前已经成为主流。在众多的燃煤电站脱硝技术中，选择性催化还原（SCR）是应用最广、技术成熟的烟气脱硝方法。

（七）电力输送技术

当前的输电技术正朝着高电压、大容量、远距离的目标不断进步。在交流超高压发展的同时，高压直流（HVDC）输电技术也进入了工程实用阶段。此外，灵活交流输电技术已经在美日欧等国家重要的超高压输电工程中得到应用。在电力输送方面，紧凑型输电技术和超导输电技术也逐步被使用或是成为研发重点。另外，新型能源与大电网的并网耦合技术和基于先进储能的分布式电力与微型电网技术还有待突破。

（八）氢能和燃料电池技术

氢燃料电池高效地将氢的化学能通过电化学反应直接转换成电能加以利用。质子交换膜燃料电池（PEMFC）以子交换膜为电介质，是目前国际上研发的重点。碱性燃料电池（AFC）适合在太空使用，磷酸型燃料电（PAFC）、熔融碳酸盐燃料电池（MCFC）和常规的固体氧化物燃料电池（SOFC）均在世界各地得到了不同程度的应用。

附件三：太阳能光伏产业分析

一、太阳能光伏产业简介

光伏发电是根据光生伏打效应原理，利用太阳电池将太阳光能直接转为电能。由于拥有保护气候、改善环境等众多优点，太阳能光伏产业（以下简称“光伏产业”）受到越来越多国家的重视和政策支持。全球太阳能电池产量1996～2006 年10 年间增长26 倍，年复合增长率38%。国际能源组织预测，2010～2020 年间光伏产业发展速度复合增长率将达到34%，预计2020年光伏产业发电量将达到250TWh 以上，占当年总发电量的1%，2040 年占总 发电量的20%。

我国的光伏产业启动较晚，2006 年底，我国光伏发电累计装机容量为80MW，远远落后于发达国家。但随着政府政策支持力度不断加大，我国的光伏发电市场前景广阔，根据《可再生能源中长期规划》。2020 年我国光伏

发电总装机容量将达到180MW，2050 年将达到10GW。

二、光伏产业技术路线和产业链分析

（一）技术路线

光伏发电目前的技术路线主要包括晶体硅太阳能电池、薄膜太阳能电池（包括非晶硅a-Si，铜铟镓硒 CIGS、碲化镉CdTe 电池三种类型）、III-V 族半导体化合物电池（以砷化镓GaAs 电池为代表）、染料敏化太阳能电池。目前晶体硅电池和薄膜电池已大规模商业化，GaAs 电池处于小规模示范阶段，染料敏化电池尚处于实验室阶段。

从两种主流的电池技术来看，晶体硅电池技术成熟、性能稳定，经过多年发展，“多晶硅-硅片-电池片-组件”等产业链各环节都已发展了成熟的工艺。晶体硅电池行业的未来发展方向为：继续压缩多晶硅成本（比如冶金法）、继续提升电池转化效率、继续压缩各个环节的原材料消耗量（如降低硅片厚度）。随着 2006 年多晶硅价格的一波疯狂上涨，全球范围内的薄膜电池投资大幅增加，a-Si、CIGS、CdTe 三种技术都不断取得长足进步。薄膜电池适合自动化生产线生产的特性决定了其同样产能所需工人数量约为晶体硅电池的1/25，本降低空间明显大于晶体硅电池。

图 1 光伏产业主要技术路线和产业链

（二）晶体硅光伏产业链

上游（晶硅和硅片）：占据产业链利润的 60%晶体硅太阳能光伏产业链由硅原材料、硅片、电池片、组件以及发电系统构成。由于技术壁垒的原因，越靠近上游的产品其技术壁垒越高，生产企业家数成金字塔形式分布。多晶硅是整个晶体硅光伏电池产业链中技术壁垒最高、投资额最大、建设期最长的一环，该环节利润空间占到整个晶体硅光伏发电产业链的60%左右。高纯多晶硅生产在2007 年以前基本上为Hemlock、Wacker 等七家国际大厂所垄断，其多晶硅产量占据全球总产量的90%以上。近两年，随着行业的技术和资金壁垒被逐渐攻破，多晶硅行业变得更像传统的低壁垒行业。Hoku 和江西赛维等国内外新进入者开始迅速抢占市场份额。

