远期结售汇流程

远期结售汇流程（共6篇）

篇1：远期结售汇流程

第四条 公司在开展远期结售汇业务时，应在现有的会计核算基础上增设以下会计科目：

1、“应收期汇合约”科目，核算公司开展远期结售汇业务合约到期日的资产状况。

2、“应付期汇合约”科目，核算公司开展远期结售汇业务合约签订日的负债状况。

3、“递延期汇折价”科目，核算公司开展远期结售汇业务合约到期日与签订日之间由于远期汇率和即期汇率差异带来的影响。

“应收期汇合约”科目为一级“应收账款”下的二级科目，“应付期汇合约”科目为一级科目“应付账款”下的二级科目，“递延期汇折价”科目为资产类一级科目。

第五条 公司应根据发生的远期结售汇业务状况进行对应的账务处理。签约日，应收期汇以与银行约定的远期汇率借记“应收期汇合约”（本币种记账），签约日对应的结售汇业务以当日即期牌价贷记“应付期汇合约”（原币、本币种记账），两者的差异借记或贷记“递延期汇折价”。

资产负债表日，以资产负债表日的即期汇率调整计算“应付期汇合约”账面余额，并确认汇兑损益。

资产负债表日，“递延期汇折价”进行摊销，摊销方式按月进行。摊销时，根据立账时方向反向分摊，借记或贷记“递延期汇折价”，贷记或借记“财务费用”，该科目在合约期内摊销完毕。

结算日，按照结算日的即期汇率冲销“应付期汇合约”（原币、本币种记账）账户余额，借记“应付期汇合约”，贷记“银行存款”（外币户），差额计入“汇兑损益”。同时，按照远期结售汇合约收到卖出外币款项时，借记“银行存款”（人民币），贷记“应收期汇合约”；结转最后未摊销完毕的“递延期汇折价”。

第六条。

第七条 公司在开展远期结售汇业务中如果使用了保证金，那么应单独对远期业务的保证金进行专门核算与管理。

第八条 公司在资产负债表日编制会计报表时，应在资产负债表、利润表中单独反映“应收期汇合约”、“应付期汇合约”、“递延期汇折价”的期末余额，财务费用中应单独列示进行远期业务实现的损益。

第九条 公司进行远期结售汇业务发生的金融手续费均在“财务费用”——手续费内核算，不单独列示。

篇2：远期结售汇流程

协议编号： 签订地点：

签订日期： 年 月 日

甲方（全称）：

乙方（全称）：江苏银行股份有限公司 分(支)行

丙方（全称）：中国农业银行股份有限公司江苏省 分(支)行

“远期结汇/售汇业务”，是指经甲方申请，甲方在乙方存入一定比例保证金作为担保，并与丙方约定将来办理结汇或售汇的外币币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、期限、汇率办理结汇或售汇的业务。根据《中华人民共和国合同法》及其他有关法律、行政法规，遵循平等、自愿、公平和诚实信用的原则，三方就上述合作事宜达成一致，并订立本协议如下：

第一条 合作内容

1.1 合作模式

甲方应至少在拟办理远期结汇/售汇业务前一个工作日向乙方和丙方提交《远期结汇/售汇申请书》，并在乙方存入约定的保证金，乙方在收到甲方保证金并审查了甲方的相应贸易背景后向甲方和丙方各出具《远期结汇/售汇业务通知书一》，通知丙方根据甲方申请在约定日期(约定日期不得为国家规定的节假日，本协议中的约定日期是指丙方收到甲方《远期结汇/售汇申请书》的次一个工作日)为甲方办理远期结汇/售汇业务，同时按照双方约定的比例占用乙方在丙方的授信作为履约保证。乙方授信不足时，应以现金方式向甲方提供履约保证。

丙方在收到乙方上述《远期结汇/售汇业务通知书一》后，在约定日期上午10：30前应根据市场情况决定是否办理此项业务，并向甲方和乙方各出具《远期结汇/售汇业务通知书二》，通知甲方和乙方同意或拒绝根据甲方申请在约定日期为甲方办理相应金额的远期结汇/售汇业务，若丙方未在约定的时间前给与答复，则视同拒绝为甲方办理相关远期结汇/售汇业务。

若为远期售汇，在交割日中午12：00前，甲方通过乙方将用于交割前述远期售汇业务的人民币资金足额划入丙方指定账户。丙方仅在收妥资金后，及时为甲方办理前述远期售汇业务的交割，并在交割日当天将前述远期售汇交割所得全部外汇资金全额划入乙方指定账户（账号详见附件7），乙方仅在收妥资金后负责及时给甲方入账。

若为远期结汇，在交割日中午12：00前，甲方通过乙方将用于交割前述远期结汇业务的外币资金足额划入丙方指定账户。丙方仅在收妥资金后，及时为甲方办理前述远期结汇业务的交割，并在交割日当天将前述远期结汇交割所得全部人民币资金全额划入乙方指定账户，乙方仅在收妥资金后负责及时给甲方入账。

1.2 合作期限

本协议有效期为一年，期满前一个月，任何一方都未以书面形式通知他方终止协议的，则协议自动延续一个有效期。1.3 合作联系事项

各方确定合作事项的联系人负责具体事务操作，本协议约定的各类通知以书面形式邮寄或者传真送达其他相关方，一方需要变更联系人或联系方式的，应当提前3个工作日书面通知其他方。

甲方联系人： 联系电话： 邮寄地址： 传真号码： 乙方联系人： 联系电话： 邮寄地址： 传真号码： 丙方联系人： 联系电话： 邮寄地址： 传真号码：

第二条 甲方的义务

2.1甲方应至少在拟办理远期结汇/售汇业务前一个工作日向乙方和丙方提交《远期结汇/售汇申请书》，甲方承诺，其《远期结汇/售汇申请书》的提交即构成在本协议项下每一笔具体远期结汇/售汇业务合约中，甲方向乙方、丙方发出的不可撤消要约。

2.2甲方应在约定日期前一个工作日将约定的足额人民币/外币保证金存入在乙方开立的保证金存款专户，甲方保证上述保证金存款专户中的保证金不存在权属争议。保证金担保存续期间，甲方不得对保证金专户内资金进行支用、划转或做其他任何处分。

2.3甲方应保证账户中有足够资金用于办理远期结汇/售汇业务交割并在远期结售汇到期交割日中午12：00前通过乙方划至丙方指定账户。因资金短缺导致远期结汇/售汇交易无法按期交割的，构成甲方违约，乙方有权通知丙方于交割日自行强制平仓，甲方将承担乙方、丙方由此产生的一切损失。

2.4如甲方不能按协议书中的规定与丙方办理交割或实际收汇、付汇金额小于协议书中规定的金额，由此给乙方造成的损失由甲方在次日上午12:00前划入乙方指定账户，乙方也可从甲方交纳的保证金中扣划相应款项，如有收益归乙方所有。

2.5在交割后，同意丙方无条件将远期结汇/售汇交割后的人民币/外汇资金全额划至乙方指定账户，由乙方负责在资金收妥后将交割后的资金划给甲方。

2.6甲方承诺办理的远期结汇/售汇业务贸易背景真实，符合国家外汇管理的相关政策规定,并在收/付汇日前向乙方、丙方提供收/付汇的相关证明材料和申请，由乙方和丙方进行审核。因甲方无法提供相关凭证及文件导致无法如期交割的，即构成甲方违约，乙方有权通知丙方于交割日自行强制平仓，甲方应承担乙方、丙方由此产生的一切损失。

2.7对于已正式提交的交易申请，甲方不得单方面变更交易要素，更不得单方面撤销交易申请。丙方根据甲方的《远期结汇/售汇申请书》和乙方的《远期结汇/售汇业务通知书一》向甲方和乙方发出《远期结汇/售汇业务通知书二》后合约即告成立,甲方应承担乙方、丙方按《远期结汇/售汇业务通知书二》条件办理结汇/售汇业务可能产生的汇率风险。

2.8交易生效后，如果由于市场汇率变化的影响，使交易重估损失（交易重估损失是指对未到期交易进行盯市估值〈MARK TO MARKET〉得出的浮动损失。）

超过甲方已向乙方所交保证金的50%，乙方可向甲方发出通知要求增加保证金至原约定比例。甲方应在通知要求的期限内根据乙方的要求增加保证金，否则乙方有权通知丙方自行提前强制平仓，由此产生的风险和损失由甲方承担。

2.9甲方因特殊原因不能按期交割的，可以向乙方、丙方提出展期申请。甲方须在原交易交割日（择期交易的为交割期限起始日）的3个工作日之前向乙方、丙方提交《远期结汇/售汇展期申请书》，展期次数不限，展期期限最长不得超过12个月。丙方审查同意并向甲方和乙方发出《远期结汇/售汇业务展期通知书》，展期业务正式生效。甲方应承担因申请展期而产生的风险及给乙方、丙方带来的损失。

2.10甲方对远期结售汇业务不符合相关规定而给乙方或丙方造成的任何损失承担赔偿责任。

第三条 乙方的义务

3.1乙方确保远期结售汇业务的办理遵循实需原则，不得协助甲方进行投机性交易。对远期结汇业务，负责审核收汇阶段资金符合外管相关规定，对远期售汇业务，负责审核付汇资金用途的合规性。仅当客户具有根据《结汇、售汇及付汇管理规定》及其他相关规定可办理结售汇的外汇收支时，方可向丙方申请为其办理远期结售汇业务。乙方承担甲方申请远期结售汇业务的合规性审查义务，并就其在《远期结汇/售汇业务通知书一》项下同意办理的甲方远期结售汇业务不符合相关规定而给丙方造成的任何损失承担赔偿责任。

3.2甲方在乙方存入相应保证金后，乙方应向甲方和丙方出具《远期结汇/售汇业务通知书一》。如乙方决定替甲方办理远期结售汇业务，则应在约定日期

上午10：00前通知丙方办理相关业务。乙方应保证在远期结售汇到期交割日中午12：00前，从甲方的相应账户中将用于远期结售汇交割的足额外币/人民币划至丙方指定账户。乙方为甲方在丙方办理的远期结售汇业务提供连带责任保证,如甲方不能按协议书中的规定与丙方办理交割或实际收汇、付汇金额小于协议书中规定的金额，由此给丙方产生的损失由乙方在次日上午12:00前划入丙方指定账户，丙方也可从乙方交纳的履约保证中扣划相应款项，如有收益归丙方所有。

3.3交易生效后，如果由于市场汇率变化的影响，使交易重估损失（交易重估损失是指对未到期交易进行盯市估值〈MARK TO MARKET〉得出的浮动损失。）超过乙方已向丙方所交履约保证的50%，丙方可向乙方发出通知要求增加履约保证至交易金额的5%。乙方应在通知要求的日期内根据丙方的要求增加履约保证，否则丙方有权自行提前强制平仓，由此产生的风险和损失由乙方承担。

3.4甲方因特殊原因不能按期交割的，可以向乙方、丙方提出展期申请。甲方须在原交易交割日（择期交易的为交割期限起始日）的3个工作日之前向乙方、丙方提交《远期结汇/售汇展期申请书》，展期次数不限，展期期限最长不得超过12个月。丙方审查同意并向甲方发出《远期结汇/售汇业务展期通知书》，展期业务正式生效。甲方、乙方应承担因申请展期而产生的风险及给丙方带来的损失。

第四条 丙方的义务

4.1丙方应在收到甲方的《远期结汇/售汇申请书》和乙方的《远期结汇/售汇业务通知书一》后根据市场情况决定是否办理本笔交易。若丙方同意办理此笔

业务，应于约定时间（约定日期的当日上午11:00）前向甲方和乙方出具《远期结汇/售汇业务通知书二》。

4.2远期结汇/售汇交易生效后，丙方应在一个工作日内主动向乙方出示《远期结汇/售汇业务通知书二》并向甲方出具相应水单。

4.3在远期结售汇到期交割日，丙方仅在收到乙方划转的甲方用于远期结汇/售汇交割的外汇/人民币资金后，应及时为甲方办理远期结售汇交割，并于当日将交割的人民币/外汇资金划入乙方指定账户。