三、我国光伏产业存在的主要问题

光伏产业是新能源中最为突出的一类。我国太阳能电池产量仅次于日本和德国，位居全球第三，成为了全球最重要的太阳能光伏产业基地之一。但是我国光伏产业所面临的问题仍十分明显，主要体现在以下方面：

1、缺乏核心技术和设备

以多晶硅电池来看，尽管我国是目前全球最大的多晶硅电池生产国之一，但我国企业并没有太大的定价权，其原因主要在于多晶硅提纯核心技术主要掌握在国外七大厂商手中。而薄膜电池也存在同样的问题，或是核心技术由国外企业把握，或是生产设备主要从国外进口。我国企业主要的优势仍在较低的劳动力成本和较为宽松的环保压力。

2、产业与市场倒挂

我国成为了全球生产光伏电池最多的国家，但光伏电池的使用却远远落后，形成了典型的产业与市场倒挂现象。我国90%以上的光伏电池组件和系统销往国外，共中德国安装的太阳能光伏发电设备九成为中国制造。而光伏发电仅限于边远无电地区和大城市里的一些示范工程，究其原因，一是目前光伏发电成本高昂，为传统能源的5～8 倍，国内企业只有到海外寻求市场，二是国内仍缺少对于光伏产业强有力的政策支持。

3、盲目扩张可能产生的后遗症

目前我国的多晶硅产能已经远远超过电池需求，但在 2008 年上半年多晶硅最狂热的时候，同时上马的多晶硅项目高达30 多项，不少企业抛出了万吨多晶硅的计划，这些项目存在巨大的风险。一是多晶硅项目技术复杂，工艺参数多，许多项目投入巨资但却不能按期达产；二是环保风险，因为多晶硅是高污染的项目，环保不达标,有被强制关停的风险；三是投资巨大且项目建设及回收周期长。尽管经济危机给全球的光伏产业泼了一盆冷水，但产业潜在的狂热仍然存在。

附件四：风电产业分析

一、风电行业简介

风力发电是指利用风力发电机组直接将风能转化为电能的发电方式，是风能利用的主要形式，也是目前可再生能源中技术最成熟、最具有规模化开发条件和商业化发展前景的发电方式之一。在自然界中，风是一种可再生、无污染而且储量巨大的能源。随着全球气候变暖和能源危机，各国都在加紧对风力的开发和利用。1996～2006 十年间，全球风电累计、新增装机量的年均复合增长速度分别为28.4%、27.2%。截止2008年底，世界风力发电装机容量居前五位的分别是美国、德国、西班牙、中国和印度，五国的风力发电总量占全球风力发电总量的72%。

从全球风电装机现状与趋势来看，总体呈现为“欧洲先行、美国发力、中印加速”的区域分布特征。欧洲各发达国家在上世纪90 年代初就开始实施了可再生能源扶持政策，使得风电技术获得了较为快速的发展，截至06 年底欧洲风电装机量约达4800 万千瓦，占全球装机总容量的近65%。其中德国的风电设备制造业已经取代汽车制造业和造船业。但随着美国政府对能源结构与碳减排的态度转变以及欧洲国家的陆上风电场建设也逐渐趋于饱和。近几年美国风电新增装机量连续居全球第一。

此外，以中国、印度为主的亚洲地区风电装机发展迅速，06年两国新增风电装机量分别占据全球份额的12.1%、8.9%列第三、五位。据全球风能理事会(GWEC)预测，未来十几年全球风电市场还将保持年均20%的增长速度，到2020 年全球风电累计装机量将达到10～12 亿千瓦(为06 年的13.5～16.2 倍)，占全球电力总装机容量的10%～12%。从市场产值来看，2006年新增装机设备总价值达到230 亿美元，预计至2010 年和2020 年全球风电设备 市场产值规模将分别达到320 亿美元、1200 亿美元。