第五条 保证事项

乙方负责审核甲方办理远期结售汇的真实目的，保证其贸易背景真实，无投机行为，并符合远期结售汇的相关规定。乙方应对甲方提交申请及单据中签章的真实性负责。甲方在丙方办理的远期结售汇业务所承担的全部责任，由乙方提供连带责任保证。甲方对其在办理远期结售汇业务中给乙方造成的损失承担全部责任。

第六条 保密条款

6.1 除非根据法律、法规或监管部门规范性文件的要求，未经他方同意，不得向任何第三人披露或泄漏本协议内容及相关资料。各方当事人的保密义务不因本协议的解除或终止而免除。任何一方泄露或者不正当地使用该商业秘密给对方造成损失的，应当承担损害赔偿责任。

6.2 本保密条款自本协议签订或资料披露方将资料披露之日起至协议终止后5年内有效。

第七条 违约责任

本协议任一方违反本协议的有关约定而给他方造成损失的，应当赔偿因其违约行为而给他方造成的损失：

7.1因下列原因使本协议不能履行的，甲方须承担由此造成的损失，该损失可由乙方直接从甲方的账户中扣划进行抵补，乙方也可从甲方交纳的保证金中扣划：

1．甲方不能按时向丙方交割（包括推迟交割）； 2．收、付款金额小于甲方申请金额；

3．甲方其它不符合《远期结汇/售汇申请书》中规定事项的交割行为； 4.甲方在本协议项下的远期结售汇交易不符合相关规定而给乙方造成的损失。

7.2因下列原因使本协议不能履行的，丙方可要求乙方承担由此造成的损失，该损失可由丙方直接从乙方的账户中扣划进行抵补，丙方也可从乙方交纳的履约保证中扣划：

1．甲方不能按时向丙方交割（包括推迟交割）； 2．收、付款金额小于甲方申请金额；

3．甲方其它不符合《远期结汇/售汇申请书》中规定事项的交割行为； 4.甲方在本协议项下的远期结售汇交易不符合相关规定而给丙方造成的损失。

7.3远期交割日，甲方通过乙方按时将外汇/人民币交割资金划至丙方后，如丙方当日未能将人民币/外汇资金划至乙方指定账户，由此造成甲方、乙方的损失的，由丙方承担相应损失。

第八条 争议的解决方式

本协议的签订、生效、履行和解释，均适用中华人民共和国法律。

履行协议中发生争议，可由双方协商解决，也可由丙方住所地人民法院管辖。在诉讼期间，本协议不涉及争议的条款仍需履行。

第九条 协议的生效

本协议自三方法定代表人（负责人）或委托代理人签字加盖公章之日起生效。

第十条 其它约定事项

10.1 甲方提交的《远期结汇/售汇申请书》、《远期结汇/售汇展期申请书》，乙方出具的《远期结汇/售汇业务通知书一》，丙方出具的《远期结汇/售汇业务通知书二》、《远期结汇/售汇业务展期通知书》，以及本协议项下单笔业务所涉及其它凭证、文书等均为本协议书的附件，是本协议书的有效组成部分。

10.2本协议如有未尽事宜，须经三方共同协商，作出书面补充规定，该补充规定与本协议具有同等法律效力。

10.3 本协议一式六份，协议各方各执二份，具有同等法律效力。

甲方（盖章）： 法定代表人(签字)： 委托代理人(签字)：

乙方（盖章）：

法定代表人或负责人(签字)： 委托代理人(签字)：

丙方（盖章）： 负责人(签字)： 委托代理人(签字)：

附件2

远期结汇/售汇申请书

编号：

（申请人）

致：代理行:江苏银行股份有限公司 分(支)行：

被代理行:中国农业银行股份有限公司江苏省 分(支)行：

根据我单位、代理行、被代理行三方签定的《远期结汇/售汇业务合作总协议》（编号：），我单位现向代理行和被代理行提出申请办理具体的远期结汇/售汇业务，委托代理行和被代理行办理的业务详情为：；

交易类型： □ 结汇 □ 售汇 交易币种：

交易金额（大写）：（小写）： ；

约定交割日（固定期限交易）： 约定交割期（择期交易）： 保证金比例： 保证金币种：

保证金金额（大写）：（小写）： ；

保证金账户：

远期结汇/售汇入账账号：

约定汇率：

资金来源：

随附单证：

交割前保证提交的单证： 委托时效：本申请至__________年______月______日______时之前有效

就以上远期结汇/售汇业务，我单位承诺如下：

1、该笔远期结汇/售汇业务资金来源真实合法，符合国家外汇管理局的相关规定；

2、本申请书一经提出，即对我单位具有约束力，我单位不得擅自变更申请书内容，更不得撤消申请；

3、我单位保证在交割日之前至少1个工作日将足额交易资金存入代理行指定账户；

4、我单位保证在交易重估价值不足原保证金额50%时，按代理行要求及时补充保证金。若不能在通知要求的日期内根据代理行的要求增加保证金，代理行有权通知被代理行自行提前强制平仓，由此产生的风险和损失由我单位承担。

申请人：（公章）

有权人签字：

年 月 日

附件3 远期结汇/售汇业务通知书一

编号：

甲方： 丙方：

根据你我三方签署的编号为 的《远期结汇/售汇业务合作总协议》及编号为 《远期结汇/售汇申请书》，我行确认：

□拒绝办理本笔业务；

□同意甲方在丙方办理本笔业务，交易日期 年 月 日，交易币种 ,交易金额(大写)为(小写)，交易期限为。在远期结售汇交割日，我行将按丙方出具的《远期结售汇业务通知书二》中列示的交割所需外汇/人民币资金将足额款项划至丙方指定账户。

声明：该笔远期结售汇业务正式办理以丙方出具的《远期结售汇业务通知书二》同意办理相应金额和期限的远期结售汇业务为生效条件。

特此通知！

乙方：（公章）

有权人签字： 年 月 日

附件4 远期结汇/售汇业务通知书二

编号：

甲方： 乙方：

我行已收到编号为 的《远期结售汇业务通知书一》，根据你我三方签署的编号为 的《远期结汇/售汇业务合作总协议》及编号为 的《远期结汇/售汇申请书》，我行确认：

□拒绝办理本笔业务；

□同意办理本笔业务，我行将于 年 月 日为客户办理远期□结汇□售汇业务，交易币种、交易金额(大写)为(小写)，期限，成交汇率，交割日为 年 月 日，交割人民币资金金额为(大写)(小写)。特此通知！

丙方：（公章）

有权人签字：

年 月 日

注：一式三份，协议三方各执一份。

附件5

远期结汇/售汇展期申请书

(申请人)

编号：

致：代理行:江苏银行股份有限公司 分(支)行：

被代理行:中国农业银行股份有限公司江苏省 分(支)行：

由于 原因，我单位在《远期结汇/售汇申请书》(编号：)中申请并经代理行编号为 的《远期结售汇业务通知书一》、被代理行编号为 的《远期结售汇业务通知书二》审定办理的的如下远期结汇/售汇业务无法按期交割，现向你们申请展期。原交易内容：

原交易类型： □ 结汇 □ 售汇 原交易币种：

原交易金额（大写）：（小写）： ；

原约定交割日（固定期限交易）： 原约定交割期（择期交易）： 原保证金比例： 原保证金币种：

原保证金金额（大写）：（小写）： ；

原保证金账户：

原远期结汇/售汇入账账号： 原约定汇率：

展期内容：

交易类型： □ 结汇 □ 售汇 交易币种：

交易金额（大写）：（小写）： ；

展期后交割日（固定期限交易）： 展期后交割期（择期交易）： 保证金比例： 保证金币种：

保证金金额（大写）：（小写）： ；

保证金账户：

远期结汇/售汇入账账号： 展期后的汇率：

资金来源： 随附单证：

我单位承担因展期可能带来的风险和损失，展期到期日之前，我单位将提交相关凭证和文件，准备足额资金以备交割之用。请你们按照此展期申请书所列条件到期交割，由此产生的一切风险由我单位承担。

申请人：（公章）有权人签字： 年 月 日

—

—

附件6 远期结汇/售汇业务展期通知书

编号：

甲方： 乙方：

我行已收到编号为 的《远期结售汇业务通知书一》，根据你我三方签署的编号为 的《远期结汇/售汇业务合作总协议》及编号为 的《远期结汇/售汇展期申请书》，我行确认：

□拒绝办理本笔业务；

□同意办理本笔业务，我行将于 年 月 日为客户办理远期结汇/售汇展期业务，交易币种、交易金额（大写）为（小写）。，期限，成交汇率，交割日为 年 月 日，交割人民币资金金额（大写）（小写）。

特此通知！

丙方：（公章）

有权人签字：

篇3：远期结售汇流程

远期结售汇 (Sale and Purchase of Forward Foreign Currencies Against RMB) 业务是金融衍生产品工具中的一种, 也是企业以货币进行套期保值的一种很好的金融工具, 但是套期保值等金融衍生产品在金融学这个学科学的较多, 一般企业财务人员对于金融衍生产品的了解又比较少, 导致如何利用金融衍生产品做套期保值业务, 如何控制外汇风险锁定和控制企业成本, 甚至能够为企业带来一定的盈利, 在企业财务管理中进行应用的, 除了少数上市公司之外, 一般企业运用金融衍生品工具的实在是凤毛麟角。本文中主要论述远期结售汇在企业财务管理中所起的作用。

远期结售汇是指企业与银行签订远期结售汇协议, 约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、期限与汇率, 到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率办理的结售汇业务。远期结售汇锁定的是未来的汇率, 即可以帮助企业锁定未来的成本或收益, 能起到保值避险的作用, 此处的避险主要是外汇汇率变动的风险。此处的外汇汇率指的是远期外汇汇率, 这个远期外汇汇率是根据此外汇对本位币的供求关系, 由金融机构计算出来的一定期限后的外汇汇率, 远期外汇一日多价, 远期外汇汇率由金融机构计算出来并发布, 目前在中国银行网站的首页右下角金融数据栏内即有中国银行远期外汇牌价, 企业可以轻松的取得。

二、远期结售汇在具体企业财务管理中的应用

首先我们来看看办理远期结售汇业务的金融成本, 企业去银行办理远期结售汇业务需要交纳办理业务金额一定比例的保证金, 目前, 银行办理远期结售汇业务需要缴存办理标的金额5%的保证金, 如果企业在银行有综合授信的话, 可以先扣减授信额度, 不足部分再以银行存款的形式补足。

下面以美元为例分别对远期结汇和远期售汇进行说明:

1. 远期结汇

关于远期结汇, 假设2015年12月7日, A企业出口一批货物给B某美国公司, 双方约定在9个月以后, 由B公司支付A企业100万美元的货款, 那么9个月以后, A企业将收到由B公司支付的100万美元的货款, 收到100万美元时, A企业需要到银行办理结汇业务, 将收到的B公司支付的100万美元换为人民币, 假设2015年12月7日, 人民币兑换美元的即期汇率是现汇买入价为6.4336, 假设人民币对美元处于升值通道中, 即2015年12月7日, 中国银行发布的远期外汇牌价9个月以后的买入价为6.3882, 那么如果我们采用远期结汇的方式, 企业将能够保证在9个月后, 银行以6.3882的价格买入A企业收到的100万美元货款, A企业相当于收到货款100*6.3882=638.82万元人民币, 即企业可以锁定9个月后这批100万美元的货物至少能收到人民币638.82万元, 但是锁定汇率即企业在银行办理远期结汇业务还需要保证金的成本, 假设A企业在银行没有授信额度可用, 那么需要全额向银行缴纳保证金, 保证金为办理远期结汇标的金额的5%, 那么在人民币升值的背景下, 如果采用远期结汇的方式, 企业将会比即期汇率少收回5.38万元人民币, 即收入金额减少了5.38万元人民币, 这5.38万元人民币是由两部分成本组成, 即由于人民币兑美元升值, 汇率变动损失了4.54万元人民币, 另外由于办理锁汇业务也即远期结汇业务, 保证金利息 (假设银行贷款基准利率为4.35%, 按照半年期银行贷款利率上浮20%计算) 损失了0.84万元人民币。