上世纪九十年代末以来，我国先后通过“乘风计划”、国家科技攻关计划、“863”计划、国债项目及风电特许权项目促进了风电技术引进、自主创新以及制造与装机的规模化发展。2006 年，我国国家发改委、科技部、财政部等8 部门联合出台了《“十一五”十大重点节能工程实施意见》，根据规划，2010 年我国风电装机容量达到500 万千瓦，2020 年全国风电装机容量达到3000 万千瓦。但在2008 年底，全国装机总容量达1200 万千瓦，产业发展速度远超预期。

二、风电产业链分析

风电产业链的核心是风力发电系统。风力发电系统主要包括以下三个部分：风力发电机组（包括风力发电机、机舱、塔架、控制器等）、辅助设备（即通用的电力和控制设备，包括输变电设备及线路，通讯控制系统等）和其它配套设施。世界风电设备制造业主要集中丹麦、德国、西班牙的欧洲国家和美国。其中欧洲地区的风电设备制造业生产能力占世界的50%以上，是最重要的风电设备生产地，也是最大的风电设备出口地区。美国的GE WIND 公司也占据了世界风电设备市场的16%左右份额。

图1 风电行业产业链结构

（一）上游零部件——国产化程度较高相较而言，风电设备的上游零部件技术含量较低，大部分零部件均能在国

内实施采购。特别是国家发改委1204 号文件（《关于风电建设管理有关要求的通知》）对风电建设管理提出具体要求：风电设备国产化率要达到70%以上，不满足设备国产化率要求的风电场不允许建设，进口设备海关要照章纳税。该政策直接推动了风场建设对国产零部件的采购需求。

目前，我国风电上游零部件的塔筒、机舱罩、叶片和电机等完成了国产化； 蓄电池 偏航器 塔架 电机 轮廓 变频器 主轴轴承 齿轮箱 叶片 上游零部件 风机风电场 基建材料 输变电设备

整机运营塔架、叶片、机舱、底座和电机等零部件因壁垒较低，已经呈现供大于求的迹象。而主轴轴承、齿轮箱和变频器（主轴轴承、齿轮箱和变频器在风机中占成本比重高。目前1.5MW 风机主轴轴承毛利率约30%；齿轮箱毛利率约25%；变频器价格毛利率约35%。）部分实现国产化，目前市场上仍然没有国内厂商可以批量生产兆瓦级风机变频器，金风、天威保变和湘电都在自行研制。

（二）风电整机——呈现垄断竞争格局

进入二十一世纪以来，国际上风电设备制造企业之间频频发生并购重组事件，巨型企业加入风电机组制造业，行业集中度不断上升，形成了五大企业控制了较大部分风电设备市场的局面。2003 年，丹麦的Vestas（德意志交易所上市公司）吞并了NEGMicon，成为世界上最大的风机制造商，市场份额达到了22.5%；美国通用电气（GE）在2002 年通过并购安然风力公司进入风能市场，市场占有率位居第二，为16.6%；西班牙的GEMESA、德国的ENERCON、印度的SUZLON市场份额也都达到了15.4%、14.0%、10.5%。前五大风电设备生产企业牢牢占据全球80%以上的市场份额。最近几年中国的风机企业也体现出了较快的发展速度，金风科技（深圳中小板上市公司）和华锐风电分别在2006 年和2007 年跻身全球十强。