由于人民币对美元的汇率受到国际经济形式的影响, 受到两国货币政策的影响以及其他政治经济环境的影响。因此银行每天发布的远期外汇牌价只是在目前经济形式下对未来某天即期汇率的一个估算, 并非到了未来某天当天的即期汇率就是银行估算的远期汇率, 未来当天的即期汇率有可能高于也有可能低于银行每日对外发布的外汇牌价, 而一旦极端的形式出现, 企业又未采取远期结汇的方式进行成本锁定那么当出现人民币加速增值, 人民币兑美元的汇率下降到6.3882时, 企业将由于汇率变动而蒙受4.54万元的损失, 如果6个月后的即期汇率为6.2882, 企业将蒙受14.54万元的损失, 如果出现了比较极端的情况即人民币兑美元的汇率下降到了6.1882, 企业将由于汇率的变动而少收入24.54万元。

2. 远期售汇

关于远期售汇, 假设2015年12月7日, A企业从B某美国公司采购一批货物, 双方约定在9个月以后, 由A公司支付B企业100万美元的货款, 那么9个月以后, A企业需要向B公司支付100万美元的货款, 支付100万美元时, A企业需要到银行办理购汇业务 (相对于银行来说为售汇) , 假设2015年12月7日, 人民币兑换美元的即期汇率是现汇买入价为6.3882, 假设人民币对美元处于贬值通道中, 即2015年12月7日, 中国银行发布的远期外汇牌价6个月以后的买入价为6.4336, 那么如果我们采用远期售汇的方式, 企业将能够保证在9个月后, 以6.4336的价格买入100万美元用于支付美国B公司的货款, A企业相当于支付货款100*6.4336=643.36万元人民币, 即企业可以锁定9个月后这批要支付的100万美元的货款的购汇价格为643.36万元, 同样锁定汇率即企业在银行办理远期售汇业务还需要缴纳5%的保证金, 那么在人民币贬值的背景下, 如果采用远期售汇的方式, 企业将会比即期汇率多支出5.37万元人民币, 即由于人民币贬值汇率变动增加了5.37万元人民币的成本, 这5.37万元人民币是由两部分成本组成, 即由于人民币对美元贬值, 汇率变动损失了4.54万元人民币, 另外由于办理锁汇业务也即远期售汇业务, 保证金利息 (假设银行贷款基准利率为4.35%, 按照半年期银行贷款利率上浮20%计算) 损失了0.83万元人民币。

同样的一旦极端的形式出现, 企业又未采取远期售汇的方式进行成本锁定那么当出现人民币加速贬值, 如果9个月以后支付货款时人民币兑美元的汇率上升到6.4336时, 企业将由于汇率变动而蒙受4.54万元的损失, 如果9个月后的即期汇率为6.5336, 企业将蒙受14.54万元的损失, 如果出现了比较极端的情况即人民币兑美元的汇率上升到了6.6336, 企业将由于汇率的变动而增加24.54万元的成本支出。

综上对比, 企业办理远期结售汇锁定未来的成本和收益对企业来说是非常有必要的, 能够用可计算的少量的成本规避由于汇率风险而给企业带来更大的损失, 能够让企业规避较大的汇率变动风险, 从而规避部分金融风险, 为企业带来稳定的可估算的收入, 或者可控制的成本。当企业在未来需要归还一笔外汇贷款时, 也可以使用远期售汇的方式规避汇率风险。

企业应用远期结售汇的目的主要是用于规避市场上大的汇率的变动, 尤其是当进行交易的期限较长的时候, 运用好远期结售汇工具能为企业未来的业务锁定一个固定的汇率, 但作为企业来说, 不能将远期结售汇业务作为一种套利的工具, 企业要根据自身经营的特点, 及时制定和实施适合本企业的汇率政策, 正确的运用金融衍生品工具, 使这些金融衍生品工具能更好的为企业的经营服务。

三、企业办理远期结售汇的时机

远期结售汇锁定的是一个未来的汇率, 企业在明确知道自己将在未来的某天需要支付或者购入外汇的情况下, 就可以去银行办理远期结售汇的业务, 即办理锁汇。当然, 由于汇率的变动是受市场一种货币对另一种货币供求关系的影响, 汇率是实时都在变动的, 任何一种事物的上升和下降都是呈波浪式的向前运动的, 汇率的变动也不例外, 在大的政治经济环境下, 在一定时期汇率的变动是波浪式的上升或者下降的, 企业在计划办理远期结售汇的时候首先要正确分析当前阶段人民币与另外一种外汇之间是处于一个什么样的通道中, 假设现在的预期是人民币处于对美元贬值的通道, 也就是人民币的汇率兑美元处于上升通道, 那对于出口企业来说, 未来几个月要收回美元, 那预判到人民币处于贬值通道, 那完全可以不必去办理远期结汇业务, 但是对于进口企业来说, 在未来某天需要支付一定数量的外币, 假设是美元, 那在贬值通道中就需要办理远期售汇业务了。

那么何时去办理呢?如果企业财务人员熟知日本的蜡烛图技术, 以此做技术分析, 从美元的日K线图上去观察, 判断自己想要办理锁汇位于蜡烛图的大约什么位置, 结合目前的经济形势, 综合判断合适的锁定汇率的时机, 如果是办理远期售汇, 最好是判断汇率在经过几天的下降或者说调整的时候, 且已无下降或调整的空间, 在第二天出现了红色蜡烛图的时候马上去银行办理远期售汇, 那么远期结汇则相反, 在汇率连续上升了一段时间且缺乏上升动力, 蜡烛图出现阴线的时候去办理远期结汇, 当然, 一定要结合当前的经济大环境以及外汇变动的形式确定锁汇的时机。由于即期汇率的变动对于远期汇率的变动影响相对较小, 企业也不是以套利为目的, 一旦企业判定了人民币的走势, 决定办理远期结售汇, 那么就可以直接去银行办理, 不必在意最近几天汇率的变动对远期汇率的影响。

综上所述, 企业合理的利用金融衍生产品远期结售汇业务能够在一定程度上使企业规避汇率变动的风险, 在对于有外汇交易的企业, 利用好这一金融衍生工具, 能够固定企业的收益和成本, 为企业带来一定的经济效益。

参考文献

篇4：用远期结售汇应对汇率风险

2008年人民币汇率走势

自2005年7月21日央行宣布人民币大幅升值逾2%，由8.27升值至8.11以来，人民币步入单向升值通道。2008年4月10日，美元/人民币中间价第1次突破7的整数关口，之后的1个月一直围绕7附近振动。截至5月，已累计升幅已近4%，对比2007年全年6.9%的升幅，可以说是加快了升值的速度。

图：2008年前5个月人民币走势

远期结售汇让企业从容应对

在人民币不断升值的预期下，企业可通过远期结售汇业务来安全避险。

出口案例

例：某客户为出口企业，预计在2个月之后（即2008年7月10日）有一笔100万美元的货款到账，目前2个月后的远期结汇汇率是6.9600，该客户预期2个月后的即期汇率会低于6.9600，比如可能会达到6.9500。于是该客户叙做两个月的远期结汇业务，就锁定了6.9600的结汇成本。账面上的收益为（6.9600-6.9500）×1000000=10000元人民币，相比用6.9500结汇要好，这就避免了由于人民币升值过快造成的少收入的损失，达到了保值增值的目的。当然，也可能2个月后的即期汇率是6.9700，这就需要企业及办理相关业务的银行工作人员，对汇率变动能够做出一个相对准确的判断。但不管怎样，公司均可以通过远期结汇价格锁定未来收入的人民币金额。

进口案例

例：某进口企业，预计在1年之后陆续支付美元，于是在2008年4月14当天先后叙做2笔1年期的远期购汇业务，美元兑人民币远期购汇汇率为6.4882，金额分别是720万美元和47万美元，交割日为2009年4月14日。由于在以后的时间里人民币远期贴水点的变窄，虽然即期汇率变化不大，但远期汇率产生了往人民币一定幅度贬值方向变化。2008年4月30日当天，交割日在2009年4月14日的远期购汇汇率到了6.6591,客户的账面盈利为（6.6591-6.4882）×（7200000+470000）=1303900元人民币，即按照目前的远期汇率客户在购汇时少付约130万元人民币。看到了该项业务的利处后，客户又在4月30日又叙做了1笔430万美元的1年期的远期购汇业务。截至2008年5月14日，该客户的账面盈利已达到42万美元，起到了用远期购汇锁定成本保值的作用。

远期结售汇可以有效地规避企业的汇率风险，使收付汇时间在将来的某个时间，而汇率在当前确定，以便加强对未来经营的确定性；规避因汇市波动剧烈、且方向难以确定而带来的外汇头寸敞口风险；同时，远期结售汇于当前锁定未来汇率，即锁定未来成本或收益，使进出口企业可以放心地进行远期贸易。

篇5：远期结售汇流程

第一条、为完善结售汇制度，发展我国外汇市场，根据《结汇、售汇及付汇管理规定》制订本办法。

第二条、本办法所称的“远期结售汇业务”，是指外汇指定银行与境内机构协商签订远期结售汇合同，约定将来办理结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率和期限；到期外汇收入或支出发生时，即按照该远期结售汇合同订明的币种、金额、汇率办理结汇或售汇。

第三条、本办法所称的“境内机构”，是指中华人民共和国境内的企业事业单位、国家机关、社会团体、部队等，包括外商投资企业。

第四条、中国人民银行授权国家外汇管理局管理和监督远期结售汇业务。

第五条、外汇指定银行开办远期结售汇业务，其总行应当向国家外汇管理局提出申请，其分支机构应当向当地外汇管理分局提出申请，由分局报国家外汇管理局批准后方可开办。

第六条、外汇指定银行及其分支机构（以下简称银行）申请开办远期结售汇业务时应当提交下列文件：

（一）申请书；

（二）《经营外汇业务许可证》①的影印件；

注①现根据银发205号文《关于金融机构经营本外币业务统一收放许可证的通知》执行。

（三）银行总行的授权证明（银行分支机构申请开办时）；

（四）办理远期结售汇的内部规章和运作程序的说明；

（五）国家外汇管理局要求的其它文件。

第七条、银行与境内机构签订的远期结售汇合同应当包括以下内容：

（一）远期结汇或售汇所依据的外汇收入的来源或外汇支出的用途；

（二）远期结汇或售汇的币种、金额、汇率和期限。

第八条、远期结售汇实行实需原则。只有根据《结汇、售汇及付汇管理规定》应当办理结售汇的外汇收支可以办理远期结售汇。

第九条、银行应当要求签订远期结售汇合同的境内机构提供按照《结汇、售汇及付汇管理规定》所需的全部有效凭证进行审核。境内机构不能按时提供全部有效凭证的，远期合同到期不得履行。