表 1 2005～2007 年全球十大风电设备生产商市场份额 排2005 2006 2007 名厂商 产量（万 千瓦）

占有率厂商 产量（万 千瓦）

占有率厂商 产量（万 千瓦）占有率 VESTAS 401.5 36.5% VESTAS 423.9 27.7% VESTAS 445.3 22.5% 2 ENERCON 160.6 14.6% GAMESA 234.6 15.3% GE WIND 328.5 16.6% 3 GAMESA 149.0 13.5% GE WIND 232.6 15.2% GAMESA 304.8 15.4% 4 GE WIND 137.7 12.5% ENERCON 231.6 15.1% ENERCON 277.1 14.0% 5 西门子91.8 8.3% SUZLON 115.7 7.6% SUZLON 207.8 10.5% 6 NORDEX 57.4 5.2% 西门子110.3 7.2% 西门子140.5 7.1% 7 REPOWER 34.4 3.1% NORDEX 50.5 3.3% ACCIONA 87.1 4.4% 8 SUZLON 22.9 2.1% REPOWER 48.0 3.1% 金风科技83.1 4.2% 9 三菱重工22.9 2.1% ACCIONA 42.6 2.8% NORDEX 69.3 3.5% 10 ECONTECN 22.9 2.1% 金风科技41.6 2.7% 大连华锐67.3 3.4%

不过，随着国内风电产业链日趋完善、企业规模不断扩大，成本下降非常显著，竞争力也逐渐增强。目前本土企业比外资企业的单位兆瓦风机价格低20%～30%左右，同时外资厂商技术方面的优势逐渐淡化，再加上政府层面对本土企业的扶持政策。本土风机制造企业市场规模在新增市场容量中不断扩大（2006 年在新增装机容量设备占比已从2006 年40%上升为2009 年的50%左右），市场已经呈现出3～5 家外资企业和10~15 家本土厂商竞争的格局。

（三）风电运营商

2007 年发改委颁布的《可再生能源中长期发展规划》明确要求了可再生能源发电配额：到2010 和2020 年，大电网覆盖地区的非水电可再生能源发电比重分别达到1%和3%以上；权益发电装机容量超过500 万千瓦的投资者，所拥有的非水电可再生能源发电权益装机总容量分别达到3%和8%以上。各大电力运营商基于配额制的管制和压力，纷纷加快对风场建设的开发。新兴可再生能源中风电拥有运营成本低（08 年0.4 元/度）、规模大（10 亿千瓦）等优势。因此，风电成为现阶段开发商最热衷的可再生能源电力，并极有可能在今后成为装机容量超过水电的战略性能源。运营商近年开始大规模的进行风场建设开发，2008 年全国总体风电装机容量比重由2007 年的0.77%上升至1.49%。

表 2 2008 年末国内主要电力运营商风电装机情况

运营商 风电装机容量（万千瓦）权益/可控装机容量（万千瓦）风电比重 国电集团 300 7050 4.26% 大唐集团212.4 8023.5 2.65% 华能集团163 8586 1.90% 神华集团116.5 2168 5.37% 中广核集团95 2000 4.75% 华电集团72 6908 1.04% 中电投集团50 5481.7 0.91%

三、我国风电产业存在的主要问题

自 2002 年以来我国风电新增、累计装机量的年均增长速度双双出现稳步加快态势，与全球其他主要风电市场区域发展横向对比来看，表明我国风电市场的发展速度已居全球首位，2006 年～2008 年新增装机量的增长速度数倍于德国、西班牙、美国等风电装机大国的增长速度16。但在风电产业快速发展中也出现了一些问题，主要如下：

第一，政策依赖性较强

国家发改委 1204 号文件强调风电设备国产化率要达到70%以上的政策给本土风电企业提供了发展良机。但是随着国内企业实力的增强以及欧美的企业和政府认为上述规定限制了国外企业在中国风电产业的公平竞争，2010 年1 月，发改委取消了“风电设备国产化率要达到70%以上”的相关规定，这一开放风电市场的政策变化对已经产生政策依赖性的国产风电企业带来了国内市场更为激烈的竞争和走出国内参与国际竞争的机会。

第二、关键设备的产业链配套不够完善

目前国内较为成熟的 600kW、750kW 机组的国产化率可以达到90%，1.5MW机组的国产化率也达到了70%，但国产化率不能简单地看成多少零配件是其中多少产品是国内生产的，需要真正掌握相应技术的国产化率才有意义。我国风电设备商大都仍只是组装生产商，或者买个国外的生产许可权，核心部件如电控系统、主轴轴承、风叶等关键领域仍处于起步阶段，其生产与配套能力的不足，已成为制约国内风电产业规模化发展的瓶颈。2009 年，我国叶片生产总能力在150 万～170 万千瓦，齿轮箱的生产能力在1,600 台左右，两者都约占目前国内近400 万千瓦整机产能(包括境内外资与合资企业)的50%，尚存在200 余万千瓦的供应缺口。国内风电机组用轴承(特别是主轴轴承)也绝大部分依赖进口。

附件五：核电产业分析

一、核电产业简介

核能是通过转化其质量(核裂变、核聚变、核衰变)从原子核释放的能量。由于核聚变难以控制，核衰变释放能量少，目前人类利用核能的方式主要是利用核反应堆中核裂变所释放出的热能进行发电。与其它发电方式相比，核能发电具有发电效率高（一座100 万千瓦的火电站每年耗煤三四百万吨，而相同功率的核电站每年仅需铀燃料三四十吨）、干净、无污染（几乎是零排放）等优点。核电科技含量高，经济带动性强，符合低碳经济和可持续发展路线，因此受到了世界各国的青睐。

截至2008 年底，世界上共有约439 座核电反应堆在运行，总共装机容为3.72 亿千瓦。核电占世界总发电量的份额约为14%，有16 个国家的核能发电超过总发电量的1/4。随着能源危机的加剧，美国在核电停滞发展20 多年后，重新走上了快速发展核电的道路。2009 年，美国核管理委员会已经收到17 个项目、26 座反应堆的建设申请。英国、意大利等国家也改变了不发展核电的政策。据国际能源署（IEA）统计17，到2030 年，全世界的核电站总装机容量将增加到4.16 亿千瓦至5.19 亿千瓦之间，是目前容量的2 倍多。

近些年，我国也加快了核电发展速度。2009 年，全年共核准6 台总建设规模850 万千瓦的项目开工建设。截至2009 年底，全国核电建设施工规模已达20台、2180 万千瓦，是世界上核电在建规模最大的国家，到2020 年，中国核电装机容量有望超过7500 万千瓦18。但核电在我国的电力能源中的占比仍然偏低，截至2009 年底，我国核电的装机容量为908 万千瓦，共11 台机组，仅占全国发电装机总量的1.04%；核电的发电量为700 亿千瓦时，仅占全国发电总量的1.95%；因此我国核电仍具有很大的发展空间。

同时，随着国家发改委下发的《关于组织开展国家重大技术装备研制专项工作的通知》的实施，百万千瓦级核电站成套设备成为了国家支持的重点专项，我国核电设备国产化率逐步提高，例如：岭澳核电站二期要达到１号机组不低于50%，２号机组不低于70%的目标；红沿河一期项目的整体国产化比例不低于70%，重件设备国产化比例不低于90%。据《到 2030 年期间的能源、电力核电估计值》报告 18 资料来源：人民日报 2009 年4 月23 日第6 版

二、核电产业链分析

从产业链的角度来看，核电建设包括了燃料供给商、设备供应商、电力辅业集团、发电企业核输配电企业等几个环节：一是上游环节，包括核燃料、原材料生产；二是中游环节，包括核反应堆、核电核心设备（不含核反应堆）制造及核电辅助设备制造；三是下游环节，主要包括核电站建设及运营维护。

核燃料（主要是指铀矿）属于战略资源，且分布不均，所以核燃料主要由几个公司垄断，利润率高。中游的核电设备制造，由于垄断程度高，技术壁垒高，在产业链条上处于有利的地位，定价能力强，同时，在其他辅助设备领域，由于核电产品属于高端产品，毛利率也普遍较高。下游的核电企业由于政策倾向和巨大的市场需求，盈利能力也很强。