第十条、远期结售汇应当依据远期合中订明的外汇收入来源或外汇支出用途办理，境内机构不得以其它外汇收支进行充抵。

第十一条、远期结售汇的`币种可以是人民币对各种可自由兑换货币。

第十二条、远期结售汇的汇率以市场供求为基础确定，以当日的外汇即期汇率加减升水、贴水的方式表示。

第十三条、远期结售汇的期限应当在120天以内。

第十四条、银行可以要求办理远期结售汇的境内机构提供履约保证金。

第十五条、因下列原因使远期结售汇合同不能履约的，银行可以要求境内机构承担由此所造成的损失：

（一）境内机构未按本办法规定按时提交全部有效凭证的；

（二）境内机构外汇收支期限、金额与远期结售汇合同不一致的。

第十六条、银行结售汇外汇周转头寸由即期结售汇头寸和远期结售汇敞口头寸加总计算，应当符合国家外汇管理局核定的限额。

篇6：远期结售汇流程

（2010版）（试行）

第一条 客户申请。

客户向我行业务受理行申请办理远期结售汇及人民币与外币掉期业务时，客户需提交如下单据。

（一）当客户为首次办理业务时需提供的单据：

1、经客户有权签字人（指公司法定代表人或其授权人）签署的《远期结售汇/人民币与外币掉期总协议》（以下简称：《协议》）一式两份（见附件五）,如协议由公司法定代表人授权人签署时，应同时提交公司法定代表人书面授权委托书（格式由客户拟定，如果该被授权人需转授权其他第三人签署总协议项下具体交易申请书，则应在本授权书中授予该被授权人转授权权限。）正本或复印件一份，复印件需加盖公司公章。

2、客户法定代表人或其授权人为协议的有权签署人和每笔具体交易申请书的有权签字人，客户法定代表人也可以针对每笔具体交易申请书的签字人员进行授权，需提交《远期结售汇/人民币与外币掉期业务授权委托书》一份。

3、客户递交《协议》的同时交送一份营业执照副本的复印件（需加盖企业公章）。

4、客户的交易保证金如采用现汇保证金的形式，需向业务受理行提交《保证金账户开立申请书》一份。

5、缴纳交易保证金。如客户通过授信的形式，由业务受理行配合客户发起授信或对现有授信额度进行切分。如客户通过缴纳保证金的形式，客户应在交易前将保证金存入客户保证金账户。保证金的计算比例见《远期结售汇及人民币与外币掉期业务管理规定》第六章。

6、客户根据外汇收支情况，向业务受理行提交各项交易申请书。

（二）当客户为非首次办理业务，即在协议有效期内叙做业务时只需提供第一条

（一）款5、6条规定的内容。

第二条 业务受理行受理客户申请。

（一）当客户为首次办理业务时

1、签署协议

业务受理行《协议》的有权签字人为管辖（直属）支行行长或主管公司业务副行长。

支行在签署协议时，应对以下文件进行审核：（1）《远期结售汇/人民币与外币掉期业务总协议》

客户应将《协议》填写完全，如证实书寄送地址、账户、账号等内容； 业务受理行根据客户提供的营业执照副本复印件审核客户协议签字人是否为公司法定代表人或其授权人；公司加盖公章。

(2)《远期结售汇/人民币与外币掉期业务授权委托书》

《远期结售汇/人民币与外币掉期业务授权委托书》为客户法定代表人或其授权人授权具体每笔交易的有权签字人，为《协议》的一部分，业务受理行应审核客户法定代表人或其授权人签字及公司公章。

(3)客户营业执照副本复印件

《协议》原件的保管由管辖（直属）支行公司业务部，公司业务部应对协议进行编号。签署完毕的《协议》一份退客户，一份由公司业务部留档，同时应将协议的复印件交业务发生网点留存，并将《协议》复印件通过交换，发送至分行资金业务部留存。

2、交易日业务背景审核

客户叙做业务时，业务受理行应根据《远期结售汇及人民币与外币掉期业务管理规定》第二章第四、五、六条对客户交易背景进行表面真实性审核。同时应提示客户：交割日前客户须根据相应的即期结售汇管理的相关规定，备齐相应单据及相关申报手续，以确保交割日的正常交割。

3、落实交易保证金

业务受理行按照《保证金管理办法规定》为客户开立保证金账户并按照规定比例收取保证金、切分授信额度。

4、审核客户提交的申请书并递交资金业务部

（1）核实客户交易申请书的签字人签字同客户协议中预留印鉴一致，同时 《协议》还在有效期内。

（2）计算客户所需保证金金额，并将相应金额存入客户保证金账户，或切分相应的授信额度，应确保授信额度在有效期内。在通过授信额度缴纳保证金的情况下，业务受理行应与支行公司业务部核对该客户可用授信额度情况。

（3）根据保证金落实情况，支行填写《保证金落实确认书》，由网点有权签字人签字，并加盖业务公章。

（4）业务受理行完成上述操作后由经办、复核在客户交易申请书上加具审批意见并签字，加盖业务公章。业务的复核人应为网点有权签字人。

（二）当客户为非首次办理业务时，即在协议有效期内叙做业务时，业务受理行按照本文第二条

（一）款2、3、4条进行办理。

第三条 业务受理行与分行资金业务部完成交易

交易是指客户与我行叙做的远期结售汇业务、人民币与外币掉期业务、原交易展期及提前交割业务以及原交易的违约业务、远期结售汇启动宽限期业务、远期结售汇择期期限部分交割业务。

（一）客户交易的成交

1、业务受理行将签字盖章后的交易申请书、《保证金落实确认书》及保证金账户转账输机流水传真至分行资金业务部市场拓展团队并电话进行确认。分行资金业务部同业务受理行核对交易内容并审核相关单据。