（一）上游产业——核燃料呈现寡头垄断

废物处理电站退役 输电企业

普通用户大宗用户 供电企业 发电企业

设备供应商（核电站）电站建造商 资金供应商反应堆供应商 燃料供应商 前期论证项目立项 谈判

图 1 核电产业示意图

上游产业是指核燃料和原材料生产。核燃料主要是指铀矿，原材料是指耐高温、耐腐蚀、耐磨的各种材料。铀矿资源分布不均，其分布情况如图2 所示。世界铀矿主要集中在澳大利亚、哈萨克斯坦、加拿大和南非，中国铀矿探明储量居世界第10 位之后。原材料包括锆的化合物及其合金、核级钠、核石墨，由于技术门槛较高，生产这些原材料的公司较少。

1、核燃料

铀矿主产区的铀矿都被几家大型矿产公司垄断，这些公司控制着铀矿的开采、提炼、出口，掌握着定价权。中国的铀矿储量不丰富，核燃料进口依赖性较强。国内的核电公司正努力对外兼并或与外国铀矿公司合作，获得稳定的核燃料来源。如中广核铀业发展公司收购了澳大利亚铀矿出口商能源金属公司（EnergyMetals）70%的股份，中核海外铀业控股有限公司间接获得加拿大WesternProspector 公司的控股权。

图2 世界铀矿分布19

2、原材料——技术门槛高，我国从事核电企业数量较少

原材料包括锆的化合物及其合金、核级钠、核石墨。其中氧化锆具有惊人的抗腐蚀性能，极高的熔点，超高的硬度和强度等特性，在核反应堆中被广泛用做涂层材料；锆合金在300～400℃的高温高压水和蒸汽中有良好的耐蚀性能、适中的力学性能、较低的原子热中子吸收截面（锆为0.18 靶恩），对核燃料有良好澳大利亚世界铀矿储量第一，加拿大产量第一的相容性，多用作水冷核反应堆的堆芯结构材料（燃料包壳、压力管、支架和孔管）；核级钠具有高于多数金属的比热和良好的导热性能，能够适应反应堆的特殊条件，是快中子反应堆的必需冷却剂；核石墨是高温气冷堆的慢化、反射和结构材料。

目前我国从事核电原材料的企业较少，具有较大生产规模的几家企业都在沪深两市上市。如生产锆制品的升华拜克（600226）、东方锆业（002167）；生产核级钠的兰太实业（600328）；生产核石墨的方大炭素（600516）和中钢吉炭（000928）。

（二）中游产业分析——核心技术由美欧掌握中游产业主要是指核反应堆制造、核电核心设备制造（不含核反应堆）及核电辅助设备制造。

1、核反应堆

核反应堆是一个能维持和控制核裂变链式反应，从而实现核能—热能转换的装置，是核电厂的心脏，核裂变链式反应在其中进行。核反应堆目前处于第三代技术和第四代技术过渡阶段，但无论哪个阶段，核反应堆技术主要由美国（西屋AP1000 系列核反应堆20）、法国（阿海珐公司EPR系列核反应堆21）、俄罗斯（VVER1000 系列核反应堆）等国掌握，我国通过引进、消化、吸收、创新，也逐渐掌握相关技术，并研制出具有自主知识产权的CNP系列和CPR1000 核反应堆