2、资金业务部通过电话向业务受理行报价。业务受理行向客户报价，经客户同意并确认报价后与分行资金业务部电话成交。

3、分行资金业务部在交易申请书传真件上签字盖章，并回传业务受理行。业务受理行应据此登记台帐并将传真件留存，以作为后续交易的有效凭证。

4、业务受理行应在交易当日将客户交易申请书原件一式两联通过行内交换至分行资金业务部。

5、资金业务部在支行交换的客户交易申请书原件上签字盖章后，一份交给收付账务部，一份返回支行，由支行转交客户。

（二）分行交易处理

1、交易成交后，分行资金部将客户交易申请书、《保证金落实确认书》、保证金账户转账输机流水及《总、分行交易清单》送交分行收付账务部。

2、分行收付账务部审核交易后，向支行发送《交易确认书》。

3、分行收付账务部经审核相关单据后为客户出具《交易证实书》并将《交易证实书》原件寄送客户。

（三）业务受理行交易单据的留挡 业务受理行应为客户建立交易档案。

每笔交易成交后，支行应将下列交易单据留存归档：

1、由收付账务部发送的《交易确认书》、2、资金业务部发送的客户申请书传真件。

3、《保证金落实确认书》

（四）业务受理行台帐的建立

建立台帐是防范交割风险的重要内容。支行必须建立完备的交易台帐，并由专人负责管理维护。支行应每日核对台帐，确保提示客户以备交割。

第四条 业务受理时间及起息日的规定

（一）客户交易受理时间

业务受理行受理客户业务的时间为工作日9：30-15：30

（二）客户交易起息日的规定

业务受理行于11：00前向分行资金业务部提交客户申请书并完成交易的，该笔交易起息日为当日起息。否则，该笔交易起息日为下一个工作日。

凡客户在原定交割日（择期期限最后交割日）向我行提出展期、违约、宽限期申请的，必须于当日上午向业务受理行递交相关交易申请书，业务受理行应于当日上午11：00前向分行资金业务部提交客户申请，并完成交易。

业务受理行应提示客户起息日的规则，并要求客户按时提交业务申请书。

第五条 交易风险监控

分行收付账务部每日下发对远期结售汇及人民币与外币掉期交易敞口头存（即客户未交割头寸）的估值结果。

（一）当客户未实现亏损超过保证金金额50％时，分行运营部资金交易与结算团队立即通知业务受理行。业务受理行负责通知客户增补保证金事宜，并由专人跟踪，直到客户补足为止。

（二）如果客户未及时补足保证金或授信额度致使客户未实现亏损超过保证金余额80％（含）时，分行运营部再次书面通知业务受理行，同时书面通知资金业务部，此时经业务受理行追缴保证金，在客户仍旧不补缴的情况下，分行将有权进行强制平仓。由于强行平仓而造成的损失由客户保证金账户扣取，如保证金为切分授信形式，则根据《中国银行北京市分行远期结售汇及人民币与外币掉期业务管理规定》第六章风险控制的有关规定办理。

第六条 交易的交割

客户办理交割时，应符合结售汇业务相关管理规定。

根据台账记录，业务受理行应于交割日前3个工作日通知客户交易到期情况并督促客户备妥交割所需的必要单据。

客户按照已签署相关交易的内容与我行办理交割及转账等账务处理手续。支行应严格履行通知客户履约及跟踪客户交易资金交割的义务，控制交割环节产生的风险。

（一）固定期限交易的交割

客户办理固定期限的交割，应在原定固定交割日当日与我行完成交割。如客户要求启动宽限期，客户应于原定固定交割日上午提交《远期结售汇业务启动宽限期通知书》。业务受理行必须在原定固定交割日上午11：00前向资金业务部提交客户通知书并办理相关手续，方可为客户办理启动宽限期业务。

宽限期交易只有全额宽限期，不允许部分宽限期；部分宽限期与部分交割、部分违约、部分展期组合交易，只有在完成全额宽限期交易后才可进行。

宽限期的起始日为原定固定交割日，终止日为原定固定交割日后第三个工作日。客户在宽限期内办理交割，除客户在宽限期最后一天办理交割以外，客户在宽限期内其他时间办理交割均按照择期期限交割办法处理。

（二）择期期限交易的交割

除最后一个交割日以外，客户在择期期限内进行交割均须向业务受理行提交《远期结售汇业务择期交易交割通知书》，业务受理行在11：00之前向分行提交客户通知书，则交割日为当日，否则，该笔交易的交割日为下一个工作日。

择期期限交割的交易及人民币对外币掉期交易无宽限期。第七条 交易的提前交割和交易的展期

（一）交易的提前交割

如果客户由于自身原因需要对原远期交易进行提前交割，则客户需填写《人民币与外币掉期业务申请书》。在办理提前交割时，新的人民币对外币掉期业务中远端交易的交易方向与原远端交易方向相反，交割日相同，近端交易与客户的实际交割方向相同。

（二）交易的展期

如果客户由于自身原因需要对原远期交易进行展期，则客户应在原交割日向业务受理行提交《远期结售汇业务展期申请书》。

业务受理行为客户办理固定期限交易的展期，必须于原定固定交割日上午11：00前向分行资金业务部递交客户展期申请并完成交易。

客户办理择期期限交易的展期交易，应于原定择期期限内不得晚于最终交割日上午向业务受理行提交展期申请书，业务受理行应不得晚于最终交割日上午11：00前向分行资金业务部递交客户展期申请并完成交易。

第八条 交易违约

客户因相关原因导致原定交易无法交割，应与我行办理违约手续。客户可办理提前违约及到期违约。违约交易属正常的业务品种，只要客户与我行按《协议》内容办理违约交易不会对客户的信誉造成不良影响。

如客户在交割日不能提交办理结售汇业务所需的有关凭证，或不能按时交付全部货币金额，或结售汇金额少于申请书中的金额视同客户违约。客户办理违约交易应向业务受理行提交《远期结售汇违约申请书》。

业务受理行为客户办理固定期限交易违约，必须于原定交割日上午11：00前向分行资金业务部提交客户违约申请并完成交易。

客户办理择期交易的违约，应在择期期限内最迟不得晚于最终交割日上午向业务受理行提交违约申请。业务受理行应不得晚于最终交割日上午11：00前向分行资金业务部提交客户违约申请并完成交易。

第九条 交易的登记和交易单据的保管

业务受理行应对客户的远期结售汇业务及人民币对外币掉期业务进行逐笔 登记，并对客户交易情况及保证金的落实情况进行逐笔登记。

每笔远期结售汇业务做完后，除复印件跟随传票作为附件走账以外，支行应对下列交易相关单据进行留档：

（1）客户《远期结售汇/人民币对外币掉期交易总协议》（2）资金部回传的各种交易申请书传真确认件（3）收付账务部发送的《交易确认书》（4）保证金落实确认书原件

支行应为客户建立交易档案，对客户交易的纸制文件进行保管。上述单据业务受理行应保留5年，以备查验。

第十条 本操作流程自蓝图正式上线之日起执行。此前下发的文件与本操作流程不一致之处，以本操作流程文件为准。