篇2：深沪上市的新能源企业情况

的保有量、产品分类、技术状况、使用情况、使用效率、车辆故障发现问题等, 以及企业对新能源公交车使用的意见和建议;城市客运分会依据交通运输部34号文件中提及的相关指标要求, 进行了调查表项目的设置。本次调查工作方式方法为:发文布置开展工作、用电子版文件逐一发送并告知被调查企业, 用电子表格信函进行数据和意见文字征集, 电话进行追踪并核实;获得企业反馈结果后, 城市客运分会将调查数据和意见整理汇总并起草调查汇报材料。叶东强随后对调查意见反馈交流情况作了重点汇报, 涉及了以下五部分内容:一是应用新能源公交车的政策和技术支持环境。汇报中介绍了示范运营新能源公交车的三个阶段、技术发展和企业创新为新能源公交车应用提供的支持条件, 以及城市公交企业带头示范和应用新能源公交车起到的重要作用和已经取得的成就。二是国内公交企业应用新能源公交车的基本现状。汇报中介绍了我国新能源公交车发展技术路线的基本模式、目前城市公交企业使用新能源公交车的主要类型, 并且对目前国家对新能源汽车的政策和主要补贴办法进行了解读。三是调查数据和说明。汇报中介绍了现阶段我国新能源公交车的保有量和分类统计数;公布了参与统计的110家企业在2015年购置整车、动力电池、驱动电机及控制系统的分类合计数量, 以及充电桩和换电站数量、比例及权属的调查结果;还公布了新能源公交车采购、运营模式的统计结果以及新能源公交车整车及部件总成故障调查的相关数据;罗列了从公交企业中反馈得到的的对29家未署名整车企业存在问题、意见和建议的统计结果。四是企业现阶段应用新能源公交车存在的主要问题。其中包含:国家和地方政策、标准的制定、车辆技术 (整车、动力电池、驱动电机、整车控制) 、充电桩、新能源公交车的运营管理、运营监控和运营安全等内容。五是整车和系统部件制造商的反馈和交流。汇报中介绍了整车和系统部件制造商关于政策、标准方面, 以及关于新能源公交车发展技术路线方面的多项建议。会议期间, 参会代表认真听取并学习了汇报内容, 并对城市客运分会计划在2016年第三季度安排对大约10个省市的城市公交企业使用新能源公交车情况进行专项调研表示关注。在本次交流会上, 来自郑州公交、郑州宇通客车、微宏动力、精进电动、安凯客车、宁德时代、中航锂电、佩特来电器、银隆新能源等多家企业的代表作了专题发言。参会代表对汇报和专题发言中涉及的内容进行了多种形式的交流。会议结束前, 城市客运分会常务副理事长胡剑平作总结讲话。他指出, 城市客运分会希望通过开展本次调查活动能够更好地推进新能源汽车在公交客运领域规模化、规范化应用, 为广大公交企业提供更专业、更优质的服务;同时, 也为相关生产企业不断改进技术、完善服务提供帮助。胡剑平表示, 新能源汽车已经在国内发展了15年, 在这期间始终是机遇与挑战并存的。特别是在近几年来, 随着国家政策的调整, 新能源汽车产业发展开始全面提速。广大公交企业应积极关注与新能源汽车有关的热点技术和发展趋势, 对新能源汽车在公交行业的应用情况加以重视。城市客运分会将征求调查汇总的各方意见, 梳理并上报国家交通运输主管部门作为决策参考材料, 积极推进新能源汽车在城市客运行业内又好又快发展。 (沈明) 城市客运分会常务副理事长高级专家胡剑平城市客运分会理事长张国光城市客运分会常务副理事长兼秘书长于秉华城市客运分会常务副秘书长会议主持人宿中泽

篇3：深沪上市的新能源企业情况

小微型工业企业节能降耗成效明显，能源利用效率逐步提高，油、电、煤供应相对充足。2011年前三季度，全省小微型工业经济能源供给充足，单位增加值能耗下降4.4%，22个行业同比单位产值能耗下降，节能降耗工作取得积极成果。

据对全省近900家分布于38个行业大类的小微型工业企业开展调查表明：三季度，900户小微型工业企业能耗总量较去年同期提高23%，工业总产值较去年同期提高29%。能耗方面，电力消耗量占总体能耗34%，消耗比上年同期增长12%；煤占总体能耗40%，消耗同比增长12%；以柴油、汽油为主包括焦炭、石油液化气、天然气的其他能源占26%，汽油消耗同比增长167%，柴油同比增长27%。

能源配置合理、供应稳定，小微型企业所用能源有保障。全省电力供应以水电为主，冬季因降水减少进入电枯期。全省部分地区已协调高耗能企业参与错峰生产。全省煤炭资源丰富，生产形势较好。油价下调后，部分地区出现短暂的加油难现象。有关部门会同中国石化、中国石油在滇企业，分析形势，研究对策，采取有效措施确保市场的稳定。